第一篇：2018基金从业基础知识
1.利润包括收入减去费用后的净额以及()等。A.所得税 B.营业利润 C.实收资本
D.直接计入当期利润的利得和损失 考点：基金会计核算的主要内容 答案：D 解析：利润包括收入减去费用后的净额以及直接计入当期利润的利得和损失等。故本题选D选项。
2.一个成功的市场选择者，会在()。
A.市场高涨时提高基金组合的β值，市场低迷时提高基金组合的β值 B.市场高涨时提高基金组合的β值，市场低迷时降低基金组合的β值 C.市场高涨时降低基金组合的β值，市场低迷时降低基金组合的β值 D.市场高涨时降低基金组合的β值，市场低迷时提高基金组合的β值 考点：资本资产定价模型 答案：B 解析：通常用贝塔系数(β)的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。一个成功的市场选择者，能够在市场处于涨势时提高其组合的β值，而在市场处于下跌时降低其组合的β值。故本题选B选项。
3.积极型股票投资战略的目标是()。A.实现平均收益 B.实现经济利润 C.获取市场超额收益 D.以上都不正确
考点：股票投资组合构建 答案：C 解析：根据对市场有效性的不同判断，股票投资组合管理又演化出积极型与消极型两类投资策略。积极型投资策略旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合，并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整，获得超过市场组合收益的回报。故本题选C选项。
4.在同一风险水平下能够令期望投资收益率()的资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险()的资产组合形成了有效市场前沿线。
A.最小，最大 B.最大，最大 C.最大，最小 D.最小，最小
考点：最小方差与有效前沿 答案：C 解析：在确定了资产组合的投资风险、期望收益率以及不同资产之间的投资收益相关度以后，必须对所有组合进行检验，找到在同一风险水平下能够令期望投资收益率最大化的资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险最小的资产组合。所有满足这一要求的资产组合形成了有效市场前沿线。故本题选C选项。
5.证券组合管理的目标可以简单表述为，在既定的收益水平下所能承担的()。A.最低风险 B.最大化收益 C.最高风险 D.最少收益
考点：最小方差与有效前沿 答案：A 解析：证券组合管理的目标可以简单表述为，在既定的收益水平下所能承担的最低风险或者在既定的风险水平下所能获得的最大化投资收益。故本题选A选项。
6.远期利率和即期利率的区别在于()。A.付息频率不同 B.计息日起点不同 C.计息期限不同 D.计息方式不同 考点：即期利率和远期利率 答案：B 解析：远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻;故本题选B选项。
7.下列不属于期货市场功能的是()。A.价格发现 B.投机 C.风险管理 D.套现
考点：期货合约概述 答案：D 解析：一般而言，期货市场的基本功能有以下三种：风险管理、价格发现、投机。故本题选D选项。
8.期货市场最基本的功能是()。A.价格发现 B.投机 C.风险管理 D.套现
考点：期货合约概述 答案：C 解析：期货市场最基本的功能就是风险管理，具体表现为利用商品期货管理价格风险，利用外汇期货管理汇率风险，利用利率期货管理利率风险，以及利用股指期货管理股票市场系统性风险。
9.通过对杜邦分析体系的分析可知，提高净资产收益率的途径不包括()。A.加强销售管理，提高销售净利率 B.加强资产管理，提高其利用率和周转率 C.加强负债管理，降低资产负债率 D.加强利润管理，提高利润总额 考点：杜邦分析法 答案：C 解析：通过对杜邦分析体系的分析可知，提高净资产收益率的途径包括加强销售管理，提高销售净利率加强资产管理，提高其利用率和周转率，加强利润管理，提高利润总额。故本题选C选项。
10.按公司规模划分的股票投资风格，通常不包括()。A.小型资本股票 B.混合型资本股票 C.大型资本股票 D.中型资本股票 考点：股票 答案：D 解析：按公司规模划分的股票投资风格，通常包括小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型。故本题选D选项。
1.以下不属于基金投资风格分析的是()。A.基金持仓成长性分析 B.基金持仓股本规模分析 C.基金持仓行业分析 D.基金持仓集中度分析
考点：基金财务会计报告分析的主要内容 答案：C 解析：不同基金有不同投资风格，根据基金的投资组合情况可以从不同角度进行分析，以了解基金的投资风格。(1)持仓集中度分析。通过计算持仓的前10只股票占基金净值的比例可以分析基金是否倾向于集中投资。(2)基金持仓股本规模分析。通过基金持有股票的股本规模分析，可以了解基金所投资的上市公司股票的规模偏好。(3)基金持仓成长性分析。通过分析基金所持有的股票的成长性指标，可以了解基金投资的上市公司的成长。故本题选C选项。
2.假设某基金某日持有的某三种股票的数是分别为150万股、280万股和370万股，每股的收盘价分别为32元、25元和18元，银行存款为10000万元，对托管人或管理人应付的报酬为3000万元，应付税费为4500万元，已出售的基金份额为20000万份，则基金份额净值为()元。A.1.25 B.1.048 C.1.368 D.1.055 考点：基金资产估值的概念 答案：B 解析：本题考查基金份额净值的计算，基金份额净值=(基金资产-基金负债)/基金总份额=(150×32+280×25+370×18+10000-3000-4500)/20000=1.048(元)。故本题选B选项。
3.当日申购的基金份额自下一个工作日起()基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起()基金的分配权益。
A.享有，不享有 B.不享有，不享有 C.享有，享有 D.不享有，享有 考点：基金利润分配 答案：A 解析：当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。
4.关于估值频率的说法，下列各项错误的是()。
A.我国开放式基金与每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值 B.封闭式基金每日披露一次基金份额净值 C.海外基金多数是每个交易日估值 D.封闭式基金每个交易日要进行估值 考点：基金资产估值的概念 答案：B 解析：封闭式基金每周披露一次基金份额净值。故本题选B选项。5.收益率曲线在以()为横坐标，以()为纵坐标的直角坐标系上显示出来。A.期限、收益率 B.收益率、期限 C.时间、收益率 D.收益率、时间
考点：利率期限结构和信用利差 答案：A 解析：收益率曲线在以期限为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来。故本题选A选项。
6.如果市场不是有效市场，基金管理人()。A.买入“价值低估”的股票和“价值高估”的股票 B.卖出“价值低估”的股票和“价值高估”的股票 C.买入“价值低估”的股票，卖出“价值高估”的股票 D.卖出“价值低估”的股票，买入“价值高估”的股票 考点：市场有效性 答案：C 解析：在无效的市场条件下，基金管理人有可能通过对股票的分析和其良好的判断力以及信息方面的优势，识别出错误定价的股票，通过买入价值低估的股票、卖出价值高估的股票，获取超出市场平均水平的收益率，或者在获得同等收益的情况下承担较低的风险水平。故本题选C选项。
7.债券收益率曲线中()是一种正常形态。A.上升收益率曲线 B.反转收益曲线 C.水平收益曲线 D.下降收益曲线
考点：利率期限结构和信用利差 答案：A 解析：债券收益率曲线的类型中上升收益率曲线是一种正常形态，故本题选A选项。8.以下不属于与基金利润有关的财务指标的是()。A.本期利润 B.本期已实现收益 C.期初可供分配利润 D.未分配利润 考点：基金利润 答案：C 解析：与基金利润有关的财务指标：本期利润、本期已实现收益、期末可供分配利润、未分配利润。C错误。故本题选C选项。
9.下列对ETF基金份额申购赎回的说法正确的是()。A.申购、赎回ETF采用金额申购、份额赎回的方式 B.一般最小申购、赎回单位为10万份
C.投资者申购、赎回的基金份额须为最小申购、赎回单位的整数倍 D.申购、赎回申请提交后可以撤销 考点：ETF的上市交易与申购、赎回 答案：C 解析：A选项，申购、赎回ETF采用份额申购、份额赎回的方式，故A选项错误;B选项，一般最小申购、赎回单位为50万份或100万份。基金管理人有权对其进行更改，并在更改前至少3个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告，故B选项错误;D选项，申购、赎回申请提交后不得撤销，故D选项错误;综上，故本题选C选项。
10.()是证券投资基金会计核算的责任主体，承担主会计责任。A.基金管理人与基金托管人 B.基金管理人 C.证券投资基金 D.基金托管人
考点：基金会计核算的特点 答案：B 解析：基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承担主会计责任。故本题选B选项。
1.下列选项中不属于房地产投资信托基金特点的是()。A.风险较低 B.抵补通货膨胀效应 C.流动性强
D.信息不对称程度较高 考点：不动产投资工具 答案：D 解析：房地产投资信托基金具有以下特点：(1)流动性强;(2)抵补通货膨胀效应;(3)风险较低;(4)信息不对称程度较低。故本题选D选项。
2.下列关于机构法人投资基金税收的表述，正确的是()。A.对机构买卖基金份额征收印花税
B.对非金融机构买卖基金的差价收入征收营业税 C.对机构从基金分配中获得的收入征收企业所得税 D.对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税 考点：基金的税收 答案：D 解析：A项，企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税;B项，非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税;C项，企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。故本题选D选项。
3.下列关于回购协议的表述，错误的是()。
A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为
B.本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主
C.按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天
D.由于买断式回购历史很长，回购市场目前以买断式回购为主要交易品种 考点：常用的货币市场工具 答案：D 解析：D项，由于质押式回购历史很长，回购市场目前以质押式回购为主要交易品种。故本题选D选项。
4.下列关于回转交易的说法中，错误的是()。A.权证交易当日不能进行回转交易
B.深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权证份额协议交易实行当日回转交易
C.B股实行次交易日起回转交易 D.债券竞价交易实行当日回转交易 考点：场内证券交易特别规定及事项 答案：A 解析：当日回转：债券竞价交易、权证交易、深交所对专项资产管理计划收益权份额协议交易;次交易日起回转：B股。故本题选A选项。
5.我国提供基金评价业务的公司不包括()。A.晨星公司 B.海通证券 C.招商证券 D.招商银行
考点：基金业绩评价体系 答案：D 解析：我国提供基金评价业务的公司主要有晨星公司、银河证券、海通证券、招商证券、上海证券等。故本题选D选项。
6.从事()的人员或机构被称为“天使”投资者，这类投资者一般由各大公司的高级管理人员、退休的企业家、专业投资家等构成，他们集资本和能力于一身，既是创业投资者，又是投资管理者。
A.风险投资 B.成长权益 C.并购投资 D.危机投资
考点：私募股权投资的战略形式 答案：A 解析：从事风险投资的人员或机构被称为“天使”投资者，这类投资者一般由各大公司的高级管理人员、退休的企业家、专业投资家等构成，他们集资本和能力于一身，既是创业投资者，又是投资管理者。故本题选A选项。
7.下列不属于系统性风险特点的是()。A.大多数资产价格变动方向往往是相同的 B.无法通过分散化投资来回避 C.可以通过分散化投资来回避
D.由同一个因素导致大部分资产的价格变动 考点：系统性风险和非系统性风险 答案：C 解析：系统性风险具有以下几个特点：(1)由同一个因素导致大部分资产的价格变动;(2)大多数资产价格变动方向往往是相同的;(3)无法通过分散化投资来回避。故本题选C选项。
8.经常用来反映数据一般水平的统计量指的是()。A.分位数 B.中位数 C.相关系数 D.方差
考点：随机变量与描述性统计量 答案：B 解析：经常用来反映数据一般水平的统计量指的是中位数。故本题选B选项。
9.下列选项中不属于隐性成本的是()。A.机会成本 B.买卖价差 C.市场冲击 D.印花税
考点：显性成本与隐性成本 答案：D 解析：除了佣金和税费等显性成本，交易过程中的隐性成本，如买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等。故本题选D选项。
10.在我国，对()从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的原价收入，股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
A.非银行金融机构 B.企业
C.证券投资基金 D.基金管理公司 考点：基金的税收 答案：C 解析：对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括股权的股息、红利收入，买卖股票、债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。故本题选C选项。
1.用于融资融券上市标的证券如为股票的，在上海交易所上市交易时间需超过()个月。
A.3 B.6 C.9 D.12 考点：保证金交易 答案：A 解析：用于融资融券上市标的证券如为股票的，在上海交易所上市交易时间需要超过3个月。故本题选A选项。2.()是指还未公开的只有公司内部人员才能获得的私人信息。A.历史信息 B.公开可得信息 C.内部信息 D.内幕信息 考点：市场有效性 答案：C 解析：“历史信息”主要包括证券交易的有关历史资料，如历史股价、成交量等;“公开可得信息”，即一切可公开获得的有关公司财务及其发展前景等方面的信息;“内部信息”，则为还未公开的只有公司内部人员才能获得的私人信息。故本题选C选项。
3.目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是()。A.OBPI策略 B.TIPP策略 C.CPPI策略 D.VPPI策略
考点：保本基金的保本策略 答案：C 解析：目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策，常用的是CPPI策。故本题选C选项。
4.下列关于做市商的表述，不正确的是()。
A.报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度
B.做市商的利润来源于买卖差价，如果证券差价小但交易频繁，做市商无法赚取利润
C.做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出 D.当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入;当接到投资者购买某种证券的报价时，做市商用其自由证券卖出 考点：报价驱动市场 答案：B 解析：B项，虽然做市商的利润来源于买卖差价，但如果买卖差价太大，做市商将很难促成交易，从而失去赚取差价的机会。另外，如果证券差价小但交易频繁，做市商仍可以赚取利润。故本题选B选项。
5.1985年12月20日，欧盟委员会通过了()，标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。
A.UCITS指令 B.AIFMD指令
C.《证券监管目标和原则》 D.《集合投资计划治理白皮书》
考点：欧盟的基金法规与监管一体化进程 答案：A 解析：1985年12月20日，欧盟委员会通过了《可转让证券集合投资计划指令》(UCITS指令)，标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。故本题选A选项。
6.我们通常用()表示证券i和证券j的收益回报率之间的相关系数。A.ρij B.αij C.βij D.γij
考点：相关系数 答案：A 解析：我们通常用ρij表示证券i和证券j的收益回报率之间的相关系数。故本题选A选项。
7.目前常用的风险价值模型技术不包括()。A.历史模拟法 B.参数法 C.蒙特卡洛模拟法 D.贴现模型法
考点：风险敞口、风险价值(VaR)答案：D 解析：目前常用的风险价值模型技术主要有三种：参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。故本题选D选项。
8.在一国监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册，或履行一定简便程序后，就可以直接销售的基金是()。
A.QFII B.QDII C.沪港通 D.基金互认
考点：中国证券投资基金国际化进展情况 答案：D 解析：基金互认，是指在一国监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册，或履行一定简便程序后，就可以直接销售的基金。故本题选D选项。
9.采用网上交易、电话交易等方式的佣金率()现场交易。A.低于 B.高于 C.等于 D.不确定
考点：显性成本与隐性成本 答案：A 解析：采用网上交易、电话交易等方式的佣金率低于现场交易。故本题选A选项。
10.关于做市商和经纪人的说法，以下表述错误的是()。A.做市商在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人也参与到交易中进行买卖
B.做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金
C.做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而经纪人的利润主要来自投资者买卖指令的执行者
D.两者有时可以共同完成证券交易，当做市商之间进行资金或证券拆借时，经纪人往往是不错的帮手，有些经纪人甚至是专门服务于做市商的
考点：报价驱动市场 答案：A 解析：A项，做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中。故本题选A选项。
第二篇：基金基础知识
基金组织 1.基金契约
基金契约就是一份“委托理财协议”。是基金管理人、基金托管人、基金投资者为设立基金而订立的用以明确基金当事人各方权利和义务关系的书面法律文件。基金契约规范基金各方当事人的地位与责任。基金管理人对基金财产具有经营管理权；基金托管人对基金财产具有保管权；投资者则对基金运营收益享有收益权，并承担投资风险。基金契约的主要内容包括：基金的持有人、管理人、托管人的权利与义务；基金的发行、购买、赎回与转让等；基金的投资目标、范围、政策和限制；基金资产的估值方法；基金的信息批露；基金的费用；收益分配与税收；基金终止与清算。投资者一旦认购了基金，就意味着你默许了基金契约，愿意委托该基金管理人“代你理财”。
2.基金管理人
基金管理人是指具有专业的投资知识与经验，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，经营管理基金资产，谋求基金资产的不断增值，以使基金持有人收益最大化的机构。在我国，按照《暂行办法》的规定，基金管理人由基金管理公司担任。基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司发起成立，具有独立法人地位。，是指具有专业的投资知识与经验，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，经营管理基金资产，谋求基金资产的不断增值，以使基金持有人收益最大化的机构。在我国，按照《暂行办法》的规定，基金管理人由基金管理公司担任。基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司发起成立，具有独立法人地位。
3.基金托管人
基金托管人是投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。为了保证基金资产的安全，按照资产管理和资产保管分开的原则运作基金，基金设有专门的基金托管人保管基金资产。
4.基金持有人大会
基金持有人大会是由全体基金单位持有人或委托代表参加。主要讨论有关基金持有人利益的重大事项，如修改基金契约，终止基金，更换基金托管人，更换基金管理人，延长基金期限，变更基金类型，以及召集人认为要提交基金持有人大会讨论的其他事项。
5.基金托管协议
基金托管协议是基金管理人与基金托管人（一般为商业银行）就基金资产托管一事达成的协议书。协议书以合同的形式明确委托人和托管人的责任和权利、义务关系。
第三篇：基金基础知识。
如何计算开放式基金的申购费用及申购份额?
申购开放式基金采用未知价法,即基金单位交易价格是在行为发生时尚未确知(但当日收市后即可计算并于下一交易日公告)的单位基金资产净值。
申购开放式基金单位数量份额的计算方法如下:
申购费用=申购金额×申购费率
净申购金额 = 申购金额-申购费用
申购份额 = 净申购金额/申购当日基金单位资产净值
例
一、某投资者投资1万元申购某开放式基金，对应费率为1.6%，假设申购当日基金单位资产净值为1.0168元，则其可得到的申购份额为：
申购费用 = 10,000×1.6% = 160元
净申购金额 = 10,000-160 = 9,840元
申购份额 = 9,840/1.0168 = 9,677.41份
即：投资者投资1万元申购某开放式基金，假设申购当日基金单位资产净值为1.0168元，则可得到9,677.41份基金单位。
例
二、某投资者投资100万元申购某开放式基金，对应费率为1.3%，假设申购当日基金单位资产净值也是1.0168元，则其可得到的申购份额为：
申购费用 = 1,000,000×1.3% = 13,000元
净申购金额 = 1,000,000-13,000 = 987,000元
申购份额 = 987,000/1.0168 = 970692.36份
即：投资者投资100万元申购某开放式基金，假设申购当日基金单位资产净值是1.0168元，则可得到970692.36份基金单位。
9.如何计算开放式基金的赎回费用及赎回金额?
赎回开放式基金采用未知价法,即基金单位交易价格取决于赎回行为发生时尚未确知(但当日收市后即可计算并于下一交易日公告)的单位基金资产净值。
赎回费用 = 赎回日基金单位资产净值×赎回份额×赎回费率
赎回金额 = 赎回日基金单位资产净值×赎回份额 – 赎回费
赎回费和赎回金额经四舍五入后保留小数点后两位。
例
一、某投资者赎回某开放式基金9,677.41份基金单位，赎回费率为0.5%，假设赎回当日基金单位资产净值是1.1168元，则其可得到的赎回金额为：
赎回费用 = 1.1168×9,677.41×0.5% = 54.04元
赎回金额 = 1.1168×9,677.41–54.04 = 10,753.69元
即：投资者赎回某开放式基金9,677.41份基金单位，假设赎回当日基金单位资产净值是1.1168元，则其可得到的赎回金额为10,753.69元。
什么时候可以知道本公司旗下开放式基金当日的基金单位资产净值？
T日的基金单位资产净值在当天收市后计算，并在T+1日公告。
对开放式基金的投资者而言，其收益只有从两个方面进行体现。一是基金分红，二是净值增长，即扣除申购赎回费用之后的净值净增长。相对于封闭式基金而言，开放式基金的“交易”费用是颇高的，根据目前已经发行并设立的基金，一般开放式基金一次申购与赎回的费用合计约2％（封闭式基金的交易佣金是
0.25％，一个来回约0.5%），几乎相当于一年期银行定期存款利息收入。高昂费用“侵蚀”红利。因此，投资开放式基金时应有做长期投资的心理准备，不可忽视这个高成本费用。当然，看费用也要看回报。开放式基金将使基金管理人更加透明,有更强的约束力,因而基金管理人也将为投资人提供更多的服务。尤其从新增加的服务一块来看,未来开放式基金条件下基金管理人和代销银行将为此增加大量的支出。基金管理人经营的好，其收益还是很丰厚的。
而对基金投资人来说，基金所能够提供的风险收益水平给投资者带来的满意程度才是最重要的因素。所以，衡量基金的费用的时候，一方面要看基金是否很好地实现自己的投资目标，另一方面，要把基金和其他同类基金的收益、费用和风险水平进行比较。现金分红与红利再投资，选哪种方式比较好？
对于投资者来说，两种分红方式所获得的即时收益是等值的，但由于投资者对开放式基金的投资是一种长期投资行为，如果选择红利再投资相当于选择了一种复利投资方式，可以享受到复利的收益，其长远的预期收益可能比现金分红要高。
5.举例说明基金转换可以节约投资者的投资成本
假设有A、B、C三只基金进行转换，基金转换与赎回可节约成本如下列所示。前端收费模式 申购费率 赎回费率
A基金 1.0% 0.4%
B基金 0.6% 0.3%
C基金 1.8% 0.6%
在上述三只基金之间进行转换，产生的相关费用如下表所示： 申请 业务 申购A A转换B B转换C C转换A 赎回A
收取
收取
收取
收取
记录最高 记录最高
申购费率 补差费率 转换费率 赎回费率 申购费率 赎回费率 1.0%
0.8%
0.2% 0.2% 0.2%
0.6%
A基金 A基金 C基金 C基金
A基金 A基金 C基金 C基金
通过上述举例可以看出，经过多次的基金转换，投资者需支付的费用合计3%，如果不通过基金转换，相当于分别申购和赎回了2次A基金、1次B基金和1次C基金，费用合计6.1%，在上述假设的情况下，采用基金转换的方式可以节约3.1%的手续费用。
上述举例皆为假设情况，基金转换所节约的成本根据转换方式、转换类别的不同而有区别。
7.基金网上交易业务
1.网上买基金有哪些好处？
现在工商银行、招商银行、农业银行、兴业银行、广发银行、浦发银行等多家金融机构都推出了“网上基金”业务，且银行对网上基金交易都有一定的优惠政策：从网点开立基金账户一般要缴纳一定的开户手续费，而在网上自助开立基金账户则是免费的；网上认购、申购开放式基金可以享受一定的手续费折扣，比如，通过某些银行“银基通”购买开放式基金，申购费最多可以打4折，而且可以节省大量的时间。2.我开通了基金公司的网上交易后还能继续在原代销渠道进行交易吗？
在使用基金公司的网上平台进行交易的同时，还可以继续使用原代销渠道进行交易。但是在办理转托管之前，在一个交易渠道只能赎回在该渠道申购的基金份额。
二、基金直销业务指南
1.开户 2.申购 3.赎回 4.注意事项
基金管理公司直销网点办理开放式基金申购、赎回等业务，办理时间一般为每个证券交易所交易日的9：30—11：30、13：00—15：00。
投资者在基金管理公司直销点办理基金的申购、赎回手续，需先在该公司（包括直销及代销机构）开立基金账户及在直销点开立交易账户；未在该公司开立基金账户或未在直销点开立交易账户的投资者须先办理开户手续。
1.开户
投资者可到基金管理公司直销网点办理基金账户的开户手续。开户资料的填写必须真实、准确、完整。1.机构投资者应携带以下材料到直销点提交开立基金账户及交易账户申请：
（1）企业营业执照正本或副本原件及加盖单位公章的复印件；事业法人、社会团体或其他组织提供民政部门或主管部门颁发的注册登记证书原件及加盖单位公章的复印件；
（2）法定代表人授权委托书；
（3）业务经办人有效身份证件原件及复印件（身份证、军人证或护照）；
（4）加盖预留印鉴（公章、私章各一枚，如私章非法人代表，需提供法人授权委托书）的《预留印鉴卡》一式三份；
（5）指定银行账户的银行《开户许可证》或《开立银行账户申请表》原件及复印件（或指定银行出具的开户证明）；
（6）填妥的《开放式基金账户申请表》，并加盖单位公章及法定代表人私章。（7）传真交易协议。（异地）
2.个人投资者应携带以下材料到直销点提交开立基金账户及交易账户申请：
（1）本人有效身份证件原件（身份证、军人证或护照）及其复印件；（2）同名的银行存折或金融卡；（3）填妥的《基金账户业务申请表》。
投资者如已开立基金账户，但未在直销点开立交易账户的，还需携带基金账户卡到直销点开立交易账户。在直销网点开立基金及交易账户的投资者必须指定一家商业银行开立的银行账户作为投资基金的唯一结算账户，即“指定银行账户”。投资者赎回、分红及无效认（申）购的资金退款等资金结算均只能通过此“指定银行账户”进行。
3.赎回
1.机构投资者：
（1）填好的《开放式基金赎回申请表》，并加盖预留印鉴。（2）**基金管理有限公司基金账户卡；（3）经办人身份证明原件。
2.个人投资者到直销点办理赎回业务应携带以下材料：
（1）本人或代办人身份证件原件（身份证、军人证或护照）；（2）**基金管理有限公司基金账户卡；（3）填妥的《开放式基金赎回申请表》。
第四篇：基金从业资格考试 基金销售基础知识出题点归纳
基金从业资格考试 基金销售基础知识出题点归纳
一、根据重大法律、法规、政策出题
现代经济是法治经济，证券市场尤为突出。证券法规既是证券投资基金销售人员从业考试统编教材的重点内容，也是证券投资基金销售人员从业资格考试的重点内容，更是学员将来证券执业的第一守则。进入一个市场，首要的是了解这个市场的“游戏规则”。证券市场的“游戏规则”当然就是相关的重大法律法规和政策了。
应试学习当中，学员可以专门学习相关的重要法律法规和政策，如《证券法》、《证券投资基金法》等等。学员也可以采取在指定教材的学习当中，重点关注教材当中相关法律法规知识的办法。
根据法律法规和政策出题，判断、单选、多选等各种题型都可以出题，这部分的内容是相当多的。出题方式既可以就法律法规本身出题，也可以就法律法规政策的内容出题。例如：
1． 《证券法》中对证券公司的规定内容不包括（）。A．证券公司设立的程序、条件和组织形式
B．证券公司的业务种类，业务范围与注册资本的关系 C．证券公司设立申请的审核；重大事项的批准
D．对上市公司及相关信息披露义务人披露信息的行为监督 2．《证券法》中对证券监督管理机构的规定内容不包括（）。A．监督管理机构履行职责可采取的措施
B．证券监督管理机构的工作人员和发行审核委员会组成人员的法律责任 C．对监督管理机构监督检查或者调查的程序性规定及相关当事人的要求 D．履行职责中发现涉嫌犯罪的证券违法行为移送司法机关的规定
3．《证券投资基金法》规定，（）应当依法披露基金信息，保证所披露信息的真实性、准确性和完整性。
A．监管机构 B．基金管理人
C．基金托管人 D．其他基金信息披露义务人
4．《证券投资基金销售管理办法》规定开放式基金的认购费率不得超过认购金额的3％。（）
A．正确 B．错误 C．放弃
二、根据市场限制条件出题
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证券市场是高度法制化、规范化的市场，对各种业务都有限制条件，如证券公司成为经纪商、承销商；公司首发、增发、配股等等，都有很多限制条件，这些条件，很容易出题，多选题最常见，其他题型也可以出。
这种题型往往包含“……应具备的条件是……”、“……应该……”、“……必须……”等语言形式。例如：
1．证券从业人员需要具备证券从业资格，监管部门对一般从业人员，授权（）管理。A．中国证监会 B．中国证券业协会 C．证券交易所 D．中国人民银行
2．以下哪些机构在资本充足率（或净资本、注册资本）、组织机构、治理结构与内部控制、营业场所、信息系统建设、业务管理制度、从业人员资格等方面符合《基金销售管理办法》《基金销售机构内部控制指导意见》和《基金销售业务信息管理平台管理规定》等法规规定的条件时，可以向中国证监会申请基金代销业务资格（）。A．商业银行 B．证券公司
C．证券投资咨询机构 D．专业基金销售机构
3．现行法规规定，基金销售过程中，基金销售机构应遵循（），通过对基金管理人进行审慎调查，对基金产品风险和基金投资人风险承受能力进行客观评价，最后根据投资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品卖给合适的基金投资人。
A．投资人利益优先原则 B．全面性原则 C．客观性原则 D．及时性原则
4．中外合资基金管理公司的境外股东应当具备下列条件（）。
A．为依其所在国家或者地区法律设立、合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构，财务稳健，资信良好，最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处罚
B．所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系
C．实缴资本不少于3亿元人民币的等值可自由兑换货币
三、根据概念出题
证券投资基金销售知识涉及的概念、定义非常多，而且都是专业化的。这些概念从外延很广的证券、基金、有价证券到外延很狭窄的外国债券、股票的市盈率定价法、超额配售选择权等等，几乎每门课程每章每节都有。在各科的考试当中，不可避免地就这些内容出题。
这种题型相当于非标准化考试的名词解释。可以从概念的内含、外延、分类、对比、前提等不同角度出题。
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例如：
1．在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为（）。A．有价证券 B．货币证券 C．资本证券 D．金融证券
2．（）是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管、基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
A.股权投资基金 B.证券投资基金 C.开放式基金 D.封闭式基金
3．（）即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。
A.基金份额持有人 B.基金管理人 C.基金托管人 D.基金市场服务机构
四、根据时间要求出题
证券投资基金市场是时效性极强的市场，市场的很多规则都有时间限制：交易所开市闭市有时间规定、上市公司的信息披露有时间限制、交易资料客户记录的保存有时间要求，如此等等，不一而足。时间限制长的如基金管理人对基金的会计帐册要保存15年以上等等。时间限制短的如“集合竞价是在每个交易日上午9：25，证券交易所电脑主机对9：15至9：25接受的全部有效委托进行一次集中的撮合处理”，都限制到了秒，必须分秒不差。
这种题型内容在教材和试题当中，会有明确的如“年、月、日、小时、分、秒”等时间概念。例如：
1．以下哪种金融工具不能作为我国货币市场基金能够进行投资的对象（）。A．现金
B．剩余期限在397天以内（含397天）的债券 C．期限在397天以内（含397天）的债券回购 D．剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券 2．QDII基金份额净值应当至少每（）计算并披露一次。A．日 B．3日 C．5日 D．周
3．2006年财政部颁布了新的企业会计准则体系，2006年11月26日中国证监会下发了《关于基金管理公司及证券投资基金执行<企业会计准则>的通知》（证监会计字[2006]23号），规定证券投资基金自起执行新的《企业会计准则》
A．2007年1月1日 B．2007年7月1日 C．2008年1月1日 D．2008年7月1日 4．()年11月14日，《证券投资基金管理暂行办法》正式颁布；同时，由中国证监会替代中国人民银行作为基金管理的主管机关。从此，我国基金业进入了规范发展的网址：http://www.xiexiebang.com/
崭新阶段。
A.1998 B.1997 C.1996 D.1995 5．上海证券交易所成立的时间是（）
A．1991年11月26日 B.1990年11月26日 C.1990年12月1日 D.1990年12月1日
五、根据数量要求出题
证券投资基金销售知识里涉及数量要求的内容非常多。数量限制包括额度、规模、比率等等。如股份公司的最低的股本额要求、基金发起人的资本数量、大宗交易的数量、董事会决议有效前提需要多少比率的董事赞成、交易印花税率是多少等等，这些数量要求，选择题、判断题都可以出题。
这种题型内容在教材和试题中有明确的数字表示。例如：
1．按照《证券投资基金管理办法》的规定，封闭式基金的收益分配每年不得少于一次，封闭式基金收益分配比例不得低于基金已实现收益的（）。A．70% B．90% C．80% D．60% 2．根据规定，基金管理公司为单一客户办理特定资产管理业务的，客户委托的初始资产不得低于（）元人民币。
A．5000万 B．2000万 C．1000万 D．1亿
3．根据《证券投资基金托管资格管理办法》对托管业务准入的规定，基金托管人最近3个会计的年末净资产均不低于（）亿元人民币。A．5 B．10 C．20 D．50 4．《证券投资基金销售管理办法》第十一条规定，证券投资咨询机构申请基金代销业务资格，除具备该办法第九条第（2）项至第（9）项和第十条第（3）项、第（4）项规定的条件外，还应当具备下列条件()A.注册资本不低于2 000万元人民币，且必须为实缴货币资本。
B.高级管理人员已取得基金从业资格，熟悉基金代销业务，并具备从事2年以上基金业务或者5年以上证券、金融业务的工作经历。C.持续从事证券投资咨询业务3个以上完整会计。D.最近1年没有代理投资人从事证券买卖的行为。
5．基金管理人、代销机构还应当建立健全档案管理制度，妥善保管基金份额持有人的开户资料和与销售业务有关的其他资料，保存期不少于()年。A.10 B.15 C.20 D.25
六、反向出题
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就正确的内容反向出题，在判断题中这种出题方法很常见。其他题型都可以出题。如期货交易双方都要开立保证金帐户并存入保证金，而可以出题为判断：进行期货交易无须存入保证金，这就是反向出题。
反向出题常见的方式是如“……以下错误的是……”、“……以下不正确的是……”、“……不符合……”。例如：
1．下面选项中（）不是有价证券的特征。
A．收益性 B．流动性 C．风险性 D．返还性 2．下列不属于证券市场层次结构关系的选项是（）。A．发行市场和交易市场 B．一级市场和二级市场 C．有形市场和无形市场 D．初级市场和次级市场 3．以下哪种基金我国目前尚不存在（）。A．交易型开放式指数基金 B．上市开放式基金 C．基金中的基金 D．货币市场基金
4．不符合按照投资市场分类的股票基金类型是（）。
A．国内股票基金 B．国外股票基金 C．全球股票基金 D．价值型股票基金
七、正向出题
正向出题的方法是就证券投资基金销售知识当中重要的内容几乎不作变化出题考查学员。
在判断题中，很多时候就是把教材中的原话拿出来出题，让学员判断对错。在选择题中，考题常常保含“以下说法正确的是（）。”、“……是正确的……”等表达方式。例如：
1．系统性风险即市场风险，是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。系统性风险包括（）等。
A．政策风险 B．经济周期性波动风险 C．利率风险 D．购买力风险和汇率风险 2．下列说法中正确的是（）。
A．ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金运作方式
B．ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点，可以像封闭式基金一样在交易所二级市场进行买卖
C．ETF可以像开放式基金一样申购、赎回
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D．ETF从本质上说是一种封闭式基金
3．下列关于ETF申购与赎回的说法正确的是（）。
A．在申购时，投资者可以从相关的股票市场购买一组包含于某一ETF之内的基础个股，并将它们交付给ETF的托管银行；托管银行在交割后，再将相应数量的ETF份额交给投资者
B．当投资者所交付的投资组合价值与ETF一个或数个构造单位的价值不相等时，差额由现金补齐
C．赎回时，投资者将ETF的份额交回到托管银行，换回一揽子股票，而不是现金 D．以货代款的交易方式使ETF不必为应付投资者的经常性赎回而保留大量现金，提高了资金使用效率
4．以下关于基金管理人的具体职责的说法正确的是（）。
A．基金管理人应按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益
B．基金管理人应进行基金会计核算并编制基金财务会计报告 C．基金管理人不必编制中期基金报告
D．基金管理人应计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格
八、根据容易使学员混淆的内容出题
很多课程内容很容易让学员混淆模糊，如B股的计价和交易都是用美圆和港币，而其面值却是人民币；沪深证券交易所的成立时间和沪深指数的发布时间虽然相近，但并非同一时间。
这种题型题量大、考查面广、考点多、题型变化灵活，学员在学习和应试的时候一定要仔细。例如：
1．上海证券交易所成立的时间是（）
A．1991年11月26日 B.1990年11月26日 C.1990年12月1日 D.1990年12月1日 2．深证证券交易所成立时间是（）
A．1991年11月26日 B.1990年11月26日 C.1990年12月1日 D.1990年12月1日 3．债券收益率的构成因素不包括（）。A．息票利率 B．再投资利率 C．基础利率 D．未来到期收益率 4．影响债券投资收益率的因素包括（）。
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A．基础利率 B．发行人类型、发行人的信用度 C．流动性 D．税收负担
九、根据重大事件出题
重大事件的时间、地点、人物、内容都可以出题。如就深、沪证券交易所的成立时间，可以出判断题、单选题。就世界第一个证券交易所的成立的时间、地点可以出单选、判断题。就道.琼斯指数的创始人可以出判断题、单选题、多选题。例如：
1．《中华人民共和国证券法》（简称《证券法》）于（）实施。A．1998年12月29日 B．1999年1月1日 C．1999年7月1日 D．1999年12月1日
2．《证券投资基金销售管理办法》于由中国证监会颁布，并于()年7月1日起实施，这是我国第一部规范基金销售活动的部门规章。A.2003 B.2004 C.2005 D.2006 3．我国首次颁布的规范证券投资基金运作的行政法规为1997年11月14日颁布的（）。
A．《证券投资基金管理暂行办法》 B．《中华人民共和国证券法》
C．《中华人民共和国证券投资基金法》 D．《开放式证券投资基金试点方法》
十、根据概念的分类出题
概念有分类，业务内容、业务工具、业务方式等等也有分类。
根据概念和业务的分类出题，多种题型都可以应用这种方法。
这种题型往往有“……可以分为……”、“属于……的有……”等字眼。例如：
1．（）是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
A．资本证券 B．有价证券 C．货币证券 D．商品证券 2．按证券发行主体的不同，有价证券可分为（）
A．政府证券 B.政府机构证券
C.金融债券 D.公司证券 3．按交易活动是否在固定场所进行，证券市场可分为（）A.一级市场 B.二级市场 C.有形市场 D.无形市场
4．构成基金的要素有多种，因此可以依据不同的标准对基金进行分类()A.根据法律形式不同，可以将基金分为契约型基金与公司型基金 B.根据基金份额是否固定，可以将基金分为封闭式基金和开放式基金
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C.根据投资目标不同，可以将基金分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金 D.根据投资对象不同，可以将基金分为股票型基金、混合型基金、债券型基金与货币市场基金
十一、根据工作程序出题
证券投资基金销售业务工作有严格的程序。作业流程、报批程序、操作步骤、工作顺序等等都可能成为考点。
这种题型常常包含“……的顺序是……”、“……的流程包括……”、“第一步……第二步……第三步……”、“T+1日……T+2日……T+3日……”等语言。例如：
1.投资者T日提交认购申请后，一般可于（）日后到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。
A．T+1 B．T+2 C．T+3 D．T+4 2.基金管理人应在申购、赎回开放日前（）个工作日在至少一种中国证监会指定的媒体上刊登公告。
A．1 B．2 C．3 D．4 3.基金自基金合同生效日后不超过（）个月的时间起开始办理赎回。A．1 B．2 C．3 D．4 4.基金合同生效后LOF即进入封闭期，封闭期一般不超过（）个月。A．1 B．2 C．3 D．4 5.基金合同生效后，基金管理人应逐步调整实际组合直至达到跟踪指数要求，此过程为ETF建仓阶段。ETF建仓期不超过（）个月。A．3 B．6 C．9 D．12
十二、根据主体的行为方式出题
证券投资基金市场是法制化、规范化、专业化的市场，对市场主体的行为有明确的限定和要求。就主体的行为方式出题，题量大、内容多、考点多、题型变化灵活。例如：
1．（）即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。
A.基金份额持有人 B.基金管理人 C.基金托管人 D.基金市场服务机构 2.下面那个不是基金当事人()A.基金份额持有人 B.基金管理人 C.基金托管人 D.证券公司
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3.()作为基金资产的所有者和基金投资收益的受益人，享有基金信息的知情权、表决权和收益权。
A.基金份额持有人 B.基金管理人 C.基金托管人 D.基金市场服务机构 4．（）是基金的组织者和管理者，在整个基金的运作中起着核心的作用。A．基金投资者 B．基金管理人 C．基金托管人 D．监管机构 5．基金管理公司的主要活动有（）。A．基金募集与销售 B．投资管理
C．基金运营 D．受托资产管理及投资咨询服务
十三、根据行为主体出题。
证券投资基金市场的主体是明确界定的。各种市场行为都有相应的行为主体。主体的定义、主体的资格、主体的条件、主体的性质、主体的权利义务等等都可能成为考试的对象。
这种题型内容多，选择题和判断题都可以出题。例如：
1．基金合同中没有约定哪个主体的权利义务（）。A．基金托管人 B．基金管理人 C．基金份额持有人 D．基金评级机构 2．（）是基金报告的编制者和披露义务人。A．监管机构 B．基金管理人
C．基金托管人 D．其他基金信息披露义务人 3．基金信息披露的主要义务人是（）。
A．基金投资者 B．基金管理人 C．基金托管人 D．监管机构
4．《证券投资基金法》规定，（）应当依法披露基金信息，保证所披露信息的真实性、准确性和完整性。
A．监管机构 B．基金管理人
C．基金托管人 D．其他基金信息披露义务人 5．（）在对我国基金的监管上负有最主要的责任。A．中国证券监督管理委员会 B．中国证券业协会 C．证券交易所 D．证券登记结算公司
十四、根据行为范围、定义外延等出题
例如：
1．基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括（）。
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A．审计费 B．律师费 C．上市年费 D．分红手续费 2．基金运作信息披露文件包括（）。
A．基金份额上市交易公告书 B．基金资产净值和份额净值公告 C．基金报告 D．基金季度报告
3．目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括（）。A．印花税 B．交易佣金 C．过户费 D．净手费
4．中国证监会对基金托管银行的监管可分为市场准入监管和日常持续监管两个方面。（）
A．正确 B．错误 C．放弃
5．在基金募集和运作过程中，负有信息披露义务的当事人主要有（）。A．基金托管人 B．基金管理人 C．监管机构
D．召集基金份额持有人大会的基金份额持有人
十五、根据主体的权利与义务出题
证券投资基金市场实质上是权益市场，是交融市场的一部分，区别于实物商品市场。可以说，整个证券市场的核心是权利和义务。证券市场主体的权利义务是明确的，而且是非常严格的。
这种题型出题主要有两种方式。一种方式是如“……的权利有……”、“……的义务有……”、“……的权利和义务有……”等等。另一种方式是如“……的职责/职权是……”、“……应该/必须……”、“……可以/允许……”。例如：
1．中国证券业协会证券投资基金业委员会的主要职责是（）。A．调查、收集、反映业内意见和建议 B．研究、论证业内相关政策与方案
C．草拟或审议证券投资基金业务有关规则、执业标准、工作指引和自律公约 D．协助开展业内教育培训、国际交流与合作
2． 督察长负责组织指导公司监察稽核工作，其履行职责的范围涵盖基金及公司运作的所有业务环节。督察长的主要职责包括（）。
A．重点关注基金销售、投资、信息披露、运营等各环节是否符合法律法规规定和基金合同约定，是否存在损害基金投资人利益行为和操纵市场等违法行为，重点关注基金管理公司的资产是否安全完整等
B．监督检查基金管理公司内部风险控制情况，重点关注基金管理公司是否建立健全和
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有效执行各项规章制度，公司是否对各项业务制定和实施相应的风险控制制度 C．对基金管理公司推出新产品、开展新业务的合法合规性问题提出意见 D．定期或者不定期向基金管理公司的全体董事报送工作报告 3．中国证监会基金监管部的主要职能是（）。A．负责涉及基金行业的重大政策研究 B．草拟或制定基金行业的监管规则 C．对有关基金的行政许可项目进行审核 D．基金行业高级管理人员的任职资格进行审核
十六、根据各种原则出题
在理论和法规及实际工作中，有各种各样的原则，往往是考试的内容。例如：
1．基金管理公司内部控制应体现以下哪些原则（）。A．健全性 B．有效性 C．相互制约性 D．成本效益
2．从内容方面的实质性要求和形式方面的技术性要求分析，基金信息披露的原则一般可分为（）。
A．内容性原则 B．实质性原则 C．技术性原则 D．形式性原则 3．（）是基金信息披露最根本、最重要的原则。
A．真实性原则 B．准确性原则 C．完整性原则 D．及时性原则
4．证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》从总体上要求销售机构信息管理平台的建立和维护应当遵循（）的原则。
A．安全性 B．实用性 C．完整性 D．系统化
5．2007年10月发布并实施的《证券投资基金销售适用性指导意见》，要求基金销售机构在实施基金销售适用性的过程中应当遵循以下哪些原则（）。A．投资人利益优先原则 B．全面性原则 C．客观性原则 D．及时性原则
十七、根据禁止性行为规则出题
例如：
1．以下关于基金信息披露的禁止行为的说法正确的是（）。
A．基金的各类投资标的由于受到发行主体、经营情况、市场涨跌、宏观政策以及基金管理人的操作等因素影响，其风险收益变化存在一定的可预测性，因此，对基金的证券投资业绩水平进行预测具有一定科学性
B．基金是存在一定投资风险的金融产品，投资者应根据自己的收益偏好和风险承受能
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力，审慎选择基金品种，即所谓“买者自慎”
C．一般情况下，管理人可以受托管理基金资产，托管人可以受托保管基金资产，而且托管人可以替代投资者承担基金投资的盈亏
D．如果基金管理人、托管人或者基金销售机构对其他同行进行诋毁、攻击，借以抬高自己，则将被视为违反市场公平原则，扰乱市场秩序，构成一种不当竞争行为
十八、根据事物之间的关系出题
例如：
1．基金进行利润分配会导致基金份额净值（）。A．下降 B．上升 C．不变 D．无法确定
2．对于以债券指数作为评价基准的资产管理人来说，预期利率下降时，将（组合的持续期；反之，当预期利率上升时，将（）投资组合的持续期。A．增加，增加 B．增加，缩短 C．缩短，缩短 D．缩短，增加
网址：http://www.xiexiebang.com/）投资
第五篇：2016基金从业《证券投资基金基础知识》上机题库六
2016基金从业《证券投资基金基础知识》上机题库六
单选题(共100题，每小题1分，共100分)。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
1．资产负债表的报告时点通常不包括（A）。A．月末 B．会计季末 C．半年末 D．会计年末
2．利润表的基本结构是（D）。A．收入减去成本等于利润 B．收入减去费用等于利润 C．收入加上费用减去成本等于利润 D．收入减去成本和费用等于利润
3．（B）是指通过对企业财务报表相关财务数据进行分析，为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。A．利润表分析 B．财务报表分析 C．资产负债表分析 D．现金流量表分析 4．判断企业财务现金流量健康与否，关键要分析（D）。A．净现金流 B．往年现金流状况 C．同期经营活动产生的现金流 D．现金流量结构
5．下列不属于评价企业盈利能力的比率是（B）。A．销售利润率 B．存货周转率 C．资产收益率 D．净资产收益率
6．假定某投资者打算在3年后获得133100元，年投资收益率为10%，那么他现在需要投资（B）元。A．93100 B．100000 C．103100 D．100310 7．（C）是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法。A．财务比率分析法 B．财务报表分析法 C．杜邦分析法 D．杜邦恒等式
8．以等额本息法偿还本金为100万元，利率为7%的5年期住房贷款。则每年年末需要偿还的本金利息总额为（D）元。
A．243478．98 B．347690．65 C．356978．07 D．243890．69 9．在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于（B）。A．即期利率 B．远期利率 C．贴现因子 D．到期利率
10．下列关于货币时间价值的说法中，错误的是（D）。A．货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值 B．两笔数额相等的资金，如果发生在不同的时期，那么其实际价值也是不同的 C．净现金流量=现金流入一现金流出 D．货币时间价值跟时问的长短无关 11．下列关于即期利率与远期利率的说法中，错误的是（D）。
A．即期利率是金融市场中的基本利率，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率 B．远期利率指的是资金的远期价格，是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平C．远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同 D．远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同
12．随机变量的相关系数总处于（B）。A．0～1 B．-1～1 C．-1～0 D．-1～2 13．（A）是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。A．相关系数 B．相关性 C．方差系数 D．标准差
14．下列选项中，属于流动负债的是（B）。A．现金及现金等价物 B．应付票据 C．应收票据 D．存货 15．在金融市场上，以股票为例，当没有任何决定性的消息发布的时候，股价走势很多时候呈现出（B）的特点。A．向上游走 B．随机游走 C．向下游走 D．S形游走
16．下列关于股票的说法中，错误的是（C）。A．按照股东权利分类，股票可以分为普通股和优先股 B．普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利 C．一般情况下不享有表决权 D．普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权
17．下列不属于按标的资产对权证进行的分类是（C）。A．股权类权证 B．债权类权证 C．认股权证 D．其他权证
18．可转换债券的基本要素包括（C）。I．标的股票Ⅱ．转换期限 Ⅲ．赎回条款Ⅳ．转换限制 A．I、Ⅱ B．B．Ⅱ、Ⅳ C．I、Ⅱ、Ⅲ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
19．（D）是指股票未来收益的现值。A．股票的票面价值 B．股票的清算价值 C．股票的账面价值 D．股票的内在价值
20．某可转换债券面值为500元，规定其转换价格为25元，则转换比例为（A）。A．20 B．15 C．18 D．25 21．（D）是企业在付息日或负债到期日无法以现金方式支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。A．市场风险 B．经营风险 C．流动性风险 D．财务风险 22．对于投资者而言，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为（B）。A．风险资本 B．风险溢价 C．预期报酬 D．期望补偿
23．当市场价格高于行权价格时，认购权证持有者行权，公司发行在外的股份（A）。A．增加 B．减少 C．不变 D．都有可能
24．过滤法则是（B）于1961年首次提出的。A．威廉姆斯和戈登 B．亚历山大 C．葛兰碧 D．莫迪利亚尼和米勒
25．浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，通常与（A）挂钩。A．基准利率 B．浮动利率 C．利息额 D．同业拆借利率
26．（A）是指利率变动引起债券价格波动的风险。A．利率风险 B．信用风险 C．通胀风险 D．流动性风险
27．收益率曲线的特点包括（C）。I．长期收益率一般比短期收益率更富有变化性 Ⅱ．收益率曲线一般向上倾斜 Ⅲ．当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜形状 Ⅳ．当利率整体水平较高时，收益率曲线有可能出现倒转的形状 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
28．（D）一般指短期的、具有高流动性的低风险证券。A．债券 B．基金 C．股票 D．货币市场工具
29．下列关于债券当期收益率和到期收益率的关系，说法错误的是（B）。
A．债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率 B．债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则当期收益率越偏离到期收益率 C．任何债券的到期收益率都与固定收益证券市场的总体情况紧密相连 D．不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动 30．有效的投资策略可以投资于债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为（C）。
A．竖直配比策略 B．久期配比策略 C．现金配比策略 D．价格免疫策略
31．下列对货币市场工具的描述中，错误的是（D）。A．均是债务契约 B．期限在1年以内 C．流动性高 D．本金安全性低，风险较高
32．中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的（B）。A．30% B．40% C．50% D．80% 33．影响回购协议利率的因素不包括（D）。A．抵押证券的质量 B．回购期限的长短 C．交割的条件 D．资本市场其他子市场的利率
34．衍生工具组成要素包括（B）。I．合约标的资产Ⅱ．交易单位· Ⅲ．交割等级Ⅳ．结算 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅱ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
35．下列不属于衍生工具特点的是（D）。A．跨期性 B．杠杆性 C．联动性 D．确定性 36．按（C）分类，衍生工具可分为货币衍生工具、利率衍生工具、股权类产品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具等。A．自身的合约特点 B．产品形态 C．合约标的资产的种类 D．交易场所
37．（B）是指交易双方签署的在未来某个确定的时问按确定的价格买人或卖出某项合约标的资产的合约。A．远期合约 B．期货合约 C．期权合约 D．互换合约
38．期货交易清算价即每个营业日的收盘前（A）秒或（）秒内成交的所有交易的价格平均数。A．30：60 B．30；90 C．45：60 D．45；90 39．（C）是初次合约成交时应交纳的保证金。A．维持保证金 B．追加保证金 C．初始保证金 D．保证金制度
40．（C）是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具。A．利率衍生工具 B．股权类产品的衍生工具 C．信用衍生工具 D．商品衍生工具
41．（A）是指如果期权立即被执行，买方具有正的现金流。A．实值期权 B．虚值期权 C．平价期权 D．看涨期权
42．（D）是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约。
A．实值期权 B．看跌期权 C．平价期权 D．看涨期权
43．下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的表述中，不正确的是（C）。A．期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行 B．一般而言，期货合约绝大多数具备对冲机制，实物交割比例非常低 C．远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆效应，期货合约通常没有杠杆效应 D．远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务
44．国内的黄金ETF主要是投资于（C），间接投资于（）。A．海外上市交易的黄金产品；黄金期货 B．海外上市交易的黄金产品；实物黄金 C．上海黄金交易所的黄金产品；实物黄金 D．上海黄金交易所的黄金产品；黄金期货 45．（B）投资于已经具备成型的商业模型和较好的顾客群，同时具备正现金流的企业。A．风险投资战略 B．成长权益战略 C．并购投资战略 D．危机投资战略
46．在我国的有限合伙制中，通常由（A）担任普通合伙人的角色。A．基金管理人 B．基金托管人 C．主承销商 D．基金投资者
47．下列选项中，不属于房地产投资信托基金特点的是（D）。A．风险较低 B．抵补通货膨胀效应 C．流动性强 D．信息不对称程度较高
48．纽约商品交易所的石油合约以（）桶为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以（B）蒲式耳为最小交易单位。A．500；1000 B．1000；5000 C．500；5000 D．5000：1000 49．私募基金的投资产品面向不超过（B）人的特定投资者发行。A．100 B．200 C．300 D．500 50．下列关于投资者对于收益要求的说法，错误的是（B）。A．要获得高收益率，就必须承担高风险 B．投资经理应当为客户提供保荐业务 C．投资经理必须要提醒客户投资的下行风险 D．投资经理必须确保客户的收益率要求能够在法律限制范围内得以实现
51．下列关于被动投资指数复制的说法中，错误的是（B）。A．指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法 B．完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次增加 C．根据抽样方法不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法 D．被动投资复制指数需考虑各种成本
52．如果投资者存在变现的需求，则应选择流动性高的投资品种。这体现出（B）会影响投资机会的选择。A．收益率 B．变现需求 C．投资期限 D．风险容忍度
53．（D）是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896年5月26日问世。A．标准普尔指数 B．日经指数 C．金融时报股价指数 D．道琼斯工业平均指数 54．关于债券投资组合构建，以下说法错误的是（C）。
A．作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的80% B．债券投资组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例 C．债券投资组合构建不需要考虑杠杆率 D．债券投资组合构建需要考虑信用结构
55．跟踪误差是跟踪偏离度的（A）。A．标准差 B．方差 C．平均值 D．协方差
56．下列不属于跟踪误差产生原因的是（D）。A．复制误差 B．分红 C．现金留存 D．追加投资
57．对于我国的公募基金，大类资产主要指的是（B）。A．债券 B．股票与固定收益证券 C．基金 D．货币市场基金
58．股票型基金一般要求在股票资产上的配置比例不低于（D）。A．50% B．60% C．70% D．80% 59．基金公司的投资管理能力直接影响到（D）的投资收益。A．托管人 B．保管人 C．保险人 D．基金份额持有人
60．（B）的核心就是买方下达购买指令，卖方下达包含同样内容的卖出指令，满足成交条件的即可成功交易。A．报价驱动 B．指令驱动 C．市价指令 D．随价指令
61．如果投资者认为目前目标公司的股票价格偏高，还不适合买入建仓，那么可以给经纪人发出（A）。A．限价买入指令 B．卖出指令 C．持有指令 D．清仓指令
62．当贝塔系数（A）时，该投资组合的价格变动方向与市场一致。A．大于0 B．等于0 C．小于0 D．小于等于0 63．下列关于做市商与经纪人的说法中，错误的是（D）。A．做市商在报价驱动市场中处于关键性地位 B．经纪人是在交易中执行投资者的指令 C．做市商的利润主要来自于证券买卖差价 D．经纪人是市场流动性的主要提供者和维持者
64．（A）旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。A．成交量加权平均价格算法 B．时间加权平均价格算法 C．跟量算法 D．执行偏差算法
65．我国A股印花税率为单边征收(只在卖出股票时征收)，税率为（A）。A．1‰ B．2‰ C．3‰ D．5‰
66．（C）主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响。A．购买力风险 B．政策风险 C．利率变动 D．汇率变动
67，关于保本基金的描述，正确的是（B）。I．通过双重机制实现保本 Ⅱ．通过收缩安全垫积极分享市场上涨收益 Ⅲ．在震荡市场上优势明显
Ⅳ．目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．B．I、Ⅲ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
68．（C）是交易行为对价格产生的影响，可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量。A．机会成本 B．买卖差价 C．市场冲击 D．对冲费用
69．（A）只是帮助投资者执行买卖指令，或者帮助其融资融券。A．一般经纪人 B．特殊经纪人 C．综合经纪人 D．管理人
70．按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过（B）。A．10% B．20% C.25% D．30% 71．QDII基金在风险管理中需要特别关注的事项不包括（D）。
A．基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响，定期评估汇率走向并调整基金持有资产的币别和权重
B．投资进入特定国家或市场之前，需要对该市场的资本管制、货币稳定性、交易市场体系、合规制度等进行充分的评估和研究 C．税务风险 D．风险收益特征变化风险
72．投资者购买证券、基金等投资产品，持有区间所获得的收益通常来源于（A）两部分。A．资产回报和收入回报 B．分红和租金 C．分红和利息 D．利息和租金
73．（D）将收益率计算区间分为子区间。A．持有区间收益率 B．算数平均收益率 C．几何平均收益率 D．时间加权收益率
74．已知某基金近三年来累计收益率为26%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为（B）。A．8．O0% B．8．01% C．8．02% D．8．03% 75．（A）反映了基金投资组合所有股票的总体情况。A．基金风格 B．基金星级评价 C．基金业绩计算 D．基金分类
76．全球投资业绩标准规定，投资组合的收益必须以（A）加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法。
A．期初资产值 B．期末资产值 C．期末收益值 D．期末现金值
77．上海证券交易所证券交易当日无成交的，以（C）为当日收盘价。A．一周收盘价 B．一周开盘价 C．前收盘价 D．前开盘价
78．证券公司向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的（B）。A．1‰ B．3‰ C．5‰ D．2‰ 79．按规定，买断式回购的期限最长不得超过（C）天。A．31 B．60 C．91 D．100 80．假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额为2000万份，运用一般的会计法则计算，基金份额净值为（B）元。A．1．5 B．1．15 C．2 D．3．5 81．目前我国银行间债券市场债券结算主要采用（）方式。A．见款付券 B．纯券过户 C．券款对付 D．见券付款
82．通过对（C）和（）的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。A．基金份额变动情况；持有人结构 B．基金分红能力；持有人结构 C．基金盈利能力；持有人结构 D．基金份额变动情况；基金盈利能力
83．关于基金估值，以下说法错误的是（A）。A．封闭式基金每周披露一次基金份额净值 B．开放式基金每个交易日进行估值 C．封闭式基金每周进行一次估值 D．开放式基金于次日公告基金份额净值
84．我国债券基金大部分按照（C）的比例计提基金管理费。A．0．33% B．O．5% C．低于1% D．低于1．5% 85．（A）由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取。A．交易佣金 B．印花税 C．过户费 D．经手费
86．下列费用中，应列入基金费用的是（A）。
A．基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失 B．基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用 C．基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用 D．基金管理人和基金托管人处理与基金运作有关的事项发生的费用
87．我国基金的会计为公历每年的（D）。A．1月1日至12月31日 B．12月31日至次年12月30日 C．1月1日至6月30日 D．6月30日至12月31日 88．关于基金份额的分拆、合并，以下叙述错误的是（A）。
A．基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值保持不变，是对基金的资产进行重新计算的一种方式 B．基金份额分拆通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，但并不影响基金的已实现收益、未实现利得等 C．基金份额分拆可以降低投资者对价格的敏感性 D．当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆
89．下列关于UCITS基金投资禁止事项，说法错误的是（A）。
A．一般情况下，基金不得通过取得有表决权股票对发行主体的管理施加重大影响 B．基金不得持有贵金属或其证书 C．基金管理人可以代表基金贷款 D．基金托管人无权代表基金借款
90．下列关于QFII基金托管人应具备的条件，说法错误的是（C）。A．设有专门的资产托管部 B．实收资本不少于50亿元人民币 C．具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格 D．最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录
91．关于UCITS三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求，说法错误的是（B）。A．资本在任何情况下不能低于13周的“固定经营成本” B．管理公司的起始资本不能低于12．5万欧元 C．管理资产超过2．5亿欧元时，管理公司资本应增加相当于管理资产0．02%的资本 D．资本在任何情况下不能低于13周的“流动经营成本”
92．所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的（D）。A．30% B．20% C．15% D．10% 93．目前全球最大的UCITS基金注册地是在（A）。A．英国 B．爱尔兰 C．卢森堡 D．瑞士 94．国家外汇管理局规定养老基金、保险基金、共同基金等类型的合格投资者，以及合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为（C）。A．3个月 B．6个月 C．9个月 D．1年
95．单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股票总数的（A）。A．15% B．10% C．8% D．5% 96．QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，最近一个会计管理的证券资产不少于（B）亿美元。A．5 B．10 C．20 D．50 97．（A），中国证监会正式批复上海证券交易所和香港联合交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点，简称沪港通。
A．2014年4月10日 B．2014年6月17日 C．2014年11月10日 D．2014年11月17日 98．目前，（A）已发展成为欧洲最大的资产管理中心。A．英国 B．卢森堡 C．法国 D．爱尔兰
99．合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资的人民币金融工具是（D）。A．股指期货 B．在银行间债券市场交易的固定收益产品 C．在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证 D．以上都是
100．沪港通开展的重要意义表现为（C）。I．刺激人民币资产需求，加大人民币交投量 Ⅱ．推动人民币本地资本流动 Ⅲ．构建良好的人民币回流机制 Ⅳ．完善国内资本市场 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．B．I、Ⅱ、Ⅳ C．I、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 参考答案及解析 1．【答案】A(P137)【解析】资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。2．【答案】D(P139)【解析】利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润(或盈余)。3．【答案】B(P142)【解析】财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行分析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。4．【答案】D(P143)【解析】净现金流(NCF)为正或为负并非判断企业财务现金流量健康的唯一指标，关键要分析现金流量结构。5．【答案】B(P147)【解析】评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率、资产收益率、净资产收益率。6．【答案】B(P152)【解析】根据复利终值公式可以推算出复利现值的计算公式，PV=FV／(1+i)n。FV表示终值，PV表示本金或现值。故本题中PV=133100／(1+10%)3=100000(元)。7．【答案】C(P147)【解析】杜邦分析法是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法，它利用主要的财务比率之间的关系来综合评价企业的财务状况。8．【答案】D(P153)【解析】假设每年年末需要偿还的本金利息总额为M元，则有：1000000=M×(1+7%)-1+M×(1+7%)-2+M×(1+7%)-3+M×(1+7%)-4+M×(1+7%)-5。计算可知，M=243890．69(元)。9．【答案】B(P155)【解析】在现代金融分析中，远期利率有着非常广泛的应用。它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。更重要的是，在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。10．【答案】D(P150)【解析】货币的时间价值跟时间长短有关，货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。11．【答案】D(P153～155)【解析】远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。12．【答案】B(P162)【解析】相关系数Pij总处于+1和-1之间，亦即|pij|≤1。若Pij=1，则表示ri和rj完全正相关；相反，若Pij=-1，则表示ri和rj完全负相关。如果两个变量间完全独立，无任何关系，即零相关，则它们之问的相关系数Pij=0。13．【答案】A(P162)【解析】相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。我们通常用pij表示证券i和证券j的收益回报率之间的相关系数。14．【答案】B(P138)【解析】流动负债是指企业要在一个营业周期内偿付的各类短期债务，包括短期借款、应付票据、应付账款等。流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产。
15．【答案】B(P160)【解析】在金融市场上，以股票为例，当没有任何决定性的消息发布的时候，股价走势很多时候呈现出“随机游走”的特点，这里的“随机游走”就是指股价的波动值服从正态分布。16．【答案】C(P173)【解析】表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权。股东的表决权是通过股东大会来行使的，通常是每一股份的股东享有一份表决权，即所谓的“一股一票”。17．【答案】C(P177)【解析】按照标的资产分类，权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证。18．【答案】C(P176)【解析】可转换债券的基本要素包括：标的股票；票面利率；转换期限；转换价格；转换比例；赎回条款；回售条款。19．【答案】D(P187)【解析】股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。20．【答案】A(P176)【解析】转换比例是指每张可转换债券能够转换成的普通股股数。某可转换债券面值为500元，规定其转换价格为25元，则转换比例为500÷25=20，即面值500元的可转换债券按25元／股的转换价格可以转换为20股普通股票。21．【答案】D(P179～180)【解析】财务风险，又称违约风险，是企业在付息日或负债到期日无法以现金方式支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。22．【答案】B(P180)【解析】对于投资者而言，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为风险溢价或风险报酬。无论是系统性风险还是非系统性风险，都要求相应的风险溢价。23．【答案】A(P182)【解析】当市场价格高于行权价格时，认购权证持有者行权，公司发行在外的股份增加；相反，当市场价格低于行权价格时，认沽权证持有者行权，公司发行在外的股份减少；公司其他股东的持股比例会因此而下降或上升。24．【答案】B(P189)【解析】过滤法则是美国学者亚历山大于1961年在《工业管理评论》杂志发表《投机市场的价格变动：趋势与随机游走》一文中，首次提出的一种检验证券市场是否达到弱式有效的方法。
25．【答案】A(P202)【解析】浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，而通常与一个基准利率挂钩，在其基础上加上利差(可正可负)以反映不同债券发行人的信用。26．【答案】A(P207)【解析】利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。27．【答案】C(P214)【解析】收益率曲线一般具备以下特点：(1)短期收益率一般比长期收益率更富有变化性。(2)收益率曲线一般向上倾斜。(3)当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜(甚至是倒转的)形状。
28．【答案】D(P219)【解析】货币市场工具一般指短期的(1年之内)、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。29．【答案】B(P212)【解析】债券当期收益率和到期收益率的关系为：(1)债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。(2)债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越偏离到期收益率。30．【答案】C(P218)【解析】有效的投资策略可以投资于债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为现金配比策略。现金配比策略限制性强，弹性较小。31．【答案】D(P219)【解析】货币市场工具有以下特点：(1)均是债务契约。(2)期限在1年以内(含1年)。(3)流动性高。(4)大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖。(5)本金安全性高，风险较低。32．【答案】B(P223)【解析】中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的40%。额度一经注册，两年内有效。33．【答案】D(P221)【解析】影响回购协议利率的因素包括：(1)抵押证券的质量。(2)回购期限的长短。(3)交割的条件。(4)货币市场其他子市场的利率。34．【答案】B(P231)【解析】一般而言，衍生工具可由以下五个要素组成：合约标的资产、到期日、交易单位、交割价格、结算。140 35．【答案】D(P232)【解析】与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的特点。
36．【答案】C(P233)【解析】从合约标的资产的角度出发，可以把衍生工具分为货币衍生工具、利率衍生工具、股权类产品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具等。37．【答案】B(P238)【解析】期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。38．【答案】A(P241)【解析】盯市是期货交易最大的特征又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不直接进行现金结算，而是将所有的清算事务都交由清算机构办理。期货交易清算价即每个营业日的收盘前30秒或60秒内成交的所有交易的价格平均数。39．【答案】C(P241)【解析】国际上各期货交易所保证金分为初始保证金和维持保证金。初始保证金是初次成交时应交纳的保证金，相当于我国的交易保证金或保证金。40．【答案JC(P234)【解析】信用衍生工具指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产的金融衍生工具，是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具，主要包括信用互换合约、信用联结票据等。41．【答案】A(P247)【解析】按照执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为实值期权、平价期权和虚值期权。实值期权是指如果期权立即被执行，买方具有正的现金流；平价期权是指买方此时的现金流为零。42．【答案】D(P246)【解析】按期权买方的权利分类，期权可分为看涨期权和看跌期权两种。看涨期权是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约。
43．【答案】c(P253～254)【解析】期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆效应。期权合约中买方需要支付期权费，而卖方则需要缴纳保证金，也会有杠杆效应。而远期合约和互换合约通常没有杠杆效应。
44．【答案】c(P258)【解析】国内的黄金ETF主要是投资于上海黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金。45．【答案】B(P263)【解析】成长权益战略投资于已经具备成型的商业模型和较好的顾客群，同时具备正现金流的企业。这些企业通常通过增加新的生产设备或者采取兼并收购方式来扩大规模，但自身的经营无法提供足够的资金来支持。46．【答案】A(P265)【解析】在中国，通常由基金管理人员担任普通合伙人的角色。在有限合伙制当中，普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利．对私募股权投资基金承担无限连带责任，收入来源是基金管理费和盈利分红。47．【答案】D(P270)【解析】房地产投资信托基金具有以下特点：(1)流动性强。(2)抵补通货膨胀效应。(3)风险较低。(4)信息不对称程度较低。48．【答案】B(P273)【解析】纽约商品交易所的石油合约以1000桶为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以5000蒲式耳为最小交易单位。49．【答案】B(P280)【解析】私募基金的投资产品面向不超过200人的特定投资者发行。私募基金的投资者通常是机构投资者或投资经验和技巧较为丰富的个人投资者，且投资者数量较少，因而私募基金所受的法律约束较少，投资渠道、投资策略都会更为多样化。50．【答案】B(P281)【解析】投资经理必须确保客户的收益率要求能够在法律限制范围内得以实现。客户通常都希望在获得高收益率的同时承担低风险，但很少有投资产品能够实现这一点。通常情况下，要获得高收益率，就必须承担高风险。投资经理应当为客户提供顾问服务。一些客户为了获得高收益率，愿意承担投资的高风险，投资经理必须要提醒客户投资的下行风险。
51．【答案】B(P305)【解析】根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。52．【答案】B(P282)【解析】变现需求会影响投资机会的选择。某些类型的投资不能够提前变现，某些类型的投资能够随时变现，另一些投资品种在变现时会遭受一定的损失。如果投资者存在变现的需求，则应当选择流动性高的投资品种。
53．【答案】D(P304)【解析】道琼斯工业平均指数是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896年5月26日问世。54．【答案】C(P313)【解析】不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。55．【答案】A(P306)【解析】跟踪误差是跟踪偏离度的标准差。因此，计算跟踪误差的第一步是选择基准组合，然后计算投资组合相对于基准组合的跟踪偏离度，最后计算跟踪偏离度的标准差，即跟踪误差。
56．【答案】D(P307～308)【解析】跟踪误差产生的原因有：复制误差；现金留存；各项费用；其他影响，如分红因素和交易证券时的冲击成本。57．【答案】B(P312)【解析】对于我国的公募基金，大类资产主要指的是两类资产：股票与固定收益证券。58．【答案】D(P312)【解析】基金设立时的目标基本上决定了大类资产配置的范围，例如股票型基金一般要求在股票资产上的配置比例不低于80%。59．【答案】D(P314)【解析】投资管理业务是基金管理公司最核心的一项业务。基金公司的投资管理能力直接影响到基金份额持有人的投资收益，投资者会根据基金公司以往的收益情况选择基金管理人。
60．【答案】B(P318)【解析】指令驱动的核心就是买方下达购买指令，包括购买数量和相应价格，卖方下达包含同样内容的卖出指令，满足成交条件的即可成功交易。61．【答案】A(P319)【解析】限价指令分为限价买入指令和限价卖出指令。如果投资者认为目前目标公司的股票价格偏高，还不适合买人建仓，那么可以给经纪人发出限价买入指令，即设定一个目标价格，当股票价格达到或者低于该目标价格时，执行买入指令。62．【答案】A(P336)【解析】贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1(大于0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。63．【答案】D(P321)【解析】两者的利润来源不同——做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金；市场流动性贡献不同——在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。64．【答案】A(P325)【解析】成交量加权平均价格算法，是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。65．【答案】A(P327)【解析】目前，我国A股印花税率为单边征收(只在卖出股票时征收)，税率为1‰。66．【答案】C(P333)【解析】利率变动主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响。利率变动是不确定的，经常发生，并且利率变动是一个积累的过程，因此利率风险具备一定的隐蔽性。67．【答案】B(P344)【解析】保本基金有三个主要特点：(1)保本基金通过双重机制实现保本。(2)保本基金通过放大安全垫积极分享市场上涨收益。(3)保本基金在震荡市场上优势明显。目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是CPPI策略。68．【答案】C(P327)【解析】市场冲击是交易行为对价格产生的影响，可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量。头寸越大，对市场价格的冲击越明显，交易所需的时间也越长，执行时间的延长就会导致机会成本的增加。69．【答案】A(P326)【解析】一般经纪人是最普遍的经纪人，他们只是帮助投资者执行买卖指令，或者帮助其融资融券。一般经纪人并不关心投资者的投资策略及风险，他们只是给投资者提供证券的价格行情。
70．【答案】B(P343)【解析】一般情况下，货币市场基金财务杠杆的运用程度越高，其潜在的收益可能越高，但风险相应也越大。另外，按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20%。71．【答案】D(P344)【解析】风险收益特征变化风险是分级基金要考虑的风险。72．【答案】A(P349)【解析】持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加／减少；而收入回报包括分红、利息、租金等。73．【答案】D(P351)【解析】时间加权收益率的计算方法将收益率计算区间分为子区间，每个子区间可以是一天、一周、一个月等。每个子区间以现金流发生时间划分，将每个区间的收益率以几何平均的方式相连接。74．【答案】B(P352)75．【答案】A(P358)【解析】基金风格反映了基金投资组合所有股票的总体情况。76．【答案】A(P359)【解析】全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款之一为：投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法。77．【答案】C(JP45)【解析】上海证券交易所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。78．【答案】B(JP37)【解析】从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限和向下浮动制度。证券公司向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的3%0，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。79．【答案】c(JP60)【解析】买断式回购是一种典型的回购交易，也是国外比较常见的一种交易方式。按规定，买断式回购的期限最长不得超过91天，具体期限由交易双方确定。
80．【答案】B(JP71)【解析】基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。基金份额净值=基金资产净值／基金总份额=(10×30+50×20+100×10+1000-500-500)／2000=1．15(元)。81．【答案】C(JP56)【解析】债券结算可采用纯券过户、见券付款、见款付券、券款对付四种结算方式。根据中国人民银行2013年12号文的规定，目前银行间债券市场债券结算主要采用券款对付的方式。
82．【答案】A(JP83)【解析】对于开放式基金来说，基金的份额会随申购、赎回活动而变动，基金的定期报告中一般会披露基金份额的变动情况和基金持有人的结构。通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。83．【答案】c(JP72～73)【解析】对于开放式基金来说，估值的时间通常与开放申购、赎回的时间一致。我国的开放式基金于每个交易目估值，并于次日公告基金份额净值。封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。84．【答案】C(JP77)【解析】基金管理费率通常与风险成正比，与基金规模成反比。目前，我国股票基金大部分按照1．5%的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于1%，货币市场基金的管理费率为0．33%。85．【答案】A(JP78)【解析】目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取，印花税、过户费、经手费、证管费等则由登记公司或交易所按有关规定收取。86．【答案】D(JP78—79)【解析】下列费用不列入基金费用：(1)基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失。(2)基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用。(3)基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用。87．【答案】A(JP79)【解析】我国基金的会计为公历每年的1月1日至12月31日。88．【答案】A(JP90)【解析】基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式。89．【答案】C(JP218)【解析】基金不得通过取得有表决权股票对发行主体的管理施加重大影响，不得持一发行主体10%以上无表决权股票、债券和基金。但如投资于政府或国际组织发行或担保的可转让证券则不在此限。基金行使认购权时，可以不受以上规定的限制。基金不得持有贵金属或其证书。投资公司、管理人或托管人无权代表基金借款，但成员国可以允许基金临时借入不超过基金资产10%的款项。投资公司、管理人或托管人不得代表基金贷款或作担保人。90．【答案】B(JP227)【解析】QFII基金托管人应当具备下列条件：(1)设有专门的资产托管部。(2)实收资本不少于80亿元人民币。(3)有足够的熟悉托管业务的专职人员。(4)具备安全保管合格投资者资产的条件。(5)具备安全、高效的清算、交割能力。(6)具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格。(7)最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录。91．【答案】D(JP219)【解析】UCITS三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求包括：管理公司的起始资本不能低于12．5万欧元；管理资产超过2．5亿欧元时，管理公司资本应增加相当于管理资产0．02%的资本；资本在任何情况下不能低于13周的“固定经营成本”。92．【答案】A(JP226)【解析】境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：(1)单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%。(2)所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。93．【答案】C(JP224)【解析】卢森堡是欧洲第一个推行UCITS指令的国家，是目前全球最大的UCITS基金注册地。94．【答案】A(JP226～227)【解析】国家外汇管理局规定养老基金、保险基金、共同基金等类型的合格投资者，以及合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为3个月；其他合格投资者的投资本金锁定期为1年。95．【答案】B(JP226)【解析】境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：(1)单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%。(2)所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。96．【答案】A(JP226)【解析】QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计管理的证券资产不少于5亿美元。97．【答案】A(JP237)【解析】2014年4月10日，中国证监会正式批复上海证券交易所和香港联合交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点，简称沪港通。沪港通下的股票交易于2014年11月17日正式开始。
98．【答案】A(JP223)【解析】目前，英国已发展成为欧洲最大的资产管理中心，在全球范围也是除美国之外最大的资产管理市场。99．【答案】D(JP226)【解析】合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：(1)在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证。(2)在银行间债券市场交易的固定收益产品。(3)证券投资基金。(4)股指期货。(5)中国证监会允许的其他金融工具。此外，合格投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。100．【答案】C(JP238)【解析】沪港通开展的重要意义表现为以下四个方面：(1)刺激人民币资产需求，加大人民币交投量。(2)推动人民币跨境资本流动。(3)构建良好的人民币回流机制。(4)完善国内资本市场。
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