持股和任职问题

第一篇：持股和任职问题

关于持股的有关规定。

《关于规范国有企业职工持股投资的意见》（国资发改革〔2008〕139号）提出，一是国有大中型企业主辅分离辅业改制，鼓励辅业企业的职工持有改制企业股权，但国有企业主业企业的职工不得持有辅业企业股权；二是国有企业集团公司及其各级子企业改制，经国资监管机构或集团公司批准，职工可投资参与本企业改制，确有必要的，也可持有上一级改制企业股权，但不得直接或间接持有本企业所出资各级子企业、参股企业及本集团公司所出资其他企业股权。科研、设计、高新技术企业科技人员确因特殊情况需要持有子企业股权的，须经同级国资监管机构批准，且不得作为该子企业的国有股东代表。在央企整体上市后，很多包含职工股的国企，在整体上市前都面临回购和清退职工持股的问题。证监会认为职工持股会及工会作为上市公司的发起人存在瑕疵,凡有存在职工持股会和工会作为发起人的公司发行上市申报文件一律不予受理，导致了大量的国企上市遇到阻碍。A+H整体上市的中国中铁出资10亿元清退职工股，计划整体上市的中国冶金科工集团因职工股处理问题上市工作耽误。

《关于规范金融企业内部职工持股的通知》（财金〔2010〕97号）要求，一是属于定向募集股份有限公司（不向社会公开发行股票，只对法人和公司内部职工募集股份）

金融企业的内部职工持股，应严格执行《国家体改委关于印发<定向募集股份有限公司内部职工持股管理规定>的通知》（体改生〔1993〕114号）有关规定，内部职工持股比例不得超过总股本的2.5%。二是城市商业银行的内部职工持股，应严格执行《中国人民银行关于城市商业银行吸收自然人入股有关问题的批复》（银办函〔2000〕815号）有关规定，内部职工持股比例不得超过总股本的20%，单个职工持股的比例不得超过总股本的5‰。三是农村商业银行，农村合作银行和农村信用社的内部职工持股，应严格执行《中国银行业监督管理委员会农村中小金融机构行政许可事项实施办法》（银监会令2008年第3号）有关规定，内部职工和自然人持股比例不得超过总股本的20%，单个职工持股的比例不得超过总股本的2%。实际上，上市银行中，员工持股计划方面，建设银行、北京银行、宁波银行进行了试点，交通银行、招商银行和民生银行已实施了管理层股票增值权计划。（股票增值权是指公司授予激励对象的一种权利，如果公司股价上升，激励对象可通过行权获得相应数量的股价升值收益，激励对象不用为行权付出现金，行权后获得现金或等值的公司股票。）

2004年，宁波日报报业集团推动下属事业单位印务中心转企改制，与1家民营企业、7名原印务中心工事业编制身份干部和职工合资设立宁波报业印刷有限公司。集团以现有

印刷设备折价入股，持股51%，民营企业以50亩土地原价入股，不足部分现金补入，占股34%，干部和职工（新公司经营管理层与员工骨干）以现金900万元入股15%。宁波市委、市政府办公厅《关于同意宁波日报报业集团印务中心改革试点工作方案的批复》（甬党办发〔2004〕35号）批复同意。2010年宁波市审计局审计认为，印刷公司从国有股东宁波日报报业集团取得关联交易收入和利润占本企业收入和利润的比例分别为75%和69%，不符合139号文件第（九）条中“新公司从该国有企业取得的关联交易收入或利润不得超过新公司业务总收入或利润的三分之一”的相关规定，提出整改措施为：集团向印刷公司派出董事会和监事会领导班子，加强对印刷公司的控制力度；制定对控股企业相关管理制度和财务审计制度，建立关联交易的内控制度和价格联动机制等。

关于任职的有关规定。

《公司法》提出，国有独资公司的董事长、副董事长、董事、高级管理人员，未经国有资产监督管理机构同意，不得在其他有限责任公司、股份有限公司或者其他经济组织兼职。

《上市公司治理准则》（证监发〔2002〕1号）提出，上市公司人员应独立于控股股东，上市公司的经理人员、财务

负责人、营销负责人和董事会秘书在控股股东单位不得担任除董事以外的其他职务。也就是说，控股股东单位的经理人员、财务负责人、营销负责人和董事会秘书不得在下属上市公司中担任经理人员、财务负责人、营销负责人和董事会秘书。同时，控股股东及其职能部门与上市公司及其职能部门之间没有上下级关系，控股股东及其下属机构不得向上市公司及其下属机构下达任何有关上市公司经营的计划和指令，也不得以其他任何形式影响其经营管理的独立性。

第二篇：信托持股上市问题

中材科技IPO：第二大股东作为职工持股平台（超过二百人以信托方式）

中材科技股份有限公司今天公告《首次公开发行股票招股意向书》。该公司为科研院所改制设立。《招股书》披露：

南京彤天（公司第二大股东，持股23.73%）实际出资人为2,527 名自然人，其中中材科技职工1,315 名，其余为中材总公司下属单位职工。中材科技及南京中材院1,085 人，苏非有限为79 人，北玻有限为151 人。2,527 名自然人通过信托关系由49 名股东代表其行使出资权。

就此事项，律师在《首次公开发行股票并上市的专项法律意见书

（二）》中披露“关于南京彤天科技实业有限责任公司实际出资人2527 名自然人通过49名股东代表行使其出资权的合法性问题”，其认为：

根据本所适当核查及发行人与南京彤天书面确认，截至本专项法律意见书出具之日，南京彤天的实际出资人为2527 名自然人（包括南京彤天目前的49 名股东），其中包括发行人及其子公司职工1315 名，其余为中国非金属材料总公司（为发行人控股股东）下属其他单位职工，2527 名自然人（以下简称“委托人”）均通过信托关系（南京彤天49 名股东实际拥有的南京彤天股权除外）由南京彤天的49 名股东（以下简称“受托人”）代表其行使出资权，该等委托人均与其受托人签署了《信托协议书》。《信托协议书》系依据南京彤天提供的格式文本签署。

本所律师根据发行人提供的委托人名单及委托人与受托人签署的《信托协议书》进行了核查，本所确认以下事实：

（一）本所审查过的《信托协议书》（以下简称“相关信托协议”）均采用书面形式，且采取了格式文本，在相关信托协议中，关于当事人权利、义务的规定并无任何实质性差异。

（二）相关信托协议均包括以下主要内容：

1、委托人将_______万元人民币的资金委托给受托人，由受托人以受托人的名义投资于南京彤天。

2、受托人以信托财产投资于南京彤天，由此获得的相应的利润分红或其他投资收益由委托人或其指定的受益人享有，受托人自愿放弃收取任何信托报酬。

3、受益人是本协议项下信托利益的享有人。委托人可以指定受益人；没有指定受益人的，受益人为委托人本人及其继承人。

4、委托人享有以下权利：

（1）委托人有权要求受托人按照协议的规定，向委托人支付或其指定的受益人支付信托利益；

（2）委托人有权要求受托人向其介绍南京彤天的经营情况和财务状况；

（3）委托人有权查阅南京彤天的公司章程；

（4）委托人有权了解南京彤天股东会的决议事项；

（5）南京彤天终止或清算时，受托人以信托财产所获分配的剩余财产，委托人有权要求受托人支付给委托人或其指定的受托人。

5、受益人取得信托利益的方式：

在每年南京彤天做出利益分配方案并经股东会批准后，受托人应以书面形式通知委托人或其指定的受益人。收到上述利益分配后，受托人应在一定时间内将该信托利益交付委托人或其指定的受益人。

6、协议自受托人与委托人签署之日起生效。

（三）相关信托协议中均列明了委托人的信托财产数额。

根据《中华人民共和国信托法》的规定，信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。设立信托，应当采取书面形式。设立信托，必须有确定的信托财产，并且该信托财产必须是委托人合法所有的财产。法律、行政法规禁止流通的财产，不得作为信托财产，法律、行政法规限制流通的财产，依法经有关主管部门批准后，可以作为信托财产。

经审查，相关信托协议中所反映的信托关系，均为委托人将一定数额的现金委托给受托人，由受托人以受托人的名义投资于南京彤天；受托人以信托财产投资于南京彤天，由此获得的相应的利润分红或其他投资收益由委托人或其指定的受益人享有，受托人自愿放弃收取任何信托报酬。相关信托协议中所约定的信托关系、信托财产及当事人权利义务等内容均不违反《中华人民共和国信托法》的有关规定，且该等信托行为未规定任何报酬，不属于营业性信托活动。

本所认为，就相关信托协议而言，其所规范的委托人与受托人之间的信托关系符合《中华人民共和国信托法》及其他相关法律、法规的规定，前述2527 名自然人通过49 名股东代表行使其在南京彤天的出资权符合国家有关法律法规。

高管人员中，李新华、朱建勋、刘燕、张耀明、唐靖炎、陆亮、陈修福曾分别持有南京彤天

5.48%、2.98%、1.49%、8.74%、1.85%、1.49%、2.98%的股权，但该等人员已将其所持有的南京彤天的股权全部转让给其他第三方。高管人员中，李新华、朱建勋、刘燕、张耀明、禹琦、鲁博、薛忠民、唐靖炎、陆亮、陈修福曾以信托财产方式投资于南京彤天，其投入的信托财产金额分别为：8 万元、20 万元、20 万元、52 万元、6 万元、8 万元、6 万元、6 万元、20 万元、20 万元，但该等人员已将其以信托财产投资于南京彤天形成的权益全部转让给其他第三方。

简析：律师的核心意见是认为上述事项反映了规范的信托关系，相关信托协议中所约定的信托关系、信托财产及当事人权利义务等内容均不违反《信托法》的有关规定，且该等信托行为未规定任何报酬，不属于营业性信托活动，这当然是正确的。但问题是修订后的《证券法》将“向累计超过二百人的特定对象发行证券”界定为“公开发行”。这样，二百人以上通过信托持股是否会构成公开发行证券就成为了一个模糊的问题。《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号――招股说明书》（证监发行字[2006]5号）第三十八条规定：发行人曾存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过二百人的，应详细披露有关股份的形成原因及演变情况；进行过清理的，应当说明是否存在潜在问题和风险隐患，以及有关责任的承担主体等。

本公司从事的业务属于特种纤维复合材料行业。

工会持股和信托持股应该是今后IPO项目中会经常遇见的问题。虽然信托是一种合法有效的法律形式，但由于其容易导致拟发行人首发之前的实际股东人数超过200人，所以证监会系统对该种法律关系并不认可。

经多方问询与研究，我得出的基本结论是：拟首发公司的股东这一层级，务必不要出现工会持股、信托持股等比较敏感的法律问题。若实在不行，可将工会持股和信托持股放在实际控制人这一层级来解决。

参考案例1.信托持股

2006年10月招股的中材科技（002080）的招股资料显示，该公司二股东为信托持股主体。二股东为有限责任公司，名义股东49人，实际出资人为2527名自然人。发行人律师北京竞天公诚所律师对此事项法律意见的核心观点为：信托关系规范、清晰、合法。

参考案例2.工会持股

2005年4月招股的广州国光（002045）的招股资料显示，该公司存在股东单位的职工工会持有股东单位股权的情况。证监会在审核时曾就此问题专门要求律师发表意见。发行人律师北京中伦金通律师事务所对此的解释，在我看来是有些牵强的。

参考案例3.社团法人持股

2006年7月招股的横店东磁（002056）的招股资料显示，该公司的实际控制人为“横店三会”。横店三会是指，横店社团经济企业联合会、横店经济发展促进会及东阳市影视旅游促进会三个社团法人。横店集团企业劳动群众集体主要通过上述三会行使权利，再通过上述三个社团法人完成对各下属企业投资，发行人的终极控制人则为横店集团企业劳动群众集体。

参考案例4.村委会持股

个人印象中，早些年上市的华西村（000936）和三房巷（600370）两家公司的实际控制人都是村委会。

第三篇：持股合同书

持股合同书

甲方：

乙方：

鉴于：

1、乙方以股权内部转让方式将所持有有限公司（以下简称公司）股权中的%转让给甲方。

2、甲、乙双方确认有限公司目前价值为万元人民币。

3、鉴于甲方暂不作为工商登记股东，为此，双方决定，甲方所持股权以乙方名义代持。

为明确各自权利义务，甲乙双方签订代持股权协议如下：

第1条 本次代持的标的1.1 甲方以万元人民币出资购买乙方转让股权,对应公司出资万元，占公司总股东的%，乙方受托代持股的标的股权如下：

占公司出资比例%。占公司总股东的%，1.2 甲方通过增资等形式新增加的股份视为标的股权，依照本协议的约定一并由乙方代持。

第2条 本次代持的期限

2.1本次代持自本合同签订之日至本协议 7.3 条规定条件成就之时止。

第3条 甲方的权利义务

3.1甲方作为标的股权的实际拥有者，以标的股权为限，依据公司章程规定享受股东权利和承担股东义务，包括按投入公司资本额拥有所有者权益，重大

决策和选择管理者权益，包括表决权、查账权、知情权、经营管理、参与权等章程和法律赋予的全部权利。

3.2在代持期间，获得因标的和股权而产生的收益，包括现金分红，由甲方按出资比例享有。

3.3乙方因执行甲方的指示（口头书面）或者为实现甲方的权利而产生的费用，包括不限于需缴纳的注册资本、需缴纳的税费等，由甲方承担。

3.4甲方作为标的股权的实际拥有者，有权依据本协议对乙方不适当的履行受托行为进行监督和纠正，并要求乙方承担因此而造成的损失。

第4条 乙方的权利与义务

4.1在代持期间，乙方作为标的股权形式上的拥有者，以乙方的名义在工商登记中具名。

4.2在代持期间，如乙方代甲方收取标的的股权产生权益即时归甲方所有。

4.3若乙方为甲方垫付相关费用的，乙方有权从标的股权获得分红中扣除，直至垫付费用全部结清为止。

4.4在代持期间，乙方应保证代持股权的完整性和安全性，非经甲方书面同意，乙方不得处置标的股权，包括但不限于转让、赠与、放弃或者在该股权上设定质押等。

4.5若因乙方的原因，如债务纠纷等，造成标的股权被查封，乙方应提供其他任何财产向法院仲裁机构或者其他机构申请解封。

4.6乙方违反本协议或不适当履行受托义务，或因乙方原因和责任给甲方的股权造成损失的，乙方应赔偿。

4.7乙方应依照诚实信用原则适当履行受托义务，并接受甲方的监督。

4.8未经甲方同意，乙方不得以单方增资形式稀释或者部分稀释甲方实际所持的股权。

第5条 标的股权的转让

5.1在代持期间，甲方可转让的股权。甲方转让股权的应当书面通知乙方，通知中应写明转让的期间，转让的价格，转让股份数，并提供股权受让方的相关资料，乙方应当依照通知的内容办理相关手续。

5.2因标的股权转让产生的所有费用由甲方承担。

第6条 保密

6.1未经双方同意，协议双方均不得向第三方透入有关协议的任何内容，若因违反本条款给对方造成损失的，不论损失的多少，违约方应当赔偿万元。

第7条 本协生效与解除

7.1本协议自签订之日起生效。

7.2各方一致确认，除双方一致同意，均无权解除本合同。

7.3当甲方提出可以直接持有公司股权，乙方同意，则本协议自动终止。本合同终止之后，乙方将履行必要的程序使目标股权恢复至甲方名下。

第8条 争议解决

8.1凡因履行本协议发生的或与本协议有关的任何争议，双方应友好协商解决，协商不成的，任何一方均有权按下列方式解决：

（1）将争议提交仲裁委员会仲裁

（2）向公司所在地人民法院起诉

第9条 附则

9.1本合同书双方签署后生效。

9.2协议一式份，各方各执一份。

甲方身份证号码住址乙方身份证号码住址

第四篇：关于民营企业内部员工持股问题的思考

关于民营企业内部员工持股问题的思考

3、正确处理股权分配中三个比例关系。

在这里将企业股份区分为所有者股份、经营者股份（特殊员工股）与一般员工股三种形式。

第一是总股本与经营者股份比例关系。从目前民营企业情况来看，所有者与经营者呈现出重合现象，所有者同时扮演经营者的角色，经营者本身就是企业的最大股东。在这种情况下可以说不存在二者分配比例关系。对于外聘的职业经理人等企业高层专业经营人才，应通过配股、期股形式给予其股东地位，并且从股份比例上能够与其地位、影响力相匹配。

第二是公司所有者、经营者股份与一般职工股份的比例关系，职工股所占比例小，起不到内部股应有的激励效用，管理界有句话叫做“财聚人散，钱散人聚”，形象地说明了股份比例关系的重要性；但另一方面职工股比例不能过大，过大则难于统一认识，影响企业决策的速度和效率。从企业内部职工持股的情况来看，15-25%应该是一个比较合理的比例。

第三是公司职工股中中层管理阶层持股比例与技术人才、一般员工股份的比例关系。这个比例关系主要应考虑公司经营侧重点。在现代高新技术型企业，单一技术可能决定公司的成立以及发展前景，技术创新更对企业的深入发展至关重要，内部股应适当向技术人才倾斜；在传统制造行业管理，技术相对稳定、成熟，更新速度慢，在这里企业重心可向管理、销售倾斜，股权分配亦要适应这种变化进行调整。

4、充分考虑员工持股过程中的个人困难基本股或者配股职工都需通过一定的形式向企业支付现金，而一般股份都应在万元以上，在现有的工资水平下除去个人开支，积累数万的货币对一般员工来说还是有一定困难的，这就出现了基础股必须购买却无力购买的进退两难的困境，股份改革可能出现与目标背道而行的现象。所以企业还必须考虑配股目标员工的支付能力，解决实际困难。如采用企业担保为员工贷款购股或者直接向企业以借贷形式购股。

5、保障每一个员工股东的权益，建立相应的小股东参与机制按照相关法律法规的规定给入股员工出具“公司股权证明书”，办理入股后的相关备案、申报手续。员工购股即成为公司的股东，按照公司法的规定分享公司的决策、分红等结果，参与企业经营。员工股东数量较大，不可能全部自行参与进来，就需要建立相应小股东议事机制，成立新内部持股会，由职工选出代表职工股东发表意见，参与企业经营。企业年终应向股东公布的财务数据公开化，按股份数量分配营利。防止职工出钱入股，而意见却得不到重视甚至无法上传的现象，使员工觉得入股与没入股一个样，从而“游离于其表，而败于其中”，从而违背了公司让员工持股的初衷。

总之，让公司内部员工持股在我国作为一种新兴的分配方式和激励手段，在其发展初期难免会遇到这样那样的问题，需要继续从各方面为它的顺利实施创造条件，而且我们也应该认识到，股份期权和其他的激励方式不是相互排斥的，而是相辅相成的，只要我们坚持理论联系实际，注意及时总结经验教训并认真借鉴国内外的有关经验，我们就一定能够充分发挥内部员工持股这一制度对促进企业改革、推动企业发展的积极作用。

第五篇：委托持股协议

甲方：_________

法定代表人：_________

注册地址：_________

乙方：_________

法定代表人：_________

注册地址：_________

甲、乙双方本着平等互利的原则，经友好协商，就甲方委托乙方代为持股事宜达成协议如下，以兹共同遵照执行：

一、委托内容

甲方自愿委托乙方作为自己对_________公司人民币_________元出资（该等出资占_________公司注册资本的17％，下简称“代表股份”）的名义持有人，并代为行使相关股东权利，乙方自愿接受甲方的委托并代为行使该相关股东权利。

二、委托权限

甲方委托乙方代为行使的权利包括：由乙方以自己的名义将受托行使的代表股份作为出资设立_________公司、在_________公司股东登记名册上具名、以_________公司股东身份参与_________公司相应活动、代为收取股息或红利、出席股东会并行使表决权、以及行使公司法与_________公司章程授予股东的其他权利。

三、甲方的权利与义务

1．甲方作为上述投资的实际出资者，对_________公司享有实际的股东权利并有权获得相应的投资收益；乙方仅得以自身名义将甲方的出资向_________公司出资并代甲方持有该等投资所形成的股东权益，而对该等出资所形成的股东权益不享有任何收益权或处置权（包括但不限于股东权益的转让、质押）。

2．在委托持股期限内，甲方有权在条件具备时，将相关股东权益转移到自己或自己指定的任何第三人名下，届时涉及到的相关法律文件，乙方须无条件同意，并无条件承受。在乙方代为持股期间，因代持股份产生的相关费用及税费（包括但不限于与代持股相关的投资项目的律师费、审计费、资产评估费等）均由甲方承担；在乙方将代持股份转为以甲方或甲方指定的任何第三人持有时，所产生的变更登记费用也应由甲方承担。自甲方负担的上述费用发生之日起五日内，甲方应将该等费用划入乙方指定的银行账户。否则，乙方有权在甲方的投资收益、股权转让收益等任何收益中扣除。

3．作为委托人，甲方负有按照_________公司章程、本协议及公司法的规定以人民币现金进行及时出资的义务，并以其出资额限度内一切投资风险。因甲方未能及时出资而导致的一切后果（包括给乙方造成的实际损失）均应由甲方承担。

4．甲方作为“代表股份”的实际所有人，有权依据本协议对乙方不适当的受托行为进行监督与纠正，并有权基于本协议约定要求乙方赔偿因受托不善而给自己造成的实际损失，但甲方不能随意干预乙方的正常经营活动。

5．甲方认为乙方不能诚实履行受托义务时，有权依法解除对乙方的委托并要求依法转让相应的“代表股份”给委托人选定的新受托人，但必须提前30日书面通知乙方。

四、乙方的权利与义务

1．作为受托人，乙方有权以名义股东身份参与_________公司的经营管理或对_________公司的经营管理进行监督，但不得利用名义股东身份为自己牟取任何私利。

2．未经甲方事先书面同意，乙方不得转委托第三方持有上述代表股份及其股东权益。

3．作为_________公司的名义股东，乙方承诺其所持有的_________公司股权受到本协议内容的限制。乙方在以股东身份参与_________公司经营管理过程中需要行使表决权时至少应提前3日通知甲方并取得甲方书面授权。在未获得甲方书面授权的条件下，乙方不得对其所持有的“代表股份”及其所有收益进行转让、处分或设置任何形式的担保，也不得实施任何可能损害甲方利益的行为。

4．在乙方自身作为_________公司实际股东、且所持_________公司股份比例（不含代甲方所持份额）大于17％的情形下，如果乙方自身作为股东的意见与甲方的意见不一致、且无法兼顾双方意见时，一方应在表决之前将自己对表决事项的意见告知甲方。在此情形下，甲方应同意乙方按照自己的意见进行表决。

5．乙方承诺将其未来所收到的因代表股份所产生的任何全部投资收益（包括现金股息、红利或任何其他收益分配）均全部转交给甲方，并承诺将在获得该等投资收益后3日内将该等投资收益划入甲方指定的银行账户。如果乙方不能及时交付的，应向甲方支付等同于同期银行逾期贷款利息之违约金。

6．在甲方拟向_________公司之股东或股东以外的人转让“代表股份”时，乙方应对此提供必要的协助及便利。

五、委托持股费用

甲方应向乙方每年支付_________元的代为持股费用，该费用应于每年的_________月_________日前支付给乙方。

六、保密条款

协议双方对本协议履行过程中所接触或获知的对方的任何商业信息均有保密义务，除非有明显的证据证明该等信息属于公知信息或者事先得到对方的书面授权。该等保密义务在本协议终止后仍然继续有效。任一方因违反该等义务而给对方造成损失的，均应当赔偿对方的相应损失。

七、争议的解决

凡因履行本协议所发生的争议，甲、乙双方应友好协商解决，协商不能解决的，任一方均有权将争议提请_________仲裁委员会并按照该会届时有效的仲裁规则进行仲裁，仲裁裁决对双方具有最终的法律约束力。

八、其他事项

1．本协议一式_________份，协议双方各持_________份，具有同等法律效力。

2．本协议自甲、乙双方授权代表签字之日起生效。

甲方（盖章）：_________乙方（盖章）：_________

授权代表（签字）：_________授权代表（签字）：_________

_________年____月____日_________年____月____日

签订地点：_________签订地点：_________