2018金融考研证券发行类术语

第一篇：2018金融考研证券发行类术语

2018金融考研证券发行类术语

感谢凯程郑老师对本文做出的重要贡献

81、私募

私募又称不公开发行或内部发行．是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。私募发行的 对象大致有两类，一类是个人投资者，例如公司老股东或发行机构自己的员工；另一类是机构投资者、如大的金融机构或与发行人有密切往来关系的企业等。私募发行有确定的投资人，发行手续简单，可以节省发行时间和费用。私募发行的不足之处是投资者数量有限，流通性较差，而已也不利于提高发行人的社会信誉。82、平价发行

平价发行也称为等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额作为发行价格。83、溢价发行

溢价发行是指发行人按高于面额的价格发行股票或债券。溢价发行又可分为时价发行和中间 价发行两种方式。时价发行也称市价发行，是指以同种或同关股票的流通价格为基准来确定股票发行价格。中间价发行是指以介于面额和时价之间的价格来发行股票。我国股份公司对老股东配股时。基本上都采用中间价发行。84、折价发行

折价发行是指以低于面额的价格出售新股，即按面额打一定折扣后发行股票。在我国，《中 华人民共和国公司法》第一百三十一条明确规定，“股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。” 85、承销

当一家发行人通过证券市场筹集资金时，就要聘请证券经营机构来帮助它销售证券。证券经 营机构惜助自己在证券市场上的信誉和营业网点，在规定的发行有效期限内将证券销售出去，这一过程称为承销。根据证券经营机构在承销过程中承担的责任和风险的不同，承销又可分为代销和包销两种形式。86、包销

包销是指发行人与承销机构签订合同，由承销机构买下全部或销侍剩余部分的证券，承担全 部销售风险。87、代销

代销是指证券发行人委托承担承销业务的证券经营机构（又称为承销机构或承销商）代为向 投资者销售证券。承销商按照规定的发行条件。在约定的期限内尽力推销，到销售截止日期，证券如果没有全部售出、那么未侍出部分退还给发行人，承销商不承担任何发行风险。88、承销团

对于一次发行量特别大的证券，例如国债或者大宗股票发行，一家承销机构往往不愿意单独 承担发行风险，这时就会组织一个承销团，由多家机构共同担任承销人，这样每一家承销机构单独承担的风险就减少了。国务院1993 年4 月发布的《股票发行与交易管理暂行条例》规定：“拟公开发行股票的面额超过人民币3000 万元或者预期销售金额超过人民币5000 万元的，应当由承销团承销。主承销商由发行人按照公平竞争的原则，通过竟标或者协商的方式确定。” 89、主承销商

主承销商，是指在股票发行中独家承销或牵头组织承销团经销的证券经营机构。国际上，主 承销商一般由信誉卓著、实力雄厚的商人银行（英国），投资银行（美国）及大的证券公司来担任。

90、上市推荐人

发行公司向证券交易所申请股票上市、必须由一至二名经证券交易所认可的机构（即上市推 荐人）推荐并出具上市推荐书。上市推荐人（保荐人）一般为证券交易所的会员或交易所认可的其他机构或人士。91、国债定向发售

国债定向发售方式是指向养老保险基金、失业保险基金、金融机构等特定机构发行国债的方 式，主要用于国家重点建设债券、财政债券、特种国债等品种。92、国债承购包销

主要用于不可流通的凭证式国债，它是由各地的国债承销机构组成承销团，通过与财政部签 订承销协议来决定发行条件、承销费用和承销商的义务。囚而是带有一定市场因素的国债发行方式。

93、国债招标发行

招标发行是指通过招标的方式来确定国债的承销简和发行条件。招标发行将市场竞争机制引 人国债发行过程，从而能反映出承销商对利率走势的预期和社会资金的供求状况，推动了国债发行利率及整个利率体系的市场化进程。此外，招标发行还有利于缩短发行时间，促进国债一、二级市场之间的衔接，基于这些优点，招标发行已成为我国国债发行体制改革的主要方向。

94、路演（Road show）

路演（Road show）也有人译做“路游”，是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研活动。一般来讲，承销商先选择一些呵能销出股票的地点，并选择一些可能的投资者，主要是机构投资者。然后，带领发行人逐个地点去召开会议，介绍发行人的情况。了解投资人的投资意向。承销商和发行人通过路演，可以比较客观地决定发行量、发行价及发行时机。95、绿鞋（Green shoe）

是一种包销商在获得发行人许可下可以超额配售股份的发行方式，其意图在于防止股票发行 上市后股价下跌至发行价或发行价以下，达到支持和稳定二级中场交易的目的。发行股票时，包销商与发行人达成协议，允许包销商在既定的股票发行规模基础上，可以视市场具体情况使用发行人所授予的股份超额配售权。包销商一旦使用这种超额配售权，就处于卖空位置、这样一旦股价下跌至发行价时，包销商就可以按发行价格购买抛售之股票，从而达到支撑股价的目的。如果这种超额配售未得到发行人许可，一旦股票上市后股价上涨，包销商就必须以高于发行价的价格购回其所超额配售的股份，从而遭受经济损大；发行人的许可使得包销商超额配售的股份有了来源保证，不必花高价去市场购买，只需发行人多发行相应数量的股份给包销商即可。如果超额配售未获发行人许可，则被称为“光脚鞋”（Bare Shoe），它常被包销商将其与绿鞋一起合用，以增大卖空空间和市场支撑能力。绿鞋主要在市场气氛不佳，对发行结果不乐观或难以预料的情况下使用。96、股票上市

股票上市是指己经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为，股 票上市，是连接股票发行和股票交易的“桥梁”。在我国，股票公开发行后即获得上市资格。97、两地上市

两地上市就是指一家公司的股票同时在两个证券交易所挂牌上市。对一家已上市公司来说。如果准备在另一个证券交易所挂牌上市。那么它可以有两种选择：一是在境外发行不同类型的股票，并将此种股票在境外市场上市。我同有些公司既在境内发行Ａ股。又在香港发行上 H 股，就属于此种类型。另一种形式是在两地都上市相同类型的股票，并通过国际托管银行和证券经纪商，实现股份的跨市场流通。此种方式一般又被称为第二上市，以存托凭证（ADR 或GDR）在境外市场上市交易就属于这一类型。98、买壳上市

买壳上市，是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差。筹资能力弱化的上中公司，剥离被 购公司资产，注入自己的资产，从而实现间接上市的目的。99、借壳上市

借壳上市是指上中公司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实 现母公司的上市。100、上市公告书

上市公告书是公司股票上市前的重要信息披露资料。我国规定上市公司必须在股票挂牌交易 日之前的3 天内、在中国证监会指定的上市公司信息披露指定报刊上刊登上市公告书，井将公告书备置于公司所在地，挂牌交易的证券交易所、有关证券经营机构及其网点，就公司本身及股票上市的有关事项，向社会公众进行宣传和说明，以利于投资者在公司股票上市后，做出正确的买卖选择。如果公司股票自发行结束日到挂牌交易的首日不超过90 天，或者招股说明书尚未失效的，发行人可以只编制简要上市公告书。若公司股票自发行结束日到挂牌交易的首日超过90 天，或者招股说明书已经失效的、发行人必须编制内容完整的上市公告书。

101、股票市价总值

对一家上市公司来说，它的股票市场价格乘以发行的总股数。即为该公司在市场上的价值，也就是公司的市价总值。把所有上市公司的市值加总，就可得出整个股票市场的市价总值。102、流通市值

我国股票市场上公司的国有股和法人股还不能在证券交易所上市流通，真正在市场上流通的 股票只是发行股本的一部分、称为流通股本，把这一部分股本的数量乘上股价，就得到公司在股市上的流通市值。103、送红股

送红股是上市公司将本年的利润留在公司里、发放股票作为红利，从而将利润转化为股本。送红股后，公司的资产、负债、股东权益的总额及结构并没有发生改变，但总股本增大了，同时每股净资产降低了。104、转增股本

转增股本则是指公司将资本公积转化为股本，转增股本并没有改变股东的权益。但却增加了 股本规模，因而客观结果与送红股相似。转增股本和送红股的本质区别在于，红股来自于公司的年度税后利润、只有在公司有盈余的情况下，才能向股东送红股：而转增股本却来自于资本公积，它可以下受公司本年度可分配利润的多少及时间的限制，只要将公司账面上的资本公积减少一些、增加相应的注册资本金就可以了，因此从严格意义上来说，转增股本并不是对股东的分红回报。105、上市公司的信息披露

上市公司必须认真承担对投资者的信息披露义务；同时，上市公司必须将公司发生的重要事 项，及时向中国证监会及证券交易所报告，以保证市场监管的有效进行。上市公司信息披露的内容主要有两类：一类是投资者评估公司经营状况所需要的信息；另一类则是对股价运行有重大影响的事项。根据《公开发行股票公司信息披露实施细则（试行）》第四条规定，我国上市公司信息披露的内容主要有四大部分，即：招股说明书（或其他募集资金说明书）、上布公告书、定期报告、临时报告。

第二篇：2018金融学考研必备术语之证券发行类6

2018金融学考研必备术语之证券发行类

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95、绿鞋（Green shoe）

是一种包销商在获得发行人许可下可以超额配售股份的发行方式，其意图在于防止股票发行 上市后股价下跌至发行价或发行价以下，达到支持和稳定二级中场交易的目的。发行股票时，包销商与发行人达成协议，允许包销商在既定的股票发行规模基础上，可以视市场具体情况使用发行人所授予的股份超额配售权。包销商一旦使用这种超额配售权，就处于卖空位置、这样一旦股价下跌至发行价时，包销商就可以按发行价格购买抛售之股票，从而达到支撑股价的目的。如果这种超额配售未得到发行人许可，一旦股票上市后股价上涨，包销商就必须以高于发行价的价格购回其所超额配售的股份，从而遭受经济损大；发行人的许可使得包销商超额配售的股份有了来源保证，不必花高价去市场购买，只需发行人多发行相应数量的股份给包销商即可。如果超额配售未获发行人许可，则被称为“光脚鞋”（Bare Shoe），它常被包销商将其与绿鞋一起合用，以增大卖空空间和市场支撑能力。绿鞋主要在市场气氛不佳，对发行结果不乐观或难以预料的情况下使用。96、股票上市

股票上市是指己经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为，股 票上市，是连接股票发行和股票交易的“桥梁”。在我国，股票公开发行后即获得上市资格。97、两地上市

两地上市就是指一家公司的股票同时在两个证券交易所挂牌上市。对一家已上市公司来说。如果准备在另一个证券交易所挂牌上市。那么它可以有两种选择：一是在境外发行不同类型的股票，并将此种股票在境外市场上市。我同有些公司既在境内发行Ａ股。又在香港发行上市H 股，就属于此种类型。另一种形式是在两地都上市相同类型的股票，并通过国际托管银行和证券经纪商，实现股份的跨市场流通。此种方式一般又被称为第二上市，以存托凭证（ADR 或GDR）在境外市场上市交易就属于这一类型。98、买壳上市

买壳上市，是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差。筹资能力弱化的上中公司，剥离被 购公司资产，注入自己的资产，从而实现间接上市的目的。99、借壳上市

借壳上市是指上中公司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实 现母公司的上市。100、上市公告书

上市公告书是公司股票上市前的重要信息披露资料。我国规定上市公司必须在股票挂牌交易 日之前的3 天内、在中国证监会指定的上市公司信息披露指定报刊上刊登上市公告书，井将公告书备置于公司所在地，挂牌交易的证券交易所、有关证券经营机构及其网点，就公司本身及股票上市的有关事项，向社会公众进行宣传和说明，以利于投资者在公司股票上市后，做出正确的买卖选择。如果公司股票自发行结束日到挂牌交易的首日不超过90 天，或者招股说明书尚未失效的，发行人可以只编制简要上市公告书。若公司股票自发行结束日到挂牌 交易的首日超过90 天，或者招股说明书已经失效的、发行人必须编制内容完整的上市公告书。

101、股票市价总值

对一家上市公司来说，它的股票市场价格乘以发行的总股数。即为该公司在市场上的价值，也就是公司的市价总值。把所有上市公司的市值加总，就可得出整个股票市场的市价总值。102、流通市值

我国股票市场上公司的国有股和法人股还不能在证券交易所上市流通，真正在市场上流通的 股票只是发行股本的一部分、称为流通股本，把这一部分股本的数量乘上股价，就得到公司在股市上的流通市值。103、送红股

送红股是上市公司将本年的利润留在公司里、发放股票作为红利，从而将利润转化为股本。送红股后，公司的资产、负债、股东权益的总额及结构并没有发生改变，但总股本增大了，同时每股净资产降低了。104、转增股本

转增股本则是指公司将资本公积转化为股本，转增股本并没有改变股东的权益。但却增加了 股本规模，因而客观结果与送红股相似。转增股本和送红股的本质区别在于，红股来自于公司的税后利润、只有在公司有盈余的情况下，才能向股东送红股：而转增股本却来自于资本公积，它可以下受公司本可分配利润的多少及时间的限制，只要将公司账面上的资本公积减少一些、增加相应的注册资本金就可以了，因此从严格意义上来说，转增股本并不是对股东的分红回报。105、上市公司的信息披露

上市公司必须认真承担对投资者的信息披露义务；同时，上市公司必须将公司发生的重要事 项，及时向中国证监会及证券交易所报告，以保证市场监管的有效进行。上市公司信息披露的内容主要有两类：一类是投资者评估公司经营状况所需要的信息；另一类则是对股价运行有重大影响的事项。根据《公开发行股票公司信息披露实施细则（试行）》第四条规定，我国上市公司信息披露的内容主要有四大部分，即：招股说明书（或其他募集资金说明书）、上布公告书、定期报告、临时报告。

第三篇：2018金融考研必备证券交易类术语汇总

2018金融考研必备证券交易类术语汇总

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106、交易席位

交易席位原指交易所大厅中的座位，座位上有电话等通讯设备，经纪人可以通过它传递交易 与成交信息。证券商参与证券交易必须首先购买席位，席位购买后只能转让，不能撤消。拥有交易席位，就拥有了在交易大厅内进行证券交易的资格。随着科学技术的不断发展，交易方式由手工竞价模式发展为电脑自动撮合，交易席位的形式也发生了很大变化，已逐渐演变为与交易所撮合主机联网的电脑报盘终端。107、特别席位

指上海证券交易所和深圳证券交易所内开设的B股特别席位，是指证券交易所批准的境外特

许经纪商在证券交易所交易大厅内使用的只能从事B股交易的专用席位。说其特别，一是因为特别席位的使用者不是证券交易所的会员，二是因为特别席位只能用于从事B股交易。108、专家经纪人(specialist)是证券交易所指定的特种会员，其主要职责是维持一个公平而有有次序的市场，即为其专营 的股票交易提供市场流通性并维持价格的连续和稳定。专家经纪人主要有以下两项职能：一是组织市场交易，专家经纪人接受证券商买卖申报，按交易所规则确定并连续报出专营股票的买价和卖价，作为市场的有效竞价范围；二是维持市场均衡，当市场买卖申报不均衡时，专家经纪人有责任加入较弱的一方，用自己的帐户买入或卖出股票，以改善市场的流通性。109、做市商(marketmaker)是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，不断地向公众 投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价），并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。做市商通过这种不断买卖来维持市场的流动性，满足公众投资者的投资需求。

110、除权

由于公司股本增加，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减少，需要在发生 该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素。送股除权基准价＝股权登记日收盘价÷（１＋每股送股比例）配股除权基准价＝（股权登记日收盘价＋配股价×配股比例）÷（１＋每股配股比例 111、除息

由于公司向股东分配红利，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减少，需要 在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素。除息基准价＝股权登记日收盘价－每股所派现金 112、填权

在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股看好，该只股票交易市价高于除权（除息）基准价，这种行情称为填权。113、贴权

在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股不看好，该只股票交易市价低于除权（除息）基准价，这种行情称为贴权。

114、一线股

指股票市场上价格较高的一类股票，这些股票业绩优良或具有良好的发展前景，股价领先于 其他股票 115、二线股

在股票市场上价格中等，业绩在上市公司中居中游的股票。116、三线股

指价格低廉的股票。这些公司大多业绩不好，前景不妙，有的甚至已经到了亏损的境地。117、场内交易市场

指由证券交易所组织的集中交易市场，有固定的交易场所和交易活动时间。证券交易所接受 和办理符合有关法令规定的证券上市买卖，投资者则通过证券商在证券交易所进行证券买卖。

118、场外交易市场

又称柜台交易或店头交易市场，指在交易所外由证券买卖双方当面议价成交的市场。它没有 固定的场所，其交易主要利用电话进行，交易的证券以不在交易所上市的证券为主。近年来，一些场外交易市场大量采用先进的电子化交易技术，使市场覆盖面更加广阔，市场效率有很大提高，这以美国的那斯达克市场为典型代表。119、无形市场

不设交易大厅作为交易运行的组织中心，投资者利用证券商与交易所的电脑联网系统，可直 接将买卖指令输入交易所的撮合系统进行交易。目前我国深圳证券交易所已基本达到无形市场的标准

120、限价委托(limitorder)客户向证券经纪商发出买卖某种股票的指令时，对买卖的价格作出限定，即在买入股票时，限定一个最高价，只允许证券经纪人按其规定的最高价或低于最高价的价格成交，在卖出股票时，则限定一个最低价。限价委托的最大特点是，股票的买卖可按照投资人希望的价格或者更好的价格成交，有利于投资人实现预期投资计划。121、市价委托(marketorder)只指定交易数量而不给出具体的交易价格，但要求按该委托进入交易大厅或交易撮合系统时 以市场上最好的价格进行交易。市价委托的好处在于它能保证即时成交 122、止损委托(stoporder)要求经纪人在市场价格达到一定水平时，立即以市价或以限价按客户指定的数量买进或卖 出，目的在于保护客户已获得的利润。

123、开市和收市委托(marketatopenandclose)要求经纪人在开市或闭市时按市价或限价委托方式买卖股票。其特点在于限定成交时间，而 对具体报价方式没有严格要求。124、盘档

是指投资者不积极买卖，多采取观望态度，使当天股价的变动幅度很小，这种情况称为盘档。125、整理

是指股价经过一段急剧上涨或下跌后，开始小幅度波动，进入稳定变动阶段，这种现象称为 整理，整理是下一次大变动的准备阶段。126、跳空

指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动。跳空通常在股价大变动的开始或结束 前出现 127、回档

是指股价上升过程中，因上涨过速而暂时回跌的现象

、反弹

是指在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑面暂时回升的现象。反弹 幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势。129、多头

对股票后市看好，先行买进股票，等股价涨至某个价位，卖出股票赚取差价的人。130、空头

是指变为股价已上涨到了最高点，很快便会下跌，或当股票已开始下跌时，变为还会继续下 跌，趁高价时卖出的投资者。131、买空

预计股价将上涨，因而买入股票，在实际交割前，再将买入的股票卖掉，实际交割时收取差 价或补足差价的一种投机行为。132、卖空

预计股价将下跌，因而卖出股票，在发生实际交割前，将卖出股票如数补进，交割时，只结 清差价的投机行为。133、利空

促使股价下跌，以空头有利的因素和消息。134、利多

是刺激股价上涨，对多头有利的因素和消息。135、多杀多

是普遍认为当天股价将上涨，于是市场上抢多头帽子的特别多，然而股价却没有大幅度上涨，等交易快结束时，竞相卖出，造成收盘价大幅度下跌的情况。136、轧空

是普遍认为当天股价将下跌，于是都抢空头帽子，然而股价并末大幅度下跌，无法低价买进，收盘前只好竞相补进，反而使收盘价大幅度升高的情况。137、长多

是对股价远期看好，认为股价会长期不断上涨，因而买进股票长期持有，等股价上涨相当长 时间后再卖出，赚取差价收益的行为。138、短多

是对股价短期内看好，买进股票，如果股价略有不涨即卖出的行为。139、死多

是看好股市前景，买进股票后，如果股价下跌，宁愿放上几年，不嫌钱绝不脱手。140、套牢

是指预期股价上涨，不料买进后，股价路下跌；或是预期股价下跌，卖出股票后，股价却一 路上涨，前者称多头套牢，后者是空头套牢。141、股价指数

股价指数是运用统计学中的指数方法编制而成的。反映股中总体价格或某类股价变动和走势 的指标。根据股价指数反映的价格走势所涵盖的范围，可以将股价指数划分为反映整个市场走势的综合性指数和反映某一行业或某一类股票价格上势的分类指数。股价指数的计算方法，有算术平均法和加权平均法两种。算术平均法，是将组成指数的每只股票价格进行简单平均，计算得出一个平均值。加权平均法，就是在计算股价个均值时，不仅考虑到每只股票的价格，还要根据每只股票对市场影响的大小，对平均值进行调整。实践中，一般是以股票的发行数量或成交量作为市场影响参考因素，纳入指数计算，称为权数。由于以股票实际平均价格作为指数不便于人们计算和使用，一般很少直接用平均价来表水指数水平。而是以某一基准日的平均价格为基准，将以后各个时期的平均价格与基准日平均价格相比较。计算得

142、道·琼斯指数 是世界上最有影响、使用最广的股价指数。它以在纽约证券交易所挂牌上市的一部分有代表 性的公司股票作为编制对象，由四种股价平均指数构成，分别是：①以30家著名的工业公司股票为编制对象的道·琼斯工业股价平均指数；②以20家著名的交通运输业公司股票为编制对象的道·琼斯运输业股价平均指数：③以6家著名的公用事业公司股票为编制对象的道·琼斯公用事业股价平均指数：④以上述三种股价平均指数所涉及的65家公司股票为编制对象的道·琼斯股价综合平均指数。在四种道·琼斯股价指数中，以道·琼斯工业股价平均指数最为著名，它被大众传媒广泛地报道，并作为道·琼斯指数的代表加以引用。道·琼斯捐数由美国报业集团..道·琼斯公司负责编制并发布，登载在其属下的《华尔街日报）上。历史上第一次公布道·琼斯指数是在1884年7月3日，当时的指数样本包括11种股票，由道·琼斯公司的创始人之

一、《华尔街日报》首任编辑查尔斯·亨利·道（CharlesHenryDowl851-1902年）编制。143、日经指数

日经指数，原称为.日本经济新闻社道·琼斯股票平均价格指数.，是由日本经济新闻社编 制井公布的反映日本东京证券交易所股票价格变动的股票价格平均措数。144、伦敦金融时报指数

由英国最著名的报纸..《金融时报》编制和公布，用以反映英国伦敦证券交易所的行情变 动。该指数分三种；一是由30种股票组成的价格指数；二是由100种股票组成的价格指数；三是由500种股票组成的价格指数。通常所讲的英国金融时报指数指的是第一种，即由30种有代表性的工商业股票组成并采用加权算术平均法计算出来的价格指数。145、恒生指数 恒生指数，由香港恒生银行全资附属的恒生指数服务有限公司编制，是以香港股票市场中的 33家上市股票为成份股样本，以其发行量为权数的加权平均股价指数，是反映香港股市价幅趋势最有影响的一种股价指数。该指数于1969年11月24日首次公开发布，基期为1964年7月31日．基期指数定为1000。146、国企指数

国企指数，又称H股指数，全称是恒生中国企业指数。也是由香港恒生指数服务有限公司编

制和发布的。该指数以所有在联交所上市的中国H股公司股票为成份股计算得出加权平均股价指数。国企指数下1994年8月8日首次公布，以上市H股公司数目达到10家的日期，即1994年7月8日为基数日．当日收市指数定为1000点。147、红筹股指数

红筹股指数，指香港恒生指数服务有限公司编制和发布的恒生红筹股指数。该指数于1997 年6月16已正式推出，样本股包括32只符合其选取条件的红筹股，而非所有红筹股。指数以1993年1月4日为基日，基日指数定为1000点。资产证券化类

148、资产证券化(asset securitization)是指将缺乏流动性的资产，转换为在金融市场上可以出售的证券的行为。参见：热点追踪》 再次关注证券化

149、特定交易机构(special purpose vehicle,SPV)具有单一目的即购买应收款和发行这些应收款抵押债务，从而为购买融资的交易机构。处于 发起人和投资者之间，SPV 允许应收款与发起人破产风险相分离。150、抵押担保债务证券(collateralised mortgage obligation,COM)通过一些种类证券或债券向投资者提供一些不同的现金流安排。因此这一 附属担保品的现金流被分解或按优先次序排列以便满足具有对利率到期日结构和不同风险偏好的各种投资者要求。

151、信用提高(credit enhancement)在一个交易结构里的一些要素被设计用于保护投资者免受发生在潜在附属担保品上的损 失。

152、不破产(bankruptcy-remote)在已证券化资产获得不破产资格的结构中，投资者的现金流不应受到发起人破产情况的危害。

第四篇：2018年金融学考研热点名词之证券发行类汇总

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2018年金融学考研热点名词之证券发行

类汇总

金融学考研必备名词解释-证券发行类

46、武士债券(Samurai bonds)

在日本债券市场上发行的外国债券，即日本以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在 日本国内市场发行的、以日元为计值货币的债券。武士债券均为无担保发行，典型期限为３～１０年，一般在东京证券交易所交易。

47、龙债券(Dragon bonds)

以非日元的亚洲国家或地区货币发行的外国债券。龙债券是东亚经济迅速增长的产物。从１ ９９２年起，龙债券得到了迅速发展。其典型偿还期限为３～８年。龙债券对发行人的资信要求较高，一般为政府及相关机构。

48、蓝筹股

在所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票被称为蓝 筹股。“蓝筹”一词源于西方赌场，在西方赌场中，有三种颜色的筹码，其中蓝色筹码最为值钱。

49、红筹股

红筹股这一概念诞生于９０年代初期的香港股票市场。香港和国际投资者把在境外注册、在 香港上市的那些带有中国大陆概念的股票称为红筹股。早期的红筹股主要是一些中资公司收购香

港中小型上市公司后改造而形成的，如“中信泰富”等。后来出现的红筹股，主要是内地一些省市将其在香港的窗口公司改组并在香港上市后形成的，如“北京控股”等。50、存托凭证(depository receipts,DR)

是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。以股票为例，存托凭证是 这样产生的：某国的上市公司为使其股票在外国流通，就将一定数额的股票，委托某一中间机构（通常为一银行，称为保管银行）保管，由保管银行通知外国的存托银行在当地发行代表该股份的存托凭证，之后存托凭证便开始在外国证券交易所或柜台市场交易。

51、转配股

是我国股票市场特有的产物。国家股、法人股的持有者放弃配股权，将配股权有偿转让给其 他法人或社会公众，这些法人或社会公众行使相应的配股权时所认购的新股，就是转配股。

52、认股权证 由上市公司发行，给予持有权证的投资者在未来某个时间或某一段时间以事先确认的价格购 买一定量该公司股票的权利。其实质是一种买入期权。

53、备兑权证

也给予持有者以某一特定价格购买某种股票的权利，但和一般的认股权证不同，备兑权证由 上市公司以外的

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绩优股就是业绩优良公司的股票，但对于绩优股的定义国内外却有所不同。在我国，投资者 衡量绩优股的主要指标是每股税后利润和净资产收益率。一般而言，每股税后利润在全体上市公司中处于中上地位，公司上市后净资产收益率连续三年显著超过10％的股票当属绩优股之列。

55、垃圾股

垃圾股指的是业绩较差的公司的股票。这类上中公司或者由于行业前景不好，或者由于经营 不善等，有的甚至进入亏损行列。其股票在市场上的表现萎靡不振，股价走低，交投不活跃，年终分红也差。

56、A 股

A 股的正式名称是人民币普通股票。它是由我同境内的公司发行，供境内机构、组织或个人

（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。

57、B 股

B 股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上

海、深圳）证券交易所上市交易的。它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民。中国证监会规定的其他投资人。

58、H 股、N 股、s 股

H 股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是HOngKOng，取其字首，在港上市外资股就叫做H 股。依此类推，纽约的

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值、接受捐赠资产价值。三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。法定盈余公积按公司税后利润的10％强制提取。目的是为了应付经营风险。当法定盈余公积累计额已达注册资本的50％时可不再提取。四是法定公益金，按税后利润的5％一10％提取。用于公司福利设施支出。五是未分配利润，指公司留待以后分配的利润或待分配利润。65、股东权益比率

股东权益比率是股东权益对总资产的比率。股东权益比率应当适中。如果权益比率过小，表 明企业过度负债，容易削弱公司抵御外部冲击的能力而权益比率过大。意味着企业没有积极地利用财务杠杆作用来扩大经营规模。66、金边债券

早在17 世纪，英国政府经议会批准、开始发行了以税收保证支付本息的政府公债，该公债 信誉度很高。当时发行的英国政府公债带有金黄边，因此被称为“金边债券”。、“金边债券”一词泛指所有中央政府发行的债券，即国债。67、地方政府债券

不少国家中有财政收入的地方政府及地方公共机构也发行债券，它们发行的债券你为地方政 府债券。地方政府债券一般用于交通、通讯、住宅、教育、医院和污水处理系统等地方性公共设施的建设。地方政府债券一般也是以当地政府的税收能力作为还本付息的担保。68、垃圾债券

投资利息高（一般较国债高4 个百分点）、风险大，对投资人伞金保障较弱。垃圾债券最早

起源于美国应本世纪20 及30 年代就已存在。70 年代以前，垃圾债券主要是一·些小型公司为开拓业务筹集资金而发行的，由于这种债券的信用受到怀疑，问津者较少，70 年代初其流通量还不到20 亿美元，70 年代末期以后，垃圾债券逐渐成为投资者狂热追求的投资工具，到80 年代中期，垃圾债券市场急剧膨胀，迅速达到鼎盛时期。80 年代初正值美国产业大规模调整与重组时期。由此引发的更新、并购所需资金单靠股市是远远不够的，加上在产业调整时期这些企业风险较大，以盈利为目的的商业银行不能完全满足其资金需求，这是垃圾债券应时而兴的重要背景。69、国际债券

国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措和融通资金，在国外金融市场 上发行的，以外国货币为面值的债券。国际债券的重要特征，是发行者和投资者属于不同的国家、筹集的资金来源于国外金融市场。依发行债券所用货币与发行地点的不同，闰际债券又可分为外国债券和欧洲债券。70、外国债券

外国债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在另一同发行的以当地国货币计值的 债券。

71、欧洲债券

欧洲债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上以

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74、记账式国债

记账式国债以记账形式记录债权、通过证券交易所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失。75、贴现国债 贴现国债，指国债券面上不附有息票，发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的国债。贴现同债的发行价格与其面值的差额即为债券的利息。76、附息国债 附息国债，指债券券而上附有息票的债券，是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息 的债券。77、企业债券

企业债券通常又称为公司债券，是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债 券。

78、金融债券

金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。79、可转换公司债券

可转换公司债券（简称可转换债券〕是一种可以在特定时间。按特定条件转换为普通股股票 的特殊企业债券。可转换债券兼具有债券和股票的特性。80、公开发行 81、私募

私募又称不公开发行或内部发行．是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。私募发行的 对象大致有两类，一类是个人投资者，例如公司老股东或发行机构自己的员工；另一类是机构投资者、如大的金融机构或与发行人有密切往来关系的企业等。私募发行有确定的投资人，发行手续简单，可以节省发行时间和费用。私募发行的不足之处是投资者数量有限，流通性较差，而已也不利于提高发行人的社会信誉。82、平价发行

平价发行也称为等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额作为发行价格。83、溢价发行

溢价发行是指发行人按高于面额的价格发行股票或债券。溢价发行又可分为时价发行和中间 价发行两种方式。时价发行也称市价发行，是指以同种或同关股票的流通价格为基准来确定股票发行价格。中间价发行是指以介于面额和时价之间的价格来发行股票。我国股份公司对老股东配股时。基本上都采用中间价发行。84、折价发行

折价发行是指以低于面额的价格出售新股，即按面额打一定折扣后发行股票。在我国，《中 华人民共和国公司法》

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代销是指证券发行人委托承担承销业务的证券经营机构（又称为承销机构或承销商）代为向 投资者销售证券。承销商按照规定的发行条件。在约定的期限内尽力推销，到销售截止日期，证券如果没有全部售出、那么未侍出部分退还给发行人，承销商不承担任何发行风险。88、承销团

对于一次发行量特别大的证券，例如国债或者大宗股票发行，一家承销机构往往不愿意单独 承担发行风险，这时就会组织一个承销团，由多家机构共同担任承销人，这样每一家承销机构单独承担的风险就减少了。国务院1993 年4 月发布的《股票发行与交易管理暂行条例》规定：“拟公开发行股票的面额超过人民币3000 万元或者预期销售金额超过人民币5000 万元的，应当由承销团承销。主承销商由发行人按照公平竞争的原则，通过竟标或者协商的方式确定。” 89、主承销商

主承销商，是指在股票发行中独家承销或牵头组织承销团经销的证券经营机构。国际上，主 承销商一般由信誉卓著、实力雄厚的商人银行（英国），投资银行（美国）及大的证券公司来担任。

90、上市推荐人

发行公司向证券交易所申请股票上市、必须由一至二名经证券交易所认可的机构（即上市推 荐人）推荐并出具上市推荐书。上市推荐人（保荐人）一般为证券交易所的会员或交易所认可的其他机构或人士。91、国债定向发售

国债定向发售方式是指向养老保险基金、失业保险基金、金融机构等特定机构发行国债的方 式，主要用于国家重点建设债券、财政债券、特种国债等品种。92、国债承购包销

主要用于不可流通的凭证式国债，它是由各地的国债承销机构组成承销团，通过与财政部签 订承销协议来决定发行条件、承销费用和承销商的义务。囚而是带有一定市场因素的国债发行方式。

93、国债招标发行

招标发行是指通过招标的方式来确定国债的承销简和发行条件。招标发行将市场竞争机制引 人国债发行过程，从而能反映出承销商对利率走势的预期和社会资金的供求状况，推动了国债发行利率及整个利率体系的市场化进程。此外，招标发行还有利于缩短发行时间，促进国债一、二级市场之间的衔接，基于这些优点，招标发行已成为我国国债发行体制改革的主要方向。

94、路演（Road show）

路演（Road show）也有人译做“路游”，是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研活动。

一般来讲，承销商先选择一些呵能销出股票的地点，并选择一些可能的投资者，主要是机构投资者。然后，带领发行人逐个地点去召开会议，介绍发行人的情况。了解投资人的投资意向。承销商和发行人通过路演，可以比较客观地决定发行量、发行价及发行时机。95、绿鞋（Green shoe）

是一种包销商在获得发行人许可下可以超额配售股份的发行方式，其意图在于防止股票发行 上市后股价下跌至发行价或发行价以下，达到支持和稳定二级中场交易的目的。发行股票时，包销商与发行人达成协议，允许包销商在既定的股票发行规模基础上，可以视市场具体情况使用发行人所授予的股份超额配售权。包销商一旦使用这种超额配售权，就处于卖空位置、这样一旦股价下跌至发行价时，包销商就可以按发行价格购买抛售之股票，从而达到支撑股 5页共5页

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价的目的。如果这种超额配售未得到发行人许可，一旦股票上市后股价上涨，包销商就必须以高于发行价的价格购回其所超额配售的股份，从而遭受经济损大；发行人的许可使得包销商超额配售的股份有了来源保证，不必花高价去市场购买，只需发行人多发行相应数量的股份给包销商即可。如果超额配售未获发行人许可，则被称为“光脚鞋”（Bare Shoe），它常被包销商将其与绿鞋一起合用，以增大卖空空间和市场支撑能力。绿鞋主要在市场气氛不佳，对发行结果不乐观或难以预料的情况下使用。96、股票上市

股票上市是指己经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为，股 票上市，是连接股票发行和股票交易的“桥梁”。在我国，股票公开发行后即获得上市资格。97、两地上市

两地上市就是指一家公司的股票同时在两个证券交易所挂牌上市。对一家已上市公司来说。如果准备在另一个证券交易所挂牌上市。那么它可以有两种选择：一是在境外发行不同类型的股票，并将此种股票在境外市场上市。我同有些公司既在境内发行Ａ股。又在香港发行上市H 股，就属于此种类型。另一种形式是在两地都上市相同类型的股票，并通过国际托管银行和证券经纪商，实现股份的跨市场流通。此种方式一般又被称为

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转增股本则是指公司将资本公积转化为股本，转增股本并没有改变股东的权益。但却增加了 股本规模，因而客观结果与送红股相似。转增股本和送红股的本质区别在于，红股来自于公司的税后利润、只有在公司有盈余的情况下，才能向股东送红股：而转增股本却来自于资本公积，它可以下受公司本可分配利润的多少及时间的限制，只要将公司账面上的资本公积减少一些、增加相应的注册资本金就可以了，因此从严格意义上来说，转增股本并不是对股东的分红回报。105、上市公司的信息披露

上市公司必须认真承担对投资者的信息披露义务；同时，上市公司必须将公司发生的重要事 项，及时向中国证监会及证券交易所报告，以保证市场监管的有效进行。上市公司信息披露的内容主要有两类：一类是投资者评估公司经营状况所需要的信息；另一类则是对股价运行有重大影响的事项。根据《公开发行股票公司信息披露实施细则（试行）》

第五篇：各类金融术语

各类金融术语、名词解释

SwiftMT760（信汇760）

Swift MT760是一种银行对银行的发出的信息，用于为保证乙方在乙银行的利益，由甲银行向乙银行开出的或者被申请开出的银行保函。根据MT760开出的保证，对甲银行的资金，封存并用做担保风险。

MT760是经对相关单证的检验，确认，查证并发送到你方后产生的一种付款责任。如果它不符合你方标准，那么钱就不会进入你方的账户。钱不可能转出账户直到证件完全符合你方所在银行的标准。但是你必须有足够的钱作为保证金，或者你必须与银行机构有良好的关系（如果没有存款或者保证金的情况），才能用某种MT（信汇）来转账。此做法是避免此保函的受益人乙方风险的最佳途径。

对冲基金

对冲基金的英文名称为Hedge Fund,意为“风险对冲过的基金”,起源于50年代初的美国。其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。

在最基本的对冲操作中,基金管理者在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中,基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的股票,买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么较差公司的股票跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段,早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

经过几十年的演变,对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵,对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词。即基于最新的投资理论和复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。

特殊目的信托(SPT)

以信托形式设立的SPV被称为特殊目的信托(SPT).特殊目的信托是指发起人以证券化基础资产设立信托,让与作为资产证券化中介机构的信托机构,由其向投资者发行受益权证.(2)在信贷资产证券化法律关系中,发起人(银行)是委托人,SPT是受托人,投资者是受益人,被让与的证券化基础资产是信托财产.根据信托法原理,信托财产具有独立性,独立于发起人自有财产之外,即使发起人破产也不被作为破产财产.因此,采用信托形式可以实现破产隔离的效果,同时使投资者(受益人)享有实质性权益并承担相应风险,最终实现信贷资产证券化的目的.SPV:特殊目的机构

SPC:特殊目的公司

SPT:是受托人，（即持票托管人）

SWIFT

SWIFT是“环球同业银行金融电讯协会”的简称，它是一个国际银行同业间非盈利性的国际合作组织，成立于1973年5月，由北美和西欧15个国家的239家银行发起。截止到2000年底，SWIFT在全世界拥有会员国192个，会员银行3561家，用户7294个。其环球计算机数据通讯网在荷兰和美国设有运行中心，在各会员国设有地区处理站，日处理SWIFT电讯580万笔，国际银行同业间的95%以上的业务有赖于这个网络，为SWIFT会员行提供安全、可靠、快捷、标准化、自动化的通讯服务。SWIFT网络在银行界的广泛使用，为各会员行带来了减少差错、降低成本、简化操作程序等各方面的好处。

几个交易类型名称及编码

(1)认证(MT001)

认证包括签到与签退两个业务类型。

(2)开户(MT002)

开户是为了实现建立证券端资金账户和银行账户之间的对应关系,包括开设资金账户或开设股票账户并建立对应关系。

(3)账户管理(MT003)

账户管理包括:销户、冻结、解冻等业务类型。

(4)换卡管理(MT004)

换卡管理包括更换银行卡、更换证券卡等业务类型。

(5)投资者资料修改(MT005)

投资者资料修改包括:修改个人信息、修改代理人信息、修改机构信息、修改证券端投资者信息、修改银行端投资者信息等业务类型。

(6)转账请求(MT006)

转账请求用来传递一个资金转账指令,转账请求由发起投资者指定的金融机构发送,直接或者通过中间机构,送给受益投资者所在的金融机构。

转账请求用来作净支付。不能用于作支票,汇款,或者分步执行的交易。

(7)转账回执(MT 007)

转账回执用作转账MT 006的回应。

(8)对账信息(MT008)

对账用于请求进行明细对账或汇总对账。对账可以由银行端发出,或证券端发出,接受方接受到MT008后应返回对账回执MT009(明细对账、汇总对账)。

(9)对账回执(MT 009)

MT009用于反馈对账请求(MT008)的请求,向传送方传送指定账户账目发生明细,合计等。

(10)查询信息(MT010)

查询包括:查询资金信息、查询投资者基本信息、查询资金发生流水。

(11)查询回执(MT011)

用来回应MT010的查询,包括:回答资金信息、回答投资者基本信息、回答资金发生流水、回答行情信息、回答股票余额等业务类型。

表

1商务过程银证业务

市场实践银证转账

交易转账

信息体(数据包)MT006

数据块业务数据块

数据域日期&币种&转账金额

数据字段日期

代码32A

编码19980808

表

2包名称(交易类型)包编码(交易编码)

认证MT001

开户MT002

账户管理MT00

3换卡管理MT00

4客户资料修改 MT00

5转账MT006,MT007

对账MT008,MT009

查询MT010MT011

MT799(银行资金证明)是带密押的自由报文格式,内容主要是对信用证相关的说明.MT799是自由格式，可用于修改信用证的电文.MT799是自由格式电报，是因为前面开证的时候因为银行的错误，所以信用证需要修改，这样的修改，一般银行就发一个799，我们叫更正电报，所以受益人不必支付额外的通知费，开证人也不用支付修改费。但如果因为开证人的原因而修改信用证，则银行发一个700或者701，作为信用证修改件，开证人就要修改费，受益人就要出通知费了。

MT721信用证项下的一种SWIFT格式,例如所有的信用证都用MT700开出

SwiftMT760（信汇760）

Swift MT760是一种银行对银行的发出的信息，用于为保证乙方在乙银行的利益，由甲银行向乙银行开出的或者被申请开出的银行保函。根据MT760开出的保证，对甲银行的资金，封存并用做担保风险。

MT760是经对相关单证的检验，确认，查证并发送到你方后产生的一种付款责任。如果它不符合你方标准，那么钱就不会进入你方的账户。钱不可能转出账户直到证件完全符合你方所在银行的标准。但是你必须有足够的钱作为保证金，或者你必须与银行机构有良好的关系（如果没有存款或者保证金的情况），才能用某种MT（信汇）来转账。此做法是避免此保函的受益人乙方风险的最佳途径。

对冲基金

对冲基金的英文名称为Hedge Fund,意为“风险对冲过的基金”,起源于50年代初的美国。其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。

在最基本的对冲操作中,基金管理者在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中,基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的股票,买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么较差公司的股票跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段,早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

经过几十年的演变,对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵,对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词。即基于最新的投资理论和复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。

特殊目的信托(SPT)

以信托形式设立的SPV被称为特殊目的信托(SPT).特殊目的信托是指发起人以证券化基础资产设立信托,让与作为资产证券化中介机构的信托机构,由其向投资者发行受益权证.(2)在信贷资产证券化法律关系中,发起人(银行)是委托人,SPT是受托人,投资者是受益人,被让与的证券化基础资产是信托财产.根据信托法原理,信托财产具有独立性,独立于发起人自有财产之外,即使发起人破产也不被作为破产财产.因此,采用信托形式可以实现破产隔离的效果,同时使投资者(受益人)享有实质性权益并承担相应风险,最终实现信贷资产证券化的目的.SPV:特殊目的机构

SPC:特殊目的公司

SPT:是受托人，（即持票托管人）

SWIFT

SWIFT是“环球同业银行金融电讯协会”的简称，它是一个国际银行同业间非盈利性的国际合作组织，成立于1973年5月，由北美和西欧15个国家的239家银行发起。截止到

2000年底，SWIFT在全世界拥有会员国192个，会员银行3561家，用户7294个。其环球计算机数据通讯网在荷兰和美国设有运行中心，在各会员国设有地区处理站，日处理SWIFT电讯580万笔，国际银行同业间的95%以上的业务有赖于这个网络，为SWIFT会员行提供安全、可靠、快捷、标准化、自动化的通讯服务。SWIFT网络在银行界的广泛使用，为各会员行带来了减少差错、降低成本、简化操作程序等各方面的好处。

几个交易类型名称及编码

(1)认证(MT001)

认证包括签到与签退两个业务类型。

(2)开户(MT002)

开户是为了实现建立证券端资金账户和银行账户之间的对应关系,包括开设资金账户或开设股票账户并建立对应关系。

(3)账户管理(MT003)

账户管理包括:销户、冻结、解冻等业务类型。

(4)换卡管理(MT004)

换卡管理包括更换银行卡、更换证券卡等业务类型。

(5)投资者资料修改(MT005)

投资者资料修改包括:修改个人信息、修改代理人信息、修改机构信息、修改证券端投资者信息、修改银行端投资者信息等业务类型。

(6)转账请求(MT006)

转账请求用来传递一个资金转账指令,转账请求由发起投资者指定的金融机构发送,直接或者通过中间机构,送给受益投资者所在的金融机构。

转账请求用来作净支付。不能用于作支票,汇款,或者分步执行的交易。

(7)转账回执(MT 007)

转账回执用作转账MT 006的回应。

(8)对账信息(MT008)

对账用于请求进行明细对账或汇总对账。对账可以由银行端发出,或证券端发出,接受方接受到MT008后应返回对账回执MT009(明细对账、汇总对账)。

(9)对账回执(MT 009)

MT009用于反馈对账请求(MT008)的请求,向传送方传送指定账户账目发生明细,合计等。

(10)查询信息(MT010)

查询包括:查询资金信息、查询投资者基本信息、查询资金发生流水。

(11)查询回执(MT011)

用来回应MT010的查询,包括:回答资金信息、回答投资者基本信息、回答资金发生流水、回答行情信息、回答股票余额等业务类型。

表1

商务过程银证业务

市场实践银证转账

交易转账

信息体(数据包)MT006

数据块业务数据块

数据域日期&币种&转账金额

数据字段日期

代码32A

编码19980808

表2

包名称(交易类型)包编码(交易编码)

认证MT001

开户MT002

账户管理MT003

换卡管理MT004

客户资料修改 MT005

转账MT006,MT007

对账MT008,MT009

查询MT010MT011

MT799(银行资金证明)是带密押的自由报文格式,内容主要是对信用证相关的说明.MT799是自由格式，可用于修改信用证的电文.MT799是自由格式电报，是因为前面开证的时候因为银行的错误，所以信用证需要修改，这样的修改，一般银行就发一个799，我们叫更正电报，所以受益人不必支付额外的通知费，开证人也不用支付修改费。但如果因为开证人的原因而修改信用证，则银行发一个700或者701，作为信用证修改件，开证人就要修改费，受益人就要出通知费了。

MT721信用证项下的一种SWIFT格式,例如所有的信用证都用MT700开出