第一篇：2012年浙江省证券从业考试证券发行与承销真题包过题库
1、09% B.2、宏观经济分析的总量分析法侧重对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。()3、6%
4、石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入()阶段。
A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期
5、假设证券A历史数据表明，年收益率为50%的概率为20%，年收益率为30%的概率为45%，年收益率为10%的概率为35%，那么证券A()。
A.期望收益率为27% B.期望收益率为30% C.估计期望方差为
6、股票在期初的内在价值与该股票的投资者在未来时期是否中途转让无关。()
7、证券分析师明知客户或投资者的要求或拟委托的事项违反了法律、法规或证券分析师执业规范的，应予以拒绝，且如实告知客户或投资者并提出改正建议。()
8、证券组合管理特点主要表现在()。
A.投资的集中性 B.投资的分散性 C.风险与收益的匹配性 D.风险与收益的互斥性
9、圆弧形态出现较少，但是一旦出现则是绝好的机会，它的反转深度和高度是不可测的。()
10、传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是()。
A.证券组合的期望收益率 B.证券组合的风险
C.证券组合的投资目标 D.证券组合的分散化程度
11、某债券面值100元，每半年付息一次，利息4元，债券期限为5年，若有一投资者在该债券发行时以10
12、在美、英、日等资本市场发达的国家里，“证券分析师”一般是指在较宽泛的意义上参与证券投资决策过程的相关专业人员。()
13、行业成熟先表现为产业组织上的成熟，即行业内企业普遍采用的是适用的且至少有一定先进性、稳定性的技术。()
14、从动态角度看，这个行业内存在着的()，共同决定着行业的发展方向，共同决定行业竞争的强度和获利能力。
A.五种基本竞争力量之间的抗衡结果 B.五种基本竞争力量的状况
C.五种基本竞争力量的综合强度 D.五种基本竞争力量的相互作用
15、KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD有WMS的一些特征。在反映股市价格变化时，以下说法中，错误的是()。
A.K最快，D其次，WMS最慢 B.D最快，K其次，WMS最慢
C.WMS最快，K其次，D最慢 D.WMS最快，D其次，K最慢
16、证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单。()
17、基本分析的优点有()。
A.能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单
B.同市场接近，考虑问题比较直接C.预测的精度较高 D.获得利益的周期短
18、以下有关0BV(能量潮指标)说法中，正确的有()。
A.OBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用
B.OBV曲线的变化对当前股价变化趋势的确认
C.形态学和切线理论的内容也同样适用于0BV曲线
D.在股价进入盘整区后，OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或向下突破，且成功率较大
19、史蒂夫.罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出()。
A.资本资产定价模型 B.套利定价理论C.期权定价模型D.有效市场理论 20、“反向的”收益率曲线意味着()。(1)预期市场收益率会上升;(2)短期债券收益率比长期债券收益率高;(3)预期市场收益率会下降;(4)长期债券收益率比短期债券收益率高。
A.(1)和(2)B.(3)和(4)C.(1)和(4)D.(2)和(3)
21、完全垄断市场结构的特点是()。
A.市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业
B.产品没有或缺少相近的替代品
C.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择，以获取最大的利润
D.垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政府管制的约束
第二篇：2012年证券从业考试证券发行与承销真题
一、单选题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题以给出的4个选项中，只有一项最符合要求)
1.可转债的最长期限为()年。
A.5 B.6 C.10 D.15
【答案】 B
解 析：可转换公司债券的最短期限为1年，最长期限为6年。分离交易的可转换公司债券的期限最短为1年，无最长期限限制。
2.拟发行上市公司的关联方不包括()。
A.控股股东参股企业
B.发行人参与的联营企业
C.发行人总经理控制的企业
D.发行人主要供应商
【答案】 D
3.E市公司公开发行新股是指()。
A.上市公司向不特定对象发行新股
B.上市公司向特定对象发行新股
C.向原股东配售股份
D.向不特定对象公开募集股份
【答案】 A
解 析：上市公司发行新股，可以公开发行，也可以非公开发行。其中上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股，包括向原股东配售股份和向不特定对象公开募集股份。
4.保荐人应自持续督导工作结束后()个交易日内向证券交易所报送“保荐总结报告书”。
A.5 B.10 C.15 D.20 【答案】 B
解 析：保荐人应当自持续督导工作结束后10个交易日内向交易所报送“保荐总结报告书”。
5.招股说明书中引用的财务报表在其最近1期截止日后()个月内有效。特别情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过()个月。
A.1.6 B.3，6
C.6，3 D.6，1
【答案】 D
6.如投资者进行战略投资取得单一上市公司25%或以上股份并承诺在()年内持低于25%的，外汇管理部门在外汇登记证上加注“外商投资股份公司(A股并购25%或以上)
A.5 B.8 C.10 D.15
【答案】 C
解 析：根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》第十九条规定：“如投资者进行战略投资取得单一上市公司25%或以上股份并承诺在10年内持续持股不低于As%的，外汇管理部门在外汇登记证上加注„外商投资股份公司(A股并购25%或以上)‟”。
7.发行人向中国证监会报送首次公开发行股票申请文件，初次报送的材料份数是：原件()份、复印件()分
A.5 B.1，3 C.1，6 D.1，2
【答案】 B
解 析：发行人向中国证监会报送首次公开发行股票申请文件，初次报送应提交原件1份，复印件3份;在提交发审委审核前，根据中国证监会要求的份数补报申请文件。
8.企业集团财务公司发行金融债券后资本充足率不低于()。
A.4% B.5% C.8% D.10%
【答案】 D
9.目前，凭证式闷债发行完全采用()，记账式国债发行完全采用()。
A.承购包销方式，公开招标方式 B.承购包销方式，承购包销方式
C.公开招标方式，承购包销方式
D.公开招标方式，公开招标方式
【答案】 A
解 析：对我国国债发行方式的考查。目前，凭证式国债发行完全采用承购包销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式。
10.并购重组委委员每届任期()年，可以连任，但连续任期最长不超过()届。
A.1，3 B.2，2
C.1，2 D.2，3
【答案】 A
11.收购要约约定的收购期限不得少于()日，并不得超过()日。
A.20，50
B.20，60
C.30，50
D.30，60
【答案】 D
解 析：对收购要约有效期的考查。收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日，出现竞争要约的除外。
12.招股说明书的有效期为()个月，自中国证监会核准发行申请前招股说明书()起计算。
A.6，最后一次签署之日
B.3，第一次签署之日
C.6，最后一次签署次日
D.3，第一次签署次日 【答案】A
13.上市公司购买的资产为股权的，其资产总额以()为准。
A.成交金额
B.被投资企业的资产总额
C.被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积和成交金额二者中的的较高者
D.被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积
【答案】 C
解 析：上市公司购买的资产为股权的，其资产总额以被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积和成交金额二者中的较高者为准。
14.可转债到期末转股的发行人应当于期满后()个工作日内偿还本息。
A.2 B.5 C.10 D.15
【答案】 B：上市公司应当在可转换公司债券期满后5个工作日内，办理完毕偿还债券余额本息的事项;分离交易的可转换公司债券的偿还事宜与此相同。
15.信托投资公司担任特定目的的信托受托机构，注册资本不低于()亿元人民币，并且最近3年年末的净资产不低于()亿元人民币。
A.5，5 B.3，3
C.3，5 D.5，3
【答案】 A
16.发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起()个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。
A.20 B.30 C.60 D.100
【答案】 C
解 析：对金融债券发行的操作要求部分的考查。发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。
17.管理层股东是指控制()或以上的投票权，并能对管理层作出指令或发挥影响力的股东。
A.3% B.5% C.10% D.15%
【答案】 B
解 析：对上市时管理层股东的理解。管理层股东是指控制5%或以上的投票权，并能对管理层作出指令或发挥影响力的股东。
18.国际推介的对象主要是()。
A.个人投资者 B.机构投资者
C.政府机构 D.监管部门
【答案】 B
19.()不是政策性银行金融债券的发行人。
A.中国农业发展银行
B.中国进出口银行
C.中信银行
D.国家开发银行
【答案】 C
解 析：1994年我国政策性银行成立后，发行主体从商业银行转向政策性银行，首次发行人为国家开发银行。随后，中国进出口银行、中国农业发展银行也加入到这一行列。C项的中信银行不是政策性银行金融债券的发行人。
20.我国股份有限公司发行境内上市外资股一般采取()方式。
A.发行定价
B.配售
C.上网竞价
D.议购
【答案】 B 21.()的目的在于提供企业真实的资产价值，向境外投资者反映企业的实际资产价值，同时也是为了防止国有资产的流失。
A.尽职调查
B.财务审计
C.选聘中介机构
D.资产评估
【答案】* D：对资产评估概念的考查。资产评估的目的在于提供企业真实的资产价值，向境外投资者反映企业的实际资产价值，同时也是为了防止国有资产的流失。
22.股份有限公司申请境外上市，按合理预期市盈率计-算，其筹资额不少于5000万()。
A.美元
B.港元
C.欧元
D.人民币
【答案】 A
23.境内上市外资股采取()形式，以。()标明面值，以()认购、买卖。
A.不记名股票，人民币，外币
B.不记名股票，外币，人民币
C.记名股票，人民币，外币
D.记名股票，外币，人民币
【答案】* C：境内上市外资股又称B股，是指在中国境内注册的股份有限公司向境内外投资者发行并在中国境内证券交易所上市交易的股票。境内上市外资股采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购、买卖。
24.内地企业在香港创业板发行与上市，上市时的管理层股东及高持股量股东于上时必须最少共持有新申请人已发行股本的()。
A.20% B.30% C.35% D.50%
【答案】 C
25.股票的发行价格不得()票面金额。
A.高于 B.低于
C.等于 D.没有要求
【答案】 B：股票的发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。
26.股票发行采取溢价发行的，其发行价格由()确定。
A.发行人 B.承销的证券公司
C.发行人与承销的证券公司协商
D.中国证监会
【答案】 C
27.证券公司应当遵循内部()原则，建立有关隔离制度。
A.保密性 B.防火墙
C.条块管理 D.业务控制
【答案】 B：根据《证券公司管理办法》的规定，投资银行部门应当遵循内部“防火墙”的原则，建立有关隔离制度，包括：建立严格的项目风险评估体系和项目责任管理制度;建立科学的发行人质量评价体系;强化风险责任制;建立严密的内核工作规则与程序。
28.上市公司所属企业境外上市时会聘请财务顾问，财务顾问尽职调查以确保公司外上市之后仍保持独立的持续上市地位，保留的()具有持续经营能力。
A.全部资产与业务
B.核心资产与业务
C.流动资产与业务
D.核心资产与主营业务
【答案】 B
29.上市公司发行新股的，持续督导的期间为()。
A.证券上市当年剩余时间
B.证券上市后1个完整会计
C.证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计
D.证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计
【答案】 C
30.证券承销业务的()不是中国证监会现场检查的重要内容。
A.安全性
B.及时性
C.正常性
D.合规性
【答案】 B
解 析：中国证监会各派出机构对辖区内的证券公司进行检查，证券承销业务的合规性、正常性和安全性是现场检查的重要内容。及时性不属于现场检查内容。
31.证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币。()万元。
A.1000
B.2000
C.3000
D.5000
【答案】 B
解 析：证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币2000万元。
32.资产评估中运用清算价格法评估资产价格时，应当根据资产清算时期资产白()评定重估价值。
A.可变现价值
B.账面净值
C.账面原值
D.净资产值
【答案】 A
33.上市公司申请发行新股，要求现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，最近（）个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近()个月内未受到证券交易所的公开谴责。
A.12，16
B.36，36
C.12，12
D.36，12
【答案】 D
34.证券公司公开发行债券其最近1期末经审计的净资产最低应为()亿元。
A.1 B.2 C.5 D.10
【答案】 D：证券公司公开发行债券，除应当符合《证券法》规定的条件外，还应当符合下列要求：发行人最近1期末经审计的净资产不低于10亿元。
35.发行可转换公司债券的上市公司的盈利能力应具有可持续性，且最近()个会计连续盈利。
A.2 B.3 C.4 D.5
【答案】 B：根据《上市公司证券发行管理办法》第七条，发行可转换公司债券的上市公司的盈利能力应具有可持续性，并符合下列规定
(1)最近3个会计连续盈利，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据
(2)最近3个会计实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。
36.保荐人撰写的投资价值研究报告应对影响()的因素进行全面、客观的分析。
A.发行数量
B.投资价值
C.募集资金量
D.发行时机
【答案】 B
37.可转换公司债券的()是指债券持有人可按事先约定的条件和价格，将所持债券卖给发行人。
A.赎回
B.回售
C.股份转换
D.债券偿还
【答案】 B
解 析：可转换公司债券的赎回是指上市公司可按事先约定的条件和价格赎回尚未转股的可转换公司债券。可转换公司债券的回售是指债券持有人可按事先约定的条件和价格，将所持债券卖给发行人。
38.以下属于投资银行业务的广义含义的是()。
A.资产管理
B.投资价值
C.募集资金量
D.发行时机
【答案】 A 39.转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的()同意。
A.股东人数的2/3以上
B.股东所持表决权的2/3以上
C.股东所持表决权的1/3以上
D.股东人数的1/3以上
【答案 B
解 析：转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的Z/3以上同意;股东大会进行表决时，持有公司可转换债券的股东应当回避。
40.配股价格的确定是在一定的价格区间内由()确定。
A.主承销商
B.发行人与主承销商协商
C.发行人
D.证券交易所
【答案】 B
41.上市公司配股的信息披露中，假设T日为股权登记日，()日至T+5日，刊登配股提示性公告
A.T-3
B.T-2
C.T+1
D.T+3
【答案】*C
42.在收购公司中，与采取银行贷款筹资相比，通过发行股票筹资具有的优点是()。
A.筹资速度快 B.保密性好
C.筹资成本低
D.风险小
【答案】 D
解 析：通过发行股票筹资，可以获得一笔无固定到期日、不用偿还且风险相对较小的资金。但是，由于发行股票费用较高，股息不能在税前扣除，因此，筹资成本较高，并且还有分散公司控制权的弊端。
43.在首次公开发行股票的招股说明书有关风险因素的披露中，发行人应遵循()原则按顺序进行披露。
A.及时性
B.全面性
C.准确性
D.重要性
【答案】 D
解 析：发行人应当遵循重要性原则，按顺序披露可能直接或间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素。
44.可转换公司债券自转换期结束之前的()停止交易。
A.第2个交易日起
B.第3个交易日期
C.第5个交易日起
D.第10个交易日起
【答案】 D
45.首次公开发行股票时，招股说明书在“概览”中披露的信息不包括()。
A.发行人的主要财务数据 B.募股资金主要用途
C.发行人及其控股般东
D.承销费用
【答案】* D
解 析：发行人应设置招股说明书概览，并在本部分起首声明：“本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。”此外，发行人应在招股说明书概览中披露发行人及其控股股东、实际控制人的简要情况，发行人的主要财务数据及主要财务指标，本次发行情况及募集资金用途等。D选项的承销费用不属于招股说明书在“概览”中披露的信息。
46.股份有限公司监事会成员不得少于()人，其中职工代表的比例不得低于()。
A.3，1/3
B.3，1/2
C.5，1/3
D.5，1/2
【答案】 A
47.证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐业务的，其净资本最低限额为人民币()。
A.2000万元 B.5000万元
C.1亿元 D.5亿元
【答案】 D
解 析：证券公司经营单项证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币1亿元，经营证券承销与保荐业务且经营证券自营、证券资产管理、其他证券业务中一项以上的，注册资本最低限额为5亿元。
48.增发如有老股东配售，则应强调代码为()，简称为()。
A.“700×××”，“×××增发”
B.“700×××”，“×××配售”
C.“730×××”，“×××增发”
D.“730×××”，“×××配售”
【答案】 B
49.目前发行的短期融资券的最长期限是()天。
A.180
B.365 C.90
D.720
【答案】 B：短期融资券是按中国人民银行发布的《短期融资券管理办法》之规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息，最长期限不超过365天的有价证券。
50.自2008年7月1日起，对所有新受理首次公开发行申请，中国证监会发行监管，将在发行人和保荐机构按照反馈意见修改申请文件后的（）个工作日内在网上公开。股说明书(申报稿)。
A.3 B.5 C.7 D.10
【答案】 B：自2008年7月1日起，对所有新受理首次公开发行申请，中国证监会发行监管部将在发行人和保荐机构按照反馈意见修改申请文件后的5个工作日内在网上公开招股说明书(申报稿)。发行人可以将招股说明书(申报稿)刊登于其公司网站，但披露内容应当完全一致，且不得早于在中国证监会网站的披露时间。
51.()是指信息披露义务人所公开的情况不得有任何虚假成分，必须与自身的：观实际相符。
A.真实性原则 B.完整性原则
C.准确性原则 D.及时性原则
【答案】 A
52.承销金融在3亿元以下，成员在()家以上的承销团，可设2～3家副主承销商。A.10 B.8 C.5 D.3
【答案】 D
53.沪市上网发行资金申购的时间一般为()个交易日，根据发行人和主承销商申请，沪市上网发行资金申购的时间可以缩短1个交易日：
A.1 B.2 C.3 D.4
【答案】 D
解 析：沪市上网发行资金申购的时间一般为4个交。易日，根据发行，主承销商的申请，沪市上网发行资金申购的时间可以缩短1个交易日。
54.上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的应当采，()方式。
A.包销 B.代销 C.直销 D.传销
【答案】B
55.国外投资银行业的发展历史中，取消了禁止商业银行承销股票的规定，实现了商业银行两个领域的重合的是()。
A.《证券法》
B.《格拉斯•斯蒂格尔法》
C.《金融服务现代化法案》
D.《麦克法顿法》
【答案】 D：考查国外投资银行业的初期繁荣。1927年《麦克法顿法》取消了禁止商业银行承销股票的规定，实现了商业银行两个领域的重合。1933年遗过的《证券法》和《格拉斯。斯蒂格尔法》严格规定证券发行人和承销商的信息披露义务。1999年11月《金融服务现代化法案》先后经美国国会通过和总统批准，成为美国金融业经营和管理的一项基本性法律。
56.我国股票发行监管制度在1998年之前，采取()双重控制的办法。
A.发行种类和发行规模
B.发行速度和发行企业规模
C.发行种类和发行企业数量
D.发行规模和发行企业数量
【答案】 D
解 析：1998年之前，我国股票发行监管制度采取发行规模和发行企业数量双重控制的办法。
57.依照《公司法》规定，有限责任公司最多由()个股东共同出资设立。
A.40 B.50 C.60 D.80
【答案】B
58.股份有限公司在从事经营活动的过程中，应当努力保持与公司资本数额相当的实有资本，是遵循()。
A.资本确定原则
B.资本维持原则
C.资本不变原则
D.资本实存原则
【答案】 B：对资本“三原则”的考查。其中资本的维持原则是指股份有限公司在从事经营活动过程中，应当努力保持与公司资本数额相当的实有资本。
59.在实际运用中，进行资本结构决策时一般使用()。
A.间接资本成本
B.加权平均资本成本
C.个别资本成本
D.边际资本成本
【答案】 B
60.认为当企业以100%的债券进行融资，企业市场价值会达到最大的理论是()。
A.净收入理论
B.净经营收入理论
C.传统折中理论
D.净经营理论
【答案】 A：净收入理论认为企业以100%的债权进行融资，企业市场价值会达到最大。
二、多选题(本大题共40小题，每小题1分，共40分。其中，每题至少有两项符合题目要求)
61.直接融资包括的内容有()。
A.银行信贷
B.股票融资
C.公司债务融资
D.贴现
【答案】 B，C
62.上市公司公开发行新股包括()。
A.向原股东配售股份
B.向不特定对象公开募集股份
C.向特定对象发行股票
D.向原股东公开募集股份
【答案】 A，B
解 析：上市公司发行新股，可以公开发行，也可以非公开发行。其中上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股，包括向原股东配售股份和向不特定对象公开募集股份。
63.证券公司应向()报送报告。
A.中国证监会
B.公司住所地的中国证监会派出机构
C.中国证券业协会
D.中国证券登记结算公司
【答案】 A，B，C，D
64.H股上市公司的公司治理要求包括()。
A.公司上市后须至少有3名执行董事常驻香港
B.需指定至少3名独立非执行董事，其中1名独立非执行董事必须具备适当的专业资格，或具备适当的会计或相关财务管理专长
C.发行人董事会下需设有审核委员会、薪酬委员会和提名委员会
D.审核委员会成员需有至少两名成员，并必须全部是非执行董事
【答案】B，C
解 析：H股上市公司的公司治理要求
(1)公司上市后须至少有两名执行董事常驻香港。故A错误。(2)需指定至少3名独立非执行董事，其中1名独立非执行董事必须具备适当的专业资格，或具备适当的会计或相•关财务管理专长。故B正确。(3)发行人董事会下需设有审核委员会、薪酬委员会和提名委员会。C正确。(4)审核委员会成员需有至少3名成员，并必须全部是非执行董事。D错误。
65.上市公司增发新股过程的信息披露包括()。
A.发行公告 B.招股意向书
C.路演公告 D.上市公告
【答案】 A，B，C，D
66.境内上市公司所属企业境外上市财务顾问的职责有()。
A.尽职调查
B.持续督导
C.信息披露
D.监督管理
【答案】 A，B
解 析：境内上市公司所属企业境外上市财务顾问的职责有尽职调查和持续督导。
67.上市公司全体()应当在公开募集证券说明书上签字，保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担个别和连带的法律责任。
A.董事 B.核心技术人员
C.监事 D.高级管理人员
【答案】 A，C，D
解 析：上市公司全体董事、监事、高级管理人员应当在公开募集证券说明书上签字，保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担个别和连带的法律责任。保荐人及保荐代表人应当对公开募集证券说明书的内容进行尽职调查并签字，确认不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担相应的法律责任。
68.并购重组审核委员会的主要职责是()。
A.审核上市公司并购重组申请是否符合相关条件
B.审核证券服务机构及相关人员为并购重组申请事项出具的有关材料及意见书
C.鼓励股票升值
D.打压股市泡沫
【答案】 A，B
69.下列各项中，属于总体审计计划的是()。
A.审计目标
B.被审计单位的基本情况
C.审计小组组成及人员分工
D.审计策略
【答案】 B，C，D
解 析：审计计划有总体审计计划和具体审计计划之分，审计目标是具体审计计划的内容之一。
70.境内上市外资股的投资主体为()。
A.外国的自然人、法人和其他组织
B.定居在国外的中国公民
C.中国港、澳、台地区的自然人
D.拥有外汇的境内居民
【答案】 A，B，C，D
71.新股发行中，董事会应当就()作出决议，并提请股东大会批准。
A.新股发行的方案
B.本次募集资金使用的可行性报告
C.前次募集资金使用的报告
D.其他必须明确的事项
【答案】*A，B，C，D
解 析：上市公司董事会依法就下列事项作出决议：新股发行的方案、本次募集资金使用的可行性报告、前次募集资金使用的报告、其他必须明确的事项，并提请股东大会批准。
72.上市公司申请发行新股，应当符合()。
A.最近12个月内财务会计文件无虚假记载
B.不存在违反证券法律、行政法规或规章，受到中国证监会的行政处罚，或者受到开事处罚的行为
C.不存在违反工商、税收、土地、环保、海关法律、行政法规或规章，受到行政处罚且情节严重，或者受到刑事处罚的行为
D.不存在违反国家其他法律、行政法规且情节严重的行为
【答案】*B，C，D 73.影响可转换公司债券价值的因素包括()。
A.票面利率
B.转股价格、转股期限
C.股票波动率
D.赎回、回售条款
【答案】* A，B，C，D：影响可转换公司债券价值的因素主要有以下几点(1)票面利率。(2)转股价格。(3)股票波动率。(4)转股期限。(5)回售条款。(6)赎回条款。
74.记账式国债在()发行并交易。
A.商业银行
B.证券交易所债券市场
C.全国银行间债券市场
D.信托投资公司
【答案】 B，C
解 析：记账式国债在证券交易所债券市场和全国银行间债券市场发行并交易。凭证式国债通过商业银行和邮政储蓄银行的网点，面向公众投资者发行。
75.上市公司申请发行新股，应当符合公司章程合法有效，()制度健全能够依法有效履行职责。
A.股东大会 B.董事会
C.监事会 D.独立董事
【答案】 A，B，C，D
76.()应当作为招股说明书的备查文件，在中国证监会指定的网站上披露。
A.招股说明书摘要
B.保荐人出具的发行保荐书
C.证券服务机构出具的有关文件
D.招股公告
【答案】 B，C
解 析：保荐人出具的发行保荐书、证券服务机构出具的有关文件应当作为招股说明书的备查文件，在中国证监会指定的网站上披露，并置备于发行人住所、拟上市证券交易所、保荐人、主承销商和其他承销机构的住所，以备公众查阅。
77.提交发行新股申请文件并经受理后，上市公司新股发行申请进入核准阶段，但此时保荐人的尽职调查责任并未终止，仍应遵循()的原则，继续认真履行尽职调查义务。
A.勤勉尽责
B.公开、公平、公正
C.诚实信用
D.公开透明
【答案】 A，C
解 析：提交发行新股申请文件并经受理后，上市公司新股发行申请进入核准阶段，但此时保荐人(主承销商)的尽职调查责任并未终止，仍应遵循勤勉尽责、诚实信用的原则，继续认真履行尽职调查义务。
78.可转换公司债券实质上是一种由()构成的复合融资工具。
A.普通债权 B.普通股票
C.对公司股票的看跌期权
D.对公司股票的看涨期权
【答案】* A，D
79.首次公开发行股票，发行人及其主承销商应当在刊登()后向询价对象进行推价和询价。
A.招股意向书
B.上市公告书
C.投资价值研究报告 D.发行公告
【答案】 A，D
解 析：首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者询价的方式定股票发行价格。发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票招股意向书和发公告后向询价对象进行推介和询价，并通过互联网向公众投资者进行推介。
80.首次公开发行股票，招股说明书摘要包括以下()内容。
A.重大事项提示
B.声明
C.风险因素
D.发行时间安排
【答案】*A，B，C，D
81.股权融资包括()。
A.配股
B.增发新股
C.股利分配中的送红股
D.股利分配中的现金分红
【答案】 A，B，C
解 析：股权融资是指公司以出让股份的方式向股东筹集资金，包括配股、增发新股以及股利分配中的送红股。
82.按行业关联性划分，并购可以分为()
A.横向并购 B.纵向并购
C.混合并购 D.协议收购
【答案】 A，B，C
解 析：公司收购按购并双方的行业关联性划分为横向并购、纵向并购和混合并购。D项协议收购是按持股对象是否确定划分的。
83.根据香港的《创业板上市规则》，发行人须委任有关人士担任的职责包括()。
A.董事
B.资格会计师
C.监察主任
D.公司秘书
【答案】 A，B，C，D
84.按目标公司董事会是否抵制划分，并购可以分为()
A.协议收购 B.要约收购
C.敌意收购 D.善意收购
【答案】 C，D
解 析：公司收购按目标公司董事会是否抵制，并购可以分为敌意收购和善意收购。
85.担保采用()方式的，应披露担保物的种类、数量、价值等相关情况。
A.抵押 B.质押
C.保证 D.按揭
【答案】 A，B
解 析：担保采用抵押、质押方式的，应披露担保物的种类、数量、价值等相关情况。
86.一般来说，商业银行发行金融债券应具备()
A.核心资本充足率不低于4%
B.最近3年连续盈利
C.贷款损失准备计提充足
D.最近3年没有重大违法违规行为 【答案】*A，B，C，D
87.首次公开发行股票，并申请在经国务院批准设立的证券交易所上市的公司，股票 上市前，应按()中的有关要求编制上市公告书。
A.《公司法》、《证券法》
B.《首次公开发行股票并上市管理办法》
C.核准其挂牌交易的证券交易场所《上市规则》
D.《股票上市公告书内容与格式指引》
【答案】*A，B，C，D
88.认股书应当载明的事项是()。
A.发起人认购的股份数
B.每股的票面金额和发行价格，无记名股票的发行总数
C.募集资金的用途，本次募股的起止期限及逾期未募足时认股人可以撤回所认股份的说明
D.认股人的权利、义务
【答案】 A，B，C，D
89.创立大会由()组成。
A.发起人 B.经理 C.董事 D.认股人
【答案】 A，D
解 析：创立大套由发起人、认股人组成。
90.向原股东配售股份应当符合()。
A.拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%
B.控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量
C.采用《证券法》规定的代销方式发行
D.拟配售股份数量不少于本次配售股份前股本总额的20%
【答案】 A，B，C
解 析：向原股东配股，除符合一般规定外，还应当符合下列规定
(1)拟配股数量不超过本次配股前股本总额的30%
(2)控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量
(3)采用《证券法》规定的代销方式发行。
91.向不特定对象公开募集股份，应当符合()。
A.最近3个会计加权平均净资产收益率平均不低于6%
B.除金融类企业外，最近1期末不存在持有、金额较大的交易性金融资产和可供出的金融资产，借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形
C.发行价格应不高于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易的均价
D.发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易的均价
【答案】 A，B，D
92.股票的定价活动可包括()。
A.估值
B.撰写投资价值研究报告
C.询价 D.投标
【答案】 A，B，C，D：股票的定价不仅仅是估值及撰写投资价值研究报告。还包括发行期间的具体沟通、协商、询价、投标等一系列定价活动。
93.赎回公告应当载明()等内容。
A.赎回的程序 B.赎回价格
C.付款方法 D.赎回时间
【答案】 A，B，C，D 解 析：赎回公告应当载明赎回的程序、价格、付款方法、时间等内容。赎回期结束后，公司应当公告赎回结果及其影响。
94.增发的发行方式有()。
A.上网定价发行与比例配售相结合
B.上网定价发行与网下配售相结合
C.网下网上同时定价发行
D.中国证监会认可的其他形式
【答案】 B，C，D
95.发行人应披露主要产品和服务的质量控制情况，包括()。
A.质量控制标准
B.质量控制措施
C.质量控制负责人
D.出现的质量纠纷
【答案】A，B，D
96.发行人名称冠有()字样的，应说明冠以此名的依据。
A.“高科技” B.“技术”
C.“科技” D.“新技术”
【答案】 A，C：发行人名称冠有“高科技”或“科技”字样的，应说明冠以此名的依据。
97.对大萧条的成因，调查研究的结论是，()在机构、资金操作上的混合是大萧条产生的主要原因。
A.证券业 B.商业银行
C.制造业 D.保险业
【答案】 A，B，D ：对大萧条的成因，事后调查研究认为，商业银行、证券业、保险业在机构、资金操作上的混合是大萧条产生的主要原因，尤其是商业银行将存款大量贷放到股票市场导致了股市泡沫，混业经营模式成为罪魁祸首。
98.我国经济体制改革以后国内发行金融债券的开端为1985年由()发行的金融债券。
A.中国农业银行 B.国家开发银行
C.中国建设银行 D.中国工商银行
【答案】 A，D
解 析：考查对我国金融债券的掌握。我国经济体制改革以后，国内发行金融债券的开端为1985年由中国工商银行、中国农业银行发行的金融债券。
99.关于“上市公司的财务状况良好”，下列说法正确的是()。
A.会计基础工作规范，严格遵循国家统一会计制度的规定
B.最近3年及l期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告
C.资产质量良好，不良资产不足以对公司财务状况造成重大不利影响
D.最近3年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的10%
【答案】*A，B，C
100.目前，我国国债包括()。
A.记账式国债 B.凭证式国债
C.储蓄国债 D.基础建设国债
【答案】 A，B，C 解 析：目前，我国国债包括记账式国债、凭证式国债和储蓄国债三类。
考试培训
证券从业资格考试试题
三、判断题(本大题共60小题，每题0.5分，合计30分。)
101.发行人向特定的投资者发售外资股股份时使用的信息备忘录在法律上视为招股章程。()
【答案】* 错误
102.上市的证券公司债券到期前1个月终止上市交易，由发行人办理兑付事宜。()
【答案】* 正确
103.资产支持证券的内部信用增级包括但不限于备用信用证、担保和保险等方式。()
【答案】* 错误：信用增级可以采用内部信用增级或外部信用增级的方式。内部信用增级包括但不限于超额抵押、资产支持证券分层结构、现金抵押账户和利差账户等方式。外部信用增级包括但不限于备用信用证、担保和保险等方式。
104.在发起设立股份有限公司的方式中，经主管机关批准，社会公众可以参加股份认购。()【【答案】*】* 错误：根据《公司法》第七十八条的规定，股份有限公司的设立可以采取发起设立或者募集设立两种方式。发起设立是指由发起人认购公司发行的全部股份而设立公司。募集设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。故发起设立社会公众不可以参加股份认购。
105.发行申请文件一经申报后，未经中国证监会同意，不得随意增加、撤回或更改。()
【答案】* 错误
解 析：根据《上市公司证券发行管理办法》及《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第10号一上市公司公开发行证券申请文件》的规定，公开发行新股申请文件的编制和申报应注意：申请文件是上市公司为发行新股向中国证监会报送的必备文件。发行申请文件一经受理，未经中国证监会同意不得随意增加、撤回或更换。题干说的“一经申报后就不得随意增加、撤回或更改”说法错误。
106.纵向收购的目的在于消除竞争，扩大市场份额，增加收购公司的垄断实力或形成规模效应。()
【答案】* 错误：横向收购是指同属于一个产业或行业，生产或销售同类产品的企业之间发生的收购行为。其目的在于消除竞争，扩大市场份额，增加收购公司的垄断实力或形成规模效应。而纵向收购是指生产过程或经营环节紧密相关的公司之间的收购行为。实质上，纵向收购是处于生产同一产品、不同生产阶段的公司间的收购，收购双方往往是原材料供应者或生产成品购买者。
107.企业债券上市申请经中国证监会核准后，证券交易所安排该债券上市交易。()
【答案】* 错误
108.企业股份制改组进行资产评估时，由审计机构进行资产评估。()
【答案】* 错误：拟改组上市的公司在进行资产评估时，必须由取得证券业从业资格的资产评估机构进行评估。
109.首次公开发行股票时，招股说明书披露发行后的股利分配政策。()
【答案】* 正确
110.股票发行公告是发行人对公告投资人做出的事实通知。()
【答案】* 错误
解 析：股票发行公告是承销商对公众投资人作出的事实通知。
111.申请发行可交换公司债券不需要由保荐人保荐。()
【答案】* 错误
112.证券承销业务的合规性、正常性和安全性是中国证监会现场检查的重要内容。()
【答案】* 正确
113.上市公司发行新股时，招股说明书应说明盈利预测所依据的各种假设是正确的。()
【答案】* 错误：如果发行人披露盈利预测报告，在盈利预测报告中应载明：“本公司盈利预测报告的编制遵循了谨慎性原则，但盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时不应过分依赖这项资料。”
114.资产评估报告的有效期为评估报告出具日起的1年。()
【答案】* 错误：资产评估报告是评估机构完成评估工作后出具的专业报告。资产评估报告的有效期为评估基准日起的1年。
115.并购重组委员会委员每届任期1年，可以连任，但连续任期最长不超过3届。()
【答案】* 正确
116.米勒模型又被称为资本结构无关论。
【答案】* 错误
117.以募集方式设立股份有限公司的，应当于创立大会结束后15内向公司登记机关申请设立登记。()
【答案】* 错误：设立股份有限公司，应当由董事会向公司登记机关申请设立登记。以募集方式设立股份有限公司的，应当于创立大会结束后30日内向公司登记机关申请设立登记。
118.股票配售对象参与累计投标询价和网下配售应缴付一半的申购资金。()
【答案】* 错误：股票配售对象参与累计投标询价和网下配售应当全额缴付申购资金，单一指定证券账户的累计申购数量不得超过本次向询价对象配售的股票总量。
119.证券交易所依法对上市公司的收购及相关股份权益活动进行监督管理。()
【答案】* 错误：中国证监会依法对上市公司的收购及相关股份权益变动活动进行监督管理。中国证监会设立由专业人员和有关专家组成的专门委员会。
120.上市公司改变招股说明书所列募集资金用途，必须经股东大会作出决议。()
【答案】* 正确
121.发行人首次公开发行股票的股本总额不少于5000万元人民币。()
【答案】* 错误：《证券法》对股份有限公司申请股票上市的要求。
(1)股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行(2)公司股本总额不少于人民币3000万元。
122.法人可以作为股份有限公司的发起人，经公司登记机关核准，自然人也可以作为股份有限公司的发起人。()
【答案】* 正确
123.在股票首次上市前，发行人和证券交易所双方应签订股票上市协议。()
【答案】* 正确
124.辅导报告作为公司申请股票发行和上市的必备文件，与公开发行股票公司申报材料均应报中国证监会的派出机构。()
【答案】* 错误：辅导报告是保荐人对拟发行证券的公司的辅导工作结束以后，就辅导情况、效果及意见向有关主管单位出具的书面报告。在辅导工作中，保荐人应当制作工作底稿，出具阶段辅导工作报告，向中国证监会的派出机构报送。由此可知辅导报告并不是公司申请股票发行和上市的必备文件。
125.上市公司申请发行新股，需满足最近2年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。()
【答案】* 错误：上市公司申请发行新股，符合下列规定：最近3年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告;被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除。
126.已设立的股份有限公司增加资本，申请发行境内上市外资股时，公司净资产总值不低于1亿元人民币。()
【答案】* 错误：已设立的股份有限公司增加资本，申请发行境内上市外资股时，公司净资产总值不低于1.5亿元人民币。
127.上市公司发行可转换公司债券，必须全部向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露。()
【答案】* 错误
128.可交换公司债券面值为每张人民币1000元。()
【答案】* 错误 解 析：可交换公司债券的主要条款(1)期限。可交换公司债券的期限最短为1年，最长为6年。(2)定价。面值为每张人民币100元，发行价格则由上市公司股东和保荐人通过市场询价确定。
129.可交换公司债券自发行结束之日起12个月后，方可交换为预备交换的股票，债券
持有人对交换股票或者不交换股票有选择权。()
【答案】* 正确
130。根据2006年5月8日起施行的《上市公司证券发行管理办法》，可转换公司债券是指发行公司依法发行，在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。()
【答案】* 正确
131.可转换公司债券在转换股份前，其持有人具有股东的权利和义务。()
【答案】* 错误：可转换公司债券在转换股份前，其持有人不具有股东的权利和
义务。
132.上市公司发行的可转换公司债券在发行结束1年后，方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。()
【答案】* 错误：根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司发行的可转换公司债券在发行结束6个月后，方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。
133.可转换公司债券流通面值少于5000万元时，在上市公司发布相关公告3个交易日后停止其可转换公司债券的交易。()
【答案】* 错误
134.公开发行可转换公司债券，提供担保的，应当为全额担保，担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。()
【答案】* 正确
135.发行人及其承销商违反规定向参与认购的投资者提供财务资助或者补偿的，中国证监会可以责令改正;情节严重的，处以警告、罚款。()
【答案】* 正确
136.公开发行可转换公司债券，应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级;资信评级机构每年至少公告1次跟踪评级报告。()
【答案】* 正确
137.证券公司应加强投资银行项目的集中管理和控制，对投资银行项目实施合理的项目进度跟踪、项目投入产出核算和项目利润分配等措施。()
【答案】* 正确
138.招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，无须包括招股说明书全文各部分的主要内容。()
【答案】* 正确
139.发行人应在招股说明书及其摘要披露后10日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式三份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。()
【答案】* 错误 解 析：发行人应在招股说明书及其摘要披露后10日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式五份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。
140.企业发行中期票据应制定发行计划，在计划内各期票据的利率形式、期限结构等要严格按照有关规定执行，不得自行设计。()
【答案】* 错误 解 析：中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的、约定在一定期限还本付息的债务融资工具。企业发行中期票据应制定发行计划，在计划内可灵活设计各期票据的利率形式、期限结构等要素。141.1993年12月通过的《公司法》中规定，只有股份有限公司才可以发行公司债券。()
【答案】* 错误
142。1996年4月，中国证监会发出《关于规范企业债券的证券交易所上市交易等有关问题的通知》，规定企业债券上市的最终批准权属于中国证监会，企业债券暂利用证交所电脑系统上网发行，可以回购。()
【答案】* 错误：主要考查考生细心程度。1996年4月，中国证监会发出《关于规范企业债券的证券交易所上市交易等有关问题的通知》，规定企业债券上市的最终批准权属于中国证监会，企业债券暂不利用证交所电腼系统上网发行，可以回购。少一个不字，意思全然相反。
143.招股说明书应披露发行人及与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他权益关系。()
【答案】* 正确
144.预先披露的招股说明书(申报稿)是发行人发行股票的正式文件，应含有价格信息，但发行人不得据此发行股票()
【答案】* 错误：预先披露的招股说明书(申报稿)不是发行人发行股票的正式文件，不能含有价格信息，发行人不得据此发行股票。
145.申请发行可转换公司债券时，一定要报送发行人编制的盈利预测报告。()
【答案】* 错误
146.审计报告是审计工作的最终结果，不具有法定的证明效力。()
【答案】* 错误：审计报告是审计工作的最终结果，具有法定的证明效力。
147.审计报告日期应早于被审计单位管理部门确认和签署会计报表的日期。()
【答案】* 错误：对审计报告细节的考查。审计报告日期不应早于被审计单位管理部门确认和签署会计报表的日期。
148.资产评估报告是评估机构完成评估工作后出具的专业报告。该报告涉及国有资产的，须经股东会或董事会确认后生效。()
【答案】* 错误：资产评估报告是评估机构完成评估工作后出具的专业报告。该报告涉及国有资产的，须经过国有资产管理部门、有关的主管部门核准或备案;该报告不涉及国有资产的，须经过股东会或董事会确认后生效。149.中小企业板是现有主板市场的一个板块，其适用的基本制度规范和发行上市标准与现有主板市场有所不同。()
【答案】* 错误
150.承销费用一般根据股票发行规模和承销时间确定。()
【答案】* 错误：承销费用一般根据股票发行规模确定。
151.熊猫债券是指国际开发机构依法在中国境内发行的、约定在一定期限内还本付息的、以外币计价的债券。()
【答案】* 错误
152。经营单项证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币2亿元，经营证券承销与保荐业务且经营证券自营、证券资产管理、其他证券业务中一项以上的，注册资本最低限额为5亿元。()
【答案】* 错误：经营单项证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币1亿元，经营证券承销与保荐业务且经营证券自营、证券资产管理、其他证券业务中一项以上的，注册资本最低限额为5亿元。
153。申请记账式围债承销团乙类成员资格的申译人应具备的条件包括：注册资本不低于人民币3亿元或者总资产在人民币100亿元以上的存款类金融机构，或者注册资本不低于人民币8亿元的非存款类金融机构。()
【答案】* 正确
154.询价对象应当在结束后1个月内对上参与询价的情况进行总结。()
【答案】* 正确
155.我国股份有限公司的登记机关为各地工商行政管理部门。()
【答案】* 错误：根据我国现有的法规规定，股份有限公司的登记机关为设区的市(地区)工商行政管理局以上的工商行政管理部门。
156.发行人若在中国境外进行经营，应对有关业务活动进行地域性分析。()
【答案】* 正确
157.公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额在公司注册资本的30%以上的，可以不再提取。()【答案】* 错误：公司法定公积金累计额在公司注册资本的50%以上的，可以不再提取，而不是30%就不再提取。
158.监事的任期为3年。监事任期届满，不可以连任。()
【答案】* 错误：监事的任期为3年，监事任期届满，连选可以连任。
159.首次公开发行股票并上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计。()
【答案】* 错误
160.保荐机构推荐发行人证券上市，应当向中国证监会提交上市保荐书以及按要求其他与保荐业务有关的文件，并报证券交易所备案。
【答案】* 错误：保荐机构推荐发行人发行证券，应当向中国证监会提交发行保荐书、保荐代表人专项授权书、发行保荐工作报告以及中国证监会按要求其他与保荐业务有关的文件。没有报证券交易所备案一说。
第三篇：2011年11月《证券发行与承销》考试真题
2011年11月《证券发行与承销》考试真题
一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。)
1．1998年（）出台后，提出要打破行政推荐家数的办法，以后国家就不再确定发行额度，由发行审核委员会审核，中国证监会批准。
A．《公司法》
B．《证券交易法》
C．《中华人民共和国证券法》
D．《国务院关于进一步加强证券市场宏观管理的通知》
2．我国金融债券的发行始于（）。
A．1985年
B．1982年
C．1983年
D．1994年
3．证券公司如属于《公司法》界定的股份有限公司和有限责任公司，则根据《证券法》的规定，其累计发行的债券总额不得超过公司净资产额的（）。
A．20%
B．30%
C．40%
D．50%
4．以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，拟发行的股本总额超过（）亿元人民币的，其拟向社会发行股份的比例应达（）以上。
A．3；15%
B．3；25%
C．4；15%
D．4；25%
5．股东大会的普通决议不包括（）。
A．董事会和监事会的工作报告
B．公司章程的修改
C．公司董事会拟定的利润分配方案
D．公司的报告
6．公司一次配股发行股份总数不得超过该公司前一次发行并募集股份后其股份总数的（）。
A．20%
B．30%
C．40%
D．35%
7．公司应当自作出减少注册资本决议之日起（）日内通知债权人，并于（）日内在报纸上公告。
A．10；20
B．10；30
C．20；30
D．15；30
8．单独或者合并持有公司表决权股份总数（）以上的股东或者监事会提议董事会召开临时股东大会时，应以书面形式向董事会提出会议议题和内容完整的提案。
A．5%
B．10%
C．3%
D．49%
9．资产评估的主要方法不包括（）。
A．账面折扣法
B．重置成本法
C．现行市价法
D．收益现值法
10．发行人应披露的高级管理人员的内容不包括（）。
A．姓名
B．国籍
C．境外居住权
D．配偶姓名
11．发行人及其承销商违反规定向参与认购的投资者提供财务资助或者补偿的，中国证监会要对其进行处罚。下列不属于违反该项所作出的处罚的是（）。
A．责令改正
B．警告
C．罚款
D．取消承销资格
12．在招股说明书中，发行人应披露其发起人(应追溯至实际控制人)的基本情况，主要包括（）。
A．发行人股本结构的历次变动情况
B．所持有的发行人股票被质押或其他有争议的情况
C．外资股份(若有)持有人的有关情况
D．发行人执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革
13．《上海证券交易所上市公司募集资金管理规定》明确，上市公司应当在募集资金到账届（）内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订募集资金专户存储三方监管协议。
A．1周B．2周C．1个月
D．半年
14．首次公开发行股票，关于发行人关联方情况的披露，发行人应披露发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况，实际控制人应披露到最终的（）为止。
A．法人
B．实际控制人的上一级单位
C．关联人
D．国有控股主体或自然人
15．首次公开发行股票的信息披露中，发行人应根据交易的性质和频率，按照（）分类披露关联交易及关联交易对其财务状况和经营成果的影响。
A．大额和小额
B．经常性和偶发性
C．重要和非重要
D．长期和短期
16．上市公司及其控股股东或实际控制人最近（）内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为，不得公开发行证券。
A．6个月
B．12个月
C．2年
D．3年
17．上市公司所属企业境外上市的条件之一是上市公司最近（）年连续盈利。
A．1
B．2
C．3
D．4
18．在主板上市公司首次公开发行股票，中国证监会收到申请文件后应在（）个工作日内作出是否受理的决定。
A．5
B．7
C．10
D．14
19．上市公司增发股票时，刊登网上发行中签结果公告的时间是（）日。
A．T+1
B．T+2
C．T+3
D．T+4
20．上市公司公开发行新股的基本条件之一是公司在最近（）个内财务会计文件无虚假记载。
A．1
B．2
C．3
D．4 21．公开募集证券说明书所引用的审计报告、盈利预测审核报告、资产评估报告、资信评级报告，应当由有资格的证券服务机构出具，并由至少（）名有从业资格的人员签署。
A．1
B．2
C．3
D．5
22．上市公司发行股份的价格不得低于本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前（）个交易日公司股票交易均价。
A．10
B．20
C．30
D．15
23．上市公司新股发行申请的审核意见由（）作出。
A．中国证监会
B．股票发行审核委员会
C．国务院证券委员会
D．证券业协会
24．新股发行的信息披露中，关于债券方面的披露，说法错误的有（）。
A．发行人应披露最近1期期末的主要债项
B．发行人应披露最近3期期末的主要债项
C．银行借款
D．贷款用途
25．上市公司（）的，中国证监会不予核准其发行申请。
A．最近5年内有重大违法违规行为
B．公司在最近5年内财务会计文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
C．招股文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
D．存在与股东及股东的附属公司或者个人债务进行交易的行为
26．下列描述属于招股说明书中发行披露的相关股本的情况的是（）。
A．持股量列前10名的自然人股东及其在发行人处担任的职务
B．发行人执行社会保障制度住房制度改革、医疗制度改革的情况
C．内部职工股发生过转移或交易的情况
D．内部职工股的审批及发行情况
27．对上市公司公开发行新股进行核查的内核小组通常由（）名专业人士组成，这些人员要保持稳定性和独立性。
A．5～10
B．5～15
C．8～15
D．8～10
28．发行人应当针对实际情况在招股说明书首页作（），提醒投资者给予特别关注。
A．“重大风险提示”
B．“投资风险提示”
C．“风险提示”
D．“重大事项提示”
29．保荐人更换保荐代表人的，应当通知发行人，并在（）个交易日内向交易所报告，说明原因并由发行人公告。
A．2
B．3
C．5
D．7
30．拟发行公司在发审会后至招股说明书或招股意向书刊登日之前发生重大事项的，应于该事项发生后（），并对招股说明书或招股意向书作出修改或进行补充披露，保荐人及相关专业中介机构应对重大事项发表专业意见。
A．2个工作日内向证券交易所书面说明
B．3个工作日内向中国证监会书面说明
C．3个工作日内向证券交易所书面说明
D．2个工作日内向中国证监会书面说明
31．根据《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》，对新股发行体制进行了改革和完善，坚持了（）的改革方向。
A．市场化
B．行政化
C．企业化
D．自律化
32．执行分析程序，确定重要性水平，分析审计风险属于会计报表审计的（）。
A．回顾阶段
B．计划阶段
C．实施阶段
D．完成阶段
33．保荐人(主承销商)对可转换公司债券上市后的持续督导期间为上市当年剩余时间及其后（）个完整会计。
A．半
B．1
C．2
D．3
34．发审委员会审核上市公司新股发行申请时，（）不属于他们特别关注的事项。
A．委托理财所涉及的投资对象
B．用于委托理财的金额
C．资金存放是否安全
D．最近3年资金闲置额
35．对于分离交易的可转换公司债券，发行后累计公司债券余额不得高于最近一期期末公司净资产额的（）。
A．20%
B．30%
C．40%
D．50%
36．可转换公司债券在上海证券交易所上网定价发行方式下，（）日，冻结申购资金。
A．T+1
B．T+2
C．T+3
D．T+4
37．转债发行申请文件中关于转债条款设置及其依据的说明由（）签署。
A．发行申请人
B．发行申请人和主承销商
C．发行申请人或主承销商
D．主承销商
38．可转换公司债券的发行额不少于人民币（）亿元。
A．1
B．6
C．7
D．8
39．证券评级机构与评级对象存在（）关系的，不得受托开展证券评级业务。
A．同一股东持有证券评级机构、受评级机构或者受评级证券发行人的股份达到3%
B．受评级机构或者受评级证券发行人及其实际控制人直接或者间接持有证券评级机构股份达到6%
C．证券评级机构及其实际控制人直接或者间接持有受评级证券发行人或者受评级机构股份达到4%
D．证券评级机构及其实际控制人在开展证券评级业务之前7个月时曾买卖受评级证券
40．在国债承销包销的过程中，国债承销的收入主要来源有四个方面，其中哪一项收入有可能无法确保实现?（）
A．差价收益
B．发行手续费收益
C．资金占用利息收入
D．留存自营国债的交易收益
41．发行金融债券的承销人应为金融机构，并且注册资本不低于（）亿元人民币。
A．1
B．2
C．3
D．5
42．在债券交易流通期间，发行人应在每年（）前向市场投资者披露上一的报告和信用跟踪评级报告。
A．2月30日
B．4月30日
C．5月30日
D．6月30日
43．我国目前发行的短期融资券的最长期限是（）天。
A．180
B．365
C．90
D．720
44．证券公司债券的期限最短为（）年。
A．1
B．2
C．4
D．5
45．以收益率为标的的美国式招标是以募满发行额为止，以（）作为中标商各自最终的中标收益率。
A．中标商各个价位上的投标收益率
B．各中标商收益率的简单平均
C．所有投标商的最高收益率
D．各中标商收益率的加权平均
46．企业短期融资券注册会议原则上（）召开一次，由（）名注册委员会委员参加。
A．每周；3
B．每周；5
C．每月；3
D．每月；5
47．欧洲美元债券属于（）。
A．本国债券
B．外国债券
C．欧洲债券
D．武士债券
48．内地企业在中国香港发行股票，新申请人预期证券上市时由公众人士持有的股份的市值须至少为（）万港元。无论任何时候，公众人士持有的股份须占发行人已发行股本至少（）。
A．3000；20%
B．3000；25%
C．5000；20%
D．5000；25%
49．外资股股票发行准备阶段，在尽职调查初步完成的基础上，（）开始起草招股说明书草案。
A．会计师
B．主承销商
C．律师
D．国际协调人
50．内地企业在中国香港发行股票，其审核委员会成员须有至少（）名成员，并必须全部是非执行董事。
A．1
B．3
C．5
D．7 51．权益在境外上市的境内公司应符合的条件不包括（）。
A．产权明晰，不存在产权争议或潜在产权争议
B．有完整的业务体系和良好的持续经营能力
C．有健全的公司治理结构和内部管理制度
D．公司及其主要股东近2年无重大违法违规记录
52．公司发行境内上市外资股，应当委托经（）认可的（）证券经营机构作为主承销商或主承销商之一。
A．国务院；境内
B．中国证监会；境内
C．国务院；境外
D．中国证监会；境外
53．进行战略投资的外国投资者，其境外实有资产总额不低于（）亿美元或管理的境外实有资产总额不低于（）亿美元。
A．1；3
B．1；5
C．2；3
D．2；5
54．外国投资者进行战略投资后，投资者减持股份使上市公司外资股比例低于（），上市公司应在（）日内向商务部备案并办理变更外商投资企业批准证书的相关手续。
A．10%；10
B．20%；10
C．25%；10
D．25%；20
55．收购要约是指收购人向被收购公司股东公开发出的愿意按照要约条件购买其所持有的被收购公司股份的意思表示。收购要约期满前（）日内，收购人不得更改收购要约条件；但是出现竞争要约的除外。
A．5
B．10
C．15
D．30
56．（）是处于生产同一产品、不同生产阶段的公司间的收购，其收购双方对彼此的生产状况比较熟悉，有利于收购后的相互融合。
A．横向收购
B．纵向收购
C．混合收购
D．同源收购
57．收购人向中国证监会报送要约收购报告书后，在发出收购要约前申请取消收购计划的，从向中国证监会提出取消收购计划的书面申请之日起（）个月内，不得再次对同一上市公司进行收购。
A．3
B．6
C．9
D．12
58．上市公司进行重大资产重组，应当由（）依法作出决议。
A．股东大会
B．董事会
C．证券交易所
D．经理层
59．上市公司重大购买、出售、置换资产的行为是指上市公司购买、出售、置换资产达到购买、出售、置换入的资产总额占上市公司最近1个会计经审计的合并报表总资产的比例达（）以上标准的情形。
A．50%
B．40%
C．30%
D．20%
60．重大资产重组中相关资产以资产评估结果作为定价依据的，资产评估机构原则上应当采取（）评估方法进行评估。
A．一种
B．两种
C．两种以上
D．三种以上
二、多项选择题(本大题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。)
1．投资银行业务可能因管理不善而导致的风险有（）。
A．经济风险
B．法律风险
C．财务风险
D．道德风险
2．鉴于（），中国证监会于2010年10月11日发布了《关于深化新股发行体制改革的指导意见》，提出第二阶段改革措施。
A．第一阶段新股发行体制改革的各项措施已得到落实
B．市场化的改革方向得到了社会的普遍认同
C．把发行体制改革向纵深推进成为市场共识
D．推出下一步改革措施的市场条件已基本具备
3．股票发行方式中，下列属于网下发行的是（）。
A．有限量发行认购证方式
B．上网定价发行
C．全额预缴款方式
D．与储蓄存款挂钩方式
4．国债承销团按照国债品种组建，包括（）。
A．甲类承销团
B．凭证式国债承销团
C．乙类承销团
D．记账式国债承销团
5．设立股份有限公司，在公司章程中应当载明（）。
A．公司名称和住所
B．公司注册资本
C．公司总资产
D．公司法定代表人
6．股份有限公司股东的义务主要有（）。
A．遵守法律、行政法规和公司章程
B．除法律、法规规定的情形外，不得退股
C．公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担全部责任
D．依其所认购的股份和入股方式缴纳股金
7．根据股份有限公司国有股权管理的有关规定，（），进入股份有限公司的净资产折成的股份应界定为国有法人股。
A．有权代表国家投资的机构直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司，进入股份公司的净资产累计高于原国有企业净资产的50%
B．有权代表国家投资的机构直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司的，其主营生产部分全部资产进入股份制企业
C．产权关系经过界定和确认的国有企业的全资子企业，以全部资产改建为股份公司
D．产权关系经过界定和确认的国有企业的控股子公司，以部分资产改建为股份公司
8．首次公募股票时，如发行人发行过内部职工股，招股说明书应披露内部职工股东（）。
A．发行情况
B．风险隐患责任的承担主体
C．历次托管情况
D．最大20名持股人情况
9．关于发审委会议，下列说法正确的是（）。
A．参加发审委会议的发审委委员为9名
B．表决投票时同意票数达到4票为通过
C．发审委会议首先对该股票发行申请是否需要暂缓表决进行投票，同意票数达到5票的，可以对该股票发行申请暂缓表决
D．发审委会议表决采取记名投票方式
10．证券公司经营证券承销业务时，计算风险准备必须遵守的规定有（）。
A．证券公司承销股票的，应当按承担包销义务承销金额的5%计算风险准备
B．证券公司承销公司债券的，应当按承担包销义务承销金额的5%计算风险准备
C．证券公司承销企业债券的，应当按承担包销义务承销金额的10%计算风险准备
D．证券公司承销政府债券的，应当按承担包销义务承销金额的2%计算风险准备
11．下列事项可由股东大会以特别决议通过的有（）。
A．公司增加或者减少注册资本
B．公司章程的修改
C．公司的合并、分立和解散
D．公司报告
12．关于股份制改组的法律审查，下列说法正确的是（）。
A．律师应查阅改组企业签订的尚未履行完结的重要合同，审查重要合同的合法性和履行合同可能产生的负面影响或取得的权利是否存在瑕疵
B．律师应尽责了解原企业尚未完结的诉讼、仲裁或其他争议，并依法对这些诉讼、仲裁或争议的处理结果以及可能带来的经济后果发表意见
C．律师必须审查企业商标权、专利权等知识产权是否仍在保护期内
D．鉴于券商是各中介机构的主协调人，因此律师作出法律意见时应与券商保持一致
13．证券交易所市场承销团成员是经政府主管部门批准并依法成立的（）。
A．商业银行
B．国有银行
C．证券公司
D．保险公司
14．对于首次公开发行股票的企业，辅导机构的辅导方式包括（）。
A．集中授课与考试
B．中介机构协调会
C．案例分析
D．经验交流会
15．首次公开发行股票的发行人在财务与会计方面应当符合的条件有（）。
A．最近2个会计净利润均为正数，且累计超过人民币3000万元
B．最近2个会计经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元
C．发行前股本总额不少于人民币3000万元
D．最近一期期末无形资产占净资产的比例不高于20%
16．对首次公开发行股票的公司进行专项复核后由执行专项复核的会计师事务所出具的专项复核报告至少应包括（）。
A．复核时间
B．相关责任
C．履行的复核程序
D．复核结论
17．资产评估根据评估范围的不同，可以分为（）。
A．单项资产评估
B．部分资产评估
C．整体资产评估
D．完全资产评估
18．首次公开发行股票的基本原则有（）。
A．融资最大化原则
B．公开、公平、公正
C．高效原则
D．经济原则 9．信息披露制度的要求是（）。
A．事前问责
B．依法披露
C．加强披露
D．事后追究
20．在《上市公司收赂管理办法》相关条款中，关于一致行动人的规定包括（）。
A．投资者及其一致行动人在一个上市公司中拥有的权益应当合并计算
B．一致行动人应当分别计算其所持有的股份
C．投资者计算其所持有的股份，应当包括登记在其名下的股份，也包括登记在其一致行动人名下的股份
D．投资者计算其所持有的股份，包括登记在其名下的股份，但不包括登记在其一致行动人名下的股份
21．首次公开发行股票网下发行电子化业务是指通过（）完成首次公开发行股票的电子化网下发行程序。
A．电话通讯方式
B．交易所申购平台
C．交易所交易系统
D．登记结算公司登记结算平台
22．拟发行上市公司的高级管理人员可以在持有公司5%以上股权的股东单位及其下属企业担任（）的职务。
A．董事
B．财务负责人
C．总经理
D．监事
23．上市公司发行证券，可以（）确定发行价格。
A．通过询价的方式
B．通过定价的方式
C．与主承销商协商
D．根据申购情况由市场
24．关于招股说明书，下列说法正确的是（）。
A．招股说明书在保荐人及其他中介机构的辅导下完成，由公司董事会表决通过
B．审核通过的招股说明书应当依法向社会公众披露
C．招股说明书的有效期为4个月
D．招股说明书的有效期自中国证监会下发核准通知书前招股说明书最后一次签署之日起计算
25．根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》的规定，在招股说明书中，发行人应披露影响本行业发展的有利和不利因素，包括（）。
A．产业政策
B．产品特性
C．技术替代
D．行业发展瓶颈
26．拟发行上市公司关联方主要包括（）。
A．控股股东
B．发行人参与的合营企业
C．发行人参与的联营企业
D．关键管理人员、核心技术人员
27．在证券公司报告“财务报表附注”部分中，证券公司应按（）对代发行证券项目进行注释。
A．期初未售出数
B．本期承购或代销数
C．本期转出数
D．本期转入数
28．下列属于资产评估报告组成部分的是（）。
A．封面
B．附录
C．备查文件
D．工作底稿
29．记账式国债的发行场所有（）。
A．上交所债券市场
B．深交所债券市场
C．全国银行间债券市场
D．同业拆借市场
30．发行人可聘请（）等机构担任债券代理人。
A．信托投资公司
B．基金管理公司
C．证券公司
D．律师事务所
31．发行人（）的，由中国人民银行按照《中华人民共和国中国人民银行法》第四十六条的规定予以处罚。
A．未经中国人民银行核准擅自发行金融债券
B．不足规模发行金融债券
C．以不正当手段操纵市场价格，误导投资者
D．未按照规定报送文件或披露信息
32．关于边际资本成本，正确的叙述是（）。
A．追加一个单位的资本增加的成本称为边际资本成本
B．边际资本成本可以绘成一条有间断点的曲线
C．内部收益率高于边际资本成本的投资项目应拒绝
D．内部收益率高于边际资本成本的投资项目应接受
33．审计委员会的主要职责有（）。
A．提议聘请或更换外部审计机构
B．监督公司的内部审计制度及其实施
C．研究董事与经理人员考核的标准，进行考核并提出建议
D．审核公司的财务信息及其披露
34．经认定辅导工作不合格的，中国证监会可视情况对辅导机构及其有关责任人予以单处或并处（）的处罚。
A．通报批评
B．警告
C．暂停直至取消辅导业务资格
D．暂停直至取消从业资格
35．外资股份发行时，主承销商和全球协调人在拟定发行上市方案时，通常应明确（）。
A．发行方式
B．国际配售与公开募集的比例
C．拟进行国际分销的地区
D．上市地
36．外国投资者并购境内企业安全审查部际联席会议收到商务部提请安全审查的并购交易申请后，在5个工作日内，书面征求有关部门的意见。以下说法正确的是（）。
A．有关部门在收到书面征求意见函后，应在20个工作日内提出书面意见
B．如有关部门均认为并购交易不影响国家安全，则不再进行特别审查，由联席会议在收到全部书面意见后5个工作日内提出审查意见
C．如有关部门认为并购交易可能对国家安全造成影响，联席会议应在收到书面意见后10个工作日内启动特别审查程序
D．联席会议自启动特别审查程序之日起60个工作日内完成特别审查，或报请国务院决定
37．根据《并购重组共性问题审核意见关注要点》，以下属于自然人或者自然人控制的壳公司进行收购的收购资金来源关注点的是（）。
A．收购人是否具备收购实力
B．收购人的真实身份是否充分披露
C．收购人是否具备持续的诚信记录
D．是否存在代他人收购的情形
38．关于预收要约的说法，正确的是（）。
A．证券登记结算机构临时保管的预收要约股票，在要约收购期间可以进行转让
B．预收要约的股东不能在要约期满前撤回预售
C．在收购要约有效期间，收购人应当每日在证券交易所网站上公告预收要约股份的数量和范围
D．预收要约股份的数量超过预定收购数量时，收购人应当按照同等比例收购预收要约的股份
39．下列对盈利预测的披露理解，正确的是（）。
A．如果发行人认为提供盈利预测报告将有助于投资者对发行人及投资于发行人的股票作出正确判断，且发行人确信有能力对最近的未来期间的盈利情况作出比较切合实际的预测，发行人可以披露盈利预测报告
B．发行人本次募集资金拟用于重大资产购买的，则应当披露发行人假设按预计购买基准日完成购买的盈利预测报告及假设发行当年12月31日完成购买的盈利预测报告
C．发行人披露盈利预测报告的，应声明：“本公司盈利预测报告是管理层在最佳估计假设的基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用”
D．发行人披露的盈利预测报告应包括盈利预测表及其说明；盈利预测表的格式应与利润表一致，其中预测数应分栏列示已审实现数、未审实现数、预测数和合计数；需要编制合并财务报表的发行人，应分别编制母公司盈利预测表和合并盈利预测表
40．中国证监会制定《关于填报<上市公司并购重组财务顾问专业意见附表>的规定》目的在于（）。
A．进一步推进并购重组的市场化进程
B．明确上市公司并购重组财务顾问业务尽职调查的关注要点
C．提高财务顾问专业意见的质量
D．引导财务顾问勤勉尽责，充分发挥其在并购重组中的作用，提高并购重组的效率和质量
三、判断题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。判断以下各小题的对错，正确的为A，错误的为B。)
1．我国目前凭证式国债发行完全采用公开招标的方式。（）
2．凭证式国债在证券交易所债券市场和全国银行间债券市场发行并交易。（）
3．根据《公司法》第七十九条的规定，设立股份有限公司，应当由2人以上200人以下为发起人，其中必须有半数以上的发起人在中国境内有住所。（）
4．以发起设立方式成立的股份有限公司，应当有五人以上为发起人。（）
5．董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。（）
6．发起人不得以工业产权、非专利技术等无形资产作价出资认购股份。（）
7．公司成立后，发起人未按照公司章程的规定缴足出资的，应当补缴；其他发起人承担连带责任。（）
8．公司每股股票的价值是确定股票价值的重要指标：公司每股股票价值=公司股权价值/发行后总股本。（）
9．股票既可平价发行，也可溢价或折价发行。（）
10．截至2010年年底，我国尚未有可交换公司债券发行。（）
11．股份有限公司在不能成立时，对认股人已经缴纳的股款，发起人只需返还本金。（）
12．在股票发行前，主承销商应当向中国证监会申请开立专门用于施行超额配售选择权的账户，并向证券交易所和中国证监会提交授权委托书及授权代表的有效签字文件。（）
13．承销商不得以提供透支、回扣等不正当手段诱使他人认购股票。（）
14．境内公司的自然人股东变更国籍的，不改变该公司的企业性质。（）
15．发行人应扼要披露最近2期期末的主要债项。（）
16．路演就是配售。（）
17．监事会和连续90日以上单独或合计持有公司20%以上的股份的股东拥有补充召集权和补充主持权。（）
18．辅导协议签订后可随时解除。（）
19．清算价格法适用于依照《中华人民共和国企业破产法(试行)》的规定，经人民法院宣告破产的公司，公司在股份所有制改组中一般不使用这一办法。（）
20．审批制的发行定价更能反映公司股票的内在价值和投资风险。（）
21．上市公司发行配股时，应在T-2日刊登配股说明书、发行公告及网上路演公告。（）
22．投资者通过协议转让方式进行战略投资的，上市公司根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》的有关规定向商务部报送相关申请文件，有特殊规定的从其规定。（）
23．市值配售方式是指在新股发行时，将一定比例的新股由上网公开发行改为向二级市场上投资者配售，投资者根据其持有上市流通证券的市值和折算的申购限量，自愿申购新股。（）
24．如果上市公司董事会下设薪酬、审计、提名等委员会的，独立董事会应当在委员会成员中占有1/2以上的比例。（）
25．上市公司向社会公开发行新股就是指向全体社会公众发售股份。（）
26．上市公司配股距前次发行的时间间隔应不少于一个完整的会计。（）
27．为提高首次公开发行股票网下收购及资金结算效率，证监会要求对网下部分通过证券交易所进行电子化操作。（）
28．对上市公司实际控制人已承诺解决，但尚未解决的同业竞争可能损害中小股东利益的，应在可转换公司债券募集说明书中作特别风险提示。（）
29．上市公告书是发行人在股票上市前向公众公告发行与上市有关事项的信息披露文件，也可以同时刊登祝贺性和广告性词句。（）
30．考虑到投资者网上浏览的效率，首次公开募集股票时，主承销商须对招股说明书进行概括总结，然后网上公布。（）
31．上市公司首次公开发行股票募集资金不得直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。（）
32．上市公司发行新股时，招股说明书应说明盈利预测所依据的各种假设是正确的。（）
33．实行企业化经营，国家不再核拨经费的事业单位和从事经营活动的科技性社团，具备企业法人条件的，应先申请企业法人登记，然后才可作为发起人。（）
34．参加公司推介活动的人员在推介活动前，应向中国证监会书面表示承诺其发布的信息不存在虚假。（）
35．主承销商不得迎合或鼓动企业以不合理的高溢价发行股票。（）
36．可转换公司债券发行后，发行人资产负债率应不得高于70%。（）
37．超额配售选择权既可用于上市公司增发新股，也可用于首次公开发行。（）
38．首次公募股票发行人申请股票上市的，应向证券交易所提交上市推荐人出具的上市推荐协议。（）
39．回售条款应当以可转换债券持有人可以行使回售权的年份作出约定，在募集说明书约定的可以行使回售权的年份内，可转换债券持有人每年可以行使一次回售权。（）
40．资产支持证券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的，以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。受托机构以信托财产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的义务。（）
41．信息披露的原则有真实性、及时性、准确性。（）
42．发行人应披露与管理人员所签订的协议，以及为稳定上述人员已经采取的措施。（）
43．对股票公开发行、上市交易的公司，其财务审计与资产评估可以由同一个机构承担。（）
44．初步询价开始日前5个工作日，发行人应当向交易所申请股票代码。（）
45．发行人报送申请文件后，在中国证监会核准前，发生应予披露事项的，应向中国证监会书面说明情况，并及时修订招股说明书及其摘要。（）
46．发行人在增资发行招股说明书中应披露最近3个会计的比较合并资产负债表、利润表及现金流量表，以及合并财务报表附注。（）
47．发行人在海外经营业务的，招股说明书应专门披露有关风险。（）
48．盈利预测报告中预测期间的确定原则为预测日起至不超过下一个会计结束时止的期限。（）
49．主承销商应当对预售股份所取得的资金存入其在商业银行开设的独立账户，中国证券登记结算公司有权对该账户的资金的使用情况进行检查。（）
50．在无记名国债发行期间内，承销商可将原先准备用于场外分销的实物券转为场内挂牌分销。（）
51．公司债券的发行招标日为T-2日。（）
52．公司债券要在全国银行间债券市场上交易流通，则条件之一是实际发行额不少于人民币5亿元。（）
53．发行公司债券，则公司应当在6日内首期发行，剩余数量应在12日内发行完毕。（）
54．整体价值是公司预测时期末的市场价值。（）
55．在对并购对象选择时，无需律师的参与。（）
56．在股份公司收购中，目标公司若就自己的股份以比收购要约价格要高的出价来回购时，则收购方就不得不提高价格，因而增加收购难度，这一反收购措施称为股票回购。（）
57．外资股发行的招股说明书必须采取严格的招股章程形式。（）
58．向境外投资者发行有价证券的公司公开披露信息时，可用英文表述，英译文本的文字和词义与中文相对应，如果有差异，应以中文为准。（）
59．在《并购重组共性问题审核意见关注要点》中，对标的资产涉及诉讼、仲裁、司法强制执行或其他争议的情况，比照标的资产涉及被行政处罚的情况办理。（）
60．《上市公司并购重组财务顾问专业意见附表》规定的关注要点是对财务顾问从事相关并购重组业务的最高要求，财务顾问应当结合个案的实际情况，全面做好尽职调查工作，充分分析和揭示风险。（）
第四篇：2010年5月证券从业资格考试《发行与承销》真题
2010年5月证券从业资格考试《发行与承销》真题
一、单选题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题以给出的4个选项中，只有一项最符合要求）
1.1927年的（）取消了禁止商业银行承销股票的规定。
A.《国民银行法》 B.《麦克法顿法》
C.《格拉斯，斯蒂格尔法》 D.《金融服务现代化法案》
答案
B 解 析：1864年的《国民银行法》严厉禁止国民银行从事证券市场活动，只有私人银行可通过吸收储户存款，然后在证券市场上开展承销或投资活动。1927年《麦克法顿法》取消了禁止商业银行承销股票的规定，实现了商业银行与投资银行两个领域的重合。1933年通过的《证券法》和《格拉斯•斯蒂格尔法》严格规定证券发行人和承销商的信息披露义务。1999年11月《金融服务现代化法案》先后经美国国会通过和总统批准，成为美国金融业经营和管理的一项基本性法律。
2.商业银行发行次级定期债券，须向（）提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。
A.中国银监会 B.中国证监会 C.中国人民银行
D.国家发展和改革委员会
答案
A 3.企业短期融资券是指企业依照《短期融资券管理办法》规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息，最长期限不超过（）的有价证券。
A.90天 B.半年 C.365天 D.2年
答案
C 解 析：2005年5月23日，中国人民银行发布了《短期融资券管理办法》根据该办法第一章第三条和第二章第十三条的规定，短期融资券是指企业依照该办法规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息，最长期限不超过365天的有价证券。4.修订后的《公司法》和《证券法》于2005年10月27日经第十届全国人大常委会第十八次会议通过，并于（）起施行。A.2005年10月27日 B.2005年12月27日 C.2006年1月1日 D.2006年3月1日
答案
C 5.我国股份有限公司发行境内上市外资股一般采取（）方式。
A.全部网上定价发行 B.配售
C.网上定价发行与网下向机构投资者配售相结合
D.部分向原社会公众股股东优先配售，剩余部分网上定价发行
答案
B 解 析：我国股份有限公司发行境内上市外资股一般采取配售方式。按照国际金融市场的通常做法，采取配售方式，承销商可以将所承销的股份以议购方式向特定的投资者配售。6.发起设立是指由发起人认购公司发行的（）而设立公司的方式。
A.优先股份 B.控股股份 C.全部股份 D.部分股份
答案
C 7.申请记账式国债承销团甲类成员资格的申请人除应当具备乙类成员资格条件外 上一记账式国债业务应当位于前（）名以内。
A.3 B.5 C.15 D.25 答案
D 8.个人股东亲自出席股东大会的，应当出示（）。
A.本人身份证 B.持股凭证
C.本人身份证和持股凭证 D.书面委托书
答案
C 解 析：个人股东亲自出席会议的，应当出示本人身份证和持股凭证;接受委托代理他人出席会议的，应当出示代理人身份证、代理委托书和持股凭证。
9.创立大会应有代表股份总数（）以上的发起人、认股人出席，方可举行。
A.1/4 B.1/2 C.1/3 D.2/3 答案
B 解 析：召开创立大会，并建立公司组织机构。创立大会应有代表股份总数过半数的发起人、认股人出席，方可举行。
10.可转换公司债券上市的条件之一是可转换公司债券的期限为（）年以上。
A.3 B.2 C.5 D.1 答案
D 11.根据需要，国家可以以一定年限的国有土地使用权作价入股，经评估作价后，界定 为（）。
A.国家法人股 B.国有股 C.国有法人股 D.国家股
答案
D 解 析：根据需要，国家可以以一定年限的国有土地使用权作价入股，经评估作价后，界定为国家股，由土地管理部门委托国家股持股单位统一持有。12.国有资产的产权界定应当依据（）的原则进行。
A.谁投资、谁拥有产权 B.谁经营、谁拥有产权 C.谁授权、谁拥有产权 D.谁管理、谁拥有产权
答案
A 13.公司改组为上市公司，其使用的国有土地使用权必须评估。应当由土地资产的使用单位或持有单位向国家土地管理部门提出申请，然后聘请具有（）级土地评估资格的土地评估机构评估。A.A B.AA C.AAA D.A 答案
A 14.（）是指得到法律认可和保护、不具有实物形态，并在较长时间内（超过1年）使企业在生产经营中受益的资产。
A.固定资产 B.流动资产 C.递延资产 D.无形资产
答案
D 解 析：无形资产是指得到法律认可和保护，不具有实物形态，并在较长时间内（超过1年）使企业在生产经营中受益的资产。
15.单选管理层讨论与分析（）财务因素，（）非财务因素。
A.包括，不包括 B.不包括，不包括 C.不包括，包括 D.包括，包括
答案
D 16.按照融资过程中金融中介所起作用的不同，可以把公司的融资方式分为（）。
A.直接融资与间接融资 B.内部融资与外部融资 C.股权融资与债务融资 D.短期融资与长期融资
答案
A 17.对于企业负债，一般规定偿还期在（）年以上的借款为长期负债。
A.1 B.2 C.3 D.5 答案
A 解 析：长期融资是指所融资金能为企业长期占用。对于企业负债，一般规定偿还期在1年以上的借款为长期负债。
18.监事会和连续（）日以上单独或者合计持有公司（）以上股份的股东拥有补充召集权和补充主持权。A.30,5% B.60,5% C.90,10% D.365,10% 答案
C 解 析：监事会不召集和主持股东大会会议的，连续90日以上单独或者合计持有公司10%以上股份的股东可以自行召集和主持。由此可见，监事会和连续90日以上单独或者合计持有公司10%以上股份的股东拥有补充召集权和补充主持权。19.不属于按购并双方的行业关联性划分的是（）。
A.要约收购 B.混合收购 C.横向收购 D.纵向收购
答案
A 解 析：公司收购按购并双方的行业关联性划分为横向收购、纵向收购和混合收购。要约收购与协议收购属于按持股对象是否确定划分的。
20.从事保荐业务的机构和个人，必须经（）核准。
A.证券业协会 B.中国证监会 C.证券交易所 D.证券登记结算中心
答案
B 21.保荐工作底稿应当真实、准确、完整地反映整个保荐工作的全过程，保存期不少于（）年。
A.10 B.8 C.5 D.3 答案
A 解 析：保荐代表人必须为其具体负责的每一项目建立尽职调查工作日志，作为保荐工作底稿的一部分存档备查;保荐机构应当定期对尽职调查工作日志进行检查。保荐工作底稿应当真实、准确、完整地反映整个保荐工作的全过程，保存期不少于10年。
22.发行涉及国有股的，应在国有股股东之后标注（），在国有法人股股东之后标注（），并披露前述标识的依据及标识的含义。A.“SS”;“SLS” B.“SL”;“SLS” C.“SS”;“SL” D.“SS”;“LSL”
答案
A 23.申请首次公开发行股票的公司应按（）的要求制作申请文件。
A.《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号一首次公开发行股票并上 市申请文件》 B.《首次公开发行股票并上市申请文件要求》
C.《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号一首次公开发行股票并上 市申请文件》
D.《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第7号一首次公开发行股票并上 市申请文件》
答案
A 解 析：申请首次公开发行股票的公司应按《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号一首次公开发行股票并上市申请文件》的要求制作申请文件。
24.保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债本息后偿付能力充足率（）的前提下，募集人才能偿付本息。A.不低于100% B.不高于100% C.不低于50% D.不高于50% 答案
A 25.招股说明书中引用的财务报表在其最近1期截止日后（）个月内有效。特别情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过（）个月。
A.3,1 B.6,3 C.6,1 D.12,6 答案
C 26.股票发行采取溢价发行的，股票的发行价格由（）确定。
A.证监会 B.发行人 C.主承销商
D.发行人与承销的证券公司协商 答案
D 解 析：《证券法》第三十四条规定，股票发行采取溢价发行的，其发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定。
27.某股份有限公司发行股票4000万股，交款结束日为9月30日，当年预计税后净利润为6400万元，公司发行新股前的总股本为12000万股，用全面摊薄法计算的每股净收益为（）元。
A.0.50 B.0.45 C.0.40 D.0.30 答案
C 28.公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价的询价对象不足（）家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行。
A.10 B.20 C.50 D.100 答案
C 解 析：询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以下、提供有效报价的询价对象不足20家的，或者公开发行股票数量在.4亿股以上、提供有效报价的询价对象不足50家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行。29.公司的股权价值=（）。
A.公司整体价值一净债务值 B.公司整体价值十总债务值 C.公司整体价值一总债务值 D.公司整体价值十净债务值
答案
A 解 析：考查公司股权价值的计算方式。公司股权价值=公司整体价值一净债务值。30.向参与网下配售的询价对象配售的，公开发行股票数量少于4亿股的，配售数量不超过本次发行总量的（）。A.100% B.20% C.30% D.40% 答案
B 31.董事任期由公司章程规定，但每届任期不得超过（）年。
A.3 B.4 C.5 D.7 答案
A 32.在上网资金申购的规定中，每一申购单位为（）股，申购数量最高不得超过当 次社会公众股上网发行数量或者（）万股。
A.1,1000 B.100,1000 C.lO00,9999.9 D.1000,10000 答案
C 解 析：每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍，但最高不得超过当次社会公众股上网发行数量或者9999.9万股。33.在中国证监会指定的信息披露报刊刊登的招股说明书摘要最小字号为（）。
A.标准小5号字 B.标准5号字 C.标准小4号字 D.标准4号字
答案
A 解 析：招股说明书摘要的一般要求中包括：在中国证监会指定的信息披露报刊刊登的招股说明书摘要最小字号为标准小5号字，最小行距为0.35毫米。
34.上市公司非公开发行股票，其发行对象（）的，可以由上市公司自行销售。
A.均属于公司全体股东 B.为公司前5名股东 C.均属于原前10名股东 D.为原前50名股东
答案
C 35.发行人应披露（），包括提高竞争力、市场和业务开拓、筹资等方面的计划。
A.发行当年的发展计划 B.未来两年的发展计划 C.未来三年的发展计划
D.发行当年和未来两年的发展计划 答案
D 36.外资股股票发行准备阶段，在尽职调查初步完成的基础上，（）开始起草招股说明书草案。
A.国际协调人 B.会计师 C.证券经纪人 D.主承销商
答案
D 解 析：对“招股说明书草案起草”知识点的考查。在尽职调查初步完成的基础上，在律师的协助下，主承销商开始起草招股说明书草案，该草案经过多次讨论和修改后初步确定。37.对证券交易所做出的不予上市、暂停上市、终止上市决定不服的，发行人可向（）设立的复核机构申请复核。
A.证监会 B.证券业协会 C.证券交易所 D.证券服务机构
答案
C 解 析：对证券交易所做出的不予上市、暂停上市、终止上市决定不服的，发行人可向证券交易所设立的复核机构申请复核。
38.定价增发操作中应注意，新股东增发代码为（）。
A.“731×××” B.“700×××” C.“730×××” D.“710×××”
答案
C 39.公开募集证券说明书自（）内有效。
A.最后签署之日起3个月 B.最后签署之日起6个月 C.最后签署之日起12个月 D.最后签署之日起2年
答案
B 40.证券投资咨询机构从事上市公司并购重组财务顾问业务，其实缴注册资本和净资产不低于人民币（）万元。
A.200 B.300 C.500 D.600 答案
C 解 析：《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第七条规定，证券投资咨询机构从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当具备的条件中包括：实缴注册资本和净资产不低于人民币500万元。
41.可转换公司债券持有人对转换股票或不转换股票有选择权，并于（）成为发行公司的股东。
A.转股的当日 B.转股完成后的次日 C.转股完成后的2日内 D.转股完成后的3日内
答案
B 解 析：根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司发行的可转换公司债券在发行结束6个月后，方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。可转换公司债券持有人对转换股票或不转换股票有选择权，并于转股完成后的次日成为发行公司的股东。
42.申请人申请记账式国债承销团成员资格的，应当将申请材料提交至（）。
A.国资委 B.财政部 C.中国人民银行 D.发改委
答案
B
43.审计报告应由至少（）名具有证券相关业务资格的注册会计师签名、盖章。
A.2 B.3 C.4 D.5 答案
A 44.公开发行公司债券的条件之一是，股份有限公司的净资产不低于人民币（）元，有限责任公司的净资产不低于人民币（）万元。
A.3000,6000 B.6000,3000 C.6000,6000 D.3000,3000 答案
A 解 析：《证券法》第十六条规定，公开发行公司债券的条件之一是股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元。45.认股权证的存续期间（）。
A.超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月 B.不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于12个月 C.不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月 D.超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于2年
答案
C 46.下列各项属于发行可转换证券可能会带来的更大的风险的是（）。
A.当公司高速成长时，持有者可能不会转换为股票，使公司无法达到改变资本结构的
目的 B.当公司高速成长时，持有者会转换为股票成为普通股股东，稀释了每股收益和剩余控制权 C.当公司业绩不佳时，持有者会转换为股票，使股票市值下降
D.当公司业绩不佳时，可转换证券的价值会下降，导致持有者发生损失
答案
B 解 析：除B项外，发行可转换证券的风险还包括
（1）若公司经营业绩不佳，则大部分可转换债券不会转换为普通股，无助于公司渡过财务困境，并将导致今后股权或债券筹资成本增加
（2）一个高速增长的公司在其普通股价格大幅上升的情况下，利用可转换证券筹资的成本要高于普通股或优先股。
47.交易商协会向接受注册的企业出具《接受注册通知书》，注册有效期为（）年。
A.1 B.2 C.3 D.5 答案
B 48.以协议承销方式发行金融债券的，承销人应为金融机构，并且注册资本不低于（）亿元人民币。
A.1 B.2 C.3 D.5 答案
B 49.次级债务是指由银行发行的，固定期限（），除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。
A.不低于5年（包括5年）B.不低于3年（包括3年）C.不低于5年（不包括5年）
D.不低于3年（不包括3年）
答案
A 解 析：根据《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》的规定，次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于5年（含5年），除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。
50.在债券交易流通期间，发行人应在每年（）前向市场投资者披露上一的报告和信用跟踪评级报告。
A.6月30日 B.5月30日 C.4月30日 D.2月28日
答案
A 51.以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，发起人认购的股本总额不少于公司拟发行股本总额的（），发起人的出资总额不少于（）亿元人民币。
A.30%，2 B.35%，1.5 C.35%，2 D.30%，1.5 答案
B 解 析：根据《关于股份有限公司境内上市外资股的规定》第八条的规定，以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，应当符合的条件中包括：发起人认购的股本总额不少于公司拟发行股本总额的35%o;发起人的出资总额不少于1.5亿元人民币等。52.发行人和主承销商必须在（）前将确定的发行价格进行公告。
A.股票配售 B.资金人账 C.资金解冻 D.网上发行
答案
C 53.下列关于公司解散的说法，正确的是（）。
A.股份有限公司的解散是指股份有限公司法人资格的消失 B.公司解散时，不需要进行必要的清算活动 C.公司解散后，仍具有部分业务活动的能力
D.股份有限公司的解散是指股份有限公司法人资格的递延
答案
A 解 析：股份有限公司的解散是指股份有限公司法人资格的消失。公司解散时，应当进行必要的清算活动。公司解散后，也就丧失了进行业务活动的能力。54.H股的发行方式是（）。
A.定向发行 B.国际配售 C.公开发行
D.公开发行与国际配售相结合答案
D 解 析：H股的发行方式是公开发行与国际配售相结合。发行人须按上市地法律的要求，将招股文件和相关文件作公开披露。
55.内地企业在中国香港发行股票并上市的股份有限公司预期上市时的市值须至少为（）亿港元。
A.1 B.2 C.3 D.5 答案
B 56.2008年4月12日，中国人民银行颁布了（），并于4月15日正式施行。
A.《短期融资券管理办法》 B.《短期融资券承销规程》
C.《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》 D.《短期融资券信息披露规程》
答案
C 解 析：2008年4月12日，中国人民银行颁布了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》，并于2008年4月15日正式施行。57.（）的收购方式又称换股。
A.用现金购买股票 B.用股票购买股票 C.用股票交换股票 D.用资产收购股份或资产
答案
C 58.在各种融资方式中，收购公司一般最后才选择（）。
A.公司内部自由资金 B.银行贷款筹资 C.股票筹资 D.债券筹资
答案
C 解 析：在各种融资方式中，收购公司一般应首先选用内部自有资金，因为内部自有资金筹资阻力小，保密性好，风险小，不必支付发行成本;其次，选择向银行贷款（若法律、法规或政策允许），因为速度快，筹资成本低，且易保密;再次，选择发行债券、可转换债券等;最后，发行普通股票。
59.（）我国试行首次公开发行股票询价制度。
A.20世纪90年代初期 B.2005年1月1日 C.2006年9月11日 D.2006年9月19日
答案
B 60.收购人在报送上市公司收购报告书之•日起（）日后，公告其要约收购报告书、财务顾问专业意见和律师出具的法律意见书。A.7 B.IO C.15 D.20 答案
C
二、多选题（本大题共40小题，每小题1分，共40分。其中，每题至少有两项符合题目要求）
61.我国投资银行业务的发展变化具体表现在（）。
A.发行监管 B.发行方式 C.发行定价 D.发行种类
答案
A, B, C 62.下列属于股权融资的是（）。
A.配股 B.增发新股
C.股权分配中送红股 D.发行债券
答案
A, B, C 解 析：股权融资是指公司以出让股份的方式向股东筹集资金，包括配股、增发新股以及股利分配中的送红股（属于内部融资的范畴）。
63.有下列（）情形之一的证券公司不得申请注册登记为保荐机构。
A.净资本不低于人民币4000万元
B.公司治理结构存在重大缺陷，风险控制制度不健全或者未有效执行 C.最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚 D.从业人员中符合保荐代表人资格条件的有4人
答案
A, B 64.保荐期间分为（）。
A.持续推荐阶段 B.尽职调查阶段 C.持续督导阶段 D.尽职推荐阶段
答案
C, D 解 析：《保荐办法》规定，保荐期间分为两个阶段，即尽职推荐阶段和持续督导阶段。65.股份有限公司的发起人不得以（）等作价出资。
A.自然人姓名 B.劳务 C.商誉 D.土地使用权
答案
A, B, C 解 析：股份有限公司的发起人可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价的并可以依法转让的非货币财产作价出资;但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。
66.拟设立的股份有限公司应当依照工商登记管理规定的要求确定公司名称，公司名称应当由（）依次组成。A.行政区划 B.字号 C.行业 D.组织形式
答案
A, B, C, D 67.公司不得收购本公司股份，但（）除外。
A.减少公司注册资本
B.与持有本公司股份的其他公司合并 C.将股份奖励给本公司职工
D.股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份的答案
A, B, C, D 68.监事享有的职权有（）。
A.报酬请求权
B.出席监事会和董事会，并行使表决权 C.签字权
D.提议召开临时监事会会议权
答案
A, C, D 解 析：监事享有的职权包括
（1）出席监事会，并行使表决权（2）报酬祷求权（3）签字权
（4）列席董事会的权力，并对董事会决议事项提出质询或者建议（5）提议召开临时监事会会议权。69.内部融资的特点是（）。
A.自主性 B.高效率 C.低成本性 D.低风险性
答案
A, C, D 70.重大关联交易是指（）。
A.上市公司拟与关联人达成的总额高于300万元的关联交易 B.上市公司拟与关联人达成的总额高于500万元的关联交易
C上市公司拟与关联人达成的总额高于上市公司最近经审计净资产值的3%的关联交易 D.上市公司拟与关联人达成的总额高于上市公司最近经审计净资产值的5%的关联交易
答案
A, D 71.拟发行上市的公司改组应遵循的原则是（）。
A.突出公司主营业务，形成核心竞争力和持续发展的能力 B.按照《上市公司治理准则》要求独立经营，运作规范 C.有效避免同业竞争，减少和规范关联交易 D.先发行上市，后改制运行
答案
A, B, C 解 析：本题是对拟发行上市公司改组的规范要求的考查。拟发行上市公司改组的规范要求中原则的要求包括
（1）突出公司主营业务，形成核心竞争力和持续发展的能力（2）按照《上市公司治理准则》要求独立经营，运作规范（3）有效避免同业竞争，减少和规范关联交易。
72.重置成本法是在现时条件下，被评估资产全新状态的重置成本减去该项资产的（），估算资产价值的方法。
A.实体性贬值 B.经济性贬值 C.功能性贬值 D.重置性贬值
答案
A, B, C 73.我国发行金融债券的开端是1985年由（）发行的金融债券。
A.中央银行 B.中国商业银行 C.中国工商银行 D.中国农业银行
答案
C, D 解 析：我国经济体制改革后，国内发行金融债券的开端为,1985年由中国工商银行、中国农业银行发行的金融债券。
74.我国企业股份制改组的目的是（）。
A.建立规范的公司治理结构 B.筹集资金 C.剥离不良资产 D.确立法人财产权
答案
A, B, D 75.（）的性质均属国家所有，统称为国有股。
A.国家股 B.流通股 C.非流通股 D.国有法人股
答案
A, D 解 析：组建股份有限公司，视投资主体和产权管理主体的不同情况，其大气层占用的国有资产分别构成国家股和国有法人股。国家股和国有法人股的性质均属国家所有，统称为国有股。
76.在我国现有规定中，无形资产的处置与原企业的整体改组方案往往结合在一起考虑，一般采用的处置方式包括（）。
A.当企业整体改组为上市公司的时候，无形资产产权一般全部转移到上市公司，由国有股权的持股单位，即原企业的上级单位享有无形资产产权的折股
B.当企业以分立或合并的方式改组，成立了对上市公司控股的公司的时候，直接作为投资折股的，产权归上市公司，控股公司不再使用该无形资产 C.当企业以分立或合并的方式改组，成立了对上市公司控股的公司的时候，产权归上市公司，但允许控股公司或其他关联公司有偿或无偿使用该无形资产 D.当企业以分立或合并的方式改组，成立了对上市公司控股的公司的时候，由控股公司和原企业的上级单位共同享有无形资产产权的折股
答案
A, B, C 解 析：D项应改为当企业以分立或合并的方式改组，成立了对上市公司控股的公司的时候，由上市公司出资取得无形资产的产权。
77.1952年，美国大卫•杜兰特把当时对资本结构的见解划分为（）。
A.净收入理论 B.净经营收入理论 C.传统折中理论 D.MM理论
答案
A, B, C 78.下列关于净经营收入理论的说法，正确的有（）。
A.该理论假定，不管企业财务杠杆多大，债务融资成本和企业融资总成本是不变的 B.该理论假定，当企业增加债务融资时，股票融资的成本不变
C.该理论认为，企业可以通过增加成本较低的负债融资而抵消成本较高的股权融资的影响
D.该理论认为负债比例的高低都不会影响融资总成本
答案
A, C, D 解 析：本题考查净经营收入理论。
A.C.D三项是正确的理论阐述。B项应改为：当企业增加债务融资时，股票融资的成本就会上升。
79.下列关于边际资本成本的说法，正确的有（）。A.追加一个单位的资本增加的成本称为边际资本成本
B.边际资本成本可以绘成一条有间断点（即筹资突破点）的曲线 C.内部收益率高于边际资本成本的投资项目应拒绝 D.内部收益率高于边际资本成本的投资项目应接受
答案
A, B, D 解 析：内部收益率高于边际资本成本的投资项目应接受，反之则拒绝;两者相等时则是最优的资本预算。
80.代理成本理论区分了（）的利益冲突。
A.股东之间
B.债权人与经理层之间 C.股东与经理层之间 D.债权人与股东之间
答案
C, D 81.资产评估报告正文包括的内容有（）。
A.评估目的与评估范围 B.资产状况与产权归属 C.评估原则
D.评估方法说明和计算过程
答案
A, B, C 解 析：资产评估报告的正文包括下列内容：评估机构与委托单位的名称、评估目的与评估范围、资产状况与产权归属、评估基准日期、评估原则、评估依据、评估方法和计价标准、资产评估说明、资产评估结论、评估附件名称、评估日期、评估人员签章。82.资本“三原则”是指（）。
A.资本确定原则 B.资本法定原则 C.资本维持原则 D.资本不变原则
答案
A, C, D 83.询价对象有下列（）情形之一的，中国证券业协会应当将其从询价对象名单中去除。
A.不再符合《证券发行与承销管理办法》规定的条件 B.最近12个月内因违反相关监管要求被监管谈话3次以上 C.未按时提交总结报告
D.最近12个月没有活跃的证券市场投资记录 答案
A, B, C 解 析：询价对象是指符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者，以及经中国证监会认可的其他机构投资者。询价对象如有下列情形之一的，中国证券业协会应当将其从询价对象名单中去除
（1）不再符合《证券发行与承销管理办法》规定的条件
（2）最近12个月内因违反相关监管要求被监管谈话3次以上（3）未按时提交总结报告。
84.目前，收取承销费用的标准是（）。
A.包销商收取的包销佣金为包销股票总金额的1.5%～3% B.包销商收取的包销佣金为包销股票总金额的0.5%～1.5% C.代销佣金为实际售出股票总金额的0.5%～1.5% D.代销佣金为实际售出股票总金额的1.50%～3% 答案
A, C 85.（）属于网下发行的方式。
A.全额预缴款、比例配售、余款转存 B.全额预缴款、比例配售、余款即退 C.储蓄存款挂钩 D.市值配售
答案
A, B, C 解 析：我国股票发行历史上还曾采取过全额预缴款方式、储蓄存款挂钩方式、上网竞价和市值配售等方式。前两种股票发行方式都属于网下发行的方式，其中全额预缴款方式又包括“全额预缴款、比例配售、余款即退”和“全额预缴款、比例配售、余款转存”两种方式。
86.关于报告期内主要产品的原材料和能源及其供应情况，发行人应披露（）。
A.主要原材料和能源的价格变动趋势 B.主要原材料和能源占成本的比重
C.报告期内各期向前3名供应商合计的采购额占当期采购总额的百分比
D.如向单个供应商的采购比例超过总额的30%或严重依赖于少数供应商的，应披露其名称及采购比例
答案
A, B 87.下列人员不得担任独立董事的是（）。
A.在上市公司或者其附属企业任职的人员
B.在上市公司或者其附属企业任职人员的旁系以内亲属 C.直接或间接持有上市公司已发行股份1%以上的自然人股东 D.为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员 答案
A, C, D 解 析：独立董事必须具有独立性，其中不得担任独立董事的人员之一是在上市5公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属和主要社会关系。88.上市公司公开发行新股，必须（）。
A.具备健全且运行良好的组织结构 B.具有持续盈利能力，财务状况良好
C.公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为 D.公司在最近1年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为
答案
A, B, C 89.上市公司公开发行新股的推荐核准，包括（）。
A.由保荐人进行的内核、出具发行保荐书 B.保荐人对承销商备案材料的合规性审核 C.由中国证监会进行的受理文件、初审 D.发行审核委员会审核、核准发行
答案
A, B, C, D 解 析：上市公司公开发行新股的推荐核准，包括由保荐人（主承销商）进行的内核、出具发行保荐书、对承销商备案材料的合规性审核，以及由中国证监会进行的受理文件、初审、发行审核委员会审核、核准发行等。90.股份的特点有（）。
A.股份的金额性 B.股份的平等性 C.股份的不可分性 D.股份的单一性
答案
A, B, C 解 析：股份一般有四个特点（1）股份的金额性（2）股份的平等性（3）股份的不可分性（4）股份可转让性。
91.上市公司申请可转换公司债券在证券交易所上市，应当符合（）。
A.可转换公司债券实际发行额不少于人民币2000万元 B.可转换公司债券的期限为1年以上
C.申请上市时仍符合法定的可转换公司债券发行条件 D.以上都正确
答案
B, C 92.通常情况下，（），赎回的期权价值就越大，越有利于发行人。
A.赎回期限越长 B.转换比率越高 C.转换比率越低 D.赎回价格越低
答案
A, C, D 解 析：本题考查影响可转换公司债券价值因素中的赎回条款。通常情况下，赎回期限越长、转换比率越低、赎回价格越低，赎回的期权价值就越大，越有利于发行人;相反，赎回期限越短、转换比率越高、赎回价格越高，赎回的期权价值就越小，越有利于转债持有人。93.商业银行发行金融债券应具备的条件是（）。
A.核心资本充足率不低于8% B.最近3年连续盈利 C.贷款损失准备计提充足
D.最近2年没有重大违法、违规行为
答案
B, C 解 析：本题考查金融债券的发行条件。商业银行发行金融债券应具备以下条件：具有良好的公司治理机制;核心资本充足率不低于4%;最近3年连续盈利;贷款损失准备计提充足;风险监管指标符合监管机构的有关规定;最近3年没有重大违法、违规行为;中国人民银行要求的其他条件。
94.下列关于可转换公司债券在上海证券交易所发行时间的安排，叙述正确的是（）。
A.T--5日，所有材料报上海证券交易所，准备刊登债券募集说明书概要和发行公告 B.T+I日，上网定价发行日 C.T+2日，冻结申购基金 D.T+3日，中签率公告见报;摇号
答案
A, D 95.企业发行企业债券所筹集的资金可用于（）。
A.固定资产投资项目、收购产权（股权）B.调整债务结构和补充营运资金 C.股票买卖以及期货等高风险投资 D.弥补亏损和非生产性支出
答案
A, B 解 析：根据《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发展核准程序有关事项的通知》，企业债券筹集的资金可用于固定资产投资项目、收购产权（股权）、调整债务结构和补充营运资金。
96.企业有下列（）行为之一的，应当对相关资产进行评估。A.整体或部分改建为有限责任公司或股份有限公司 B.经上级主管部门对企业资产进行审核之后 C.以非货币资产对外投资 D.企业合并、分立、破产、解散
答案
A, C, D 97.国际推介活动中应当注意的内容是（）。
A.防止推销违例 B.宣传的内容一定要真实 C.推销时间应尽量延长 D.把握推销发行的时机
答案
A, B, D 解 析：国际推介活动中应当注意的内容（1）防止推销违例
（2）宣传的内容一定要真实（3）推销时间应尽量缩短和集中（4）把握推销发行的时机。
98.在收购过程中，并购企业主要面临的风险有（）。
A.整合风险 B.市场风险 C.融资风险 D.法律风险
答案
A, B, C, D 解 析：公司收购是高风险经营，收购风险非常复杂和广泛，公司应谨慎对待，尽量避免风险，并把风险消除在收购的各个环节之中，以求收购成功。概括而言，在收购过程中，收购公司主要面临市场风险、营运风险、反收购风险、融资风险、法律风险、整合风险等。99.上市公司股东大会就重大资产重组作出的决议，至少应当包括（）事项
A.本次重大资产重组的方式、交易标的和交易对方 B.交易价格或者价格区间 C.定价方式或者定价依据 D.决议的失效期
答案
A, B, C 解 析：上市公司股东大会就重大资产重组作出的决议，至少应当包括下列事项（1）本次重大资产重组的方式、交易标的和交易对方（2）交易价格或者价格区间（3）定价方式或者定价依据
（4）相关资产自定价基准日至交割日期间损益的归属（5）相关资产办理权属转移的合同义务和违约责任（6）决议的有效期
（7）对董事办理本次重大资产重组事宜的具体授权（8）其他需要明确的事项。
100.对并购重组委员会委员的监督主要包括（）。A。问责制度
B.违规处罚 C.举报监督 D.暂停审核
答案
A, B, C 解 析：并购重组委员会委员接受聘任后，应当承诺遵守中国证监会对并购重组委员会委员的有关规定和纪律要求，认真履行职责，接受中国证监会的考核和监督。主要包括（1）问责制度（2）违规处罚
（3）举报监督机制。
三、判断题（本大题共60小题，每题0.5分，合计30分。）
101.招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，无须包括招股说明书全文各部分的主要内容。（）
答案
正确
102.股东大会作出普通决议，应当由出席股东大会会议的股东所持表决权的2/3以上通过。
（）
答案
错误 解 析：股东大会作出普通决议，应当由出席股东大会会议的股东所持表决权的过半数通过。103.股份有限公司的股东，即公司股份的所有者。（）
答案
正确
104.我国股票发行监管制度在1998年之前，采取只控制发行规模的办法。（）
答案
错误
105.中国证监会对保荐代表人资格的申请，自受理之日起15个工作日内作出核准或者不予核准的书面决定。（）
答案
错误
解 析：中国证监会依法受理、审查申请文件。对保荐机构资格的申请，自受理之日起45个工作日内作出核准或者不予核准的书面决定;对保荐代表人资格的申请，自受理之日起20个工作日内作出核准或者不予核准的书面决定。
106.有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司总资产额。
（）答案
错误
解 析：《公司法》第九十六条规定，有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司净资产额。
107.盈利预测报告中预测期间的确定原则为预测时起至不超过下一个会计结束时止的期限。（）
答案
错误
解 析：盈利预测报告中的预测期间的确定原则为：如果预测是在发行人会计的前6个月作出的，则为预测时起至该会计结束时止的期限;如果预测是在发行人会计的后6个月作出的，则为预测时起至不超过下一个会计结束时止的期限。
108.累计投票制是指股东大会选举董事或者监事时，每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。（）
答案
正确
109.股份有限公司申请在香港创业板上市，公众股东的数量不得少于50名。（）
答案
错误
解 析：股份有限公司申请在香港创业板上市如发行人具备24个月活跃业务记录，至少有100名股东。如发行人具备12个月活跃业务记录，至少有300名股东，其中持股量最高的5名及25名股东合计的持股量分别不得超过公众持有的股本证券的35%及50%。
110.监事会由股东代表和适当比例的公司职工代表组成，其中职工代表的比例不得低于1/2，具体比例由公司章程规定。（）
答案
错误
解 析：监事会由股东代表和适当比例的公司职工代表组成，其中职工代表的比例不得低于1/3，具体比例由公司章程规定。
111.《证券法》对股份有限公司申请股票上市要求是公司股本总额不少于人民币5000万元。
（）
答案
错误
112.产权界定是指国家依法划分财产所有权和经营权等产权归属，明确各类产权形式的财产范围和管理权限的一种法律行为。产权界定应当依据“谁投资、谁拥有产权”的原则进行。
答案
正确
113.预先披露的招股说明书（申报稿）是发行人发行股票的正式文件，应含有价格信息，但发行人不得据此发行股票。（）
答案
错误
解 析：预先披露的招股说明书（申报稿）不是发行人发行股票的正式文件，不能舍有价格信息，发行人不得据此发行股票。
114.价值重估是指国有资产监督管理机构依据国家清产核资政策和有关财务会计制度规定，对企业申报的各项资产损益和资金挂账进行认证。（）
答案
错误 解 析：损益认定是指国有资产监督管理机构依据国家清产核资政策和有关财务会计制度规定，对企业申报的各项资产损益和资金挂账进行认证。而价值重估是对企业账面价值和实际价值背离较大的主要固定资产和流动资产按照国家规定的方法、标准进行重新估价。115.公司在股份制改组资产评估中一般使用清算价格法。（）
答案
错误
116.发审会后更换保荐人的，无需重新上发审会。（）
答案
错误
解 析：根据《公开发行证券公司信息披露内容与格式准财第9号——首次公开发行股票并上市申请文件》对需由保荐人（主承销商）出具意见的文件，应重新核查并出具新的意见。发审会后更换保荐人（主承销商）的，原则上应重新发审会。
117.净经营收入理论假定，当企业增加债务融资时，股票融资的成本不变。（）
答案
错误
解 析：净经营收入理论假定，不管企业财务杠杆多大，债务融资成本和企业融资总成本是不变的。但是，当企业增加债务融资时，股票融资的成本就会上升。118.国际推介的对象主要是个人投资者。（）
答案
错误
119.认股权证的不利之处是：筹资会稀释股权;当股价大幅度上升时，导致认股权证成本过高等。（）
答案
正确
120.债权人与股东之间的利益冲突以及与债券相伴随的破产成本又称“外部股东代理成本”。（）
答案
错误
121.上海证券交易所上网发行资金申购，根据发行人和主承销商的申请，可以缩短1交易日。（）
答案
正确
122.拟发行上市的公司原则上应采取整体改制方式，即剥离非经营性资产后，企业经营性资产整体进入股份有限公司。企业不应将整体业务的一个环节或一个部分组建为拟发行上市公司。
（）
答案
正确
123.可转换债券每张面值为10元。（）
答案
错误
解 析：可转换债券每张面值为100元。124.首次公开发行股票，发行人应按第9号准则的要求制作和报送申请文件。未按第9号准则的要求制作和报送申请文件的，中国证监会按照有关规定不予受理。（）
答案
正确
125.用股票购买资产的收购方式又叫“换股”。（）
答案
错误
解 析：用股票交换股票，这种收购方式又称换股，一般是收购公司可直接向目标公司的股东发行股票，以交换目标公司的股票。通常来说，至少要达到收购公司能控制目标公司所需的足够多的股票。
126.沪市投资者可以使用其所持的上海证券账户，在申购日向上证所申购在上证所发行的新股，申购时间为T日上午9：30～11：30，下午1：00～3：00。（）
答案
正确
127.香港联交所《上市规则》规定，如果公司在相同的管理层人员的管理下有连续3年的营业记录，以往3年盈利合计5000万港元，并且市值不低于1亿港元，则可以上市。
（）
答案
错误
解 析：香港联交所《上市规则》规定，如果公司在相同的管理层人员的管理下有连续3年的营业记录，以往3年盈利合计5000万港元，并且市值不低于2亿港元，则可以上市。128.首次公开发行股票的持续督导的期间为股票上市当年剩余时间及其后两个完整会计，自股票上市申请被批准之日起计算。（）
答案
错误
解 析：首次公开发行股票的持续督导的期间为股票上市当年剩余时间及其后两个完整会计。持续督导的期间自股票或者可转换公司债券厂L市之日起计算。
129.保荐代表人应当为经中国证监会注册登记并列人保荐代表人名单的机构。（）
答案
错误
解 析：保荐人应当为经中国证监会注册登记并列入保荐人大名单，同时具有交易所会员资格的证券经营机构。
130.股票发行人名称冠有“高科技”或“科技”字样的，招股说明书应说明冠名依据。（）
答案
正确
131.招股说明书分别以中外文编制，在对中外文本的理解上发生歧义时，以中文文本为准。（）
答案
正确
132.招股说明书应使用事实描述性语言，保证其内容简明扼要、通俗易懂，突出时间实 质，不得有祝贺性、广告性、恭维性或诋毁性的词句。（）
答案
正确 133.发行人应在招股说明书及其摘要披露后10日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式三份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。（）
答案
错误
解 析：考查招股说明书及其摘要的报送。发行人应在招股说明书及其稍要披露后10日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式五份，分别报送中国证监会屈其在发行人注册地的派出机构。
134.不论《股票上市公告书内容与格式指引》是否有明确规定，凡在招股说明书披露日至上市公告书刊登日期间所发生的对投资者作出投资决议有重大影响的信息，均应披露。
（）
答案
正确
135.国债销售的价格一般不应高于承销商与发行人的结算价格。（）
答案
错误
解 析：国债销售的价格一般不应低于承销商与发行人的结算价格;反之，就可能发生亏损。136.发行人可以认购或变相认购自己发行的金融债券。（）
答案
错误
解 析：发行人不得认购或变相认购自己发行的金融债券。发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。
137.非公开发行股票的发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。
（）
答案
正确
138.境内上市外资股又称B股，是指在中国境内注册的股份有限公司向境内外投资者发行并在中国境内证券交易所上市交易的股票。（）
答案
正确
139.上市公司申请非公开发行新股，不需要保荐人保荐。（）
答案
错误
140.向外商转让上市公司国有股和法人股，原则上采取公开竞价方式。（）
答案
正确
141.可转换公司债券在转换股份前，其持有人具有股东的权利和义务。（）
答案
错误
解 析：可转换公司债券在转换股份前，其持有人不具有股东的权利和义务。142.分离交易的可转换公司债券的期限最短为两年，无最长期限限制。（）
答案
错误
解 析：根据《上市公司证券发行管理办法》，对于可转换公司债券的期限有如下设计要求：可转换公司债券的最短期限为1年，最长期限为6年。分离交易的可转换公司债券的期限最短为1年，无最长期限限制;认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月。
143.可转换公司债券相当于这样一种投资组合：投资者持有1张与可转债相同利率的普通债券，1张数量为转换比例、期权行使价为初始转股价格的美式买权，l张美式卖权，同时向发行人无条件出售了1张美式卖权。（）
答案
错误
解 析：考查可转换公司债券。可转换公司债券相当于这样一种投资组合：投资者持有1张与可转债相同利率的普通债券，1张数量为转换比例、期权行使价为初始转股价格的美式买权，1张美式卖权，同时向发行人无条件出售了1张美式买权。
144.企业债券是指在中华人民共和国境内具有法人资格的企业在境内依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，如金融债券和外币债券。（）
答案
错误 解 析：企业债券是指在中华人民共和国境内具有法人资格的企业在境内依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，但是，金融债券和外币债券除外。
145.拥有上市公司控制权的股东发行可交换公司债券的，应当合理确定发行方案，可以通过本次发行直接将控制权转让给他人。（）
答案
错误
解 析：拥有上市公司控制权的股东发行可交换公司债券的，应当合理确定发行方案，不得通过本次发行直接将控制权转让给他人。
146.发起机构转让信贷资产取得的收益应按企业所得税的政策规定计算、缴纳企业所得税，转让信贷资产所发生的亏损可按企业所得税的政策规定扣除。（）
答案
正确
147.短期融资券是指企业依照规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息，最长期限不超过2年的有价证券。（）
答案
错误
148.所谓储蓄国债，是指财政部在中华人民共和国境内发行，通过试点商业银行面向机构投资者销售的、以电子方式记录债权的不可流通人民币债券。（）
答案
错误
解 析：储蓄国债是财政部于2006年7月1日推出的新品种。所谓储蓄国债，是指财政部在中华人民共和国境内发行，通过试点商业银行面向个人投资者销售的、以电子方式记录债权的不可流通人民币债券。
149.国际开发机构在中国境内公开发行人民币债券应组成承销团，承销商应为在中国境外设立的证券经营机构。（）
答案
错误
解 析：国际开发机构在中国境内公开发行人民币债券应组成承销团，承销商应为在中国境内设立的证券经营机构。
150.企业债券上市申请经中国证监会核准后，证券交易所安排该债券上市交易。（）
答案
错误
151.境内上市外资股采取记名股票形式，以外币标明面值，以人民币认购、买卖。（）
答案
错误
解 析：境内上市外资股又称B股，是指在中国境内注册的股，份有限公司向境内外投资者发行并在中国境内证券交易所上市交易的股票。境内上市外资股采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购、买卖。
152.公司发行境内上市外资股，应当委托经中国证监会认可的境内证券经营机构作为主承销商或者主承销商之一。公司不可以聘请国外证券公司’担任国际协调人。（）
答案
错误
解 析：按照《国务院关于股份有限公司境内上市外资股的规定》，公司发行境内上市外资股，应当委托经中国证监会认可的境内证券经营机构作为主承销商或者主承销商之一。公司也可以聘请国外证券公司担任国际协调人。
153.境内上市公司所属企业到境外上市，是指境内上市公司有控制权的所属企业到境外证券市场公开发行股票并上市的行为。（）
答案
正确
154.2005年4月27日，中国人民银行发布了《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，对金融债券的发行行为进行了规范，发行体也在原来单一的政策性银行的基础上，增加了商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构。
（）
答案
正确
155.财务顾问应当自持续督导工作结束后I0个工作日内向中国证监会、证券交易所报送“持续上市总结报告书”。（）
答案
正确
156.要约收购是指由收购人与上市公司特定的股票持有人就收购该公司股票的条件、价格、期限等有关事项达成协议，由公司股票的持有人向收购者转让股票，收购人支付资金，达到收购的目的。（）
答案
错误
解 析：要约收购是指收购人为了取得上市公司的控股权，向所有的股票持有人发出购买该上市公司股份的收购要约，收购该上市公司的股份。题意是协议收购的定义。
157.收购公司一般应首先选用向银行贷款（若法律、法规或政策允许）的方式融资，因为速度快，筹资成本低，且易保密。（）
答案
错误
解 析：在所有融资方式中，收购公司一般应首先选用内部自由资金，因为内部自由资金筹资阻力小，保密性好，风险小，不必支付发行成本;其次，选择向银行贷款（若法律、法规或政策允许），因为速度快，筹资成本低，且易保密;再次，选择发行债券、可转换债券等;最后，发行普通股票。
158.2008年8月27日，中国证监会正式发布《关于修改<上市公司收购管理办法>第六十三条的决定》，大股东豁免要约收购的申请由事后调整到了事前，上市公司控股股东的增持行为将更具有灵活性。（）
答案
错误
159.收购要约约定的收购期限不得少于20日并不得超过60日。（）
答案
错误
解 析：关于收购要约的有效期规定，其中包括：收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日;但是出现竞争要约的除外。
160.承销费用一般根据股票发行规模和承销时间确定。（）
答案
正确
第五篇：2011年3月证券发行与承销真题
2011年3月《证券发行与承销》考试真题
一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合要求)
1．（）的颁布意味着20世纪影响全球各国金融业的分业经营制度框架的终结，并标志着美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营的新时代。
A．《金融服务现代化法案》
B．《证券法》
C．《格拉斯•斯蒂格尔法》
D．《证券交易法》
2．（）的出台结束了股票发行的额度限制，意味着我国证券市场在市场化方向上迈出了意义深远的一步。
A．2003年《证券发行上市保荐制度暂行办法》
B．1998年《中华人民共和国证券法》
C．2005年《公司法》
D．2006年修订的《证券法》
3．召开股东大会会议，公司应当将会议召开的时间、地点和审议的事项于会议召开（）目前通知各股东；临时股东大会应当于会议召开（）日前通知各股东。
A．
15、10
B．20、15
C．
25、20
D．30、20
4．资产支持证券是由（）发行的、代表特定目的信托的信托受益权份额。
A．贷款服务机构
B．资金保管机构
C．特定目的信托受托机构
D．发起机构
5．公司法定公积金累计额为公司注册资本（）以上的，可以不再提取。
A．30%
B．50%
C．60%
D．70%
6．上市公司发行新股时，应披露最近（）年内资金募集情况。
A．3
B．5
C．7
D．10
7．由代表股份总数（）的发起人、认股人出席，创立大会方可举行。
A．超过半数
B．超过2/3
C．超过3/4
D．全部
8．（）负责超额配售选择权的行使和股票的配售。
A．承销团
B．发行人的董事会秘书
C．发行人的授权代表
D．主承销商的授权代表
9．中介机构在协助企业进行改组时应按下列（）顺序进行工作。
A．资产评估→确定发起人→拟订公司章程草案→公司名称预核准→取得资产评估结果核准
B．确定发起人→公司名称预核准→资产评估→取得资产评估结果核准→拟订公司章程草案
C．拟订公司章程草案→取得资产评估结果核准→确定发起人→公司名称预核准→资产评估
D．资产评估→取得资产评估结果核准→拟订公司章程草案→确定发起人→公司名称预核准
10．保险公司次级定期债务，是指（）。
A．保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上(含5年)，本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务
B．保险公司经批准非定向募集的、期限在3年以上(含3年)，本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务
C．保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上(含5年)，本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之前、先于保险公司股权资本的保险公司债务
D．保险公司经批准非定向募集的、期限在5年以上(不含5年)，本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之前、先于保险公司股权资本的保险公司债务
11．（）是股份有限公司发行股票时就发行中的有关事项向公众做出披露，并向非特定投资人提出购买或销售其股票的要约邀请性文件。
A．首次公开发行股票的申请报告
B．股票发行公告
C．招股说明书摘要
D．招股说明书
12．在进行资产评估时，按照被评估资产在现时条件下全新状态的重购成本减去该项资产的实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值，估算资产价值的方法是（）。
A．收益现值法
B．重置成本法
C．现行市价法
D．清算价格法
13．上市公司最近24个月内曾公开发行证券的发行可转换公司债券，不能存在发行当年营业利润比上
年下降（）的情形。
A．20%以上
B．30%以上
C．50%以上
D．70%以上
14．股份的（）是公司根据发起人和(或)其他股份认购人认购股份的情况，由认购人认领股份。
A．分派
B．收回
C．设质
D．注销
15．股票承销前的尽职调查主要由（）承担。
A．会计师事务所
B．证券监管机构
C．证券交易所
D．主承销商
16．关于净经营收入理论，下列说法不正确的是（）。
A．该理论假定，不管企业财务杠杆多大，债务融资成本和企业融资总成本是不变的
B．当企业增加债务融资时，股票融资的成本就会上升
C．企业可以通过增加成本较低的负债融资而抵消成本较高的股权融资的影响，以减少融资的成本和风险
D．融资总成本随融资结构的变化而变化
17．（）情况下，可转换债券持有人可以享受一次债券回售的权利。来源：考试大的美女编辑们
A．上市公司股票价格下跌
B．上市公司股票价格上升
C．上市公司改变公告的募集资金用途
D．上市公司经营出现困境
18．企业的盈利预测应当在合理假设的基础上，本着（）的原则做出。
A．诚信
B．客观
C．乐观
D．审慎
19．某公司拟增发新的普通股票，发行价为6元/股，公司上年支付股利率为0.8，预计股利每年增长5%，筹资费率为13%，则该普通股的资本成本率为（）。
A．13.76%
B．15.57%
C．19.75%
D．20.33%
20．发审委会议适用特别程序时，每次参加发审委会议的委员为（）名，表决投票时同意票数达到（）票为通过，同意票数未达到此票数为未通过。
A．
5、3
B．
7、4
C．
9、5
D．
11、6
21．如投资者进行战略投资取得单一上市公司25%或以上股份并承诺在（）年内持续持股不低于25%的，外汇管理部门在外汇登记证上加注“外商投资股份公司(A股并购25%或以上)”。
A．5
B．8
C．10
D．15
22．股票的发行价格不得低于（）。
A．每股利润
B．市场最低价
C．每股净资产
D．票面金额
23．按照融资过程中金融中介所起作用的不同，可以把公司的融资方式分为（）。
A．直接融资与间接融资
B．内部融资和外部融资
C．股权融资与债务融资
D．短期融资与长期融资
24．沪市投资者可以使用其所持的上海证券账户在申购日向交易所申购在上海证券交易所发行的新股，每一申购单位为（）股。
A．1000
B．100
C．10
D．1
25．上市公司在重大购买、出售、置换资产行为完成后（）个月内，应向所在地的中国证监会派出机构报送规范运作情况的报告。
A．3
B．6
C．9
D．12
26．通过证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的（）时，应当在该事实发生之日起（）日内编制权益变动报告书，向中国证监会、证券交易所提交书面报告。
A．3%、5
B．5%、5
C．3%、3
D．5%、3
27．准备发行政策性金融债券的银行根据实际需要，按照规定的要求和程序向（）报送本单位发行政策性金融债
券的计划。
A．中国人民银行总行
B．中国银监会
C．中国证监会
D．财政部
28．发行人最近1年及1期内收购兼并其他企业资产(或股权)，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前发行人相应项目（）的，应披露被收购企业收购前1年利润表。
A．20%(含)
B．30%(含)
C．0%(含)
D．50%(含)
29．资产评估中运用清算价格法评价资产价值时，应当根据资产清算时其资产的（）评定重估价值。
A．净资产值
B．账面原值
C．账面净值
D．可变现价值
30．在创业板上市公司首次公开发行股票，要求现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实勤勉地履行职责，最近（）年内未收到过中国证监会的行政处罚，最近（）年内未收到过证券交易所的公开谴责。
A．
2、1
B．
3、2
C．
3、1
D．
2、2 31．（）负责建立保荐信用监管系统，对保荐代表人进行持续动态的注册登记管理。
A．证监会
B．银监会
C．中国人民银行
D．财政部
32．以下关于超额配售选择权的叙述，不正确的是（）。
A．超额配售选择权即适用于首次公开发行，也可用于上市公司新股增发
B．发行人计划实施超额配售选择权的，应当提请股东大会批准
C．拟实施超额配售选择权的主承销商，应当向中国证监会提供充分的依据，说明公司已经建立完善的内部控制机制
D．发行人应当披露因行使超额配售选择权而可能增发股票所募集资金的用途，并提请董事会批准
33．询价增发、比例配售操作过程中，T－5日应进行（）工作。
A．《招股意向书》等文件见报并见于交易所网站
B．询价区间公告见报
C．增发发行
D．确定本次网上网下发行数量
34．转换价值是可转换公司债券实际转换时按转换成普通股的市场价格计算的理论价值，若以P表示股票价格，R表示转换比例，则转换价值应等于（）。
A．P＋R
B．P/R
C．P×R
D．P－R
35．上市公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司资产总额（）的，应当由股东大会做出决议。
A．20%
B．30%
C．50%
D．80%
36．可转换公司债券获准上市后，上市公司应当在可转换公司债券上市前（）个交易日内，在指定媒体上披露上市公告书。
A．2
B．3
C．4
D．5考试大论坛
37．发行人申请其股票上市时，控股股东和实际控制人应当承诺（）。
A．自发行人股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份
B．自发行人股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，但可由发行人收购该部分股份
C．自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，但可由发行人收购该部分股份
D．自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份
38．下列属于可转换证券筹资特点的是（）。
A．可转换证券通过出售看跌期权可降低筹资成本
B．大部分的可转换债券都是有抵押的债券
C．利用可转换证券筹资的成本要高于普通公司债券
D．可转换证券有利于未来资本结构的调整
39．申请发行可交换公司债券，公司最近1期末的净资产额不少于人民币（）亿元。
A．1
B．2
C．3
D．4
40．在国外常用于房地产和资产现值要重于商业利益的公司的股票发行定价方式是（）。
A．现金流量折现法
B．竞价确定法
C．净资产倍率法
D．市盈率法
41．凭证式国债的承销程序是（）。
①客户购买国债并交款
②确定国债承销团
③承销商分得国债并发售
④财政部向承销商划拨手续费
⑤中国人民银行向承销商分配承销数额
⑥承销商向财政部划拨承销款
A．⑤③②⑥①④
B．②③⑤①④⑥
C．②⑤③①⑥④
D．⑤②③⑥④①
42．次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于（），除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。
A．2年(包括2年)
B．5年(包括5年)
C．3年(包括3年)
D．10年(包括10年)
43．交易商协会向接受注册的企业出具《接受注册通知书》，注册有效期为（）年。
A．1
B．2
C．3
D．4
44．实际控制人应披露到（）为止。
A．最终的非国有控股主体
B．最终的外资控股主体
C．最终的法人控股主体
D．最终的国有控股主体或自然人
45．申请H股上市的公司的持股量最高的前3名公众股东，合计持股量不得超过证券上市时公众持股量的（）。
A．40%
B．50%
C．60%
D．70%
46．投资者以不低于发行底价的价格购买，然后根据投资者的申购价格，按照价格优先，同价位时间优先的顺序从高位到低位依次排队，当认购数量恰好等于发行数量时的价格，即为发行价格，以这种方式确定发行价格的方式是（）。
A．网上竞价发行
B．网上定价发行
C．法人配售方式
D．认购证方式
47．首次申请在香港创业板发行与上市的内地企业如具备24个月活跃业务记录，则市值不得少于（）万港元；如具备12个月活跃业务记录，则不得少于（）亿港元。
A．4000、2
B．5000、3
C．4600、5
D．5000、5
48．首次申请在香港创业板发行与上市，如申请人具备24个月活跃业务记录，则公众人士持有股份的市值不得少于（）万港元；如申请人具备12个月活跃业务记录，则公众人士持有股份的市值不得少于（）亿港元。
A．2000、1
B．3000、1
C．2000、1.5
D．3000、1.5
49．注册会计师在审计过程中，由于审计范围受到委托人、被审计单位或客观环境的严重限制，不能获取必要的审计证据时，应出具（）的审计报告。
A．无保意见
B．保留意见
C．否定意见
D．拒绝表示意见
50．内地企业在中国香港发行股票，其公司治理要求审核委员会成员须有至少（）名成员，并必须全部是非执行董事。
A．1
B．3
C．5
D．7
51．以募满发行额为止所有投标商的最低中标价格为最后中标价格，全体投标商的中标价格是单一的，这种招标方式为（）。
A．荷兰式
B．美国式
C．既是美国式又是荷兰式
D．都不是
52．内地企业在中国香港发行股票，新申请人具备24个月活跃业务记录，则新申请人预期证券上市时由公众人士持有的股份的市值须至少为（）万港元。无论任何时候，公众人士持有的股份须占发行人已发行股本至少（）．
A．3000、20%
B．3000、25%
C．6000、20%
D．6000、25%
53．公司应当自做出减少注册资本决议之日起（）日内通知债权人，并于（）日内在报纸上公告。
A．
10、20
B．
10、30
C．20、30
D．
15、30
54．在上市公司股东大会上，单独持有或者合并持有公司有表决权股份总数（）以上的股东可以提出临时提案。
A．3%
B．5%
C．10%
D．20%
55．自收到中国证监会核准文件之日起（）日内，本次重大资产重组未实施完毕的，上市公司应当于期满后次一工作日将实施进展情况报告中国证监会及其派出机构，并予以公告，超过（）个月未实施完毕的，核准文件失效。
A．30、6
B．30、12
C．60、6
D．60、12
56．公司债券上市由（）负责核准。
A．中国证监会
B．中国人民银行
C．国家发改委
D．证券交易所
57．配股价格的确定是在一定的价格区间内由（）协商确定。
A．发行人和主承销商
B．发行人和投资者
C．主承销商和保荐人
D．保荐人和发行人
58．（）依法对上市公司重大资产重组行为进行监管。
A．中国证券业协会
B．中国人民银行
C．财政部
D．中国证监会
59．公开募集证券说明书所引用的审计报告、盈利预测审核报告、资产评估报告、资信评级报告，应当由有资格的证券服务机构出具，并由至少（）名有从业资格的人员签署。公开募集证券说明书自最后签署之日起（）个月内有效。
A．
1、6
B．
2、6
C．
3、3
D．
4、3
60．测定债券发行人偿还债务本金和利息的可靠性，主要依靠（）。
A．资信评级
B．票面利率
C．发行价格
D．发行规模
二、多项选择题(本大题共40小题，每小题1分，共40分。其中，每题至少有两项符合题目要求)
1．公司清算时，公司财产在分别支付（）后的剩余财产，按照股东持有的股份比例分配。
A．清算费用和职工的工资
B．缴纳所欠税款
C．社会保险费用和法定补偿金
D．清偿公司债务
2．当发行人有下列（）情形之一时，中国证监会自确认之日起暂停保荐机构的保荐机构资格3个月，撤销相关人员的保荐代表人资格。
A．公开发行证券上市当年即亏损
B．未完成或者未参加辅导工作
C．持续督导期间信息披露文件存在虚假记载
D．证券发行募集文件存在误导性陈述
3．上市公司全体（）应当在公开募集证券说明书上签字，保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担个别和连带的法律责任。
A．董事
B．核心技术人员
C．监事
D．高级管理人员
4．《保荐办法》对企业发行上市提出的“双保”要求指（）。
A．企业发行上市要由保荐机构进行保荐
B．企业发行上市要由至少一家银行作财务保障
C．企业发行上市要由一家会计师事务所作技术保障
D．由具有保荐代表人资格的从业人员具体负责保荐工
作
5．股份有限公司章程应包括下列（）事项。
A．公司名称和住所
B．公司经营范围
C．公司股东的权利和义务
D．董事会的组成、职权和议事规则
6．发生下列（）情形，需修改公司章程。
A．公司股东人数发生变化
B．章程规定的事项与新《公司法》相抵触
C．章程中一项事宜为最近颁布的一项行政法规所禁止的
D．董事会决定进行修改
7．记账式国债的承销方式主要包括（）。
A．招标发行
B．场内挂牌分销
C．分销
D．银行间债券市场分销
8．股份有限公司的股东大会具有（）职权。
A．决定公司的经营方针和投资计划
B．审议批准董事会的报告
C．审议批准监事会或者监事的报告
D．审议批准公司的财务预算方案
9．有下列（）情形之一的，应当在两个月内召开临时股东大会。
A．董事人数不足公司章程所定人数的2/3
B．公司更换经理
C．单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求
D．董事会认为必要时
10．对存在同业竞争的，拟发行上市公司可以采取以下（）措施加以解决。
A．收购具有同业竞争的产业
B．引入第三方，转化成外部竞争
C．竞争方将有关业务转让给无关联的第三方
D．放弃存在同业竞争的业务 11．认股书应当载明的事项是（）。
A．发起人认购的股份数
B．每股的票面金额和发行价格，无记名股票的发行总数
C．募集资金的用途，本次募股的起止期限及逾期未募足时认股人可以撤回所认股份的说明
D．认股人的权利、义务
12．公司有以下（）原因之一的，可以解散。
A．公司章程规定的营业期限届满
B．股东大会决议解散{来源：考{试大}
C．因公司合并需要解散
D．依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销
13．保荐机构提交的上市保荐书必须包括（）内容。
A．本次证券上市是否符合上市条件
B．上市后持续督导工作的具体安排
C．保荐机构与发行人的关联关系
D．上市的地点和时间
14．股份有限公司的股份有（）特点。
A．金额性
B．平等性
C．不可分性
D．可转让性
15．以下属于拟上市公司关联方的有（）。
A．发行人参与的合营企业、联营企业
B．控股股东及其股东控制或参股的企业
C．对控股股东及主要股东有实质影响的法人或自然人
D．主要投资者个人、关键管理人员、核心技术人员或与上述关系密切的人士控制的其他企业
16．公司发行认股权证筹资，其所涉及的认股权证是独立流通的和不可赎回的，因而对公司的影响也与发行可转换证券不同，其特点有（）。
A．发行认股权证具有降低筹资成本、改善公司未来资本结构的好处，这与可转换证券筹资相似
B．认股权证的执行增加的是公司的权益资本，而不改变其负债
C．公司发行认股权证有利于未来资本结构的调整
D．发行认股权证通过出售看涨期权可降低筹资成本
17．发行人最近1期末持有金额较大的（）等财务性投资的，应分析其投资目的、对发行人资金安排的影响、投资期限、发行人对投资的监管方案、投资的可回收性及减值准备的计提是否充足。
A．交易性金融资产
B．委托理财
C．借与他人款项
D．可供出售的金融资产
18．首次公开发行股票的发行人募集资金的运用（）。
A．原则上应当用于主营业务
B．应当用于扩张新业务
C．投资项目应当符合国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管理及其他法律法规的规定
D．投资项目实施后，不会产生同业竞争或对发行人生产经营独立性产生不利影响
19．发行人申请首次在创业板公开发行股票应符合下列条件（）。
A．发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限
公司
B．最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；或者最近1年盈利，且净利润不少于500万元，最近1年营业收入不少于5000万元，最近2年营业收入增长率不低于30%
C．最近1期末净资产不少于3000万元，且不存在未弥补亏损
D．发行后股本总额不少于3000万元
20．上市公司向深圳证券交易所申请办理创业板新股发行时应提交下列（）文件。
A．中国证监会的核准文件
B．经中国证监会审核的全部发行申报材料
C．发行具体实施方案和发行公告
D．相关招股意向书或者募集说明书
21．公司提出上市申请前，存在数量较大的关联交易，应制定有针对性减少关联交易的实施方案，注意的问题包括（）。
A．发起人或股东不得通过保留采购、销售机构，以及垄断业务渠道等方式干预拟发行上市公司的业务经营
B．从事生产经营的拟发行上市公司应拥有独立的产、供、销系统，主要原材料和产品销售不得依赖股东及其下属企业
C．专为拟发行上市公司生产经营提供服务的机构，应由关联方或无关联的第三方经营
D．主要为拟发行上市公司进行的专业化服务，应由关联方纳入(通过出资投入或出售)拟发行上市公司，或转由无关联的第三方经营
22．拟发行上市的公司改组应遵循以下（）原则。
A．突出公司主营业务，形成核心竞争力和持续发展的能力
B．按照《上市公司治理准则》的要求独立经营，运作规范
C．有效避免同业竞争，减少和规范关联交易
D．努力扩大公司财务能力
23．股份有限公司发起人的主要权利至少应该有（）。
A．参加公司筹委会
B．决定公司董事会人选
C．起草公司章程
D．决定公司经理人选
24．保荐机构提交的发行保荐书必须包括（）内容。
A．本次证券发行基本情况
B．所选择的律师事务所
C．保荐机构承诺事项
D．对本次证券发行的推荐意见
25．国有股权无偿划转的，满足以下（）条件的，可以视为控制权没有发生变更。
A．经国务院国有资产监督管理机构按照相关程序决策通过
B．发行人能够提供有关决策或者批复文件
C．发行人最近3年内持有、实际支配公司股份表决权比例最高的人存在重大不确定性的
D．经省级国有资产监督管理机构按照相关程序通过
26．政策性银行发行金融债券应向中国人民银行报送下列（）文件。
A．公司章程
B．金融债券发行申请报告
C．发行人近3年经审计的财务报告及审计报告
D．金融债券发行办法
27．关于向战略投资者配售，下列说法正确的是（）。
A．首次公开发行股票数量在1亿股以上的，可以向战略投资者配售股票
B．发行人及其主承销商应当在发行公告中披露战略投资者的选择标准、向战略投资者配售的股票总量、占本次发行股票的比例，以及持有期限等
C．战略投资者可以参与首次公开发行股票的初步询价，但不得参与累计投标询价
D．发行人应当与战略投资者事先签署配售协议，并报中国证监会备案
28．保荐机构推荐发行人发行证券，应当向中国证监会提交（）文件。
A．发行保荐书
B．保荐代表人专项授权书
C．招股说明书
D．招股说明书摘要
29．发行费用主要包括（）。
A．承销费用
B．注册会计师费用
C．资产评估费用
D．财务顾问费
30．下列（）公司不得向原股东配股。
A．资产质量稍有瑕疵但不足以对公司财务状况造成重大不利影响
B．拟配股数量占本次配股前股本总额的40%
C．控股股东未公开承诺认配股份的数量
D．未按《证券法》规定的代销方式发行
31．询价对象有下列（）情形的，中国证券业协会应当将其从询价对象名单中去除。
A．未提出对价格的真实看法
B．不再符合《证券发行与承销管理办法》规定的条件
C．最近一年被监管谈话2次
D．最近12个月被监管谈话5次
32．拟发行上市的公司改组应遵循的原则是（）。
A．突出公司主营业务，形成核心竞争力和持续发展的能力
B．按照《上市公司治理准则》的要求独立经营，运作
规范
C．有效避免同业竞争，减少和规范关联交易
D．先发行上市，后改制运行
33．下列各项中，（）不属于中国证券业协会应将公司从询价对象名单中去除的情形。
A．不再符合《证券发行与承销管理办法》规定的条件
B．被中国证监会公开谴责超过3次
C．在结束后1个月内未对上参与询价的情况进行总结
D．最近12个月内因违反相关监管要求被监管谈话3次以上
34．有权代表国家投资的机构或部门直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司的，（）。
A．如进入股份公司的净资产累计高于原企业所有净资产的50%(含50%)，或主营生产部分的全部或大部分资产进入股份制企业，其净资产折成的股份界定为国家股
B．若进入股份公司的净资产低于50%(不含50%)，则其净资产折成的股份界定为国有法人股
C．如进入股份公司的净资产累计高于原企业所有净资产的50%(不含50%)，或主营生产部分的全部或大部分资产进入股份制企业，其净资产折成的股份界定为国有法人股
D．若进入股份公司的净资产低于50%(含50%)，则其净资产折成的股份界定为国家股
35．企业发行企业债券必须符合下列（）条件。
A．所筹资金用途符合要求
B．企业规模达到国家规定的要求
C．财务会计制度符合规定
D．发行企业债券前连续3年盈利
36．公司可以将企业债券筹集的资金用于（）。
A．固定资产投资
B．收购产权
C．弥补亏损
D．调整债务结构
37．申请发行债券，应当向国家发改委报送（）。
A．发行申请报告
B．发行人最近3年的财务和审计报告
C．债券募集说明书
D．公司章程
38．企业应在中期票据发行文件中约定投资者保护机制，具体包括（）。
A．应对企业信用评级下降的有效措施
B．应对企业财务状况恶化的有效措施
C．中期票据的后期偿还安排
D．中期票据发生违约后的清偿安排
39．发审委委员应当符合下列条件（）。
A．坚持原则，遵守国家法律
B．熟悉证券、会计业务
C．在所从事的领域内有较高声誉
D．没有违法、违纪记录
40．下列（）情形下，上市公司不得公开发行可转换公司债券。
A．上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责
B．未建立募集资金专项存储制度
C．存在操纵经营业绩的情形
D．最近24个月内曾公开发行证券，发行当年营业利润比上年只增长5%
三、判断题(本大题共60小题，每题0.5分，合计30分。判断正确请填A，错误请填B)
1．根据中国证监会2003年8月30日发布(2004年10月15日修订)的《证券公司债券管理暂行办法》的规定，证券公司债券包括证券公司发行的可转换债券和次级债券。（）
2．票面利率越高，可转换公司债券的债权价值越高；反之，票面利率越低，可转换公司债券的债权价值越低。（）
3．企业发行短期融资券所募集的资金应用于企业生产经营活动，并在发行文件中明确披露具体资金用途，企业在短期融资券存续期内变更募集资金用途不需提前披露。（）
4．证券公司申请保荐机构资格时，注册资本应当不低于人民币2亿元。（）
5．资本维持原则强调公司应当保持与其章程规定一致的资本，是动态的维护；资本不变原则强调非经修改公司章程，不得变动公司资本，是静态的维护。（）
6．认定公司控制权的归属，只需审查相应的股权投资关系。（）
7．在没有遭受收购打击前，各公司可以通过在公司章程中加入反收购条款，使将来的收购成本加大，接收难度增加。（）
8．股份有限公司注册资本最低限额为人民币1000万元。以募集方式设立的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%。（）
9．发行人可以将招股说明书摘要、招股说明书全文、有关备查文件刊登于除证监会规定网站外的其他报刊和网站，披露内容可以不用完全一致，且可以早于在中国证监会指定报刊和网站的披露时间。（）
10．《公司法》第148条规定，董事、监事、高级管理人员应当遵守法律、行政法规和公司章程，对公司负有忠实义务和勤勉义务。（）
11．公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。但当公司的法定公积金不足以弥补以前亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。（）
12．境内上市外资股采取无记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购和买卖。（）
13．如果上市公司购买和出售的资产总额同时达到或超过上市公司最近1个会计经审计的总资产50%的，应当报送中国证监会股票发行审核委员会审核。（）
14．债权人会议是依据法定程序通过的决议，对全体破产债权人发生效力。如果债权人会议的决议违反法律的要求，债务人可以在决议做出后15日内向人民法院请求裁决。（）
15．公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期未经审计的净资产不低于人民币15亿元的除外。（）
16．首次公募股票时，发行人应将招股说明书放置在发行人住所、拟上市的证券交易所、保荐人、主承销商和其他承销商住所，以备查阅。（）
17．因股权融资无需支付利息，所以，融资成本一般比债务融资成本低。（）
18．证券发行后，保荐人有充分理由确信发行人可能存在违法违规行为以及其他不当行为的，应当督促发行人做出说明并限期纠正，情节严重的，应当向中国证监会、证券交易所报告。（）
19．投资者在一个上市公司中拥有的权益，只包括登记在其名下所持有的股份。（）
20．发行认股权证具有降低筹资成本、改善公司未来资本结构的好处，但认股权证的执行增加了公司的负债。（）
21．净经营收入理论认为，融资总成本不会随融资结构的变化而变化。（）
22．辅导机构应对接受辅导的人员进行至少一次书面考试，并接受监管部门的监督和抽查。（）
23．保荐机构及其保荐代表人有权列席发行人的股东大会和董事会，但不得参加发行人的监事会。（）
24．MM定理认为在无税情况下，资本结构与公司价值和综合资本成本无关。（）
25．或有损失是指由某一特定的经济业务所造成的，将来可能会发生，并要由被审计单位承担的潜在损失。这些可能发生的损失，到被审计单位资产负债表日为止，仍不能确定。（）
26．证券公司、上市公司和上市商业银行都可作为发行可转债的担保人。（）
27．凭证式国债在证券交易所债券市场和全国银行间债券市场发行并交易。（）
28．保荐代表人应当维护发行人的合法利益，对从事保荐业务过程中获知的发行人的信息进行保密。（）
29．保荐代表人及其配偶可以购买发行人的股份。（）
30．股东大会就转股价格进行表决时，持有公司可转换债券的股东应当回避。（）
31．发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票招股意向书和发行公告后向询价对象进行推介和询价，可以不必向公众投资者进行推介。（）
32．上市公司应当在可转换公司债券期满后10个工作日内，办理完毕偿还债券余额本息的事项。（）
33．有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司并首次公开发行股票上市的，持续经营时间3年的规定条件可以从有限责任公司成立之日起计算。（）
34．现代资本结构理论的创立是以米勒模型的提出为标志的。（）
35．发行人在增资发行招股说明书中应披露最近三个
会计的比较合并资产负债表、利润及现金流量表，以及合并财务报表附注。（）
36．发行人应披露交易金额在1000万元以上或者虽未达到1000万元以上但对生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同内容。（）
37．国有资产监督管理机构收到核准申请后，对符合核准要求的，及时组织有关专家审核，在10个工作日内完成对评估报告的核准；对不符合核准要求的，予以退回。（）
38．与现行的信贷资产证券化的信托模式相比，专项资产管理计划的基础资产未能做到完全的风险隔离，当原始权益人进入破产程序或者因被兼并或被收购而丧失独立的法律实体地位时，收益计划资产收益的分配可能会受到影响。（）
39．向本公司特定的股东及其关联人发行证券的，股东大会就发行方案进行表决时，关联股东应当回避。（）
40．中国证监会受理申请文件后，对发行人申请文件的合规性进行初审。在初审过程中，中国证监会将就发行人的投资项目是否符合国家产业政策征求国家发改委的意见。国家发改委自收到文件后，在20个工作日内将有关意见函告中国证监会。（）
41．发起设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。（）
42．证券交易所场内挂牌分销国债期间，交易所不向代理机构收取买卖国债的经手费用。（）
43．拟发行上市公司应与其实际控制人在股东协议、公司章程等文件中规定避免同业竞争的措施。（）
44．发行人董事会应对关联关系进行判断时，主要是从与关联方的法律联系方面判断。（）
45．无法避免的关联交易应遵循市场公开、公正、公平的原则，关联交易的价格或收费，由双方商议自由决定。（）
46．在收购过程中，收购公司主要面临以下风险：市场风险、营运风险、反收购风险、融资风险、法律风险、整合风险等。（）
47．回售条款相当于债券持有人同时拥有向发行人出售的1张美式卖权。（）
48．收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过50日。（）
49．上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者做出的公开承诺的行为，不得公开发行证券。（）
50．发行可转换公司债券和分离交易的可转换公司债券都要提供担保。（）
51．资信评级机构每年至少要公告一次对公开发行可转换公司债券的公司的跟踪评级报告。（）
52．上市公司购买的资产符合《重组管理办法》关于
完整经营实体的规定且业绩需要模拟计算的，可以不向中国证监会申请将本次重组方案提交并购重组委员会审核。（）
53．全额预缴款方式、储蓄存款挂钩方式都属于网下发行方式。（）
54．发行人应当聘请具有企业债券评估从业资格的信用评级机构对其债券进行信用评级。债券资信评级机构对评级结果的客观、公正和及时性承担责任。（）
55．投资者可以持中国证监会对投资者对上市公司进行战略投资的批准文件和有效身份证明，向证券登记结算机构办理相关手续。（）
56．证券公司应向中国证监会，沪、深证券交易所，公司住所地的中国证监会派出机构，中国证券登记结算公司和中国证券业协会报送报告。（）
57．债券受托管理人由本次发行的保荐人或者其他经中国证监会认可的机构担任。为本次发行提供担保的机构经中国证监会批准可以担任本次债券发行的受托管理人。（）
58．财务顾问应当在上市公司所属企业到境外上市当年剩余时间及其后1个完整会计内持续督导上市公司维持独立上市地位。（）
59．簿记定价主要是统计投资者在不同价格区间的订单需求量，以把握投资者对价格的敏感性，从而为主承销商(或全球协调人)的市场研究人员对定价区间、承销结果、上市后的基本表现等进行研究和分析提供依据。（）
60．上市公司在重大资产重组交易完成后成为持股型公司的，作为主要标的资产的企业股权应当为持股权。（）
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