预披露书分析心得

第一篇：预披露书分析心得

预披露书分析心得

一、发审委重点关注问题：

1、发行人基本情况的问题。例如改制、设立过程中是否侵吞国有或者集体资产、验资是否完善、大股东资产来源、控股子公司经营状况、高管在竞争对手公司持股、董事高管是否变动频繁、是否有券商突击入股等。

2、风险因素的问题。

3、业务与技术部分，公司核心技术的竞争力、行业前景、行业壁垒、公司在行业的地位、市场占有率、持续经营能力是证监会重点关注问题，数据来源是否缺乏依据、是否回避主要竞争对手、是否对上下游企业有严重依赖等问题也是重点。

4、同业竞争、关联方未披露、关联关系未披露的问题。

5、财务会计信息部分会计政策的合理性、特别之处、会计政策调整及差错等部分（例如坏账计提比例、固定资产折旧年限）证监会重点关注，一般要求谨慎原则。

6、管理层讨论分析。其中毛利率明显高于行业平均水平、财务指标波动过大为重点关注问题。

7、募集资金运用，证监会主要关注项目预计盈利情况、项目与现有主营业务关联度、公司人员准备情况、现有产能消化情况（产能利用率、产销率）等问题。

二、注意事项：

1、概览部分一般有企业核心竞争力的提示，需关注。

2、重大事项提示部分的风险提示一般是企业的主要风险，但一般最大的风险不会放在第一个说明，一般是第二、三个。同时，企业也有把主要风险不进行提示的情况，需在整部预披露书中分析得出。

3、公司技术人员构成、学历构成，四金缴纳情况等可重点关注。

4、公司库存增长状况、生产企业厂房是否自有、环保问题等可重点关注。

5、公司分红情况、未分配利润多少、资产负债率、财务费用等数据也可重点关注。

6、可根据其他媒体文章发现公司预披露书中的问题。

第二篇：预见习心得

预见习心得

大学已过了两年，在这两年里，我们已学习了很多基本的医学知识，我也去预见习了3次，不过都是在综合性医院，去的科室也是临床医学的科室，如消化内科、产科、神经内科，这次，我以一个口腔医学生的身份，终于有机会接触到自己专业课程的科室—修复科，而且，这次我去的是*********，这是一所高端专业综合的口腔医院。

我在这里不仅见识了怎么运用各种材料去做一个漂亮的牙齿、怎么设计各种桥，更重要的是，我知道一所专科口腔医院跟别的综合性医院的不同，而且，我也多多少少学会了怎么和病人沟通，怎么和其他医护人员相处。总而言之，获益匪浅。

由于大二第三学期上了口腔医学专业的两门科目—口腔材料学和口腔设备学，所以在医院里我也刚好能运用上刚学的知识，我见识了怎么用藻酸盐调模，怎么印模取模，我也尝试了调玻璃离子，也尝试了粘临时冠。

其实，我们现在学到的不仅仅是医学的临床技能，更重要的是感受，感受病人，感受医生，感受医院、社区。我们应该体谅病人的疾苦，对待病人要亲和，不能因为自己掌握了知识就态度恶劣。随着现在大家的维权知识的增长，很多病人很可能就因为医生的态度不好，而且又出了点小问题，可能就就着不放投诉医生，更有甚者会挑起医疗纠纷。所以，保持一颗和美的心去工作，自己工作得开心，病人也开心，何乐而不为呢？

作为一名口腔医生，既可以说无趣，也可以说有趣。无趣是因为好像每一天的工作都差不多，就修复科来说，几乎都是取模、戴冠、备冠，不过其实行外人会觉得很无聊，但是作为一名专业的口腔医生，会发现这里面其实也是很有趣的，比如设计一个冠，你可以想出很多个方案，不同的方案有不同的特色，最后可以选择最后的方案。同时，当你看到一幅烂牙在你的手里变成一幅整齐美白的牙齿，这是何等的成就感啊！

大二结束了，我的预见性也圆满地结束了，接下来的见习实习，我都会用得上预见性学习到的知识。而且，以后的见习实习，我的任务更加艰巨。一个医学生，注定是任重道远的，将来作为一个医生，就更是如此了。

第三篇：预见习心得

学习靠积极主动

----------记附二普外预见习之感

图像比文字确实让人印象深刻，上一次暑假去附三预见习观看的手术情形仍历历在目。寒假的这一次预见习，我选择了附二的肝胆外科，悄悄地希望能多观看到更多的手术，毕竟外科的手术会比较多。由于假期比较短，所以只有五天的预见习时间，才刚刚在科室里混熟了，就结束了，有点小小的舍不得。听过那么多关于预见习无聊的评论，心里不免毛毛的，五天的时间会不会漫长得让人受不了。没想到一同去的师妹也与我同感，五天其实很短啊，过得太快了吧。

话说我是被分配到肝胆外科，但实际上肝胆外科和胃肠外科、乳腺外科同在一层楼，共用一个办公室，所以我是在普外科预见习。带我的师兄是一位硕士研究生，他的专业是肝胆外科。他很辛苦，一个人要管七位病人，常常很忙，我一不留神，他便不知影踪了。但他人很好，只要他有空，他就讲解一些知识给我，比如如何换药，如何贴验单等等。还有胃肠科的一位硕士研究生师兄觉得我们很无聊，常常会叫我们去观看他的操作，教我们如何开申请单，经常给我们一些建议。但其实他们也是才去医院不久，比我们先两三个星期而已，同时他们也有压力。他们不仅要管病人，还要学习，他们还是学生，还没有毕业。但是他们已经不是在学校了，他们的学习要靠自己积极主动。很难得的是，带我的另一位医生给了我一次帮病人换药的机会，后来我才知道那是大四见习的时候才学的操作，虽然我看了很多次换药，但是操作时仍然犯了错误，不过他站在旁边观看还耐心地向我讲解了

要领。这让我知道以后观察一定要仔细。

记得上一次去预见习的时候，一个实习的师姐在离开时很诚恳地告诉我要主动去学东西，也许上一次是第一次，我做得并不好。但是我始终记得师姐的忠告，所以这一次我会积极主动地询问老总明天有没有手术可以观看，问师兄怎么看验单，请教医生为什么心脏很少得癌症，和病人聊天。在和病人聊天的过程中，我知道病人都很辛苦，很想回家，身体却有病痛的折磨，化疗的副作用令他们很痛苦。个别病人很健谈，还跟我聊家常，让我觉得医生和病人的关系可以是朋友的。

不过，我并不是善于问问题，没有问到要领，观察不仔细，下一次我要多注意这些问题，期待下一次的预见习。

2012-2-18

第四篇：银行招聘：时事政治 银行“打包”预披露藏玄机

中公教育• 给人改变未来的力量

银行招聘：时事政治 银行“打包”预披露藏玄机

银行招聘网： 在11家农商行、城商行6月末“打包”进行IPO预披露后，A股市场对于资本需求大户的“融资恐惧”并未爆发。然而在预披露“大限”前批量搭上末班车，显 示出银行业对资本强烈需求的玄机。与此同时，区域内农商行欲集中冲击IPO，也在今年农商行不良贷款率上升的背景下，成为一个绕不开的风险因素。银行批量预披露

6月27日，无锡农商行、盛京银行、江苏张家港农商行、上海银行、江苏吴江农商行、江苏银行、江苏江阴农商行、江苏常熟农商行、贵阳银行、杭州银行、成都银行等11家城商行、农商行，集中进行了IPO预披露，搭上了上半年的末班车。

业内人士分析，这11家中小银行不少都在前两年出现在证监会IPO初审名单当中，此次进行预披露并不意外，但是如此集中亮相，对A股市场的反应是个考验。但从本周市场逐步反弹的走势看，银行批量冲击IPO的影响有限。银行资本需求“欲说还休”

就在这11家银行集中预披露过后两天，银监会发布通知，从7月1日起调整商业银行存贷比计算口径。针对于此，不少业内人士指出，尽管“大限”前夕才集中预披露显得有些“含蓄”，但是银行的资本需求却依然强烈。

从11家银行的预披露数据看，尽管资本充足率都在11%以上，满足监管部门的要求，但银行却依然以补充资本金作为融资理由，显示出银行对资本需求的“欲说还休”。

民生证券首席策略研究员李少君认为，“前期经历了国有大行和股份制银行上市的风潮后，现在轮到了农商和城商行，反应了银行系统内生利润的机制没有形成。”

农商行绕不开不良率上升

在上述11家银行当中，江苏省内5家农商行成为一个令人关注的群体。今年以来，我国商业银行不良贷款余额和不良贷款率继续双升，其中农村商业银行截 至今年一季度末的不良贷款率达1.68%，是几类商业银行中最高的。而连云港(601008,股吧)东方农村商业银行等少数农商行曝出“超高”不良率，更 是成为

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中公教育• 给人改变未来的力量

农商行不良贷款双升的样板，业内人士表示，农商行坏账的高发成为他们冲击IPO绕不过的风险因素。

根据中国银监会的数据，今年一季度末，农村商业银行不良贷款余额达到795亿元，较去年四季度末增加69亿元，较去年同期期末增加183亿元。虽然从不良贷款率上看，农商行资产恶化并未过度加速，但不良贷款余额的明显上升，依然显示出农商行成为不良贷款高发地。

农商行贷款行业分布较为集中成为另一软肋。记者在长三角了解到，一些不良贷款率上升的农商行，其不良贷款高发区，很大一部分集中在批发零售业和房地产业，其中批发零售业又主要是钢贸行业烂账。

不少专家表示，对于农商行，在IPO等“定向”融资上给予支持没有问题，但投资者也需要针对不同银行的风险类型，考虑到其中的风险因素。这可能也是关系到未来农商行IPO前景的关键因素。

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第五篇：上市公司会计信息披露博弈分析（定稿）

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上市公司会计信息披露博弈分析

作者：吴霞

来源：《财会通讯》2011年第08期

尽管目前我国已颁布了一系列的法律法规来规范和约束上市公司会计信息披露存在的问题，但还存在许多这样或那样的问题，这些问题的存在严重地扰乱了我国政治经济的正常运转秩序。本文从经济学的角度入手，用博弈论分析我国上市公司舞弊存在的原因。

一、上市公司会计信息披露博弈三方模型的描述与假设

造成上市公司会计信息披露失真所涉及的直接利益主体有三个：上市公司管理高层、会计师事务所、证监会。据此建立起来的博弈模型称之为三方模型，其关系如图1所示：

假设：（1）该博弈模型中博弈的参与人都是理性的，他们会在某种约束下做出最优化的理性决策。（2）假设证监会有两种行动可以选择：即审查或不审查；上市公司管理高层有两种行动可以选择：造假或不造假；会计师事务所也有两种选择：违规或不违规。（3）假设每个参与其他参与人的行动选择的了解不一定准确，本模型参与人的信息是不完全的。

二、上市公司管理高层与证监会的子博弈及其分析

上市公司管理高层与证监会的策略组合有以下四种策略：（监管，造假）、（监管，不造假）、（不监管，造假）、（不监管，不造假），相应的支付矩阵如表1：

在博弈模型表述中：E0代表上市公司的正常收益； E1代表上市公司因会计信息披露失真所获得的额外收益；P1代表证监会对上市公司会计信息披露失真所作的惩罚；C1代表证监会监督上市公司所付出的代价或成本；S1表示上市公司会计信息披露失真对社会造成的负效用；μ1为证监会的监管概率；λ1为上市公司的造假概率。

根据该支付矩阵，可计算求得上市公司管理高层的最优造假概率λ1*以及证监会的最优监管概率μ1*，它们分别为：

λ1*= C1/（P1＋S1）（1）

μ1* =E1 / P1（2）

综合数学推理过程可以看出，在证监会选择是否监管，上市公司管理高层选择是否造假的博弈中，Nash均衡是存在的，Nash均衡为：λ1*=C1/（P1＋S1）；μ1* =E1/P1。

从式（1）得出：（1）证监会的监管成本C1越高，上市公司管理高层造假的概率就越高。（2）证监会对上市公司会计信息造假行为的惩罚力度P1，越大，上市公司管理高层造假的概率就越小。（3）上市公司会计信息披露失真对社会效用S1造成的损害额越大，以社会福利最大化为目标的证监会自然会加大惩处力度，从而使上市公司管理高层的造假概率降低。从式（2）得出：上市公司的非法收益额E1越大，证监会审查概率相应地也就越大。证监会对上市公司管理高层惩罚力度P1越大，使上市公司管理高层不敢轻易造假，也使得证监会的审查概率下降。

三、会计师事务所与证监会的子博弈及其分析

会计师事务所与证监会的子博弈与前一个博弈基本类似。会计师事务所与证监会的策略组合有以下四种策略：（监管，违规）、（监管，不违规）、（不监管，违规），（不监管，不违规），相应的支付矩阵如表2 所示：

在博弈模型表述中：G0代表会计师事务所的正常收益；G1代表会计师事务所与上市公司合谋造假所得的额外收益；P2代表证监会对违规的会计师事务所的惩罚；C2代表证监会查处违规会计师事务所所付出的代价或成本；S2表示由于会计师事务所的违规行为导致的会计信息披露失真对社会造成的负效用。

根据该支付矩阵，可以计算求得会计师事务所的最优违规概率λ2*以及证监会的最优监管概率μ2*，它们分别为：

λ2*=C2 /（P2＋S2）（3）

μ2*=G1 / P2（4）

综合数学过程推理可以看出，在证监会选择是否监督，会计师事务所选择是否违规的博弈中，Nash均衡是存在的，Nash均衡为：λ2*= C2/（P2＋S2）；μ2*=G1/P2。

从式（3）得出：（1）证监会的监管成本C2越高，会计师事务所的违规概率就越大。

（2）证监会对会计师事务所违规行为的惩罚力度P2越大时，会计师事务所的违规概率就越小。（3）会计师事务所出于违规操作致使会计信息披露失真对社会效用S2造成的损害额越大，以社会福利最大化为目标的证监会自然会加大惩处力度，从而使会计师事务所的违规概率降低。

从式（4）得出：会计师事务所由于违规操作而得的非法收益额G1越大，证监会的审查概率相应地也就越大。证监会对会计师事务所的惩罚力度P2越大，对会计师事务所的威慑力越强，使得会计师事务所敢于违规操作的概率减少，从而使得证监会的审查概率下降。

四、上市公司管理高层与会计师事务所的子博弈及其分析

上市公司管理高层与会计师事务所的博弈比前面两个博弈要复杂。上市公司管理高层与会计师事务所的策略组合有以下四种策略：（造假，违规）、（造假，不违规）、（不造假，违规）、（不造假，不违规），相应的支付矩阵如表3。

在以上博弈模型表述中：E0、E1、P1、G0、G1、P2同上； X1代表上市公司管理高层造假被证监会查到的概率；X2代表会计师事务所因违规操作被证监会查到的概率；X3为上市公司造假而未被会计师事务所发现的概率；C3为会计师事务所审计上市公司会计报表的审查成本；L为会计师事务所因拒绝上市公司管理高层提出的不合理要求而面临的一些损失。根据该支付矩阵，可求得上市公司管理高层的最优造假概率λ3*以及会计师事务所的最优违规概率μ3*，它们分别为：

λ3* =C3/（P2 X2-G1-L）（5）

μ3* =E1X3/（P1X1+E1X3-E1）（6）

综合数学过程推理可以看出，在会计师事务所选择是否违规，上市公司管理高层选择是否造假的博弈中，Nash均衡是存在的，Nash均衡为：λ3* =C3/（P2 X2-G1-L）；μ3* =E1X3/（P1X1+E1X3-E1）。

从式（5）得出：（1）会计师事务所的审计成本C3越大，上市公司管理高层的造假概率就越大。（2）证监会对会计师事务所的惩罚强度P2越高，查处的概率X2越高，上市公司管理高层的造假概率就越小。（3）会计师事务所违规而得的非法收入G1越多时，它越倾向于和上市公司同谋造假，因而使上市公司管理高层的造假概率越大。（4）会计师事务所因拒绝上市公司管理高层提出的不合理要求而面临的可能损失L越大时，会计师事务所越倾向于向上市公司妥协，从而使上市公司管理高层的造假概率越大。

从式（6）可得出：（1）上市公司管理高层因造假所得的非法收益E1越大时，非法收益中分给会计师事务所的那一部分也越大，导致会计师事务所违规的概率也就越大。（2）上市公司造假而未被会计师事务所发现的概率X3越大，会计师事务所违规的概率也就越大。

（3）证监会对上市公司管理高层的惩罚强度P1越高，查处的概率X1越高，会计师事务所的违规概率也就越小。

五、三方博弈模型的综合分析

由以上证监会与上市公司管理高层、证监会与会计师事务所、上市公司管理高层与会计师事务所三个子博弈，得到三者最优监管概率。通过对以上博弈模型的分析，可以得出以下几点结论：

一是证监会加大对上市公司管理高层的惩罚P1和会计师事务所的惩罚P2既可以减少证监会的最优监管概率，也可以减少上市公司管理高层的最优造假概率和会计师事务所的最优违规

概率。由此可以看出，证监会加大惩罚力度是治理上市公司会计信息披露失真问题的最佳办法。

二是对会计师事务所而言，未发现上市公司管理高层在会计信息披露中造假的概率X3越大，其最优违规概率也就越大，事实上当X3为100%时，也即会计师事务所由于审计水平低下或者审计责任心缺乏等原因而导致几乎一点都未发现上市公司管理高层在会计信息披露中的造假行为时，等同于会计师事务所与上市公司管理高层同谋造假。而会计师事务所因拒绝上市公司管理高层提出的不合理要求而面临的损失L增大时，上市公司管理高层的最优造假概率会增大，这也印证了由于会计师事务所独立性水平的缺乏而导致的会计信息披露失真问题。参考文献：

［１］刘志远：《浅析企业会计信息失真》，《时代金融》2006年第10期。

［2］丁红燕：《浅议我国上市公司的会计信息披露》，《山东社会科学》2006年第11期。

（编辑 熊年春）

注：本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文