公司财务管理原理（共5篇）

第一篇：公司财务管理原理

简答题

一 简述财务预测的原则和内容

财务预测是财务预测人员根据历史资料，考虑现实的要求和条件，运用特定的方法对企业未来的财务活动的状况、发展趋势及其结果所做出的科学预计和测算。

财务预测是财务决策的基础，是编制财务预算的前提，也是组织日常财务生活的必要条件。

财务预测的对象包括了企业整个财务活的的内容，即筹资、投资、利润分配、收入和成本费用等方面。

四项规律：1 连续性规律 2 相关性规律 3 相似性规律 4 统计规律性规律

二 简述财务控制系统

财务控制是按照一定的程序和方法，确保企业及其内部机构和人员全面落实及实现财务预算的过程。财务控制是财务管理循环中的重要环节，它对实现财务管理目标具有关键作用。

1组织保证。控制必然涉及控制主体和被控制对象2制度保证。围绕预算的执行，应建立相应的保证措施或制度，如人事制度、考评制度、奖罚制度等。3预算目标。面向整个企业的财务预算是进行财务控制的依据。4会计信息。财务控制必须以会计信息为前提实行实时控制，跟踪控制。5信息反馈系统。财务控制是一个动态的过程，要确保财务预算的贯彻落实，必须对各负责中心执行预算的情况进行跟踪监控，不断调整执行偏差。

三 简述现代企业的财务关系

企业的财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。有以下几方面：1 企业和政府（税收 强制无偿）2企业和投资者（投入资金获得报酬）3企业和债权人（借入资金 支付利息 归还）4企业和被投资者（购买股票 直接投资获得利润）5企业和债务人（债券借款）6企业和内部各单位（各环节相互经济关系）

四 简述企业利用销售百分比法来进行筹资预测的过程

销售百分比法假设企业部分资产项目、负债项目与销售收入之间的稳定的百分比关系，根据预计销售收入的变动额和相应的百分比来预测资产负债项目的变动额，然后利用“资产=负债+所有者权益这一会计等式来确定筹资需要的量1 预计销售增长率 2 将资产负债表中随销售额变动而变动的资产和负债项目分离出来，确定销售百分比。3确定需要增加的资金4根据有关财务指标的约束条件，确定对外界资金需求的数额。

论述题

一、论述现代企业财务预算

财务预算是一系列专门反映企业未来一定预算期内现金收支、经营成果和财务状况等价值指标的各种预算的总称。财务预算的编制要以财务预测的结果为根据，因此受的财务预测质量的制约；财务预算必须服从决策目标的要求，是对决策目标的具体化、系统化和定量化；财务预算是财务控制的依据和标准。地位。财务预算是现代企业全面预算控制的重要组成不认，是全面预算体系中最后环节，是对企业日常业务预算和特种决策预算等整个全面预算的价值总结。在全面预算中占优举足轻重的地位，它的编制必须以日常业务预算和特种决策预算为基础。具有明确工作目标、协调部门关系、控制日常活动、考核业绩标准的作用。

财务预算的编制方法有三对六种1固定预算和弹性预算2增量预算和基预算3定期预算和滚动预算

现金预算也成为现金收支预算，是反映预算期现金收支情况的财务预算。1销售预算的编制，在销售预测的基础上，根据企业年度目标利润，用于规划预算期内各季度销售目标和实施计划的一中业务预算。2生产预算的编制，生产预算是业务预算中唯一以仅以数量形式反映预算期内个季有关产品生产数量及品种构成的一种预算。3直接材料消耗及采购预算的编制，它是以规划预算期直接材料消耗情况及采购活动编制的。4直接工资和其他直接支出预算的编制，一种既反映预算期内人工工时消耗水平，又规划人工成本开支的业务预算。5制造费用预算的编制，按变动成本将预算内部的所有制造费用分为变动部分和固定部分，并确定变动性制造费用分配率标准在各产品间分配。6产品生产成本预算的编制。反映预算期内各种产品生产成本水平的一种业务预算。7 销售及管理费用预算的编制。反映预算期内为习哦受商品和维持一般行政管理工作而发生的各项费用支出的预算。

二 试论述现代企业如何进行财务控制

财务控制是按照一定的程序方法，确保企业及其内部机构和人员全面落实及时限财务预算的过程。企业财务控制的过程主要通过分解落实责任预算、编制责任报告、进行业绩评价和考核来完成的。财务控制的过程：

一 分解落实责任预算。责任预算是以责任为中心的主体，以可控成本、收入、利润和投资等为对象的编制的预算。分责任中心为主体的编制程序和自上而下层层汇总协调的预算编制程序。

二 实施责任会计核算，编制责任报告。责任会计是以责任中心为会计主体，以责任预算为基础，对责任预算的执行情况进行系统反应，以实际完成情况同责任预算目标对比，可以评价和考核各个责任中心的工作成果。以责任中心为对象组织的会计核算工作称为责任会计核算。责任中心的定期业绩评价和考核主要通过编制责任报告来完成。责任报告的内容主要由表、数据分析和文字说明等组成。责任报告应从下而上逐级编报。

三 进行业绩评价和考核。业绩考评是以责任报告为依据，分析、评价各责任中心责任预算的实际执行情况，找出差距，查明原因，借以考核各责任中心工作成果，实施奖惩，促使各责任中心积极纠正行为偏差，完成责任预算的过程。业绩考核要根据不同责任中心的特点来进行，分1成本中心的业绩考核2利润中心的业绩考核3投资中心的业绩考核。

第二篇：财务管理原理

计算分析题

一、A公司2005年年初对某设备投资10万元 2、3、5万元10% 求终值和现值之和？

（一）2007年初该设备投资额的终值为10*（1+10%）2=121000元

（二）现值之和为 20000*0.9091+30000*0.8264+50000*0.7513=80593元

二、某企业拟定明年年初借款42000元，6000元 10年 8%是否能够借到该款？

根据题意，已知：P=42000，A=6000,A=10 则P/A=42000/6000=7=X

X=7=（P/A,I,10）.查N=10时1元年金现值系数表，在N=10一列找不到恰好为X的系数值，于是找起临界值，分别为7.0236>7,6.7101<7，其对应的利率分别为7%和8%，则I=7%+（7.0236-7）/7.0236-6.7101）*（8%-7%）=7.075%<8%，可见该企业的借款利率地狱预期的最底利率，所以不能按原计划借到款项。

三、某公司发行一笔期限为5年的债券,1000万元，110%，10%，5%，33%计算该债券的成本。

债券成本=1000*10%*（1-33%）/1000*110%（1-5%）=6.41%

四、某公司拟筹资5000万元，其中按面值发行的债券2000万元，10%，2%，800,12%，4%所得税33%，计算1.债券成本，2优先股成本 3普通股成本 4综合资金成本。

1债券成本=1000*10*(1-33%)/(1-2%)=6.845% 优先股成本=12%/(1-3%)=12.37% 普通股成本=12%/（1-5%）+4%=16.63%

4加权平均资金成本=（2000/5000）*6.84%+（800/5000）*12.37%+（2200/5000）*16.63%=12.03%

五、某公司2006年销售产品10万件，单价50元，单位变动成本30元、100万元、60万元、12%求边际贡献，利润总额 复合杠杆系数。

1边际贡献=（50-30）*10=200万元息税前利润总额=200-100=100万元

复合杠杆系数（DCL）=200/（100-60*12%）=2.155

六、某企业拟建一项固定资产，需投资200万元，10年，获利15万元，折现率10%，求投资回收期、净现值、决策。投资后每年相等的净现金流量=15+200/10=35万元

投资回收期=200/35=5.714年

净现值=35*（P/A,10%,10）-200=15.061万元

3因为净现值=15.061万元>预计每年可获利=15万元，所以可行。

七、某公司的普通股上年股利为6元，增长率6%，收益率15%，两年后转让股价30元，市价35元，问投资者能否进行该项投资、股票价值=6*（1+6%）/（1+15%）+6*（1+6%）2/(1+15%)2+30/(1+15%)2=33.31元。因为股票市价=35元>33.31元，因此不能投资，否者将达不到15%的报酬率。

八、资产负债表 现金30 应收帐60 存货80 待摊费用30 固定资产先知300 总计500。应收票据25 应付账款 55 应付工资10 长期借款100 实收资本250 未分配率润60 总计500。2000收入1500万元，净利润75万元。

1.销售净利率=75/1500=5%

2总资产周转率=1500/500=3

3权益乘数=资产/所有者权益=500/310=1.6129

4净资产收益率=5%*3*1.6129=24.19%

综合

一、星海公司2000年12月31资产负债表，资产年初50 60 92 23 225 475 700 年末45 90 144 36 315 385 700负债年初105 245 350 350 700年末 150 200 350 350 700已知该公司1999年销售净利率为16%周转率0.5次权益乘数2.5净资产收益率20% 2000年销售收入350万元，净利润63万元。（1）求 2000年末流动比率。。（2）2000年总资产周转率。。(3)分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率的影响。（1）流动比率=315/150=2.1

速动比率=（315-144-36）/150=0.9

资产负债率=(350/700)*100%=0.5

权益乘数=1/（1-0.5）=2（2）总资产周转率=350/700=0.5

销售净利率=63/350=18%

净资产收益率=(18*0.5*0.2)*100%=18%（3）分析目标：2000年比1999年净资产收益率降低了2%，即为-2% 净销售利率变动对净资产收益率变动的影响=（18%-16%）*0.5*0.25=2.5% 总资产周转率变动对净资产收益率的影响=18%*（0.5-0.5）*2.5=0 权益乘数变动对净资产收益率变动的影响=18%*0.5%*（2-2.5）=-4.5%

二、某企业计划期销售收入将在基期基础上增长40%基期 400000 240000 75% 计划期 240000 35% 75% 7.5 1计划期销售收入=400000*(1+40%)=560000元 2基期边际贡献=400000*75%=300000元 3计划期边际贡献=560000*75%=420000元 4基期息税前利润=300000-240000=60000元 5计划期息税前利润=420000-240000=180000元

6息税前利润增长率=（180000-60000）/60000=200% 7经营杠杆系数=200%/40%=5 8财务杠杆系数=7.5/5=1.5 9权益资金税后利润率增长率=200%*1.5=300%

简答题

一 简述财务预测的原则和内容

财务预测是财务预测人员根据历史资料，考虑现实的要求和条件，运用特定的方法对企业未来的财务活动的状况、发展趋势及其结果所做出的科学预计和测算。

财务预测是财务决策的基础，是编制财务预算的前提，也是组织日常财务生活的必要条件。

财务预测的对象包括了企业整个财务活的的内容，即筹资、投资、利润分配、收入和成本费用等方面。四项规律：1 连续性规律 2 相关性规律 3 相似性规律 4 统计规律性规律 二 简述财务控制系统

财务控制是按照一定的程序和方法，确保企业及其内部机构和人员全面落实及实现财务预算的过程。财务控制是财务管理循环中的重要环节，它对实现财务管理目标具有关键作用。

1组织保证。控制必然涉及控制主体和被控制对象2制度保证。围绕预算的执行，应建立相应的保证措施或制度，如人事制度、考评制度、奖罚制度等。3预算目标。面向整个企业的财务预算是进行财务控制的依据。4会计信息。财务控制必须以会计信息为前提实行实时控制，跟踪控制。5信息反馈系统。财务控制是一个动态的过程，要确保财务预算的贯彻落实，必须对各负责中心执行预算的情况进行跟踪监控，不断调整执行偏差。

三 简述现代企业的财务关系

企业的财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。有以下几方面：1 企业和政府（税收 强制无偿）2企业和投资者（投入资金获得报酬）3企业和债权人（借入资金 支付利息 归还）4企业和被投资者（购买股票 直接投资获得利润）5企业和债务人（债券借款）6企业和内部各单位（各环节相互经济关系）

四 简述企业利用销售百分比法来进行筹资预测的过程

销售百分比法假设企业部分资产项目、负债项目与销售收入之间的稳定的百分比关系，根据预计销售收入的变动额和相应的百分比来预测资产负债项目的变动额，然后利用“资产=负债+所有者权益这一会计等式来确定筹资需要的量1 预计销售增长率 2 将资产负债表中随销售额变动而变动的资产和负债项目分离出来，确定销售百分比。3确定需要增加的资金4根据有关财务指标的约束条件，确定对外界资金需求的数额。

论述题

一、论述现代企业财务预算

财务预算是一系列专门反映企业未来一定预算期内现金收支、经营成果和财务状况等价值指标的各种预算的总称。财务预算的编制要以财务预测的结果为根据，因此受的财务预测质量的制约；财务预算必须服从决策目标的要求，是对决策目标的具体化、系统化和定量化；财务预算是财务控制的依据和标准。地位。财务预算是现代企业全面预算控制的重要组成不认，是全面预算体系中最后环节，是对企业日常业务预算和特种决策预算等整个全面预算的价值总结。在全面预算中占优举足轻重的地位，它的编制必须以日常业务预算和特种决策预算为基础。具有明确工作目标、协调部门关系、控制日常活动、考核业绩标准的作用。

财务预算的编制方法有三对六种1固定预算和弹性预算2增量预算和基预算3定期预算和滚动预算

现金预算也成为现金收支预算，是反映预算期现金收支情况的财务预算。1销售预算的编制，在销售预测的基础上，根据企业目标利润，用于规划预算期内各季度销售目标和实施计划的一中业务预算。2生产预算的编制，生产预算是业务预算中唯一以仅以数量形式反映预算期内个季有关产品生产数量及品种构成的一种预算。3直接材料消耗及采购预算的编制，它是以规划预算期直接材料消耗情况及采购活动编制的。4直接工资和其他直接支出预算的编制，一种既反映预算期内人工工时消耗水平，又规划人工成本开支的业务预算。5制造费用预算的编制，按变动成本将预算内部的所有制造费用分为变动部分和固定部分，并确定变动性制造费用分配率标准在各产品间分配。6产品生产成本预算的编制。反映预算期内各种产品生产成本水平的一种业务预算。7 销售及管理费用预算的编制。反映预算期内为习哦受商品和维持一般行政管理工作而发生的各项费用支出的预算。

二 试论述现代企业如何进行财务控制

财务控制是按照一定的程序方法，确保企业及其内部机构和人员全面落实及时限财务预算的过程。企业财务控制的过程主要通过分解落实责任预算、编制责任报告、进行业绩评价和考核来完成的。财务控制的过程：

一 分解落实责任预算。责任预算是以责任为中心的主体，以可控成本、收入、利润和投资等为对象的编制的预算。分责任中心为主体的编制程序和自上而下层层汇总协调的预算编制程序。

二 实施责任会计核算，编制责任报告。责任会计是以责任中心为会计主体，以责任预算为基础，对责任预算的执行情况进行系统反应，以实际完成情况同责任预算目标对比，可以评价和考核各个责任中心的工作成果。以责任中心为对象组织的会计核算工作称为责任会计核算。责任中心的定期业绩评价和考核主要通过编制责任报告来完成。责任报告的内容主要由表、数据分析和文字说明等组成。责任报告应从下而上逐级编报。

三 进行业绩评价和考核。业绩考评是以责任报告为依据，分析、评价各责任中心责任预算的实际执行情况，找出差距，查明原因，借以考核各责任中心工作成果，实施奖惩，促使各责任中心积极纠正行为偏差，完成责任预算的过程。业绩考核要根据不同责任中心的特点来进行，分1成本中心的业绩考核2利润中心的业绩考核3投资中心的业绩考核。

第三篇：公司财务管理范本

公司财务管理范本

第一章 总 则

第一条 爲加强财务管理，规范财务工作，促进公司经营业务的发展，提高公司经济效益，根据国家有关财务管理法规制度和公司章程有关规定，结合公司实际情况，特制定本制度。

第二条 公司会计核算遵循权责发生制原则。

第三条 财务管理的基本任务和方法：(一)筹集资金和有效使用资金，监督资金正常运行，维护资金安全，努力提高公司经济效益。(二)做好财务管理基础工作，建立健全财务管理制度，认真做好财务收支的计划、控制、核算、分析和考核工作。(三)加强财务核算的管理，以提高会计资讯的及时性和准确性。(四)监督公司财産的购建、保管和使用，配合综合管理部定期进行财産清查。(五)按期编制各类会计报表和财务说明书，做好分析、考核工作。

第四条 财务管理是公司经营管理的一个重要方面，公司财务管理中心对财务管理工作负有组织、实施、检查的责任，财会人员要认真执行《会计法》，坚决按财务制度办事，并严守公司秘密。

第二章 财务管理的基础工作

第五条 加强原始凭证管理，做到制度化、规范化。原始凭证是公司发生的每项经营活动不可缺少的书面证明，是会计记录的主要依据。

第六条 公司应根据审核无误的原始凭证编制记帐凭证。记帐凭证的内容必须具备：填制凭证的日期、凭证编号、经济业务摘要、会计科目、金额、所附原始凭证张数、填制凭证人员，复核人员、会计主管人员签名或盖章。收款和付款记帐凭证还应当由出纳人员签名或盖章。

第七条 健全会计核算，按照国家统一会计制度的规定和会计业务的需要设置会计帐簿。会计核算应以实际发生的经济业务爲依据，按照规定的会计处理方法进行，保证会计指标的口径一致，相互可比和会计处理方法前後相一致。

第八条 做好会计审核工作，经办财会人员应认真审核每项业务的合法性、真实性、手续完整性和资料的准确性。编制会计凭证、报表时应经专人复核，重大事项应由财务负责人复核。初级经济师考试：工商管理专业知识与实务工商企业的概念...工商企业制度的...第九条 会计人员根据不同的帐务内容采用定期对会计帐簿记录的有关数位与库存实物、货币资金、有价证券、往来单位或个人等进行相互核对，保证帐证相符、帐实相符、帐表相符。

第十条 建立会计档案，包括对会计凭证、会计帐簿、会计报表和其他会计资料都应建立档案，妥善保管。按《会计档案管理办法》的规定进行保管和销毁。

第十一条 会计人员因工作变动或离职，必须将本人所经管的会计工作全部移交给接替人员。会计人员办理交接手续，必须有监交人负责监交，交接人员及监交人员应分别在交接清单上签字後，移交人员方可调离或离职。

第三章 资本金和负债管理

第十二条 资本金是公司经营的核心资本，必须加强资本金管理。公司筹集的资本金必须聘请中国注册会计师验资，根据验资报告向投资者开具出资证明，并据此入帐。第十三条 经公司董事会提议，股东会批准，可以按章程规定增加资本。财务部门应及时调整实收资本。第十四条 公司股东之间可相互转让其全部或部分出资，股东应按公司章程规定，向股东以外的人转让出资和购买其他股东转让的出资。财务部门应据实调整。

第十五条 公司以负债形式筹集资金，须努力降低筹资成本，同时应按月计提利息支出，并计入成本。

第十六条 加强应付帐款和其他应付款的管理，及时核对馀额，保证负债的真实性和准确性。凡一年以上应付而未付的款项应查找原因，对确实无法付出的应付款项报公司总经理批准後

处理。

第十七条 公司对外担保业务，按公司规定的审批程式报批後，由财务管理中心登记後才能正式对外签发，财务管理中心据此纳入公司或有负债管理，在担保期满後及时督促有关业务部门撤销担保。第四章 流动资産管理

第十八条 现金的管理：严格执行人民银行颁布的《现金管理暂行条例》，根据本公司实际需要，合理核实现金的库存限额，超出限额部分要及时送存银行。

第十九条 严禁白条抵库和任意挪用现金，出纳人员必须每日结出现金日记帐的帐面馀额，并与库存现金相核对，发现不符要及时查明原因。财务管理中心经理对库存现金进行定期或不定期检查，以保证现金的安全和完整。公司的一切现金收付都必须有合法的原始凭证。第二十条 银行存款的管理：加强对银行帐户及其他帐户的保密工作，非因业务需要不准外泄，银行帐户印签实行分管、并用制，不得一人统一保管使用。严禁在任何空白合同上加盖银行帐户印签。

第二十一条 出纳人员要随时掌握银行存款馀额，不准签发空头支票，不准将银行帐户出借给任何单位和个人办理结算或套取现金。在每月末要做好与银行的对帐工作，并编制银行存款馀额调节表，对未达帐项进行分析，查找原因，并报财务部门负责人。

第二十二条 应收帐款的管理：对应收帐款，每季末做一次帐龄和清收情况的分析，并报有关领导和分管业务部门，督促业务部门积极催收，避免形成坏帐。

第二十三条 其他应收款的管理：应按户分页记帐，要严格个人借款审批程式，借款的审批程式是：借款人→部门负责人→财务负责人→总经理。借用现金，必须用於现金结算范围内的各种费用专案的支付。

第二十四条 短期投资的管理：短期投资是指一年内能够并准备变现的投资，短期投资必须在公司授权范围内进行，按现行财务制度规定记帐、核算收入成本和损益。

第四篇：公司财务管理

财务管理的目标是为了使现有的股票当前价值最大化，即使所有者权益市场价值最大化。销售净额-销售成本-折旧=息税前盈余-利息=应税所得额-税=净利润=股利+留存收益增加 来自资产的现金流量=经营现金流量（息税前盈余+折旧-税）-净资本性支出（期末固定资产

-期初+折旧）-净营运资本变动（期末流动资产负债差-期初）=流向债权人的现金流量（利息-新借款项）+流向股东的（股利-普通溢缴股增量）

利润最高的公司所负担的边际税率是35%

现金来源：应付帐款，普通股本，留存收益增加，折旧净利润。运用：应收装款，存货增加 流动比率=流动资产/流动负债，速动比率=（流动资产-存货）/流动负债，间隔时间指标=流

动资产/日均经营成本，权益乘数=资产/权益，长期负债率=长期债务/（资本化总额=长期债务+权益），利息保障倍数=EBIT/利息，现金涵盖率=（EBIT+折旧）/利息，存货周转率=成本/存货，应收帐款（净营运资本，固定资产总资产）周转率=收入/应收帐款 利润（资产报酬ROA，权益报酬ROE）率=净利润/收入

市价-盈余比率=美国价格/每股盈余EPS，EPS=净利润/股份数量

杜邦恒等式：ROE=ROA*（1+债务权益率）=利润率*总资产周转率*权益乘数（财务杠杆）ROE可由增加负债提高

预计资产负债表时，用支付股利调节净利润和权益的增量差值，留存收益，偿还负债也调节 股利支付（提存，再投资）率=现金股利（留存收益增加额）/净利润

资本密集率=资产总额/销售收入

内部增长率：没有任何形式外部筹资情况下，所能达到的最大增长率。ROA*b/(1-ROA*b),b

为再投资率。即EFN等于0时的增长率

可持续增长率：保持固定的债务权益率，没有外部权益筹资所能达到的。ROE*b/(1-ROE*b)

提高原因：利润率提高，股利所占百分比下降，债务权益率提高，资产周转率提高。72法则：是你的钱变成两倍大约需要72/r%的时间

永续年金现值：年金/利率

EAR实际年利率：复利次数非常大时，接近e的q次方减1，q为报价利率

到期收益率：市场对某一证券所要求的利率

零增长股利看作永续年金。稳定增长股利：下一期股利/（贴现率-增长率）

贴现率（权益成本）=股利收益率（下年股利/现在股票价格）+资本利得率（增长率）优先股：在派发股利以及清算过程中分配公司资产时，有优先权。

NPV净现值：一项投资市价与成本间的差。

回收期法则缺点：忽略了时间价值，不贴现；忽略取舍时限后的现金流量，易拒绝长期项目 贴现回收期法则：不会接受NPV<0的项目，可能拒绝NPV>0的项目，同上

平均会计报酬率ARR：平均净利润/平均帐面价值（成本）缺点：没贴现，不是真的报酬率 内涵报酬率IRR：一项投资的IRR是以它作为贴现率时，会使NPV为0的必要报酬率。IRR〉

必要报酬率时接受。当现金流量为常规的，项目为独立的，IRR，NPV相同。优点：不用知道贴现率。缺点：可能有多解，无法处理非常规现金流量，互斥投资不能解决 交叉报酬率：两项目NPV相等时的贴现率。

获利能力指数PI：现值/成本。获利指数大的NPV不一定大

增量现金流量：所有因为接受该项目而直接导致的公司未来现金流量的变动。不包括沉默成本，融资成本（利息）；包括机会成本，净营运资本，附带效应不一定。

OCF经营现金流量=EBIT+折旧-税=净利润+折旧（逆推法）=销售收入-成本-税（顺推法）=

（销售收入-成本）*（1-税率）+折旧*税率（税盾法）

会计保本点：项目的净利润等于0时的销售量。销售量=（固定成本+折旧）/（单位产品净

盈利）。与预测比较。此时NPV为负，报酬率为0。OCF等于折旧。

现金保本点：经营现金流量等于0时的销售量。销售量=固定成本/（单位净盈利）财务报本点：NPV等于零时的销售量。

经营杠杆：是项目或者公司对固定生产成本的负担水平。固定成本高，经营杠杆高。经营现金流量（OCF）的变动百分比=经营杠杆程度(DOL)*数量（Q）的变动百分比。DOL=1+固定成本/OCF。与Q成反比

风险溢酬：承担风险所得到的回报=期望报酬率-无风险报酬率

非系统风险可以通过分散化而被消除，一个相当大的投资组合几乎没有非系统风险 一项资产的期望报酬率取决于这项资产的系统风险

贝塔系数：系统风险/特定资产。无风险资产贝塔系数是0。风险回报率=资产的风险溢

酬/（除以）贝塔系数，市场上所有资产的风险回报率相等。价格与报酬率成反比 证券市场线：描述金融市场中系统风险和期望报酬率之间的关系。斜率为市场风险溢酬 资本资产定价模型（CAPM）：一项资产的期望报酬率=无风险利率+贝塔系数*市场风险溢酬 资本成本：主要取决于资金的运用而不是资金的来源。和必要报酬率，使用的贴现率等价。权益成本：

1、即股利增长模型中的贴现率。只适用于派发股利的公司，对估计的增长率很

敏感，没有考虑风险

2、CAPM里的期望报酬率，市场风险溢酬和贝塔系数都要估计 债务成本：企业债权人对新借款所要求的报酬率，相当于债券到期收益率。

优先股成本：股利/价格

公司权益的市场价格：总股数*每股价格；公司债务的市场价值：债券数*市价

加权平均资本成本WACC：各部分比例*各部分成本，其中债务成本要扣税。

财务杠杆：公司对债务的依赖程度WACC和公司价值成反比

每股盈余EPS=净利润/股数，EPS和EBIT的图，负债越高，财务杠杆越大，斜率越高 EBIT/原股数=（EBIT-债务）/新股数，EBIT较高时，财务杠杆有利

MM第一定理：公司选择怎样的筹资安排完全无关紧要。饼图大小并不会因为切法不同而改

变。第二定理：权益成本大小取决于：公司资产的必要报酬率Ra，公司的债务成本Rd，债务权益率D/E，Re=Ra+(Ra-Rd)*D/E

有税的MM第一定理：利息税盾的现值=税率*债务。公司价值=EBIT*(1-税率)/资本成本+

利息税盾现值。债务率越高，价值越大。债务比率越大，WACC越小

有税的第二定理：权益成本=没有债务时的资本成本Ru+（Ru-债务成本）*D/E*（1-税率）静态资本结构理论：每增加额外1美元债务所产生的水鳄接生等于所增加的破产成本。经营风险：公司经营固有的风险，取决于公司资产的系统风险。财务风险：利用筹资所产生的额外风险

存货期间+应收帐款期间=现金周期+应付帐款期间

持有（短缺）资本：随流动资产投资水平增加而增加（减少）。

当持有成本低于短缺成本时，弹性政策适当，流动资产金额较大。在净营运资本投资较大。现金回收额=期初应收帐款+平均收帐期间/一个季度*销售收入

补偿性余额：银行要求公司在存款中保留一定金额，作为信用额度或其他借款协定的一部分。持有现金的原因：投机动机：利用额外的投资机会，预防动机：作为财务储备以便应付安全

供给的需要，交易动机：需要持有现金已备付账。

浮游量：可用余额和帐面余额的差。计算P414。消除浮游量的pv即所消除的量

锁箱：以解决支付问题并加速现金收款。现金集中：公司把现金移动到主要帐户上。应收帐款=日均销售收入*平均收帐期间

总持有成本=平均存货*单位持有成本。再订购成本=每份订单的固定成本*订单数。两者相

等时，有最小订购量。

EFN所需外部筹资：由预计资产负债表可得，资产部分由与预期收入的比例计算，负债和

效益中，应付帐款和留存收益也可同样算出，资产与负债权益的差即为EFN,用短期债务和长期债务弥补。如果没有发挥全部生产能力，固定资产净支出要重新计算。新的债务权益率=新的权益/（新的债务+EFN），项目现金流量：预计利润表，预计资金需求：净营运资本+固定资产净值=总投资。预计总

现金流量：经营现金流量（EBIT+折旧-税，之后每年获得）-净营运资本变动（第一年减掉，最后一年加回来）-资本性支出=项目总现金流量。用最后这项计算NPV。低于实际价格卖出设施，节省的税收计入现金流入。高于实际价值时，要减去税收。最后分析净现值，内涵报酬率，回收期

评估设备：先算出设备成本先知，认为约当年成本EAC是年金，计算年金

用SML和WACC讨论项目是否接受：必要报酬率〈期望报酬率，必要报酬率=无风险利率+贝塔系数*市场风险溢酬。只用WACC比较期望报酬率容易错误的拒绝和接受。解决办法：主观调高高风险的WACC

净现金流入表：现金回收额合计-现金支付合计=净现金流入

现金余额表：季初现金余额+净现金流入=季末现金余额-最低现金余额=累计剩余

短期财务计划：起初现金余额，净现金流入，新的短期借款（使该其累计剩余为0），短期

借款利息，偿还短期借款，期末现金余额，最低现金余额，累计剩余，起初短期借款，短期债务变动，期末短期债务

变更的NPV=-[PQ+v（Q’-Q）]+[(P-v)(Q’-Q)]/R

重复性业务：NPV=-v+(1-概率)(P-v)/R

第五篇：会计原理与工程财务管理

国际工程承包管理试题

一、名词解释（30分）

1、国际工程承包

2、劳务合同

3、工程咨询

4、代理人

5、不平衡报价法

6、现汇贷款

二、填空题（30分）

1、承包商指具有一定的生产技术和管理能力，能承担工程设计、_________、原材料和设备供应，项目管理的团队、公司、个人或他们的联合体。

2、国际工程建设分为_________、设计与招标阶段、项目施工阶段和_________。

3、建设工程管理模式对_________——招标——建造方式的一个重要改革，就是分阶段发包。

4、国际工程承包合同根据不同的设计方法，可分为总价合同、_________和_________。

5、国际工程承包合同的拟定，一般是参照_________。

6、ICE合同条件属于_________格式，同FIDIC施工条件一样，是以实际完成的工作量和投标书中的单价来控制工程项目的总造价的。

7、工程项目合同管理的三大预期目标有_________、_________和成本。

8、工程师作为业主和承包商的中间人，具有很大的权力，而且具有_________，即工程师决定业主和承包商都必须遵照执行。

9、招标程序是指从_________开始，经过投标、开标、评标、决标、授标直至商谈、订立合同的整个过程。

10、国际工程物资采购可大致分为计划、采购、_________和_________四个阶段。

11、进度管理的主要任务是按施工合同规定的工期、_________和质量要求完成工程任务。

12、外汇的_________指由于外汇汇率变动，通过经济状况变化和经济结构变化的间接影响，使那些不使用外汇的部门和个人也承受风险。

13、按托收时是否随附货运单据，可以分为_________托收和_________托收。

14、质量/维修保函的有效期一般从工程完成后的维修保养开始直至_________为止。

15、保险合同的关系人包括保险人和_________。

三、简答题（40分）

1、建筑业被选为国家经济改革的试点，首先是建立一个适应我国国情的建筑业法规框架，其目标是什么？

2、香港房委会认为，建立合作伙伴项目管理模式应具备的要素是？

3、合同管理的依据可分为哪几类？

4、国际工程项目的三个主要特点是什么？

5、工程结算的5个步骤？