国际金融学习笔记

第一篇：国际金融学习笔记

保荐代表人考试复习笔记之——

《国际金融》学习笔记

1、国际收支：根据IMF的解释，一国的国际收支是指一国（或地区）的居民在一定时期内与非居民之间的经济交易的系统记录。

2、国际收支平衡表：是一国对其一定时期内的国际经济交易，根据交易的特性和经济分析的需要，分类设置科目和账户，并按照复式簿记的原理进行系统记录的报表。国际收支平衡表有四个帐户：

（1）经常账户：包括货物、服务、收益、经常转移。其中，收益包括雇员报酬和投资收益两个细目。

投资收益是指一国资本在另一国投资而获取的利润、股息、利息等。

经常转移主要包括政府单方转移和私人单方转移。政府单方转移主要有债务豁免、政府间经济和军事援助、战争赔款、捐款等；私人单方转移主要有侨民汇款、年金、赠与等。

（2）资本账户和金融账户。资本账户包括移民转移、债务减免等，金融账户包括直接投资、证券投资、其他投资等。

（3）净误差与遗漏

（4）储备资产变动：包括货币黄金、特别提款权、在IMF的储备头寸、外汇、其他债权。

3、国际收支平衡表分析：通常，我们在国际收支平衡表中的某个位置上画出一条水平线，在这一水平线以上的交易就是我们所要研究的，被称为“线上交易”；而在此线以下的交易被称为“线下交易”。线上交易所形成的差额是否为零，是判断一国收支是否平衡的标准。综合差额所包括的线上交易最为全面，仅仅将官方储备作为线下交易，它衡量一国官方通过变动官方储备来弥补的国际收支不平衡。

基本差额是经常账户交易、长期资本流动的结果，它将短期资本流动和官方储备变动作为线下交易，反映了一国国际收支的长期趋势。

经常账户差额：反映了实际资源在该国与他国之间的转让净额，以及该国的实际经济发展水平。

4、名义汇率、实际汇率、有效汇率

（1）名义汇率：就是现实中的货币兑换比率，可能由市场决定，也可能由官方制定。

（2）实际汇率：是名义汇率用两国价格水平调整后的汇率，即外国商品与本国商品的相对价格，反映了本国商品的国家竞争力。

（3）有效汇率：是一种加权平均汇率，其权数取决于各国与该国经济往来的密切程度。

5、即期外汇交易、远期外汇交易、掉期外汇交易

（1）即期外汇交易：又称现汇交易，是指买卖双方成交后，在两个营业日内办理交割的外汇交易，交割方式分为即日交割、翌日交割、第二个营业日交割。

（2）远期外汇交易：又称期汇交易，是指买卖双方成交后，并不立即办理交割，而是按照所签订的远期合同规定，在未来的约定日期办理交割的外汇交易。

（3）掉期外汇交易：是指将货币相同、金额相同，而方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上的外汇交易结合起来进行，也就是在买进某种外汇时，同时卖出金额相同的这种货币，但买进和卖出的交割日期不同。

6、套汇、套利

（1）套汇是指利用同一时刻不同外汇市场上的汇率差异，通过买进和卖出外汇而赚取利润的行为。它分为直接套汇和间接套汇。直接套汇又称双边套汇，间接套汇又称三角套汇。

（2）套利：是指在两国短期利率出现差异的情况下，将资金从低利率的国家调到高利率的国家，赚取利息差额的行为。

7、抛补套利、非抛补套利

（1）抛补套利：在进行套利交易的同时进行外汇抛补以防范汇率风险的行为。

（2）非抛补套利：具有投机性质的纯粹套利交易。

8、汇率决定理论

（1）汇率决定理论研究的是一国货币的汇率水平受什么因素决定和影响。目前，主要有国际借贷说、购买力平价说、汇兑心理说、国际收支说、资产市场

说几种理论。

（2）国际借贷说：1861年，英国学者戈逊出版了《外汇理论》一书，系统地提出了“国际借贷说”的汇率决定理论。基本观点是：一国汇率的变动取决于外汇市场的供给和需求的对比。

（3）购买力平价说：1922年，瑞典学者卡塞尔出版了《1914年后的货币和外汇》一书，提出了购买力平价说的汇率决定理论。基本观点是：一国汇率水平和变化是由本国货币与外国货币的购买力对比决定的。

（4）利率平价说：1923年，凯恩斯在《货币改革论》首次提出，基本观点是：套利性的短期资本流动会驱使高利率货币在远期外汇市场上贴水，而低利率的货币在远期外汇市场上升水，并且升、贴水率等于利率差异。

（5）动态利率平价的“互交原理”：1937年，英国学者艾因齐格在其出版的《远期外汇理论》中提出。在利率平价说的基础上，进一步提出，套利性资本流动不仅仅影响远期汇率、也会影响即期汇率和各国利率水平。

9、购买力平价说

（1）有绝对形式和相对形式。绝对形式说明的是某一时点上汇率的决定。相对形式说明的是两个时间内汇率的变动，将汇率在一段时间内的变动归因于两个国家在这一段时间中的物价水平和货币购买力的变化。如果相对形式是正确的，绝对形式不一定正确；但如果绝对形式是正确的，相对形式也一定是成立的。

（2）主要缺陷：忽略了国际资本流动的存在及其对汇率的影响，对中短期汇率行为的分析和解释表现得软弱无力；忽视了非贸易品的存在及其影响；忽略了贸易成本和贸易壁垒对国际商品套购所产生的制约；忽略了很多编制物价指数上的技术性困难。

10、利率平价说

（1）有抛补利率平价和非抛补利率平价。

（2）抛补利率平价理论的基本观点：远期差价是由各国利率差异决定的，并且，高利率货币在外汇市场上表现为贴水，低利率货币在外汇市场上表现为升水。

（3）非抛补利率平价理论的基本观点：持有外币资产所获取的预期收益率不再是外币利息率加远期外币升水率，而是外币利息率加预期的汇率变动率，这

对我们理解当前汇率、汇率预期、国内外利率、资本流动之间的关系无疑具有重要的意义。

非抛补利率平价理论存在一个严格的假设：非抛补套利者为风险中立者。

11、国际金融市场

（1）广义的国际金融市场是国际货币金融领域内各种金融商品交易市场的总和，包括货币市场、外汇市场、证券市场、黄金市场和金融期货期权市场。狭义的则仅仅指从事国际资金借贷和融通的市场。

（2）按交易对象所在区域和交易币种，可分为在岸市场和离岸市场。离岸市场是目前最主要的国际金融市场。

（3）在岸国际金融市场：指居民与非居民之间进行资金融通及相关金融业务的场所，比较典型的在岸市场是外国债券市场和国际股票市场。

（4）离岸国际金融市场：是经营境外货币存储与贷放业务的市场，是新型的国际金融中心。所有离岸市场结合成整体，就是通常所说的欧洲货币市场。

12、欧洲货币、欧洲货币市场

（1）欧洲货币是指在货币发行国境外存放、借贷和流通的货币的总称。欧洲货币市场则是指在货币发行国境外进行的该国货币存储与贷方的市场，可分为欧洲信贷市场和欧洲债券市场。经营欧洲货币的银行被称为“欧洲银行”，即接受所在国货币以外的其他国家货币的定期存款，并发放贷款的银行，欧洲银行通常是大型的跨国银行。

13、期权定价模型——布莱克—斯科尔斯模型

布莱克—斯科尔斯模型建立在一些假设的基础上，这些假设有：

期权是欧式期权；股票收益变化服从自然对数正态分布，且不派发股息；无风险利率且股票收益的变动幅度在整个期权有效期内是常数；不存在税收和交易成本问题。

14、外向实际汇率、内向实际汇率

（1）外向实际汇率：用于分析国内外商品的价格竞争力，被定义为外国商品用本国商品表示的价格。

（2）内向实际汇率：用于分析国内资源配置和消费结构，被定义为贸易品用非贸易品表示的价格。

15、J曲线效应：本币贬值后会使本国贸易收支首先恶化，然后再改善的过程。

16、国际收支均衡：与经济稳定和经济发展或增长相适应的某种国际收支构成。

17、汇率制度

（1）按照汇率变动的幅度，分为两大类型：固定汇率制和浮动汇率制。

（2）没有绝对的浮动汇率制。目前，我国实行的是有管理的浮动汇率制。

18、国际金融体系中存在的“三难困境”：即在资本自由流动、汇率稳定和保持货币政策独立性三个目标中，一国只能同时实现两个目标而不得不放弃第三者。

19、实行经常账户自由兑换的基本前提

（1）进出口弹性满足马歇尔—勒纳条件

（2）充分的外汇储备

（3）健全的货币管理机制

（4）完善的金融市场，尤其是发达的货币市场为货币和汇率管理所必需。

20、国际货币制度

（1）国际货币制度包括国际储备货币、汇率制度安排、国际收支调节方式三个方面。

（2）根据储备资产的保有形式，国际货币制度可分为：金本位制度、金汇兑本位制度（如布雷顿森林体系）、信用本位制度。

（3）以汇率制度分类，国际货币制度可分为固定汇率制度、浮动汇率制度。

21、布雷顿森林体系

1944年7月，44个同盟国的代表在美国布雷顿森林市召开国际金融会议，商讨重建国际货币秩序。在这次会议上产生的国际货币制度因此被称为布雷顿森林体系。会议通过了《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》，总称布雷顿森林协定，于1947年正式生效。这个体系的主要内容有：

（1）建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金，旨在促进国际货币合作。

（2）规定以美元作为最主要的国际储备货币，实行美元—黄金本位制。

（3）实行可调整的固定汇率制。IMF规定各成员国货币与美元的汇率如果发生波动，波动范围不超过平价的正负1%。

（4）IMF向国际收支逆差国提供短期资金融通，以协助其解决国际收支困难。

（5）废除外汇管制。IMF协定第八条规定各成员国不得限制经常账户的支付，不得采取歧视性的货币措施。

22、牙买加协议

1976年，IMF“国际货币制度临时委员会”达成《牙买加协议》，形成了国际货币关系的新格局，是当前的国际货币制度。这种制度实际是以美元为中心的多元化国际储备和浮动汇率的体系。主要内容

（1）浮动汇率合法化。会员国可以自由选择任何汇率制度，但会员国的汇率政策应受IMF的监督，并与IMF协商。

（2）黄金非货币化。

（3）提高特别提款权的国际储备地位

（4）扩大对发展中国家的资金融通

（5）增加会员国的基金份额。

第二篇：国际金融学习心得体会

国际金融学习心得体会

学习国际金融知识的必要性

十七大报告中指出：要建立结构合理、功能完善、高效安全的现代金融体系。综合运用财政、货币政策，提高宏观调控水平。这就要求我们财政干部要了解国际金融基本知识，掌握国际金融发展变化规律，并在工作中加以应用，以促进经济社会又好又快发展。从《金融学》的视角看，金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称。如果说金融是现代经济的核心，那么国际金融就是现代世界经济发展的命脉。随着世界经济一体化趋势与世界经济差异化发展博弈的日益深化，金融自由化向更广的层面和更深的层次不断拓展和发展。同时，伴随着国际贸易的扩张和发展，国家间资金流通和信用融通的规模、速度、方式也产生了极大变化，国家间的货币兑换、汇率利率等内部及外部的变动和波动，在国家间经济往来乃至全球稳定中的重要作用更加凸显。因此，认真学习《财政金融》知识，提高特别是对国际经济形势的判断把握和宏观财经数据的分析能力就显得尤其重要。从小处思考，我认为学习国际金融知识有三个方面的现实意义。一是扫盲。学习国际金融学有助于你更好地理解各种国际金融信息，了解你生活在的全球一体化世界。你在财经类报纸上或在金融机构大厅里看到每天的外汇行情时，你是否知道，不同国家货币间的汇价是如何决定的？汇率的变化是什么原因造成的？什么是欧元？什么是金融危机？什么是股票？人民币为什么要升值？在学习了《国际金融》后我们能找到这些问题的答案。二是明智。学习国际金融有助于更深刻地理解全球化背景下国际和国内经济金融问题产生的根源，认识一国经济和金融政策的潜力和局限性。三是提高。通过学习国际金融知识，可充实经济方面的知识。国际资本的流动，人民币汇率的变化，在影响国际市场股票价格的同时，也牵动中国股票、期货市场的神经。在不影响学习的前提下，体验一下股海的起伏，感受一下外汇、期货的波动等等，这无疑帮助提高了我们的常识，对我们的生活产生积极的影响。

学科特点 《现代国际金融学》一书结构逻辑清晰、内容通俗易懂、具有一定的现实针对性。本书共分12讲，介绍了外汇与汇率、国际货币体系、国际金融市场、国际金融组织等基本知识，分析了国际收支与外汇储备、国际资本流动，国际结算实务和融资实务。本书对涉及一些比较专业或比较难懂的概论、术语进行了解读，并通过列举一些数据，表述一些历史事件或约定俗成的关键词，方便读者阅读和学习过程中准确理解和重点把握。同时，本书还对当前国际国内宏观经济的热点问题作了讨论，具有很强的现实意义。对当前宏观形势的复杂性具有一定的借鉴意义。

启发

要了解当今世界金融市场的风云变幻，解开市场经济下的种种问题与疑惑，这就需要我们借助《现代国际金融学》的知识进行思考，这也是当代大学生关心国家大事的表现，感谢老师让无知的我们可以武装自己的头脑，掌握稀缺的金融知识，让我们从无到有

第三篇：2018年4月自考国际金融重点笔记

2018年4月自考国际金融重点笔记

第一篇 国际金融基础篇

国际收支平衡表中净差错与遗漏产生的原因。

(1)编表原理与实际会计核算之间存在差异。(2)由于国际收支所涉及的内容繁多，统计的资料与数据来源于不同的部门，所搜集到的资料与数据不可能完全匹配。(3)人为因素。一些交易主体所进行的违反国家政策和法律许可的经济活动，当事主体不可能主动申报，相关的统计部门也难以搜集和统计到准确的数据。(4)存在统计误差。经常项目的构成与作用。

经常账户又被称为经常项目，是反映一国与他国之间真实资源（又称实际资源）转移的项目。通过此项目形成的外汇收入，是一国可以自主支配的外汇，所以，该项目又是一国国际收支平衡表中基本、最重要的项目。

该项目又可细分为货物、服务、收益和转移四个子项目。(1)货物。也曾被译为商品，是反映一国商品的出口和进口，又称有形贸易交易规模的项目。(2)服务。也曾被译为劳务，是指一国居民为非居民提供的各种服务和该国居民利用非居民提供的服务。(3)收入。又译为收益，是指由于生产要素在国际间的流动而引起的要素报酬的外汇收入与支出。(4)经常转移。又称为单方面转移，是指货币资金在国际间转移的过程中，无对等的经济交易同时发生的国际间的资金流动。金融项目的构成与作用。

金融账户是资本与金融账户中的主要部分，是国际收支平衡表中反映居民与非居民之间国际资本流动的项目。

按照投资类型，亦即功能，主要确定为直接投资和证券投资两部分，并将这两种形式以外的所有其他形式的国际资本流动，统统归类于其他投资。该资料来源公众号：自考研究所，关注公众号领取专业全套资料

(1)直接投资包括分别反映投资人的原始的股本投入和撤回的净额及由直接投资企业中的外国投资人所得收益的再投资的状况。

(2)从资本流动的方向看，包括本国居民购买国外证券金融资产和外国的非居民向本国居民出售其原先持有的本国的证券金融资产而形成的本国金融账户下的外汇流出，或反之而形成的外汇流入。

(3)在其他投资项目也是先按照由债权债务关系决定的资产和负债来分类，并在资产负债项下，按照贸易信贷、贷款、货币和存款及其他共四项来分类。

分析国际收支中的主要差额所反映的经济现象。

(1)贸易差额。贸易差额是一国货物进出口规模的对比。当出口大于进口时，为贸易顺差，反之为逆差。(2)经常账户差额。也常被称为经常项目差额，是指经常账户所包括的全部项目的外汇收入和支出的对比。当其为顺差时，实际上反映的是由于本国真实资源的流出大于他国真实资源的流入而形成的净外汇收入，也是当期本国让渡给他国的可支配本国物质资源的程度；反之，当其为逆差时，反映的是本国通过增加负债或动用外汇储备而增加的当期对他国真实物质资源的支配程度。(3)金融账户差额。金融账户差额是国际收支平衡表中所有金融项目，也就是国际资本流动形成的外汇收入和支出的对比。国际资本流动对国际收支平衡状况的影响，主要体现在它可以暂时改善一国的国际收支状况。(4)国际收支差额是反映一国除货币当局以外所进行的各种国际经济活动而形成的外汇收入和支出的对比。

第二章 国际货币体系

国际货币体系的基本内容：

国际储备资产的选择与确定，其所要解决的核心问题是采用什么作为国际支付的手段 汇率制度的安排与本国货比是否可兑换 国际结算的安排 国际收支及其调节机制 国际间金融事务的协调与管理 国际货币体系的作用：

1． 储备资产的确定与创造，为国际经济的发展提供了足够的清偿力。

2． 相对稳定的汇率机制，未建立公平的世界经济秩序提供了良好的外部环境。、3． 通过多种形式的国际金融合作，促进了国际经济与金融秩序的稳定。布雷顿森林体系的主要内容：

1.建立永久性的国际金融机构。

2.确立美元黄金本位制。

3.实行固定汇率制。一国国际收支发生根本性不平衡时，经国际货币基金组织IMF允许后才可升值或贬值，波动幅度为1%。4.通过约束成员国经常项目下的外汇管制，促进各国货币的可兑换和国际多边支付体系的建立。5.协助成员国缓解国际收支平衡。布雷顿森林体系的内在缺陷：

1.首先，布雷顿森林体系存在着其自身无法克服的内在矛盾性，布雷顿森林体系以美元作为主要的储备货比，导致国际清偿能力供应和美元两者不可兼得的矛盾，即克里芬难题。

2.其次，布雷顿森林体系对币值的稳定和国际收支的调节机制过于依赖国内政策手段。

3.再次，这种货币制度下，外汇投资具有手艺和风险不对称性，从而会在特定时期引起巨大的投机防潮，4.最后，这种货比制度赋予美元霸权地位。美国可直接用美元弥补其国际收支逆差，而其它国家则要通过减少进口、增加外债等手段来弥补国际收支逆差。维护布雷顿森林体系的措施：

1． 稳定黄金价格

2.《巴塞尔协定》 3.黄金总库

4.借款总安排

5.货币互换协定

现行的国际货币体系（牙买加体系的运行）：

1.储备货币多元化。与布雷顿森林体系下的国际储备结构单一，美元地位十分突出的情形相比，在牙买加体系下，国际储备呈现多元化局面，美元虽然仍是主导的国际货币，但其地位明显削弱了，由美元垄断外汇储备的情形不复存在。

2.汇率安排多样化。在牙买加体系下，浮动汇率与固定汇率制并存。不同的汇率制度各有优劣，各国可根据自己的经济实力，开放程度，经济结构等一系列相关因素做出权衡。

3.多种渠道调节国际收支。在调节国际收支的国际合作上，牙买加体系基本上继续保持了原布雷顿体系中所建立起爱的合作机制，并且在此基础上，由于承认浮动汇率制的合法性，使得一些国家可以将汇率政策也纳入国际收支有效的调节措施中，使调节国际收支的渠道更加多样化，更有利于化解国际收支的危机。欧洲货币体系的主要内容：

创立欧洲货币单位，成为欧共体的结算工具、储备资产和中心汇率的确定依据；实行以两个中心汇率为核心。汇率对内固定、对外联合浮动的汇率机制；建立欧洲货币基金以稳定汇率。欧元正式启动后对现行国际金融体系的挑战：

首先，对美元在国际金融格局中的主导地位直接提出了挑战。欧元的出现在某种程度上是对美元地位的“纠偏”。而且欧元和美元的竞争关系必然会对世界经济格局产生实质性的影响。

其次，对现行国际货币体系提出挑战。再次，对传统国家主权提出挑战。最后，对地区和世界经济的长远发展具有深远影响。

第三章 外汇与汇率、汇率制度及人民币汇率制度

外汇构成的三要素：

1．必须是以外币表示的金融资产

2.可兑换性

3.以真实交易为基础 影响汇率变化的主要经济因素及其作用原理：

国际收支均衡与否，直接影响着一过汇率的波动。其直接反应着该国外汇市场外汇供应的变化情况。顺差增加或逆差减少使外汇供给相应增加，外汇价格下降，本币汇率上升，反之亦然。

通货膨胀的高低，实际上反映着该国货币在国内的购买力，而汇率则是其国际购买力的反映。通货膨胀状况的变化，在绝大多数情况下是对一国货币供应量的反映，所以通货膨胀状况直接对一国外汇市场的需求产生影响。

一国利率变化，同时对该国的外汇市场的外汇供应产生影响。提高利率，可以吸引国际短期资本流入，从而增加本国外汇市场的外汇供应，同时高利率减少本国货比的供应量，从而产生了抑制外汇需求的效果。一国GDP增长幅度过快时，反映出该国经济发展速度较快，国民收入增加，消费能力也随之增强。在这种情况下，该国中央银行将有可能提高汇率紧缩货币供应，国家经济的良好表现及利率的上升会增加该国货比的吸引力，从而促使该国货比汇率提高，反之亦然。因此一般来说，高经济增长率会推动本国货币汇率的上涨，反之下跌。GDP增长率对汇率的影响：

1.一国GDP增长率的提高，意味着收入增加，国内需求水平提高，这将增加该国的进口，从而导致经常项目逆差，使本国货币汇率下跌。2.如果该国时出口导向型经济，则GDP的增长表现为生产了更多出口产品，而出口的增长带来的外汇收入又会弥补进口增加带来的外汇支出的增加，可在一定程度上减缓本国货币汇率下跌的压力。

3.一国经济增长率高，可能意味着劳动生产率提高较快，产品生产成本降低，可以改善本国产品的竞争地位，从而有利于增加出口，抑制进口，并且经济增长率高使得该国货币在外汇市场上被看好，因而该国货币汇率会有上升的趋势。实施外汇管制的利弊：

利：实施外汇管制可使该国限制进口商品，从而有利于防止贸易收支恶化；限制资金外流，并把有限的外汇资源集中控制在政府手中；并且可以控制对外贸易，把本国经济同外国经济隔离开来，使本国经济免收外部经济波动的影响，并达到保护民族工业，保护国内消费市场，尤其是要素市场，谋求封闭经济条件下的内部均衡的目的。弊：

外汇管制的措施：

1.贸易外汇的管制。2.对非贸易外汇的管制 3.对资本输出入的外汇管制 4.对汇率的管制。——复汇率 我国现行汇率制度的特征：

（1）浮动汇率制，实行人名币浮动汇率机制意味着人名币汇率的生成机制和固定汇率制相比较发生了根本性的变化，浮动汇率意味着利率水平不再是由人为的方法来解决，而是由市场供求决定。

（2）有管理的汇率，实行人名币有管理的浮动汇率制意味着中国人民银行明确对人民币汇率采取适当的干预机制，其目的是避免人名币汇率短期的投机性波动，维持外汇市场的稳定性和流动性，保证汇率在宏观经济目标范围内平稳运行。

实行人名币经常项目下可兑换。意味着我国取消外汇支出的审批制，标志着我国我国外汇资源的分配向着市场方式的转变；同时取消对外汇支付的管制满足IMF对成员国的要求，为加入WTO扫清障碍；其次，人名币在经常项目下可兑换，可以把外商投资企业纳入银行结售汇体系，并且取消了外商投资企业进口用汇和外汇不平衡企业会出利润的限制，允许他们根据核定的外汇结算账户的限额保留一部分现汇。

第四章 国际金融机构

从根本上讲，各国经济政治发展不平衡以及各种矛盾在国际金融领域的显现，以及矛盾的激化可能导致的国际货币体系的崩溃，国际贸易和国际金融的倒退，以及由此可能给各国带来的严重损失，直接推动国际金融机构的产生。其出现是为了适应包括贸易和投资在内的经济活动的国际化而产生的超国家金融调节的需要。

第五章 国际金融市场概述 国际金融市场的作用：

1.国际金融市场通过金融资产价格促进了全球资源合理配置的实现。

2.为投资者提供了规避风险和套期保值的场所。

3.有利于各国国际收支失衡的调节。欧洲货币市场概念的理解：

第一，欧洲货币也就是境外货币，但其不等于外汇的概念。第二，欧洲货币市场的欧洲已经不是一个地理的概念，而是一个经济的概念，即国际金融市场发展过程中出现的一种运用境外货比进行交易的市场。第三，欧洲货币市场上的欧洲银行，是泛指从事境外货币借贷的银行。第六章 国际信贷

国际银行同业拆借的基本特点：

1.交易对象主要以在中央银行的存款准备金这种即时可用资金为主。2.从期限角度分析，最短期限可为一天，一般不超过6个月。

3.从数量角度分析，每笔交易的数额比较大，至少在10万美元以上，典型的银行间借贷以100万美元为一个交易单位。因此又被称为批发业务。

4.从利率角度分析，各个银行间各种期限的贷款所形成的利率水平往往就成为这种货币相应期限的基础利率。

5.从交易手续角度分析，作为贷款的人的借款银行一般无须交纳抵押品，借贷双方甚至可以不签订书面的贷款协议，只是通过电话或电传就能达成协议。国际商业银行贷款的特点：

1.贷款用途由借款人自己决定，贷款银行一般不加以限制。2.信贷资金供应较为充足，借款人筹资比较容易。3.贷款条件由市场决定，借款人的筹资负担比较重。银团贷款迅速发展的原因：

1.分散风险。2.克服有限资金来源的制约。3.扩大客户范围，带动银行其他业务的发展。确定国际租赁租期长短时应考虑的因素：

1.由承租人根据融资租赁目的而决定的占法定折旧年限的比例，这个死决定租期长短的根本性因素之一。2.由租赁设备的特性而决定的最长的租赁期限。3.出租人的融资能力。

4.承租人的还租能力。第七章 国际证券市场

场外交易与场内交易的主要区别： 1.交易者的交易成本不同。国际债券发行的基本条件： 1.国际债券的发行额与币种。

发行人发行货币的选择应遵循以下原则：第一，发行欧洲债券的货币的汇率走势。第二，发行欧洲债券的货币与投资项目所需货币保持一致。第三，发行欧洲债券的货币与投资项目建成后形成收益的货币保持一致，这样可以消除偿还时的汇率风险。2.国际债券票面利率水平的决定。

3.国际债券所采取的利率方式。4.国际债券发行价格的确定。

5.国际债券偿还价格的确定。

6.国际债券的本金偿还方式。

7.国际债券的付息方式。

8.国际债券的投资人所拥有的权利。欧洲债券发行程序及当事人与外国债券的不同之处：

1债券承销商的构成不同，外国债券可一家柚子银行单独完成组织工作，欧洲债券是由承销银团完成。

2发行范围不同，外国债券的发行范围以发行市场所在国的债券市场为限，欧洲债券可以是一国，多国甚至是面向全球发行。3是否受到发行市场所在国或标价货币所在国金融监管当局的管制，欧洲债券发行人免收管制。4债券清算机构不同，欧洲债券的清算与发行市场无关，由专业的欧洲清算系统负责。

5债券投资人不同，外国债券在欧洲债券市场上，机构投资者占主导位置，欧洲债券大多被基金组织购买。国际股票市场的形成与发展：

1.跨国公司的发展是推动各国股票市场国际化的根本动因。

2.发达国家对外国企业和投资人开放本国股票市场，是各国股票市场国际化的具体体现。3.欧元区国家股票市场的一体化进程。

4.世界主要股票交易中心的一体化趋势为全球的投资人营造了愈加统一的股票投资市场。交叉上市的优势：

1． 增强现有股票的流动性，是外国股东能够更方便地在其本国，以本币来交易该公司的股票。

2． 减小由于母国股票市场流动性较低造成的股票在母国市场的错误定价，从而达到提高股票，获得溢价收益的利益。3． 可在东道国市场为母公司再上市所发行的新股提供一个流动性更高的二级市场。4． 有利于母公司以股票置换的方式实施海外企业并购战略。

5． 提高母公司在东道国当地的消费者、供应商、贷款银行和东道国政府等心目中的知名度和被他们接受的程度。

6． 有利于跨国公司对东道国的经营管理和雇员所实施的股票期权或者股票购买补偿计划进行补贴，因为其有利于减少交易成本和外汇互换成本。

第八章 外汇市场与外汇交易

外汇批发市场的特点。2.交易的对象不同。3.管制程度不同。4交易的组织形式不同。5价格形成机制不同。

(1)在有形或无形的市场内进行。(2)交易集中，且单笔规模和总规模都较大。

(3)反映外汇市场的总体供求情况。(4)是银行向客户报价的基础。远期外汇交易的作用。

主要作用是有利于进行国际贸易和国际投资的企业锁定汇率，规避汇率变动的风险。在有些情况下，客户也可运用其进行外汇投机。对于银行而言，由于顾客与银行的远期外汇交易可能使银行远期外汇头寸出现多头或空头，于是，超买或超卖部分的远期外汇就受到外汇暴露的风险。于是，外汇银行为了避免远期外汇业务中汇率变动的风险，相互间进行远期外汇交易，以锁定风险。

第九章 国际黄金市场

国际黄金市场的分类。

(1)根据黄金交易的自然属性和金融属性，可以分为一般商品的交易和作为金融工具的交易；(2)根据市场组织形式的不同，可以分为有形市场和无形市场；(3)根据交易方式的不同，可以分为现货市场和期货市场；

(4)根据黄金交易中心在国际黄金市场上的地位不同，可以分为起主导作用的黄金交易中心和区域性黄金交易中心。]黄金现货交易的价格形成机制。

形成机制，而是依赖于各交易中心所在地的具体情况，形成在当地相对统一的价格决定机制。

一般而言，每一黄金交易中心，一般都由当地授权经营黄金业务的几家银行，根据黄金的供需情况，协商确定当天金价的平均价格。

第十章 衍生金融市场的国际化

衍生金融资产的四种类型。

第一，建立在各种外汇汇率基础上的衍生金融资产。

第二，建立在利率基础上的衍生金融资产。第三，建立在股票指数基础上的衍生金融资产。

第四，建立在黄金价格变动基础上的衍生金融资产。货币期货交易的机制简介：

在固定的期货交易所内进行货币期货交割期一般为每年的3、6、9、12月，交割日为交割月份的第三个星期三。买卖双方报出买卖价，经过竞争配对成交签订合约。绝大多数期货交易者在合约到期日之前对冲其在手合约。期货交易者要向经纪人和期货交易所交纳佣金和手续费。可交割长期国债期货台约的基本内容。

(1)以名义债券为基础资产。(2)合约到期月。(3)最后交易日与最初交割日。

(4)期货价格的报价。按基础资产的面值的百分数来报价。(5)最小价格变动幅度，为百分之一的三十二分之一。(6)转换系数与交割。[简答]股票指数期货合约的特殊性。(1)合约面值。是一种人为约定的数额。

(2)报价方式。股指期货合约中的价格，直接由相关期货交易所以股票指数的方式给出，而无须期货合约的交易者再去计算。(3)交易单位。股指期货合约的交易单位不是固定的金额，而是作为交易标的的股价指数与既定的面值金额的乘积。(4)最小变动单位。也叫做刻度。不同的期货品种，其最小变动单位的表示方式与大小也不相同。

(5)交割方式。股指期货合约的交割。只能是交易双方根据收盘时的股指与开仓时股指的差价折算成一定金额的货币，以现金转账的方式来代替交割。

第十一章 开放宏观均衡与国际收支调节和汇率制度选择

国际收支调节与开放宏观均衡的相关性体现在那些方面？

一方面，外部不均衡会影响国内宏观经济运行。国际收支失衡若不及时调整，会直接影响当事国的对外交往能力和货币信誉，并对国内经济发展不利。

另一方面，内部不均衡也会影响到外部均衡目标的实现。任何追求内部均衡的宏观经济政策都有可能破坏现有的外部均衡条件，从而造成国际收支逆差或顺差。固定汇率制的利弊： 优点：1.有利于促进国际贸易和国际投资活动。2.有利于抑制国内通货膨胀。3.防止外汇投机，稳定外汇市场。4作为外部约束，防止各国指间的不正当竞争危害世界经济。

缺点：1.容易输入国外的通货膨胀。2.货币政策丧失了独立性。3.容易出现内外均衡冲突。浮动汇率制的利弊：

优点：1.汇率反映一国对外经济交往的真实情况。2.外部均衡可自动实现，不会引起国内经济波动。3.避免通货膨胀跨国传播。4.有利于稳定经济。5.可自动调节短期资金流动，预防投机冲击。

缺点：1.增大了不确定性和外汇风险。2.外汇市场动荡，容易引致资金频繁移动和投机。3.容易滥用汇率政策和引起国与国之间的宏观经济政策冲突。

居中安排的汇率制度：有管理的浮动；爬行钉住；钉住平行幅度；货币委员会

第十二章 国际储备及管理

[简答]特别提款权的特征。

第一，它不具有内在的价值，是IMF人为创设的一种账面资产。

第二，特别提款权只能在IMF及会员国政府之间使用，可同黄金、外汇一起作为储备资产，并可用于会员向其他会员换取可兑换货币外汇，支付国际收支差额，偿还IMF的贷款，但任何私人企业都不得持有和运用，也不能直接用于贸易与非贸易支付。

第三，它是由IMF根据份额的大小向会员国政府无偿分配的。[简答]国际储备结构管理的基本原则。

国际储备的结构管理的基本原则是：统筹兼顾各种储备资产的安全性、流动性与盈利性。安全性是指储备资产有效、可靠和价值稳定。

流动性原则是指储备资产应具有较高的变现能力，一旦有对外支付和干预市场需要时，能随时转化为直接用于国际支付的支付手段。盈利性原则是指在具备安全性和流动性的基础上，应尽可能地使储备资产增值、创利。

考虑到国际储备的特殊作用，一国货币当局持有国际储备资产，应始终把安全性和流动性放在第一位，而把盈利性放在第二位，也就是说，要在安全性与流动性得到充分保证的前提下，求得足够高的盈利性。

国际储备的作用：

1弥补国际收支逆差充当干预资产，维持本国货币稳定作为偿还外债的保障 决定国际储备的需求量的因素： 对外贸易状况，一国外贸在其国民经济中处于重要地位，而对外贸易依赖程度较高的国家，需要较多的国际储备。持有国际储备的成本，国际储备代表已过对外国际实际资源的购买力，他们若得到利用，就可以增加国内投资和较快经济发展。3.借用国外资金的能力，一国借用国外资金的能力比较强，其国际储备水平可低一些，因为该国的国际清偿能力不会因为其储备水平较低而降低。直接管制的程度，当一国发生国际收支逆差时，既不靠外汇资金来通融，也不靠实施经济调整来扭转，而是通过直接管制来增加外汇收入和限制外汇收入，从而实现外汇收支平衡。5 汇率制度，维持汇率稳定是国际储备的作用之一。

第十三章 国际资本流动、国际金融危机与危机管理

[简答]中长期国际资本流动过程中存在的潜在风险和主要危害。

(1)国际资本流动伴随着较大的外汇风险。(2)国际资本流动中还伴随着利率风险。

(3)国际资本流动可能危害流入国的银行体系。(4)国际资本流动可能产生国际债务危机。

第四篇：《国际金融》学习辅导1

《国际金融》学习辅导1

陈国龙，电子信箱：240306@sina.com河南焦作广播电视大学

《国际金融》课是财经科金融学等专业的基础理论课。本课我们以穆怀朋主编的由中国金融出版社出版的《国际金融》（1999年8月第1版）一书作为基本文字教材。

第一章 外汇

一、重点掌握的问题

外汇的定义和分类

外汇是以外币表示的、国际间公认的可用于国际结算的支付手段或信用资产。

狭义的外汇包括四个方面的内容：

1．外币；

2．以外币表示的信用工具；

3．以外币表示的有价证券；

4．以外币表示的其他各种可以获得外汇收入的债权凭证。

广义的外汇是指一切能用于国际结算和最终偿付国际收支逆差的对外债权。广义外汇分为两类：自由外汇和记帐外汇。自由外汇和记帐外汇的概念。

外汇的作用：

1．便利了国际结算；

2．促进国际贸易发展；

3．加速资本在国际间流动；

4．增加了国际储备手段。

二、一般掌握的问题

国际贸易中使用货币的规定和习惯做法。

我国外汇管理的主要规定。

第二章 汇率

一、重点掌握的问题

汇率的基本概念：是外汇买卖的价格，是两个国家货币之间的相对比价，是一国货币以另一国货币表示的价格。

直接标价法和间接标价法的概念。

汇率的种类：

1．按经济意义划分：名义汇率、实际汇率、实际有效汇率

2．从银行买卖外汇的角度划分：买入汇率、卖出汇率、中间汇率；

3．按外汇交易工具来划分：电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率、现汇买卖汇率；

4．按照外汇买卖的交割期限划分：即期汇率（现汇汇率）、远期汇率（期汇汇率）。浮动汇率制度的概念。

汇率变动对外资流动、资产选择效应的影响。

二、一般掌握的问题

金本位制度下的汇率决定；

西方汇率理论；

汇率变动对物价效应、收入分配效应的影响。

三、一般了解的问题

国际货币基金组织成员国的汇率安排；

我国人民币汇率制度的主要特征。

国际金融学习辅导2

第三章 外汇交易

一、重点掌握的问题

外汇交易具体分为三个层次：

1.银行与顾客之间的外汇交易；

2.银行与同行业间的外汇交易；

3.银行与中央银行之间的外汇交易。

即期外汇交易的概念：又称现汇交易，是指买卖双方成交后，在两个营业日办理交割的外汇买卖。

远期外汇交易的概念：又称期汇交易，是指外汇买卖时，双方先签定合同，规定交易的币种、数额、适用率及日期、地点等，并于将来某个约定时间进行交割的外汇业务活动。即期外汇交易与远期外汇交易的区别。

套汇的概念：是指利用同一时刻不同外汇市场上汇率差异，通过卖进和卖出外汇而赚取利润的行为。

套利的概念：是指在两国短期利率出现差异的情况下，将资金从低利率的国家调到高利率的国家以赚取利息差额的行为。

外汇风险的概念和类型。

概念：外汇风险又称汇率风险，是指经济主体在持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的一种可能性。

类型：

1.交易风险；

2.折算风险；

3.经济风险二、一般掌握的问题

掉期交易的概念；

外汇风险管理的主要措施。

第四章 创新金融工具交易

一、重点掌握的问题

金融期货的概念及分类。

期货交易与一般的现货交易相比有何特点：

1.期货交易是在固定的场所集中进行的；

2.期货交易的价格是通过竞争定出来的，而且随时公开；

3.期货交易的合同都是标准化的；

4.期货交易的清算，都是通过交易所设定的交换所进行的；

5.所有交易的成交者都要支付保证金。

外币期货的概念：货币期货从一个国家货币的立场来说，就是外币期货。外币期货是指合同规定在将来某一指定月份卖进或卖出规定金额的外币。

外币期货与远期外汇买卖的区别主要表现在以下几个方面：

1.合同大小；

2.交割方式；

3.交款日期；

4.价格波动；

5.交易方式；

6.保证金。

金融期权的概念：所谓期权是一种选择权，即买商品的选择权利。期权交易就是期权买方向卖方支付一定费用后，获得在规定时期内的任何时候，按事先确定的协定价格向期权卖方购

买或出售一定数量的某种商品（包括实物商品和金融商品）合同的权利的买卖。期权的分类：

1.按到期日划分：美国型期权和欧洲型期权：

2.按交易方式划分：在有组织的交易所交易期权和场外交易市场交易期权；

3.从汇率和利率角度划分：外汇期权和利率期权。

期权交易与期货交易的主要区别：

1.风险与收益的不同；

2.权利与义务的不同；

3.价格波动的不同；

4.保证金的不同；

5.结算方式的不同。

换交易的概念及其产生的原因。

概念：互换就是交换，是两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内交换一系列支付款项的金融交易。

原因：

1.回避因利率和汇率变动可能造成的风险损失；

2.通过利率和货币的互换尽量地降低成本； 3．破除当事人之间因资本市场、货币市场的差异以及国外汇管制的不同法规造成的壁垒，以开拓更广阔的筹资途径。

利率互换的概念：是指交易双方在约定的一段时间内根据双方签定的合同，在一笔象征性本金数额的基础上互相交换具有不同性质的利率款项的支付。

利率互换的风险主要有以下几个方面：

1．信用风险；

2．基础风险；

3．期限风险；

货币互换概念：是指双方按固定汇率在期初交换两种不同货币的本金，然后按预先规定的日期，进行利息和本金的分期互换。在某些情况下，期初可以不交换本金，也可以到期日不交换本金。货币互换概念：是指双方按固定汇率在期初交换两种不同货币的本金，然后按预先规定的日期，进行利息和本金的分期互换。在某些情况下，期初可以不交换本金，也可以到期日不交换本金。

货币互换的作用：

1．降低筹资成本；

2．有利于企业和金融机构避免汇率风险，从而降低筹资成本；

3．调整资产和负债的货币结构；

4．借款人可以间接进入某些优惠市场。

二、一般掌握的问题

外币期货合同的定价。

外币期货的作用。

股票指数期货概念。

利率互换的作用。

远期利率协议的概念。

国际金融学习辅导3

第五章 国际结算

一、重点掌握的问题

国际结算的概念：是指在国际间办理货币收付以清算国与国之间的债权与债务关系的活动。国际结算制度的种类：

1．自由的多边国际结算制度；

2．管制的双边国际结算制度；

汇票的概念：是一个人向另一个人签发的要求对方于见票时或在将来的一定时间，对某人或持票人无条件支付一定金额的书面支付命令。汇票的实质是由债权人在提供信用时所开出的债权凭证。

汇票的分类：

1．按出票人的不同划分：银行汇票、商业汇票；

2．按付款时间不同划分：即期汇票、远期汇票；

3．按有无附属单据的不同划分：光票、跟单汇票；

4．按承兑人的不同划分：商业承兑汇票、银行承兑汇票。

本票的概念：是一个人向另一个人签发的，保证于见票时或于一定时间向收款人或持票人无条件支付一定金额的书面凭证。

本票与汇票的区别。

支票的概念：支票是银行存款户对银行签发的，授权银行见票对某人或其指定人或持票人即期无条件支付一定金额的书面支付命令。

支票的分类。

国际结算中的票据：

基本单据：商业单据、运输单据、保险单据；

附属单据。

国际结算的基本方式：国际汇兑结算、信用证结算、托收结算。

国际汇兑结算的基本做法。

信用证的概念：是进口国银行应向进口商要求向出口商开立的，在一定条件下保证付款的一个书面承诺文件。

信用证的基本业务程序。

托收结算的种类：跟单托收和光票托收。

二、一般掌握的问题

托收结算的概念、基本程序。

第六章 国际资本流动

一、重点掌握的问题

国际资本流动的基本形式：长期资本流动、短期资本流动。

直接投资、证券投资、国际贷款的概念。

“福弗廷”的概念及基本业务程序。短期资本流动的种类：保值性资本流动、投机性资本流动、贸易资金流通。

二、一般掌握的问题

出口信贷、买方信贷、卖方信贷的概念。

国际债务的衡量指标：偿债率、负债率、外债余额与国民生产总值的比率、短期债务比率、其他债务衡量指标。

我国利用外资的主要形式。

第七章 国际收支

一、重点掌握的问题

国际收支的概念：一国的国际收支是在一定时期内与外国居民之间的经济交易的系统记录，是人们对贸易和国际间其他经济、政治和文化往来的收支这一社会现象的本质反映和概括。

国际收支平衡表的内容：

1．经常项目：贸易、劳务、收益、无偿转移；

2．资本和金融帐户：资本帐户、金融帐户；

3．储备结算项目；

4．错误与遗漏。

国际收支平衡表的记帐方式。

国际收支同国内货币流通的关系。

国际收支不平衡的分类；

1．周期性的不平衡；

2．结构性的不平衡；

3．货币性的不平衡；

4．收入性的不平衡；

国际收支的调节政策：外汇缓冲政策、财政和货币政策、汇率政策、直接管制。

二、一般掌握的问题

国际收支平衡表的概念； 国际收支应盈余与赤字；

国际收支与国民帐户；

有关国际收支调节的理论：弹性论、吸收论、货币论、结构论。

第八章 国际储备

一、重点掌握的问题

国际储备的概念：是一国货币当局持有的、用于国际支付、平衡国际收支和维持其货币汇率的各种形式的国际间可接受的资产总称。国际储备所包括的内容：

1．黄金；

2．外汇储备；

3．在国际货币基金组织的储备头寸；

4．特别提款权。

特别提款权的概念。

国际储备的结构管理：储备货币种类的安排、储备资产流动性结构的确定。二、一般掌握的问题

确定国际储备的适度规模，一般要考虑的因素：

1．经济发展的速度的规模；

2．经济开放程度；

3．贸易条件和融资能力的状况；

4．持有国际储备的机会成本；

5．政府控制对外贸易的能力。

我国外汇储备增长的原因与影响。

第五篇：国际金融

国际金融

1.国际收支：广义的国际收支概念是指一国或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值之和。狭义的国际收支的概念是指一个国家或地区在一定时期内，由于经济、文化等各种对外交往而发生的，必须立即结清的外汇收入与支出。2.国际收支平衡表构成：经常帐户、资本帐户、金融帐户、错误与遗漏 经常账户分为

1、货物

2、服务

3、收入

4、经常转移

金融帐户：直接投资证券投资其它投资储备资产 金融衍生工具和雇员认股权 3.自主性交易：是指那些基于商业（利润）动机或其他的考虑而独立发生的交易 4.融通性交易（补偿性交易）：为了弥补自主性交易收支不平衡而进行的交易。5.国际收支失衡的原因：①周期性因素 ②结构性因素 ③货币性因素 ④收入性因素 ⑤投机性因素

6.国际收支失衡的影响：1.国际收支持续大量逆差对经济发展的不利影响

1）外汇供给短缺，给本币带来贬值压力

2）外汇收入减少。一方面影响该国商品市场所需生产资料进口，另

一方面会造成国内货币的紧缩趋势，促使利率上升，投资下降，加剧市场需求下降，导致产出下降，失业率上升

3）国际储备大量流失，削弱其对外支付能力国家金融实力，降低了

国际对外信用。4）出现国家债务危机

2.国际收支持续大量顺差对经济发展的不利影响 1）对货币调控的自主性和有效性形成一定制约 2）不利于产业结构和地区结构的调整

3）引起贸易摩擦，导致国际贸易成本上升，不利于地区和国际经济的发展

7.国际收支失衡的市场调节机制

1）国际金本位制度下的国际收支自动调节机制

图1价格——现金流动机制过程图

2）纸币本位固定汇率制度下的国际收支自动调节机制

1、货币价格自动调节机制

2、收入调节机制

3、利率机制: 3）浮动汇率制度下的国际收支自动调节机制

国际收支逆(顺)差→对外汇需求增加(下降)→外币升(跌)本币跌(升)→进口(出口)产品价格上涨→进口减少(出口增加)→逆(顺)差得到改善。

8.马歇尔-勒纳条件：用Ax表示他国对该国出口商品的需求价格弹性，Am表示该国对进口商品的需求价格弹性，当Ax+Am>1时（马歇尔-勒纳条件）即出口商品的需求价格弹性和进口商品的需求价格弹性之和大于1时数量作用超过了价格作用，贬值才能使得出口的增长量和进口的减少量弥补并超过以外币计算的出口额的下降和以本币计算的进口额的上升，带来出口收入的增加和进口支出的减少，改善国际收支赤字的状况。

9.J曲线：本国货币贬值后，最初发生的情况往往正好相反，经常项目收支状况反而会比原先恶化，进口增加而出口减少，经过一段时间，贸易收入才会增加。因为这一运动过程的函数图像酷似字母“J”，所以这一变化被称为“J曲线效应” 10.直接管制包括：外汇管制 贸易政策 财政管制。从实施性质上看，直接管制的措施有数量性管制和价格性管制

11.米德冲突：了固定汇率制下的内外均衡冲突问题。这被称为“米德冲突”，即在汇率固定不变时，政府只能主要运用影响社会总需求的政策来调节内外均衡，在开放经济运行的特定区间便会出现内外均衡难以兼顾的情形

12.：外汇：⑴外国货币，包括纸币、铸币；⑵外汇支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；⑶外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；⑷特别提款权、欧洲货币单位资产。⑸其他外汇资产。

13.外币成为外汇的前提条件：（1）自由兑换性（2）可接受性（3）可偿性

14.即期汇率：又称现汇汇率，是指外汇买卖的双方在成交后的两个营业日内办理交割手续时所使用的汇率。

15.远期汇率：又称期汇汇率，是指外汇买卖的双方事先约定，据以在未来约定的期限办理交割时所使用的汇率。

16.升水：表示远期汇率比即期汇率高，或期汇比现汇贵 17.贴水：表示远期汇率比即期汇率低，或期汇比现汇贱 18.平价：表示远期汇率和即期汇率相同。

19.金本位制度具体包括：金币本位制 金块本位制 金汇兑本位制 20.金本位制度下的三大自由:自由铸造、自由兑换、自由输出入。21.铸币平价：两种货币含金量之比就成为决定两种货币汇率的基础。

22.黄金输送点是指在金本位制度下外汇汇率波动引起黄金输出和输入国境的界限，它等于铸币平价加(减)运送黄金的费用

23.影响汇率变动的主要因素：1.国际收支状况2.相对通货膨胀率 3.相对利率水平4.市场预期 5.政府的市场干预 6.经济增长率

24.汇率变动对经济的影响： 1.汇率变动与进出口贸易收支

2.汇率变动与物价水平

3.汇率变动与资本流动

4.汇率变动与外汇储备

5.汇率变动与一国国内就业、国民收入及资源配置

6.汇率变动与国际经济关系

25.外汇市场的结构：外汇银行 外汇经纪人 顾客中央银行 非银行交易商

26.即期外汇交易又称现汇交易，是指买卖双方约定于成交后的两个营业日内交割的外汇交易。

27.远期外汇交易又称期汇交易，是指外汇买卖成交后，当时并不交割，而是根据合同的规定，在约定的日期按约定的汇率办理交割的外汇交易方式。

28.外汇期货的含义亦称“货币期货交易”，是指买卖双方在期货交易所以公开喊价方式成交后，承诺在未来某一特定日期，以当前所成立的价格交付某种特定标准数量的货币（外汇）。29.外汇期权是一种以一定的费用（期权费）获得在一定的时刻或时期内拥有买入或卖出某种货币的权利

30.期权：是一种以一定的费用（期权费）获得在一定的时刻或时期内拥有买入或卖出某种货币（或股票）的权利的合约

31.汇率制度又称汇率安排是指一国货币当局对本国汇率确定和调整的基本原则和方式所做出的一系列规定或安排。

32.赞成固定汇率制的理由1.固定汇率制有利于促进贸易和投资2.固定汇率制为一国宏观经济政策提供自律3.固定汇率制有助于促进国际经济合作4.浮动汇率制下的投机活动可能是非稳定的

33.赞成浮动汇率制的理由1.浮动汇率制能确保国际收支的持续均衡2.浮动汇率制能确保货币政策的自主性3.浮动汇率制能隔离外来经济冲击的影响4.浮动汇率制有助于促进经济稳定 5.浮动汇率制下的私人投机是稳定的

34.最优货币区所谓最优货币区是指对于某一个区域来说，如果使用共同单一货币和实施共同的货币政策是最优的，那么这个区域就是一个最优货币区。（欧元区）

35.最优货币区的判断标准：1.生产要素国际流动性程度标准。2.经济开放程度标准。3.产品多样化程度标准。4.金融一体化程度标准。

36.赫勒（Robert Heller）对汇率制度选择的因素进行了总结。他认为，一国汇率制度的选择，主要由经济方面的因素决定。这些因素是：（1）经济开放程度。（2）经济规模。（3）进出口贸易的商品结构和地域分布。（4）国内金融市场的发达程度及其与国际金融市场的一体程度。（5）相对的通货膨胀率。

37.货币替代：所谓“货币替代”(Currency substitution)是指在开放经济条件下，一国居民因对本国货币币值稳定失去信心或本国货币资产收益率相对较低时发生的大规模货币兑换，使得外币在价值尺度、流通手段、支付手段和贮藏手段方面全面或部分替代本币发挥作用的一种现象。

38.美元化是指一国居民在其资产中持有相当大一部分外币资产（主要是美元），美元大量进入流通领域，具备货币的全部或部分职能，并具有逐步取代本国货币，成为该国经济活动主要媒介的趋势，因而美元化实质上是一种狭义或程度较深的货币替代现象。

39.外汇管制又叫做外汇管理，是指一国外汇管理当局对外汇的收、支、存、兑等方面所采取的具有限制性意义的法令、法规以及制度措施等 40.外汇管制的原因和目的

原因：一是当一国发生战争或突发经济危机、金融危机或其他政治经济动荡时，一般都会采取外汇管制的措施来筹措资金或阻止政治经济动荡的进一步发展；二是当一国经济发展比较落后或处于困难时期，外汇资金严重短缺时，通常也会采取外汇管制的措施，以集中有限的外汇资金用于经济建设。

目的：维持本国国际收支的平衡和汇率的稳定，保障经济的顺利发展。41.外汇管理的方式

1）数量管制是对外汇买卖的数量进行限制，包括外汇结汇控制和外汇配给控制。2）价格管制是对外汇买卖的价格即汇率进行限制，可采取直接管制或间接管制的方式。3）间接管制：间接管制是指以外汇基金作为缓冲体来稳定汇率水平。

4）直接管制：直接管制主要是规定各项外汇收支按何种汇率进行交易，通常采取实行本币定值过高和复汇率制的方式。

通常在以下情况下采取本币定值过高的管制措施： a．鼓励先进机械设备进口，促进经济发展； b．维持本国的物价稳定，控制通货膨胀； c．减轻政府的外债负担。

43.外汇管制的收益1.保护本国产业。2.维持币值稳定或使汇率的变动朝有利于国内经济的方向发展 3.防止资本的大量涌入或外逃。4.便于国内财政、货币政策的推行。5.有利于实现政府在政治、经济方面的意图。

44.外汇管制的成本1.降低资源的有效分配和利用。2.阻碍国际贸易的正常发展。3.不利于有效地吸收利用国外资金。4.不利于建立正常的价格关系，促进企业竞争力的提高。5.增加交易成本及行政费用。6.增加国际贸易摩擦。

45.货币自由兑换的条件：1.健康的宏观经济环境 2.健全的微观经济主体 3.良好的国际收支状况 4.合适的汇率制度安排与汇率水平

46.汇率操纵：当一国货币当局以汇率为目标，并通过实际影响汇率水平——包括引起汇率变动和阻止汇率变动，采取货币低估的方式以保持根本性的汇率失调，达到增加进出口的目的

47.国际储备亦称“官方储备”，是指一国政府所持有的，备用于弥补国际收支赤字、维持本币汇率等的国际间普遍接受的一切资产。

48.全球视角下的国际储备来源：国际储备的主要来源有各国中央银行购买的黄金、IMF分配的特别提款权、储备货币发行国的货币输出（最主要来源）

49.国际储备的作用

1、弥补国际收支赤字

2、调节本币汇率

3、充当信用保证

4、防患突发事件

50.自有储备狭义的国际储备主要包括黄金储备、外汇储备、IMF中的储备头寸和特别提款权（SDR）

51.借入储备包括备用信贷、互惠信贷协议、借款总安排、本国商业银行的对外短期可兑换货币资产

52.储备货币分散化的积极影响（1）缓解了特里芬难题（2）促进了各国货币政策的协调（3）有利于防范汇率风险

53.储备货币分散化的消极影响（1）加大了储备数量和结构管理的难度（2）加剧了国际外汇市场的动荡（3）加深了国际货币制度的不稳定性 54.影响国际储备需求的因素

1、国际收支冲击

2、国际收支的调整速度在国际收支长期失衡的前提下，国际收支的调整速度与国际储备需求成反比。影响调整速度，进而影响国际储备需求的主要因素有：

（1）进出口供求弹性（2）边际进口倾向（边际进口倾向与国际储备需求成反比；平均进口倾向与国际储备需求成正比。）（3）汇率制度（汇率制度的弹性与国际储备需求成负相关关系）

3、进出口规模（进出口规模与国际储备需求成正比。）

4、持有储备的成本

（1）持有储备成本的衡量

①储备投资的收益率减持有储备的收益率之差；

②一国从国际金融市场借款的利率减持有储备的收益率之差（2）持有储备的成本与国际储备需求成反

5、对外筹集应急资金的能力

6、货币实现自由兑换与否

7、政策协调

8、货币地位 55.国际储备的结构管理，必须遵循安全性、流动性和营利性原则。储备资产的安全性与流动性成正相关，安全性、流动性与营利性成负相关关系。一国货币当局的国际储备结构管理，必须在确保安全性与流动性的前提下，争取最大限度的营利。

56..广义的国际金融市场是指在国际范围内，运用各种现代化的技术手段与通信工具，进行资金融通、证券买卖及相关金融业务活动的场所或网络。包括国际货币市场、国际资本市场、国际外汇市场、国际黄金市场以及金融衍生工具市场等狭义的国际金融市场则仅指从事国际资金借贷和融通的场所或网络，包括国际货币市场和国际资本市场。

57.国际金融市场形成的条件

1.政局稳定； 2.无外汇管制或实行较宽松的外汇管制，外汇交易自由，资金调拨灵活； 3.较为完善的金融制度与金融机构； 4.优越的地理位置、便利的交通条件以及现代化的国际通讯设施； 5.拥有一支国际金融知识水平较高、经验较丰富的专业队伍。

58.国际金融市场的作用

积极作用： 1.有利于调节各国国际收支的不平衡 2.有利于促进国际贸易的发展与国际资本的流动，推动的各国经济的发展 3.有利于推动生产和资本国际化的发展4.促进了金融业务国际化的发展

消极作用 1.为国际间的投机活动提供了场所 2.为国际间通货膨胀的传递打开了方便之门

59.目前世界上有伦敦、纽约、苏黎世、东京、悉尼和香港六大国际性黄金市场 60.欧洲货币市场是世界各地离岸金融市场的总体，该市场以欧洲货币为交易货币，各项交易在货币发行国境外进行，或在货币发行国境内通过设立“国际银行业务设施”进行，是一种新型的国际金融市场

61.欧洲货币市场的类型

（一）功能中心：集中了众多的银行和其他金融机构，从事具体的资金存贷，投、融资等业务的区域或城市。

1.一体型（内外混合型）中心：1）离岸金融市场业务和市场所在国在岸金融市场业务不分离（2）典型代表：英国伦敦和中国香港

2.分离型中心：（1）离岸金融市场业务和市场所在国在岸金融市场业务分离（2）分离目的：防止离岸金融交易活动影响、冲击本国货币金融政策的实施（3）典型代表：美国、日本、新加坡、泰国、马来西亚

（二）名义中心：不从事实际的离岸金融交易，只是起着为在其他金融市场上发生的资金交易进行注册、记账、转账的作用。

1.目的：逃避管制和征税，又称为“记账结算中心”、“避税港型、走账型离岸金融市场” 2.典型代表：巴哈马、开曼群岛、百慕大、巴拿马、海峡群岛 62.欧洲货币市场对世界经济的影响

积极影响：1.为二战后世界经济的恢复注入了资金2.加速了国际贸易的发展 3.帮助调节了国际收支的不平衡 4.推动了国际金融市场的一体化，促进了国际资本的流动 5.推动了金融创新的发展

消极影响：.使国际金融体系变得更加脆弱2.在一定程度上削弱了各国货币政策的效力 3.欧洲货币市场的外汇投机活动加剧了汇率波动

63.英国的猛犬债券，美国的扬基债券，日本的武士债券，中国的熊猫债券。

64.国际金融风险是指在国际贸易和国际投融资过程中，由于各种事先无法预料的不确定因素带来的影响，使参与主体的实际收益与预期收益发生一定的偏差，甚至导致蒙受损失（包括直接和间接损失）可能性。

65.国际金融风险的分类：

1、按照金融风险的来源划分：外汇风险、国际融资利率风险、国际投融资中的国家风险和政治风险以及国际金融衍生产品风险等。

2、按影响范围划分：微观国际金融风险与宏观国际金融风险；

3、按照风险的承担者划分：国家金融风险和经济实体金融风险；

4、按照金融风险产生的根源划分：客观国际金融风险与主观国际金融风险。66.外汇风险类型: 1）交易风险 ①外汇买卖风险 ②交易结算风险

2）折算风险方法：①流动/非流动折算法 ②货币/非货币这算法 ③时态法 ④现行汇率法 67.外汇风险的构成要素：时间和外币

68.国际信贷法：①出口信贷 ②福费廷 ③保付代理

69.银行经营外汇业务遇到的风险：①外汇买卖风险 ②外汇信用风险 ③外汇借贷风险 70.利率风险：指在一定时期内因外币利率的相对变化，导致涉外经济主体的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，从而导致损失的可能性。

71存续期缺口越大银行净值受利率波动影响而变化的敏感度就越大，所面临的风险就越大 72.国家信用等级：一般可以分为A（无风险）、B（低风险）、C（中度风险）、D（较高风险）、E（高风险）五个信用等级

73.国际货币体系的概念：国际货币体系是指在国际经济关系中,为满足国际间各类交易的需要,各国政府对货币在国际间的职能作用及其它有关国际货币金融问题所制定的协定、规则和建立的相关组织机构的总称

74.金本位制度竞赛三原则：自由铸造 自由兑换 自由输送

75.布雷顿森林体系规定国际货币基金组织的成员国货币与美元挂钩，即各国货币与美元保持稳定的汇率，即所谓的战后固定汇率制。国际货币基金组织允许汇率波动的幅度为±1% 76.信心和清偿力这一对无法解决的矛盾存在于布雷顿森林体系之中成为布雷顿森林体系致命的缺陷。（特里芬难题）