金融租赁项目的风险管理研究-摘要

第一篇：金融租赁项目的风险管理研究-摘要

绪论

金融租赁项目的风险管理研究

摘要

金融租赁作为一种以融物的方式实现融资功能的金融工具，在金融市场中面临着比商业银行业务更复杂的风险因素。国内金融租赁业起步较晚，发展还不成熟，没有形成自己的风险管理体系。由于风险管理不善带来的大量欠租事件使得国内大多数的金融租赁公司都不同程度的陷入过债务危机。所以，国内的金融租赁行业迫切的需要建立符合自己客户特征的的风险管理系统，以应对风险的冲击。论文在借鉴国内外研究成果的基础上，通过定性和定量相结合的方法，建立一套风险管理系统，为金融租赁行业的风险管理做一些研究和尝试。

论文首先先对金融租赁业务的概念、流程、特性、适用范围等情况进行了简单的介绍，特别对金融租赁业务所面临的行业风险、法律风险、承租人信用风险、项目风险、物权风险、金融风险、贸易风险、经济环境及政策风险、操作风险、环境风险、不可抗力的风险等十二种风险因素进行了详细的定性的分析。

当然，对风险的度量只有定性的分析是远远不够的，必须要有定量的计算。信用风险是金融租赁业务中最主要的一种风险，国内目前还没有形成成熟的信用风险评估系统，而国外的信用风险评估方法已经相对成熟，不仅种类繁多而且功能细化，象标准普尔公司的Creditmodel、穆迪投资者服务公司的Riskcalc、美国KMV公司的EDF、风险矩阵集团的Creditrisk、麦肯锡的Creditporfolioview模型以及神经网络模型等等。然而，模型本身并无好坏，只在于适不适合，选用需视样本特性。如何选择一个适合中国国情、适合金融租赁业务的特性、适合金融租赁业务的客户特征的模型显得尤为重要。论文通过对国内外风险模型的比较研究，根据金融租赁业务的特性、客户的特征及国内的数据基础，选择美国纽约大学的Altman教授的Z-score模型作为企业信用的研究模型，并根据中国的国情和金融租赁行业的特点进行了参数修正。Z模型是以财务比率为基础的一个多变量模型，是一种不掺杂个人主观意见的比较客观的方法，能很好的区分在未来几年内将破产的公司与非破产公司。但是，Z模型虽然计算简单、准确率高，但也有其显著的缺点，那就是灰色区域范围比较宽，使得落在灰色区间的数据无法得到准确的评估结果。因此，Z-score模型可以作为企业信用评价的初始过虑模型，就是将落在破产区域的企业先排除掉，也就是将最大的风险先回避掉。这样也可以避免耗费大量的时间和人力进行不必要的全方位项目评估。对于

落在Z模型灰色区域的数据，我们必需重新选择适合的信用模型进行评估。因而在论文中还采用传统的评分模型，为落在Z模型的灰色区域的数据作补充研究。

由于金融租赁行业面临的风险远远多于商业银行的信贷业务，信用风险评估只是整个风险控制系统中的一个重要部分，因此，论文对金融租赁公司所面临的各种风险进行细致的分析、分类，将风险因素分为租前可防的风险、租时可控的风险和租后可管理的风险，并建立风险控制系统，通过租前评审、租时的方案设计以及租后管理几个阶段来回避风险、控制风险、接受风险、转移风险。

论文借鉴了国内商业银行对企业进行信用评价的5C评分法，将影响金融租赁项目的风险因素逐一评分并赋以权重，最后综合考虑多方面的情况给出风险评估结果，以决定项目是否开展；由于金融租赁业务自身的特点，使得其与银行贷款相比有很大的灵活性，这种灵活性和风险的控制都可以在租赁方案的设计中得到体现。论文也借鉴其它金融机构的风险管理手段，结合金融租赁工作中的实际经验，总结出一系列在租赁方案设计中规避风险的方法和技巧，在满足客户需求的同时，最大限度的降低租赁公司的风险；论文还利用传统的评分法建立财务风险预警系统，对租赁项目的执行过程中承租人的风险进行监控，以便及时发现风险，并采取必要的应对措施化解风险、降低损失。

最后，论文选择山东青州卷烟厂的一批技改设备的融资租赁项目作为研究样本，通过风险管理系统对该项目的评审、方案设计以及租后管理进行具体的分析研究，通过具体的案例验证这个风险控制系统的可行性。这套风险管理系统对青州烟厂项目的评估结果是项目的风险在可控、可防的范围内。而在实践中，青州烟厂项目的成功操作也是对这套风险管理系统的一个验证。

结论和展望

金融租赁作为一种新兴的金融行业这几年在我国迅速发展，它不仅为企业解决了融资的困难而且为企业提供了理财的新途径，在国家的经济建设中发挥着越来越重要的作用。但是由于缺乏系统的风险管理方法，大量的风险因素严重制约了金融租赁行业的发展。因而金融租赁行业迫切需要建立符合自己行业特征的风险控制系统，以应对风险。

由于我国金融租赁行业对风险的研究刚起步，还没有成熟的理论和研究成果，目前的金融租赁公司基本上是通过打分法和风险评审小组的投票来决定项目是否可行，对金融租赁项目面临的多重风险，缺乏一个系统的风险管理措施。针对这一情况，笔者对金融租赁业务所面临的各种风险进行了详细的分析，并对各种风险因素进行分类，将风险因素分为租前可防的风险、租时可控的风险和租后可管理的风险，并针对不同阶段的特点建立各阶段的风险防控措施。

租前的评审阶段是对风险进行识别和规避的关键阶段，论文所研究的风险管理系统通过三个步骤实现租前风险预测，第一步是项目初选，将明显不符合国家产业政策和租赁业发展要求以及风险过高且无法控制的项目排除掉；第二步是对租赁项目进行整体评估，在整体评估中可以先通过“Z-score模型”对有较大风险的项目进行规避，对余下的项目通过综合评分法进行项目风险的整体评估；第三步是通过项目评审委员会对项目的可行性进行最终评审。

租赁的方案设计阶段是进行风险控制的最佳时期，租赁公司可以在租赁利率、手续费、保证金、租期、还款方式、设备余值等方面进行调控，在为客户提供融资租赁服务的同时，有效的控制自身风险。

租赁合同的执行期间是进行租赁的风险监控和风险处理的主要阶段，风险管理系统中的风险预警系统和风险信号可以及时的发现风险，并通过相应的风险应对措施及时的化解和降低风险，减少可能发生的损失。

论文在借鉴国内外研究成果的基础上，通过定性和定量相结合的方法，建立了一套风险管理系统，通过金融租赁业务的三个阶段由不同的部门对金融租赁项目的各种风险进行全过程、全方位的风险管理。论文在定性、定量的研究过程中特别注重可操作性，并以青州卷烟厂的金融租赁项目为例进行了实际运用，这也说明了这套风险控制系统具有一定的实践意义。

但是，整个金融租赁过程中的风险管理是一项长期的工作，租赁运营过程呈现出大量的不确定性和动态过程，涉及各合作企业内部和企业

之间大量的信息、资源、组织、利益及其相互关系，因而租赁项目的风险管理是一个复杂的系统工程。该论文研究的风险管理系统只是对国内金融租赁行业的风险管理所做的一些研究和尝试，在这项研究工作中还存在以下一些不足和有待进一步研究的问题：

（1）该研究是建立在大量的企业信息的基础上，涉及到企业的行业背景、组织结构、财务数据、信用状况、发展前景、资源、项目等各个方面，但由于目前社会上普遍存在的信息不对称的问题，租赁公司获取相关信息的渠道有限、信息的准确度不是很高。例如，研究所使用的大量数据主要来源于企业的会计报表，但报表数据的真实性却有待考证，企业的会计报表常常不能准确的反映企业的真实状况，因而，建立在企业财务数据基础上的风险研究的有效性也会受到影响。这个问题，随着市场的不断规范，信息公开程度的加强，可以逐步得到改善。

（2）随着经济的发展、市场的变化、租赁业务模式的不断创新，金融租赁项目的风险因素也会发生相应的变化，各因素的风险大小也会发生变化，因而在研究中选取的风险因素及其相应的权重也要在实际运用中不断加以取舍和调整。

（3）该研究中选用的参数是在国内外研究成果的基础上根据实际国情和行业状况进行的修正，但这种修正的有效性需要经过长期的验证，并随着经济的发展不断加以修正。

（4）在模型的选择上，由于国内的信用体系还未建立，金融机构、信用评级机构无法收集到足够的历史数据供建立一个稳定的、可共享的数据库，所以目前只能选择建立在企业财务数据的基础上的统计回归模型和传统的评分模型进行金融租赁项目的信用研究。这类模型虽然计算简便但存在一定的局限性，而近年来发展起来的，建立在强大的数据库的基础上的，可以全方位衡量信用风险的信用资产组合模型目前在国内却无法得到实际应用。

一套成熟的风险控制体系需要经过长时间的实践检验和技术修正，论文中研究的风险管理系统只是对金融租赁项目风险管理的探讨和尝试，离成熟的理论还有很大的距离。金融租赁业务风险研究是一个长期的复杂的系统工程，本论文的研究只是一个开始，还需要在今后的研究中不断调整思路、积累数据，在长期的实践中不断的进行修正、完善。随着信息社会的发展、国内会计制度和证券市场的规范、法律制度的完善、国内信用体系的建立、信用研究的不断创新，金融租赁业务风险研究将随着租赁业务的扩张采用不同的信用模型对租赁市场进行细分研究，对不同的承租企业进行差别化风险管理，这项研究将是一个任重道远的工程，同时也有着广阔的发展前景。

第二篇：建筑工程项目风险管理英文摘要范文

湖南财政经济学院毕业论文

第Ⅱ页

The Risk Management of Construction Project

Author: LiJia

Tutor: Yonghong Deng

Abstract

In the present construction project, risk management is known by people step by step.The passage has studied the meaning of risk management, and put forward some control risk measures.Because the construction project has the feature of long period, huge amount of money, difficulty in construction and complex technology.What's more, there are many unpredicted things during the construction.If we don't prevent them, they will affect the project.Therefore, the passage through analyzing the feature of the construction project risk, proposed countermeasures of the risk caused by human factors and economic factors for the owner and the risk that the contractor faced in project selection stage, decision stage, contract signing stage and project implementation stage respectively.As to the owner, has put forward a lot of solutions, strengthen the management of all participate parties, improve the investment environment, clear the market prices, and increase the geological survey and so on.As for the contractor, understand the real engineering background, make choice to choose partners carefully before making the project selection, do not use the low-cost outright bidding blindly, afterwards, read the tender documents and the bid evaluation methods, and with its technological strength, reasonable price are the risks faced by their response to preventive measures.Key words: construction project, risk management, the owner, the contractor

第三篇：工程项目风险管理绩效评价研究

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工程项目风险管理绩效评价研究

作者：陈敏 王雪 杨萌

来源：《科技创新导报》2012年第18期

摘要:随着工程项目管理在中国的发展,风险管理在工程项目管理中的重要地位逐渐被人们所重视。本文着重对工程项目的风险因素进行分析,建立工程项目风险管理绩效评价模型,最后实现风险管理的绩效模糊评价。

关键词:风险管理 绩效评价 工程项目

第四篇：EPC总承包项目风险管理研究

EPC总承包项目风险管理研究

【摘要】本文首先对EPC工程总承包项目管理模式进行了介绍，然后介绍了EPC总承包项目风险增大的原因，最后介绍了EPC总承包项目主要风险及应对策略。

【关键词】EPC，总承包，项目风险管理，研究

一、前言

在工程项目的具体实施过程中，业主及工程总承包公司应认清形势，合理应对，不断完善风险应对体系，适应商场竞争的需求，促进工程总承包体系向标准化方向展开，以获得业主和总承包商利益的双赢。EPC总承包模式的特性之一在于将传统承包模式下业主的部分权利下放给总承包商，同时也将项目在质量、进度方面的风险转嫁给了总承包商。

二、EPC工程总承包项目简介

EPC是设计（Engineering）、采购（Procurement）、施工（Construction）的英文缩写，是总承包商依照合同约定，完成工程的设计、材料设备的采购、施工、试运行等作业，使设计、采购、施工各阶段作业合理穿插与严密融合，并对工程的进展、质量、造价和安全全面负责的项目应对形式。

EPC形式一方面可充分利用工程总承包商在工程建造范畴的丰富经历，将建设单位从其不熟悉的具体工程建设工作中解放出来；另一方面可将设计、采购、施工与试运行有机结合，充分发挥设计人员在工程建造进程中的主导作用，并结合施工单位丰富的施工经验，使工程建造既合理又经济。经过工程总承包商在工程建造进程中的管理，在确保工程质量的前提下，可有效控制并降低工程造价，缩短建造周期。因为这些独特的优势，EPC形式在西方发达国家已被广泛应用，并正被中国国内多个大型建筑公司逐步运用。尽管运用得还不够多，但它代表了社会专业化分工的趋势，反映了建造单位控制风险的客观需求，必将得到业主的认可和市场的认同。

三、EPC总承包项目风险增大的缘由

1、工作内容的复杂性

与传统的工程承包模式相比，EPC模式下总承包商的作业规模因为包含设计、采购、施工和试运行等进程，项目风险相对于传统模式下单纯的设计或施工工作要复杂得多。在如此广泛的工作模式中，可能会出现一个或几个环节并非总承包商所擅长，这无疑添加了总承包商的工作难度，风险也随之增长。由于EPC项目自身的复杂性、总承包商应对规模的扩大等因素，都要求总承包商对风险控制必须进行更为迅速、有效的应对。此外，EPC形式也需求项目向信息化、集成化的方向展开。

2、风险管控的扩大

工程总承包合同中通常都将工程的风险划分为业主的风险、承包商的风险和不行抗力风险。因为FIDIC（世界征询工程师联合会）银皮书在风险分摊方面是“亲业主”的，即该合同使承包商承担的风险规模显着扩大，得到抵偿的时机却大大削减。EPC总承包商首先承担的扩大化风险包括了设计风险、经济风险、项目复杂性风险以及一切不能预见的风险。同时，总包商对分包商所承包工作可能带来的风险负有连带责任，这也大大加大了总包商的风险控制责任。

3、应对内容的全局性

在工程规模、技术能力和工期的约束下，总承包商通常会将有些项目进行适当分包，但所承担的风险控制内容却不会因此削减。因为总承包触及的社会利益有关者多，联系复杂，承揽工程总承包项目的企业需要从项目全局进行总体风险管控，而不是把各工作阶段割裂开来进行单独风险应对，因而其风险控制工作难度加大。

四、EPC总承包项目主要风险及应对策略

在EPC总承包项目的招标、设计、采购、施工几大阶段中，主要有招标报价失误风险、设计期间对接管理风险、采购期间的质量风险、施工期间的HSE应对风险和项目人员的项目应对能力风险五类首要风险。下面将对这些首要风险进行剖析并提出相应的应对战略。

1、招标报价风险应对

在EPC总承包形式下，承包商依照合同条件以及需求断定的工程规模、作业量和质量需求进行报价。因此，总承包商在投标报价阶段对工程内容的具体细节是不确定的，合同签订后才会进行具体施工图设计和施工方案的组织。但这些需要经过业主的同意才可进一步施行，这样最终依照具体设计核算的工程量与招标报价时的暂定工程量之间可能存在较大差异，致使招标报价存在较大失误风险。

2、设计接口风险应对

设计是EPC总承包的龙头，是项目实施过程中的重要组成部分。所以，设计工作不光要满足业主的功用需求和质量需求，还要思考和施工、采购之间科学合理的联接。以上工作内容之间的有效联接是EPC总承包模式的优越性之一，然而其能否有效联接也变成了EPC项目要获得成功所面对的风险之一。

3、采购操控风险应对

工程采购的费用往往占工程总投资很大的份额，总承包商在收购环节所面对的风险主要有：设备和材料的交货进展、设备和材料的标准、数量的准确性、设备和材料的质量好坏等，他们影响着项目的费用和建造进展，并将决议项目建成后的接连、安稳和安全作业。

4、HSE风险应对

在EPC项目的施行进程中，施工期间最首要的风险即是HSE（即健康、安全与环境）应对疑问。HSE要素辨认包含作业现场、活动进程中存在的或也许存在的环境要素和风险源辨认。①环境要素的辨认。环境要素辨认以生命期剖析和预防污染的思想为指导。辨认环境要素时，应思考过去、如今和将来三种时态下，大气排放、水体排放、噪声污染、废物应对，放射性辐射、热辐射、热污染，土地污染，植被和天然生态的损坏，原材料与天然材料运用，当地别的环境和社区疑问等方面的疑问。②风险源的辨认。在辨识风险源时，应思考惯例和非惯例的活动，一切进入作业现场的人员的活动、作业现场的设施等。

HSE风险应对战略。对HSE要素进行动态应对。在项目施行进程中，当风险源和环境要素发生变化时，项目HSE司理应及时修正相应的环境要素清单或工作健康安全风险源清单。关于项目施行进程中新发现、新断定的严重环境要素、严重风险源，HSE司理应安排HSE工程师进行辨认、评估，并拟定相应的操控措施。

5、项目风险应对

EPC总承包模式在中国还是一个比较新的模式，很多总承包商对项目的安排组织目前还不是很熟练，项目管理人员的项目应对能力也不是很强。项目应对风险应对的具体措施是合理安排项目人员，经过专业的人员配备来降低应对风险。专业的、有经验的管理人员能够大大降低项目运作的风险，将很多风险化解于无形。

五、结束语

EPC总承包商承当的风险相比传统承包模式要大。EPC总承包项目的风险要素能够概括为政治、社会、自然、经济、技术、管理、措施等七个方面。而项目团队的稳定性以及来自公司高层的决议计划及技术支持等，对提供EPC总承包方的项目管理水平也具有非常重要的影响。

参考文献

[1]李海凌.工程项目风险管理[D].成都：西南交通大学，2010

[2]林飞腾.国际工程承包风险管理的研究[D].西安：西安建筑科技大学，2011

[3]魏建雄，曾浩峙.总承包项目的HSE管理程序及管理要点[J].水运工程，2010

[4]吴茵.EPC总承包项目风险分析与管理控制[J].大众科技，2010

[5] 高嵩.一个简单EPC合同的主要条款设计解释[J].建筑经济，2010（2）

[6] 秦宏.EPC总承包项目风险管理探析[J].合作经济与科技，2010（2）

第五篇：工程项目风险管理国内外研究现状

工程项目风险管理国内外研究现状

孟凡波薛宇

（青岛理工大学民生银行青岛分行）

摘要：项目风险管理是一个系统工程，它涉及工程管理的各个方面，包括风险识别，评价和管理，其目的在于通过对项目环境的不确定性的研究与防范，达到降低损失和成本的目的关键词： 项目风险管理理论实践

1.国际方面

1.1理论研究：

一般认为，美国学者格拉尔在 1952 年的调查报告《费用控制的新时期－风险管理》中首次提出“风险管理”，揭开了风险管理研究的序幕（也有人认为是法国著名保险管理学家亨利.法约尔（Henri Fayol）于1949 年提出的）。

上个世纪60 年代，项目风险管理的系统研究蓬勃开展，各种地区性或国家学术机构都对项目管理进行了较为广泛的研讨：如位于西弗吉尼亚州摩根城的国际计算机教育促进协会，项目管理论坛，宾夕法尼亚州的项目管理协会（PMI），俄罗斯项目管理协会（SPMA），英国的项目经理协会，澳大利亚项目协会等。风险管理是一门新兴边缘科学，特别是在金融和保险业，获得高度的重视和迅猛发展，但由于该学科年轻和旺盛的生命力，其理论和方法需要进一步进行研究、发展和完善，国际上的研究趋势是采用系统的方法，如神经网络、人工智能、专家系统、系统动力学等，对整个风险管理的过程进行规划和控制。

自二十世纪八十年代以来，风险管理的理论研究发展很快，在英美的发达国家，风险管理研究十分活跃。1983 年美国RIMS 年会上，世界各国学者共同讲座并通过了“101 条风险管理准则”以作为各国风险管理的一般准则。其中包括风险识别与衡量，风险控制，风险财务处理，索赔管理，职工福利退休年金、国际风险管理，行政事务处理，保险单条款安排等技巧，交流和管理哲学等。此后，英国 C.B.Chapman 教授在《RiskAnalysis for Large Project: Model, Method and Case》一书中提出了“风险工程”的概念。

风险工程是对各种风险分析技术的集成，以更有效地进行风险管理为目的，使得在较高层次上大规模的应用风险管理研究成为可能。经过几十年的理论研究和探讨以及在实践中的初步应用，国际学术界已对风险管理的理论达成一致的看法，认为项目风险管理是一个系统工程，它涉及工程管理的各个方面，包括风险识别，评价和管理，其目的在于通过对项目环境的不确定性的研究与防范，达到降低损失和成本的目的。

1.2实践方面：

理论的发展是为了指导实践，人们从系统的角度，认为持续的风险评估和团队风险管理构成了项目风险管理的基本框架，Ralph L.Kilem 等人在其《降低项目风险》一书中提出采用系统方法来处理风险，并提出识别、分析和控制不同风险的理论框架和实用方法，从实践中针对风险管理的认识，做了一些切实有效的工作。

Shen8通过在 1997 年的一项关于工期延迟问题的问卷调查结果，分析得出 8 个对工期影响重大的主要因素的权重，指出不充分和错误设计信息是导致工程延期的最主要因素，其次是地质和天气状况的变化，同时还给出了防止工程工期延误的 7 个最有效的方法。人们将从实践当中所获取的经验信息进一步研讨归纳，著名项目管理大师 Harold Kerzner 博士提出了项目管理成熟度模型，并在北电网络等公司得到应用，由风险管理研究和开发项目合作组（Rish Management Research and Development Program Collaboration）研究的风险管理成熟度模型，来评价组织当前的风险管理成熟度级别，为改进识别现实目标、发展或提高其风险管理能力成熟度设计行动计划.2.国内方面

我国对项目风险管理方面的研究起步较晚，与西方发达国家相比，还有一定的距离。计划经济体制下，绝大多数重大工程项目的投资主体是政府，客观上导致了项目投资者和实施者的利益分离，风险管理意识淡薄和管理能力缺乏。随着市场经济体制不断完善，逐渐开始对项目风险性的认识，转变以前的项目风险所产生的损失都由政府承担的思路，开始推行“谁投资，谁决策，谁承担责任和风险”的原则，真正实行“政府引导，社会参与，市场运作”的运营方式。

2.1理论方面：

对风险管理方面的研究方法和角度大体是从技术角度入手的风险识别和风险分析方法学，从工程角度入手的项目系统风险方法学，从组织角度入手的企业资源计划等来进行的。

我国对于风险问题的研究是始于风险决策，“风险”一词最早由周士富提出，1987 年清华大学郭仲伟教授《风险分析与决策》一书的出版标志着风险管理研究的开始。此后，有关学者和专家对风险分析进行了广泛的研究，但大部分理论体系还停留在郭教授最初提出的体系基础上。随着学术界对项目管理和风险管理方面的研究日趋关注，各种学术会议相继召开，如由我国优选统筹法与经济学数学研究会项目管理研究委员在 1991 年召开的第一界全国项目管理学术交流会，1995 年召开的首届国际项目管理学术会议等，标志着学术界对项目管理方面研究的进一步提升。

2.2实践方面：

我国的项目风险研究起步较晚，但在实际工程项目中也有一些实践经验及应用研究，如黄河小浪底工程，京九铁路，江苏润扬大桥，重庆轻轨建设项目等，也取得了一定的经济效益和研究成果。但其应用还是局限在某个项目范围和局部领域，如从国内开发的软件和应用方面来看，北京梦龙科技开发公司、大连同洲电脑有限公司等公司开发的有关风险管理软件，仍主要采用计划协调技术而没有针对项目的整体风险，而中国科学院计算技术研究所北京中科项目管理研究所研制的项目风险分析系统PriskA（Project Risk Analysis）只是在一定程度上进行项目的风险分析，由于项目风险管理涉及的研究范围很广，在应用方面，还缺乏一定的系统性、完整性和专业性。并且，在我国的实际项目实施当中，还存在一些不适合商业运作的不和谐因素，客观上对项目风险管理造成了一定的困难。

参考文献：

[1] 邱菀华现代项目风险管理方法与实践[M]，北京，科学出版社，2003

[2] 汪应格系统工程理论方法与应用[M]，北京，高等教育出版社，1998

[3] 郭仲伟风险分析与决策[M]，北京，机械工业出版社，1987

[4] 雷胜强国际工程风险管理与保险，中国建筑工业出版社，2002