第一篇：首次公开发行股票询价和网下申购业务实施细则
（2012年9月7日发布）
第一章 总则
第一条 为了规范首次公开发行股票（以下简称首发股票）的询价和网下申购业务，确保首发股票发行承销工作的有序开展，中国证券业协会（以下简称协会）根据《证券发行与承销管理办法（2012年修订）》（以下简称《承销办法》）的相关规定，制定本细则。
第二条 本细则的适用对象包括：
（一）担任首发股票项目主承销商的证券公司（以下简称主承销商）；
（二）参与首发股票网下发行业务的询价对象，包括常规类询价对象和推荐类询价对象。
第三条 协会依据《承销办法》及本细则的相关规定，对主承销商及询价对象实施自律管理。
第二章 常规类询价对象的备案
第四条 常规类询价对象是指经相关监管部门批准，依法设立并符合《承销办法》规定条件的证券公司、基金公司、财务公司、保险公司、信托公司以及合规境外机构投资者。
第五条 常规类配售对象是指常规类询价对象管理并符合《承销办法》规定范围，可参与首发股票询价和网下申购业务的自营投资账户或证券投资产品，包括:
（一）经批准募集的证券投资基金；
（二）全国社会保障基金；
（三）证券公司证券自营账户；
（四）经批准设立的证券公司集合资产管理计划；
（五）信托公司证券自营账户；
（六）财务公司证券自营账户；
（七）经批准的保险公司或者保险资产管理公司证券投资账户；
（八）合格境外机构投资者管理的证券投资账户；
（九）在相关监管部门备案的企业年金基金；
（十）经中国证监会认可的其他证券投资产品。
每个常规类配售对象应当指定2个证券账户（上海、深圳市场各1个）和1个银行资金账户，参与首发股票网下申购业务。
第六条 申请成为常规类询价对象或增加配售对象的机构应向协会提交备案申请材料，在协会完成备案后可参与首发股票询价和网下申购业务。
第七条 申请成为常规类询价对象或增加配售对象的机构向协会提交的备案文件包括下列内容：
（一）申请机构关于符合《承销办法》第七、八条相关条件的说明函。
（二）申请机构关于接受询价对象相关监管和自律管理的承诺函，包括以下必备内容：
1、自觉遵守法律、法规、规章及询价制度的相关规定；
2、保证询价对象备案文件的真实性；
3、参与首发股票询价和网下申购业务应以专业知识和从业经验为基础，诚实守信、勤勉尽责；
4、接受协会的自律管理；
5、接受并积极配合监管部门依法就首发股票询价和网下申购业务有关事宜进行的调查；
6、如果违反上述承诺，愿意承担由此引起的相关责任，并接受相关处罚。
（三）询价对象业务联系人信息，包括姓名、办公电话、手机、传真电话、电子信箱、办公地址、邮政编码。
（四）配售对象指定账户信息，包括自营账户或证券投资产品的名称、指定证券账户信息（包括上海、深圳市场证券账户名称、账户号码）和指定银行资金账户信息（包括开户银行名称、资金账户名称、资金账户号码、开户银行联行行号）。指定账户一经备案，不得随意变更。
（五）询价对象资质证明文件，包括工商营业执照副本复印件，自有资金具备投资A股资格的证明文件复印件或可开展客户资产管理业务的资格证明文件复印件。
（六）配售对象资质证明文件，其中以下类别证券投资账户分别需要提交：
1、经批准募集的证券投资基金：基金募集设立的批复复印件，基金备案确认函复印件，验资报告复印件，基金合同复印件，上海、深圳市场证券账户卡复印件。
2、全国社会保障基金：社保基金组合资产规模说明函，社保基金组合投资管理合同复印件，上海、深圳市场证券账户卡复印件。
3、证券公司证券自营账户：可用于投资权益类证券的资金规模说明函，上海、深圳市场证券账户卡复印件。
4、经批准设立的证券公司集合资产管理计划：资产管理计划募集设立批复或备案回执复印件，验资报告复印件，资产管理计划管理合同复印件，上海、深圳市场证券账户卡复印件。
5、信托公司证券自营账户：可用于投资权益类证券的资金规模说明函，上海、深圳市场证券账户卡复印件。
6、财务公司证券自营账户：可用于投资权益类证券的资金规模说明函，上海、深圳市场证券账户卡复印件。
7、经批准的保险公司或者保险资产管理公司证券投资账户：保险产品的批复或备案回执复印件，可用于投资权益类证券的资金规模说明函，上海、深圳市场证券账户卡复印件，属于受托代理投资业务的，应提交委托代理合同复印件。
8、合格境外机构投资者管理的证券投资账户： A股投资额度的说明函，上海、深圳市场证券账户卡复印件。
9、在相关监管部门备案的企业年金基金：企业年金确认函复印件，企业年金组合的资产规模说明函，上海、深圳市场证券账户卡复印件。
第八条 常规类询价对象管理的证券投资产品在招募说明书、投资协议（合同）等文件中以直接或间接方式载明以博取一、二级市场价差为目的申购首发股票的，协会不受理其相关证券投资产品的配售对象备案申请。
第三章 推荐类询价对象的备案
第九条 除常规类询价对象外，主承销商还可自主推荐部分机构投资者和个人投资者作为推荐类询价对象，参与本公司主承销首发股票项目的询价和网下申购业务。主承销商自主选定推荐类询价对象名单，同时确定询价对象指定配售对象名单。
第十条 主承销商应当设定明确的推荐类询价对象条件，建立审核决策机制、日常培训管理机制和定期复核制度，确保询价对象的甄选、确定和调整符合内部规则和程序。主承销商还应针对个人投资者的推荐工作建立专项合规管理制度，避免由于各类关联关系所引发的不正当关联交易或利益输送等违法违规行为，保证个人投资者参与网下发行业务的独立性。
第十一条 主承销商应当按照既定的条件和流程选定推荐类询价对象，相关名单向协会备案前应经公司级相关决策委员会审议通过。
第十二条 主承销商设定推荐机构投资者的条件，应当包括但不限于以下几方面：
（一）最低注册资本；
（二）资产管理规模；
（三）专业技能；
（四）投资经验；
（五）市场影响力；
（六）合规管理和风险控制水平；
（七）信用记录。
被推荐的机构投资者应当是依法设立的企事业单位，用于投资的资金来源应当合法合规。符合主承销商设定基本条件的前提下，应当优先考虑投资经验丰富、研究能力较强、资质过硬且具有长期持股投资偏好、尤其是与发行人存在长期战略合作关系的机构投资者。
第十三条 如机构投资者指定的证券投资产品发生本细则第八条所述情形的，主承销商不得推荐其参与首发股票网下发行业务。
第十四条 主承销商设定推荐个人投资者的条件，应当包括但不限于以下几方面：
（一）投资资金规模；
（二）专业技能；
（三）投资经验；
（四）信用记录；
（五）投资偏好；
（六）抗风险能力。
被推荐的个人投资者应当具备5年以上A股投资经验，无违法违规记录，其用于投资的资金应确系自有资金，主承销商应对其投资资金来源的合法性进行核查。
在选择个人投资者时，主承销商应当优先选择具有丰富投资经验、其投资资金规模与首发股票网下申购业务的特性相适应、且与本单位具有长期合作关系并相互了解的自有客户。
第十五条 每个承销项目主承销商可推荐不多于20名机构投资者、10名个人投资者成为推荐类询价对象；承销项目的发行数量超过4亿股的，可推荐不多于40名机构投资者、10名个人投资者成为推荐类询价对象。每个询价对象应指定1个配售对象，每个配售对象应指定2个证券账户（上海、深圳市场各1个）和1个银行资金账户。询价对象为个人投资者的，其银行资金账户应为本人自有银行资金账户。
第十六条 主承销商应向协会备案公司内部推荐规则和推荐类询价对象名单。具体备案内容包括：
（一）推荐规则包括但不限于推荐条件、审核规程、决策程序、日常培训管理、定期复核制度以及合规管理制度等方面内容。
（二）主承销商报备推荐类询价对象名单时，应包含以下文件和信息：
1、推荐类询价对象名单及其管理的配售对象名单；
2、公司级相关决策委员会就推荐名单的有关书面决议；
3、推荐类询价对象相关信息明细，其中，机构投资者
包括各询价对象业务联系人信息、各配售对象指定账户信息；个人投资者包括个人联系信息、个人指定自有账户信息。
询价对象业务联系人信息包括联系人姓名、办公电话、手机、传真电话、电子信箱、办公地址、邮政编码，询价对象为个人投资者的，还需提供其本人的长期居住地址和有效身份证件号码。
配售对象指定账户信息包括自营投资账户或证券投资产品的名称、指定证券账户信息（包括上海、深圳市场证券账户名称、账户号码）和指定银行资金账户信息（包括开户银行名称、资金账户名称、资金账户号码、开户银行联行行号）。指定账户一经报备，不得随意变更。
第十七条 主承销商可对公司内部推荐规则内容和推荐类询价对象名单进行调整，相关变更备案工作按照以下要求进行：
（一）主承销商内部推荐规则做出调整的，应于5个工作日内向协会备案变更文件。
（二）因拟发行项目需要变更推荐类询价对象名单的，主承销商应最晚于招股意向书刊登之前1个工作日向协会提交变更备案申请及相关文件。变更文件和信息的要求见第十六条第（二）项。
（三）询价对象业务联系人信息或指定账户信息发生变更时，主承销商应在相关事项发生后随时向协会申请变更备案。
第四章 首发股票网下发行业务信息的备案
第十八条首发股票项目的发行承销工作完成后，主承销商应就该项目发行承销工作的基本信息、询价对象报价信息、网下配售信息以及询价对象在报价与申购业务中出现的禁止行为和异常行为信息向协会备案。
第十九条 报价与网下申购业务中的异常行为是指询价对象在开展报价与网下申购业务时出现的不符合正常业务逻辑、或者不符合职业操守,但尚未违反法律、行政法规和中国证监会监管规定以及自律规则的行为,例如在网下发行电子平台随意变更报价、报价缺乏逻辑一致性等行为；禁止行为的具体情形见第七章。
第五章 备案文件的受理
第二十条 协会受理常规类询价对象增加配售对象的申请，以及受理主承销商关于本细则第三、四章所述备案事项，应当自受理备案文件之日起十个工作日内完成备案工作，不予备案的应在此期限内书面回复；协会受理本细则第二章第四条所述机构申请成为常规类询价对象报备事项的，需征求监管部门监管意见无异议后方可完成备案工作，不予备案的应书
面
回
复。
受理日期自申请单位收到受理回执之日起计算。第二十一条 本细则第二、三、四章所述报备事项的受理条件包括：
（一）申请文件齐全，内容完备，符合本细则相关规定;
（二）申请备案事项符合《承销办法》及本细则的相关要求和条件。询价对象申请增加配售对象的，拟新增自营投资账户或证券投资产品应属于本细则第二章第五条规定的相关范围。
第六章 询价对象行为要求
第二十二条 询价对象在参与首发股票询价和网下申购业务时，应当持续健全公司内控机制，完善业务操作流程和岗位职责等相关制度，认真、审慎、专业地掌握资料，深入调研、理性报价、合规申购。
第二十三条 询价对象应当有选择地参与首发股票询价和网下申购业务，应当选择询价对象自身已配备专门研究力量的行业领域内的首发股票项目，或对该项目及其所在行业有较深入研究，切勿盲目参与。
第二十四条询价对象应制定专项内控制度，对其相关业务人员或研究人员参与发行人及主承销商组织的首发股票项目推介活动做出必要的规范要求，规避有悖职业道德的行为。
第二十五条询价对象开展首发股票的研究工作时，应当始终坚持科学、独立、客观、审慎的原则，要认真研读发行人招股说明书等信息，发现存在异常情形的，如与本次发行相关联的机构或个人存在不良诚信记录、发行人所在行业已经出现不利变化、发行人盈利水平与行业相比存在异常等，询价对象应采取调研、核查等方式进一步核实研判。
第二十六条 询价对象在参与首发股票询价业务时，应当建立健全投资决策小组机制，由投资决策小组就最终报价做出集体决策，询价对象应当对相关报价决策人员的报价行为进行阶段性绩效评估,并将评估结果作为向报价决策人员支付薪酬的重要参考。
第二十七条询价对象应当严格按照既定业务操作流程实施提交报价操作，针对提交报价业务环节建立双岗复核机制并严格执行。询价对象应配备两名以上熟练掌握上海、深圳市场网下发行电子平台操作方法的交易员。
第二十八条询价对象的资金运营部门应与相关业务部门保持密切联系，并根据首发股票申购计划安排,保障足额的备付资金。应当制定首发股票申购资金划付审批程序并严格执行，确保资金在规定时间内划入结算银行账户。
第二十九条 询价对象的合规风控部门应当对其首发股票询价和网下申购业务的参与情况、报价与申购材料进行合规审查，并通过合规检查、合规管理有效性评估等手段对相关业务进行监控。
第三十条 询价对象应设臵询价专员岗位，负责报价与申购业务全过程的组织与协调工作，包括保管网下发行电子平台数字证书；查询、收集首发股票项目信息并提交业务人员或研究人员；制作、流转、留存与业务相关的文档和表格；全程跟踪项目初选、参与推介、研究、报价决策、申购、获配股票交易等环节的业务开展情况，并定期做出书面总结。
同一询价对象管理的配售对象之间或内部部门之间存在利益冲突的，应分别设臵询价专员，并做好职能划分与衔接工作。
第三十一条 询价对象应当建立健全员工业务培训机制，定期或不定期组织员工开展有针对性的业务法规培训，持续提升执业水平。
第三十二条询价对象应当将相关业务制度汇编、展业资料等存档备查。
第三十三条询价对象为个人投资者的，在保证个人投资者报价独立性的前提下，主承销商或相关证券公司可以在个人投资者参与首发股票询价和网下申购业务过程中适当提供研究、资金管理和合规风控等方面的专业支持。
第三十四条 询价对象参与由发行人与主承销商自主协商确定发行价格的首发股票项目时，其网下申购行为应当符合《承销办法》和本细则的相关规定。
第七章 自律管理
第三十五条询价对象在参与首发股票询价和网下申购业务时，不得存在以下行为：
（一）所属业务人员或研究人员在参与首发股票推介活动时收受礼品或礼金；
（二）与发行人、主承销商或其他询价对象协商抬高或压低股票价格；
（三）所属同一配售对象网上网下同时申购单一首发
股票项目；
（四）提交有效报价或申购要约后应缴款未缴款；
（五）所属配售对象利用非指定证券账户或银行资金账户参与网下申购；
（六）行政法规、自律规则或新股发行公告中规定或约定的其他禁止行为。
第三十六条 主承销商对其选定的推荐类询价对象负有持续督导责任，并对其参与的首发股票询价和网下申购业务进行必要的监督和管理。当主承销商选定的推荐类询价对象在参与首发股票询价和网下申购业务过程中出现无效申购等禁止行为时，该询价对象及主承销商均应承担相应责任。主承销商应保证其推荐个人投资者参与首发股票询价和网下申购业务的独立性，严禁发生由于各类关联关系所引发的不正当关联交易或利益输送等违法违规行为。
第三十七条 常规类询价对象应当在年度结束后一个月内向协会提交年度总结，主要内容包括：
（一）对上年度参与首发股票询价和网下申购业务的情况进行总结；
（二）就其是否持续符合《承销办法》规定的条件以及是否遵守《承销办法》和本细则对询价对象的相关规定进行说明；
（三）如出现本细则中规定的禁止行为和异常行为，应在年度总结中如实写明并说明原因。
第三十八条 主承销商应当在年度结束后一个月内对上年度的推荐询价对象工作进行总结，主要内容包括：
（一）上年度主承销首发股票项目的基本情况；
（二）上年度推荐询价对象工作的基本情况、业务培训及持续督导情况；
（三）上年度推荐类询价对象参与本公司主承销首发股票项目网下发行业务的情况；
（四）上年度推荐类询价对象在参与本公司主承销首发股票项目时出现的本细则规定的禁止行为和异常行为，以及主承销商的处理措施。
推荐类询价对象不必单独向协会报送年度总结。
第三十九条 协会组织对常规类询价对象询价和网下申购业务的参与情况，以及主承销商的推荐询价对象工作情况进行不定期现场检查。
现场检查由专项工作小组负责，工作小组由监管部门、协会相关工作人员以及部分行业专家组成。
第四十条 主承销商违反本细则规定的，协会视情节轻重分别给予自律管理措施和纪律处分,其中自律管理措施包括：
（一）谈话提醒；
（二）警示；
（三）责令整改；
（四）协会规定的其他自律管理措施。
纪律处分包括：
（一）行业内通报批评；
（二）公开谴责；
（三）一定期限内不受理其推荐类询价对象名单的报备；
（四）暂停部分会员权利；
（五）取消会员资格。
第四十一条 询价对象发生本细则所规定禁止行为的，协会可对其采取的自律措施包括：
（一）在一个自然年度内，单一询价对象累计出现第三十五条
（三）、（四）、（五）
（六）项所述情形不足3次，且经查非主观恶意的，协会可对其采取谈话提醒、警示或责令整改等自律管理措施；
（二）在一个自然年度内，单一询价对象累计出现第三十五条
（三）、（四）、（五）
（六）项所述情形达3次（含）以上，且经查非主观恶意的，协会可视情节轻重给予其询价对象范围通报批评或通过媒体公开谴责等纪律处分；
（三）出现第三十五条
（一）至
（六）项所述情形，且经查系主观恶意的，协会可视情节轻重给予其询价对象范围通报批评或通过媒体公开谴责等纪律处分。
协会还可视相关询价对象禁止行为情节的轻重在一定期限内不将其列入有效询价对象名单。
主承销商、询价对象涉嫌违法违规的，协会应移交监管部门处理。
第四十二条 询价对象发生本细则所规定异常行为的，协会可对其采取谈话提醒的自律处理措施，同时可视情节轻重在一定期限内不将其列入有效询价对象名单。
第八章 附则
第四十三条本细则由中国证券业协会负责解释
第四十四条本细则自发布之日起实施。本细则发布后，《关于做好新股发行体制改革后新股询价工作的通知》（中证协发[2009]101号）相应废止。
第二篇：首次公开发行股票网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价解析
江苏鱼跃医疗设备股份有限公司 首次公开发行股票网下向询价对象配售 和网上向社会公众投资者定价发行公告 保荐人（主承销商）：平安证券有限责任公司 特别提示
江苏鱼跃医疗设备股份有限公司为深圳中小企业板首家采用网下发行电子化的公司，请参与网下申购的机构认真阅读本公告。关于网下发行电子化的详细内容，请参阅深圳证券交易所（以下简称“深交所”）网站（www.xiexiebang.com）查询。
13、本次发行股票的上市事宜将另行公告。有关本次发行的其他事宜，将在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》上及时公告，敬请投资者留意。
释 义
在本公告中，除非另有说明，下列简称具有如下含义： 发行人/鱼跃医疗 指江苏鱼跃医疗设备股份有限公司 证监会 指中国证券监督管理委员会 深交所
指深圳证券交易所 中国结算深圳分公司 指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 保荐人/主承销商/平安证券 指平安证券有限责任公司
本次发行 指江苏鱼跃医疗设备股份有限公司首次公开发行 2,600万股人民币普通股（A股）之行为
网上发行 指本次发行中通过深交所交易系统向社会公众投 资者定价发行2,080万股人民币普通股（A股）之 行为
网下发行 指本次发行中通过深交所网下发行电子平台网下 向配售对象采用定价方式发行520万股人民币普 通股（A股）之行为
询价对象 符合《证券发行与承销管理办法》（中国证券监督 管理委员会令第37号）中界定的询价对象的条件，且已经在中国证券业协会登记备案的机构投资者
配售对象 指询价对象于2008年4月2日（初步询价截止日）12:00前已向中国证券业协会登记的自营业务或
其管理的证券投资产品均为本次发行的配售对 象，均可参加本次发行网下申购，但下述情况除 外：
1、与发行人或保荐人（主承销商）之间存在实际 控制关系的询价对象；
2、与保荐人（主承销商）具有控股关系的证券投 资基金管理公司；
3、保荐人（主承销商）的自营账户；
4、未参与初步询价或参与初步询价但未有效报 价的询价对象
有效申购 指符合本公告中有关申购规定的申购，包括按照 规定的程序、申购价格与发行价格一致、及时足 额有效缴付申购款、申购数量符合有关规定等
网下发行资金专户 指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司在 结算银行开立的网下发行银行资金账户
投资者 指持有中国结算深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金法人、符合法律规定的其他 投资者等（国家法律、法规禁止者除外）
T 日／网上定价发行日 指本次网上定价发行申购股票的日期，即2008年4
月8日，周二
《网下网上发行公告》 指《江苏鱼跃医疗设备股份有限公司首次公开发 行股票网下向询价对象配售和网上向社会公众投 资者定价发行公告》，即本公告 元 指人民币元
一、本次发行的基本情况
1、股票种类
本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值1.00元。
2、发行数量：本次发行数量为2,600万股，其中网下发行数量为520万股，占本次发行总量的20%；网上发行数量为发行总量减去网下最终发行量。
3、发行价格：本次发行价格为9.48元/股，此价格对应的市盈率为：（1）29.08倍（每股收益按照2007经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）；
（2）21.74倍（每股收益按照2007经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）。
4、网下申购时间：2008年4月7日（T-1日，周一）和2008年4月8日（T日，周二）每日9:30～15：00；网下申购缴款时间：2008年4月8日（T日，周二）。
5、网上申购时间：2008年4月8日（T 日，周二），在深交所正常交易时 间内进行（9:30～11:30，13:00～15:00）。
6、本次发行的重要日期安排 日期 发行安排 T-6日
（2008年3月28日周五）
刊登《招股意向书摘要》、《初步询价及推介公告》 T-5日-T-3日（2008年3月31日周一）-（2008年4月2日周三）
初步询价（通过网下发行电子平台）及现场推介 T-2日（2008年4月3日周四）
确定发行价格 刊登《网上路演公告》 T-1日（2008年4月7日周一）
刊登《初步询价结果及定价公告》、《网下询价配售和网上定价发行公告》 网上路演（中小企业路演网，下午14:00-17:00）网下申购开始（9:30-15:00）T 日
（2008年4月8日周二）
网下申购截止（9:30-15:00）网上发行申购日 T＋1日（2008年4月9日周三）网下、网上申购资金验资 T＋2日（2008年4月10日周四）
刊登《网下配售结果公告》、《网上中签率公告》 网下申购多余款项退还、摇号抽签 T＋3日
（2008年4月11日周五）刊登《网上中签结果公告》 网上申购资金解冻、网上申购多余款项退还
注：（1）T 日为网上发行申购日
（2）如因深交所网下发行电子平台系统故障或非可控因素导致询价对象或配售对象无
法正常使用其网下发行电子平台进行初步询价或网下申购工作，请询价对象或配售对象及时与保荐人（主承销商）联系。
（3）上述日期为工作日，如遇重大突发事件影响发行，保荐人（主承销商）及发行人
将及时通知或公告，修改发行日程。
二、网下发行
（一）配售原则
发行人和保荐人（主承销商）将按如下原则进行配售：
1、如果有效申购总量小于或等于本次网下发行数量520万股，所有申购均按其有效申购量获得足额配售。
2、如果有效申购总量大于本次网下发行数量520万股（即出现了超额认购的情况），则发行人和保荐人（主承销商）根据超额认购的实际情况以一定的超额认购倍数确定配售比例。对全部有效申购按照统一的配售比例进行配售，参加网下配售的配售对象获得的配售股数按以下公式计算：
配售比例＝网下发行数量/有效申购总量
某一配售对象获得的配售股数＝该配售对象全部有效申购数量×配售比例
3、配售股数只取计算结果的整数部分，不足一股的零股累积后由主承销商包销。
（二）网下申购
配售对象通过深交所网下发行电子平台进行申购。
1、本发行公告附表所列的询价对象管理的配售对象方可参与本次网下申购。参与申购的配售对象相关信息（包括配售对象名称、证券账户、银行收付款账户/账号、托管席位等）以2008年4月2日（初步询价截止日）12:00前在证券业协会登记备案信息为准，因询价对象、配售对象信息填报与备案信息不一致所致后果由询价对象、配售对象自负。
2、本次网下申购时间为：2008年4月7日（T-1日，周一）和2008年4月8日（T日，周二）每日9:30～15：00。参与网下申购的配售对象必须在上述时间内通过深交所网下发行电子平台申报申购数量，每一个配售对象只能申购一次，申购一经提交，不得撤销。本次网下发行每个配售对象申报的申购股数不得低于10万股，超过10万股的必须是10万股的整数倍，但不得超过520万股（本次网下发行总量）。
3、各配售对象在深交所网下发行电子平台一旦提交申购，即被视为向保荐人（主承销商）发出正式申购要约，具有法律效力。
4、申购款的缴纳（1）申购款的数量
每一参与申购的配售对象必须全额缴纳申购资金。申购资金计算公式如下： 申购资金＝发行价格×申购数量
（2）申购资金的缴付
网下申购缴款时间为2008年4月8日（T日，周二），配售对象应确保资金于2008年4月8日（T 日，周二）当日15：00之前到达中国结算深圳分公司的网下发行资金专户。中国结算深圳分公司网下发行银行账户信息表如下： 开户行
开 户 名 称 银 行 账 号 工商银行深圳分行 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
网下发行专户 ***3170 建设银行深圳分行 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司网下发行专户 4420***68686 农业银行深圳分行 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 网下发行专户 ***39 中国银行深圳分行 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 网下发行专户 ***001 招商银行深纺大厦支行 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 网下发行专户 *** 交通银行深圳分行 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 网下发行专户 4430662850*** 中信银行深圳分行 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 网下发行专户 ***0157 兴业银行深圳分行 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 网下发行专户 ***872
光大银行深圳分行 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 网下发行专户 38910***2 民生银行深圳分行 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 网下发行专户 ***01546 深圳发展银行总行清算中心 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 网下发行专户
11005120254404 华夏银行深圳分行 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
网下发行专户
453020000***55 浦东发展银行深圳分行 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
网下发行专户
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2、保荐人（主承销商）：平安证券有限责任公司 法定代表人：陈敬达 注册地址：深圳市福田区八卦三路平安大厦 邮编：518029 电话：0755-25327739、25327738、25327743 传真：0755-25325418 联系人：姜英爱、姚力、张小艳 网址：http://www.xiexiebang.com 附表：本次初步询价期间提交有效报价的询价对象名单 序号 机构名称 序号机构名称 安信证券股份有限公司 41杭州工商信托股份有限公司 2 宝钢集团财务有限责任公司 42航天科工财务有限责任公司 3 宝盈基金管理有限公司 43航天科技财务有限责任公司 4 北方国际信托投资股份有限公司 44衡平信托有限责任公司 5 北京国际信托投资有限公司 45红塔证券股份有限公司 6 兵器财务有限责任公司 46宏源证券股份有限公司 7 博时基金管理有限公司 47花旗环球金融有限公司 8 渤海财产保险股份有限公司 48华安基金管理有限公司 9 渤海国际信托有限公司 49华安证券有限责任公司 10 渤海证券有限责任公司 50华宝信托有限责任公司 11 财富证券有
限责任公司 51华宝兴业基金管理有限公司 12 长城证券有限责任公司 52华宸信托有限责任公司 13 长江证券股份有限公司 53华泰证券股份有限公司 14 长盛基金管理有限公司 54华泰资产管理有限公司 15 重庆国际信托有限公司 55华西证券有限责任公司 16 大成基金管理有限公司 56华夏基金管理有限公司 17 大连华信信托股份有限公司 57华鑫证券有限责任公司 18 德邦证券有限责任公司 58嘉实基金管理有限公司 第一创业证券有限责任公司 59江苏省国际信托投资有限责任公司 20 东北证券股份有限公司 60江西国际信托投资股份有限公司 21 东方基金管理有限责任公司 61金元比联基金管理有限公司 22 东方证券股份有限公司 62金元证券股份有限公司 23 东海证券有限责任公司 63联合证券有限责任公司 24 东吴证券有限责任公司 64联华国际信托投资有限公司 25 富国基金管理有限公司 65南方基金管理有限公司 26 工银瑞信基金管理有限公司 66南京证券有限责任公司 光大证券股份有限公司 67宁波市金港信托投资有限责任公司 28 广东粤财信托有限公司 68诺安基金管理有限公司 29 广发华福证券有限责任公司 69齐鲁证券有限公司 30 广发基金管理有限公司 70融通基金管理有限公司 31 广州证券有限责任公司 71山东省国际信托有限公司 32 国都证券有限责任公司 72山西信托有限责任公司 33 国金证券股份有限公司 73山西证券有限责任公司 34 国联安基金管理有限公司 74上海电气集团财务有限责任公司 35 国联信托有限责任公司 75上海国际信托有限公司
国泰基金管理有限公司 76上海浦东发展集团财务有限责任公司 37 国泰君安证券股份有限公司 77上海证券有限责任公司 38 国投信托有限公司 78上投摩根基金管理有限公司 39 国信证券有限责任公司 79申万巴黎基金管理有限公司 40 海通证券股份有限公司
首创证券有限责任公司
序号
机构名称 序号机构名称 81 斯坦福大学
105招商证券股份有限公司 82 太平洋资产管理有限责任公司 106浙商证券有限责任公司 83 太平资产管理有限公司 107中诚信托有限责任公司 84 泰达荷银基金管理有限公司 108中船重工财务有限责任公司 85 泰康资产管理有限责任公司 109中国电力财务有限公司 86 泰信基金管理有限公司 110中国对外经济贸易信托有限公司 87 天弘基金管理有限公司 111中国国际金融有限公司 88 天津信托投资有限责任公司 112中国建银投资证券有限责任公司 89 五矿集团财务有限责任公司 113中国人保资产管理股份有限公司 90 厦门国际信托有限公司 114中国人寿资产管理有限公司 91 湘财证券有限责任公司 115中国银河证券股份有限公司 92 新华人寿保险股份有限公司 116中海基金管理有限公司 93 新华信托股份有限公司 117中海信托股份有限公司 94 新时代证券有限责任公司 118中核财务有限责任公司 95 兴业基金管理有限公司 119中天证券有限责任公司 96 兴业证券股份有限公司 120中投信托有限责任公司 97 阳光财产保险股份有限公司 121中信基金管理有限责任公司 98 易方达基金管理有限公司 122中信万通证券有限责任公司 99 益民基金管理有限公司 123中信信托有限责任公司 100 银河基金管理有限公司 124中信证券股份有限公司 101 银华基金管理有限公司 125中油财务有限责任公司 102 友邦华泰基金管理有限公司 126中原信托有限公司 103 云南国际信托有限公司 127 中原证券股份有限公司 104 招商基金管理有限公司
注：以上机构按拼音排序，只有上表中的询价对象及其管理的有效配售对象方可参与本次网下申购。
（此页无正文，为《江苏鱼跃医疗设备股份有限公司首次公开发行股票网下向询 价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行公告》盖章页）发行人：江苏鱼跃医疗设备股份有限公司 二○○八年四月七日 16
（此页无正文，为《江苏鱼跃医疗设备股份有限公司首次公开发行股票网下向询 价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行公告》盖章页）主承销商：平安证券有限责任公司 二○○八年四月七日
第三篇：首次公开发行股票承销业务规范
首次公开发行股票承销业务规范
(协会第六届常务理事会第五次会议表决通过,2018年6月15日发布)
第一章 总则
第一条 为规范证券公司承销首次公开发行股票行为,保护投资者的合法权益,根据《证券发行与承销管理办法》制定本规范。
第二条 在首次公开发行股票时,承销商路演推介、询价、定价、配售、撰写并发布投资价值研究报告、信息披露等业务活动和网下投资者报价行为适用本规范。
承销商承销在境内首次公开发行的存托凭证参照适用本规范中首次公开发行股票的相关规定。中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)另有规定的,从其规定。
第三条 根据《证券发行与承销管理办法》及本规范的相关规定,中国证券业协会(以下简称“协会”)对首次公开发行股票、存托凭证的承销商和网下投资者实施自律管理。
第四条 承销商应当建立健全承销业务制度和决策机制,制定严格的风险管理制度和内部控制制度,加强定价和配售过程管理,落实承销责任。
承销商应当对承销业务决策人、执行人等信息知情人行
为进行严格管理,不得泄露相关信息。
第五条 承销商应当在合规管理中明确对询价、定价、配售等承销业务活动的要求。
承销商应当聘请律师事务所对发行及承销全程进行即
时见证,并对网下投资者资质、路演推介、询价、定价、配售、资金划拨、信息披露等的合规有效性发表明确意见。
第二章 路演推介
第六条 首次公开发行股票申请文件受理后至发行人发行申请经证监会核准、依法刊登招股意向书前,承销商不得自行或与发行人共同采取任何公开方式或变相公开方式进行与股票发行相关的推介活动,也不得通过其他利益关联方或委托他人等方式进行相关活动。
在路演推介时,承销商可以和发行人向投资者介绍公司、行业及发行方案等与本次发行相关的内容。
承销商的证券分析师可以向网下投资者推介其撰写的投资价值研究报告。
第七条 承销商可以和发行人采用现场、电话、互联网等合法合规的方式进行路演推介。采用公开方式进行路演推介的,应当事先披露举行时间和参加方式。
路演推介期间,承销商和发行人与投资者任何形式的见
面、交谈、沟通,均视为路演推介。
第八条 承销商应当和发行人至少采用互联网方式向公众投资者进行公开路演推介。在通过互联网等方式进行公开路演推介时,不得屏蔽公众投资者提出的与本次发行相关的问题。
第九条 采用现场方式路演时,除承销商、发行人与投资者之外,其他与路演推介工作无关的机构与个人,不得进入路演现场,不得参与承销商和发行人与投资者的沟通交流活动。
第十条 承销商和发行人推介内容不得超出招股意向书及其他已公开信息的范围,不得对投资者报价、发行价格提出建议或对二级市场交易价格做出预测。
承销商的证券分析师的路演推介应当与发行人的路演推介分别进行,推介内容不得超出投资价值研究报告及其他已公开信息的范围,不得对投资者报价、发行价格提出建议或对二级市场交易价格做出预测。承销商应当采取有效措施保障证券分析师路演推介活动的独立性。
第十一条 承销商和发行人应当以确切的事实为依据,不得夸大宣传或以虚假广告等不正当手段诱导、误导投资者;不得以任何方式发布报价或定价信息;不得阻止符合条件的投资者报价或劝诱投资者报高价;不得口头、书面向投资者或路演参与方透露未公开披露的财务数据、经营状况、重要合同等重大经营信息。
承销商和发行人相关工作人员出现上述情形的,视为相
应机构行为。
第十二条 承销商不得自行或与发行人及与本次发行有关的当事人共同以任何方式向投资者发放或变相发放礼品、礼金、礼券等,也不得通过其他利益安排诱导投资者。
第三章 定价与配售
第一节 发行定价
第十三条 主承销商和发行人可以采用向网下投资者询价的方式确定股票发行价格,也可以采用自主协商直接定价等其他合法可行的方式确定发行价格。
首次公开发行股票数量在2000万股(含)以下且无老股转让计划的,可以通过直接定价的方式确定发行价格。采用直接定价方式的,全部向网上投资者发行,不进行网下询价和配售。
第十四条 主承销商在与发行人协商制定网下投资者具体条件时,应当遵循协会相关自律规则,并在相关发行公告中预先披露。网下投资者报价时应当持有不少于1000万元市值的非限售股份或非限售存托凭证(合并计算),机构投资者持有的市值应当以其管理的各个产品为单位单独计算。
主承销商应当对网下投资者是否符合预先公告的条件进行核查,对不符合条件的投资者,应当拒绝或剔除其报价。主承销商无正当理由不得拒绝符合条件的网下投资者参与询价。
第十五条 网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数,每个投资者只能有一个报价。非个人投资者应当以机构为单位进行报价,报价对应的拟申购股数应当为拟参与申购的投资产品拟申购数量总和。
网下投资者报价后,主承销商和发行人应当剔除拟申购
总量中报价最高的部分,剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%,然后根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格;当最高申报价格与确定的发行价格相同时,对该价格的申报可不再剔除,剔除比例可低于10%。剔除部分不得参与网下申购。
首次公开发行股票价格(或发行价格区间)确定后,提供有效报价的投资者方可参与申购。
前款所称有效报价,是指网下投资者所申报价格不低于
主承销商和发行人确定的发行价格或发行价格区间下限,且符合主承销商和发行人事先确定且公告的其他条件的报价。
第十六条 承销商、发行人及其他知悉报价信息的人员不得出现以下行为:
(一)投资者报价信息公开披露前泄露投资者报价信息;
(二)操纵发行定价;
(三)劝诱网下投资者抬高报价,或干扰网下投资者正常报价和申购;
(四)以提供透支、回扣或者中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)认定的其他不正当手段诱使他人申购股票;
(五)以代持、信托持股等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送利益;
(六)直接或通过其利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助或者补偿;
(七)以自有资金或者变相通过自有资金参与网下配售;
(八)与网下投资者互相串通,协商报价和配售;
(九)接受投资者的委托为投资者报价;
(十)收取网下投资者回扣或其他相关利益;
(十一)未按事先披露的原则剔除报价和确定有效报价。
第十七条 主承销商应当对网下投资者的报价进行簿记建档,记录网下投资者的申购价格和申购数量,并根据簿记建档结果确定发行价格或发行价格区间。主承销商和发行人不得擅自修改网下投资者的报价信息。
第十八条 主承销商应当选定专门的场所用于簿记建档。簿记场所应当与其他业务区域保持相对独立,且具备完善可靠的通讯系统和记录系统,符合安全保密要求。
第十九条 主承销商应当对簿记现场人员进行严格管理,维持簿记现场秩序:
(一)簿记建档开始前,主承销商应当明确簿记现场人
员,相关人员进入簿记现场应当签字确认;
(二)簿记建档期间,除主承销商负责本次发行簿记建
档的工作人员、合规人员及对本次网下发行进行见证的律师外,任何人员不得进入簿记场所。簿记建档工作人员不得使用任何对外通讯工具,不得对外泄露报价信息。
簿记建档期间,投资者咨询工作应当集中管理,咨询电话应当全程录音。负责咨询工作的相关人员不得泄露报价信息。
第二十条 主承销商应当和发行人合理确定剔除最高报价部分后的有效报价投资者数量。首次公开发行股票数量在4亿股(含)以下的,有效报价投资者的数量不少于10家;首次公开发行股票数量在4亿股以上的,有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的,应当中止发行。
第二十一条
主承销商应当和发行人及拟公开发售股份的发行人股东合理确定本次发行承销费用及分摊原则,不得损害投资者的利益。
第二节 配 售
第二十二条
机构投资者应当以其管理的投资产品为单位参与申购、缴款和配售。
第二十三条
主承销商应当和发行人事先确定配售原则,于招股意向书刊登的同时在相关发行公告中披露,并按已确定且公告的原则和方式确定网下配售结果。
确定网下配售原则时,综合考虑的因素可以包括但不限于:投资者报价、报价时间、申购价格、申购数量、投资者类型、独立研究及评估能力、长期持股意愿、风险承受能力、历史申购情况、与发行人和主承销商长期战略合作情况和协会对网下投资者的评价结果。
第二十四条
主承销商应当和发行人安排不低于本次网下发行股票数量的40%优先向通过公开募集方式设立的证券投资基金、基本养老保险基金和全国社会保障基金(以下简称“公募养老社保类”)配售。
主承销商应当和发行人安排一定比例的股票向根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金和符合《保险资金运用管理暂行办法》等相关规定的保险资金(以下简称“年金保险类”)配售。
公募养老社保类、年金保险类有效申购不足安排数量的,主承销商和发行人可以向其他符合条件的网下投资者配售。
第二十五条
同类配售对象获得配售的比例应当相同。公募养老社保类、年金保险类投资者的配售比例应当不低于其他投资者的配售比例。主承销商和发行人对承诺12个月及以上限售期投资者单独设定配售比例的,公募养老社保类、年金保险类投资者的配售比例应当不低于其他承诺相同限售期的投资者。
第二十六条
主承销商对网下投资者进行分类配售的,应当符合预先披露的配售原则,分类依据充分,相关工作底稿完备。
第二十七条
向网下投资者配售股票时,主承销商应当和发行人保证发行人股权结构符合交易所规定的上市条件,并督促和提醒投资者确保其持股情况满足相关法律法规及主管部门的规定。
第二十八条
主承销商和发行人应当对获得配售的网下投资者进行核查,确保不向下列对象配售股票:
(一)发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他员工;发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司,以及该公司控股股东、控股子公司和控股公司控制的其他子公司;
(二)主承销商及其持股比例5%以上的股东,主承销商的董事、监事、高级管理人员和其他员工;主承销商及其持股比例5%以上的股东、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司,以及该公司控股股东、控股子公司和控股股东控制的其他子公司;
(三)承销商及其控股股东、董事、监事、高级管理人员和其他员工;
(四)本条第(一)、(二)、(三)项所述人士的关系密切的家庭成员,包括配偶、子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母;
(五)过去6个月内与主承销商存在保荐、承销业务关系的公司及其持股5%以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员,或已与主承销商签署保荐、承销业务合同或达成相关意向的公司及其持股5%以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员。
(六)通过配售可能导致不当行为或不正当利益的其他自然人、法人和组织。
本条第(二)、(三)项规定的禁止配售对象管理的通过公开募集方式设立的证券投资基金除外,但应当符合证监会的有关规定。
第二十九条
主承销商应当要求参与本次配售的战略投资者就以下事项出具承诺函:
(一)其为本次配售股票的实际持有人,不存在受其他投资者委托或委托其他投资者参与本次战略配售的情形;
(二)其资金来源为自有资金(符合战略配售条件的公募基金除外),且符合该资金的投资方向;
(三)不通过任何形式在限售期内转让所持有本次配售的股票。
第三十条 首次公开发行股票网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍(含)的,应当从网下向网上回拨,回拨比例为本次公开发行股票数量的20%;网上投资者有效申购倍数超过100倍的,回拨比例为本次公开发行股票数量的40%;网上投资者有效申购倍数超过150倍的,回拨后无锁定期网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10%。
主承销商和发行人将网下发行部分向网上回拨时,回拨比例的计算基数应当为扣除设定限售期部分后的本次公开发行股票数量。
第四章 投资价值研究报告
第三十一条
主承销商可以向网下投资者提供投资价值研究报告,但不得以任何形式公开披露或变相公开投资价值研究报告或其内容,证监会另有规定的除外。
主承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。
主承销商不得在刊登招股意向书之前提供投资价值研究报告或泄露报告内容。
第三十二条
投资价值研究报告应当由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写并署名。
因经营范围限制,承销商无法撰写投资价值研究报告的,可委托具有证券投资咨询资格的母公司或子公司撰写投资价值研究报告,双方均应当对投资价值研究报告的内容和质量负责,并采取有效措施做好信息保密工作,同时应当在报告首页承诺本次报告的独立性。
第三十三条
承销商应当从组织设置、人员职责及工作流程等方面保证证券分析师撰写投资价值研究报告的独立性。撰写投资价值研究报告相关人员的薪酬不得与相关项目的业务收入挂钩。
第三十四条
投资价值研究报告撰写应当遵守以下原则:
(一)独立、审慎、客观;
(二)资料来源具有权威性;
(三)对发行人所在行业的评估具有一致性和连贯性;
(四)无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
第三十五条
投资价值研究报告应当对影响发行人投资价值的因素进行全面分析,至少包括下列内容:
(一)发行人的行业分类、行业政策,发行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位;
(二)发行人经营状况和发展前景分析;
(三)发行人盈利能力和财务状况分析;
(四)发行人募集资金投资项目分析;
(五)发行人与同行业可比上市公司(如有)的投资价值比较;
(六)其他对发行人投资价值有重要影响的因素。
投资价值研究报告内容不得超出招股意向书及其他已公开信息的范围。
第三十六条
投资价值研究报告应当按照证监会有关上市公司行业分类指引中制定的行业分类标准确定发行人行业归属,并说明依据,不得随意选择行业归属。
投资价值研究报告选择可比公司应当客观、全面,并说明选择可比公司的依据,不得随意选择可比公司。
投资价值研究报告使用的参数和估值方法应当客观、专业,并分析说明选择参数和估值方法的依据,不得随意调整参数和估值方法。
第三十七条
投资价值研究报告可以提供发行人整体市值区间和市盈率等估值区间,不得对每股估值区间、发行价格进行建议或对二级市场交易价格作出预测。
第三十八条
证券分析师应当在投资价值研究报告中显著位置进行充分的风险提示。
证券分析师应当对所披露的风险因素做定量分析,无法进行定量分析的,应当有针对性地作出定性描述。
证券分析师应当在投资价值研究报告中醒目位置提示投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险。
第三十九条
证券分析师参与撰写投资价值研究报告相关工作,需事先履行跨墙审批手续。
承销商实施跨墙管理时,应当保证跨墙人员的相对稳定,维护跨墙工作流程的严肃性,保证信息隔离制度的有效落实。参与跨墙的证券分析师一经确认,不得随意调整。
跨墙期间,证券分析师应当严格遵守信息保密的要求,将跨墙参与的工作与其它工作有效隔离。
第五章 信息披露
第四十条 主承销商应当与发行人共同确保在首次公开发行股票过程中披露的信息真实、准确、完整、及时,无虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。首次公开发行股票过程中发布的公告应当由主承销商和发行人共同落款。
第四十一条
公开披露的信息应当按照证监会的规定,刊登在指定的报刊和互联网网站,并置备于指定场所,供公众查阅。公开披露的信息也可以刊登于其他报刊和网站,但不得早于在上述指定报刊和网站的披露时间。
主承销商对信息披露的内容应当进行严格的质量控制,确保在不同载体上披露的信息保持一致性,并对可能出现的疏漏承担责任。
第四十二条
首次公开发行股票发行与承销过程中,主承销商应当和发行人公开披露以下信息:
(一)招股意向书刊登首日在相关发行公告中披露发行定价方式、定价程序、参与网下询价投资者条件、股票配售原则、配售方式、有效报价的确定方式、中止发行安排、发行时间安排和路演推介相关安排等信息;实施老股转让的,还应当披露预计老股转让的数量上限,老股转让股东名称及各自转让老股数量,并明确新股发行与老股转让数量的调整机制。
(二)网上申购前披露每位网下投资者的详细报价情况,包括投资者名称、申购价格及对应的拟申购数量;剔除最高报价有关情况;剔除最高报价部分后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及公募基金报价的中位数和加权平均数;有效报价和发行价格(或发行价格区间)的确定过程;发行价格(或发行价格区间)及对应的市盈率;网下网上的发行方式和发行数量;回拨机制;中止发行安排;缴款要求等。已公告老股转让方案的,还应当披露老股转让和新股发行的确定数量,老股转让股东名称及各自转让老股数量,并应当提示投资者关注,发行人将不会获得老股转让部分所得资金。按照发行价格计算的预计募集资金总额低于拟以本次募集资金投资的项目金额的,还应当披露相关投资风险。
(三)如拟定的发行价格(或发行价格区间上限)对应的市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率,主承销商和发行人应当在网上申购前三周内连续发布投资风险特别公告,每周至少发布一次。投资风险特别公告中明示该定价可能存在因估值过高给投资者带来损失的风险,提醒投资者关注,内容至少包括:
1.比较分析发行人与同行业上市公司的差异及该差异对估值的影响,提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异;
2.提请投资者关注投资风险,审慎研判发行定价的合理性,理性做出投资决策。
发行人应当依据《上市公司行业分类指引》确定所属行业,并选取中证指数有限公司发布的最近一个月静态平均市盈率为参考依据。
(四)在发行结果公告中披露获配机构投资者名称、个人投资者基本信息以及每个获配投资者的报价、申购数量和获配数量等,并明确说明自主配售的结果是否符合事先公布的配售原则;对于提供有效报价但未参与申购,或实际申购数量明显少于报价时拟申购量的投资者应当列表公示并着重说明;缴款后的发行结果公告中披露网上、网下投资者获配未缴款金额以及主承销商的包销比例,列表公示获得配售但未足额缴款的网下投资者;实施老股转让的,应当披露最终确定的新发行股票及老股转让的具体数量、公开发售股份的股东名称及数量等信息;发行后还应当披露保荐费用、承销费用、其他中介费用等发行费用信息,其中,新股部分承销费率不能高于老股部分承销费率。
(五)向战略投资者配售股票的,应当于招股意向书刊登首日在相关发行公告中披露配售方案;在网下配售结果公告中披露战略投资者的名称、认购数量及持有期限等情况。采用超额配售选择权的,应当于招股意向书刊登首日在相关发行公告中披露其实施方案;在网下配售结果公告中披露超额配售选择权部分的发售情况;在上市公告中披露拟实施的后市稳定计划。
(六)根据证券交易所的规定,及时准确披露网上配售的相关信息,包括配售安排、网上中签率、摇号及中签结果等。
发行人尚未盈利的,可以不披露发行市盈率及与同行业市盈率比较的相关信息,应当披露市销率、市净率等反映发行人所在行业特点的估值指标。
网下投资者的详细报价情况及最终获配结果只须刊登在中国证监会指定的互联网网站。
第六章 自律管理
第四十三条
协会建立对承销商和网下投资者的跟踪分析和评价体系,并根据评价结果采取奖惩措施。
第四十四条
协会建立首次公开发行股票网下投资者黑名单(以下简称“黑名单”)制度。
第四十五条
网下投资者在参与网下询价时存在下列情形的,主承销商应当及时向协会报告:
(一)使用他人账户报价;
(二)投资者之间协商报价;
(三)同一投资者使用多个账户报价;
(四)网上网下同时申购;
(五)与发行人或承销商串通报价;
(六)委托他人报价;
(七)无真实申购意图进行人情报价;
(八)故意压低或抬高价格;
(九)提供有效报价但未参与申购;
(十)不具备定价能力,或没有严格履行报价评估和决策程序、未能审慎报价;
(十一)机构投资者未建立估值模型;
(十二)其他不独立、不客观、不诚信的情形。
第四十六条
网下获配投资者存在下列情形的,主承销商应当及时向协会报告:
(一)不符合配售资格;
(二)未按时足额缴付认购资金;
(三)获配后未恪守持有期等相关承诺的;
(四)协会规定的其他情形。
第四十七条 网下投资者或配售对象出现第四十五条和第四十六条情形的,主承销商向协会报告时应当报送相关材料。相关材料包括但不限于:(一)网下投资者名称或配售对象名称;(二)违规行为简述;(三)相关证明材料;
(四)相关网下投资者或配售对象的解释说明。
协会在收到相关材料的五个工作日内审核主承销商报送材料的完备性。
第四十八条 主承销商应当在首发股票上市交易后的十个工作日内,将项目发行承销工作的基本信息、网下投资者报价信息、网下配售结果信息以及网下投资者违规行为信息提交协会。
第四十九条 主承销商应当认真履行报告义务。证监会和协会相关检查中发现主承销商存在瞒报、欺报或应报未报等情形的,协会将对其采取自律惩戒措施。
第五十条 承销商应当保留承销过程中的相关资料并存档备查,相关资料至少保存三年。
承销过程中的相关资料包括但不限于以下资料:
(一)路演推介活动及询价过程中的推介或宣传材料、投资价值研究报告、路演记录、路演录音等;
(二)定价与配售过程中的投资者报价信息、申购信息、获配信息。获配信息包括但不限于投资者名称、获配数量、证券账户号码及身份证明文件等;
(三)确定网下投资者条件、发行价格或发行价格区间、配售结果等的决策文件;
(四)信息披露文件与申报备案文件;
(五)其他和发行与承销过程相关的文件或承销商认为有必要保留的文件。
第五十一条 协会采取现场检查、非现场检查等方式加强对承销商询价、定价、配售行为和网下投资者报价行为的监督检查。检查内容包括:
(一)路演推介的时间、形式、参与人员及内容;
(二)询价、簿记、定价、配售的制度建立与实施;
(三)投资价值研究报告的撰写、提供及其信息隔离制度的建立与实施;
(四)信息披露内容的真实性、准确性、完整性和及时性;
(五)存档备查资料的完备性;
(六)协会认为有必要的其他内容。
承销商应当配合协会进行检查,不得以任何理由拒绝、拖延提供有关资料,或者提供不真实、不准确、不完整的资料。
第五十二条 承销商及其相关业务人员违反本规范规定的,协会将根据《中国证券业协会自律管理措施和纪律处分实施办法》采取自律惩戒措施,并记入协会诚信信息管理系统。
承销商及其相关业务人员违反法律、法规或有关主管部门规定的,协会依法移交证监会或其他有权机关查处。
第七章 附则
第五十三条 发现承销商及其相关业务人员违反本规范的,可向协会举报或投诉。
第五十四条 其他证券的承销比照本规范执行。首次公开发行股票配售规则和首次公开发行股票网下投资者管理规则由协会另行制定。
第五十五条 本规范由协会负责解释。
第五十六条 本规范自公布之日起施行。2016年1月11日发布的《首次公开发行股票承销业务规范》(中证协发[2016]7号)同时废止。
第四篇：深圳市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法
深圳市场首次公开发行股票网上按市值申购
实施办法
深证上〔2013〕456号
第一章 总则
第一条为规范投资者按持有的深圳市场非限售A股股份市值（以下简称“市值”）参与首次公开发行股票网上资金申购业务，根据《证券发行与承销管理办法》、《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》和《首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定》，制定本办法。
第二条通过深圳证券交易所（以下简称“深交所”）交易系统并采用网上按市值申购方式首次公开发行股票，适用本办法。
第二章 市值计算规则
第三条投资者持有的市值以投资者为单位进行计算。投资者的同一证券账户多处托管的，其市值合并计算。
第四条投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算。确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同。证券账户注册资料以发行公告确定的网上申购日（T 日，下同）前两个交易日（T-2日）日终为准。融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。
第五条证券公司客户定向资产管理专用账户以及企业年金账户，证券账户注册资料中“账户持有人名称”相同且“有效身份证明文件号码”相同的，按证券账户单独计算市值并参与申购。
第六条不合格、休眠、注销证券账户不计算市值。
第七条投资者相关证券账户市值为其T-2 日日终持有的市值。非限售A股股份发生司法冻结、质押，以及存在上市公司董事、监事、高级管理人员持股限制的，不影响证券账户内持有市值的计算。
第八条投资者相关证券账户持有市值按其T-2日证券账户中纳入市值计算范围的股份数
量与相应收盘价的乘积计算。
第三章 基本规则
第九条根据投资者持有的市值确定其网上可申购额度，持有市值1 万元以上（含1 万元）的投资者才能参与新股申购，每5000 元市值可申购一个申购单位，不足5000 元的部分不计入申购额度。每一个申购单位为500 股，申购数量应当为500 股或其整数倍，但最高不得超过当次网上初始发行股数的千分之一，且不得超过999,999,500 股。
第十条投资者可以根据其持有市值对应的网上可申购额度，使用所持深圳市场证券账户申购在深交所发行的新股。深交所接受申购申报的时间为T日9︰15-11︰30、13︰00-15︰00。投资者在进行申购委托前需足额缴款，投资者申购量超过其持有市值对应的网上可申购额度部分为无效申购。对于申购量超过主承销商确定的申购上限的新股申购，深交所交易系统将视为无效予以自动撤销，不予确认；对于申购量超过按市值计算的网上可申购额度，中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）深圳分公司将对超过部分作无效处理。
第十一条新股申购一经深交所交易系统确认，不得撤销。投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个有市值的证券账户。同一投资者使用多个证券账户参与同一只新股申购的，中国结算深圳分公司将以该投资者第一笔有市值的证券账户的申购为有效申购，对其余申购作无效处理。每只新股发行，每一证券账户只能申购一次。同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以深交所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均被自动撤销。
第十二条不合格、休眠、注销和无市值证券账户不得参与新股申购，上述账户参与申购的，中国结算深圳分公司将对其作无效处理。各证券公司须做好上述证券账户的前端监控。
第十三条 T日有多只新股发行的，同一投资者参与当日每只新股网上申购的可申购额度均按其T-2 日日终持有的市值确定。
第十四条申购委托前，投资者应把申购款全额存入其在证券公司开立的资金账户。申购时间内，投资者按委托买入股票的方式，以发行价格填写委托单。一经申报，不得撤单。申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申购单位配一个号，对所有有效申
购单位按时间顺序连续配号。
第十五条中国结算深圳分公司对新股申购实行非担保交收。结算参与人应使用其在中国结算深圳分公司开立的资金交收账户（即结算备付金账户）完成新股申购的资金交收，并应保证其资金交收账户在规定的资金到账时点有足额资金用于新股申购的资金交收。
第十六条如果结算参与人在规定的资金到账时点资金不足以完成新股申购的资金交收，则资金不足部分确认为无效申购。中国结算深圳分公司将根据以下原则进行无效申购处理：同一日内有多只新股进行申购的，按证券代码从大到小进行无效处理；同一新股的申购，根据深交所主机确认申购的时间先后，逆序从最晚一笔申购开始，对该结算参与人的申购逐笔进行无效处理，直至满足实际资金余额为止。
第四章 业务流程
第十七条 T-2日，中国结算深圳分公司计算该日所有深圳市场证券账户的非限售A 股股份市值及可申购额度，并于申购日前一个交易日（T-1 日）将可申购额度向各证券公司发送。各证券公司须做好其投资者网上申购数量的前端监控。
第十八条 T日，投资者根据其持有的市值数据，在申购时间内通过与深交所联网的各证券公司进行申购委托，并根据发行人发行公告规定的发行价格以及申购数量足额缴纳申购款。如投资者缴纳的申购款不足，证券公司不得接受相关申购委托。已开立资金账户但没有足额资金的投资者，必须在T日申购前，根据自己的申购量存入足额的申购资金；尚未开立资金账户的投资者，必须在T 日前在与深交所联网的证券公司开立资金账户，并根据申购量存入足额的申购资金。
第十九条申购日后的第一个交易日（T+1 日），中国结算深圳分公司对申购资金进行冻结处理。T+1 日15︰00 前，申购资金须全部到账。T+1 日16︰00 后，发行人及其主承销商会同中国结算深圳分公司和具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所对申购资金的到位情况进行核查，并由会计师事务所出具验资报告。发行人应当向负责申购冻结资金验资的会计师事务所支付验资费用。验资结束后当天（T+1 日），中国结算深圳分公司根据实际到账的新股申购资金确认有效申购总量，按每申购单位配一个号，对所有有效申购按时间先后顺序连续配号，直到最后一笔有效申购，并按
以下办法配售新股：
（一）如有效申购量小于或等于本次网上发行量，不需进行摇号抽签，所有配号都是中签号码，投资者按其有效申购量认购新股。
（二）如有效申购量大于本次网上发行量，则通过摇号抽签，确定有效申购中签号码，每一中签号码认购一个申购单位新股。
第二十条如有效申购量大于本次网上发行量，申购日后的第二个交易日（T+2 日），在公证部门的监督下，由主承销商主持摇号抽签，确认摇号中签结果，并于申购日后的第三个交易日（T+3 日）在指定媒体上公布中签结果。
第二十一条 T+2日，中国结算深圳分公司根据中签结果进行新股认购中签清算，并于当日收市后向各参与申购的结算参与人发送中签数据。
第二十二条 T+3日，中国结算深圳分公司对新股申购资金进行解冻处理，并从结算参与人的资金交收账户上扣收新股认购款项。中国结算深圳分公司将中签的认购款项扣除相关费用后，划至主承销商的资金交收账户。主承销商在收到中国结算深圳分公司划转的认购资金后，依据承销协议将该款项扣除承销费用后划转到发行人指定的银行账户。结算参与人在收到中国结算深圳分公司返还未中签部分的申购余款后，将该款项返还给投资者。
申购日后第一个交易日（T+1 日）至网上申购资金解冻日（T+3 日）的前一自然日，网上发行申购资金由中国结算深圳分公司予以冻结，申购冻结资金产生的利息收入由中国结算深圳分公司按照相关规定划入证券投资者保护基金。
第二十三条 T+3日，网上发行结束后，中国结算深圳分公司完成网上发行新股股东的股份登记。
第五章 网上发行与网下发行的衔接
第二十四条新股按市值申购网上发行与网下申购缴款同时进行。
第二十五条对于通过网下初步询价确定股票发行价格的，网下配售和网上发行均按照定价发行方式进行。对于通过网下累计投标询价确定股票发行价格的，参与网上发行的投资者按询价区间的上限进行申购。网下累计投标确定发行价格后，T+3日，中签投资者将获得申购价格与发行价格之间的差额部分及未中签部分的申购余款。
第二十六条发行人和主承销商应在T-1 日之前刊登网上发行公告，网上发行公告与网下发行公告可以合并刊登。
第二十七条对每只新股发行，凡参与网下发行报价或申购的投资者，不得再参与网上新股申购。中国结算深圳分公司根据主承销商提供的已参与网下发行报价或申购的投资者名单对其网上申购作无效处理。
第二十八条如发行人和主承销商拟在网上与网下发行之间安排回拨，在确定网下发行流程时应将网下发行申购冻结资金的解冻安排在网上申购资金验资日以后，并安排在网下申购结束后刊登网下配售初步结果公告。如发行人拟启动网上与网下发行之间的回拨安排，发行人和主承销商应在网上申购资金验资当日通知深交所；未在规定时间内通知深交所的，发行人和主承销商应根据发行公告确定的网上、网下发行量进行股票配售。
第二十九条网下发行结束后，发行人向中国结算深圳分公司提交相关材料申请办理股份登记。材料齐备的，中国结算深圳分公司在两个交易日内完成登记。网上与网下股份登记完成后，中国结算深圳分公司将新股股东名册交发行人。
第六章 附则
第三十条因使用多个证券账户申购同一只新股、同一证券账户多次申购同一只新股、无市值证券账户申购新股，以及因申购量超过可申购额度，导致部分申购无效的，由投资者自行承担相关责任。投资者应根据中国结算相关规定管理其证券账户。
第三十一条各证券公司未按规定做好投资者新股申购前端监控的，中国结算深圳分公司可以根据相关业务规则对失职证券公司予以处理。
第三十二条对同一只新股发行，参与网下发行报价或申购的投资者再参与网上新股申购，导致其网上申购无效的，由投资者自行承担相关责任。深交所可以对此类投资者的证券账户采取限制交易等监管措施，并提请有权部门作出处罚。
第三十三条发行人通过深交所交易系统发行股票，深交所不向发行人收取手续费。第三十四条本办法自发布之日起施行。原由深交所、中国结算颁布的涉及首次公开发行股票申购的相关规定与本办法不一致的，以本办法为准。
第五篇：上海市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法.
上海市场首次公开发行股票网上按市值申购 实施办法 第一章总则
第一条为规范投资者按持有的上海市场非限售A股股份市值(以下简称“市值”参与首次公开发行股票网上资金申购业务,根据《证券发行与承销管理办法》、《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》和《首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定》,制定本办法。
第二条通过上海证券交易所(以下简称“上交所”交易系统并采用网上按市值申购方式首次公开发行股票,适用本办法。
第二章市值计算规则
第三条投资者持有的市值以投资者为单位进行计算。
第四条投资者持有多个证券账户的,多个证券账户的市值合并计算。确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同。证券账户注册资料以发行公告确定的网上申购日(T日,下同前两个交易日(T-2日日终为准。
融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中,证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。
第五条证券公司客户定向资产管理专用账户以及企业年金账户,证券账户注册资料中“账户持有人名称”相同且“有效身份证明文件号码”相同的,按证券账户单独计算市值并参与申购。
第六条不合格、休眠、注销证券账户不计算市值。
第七条投资者相关证券账户市值为其T-2日日终持有的市值。非限售A股股份发生司法冻结、质押,以及存在上市公司董事、监事、高级管理人员交易限制的,不影响证券账户内持有市值的计算。
第八条投资者相关证券账户持有市值按其T-2日证券账户中纳入市值计算范围的股份数量与相应收盘价的乘积计算。
第三章基本规则
第九条根据投资者持有的市值确定其网上可申购额度,每
1万元市值可申购一个申购单位,不足1万元的部分不计入申购额度。每一个申购单位为1000股,申购数量应当为1000股或其整数倍,但最高不得超过当次网上初始发行股数的千分之一,且不得超过9999.9万股。
第十条投资者可以根据其持有市值对应的网上可申购额度,使用所持上海市场证券账户在T日申购在上交所发行的新股。申购时间为T日9:30-11:30、13:00-15:00。
投资者在进行申购委托前需足额缴款,投资者申购量超过其 持有市值对应的网上可申购额度部分为无效申购。
第十一条投资者参与网上公开发行股票的申购,只能使用一个证券账户。同一投资者使用多个证券账户参与同一只新股申购的,以及投资者使用同一证券账户多次参与同一只新股申购的,以该投资者的第一笔申购为有效申购,其余申购均为无效申购。
第十二条 T日有多只新股发行的,同一投资者参与当日每只新股网上申购的可申购额度均按其T-2日日终持有的市值确定。
第十三条申购委托前,投资者应把申购款全额存入其在指定交易的证券公司开立的资金账户。申购时间内,投资者按委托买入股票的方式,以发行价格填写委托单。一经申报,不得撤单。申购配号根据实际有效申购进行,每一有效申购单位配一个号,对所有有效申购单位按时间顺序连续配号。
第十四条中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”上海分公司负责申购资金的结算。
结算参与人应使用其在中国结算上海分公司开立的资金交收账户(即结算备付金账户完成新股申购的资金交收,并应保证其资金交收账户在规定的资金到账时点有足额资金用于新股申购的资金交收。中国结算上海分公司对新股申购的资金交收不提供交收担保。
第十五条如果结算参与人在规定的资金到账时点资金不足以完成申购新股的资金交收,则资金不足部分确认为无效申购。由中国结算上海分公司配合具有执行证券、期货相关业务资格的
会计师事务所对申购资金进行验资,并由会计师事务所出具验资报告,上交所以实际到位资金作为有效申购进行配号。具体办法如下: 证券公司在T+1日16时前将资金不实的申购账号及其对应交易单元告知上交所(对于通过托管银行结算的基金公司等机构,由托管银行向上交所申报并由基金公司盖章确认,其上报的资金不实申购总额须与不到位资金总额相等;T+1日由上交所根据会计师事务所的验资结果并核实证券公司、托管银行上报情况后,逐一确认上述账号的申购为无效申购;如证券公司、托管银行未在规定时间内将资金不实的账号告知上交所;T+1日,上交所根据会计师事务所的验资情况,选取其所属交易单元中申购量最大的交易单元,按照申购时间的先后顺序,从最晚申购的账号开始,依次确认无效申购,直至其申购总量对应的资金与实际到位资金相符;如其申购不足金额对应的申购量超过该交易单元申购总量,则该交易单元所有申购均确认为无效申购;同时,按照申购量从大到小的顺序选择其所属其他交易单元,依前述方法确认无效申购(对于同一日网上发行的多只新股,如其未在规定时间内提交确认情况,则对未到位资金
在各只新股之间按申购资金比例分配。由此产生的一切法律责任,由证券公司、托管银行承担。上交所可以根据有关规定,对相关机构实施口头警示、书面警示、监管谈话等监管措施或者通报批评、限制交易等纪律处分。
第四章业务流程
第十六条 T-1日,中国结算上海分公司将纳入网上可申购额度计算的账户持有的T-2日市值及账户组对应关系数据发给上交所。
第十七条 T日,投资者可以通过其指定交易的证券公司查询其T-2日的市值或可申购量。
第十八条 T日,投资者根据其持有的市值数据,在申购时间内通过指定交易的证券公司进行申购委托,并根据发行人发行公告规定的发行价格以及申购数量足额缴纳申购款。
已开立资金账户但没有足额资金的投资者,必须在T日申购前,根据自己的申购量存入足额的申购资金;尚未开立资金账户的投资者,必须在T日前在指定交易的证券公司开立资金账户,并根据申购量存入足额的申购资金。
第十九条 T+1日,中国结算上海分公司根据上交所发送的申购数据对申购资金进行冻结处理。T+1日16:00前,申购资金须全部到账。中国结算上海分公司配合具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所对申购资金的到位情况进行核查,并由会计师事务所出具验资报告。发行人应当向负责申购冻结资金验资的会计师事务所支付验资费用。
验资结束后当天(T+1日,上交所根据实际到账的新股申购资金对应的申购总量确认有效申购总量。上交所根据有效申购总量,按以下办法配售新股:(一当有效申购总量等于该次股票网上发行量时,投资者按其有效申购量认购股票。
（二）当有效申购总量小于该次股票网上发行量时，投资者 按其有效申购量认购股票后，余额部分按发行公告办理。
（三）当有效申购总量大于该次股票网上发行量时，上交所 按照每 1000 股配一个号的规则对有效申购进行统一连续配号。第二十条 主承销商于 T+2 日公布中签率，并根据总配号量 和中签率组织摇号抽签，于 T+3 日公布中签结果。每一个中签号 可认购 1000 股新股。证券营业部应于 T+3 日在显著位臵公布摇 号中签结果。第二十一条 T+2 日,中国结算上海分公司根据中签结果进 行新股认购中签清算，并于当日收市后向各参与申购的结算参与 人发送中签数据。第二十二条 T+3 日，中国结算上海分公司对新股申购资金 进行解冻处理，并从结算参与人的资金交收账户上扣收新股认购 款项。中国结算上海分公司将中签的认购款项扣除相关费用后，划至主承销商的资金交收账户。主承销商在收到中国结算上海分 公司划转的认购资金后，依据承销协议将该款项扣除承销费用后 划转到发行人指定的银行账户。结算参与人在收到中国结算上海 分公司返还未中签部分的申购余款后，将该款项返还给投资者。T+1 日至 T+3 日的前一自然日，网上发行申购资金由中国结 算上海分公司予以冻结，申购冻结资金产生的利息收入由中国结 算上海分公司按照相关规定划入证券投资者保护基金。第二十三条 T+3 日，网上发行结束后，中国结算上海分公 司完成网上发行新股股东的股份登记。
第五章 第二十四条 截止日为同一日。第二十五条 网上发行与网下发行的衔接 新股按市值申购网上发行日与网下申购缴款 对于通过网下初步询价确定股票发行价格的，网下配售和网上发行均按照定价发行方式进行。对于通过网下累计投标询价确定股票发行价格的，参与网上 发行的投资者按询价区间的上限进行申购。网下累计投标确定发 行价格后，T+3 日，中签投资者将获得申购价格与发行价格之间 的差额部分及未中签部分的申购余款。第二十六条 网下发行公告。第二十七条 对每只新股发行，凡参与网下发行报价或申购 发行人和主承销商应在 T-1 日之前刊登网上、的投资者，不得再参与网上新股申购。第二十八条 发行人和主承销商可以根据申购情况进行网 上发行数量与网下发行数量的回拨，最终确定对网上投资者和对 网下投资者的股票分配数量。发行人和主承销商应在网上申购资金验资当日，将网上发行 与网下发行之间的回拨数量通知上交所。发行人和主承销商
未在 规定时间内通知上交所的，发行人和主承销商应根据发行公告确 定的网上、网下发行量进行股票配售。第二十九条 网下发行结束后，发行人向中国结算上海分公 司提交相关材料申请办理股份登记。材料齐备的，中国结算上海
分公司在两个交易日内完成登记。网上与网下股份登记完成后，中国结算上海分公司将新股股 东名册交发行人。第六章 第三十条 附则 因使用多个证券账户申购同一只新股、以同一证 券账户多次申购同一只新股，以及因申购量超过可申购额度，导 致部分申购无效的，由投资者自行承担相关责任。投资者应根据中国结算相关规定管理其证券账户。第三十一条 对同一只新股发行，参与网下发行报价或申购 的投资者再参与网上新股申购，导致其网上申购无效的，由投资 者自行承担相关责任。第三十二条 本办法自发布之日起施行。原由上交所、中国结算颁布的涉及首次公开发行股票申购的 相关规定与本办法不一致的，以本办法为准。
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