商业案例分析法

第一篇：商业案例分析法

商业案例“七步分析法” 来源： 中大SIFE的日志

“七步分析法”是麦肯锡公司根据他们做过的大量案例，总结出的一套对商业机遇的分析方法。它是一种在实际运用中，对新创公司及成熟公司都很重要的思维、工作方法。

第一步：确定新创公司的市场在哪里?

这里一是要搞清楚市场是什么?再一个是在市场中的价值链的哪一端?确定自己的市场在哪里，才能比较谁和你竞争，你的机遇在哪里。

第二步：分析影响市场的每一种因素

知道自己的市场定位后，就要分析该市场的抑制、驱动因素。要意识到影响这个市场的环境因素是什么?哪些因素是抑制的，哪些因素是驱动的。此外还要找出哪些因素是长期的?哪些因素是短期的?如果这个抑制因素是长期的，那就要考虑这个市场是否还要不要做?还要考虑这个抑制因素是强还是弱?

第三步：找出市场的需求点

在对市场各种因素进行分析之后，就很容易找出该市场的需求点在哪里，这就要对市场进行分析，要对市场客户进行分类，了解每一类客户的增长趋势。如中国的房屋消费市场增长很快，但有些房屋消费市场却增长很慢。这就要对哪段价位的房屋市场增长快，哪段价位的房屋市场增长慢做出分析，哪个阶层的人是在买这一价位的，它的驱动因素在哪里?要在需求分析中把它弄清楚，要了解客户的关键购买因素，即客户来买这件东西时，最关心的头三件事情、头五件事情是什么?

第四步：做市场供应分析

即多少人在为这一市场提供服务，在这一整个的价值链中，所有的人都在为企业提供服务，因位置不同，很多人是你的合作伙伴而不是竞争对手。如奶制品市场中，有养奶牛的，有做奶产品的，有做奶制品分销的。如公司要做奶制品分销，那前两个上游企业都是合作伙伴。不仅如此，还要结合对市场需求的分析，找出供应伙伴在供应市场中的优劣势。

第五步：找出新创空间机遇

供应商如何去复盖市场中的每一块?从这里能找出一个商机，这就是新创公司必需要做的这一块。这样分析后最大的好处是，在关键购买因素增长极快的情况下，供应商却不能满足它，而新的创业模式正好能补充它，填补这一空白，这也就是创业机会。这一点对创业公司和大公司是同样适用的，对一些大公司的成功的退出也是适用的。对新创公司来讲，这一点就是要集中火力攻克的一点，这也是能吸引风险投资商的一点。

第六步；创业模式的细分

知道了市场中需要什么，关键购买因素是什么，以及市场竞争中的优劣势，就能找出新创公司竞争需要具备的优势是什么，可以根据要做成这一优势所需条件来设计商业模式。对于新创公司来讲，第一步是先把市场占住，需要大量的合作伙伴，但随着公司的发展，自有的知识产权会越来越多，价值链会越来越长。

第七步：风险投资决策

以上七点做为商业机会的分析，大小公司都可以运用，这第七点就是针对VC(风险投资商)的。VC主要看投资的增值能力，什么时候投，投多少?这要结合VC自身的财务能力、公司的背景、经历。VC投的不光是钱，他是需要考虑各方面的因素的。

第二篇：营销案例分析法大纲

营销案例分析法大纲(转贴）

功欲善其事，必先利其器，所以一个好的案例必须要有一套好的分析工具。本人在阅读一些营销著作时对一些分析工具进行了摘抄删减，并融入了百事可乐公司内部营销资料，希望下面这个营销分析工具对你有所帮助！

市场营销案例分析法:案例分析大纲 分析结构概况

一、形势分析

1、需求的性质。

2、需求的范围。

3、竞争的性质。

4、环境状况。

5、产品生命周期阶段。

6、行业的成本构成。

7、企业的技能。

8、企业的资金来源。

9、分销渠道。

二、问题和机会

1、关键问题所在。

2、主要的机会。

3、平衡状况下的形势。

三、备选营销方案的产生与评估

1、定义的目标。

2、营销组合决策。

四、决策 分析结构评述

一、形势分析

（一）需求的性质

本部分的目的是让你对调查得出的对商品或劳务的购买决策过程（消费者或工业者）有明确的见解和假设。在案例分析中，我们首先涉及到提高你的分析技能以辨别问题和机会所在，并且发展出论据充分的营销方案建议。学生所持的相反的见解和假设应该会激发大家的兴趣并且在对有关购买决策过程的性质及其在市场营销方案中的延伸的课堂讨论中起到启发作用。我们希望通过这类课堂讨论，能增加你对购买者及其行为的感性认识和理解。再者，这类分析的价值在于它的运用使营销方案决策理由更充分、论据更有力，希望你在这方面能力的提高对你判断能力的提高以及对营销决策的理解的增加有所裨益。

分析的范围和问题：

1、通常购买者（消费者和工业者）如何去购买现有的产品或服务？描述行为方式和态度的主要类型。

（1）出售（该商品或劳务）的商店的数目或有关的行业来源。

（2）公开的信息收集的程度。

（3）品牌知名度和忠诚度。

（4）作出产品购买种类决策的位置（家庭或销售点）。

（5）作出品牌决策的位置（家庭或销售点）。

（6）产品信息的来源以及现有的了解和知识水平。

（7）谁作出购买决策——男人、女人、成人、孩子、购买代理人、采购委员会或其他）。

（8）谁影响决策者？（9）个人或集体决策。

（10）购买过程的持续时间（重复、偶尔或者新的购买）。

（11）与购买有关的购买者的兴趣、性格或好恶。

（12）消极购买结果的风险或不确定性——高、中或者低。

（13）功能上的与心理上的考虑（如电锯与新衣服）。

（14）假设的时间。

一般地，我们试图确定购买决策中的谁、什么、哪里、什么、时间、为什么和怎么办。

提示：运用上述分析的关键是提出与营销方案相关连的是什么。比如，如果购买（或品牌）决策是在商店里作出而且品牌对购买者并不重要，那么这与什么有关联？全国性电视广告还是店内陈列？你认为你该如何利用这一信息来支持你的密集分销、营业点促销和商品陈列建议？

2、市场能进行有意义的细分吗？或者考虑到“他们需要什么”，“他们怎样购买”而分解为几个同质群体？

变数：

（1）年龄。

（2）家庭生命周期。

（3）地理位置。

（4）重度与轻度使用者。

（5）购买过程的性质。

（6）产品用途。

提示：对每一个案例来说，你都要决定是对每一个细分市场都制定出一个更有效的营销方案呢，还是为所有的细分市场制定出一个总体方案。真正的问题是将你的方案去适应一个细分市场是否能给你带来竞争优势。当然，这个策略也许会有消极的方面，比如考虑到销售数量和成本。

（二）需求的范围

本部分的目的是为了用合计或量比的方式来估计需求。从根本上说我们涉及到总体市场的实际规模或潜在规模，并对公司销售潜量作出合理的估计。

分析的范围和问题：

1、目前的市场规模（数量和价值）有多大？将来会怎样？

2、目前的市场份额有多大？需求的选择性倾向是什么（数量和价值）？

3、在总计的或细分的基础上分析市场是不是最好？

提示：从根本上说我们是要作出有关首位的和选择性需求倾向的明确的假设。这些估计对确定备选营销方案的潜在利润（亏损）是至关重要的。

（三）竞争的性质

本部分的目的是评价目前和将来的竞争格局。关键是要弄清楚购买者是如何来评价与他（或她）的需求有关的替代性产品的。

分析范围和问题：

1、现有的和将来的竞争格局是什么？

（1）竞争者的数目。

（2）市场份额。

（3）资金来源。

（4）营销资源和技能。

（5）产品资源和技能。

2、现有的竞争者目前的营销方案是什么？它们为什么成功或不成功？

3、对另外一个竞争者来说有没有一个机会？为什么？

4、竞争者们的预计的报复行动是什么；它们能不能使我们取的不同的营销方案归于无效？ 注：未能正确地估计需求和竞争是营销方案失利的一个常见的原因。而且，A、B和C部分对关系到“定位”你的产品和制定支持你的定位战略的营销方案的决策尤其重要。

（四）环境状况

辨别出已经变化的环境高度影响的现有的营销方案并非难事。能源危机加上污染，安全问题和消费者运动所造成的例子不胜枚举。我们相信你能找出从能源危机中受益的企业。重要的是环境在不断地变化着，那些能顺应变化的组织才能享受到长期的成功。

分析范围和问题：

1、有关社会、政治、经济和技术发展的趋势是什么？

2、你如何来评价这些趋势？它们代表着问题还是机会？

（五）产品生命周期阶段

本部分的目的是就一种产品所处的生命周期的阶段作出明确的假设。这是很重要的，因为特定的营销变量的有效性会由于产品生命周期阶段的变化而变化。

分析范围和问题：

1、产品种类处于生命周期的哪个阶段？

（1）产品种类按时间顺序的年限是多少？（“年限短”，的是不是要比“年限长的”更有利？）

（2）消费者对这一产品种类的知识的情况如何？（知识越完备是不是越不利？）

2、支持你的关于产品生命周期阶段的估计的市场特性是什么？

（六）行业的成本构成

这儿我们提及增加产业供应的边际或额外成本的总额和组成。可以证明这些成本越低，越容易补偿制定一个有效的营销方案的成本（见表l）。

从根本上说这关系到固定成本和可变成本的水平。*比如服装和汽车工业。+比如旅馆和电话行业。

（七）企业的技能

本部分的目的是严格地评价决策组织。这里，我们对它们能够完成的实施地设置限制。

讨论范围和问题：

1、我们具备在该项业务中行使这些职能所必须的技能和经验吗？

（1）营销技能。

（2）生产技能。

（3）管理技能。

（4）财务技能。

（5）研究开发技能。

2、我们的技能与竞争者相比如何？

（1）生产适应。

（2）营销适应。

（3）其它。

（八）企业的资金来源

分析范围和问题：

1、我们有支持一个有效的营销方案的资金吗？

2、资金来自何处？何时可得到？

（九）分销渠道

本部分的目的是辨别和评估分销渠道的可获得性。

分析范围和问题：

1、存在什么样的渠道？我们能进入这些渠道吗？

2、不同渠道的成本与利润比较如何？

3、运用多种渠道的灵活性如何？

4、渠道间竞争的性质和程度如何？

5、渠道结构的趋势怎样？

6、不同渠道对促销和毛利有何要求？

7、利用特别的渠道分销产品会获利吗？

二、问题和机会

这里我们准备了一份关键的问题和机会的明确的清单。这些问题与机会是从形势分析中辨别出来的，与特定的事实或者管理部门面临的决策问题有关。

（一）关键问题所在

（二）主要的机会

（三）平衡状态下的形势：

1、非常有利；

2、比较有利；

3、适中；

4、比较不利；

5、非常不利。

注：在这一点上，至关重要的事实是能否制定出一个可以获利的营销方案或者现有的一个营销方案是否需要加以改变，以克服这些困难或利用这些机会。

三、备选营销方案的产生与评估

一个营销方案包括一系列完整且连续的行动计划以实现既定目标的营销组合策略。不同的目标市场可能需要不同的营销方案。就某一既定的目标市场而言，应制定备选的方案，并对其有效性加以评估，以达到预定的目标。

（一）定义的目标

1、可辨别的目标细分市场。

2、要售出的数量（数量或价值）。

3、利润分析（分销分析、盈亏平衡分析、利率，等等）。

（二）营销组合策略决策

1、产品决策。

（1）开发新产品。

（2）改变现有产品。

（3）从产品线增加或撤出产品。

（4）产品定位。

（5）品牌（全国性的、私人的、次要的）。

2、分销决策。

（1）分销的强度（从密集的到独占的）。

（2）多渠道。

（3）批发商和零售商的类型（折扣商，等等）。

（4）渠道的直接程度。

3、促销决策。

（1）人员推销、广告、经销商激励与营业推广的组合。

（2）品牌——家度还是个人。

（3）预算。

（4）所要传递的信息。（5）媒介。

4、价格决策。

（1）价格水平（高或低）。

（2）价格变动（折扣率、区域价格）。

（3）毛利。

（4）价格水平的管理。

（5）价格领导者。

提示：上述四项决策包括了一起构成一个营销方案的特殊策略。作出有效的营销决策的关键是运用形势分析中的信息来评价备选方案。应该列出并且讨论每一个备选方案的正反两方面。

四、决策

评价备选方案的结果就是一项决策，你必须作出一个决策。设计案例分析是为了提高你作出合理而且论据充分的营销决策的能力。你的理由的质量比得到任何特定的决策更加重要。一般说来，如果你的形势分析与其他不同（你对事实的看法不同并且作出了不同的假设），你应该会得到不同的决策。

第三篇：因子分析法典型案例

案例：基于因子分析法的高级管理者 人力资源价值计量模型

一、背景介绍及问题提出 1.人力资源价值计量的背景 著名会计学家 W.A 佩顿(Paton)教授曾经睿智地指出：在企业中，良好组织且忠诚的员工是一项远比商品更为重要的“资产”。对于这样重要的“资产”为什么直到现在都没有纳入财务会计核算体系呢？人力资源价值信息没有在财务报表体系中加以披露的原因是：人力资源的价值计量是一个难题，使得人力资源会计一直处于理论探讨和实验阶段，未能登堂入室。人力资源价值计量研究目的在于：用人力资源的创造能力来反映组织现有人力资源的质量状况及企业对人力资源的能力回报，为企业管理当局和外部利害关系集团提供完整的决策信息。2． 高级管理者人力资源的研究背景 高级管理者是企业的核心和灵魂，在企业人力资源中居于中心地位是一种稀缺的生产要素，对高级管理者人力资源的垄断是超额剩余价值的主要来源，几乎每一个优秀的企业都与企业中高级管理团队紧密地联系在一起的。3.问题的提出 在人力资源价值计量发展的完善的过程中，如何动态地、客观地、科学地综合评价高管的价值，一直是困扰人力资源价值计量的一个难题，许多专家和学者采用未来收益折现或期权定价等方法对人力资源价值进行计量；未来收益折现是以工资为基础对高级管理者的未来收益进行折现，这种货币计量方法存在主要问题在于工资不能反映人力资源真实价值，因为高级管理者人力资源价值本身存在复杂性、隐蔽性及能动性，仅以工资作为衡量人力资源价值的大小的标准，忽略了高级管理者在企业价值创造中的特殊性。由于高级管理者人力资源存在某些特性。因此，对高级管理者的采用非货币计量的方法更加具有现实的意义。

二、问题研究的意义

1、人力资源价值的科学计量会使企业更加全面、科学的掌握高级管理者的信息并更加重视人力资源的作用，从而为了保留和争取人才，对企业的高级管理者进行有效的激励。

2、对高级管理者人力资源价值计量的准确与否，关系到企业总资产的精确程度和企业未来发展的能力。对高级管理者人力资源价值的准确计量有利于实现人力资源会计核算体系的建立。

三、案例思路 首先，在分析高级管理者人力资源价值计量的基本理论与其特性分析的基础上，案例建立影响高级管理者人力资源价值计量的指标体系，该体系由 29 个初级指标构成(如下图一所示)。其次，通过问卷调查的方式，应用因子分析法对上述29 个指标进行筛选。隐性因子 学历 天赋 社会资本 任职时间 职业背景 职业生命周期 薪酬 年龄 体质能力 心理能力 领导能力 战略决策能力 风险承受能力 人力资源管理能力 领导管理因子 创新能力 学习能力 洞察能力 沟通能力 组织能力 团队协作能力 个人特征及组织环境因子 价值观 忠诚感 道德行为 敬业精神 乐观自信 理智 情绪稳定 企业规模 职位 图一 高级管理者人力资源价值指标体系

四、数据说明：案例采用问卷调查的方式进行数据收集。问卷发放的数量：本次共发放问卷180 份，其中包括电子文档和纸质问卷，共回收有效问卷103 份，有效回收率为57.22%。问卷内容的设计：案例在分析了高级管理者人力资源价值计量的理论基础和特性分析的基础上建立了高级管理者人力资源价值指标体系。问卷的调查内容是该指标体系中的指标，由企业的高级管理人员依据各指标对高级管理者人力资源价值计量的影响做出基本判断。问卷结构的设计：首先，针对案例提出的 29 个指标要素，设计了 29 个判断指标程度的问题。通过被调查者选择打分的方式，获得各指标的具体分值。所有问题都划分为 7 选项对应 7 个程度，由管理者根据题目的内容进行选择。然后采用 7 分模糊打分法，每一个选项对应一个分值，选择第一选项为 7 分，第二选项为6 分，依次为5 分、4 分、3 分、2 分、1 分（调查问卷如下所示）。高级管理者人力资源价值计量方法研究调查问卷 首先，感谢您在百忙之中填写问卷，您的意见至关重要。为了客观、准确地建立科学的高管人力资源价值计量模型，我们特进行此次《高级管理者人力资源价值计量方法研究》问卷调查。其次，本次问卷结果仅用于科研用途，调查数据我们将严格保密，不会用于任何与商业有关的用途！您的个人基本信息： 您的性别？ □ 男 □ 女 您的年龄？ □34 岁以下 □35-44 岁 □45-54 岁 □55 以上 您参加工作的时间？ □5 年以下 □6-10 年 □ 11-20 年 □21 年以上 您所在企业资产规模？ □100 万以下 □100 万-1000 万 □ 1000 万-1 亿 □ 1 亿以上 所在行业性质？ □ 国营 □ 私营 □ 外资或合资 您目前的职位：_____________________________________________________ 感谢您的支持！问卷正文： 1.您是否认为学历是影响高级管理者知识丰富程度的关键因素？ A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同 2.您是否认为天赋影响高级管理者管理技能的发挥？ A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同 3.您是否认为高管自身的社会资本是高级管理者价值的体现？ A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同 4.您是否认为任职时间长短决定高级管理者职业技能优劣？ A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同 5.您是否认为职业背景会影响高级管理者在管理过程中职业技能水平的发挥？ A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同 6.您是否认为所处职业生命周期不同阶段会影响高级管理者管理水平的发挥？ A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同 7.您是否认为薪酬是高级管理者职业能力的一种体现？ A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同 8.您是否认为年龄是影响高级管理者健康程度的要素？ A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同 9.您是否认为体质能力是高级管理者健康与否的一个标志？ A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同 10.您是否认为心理承受能力会影响高级管理者水平的发挥？ A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同 11.领导能力是高级管理者必备技能，您认同吗？ A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同 12.战略决策能力是高级管理者必备技能，您认同吗？ A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同 13.风险承受能力是高级管理者必备技能，您认同吗？ A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同 14.人力资源管理能力是高级管理者必备的技能，您认同吗？ A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同 15.创新能力是高级管理者必备的能力，您认同吗？ A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同 16.学习能力是高级管理者必备的能力，您认同吗？ A.非常赞同 B.赞同 C.基本赞同 D.不确定 E.不大赞同 F.不赞同 G.非常不赞同 17.洞察能力是高级管理者必备的能力，您认同吗？ A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同 18.沟通能力是高级管理者必备的技能，您认同吗？ A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同 19.组织能力是高级管理者必备的技能，您认同吗？ A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同 20.团队协作能力是高级管理者必备的技能，您认同吗？ A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同 21.高管的价值观影响高级管理者职业素养，您认同吗? A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同 22.高管的忠诚感影响高级管理者职业素养，您认同吗？ A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同 23.高管的道德行为影响高级管理者职业素养，您认同吗？ A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同 24.高管的敬业精神影响高级管理者职业素养，你认同吗？ A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同 25.是否乐观自信决定高级管理者技能水平的发挥，您认同吗？ A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同 26.是否理智决定高级管理者技能水平的发挥，您认同吗? A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同 27.情绪是否稳定决定高级管理者技能水平的发挥，您认同吗？ A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同 28.企业规模会影响高级管理者自身人力资本价值的发挥，您认同吗？ A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同 29.目前所在职位会影响高级管理者自身人力资本价值的发挥，您认同吗？ A 非常赞同 B 赞同 C 基本赞同 D 不确定 E 不大赞同 F 不赞同 G 非常不赞同

五、数据分析

1、隐性指标公共因子筛选 高级管理者人力资源价值隐性因子，反映了管理者本身的健康因子及在教育投资和职业发展过程累积价值。1.1 隐性因子分析及统计性描述 案例在分析了高级管理者人力资源价值的理论及特性基础上，经过仔细甄选，选用了学历、天赋、社会资本，这些具有代表性的个人资本积累指标；任职时间、职业背景、职业生命周期、薪酬，这些具有代表性的职业因子指标，及反映健康指标的因子：年龄、体质能力、心理能力作为计量管理者人力资源价值基础指标。经过SPSS 数据分析，高级管理者人力资源价值隐性因子总体描述性统计如下表 经过统计分析，分别得到具体指标的平均值和标准差。例如：学历因素的平均得分为 4.74 分(基本赞同)，标准差为 1.281，标准差较大，总体而言学历的作用比较显著，但由于其标准差较大，因此学历在高级管理者人力资本价值中所体现的作用仍有较大的差异。1.2 隐性因子指标的相关性判定 相关系数实际上反映的是公共因子起作用的空间。偏相关系数反映的是特殊因子起作用的空间。在进行相关矩阵检验时采取KMO 样本测度和巴特利特球体检验法。KMO 越接近1，越适合做公共因子分析。KMO 过小，不适合于作因子分析。数据是否做因子分析，一般采用如下判断：KMO 在0.9 以上，非常适合；0.8-0.9, 很适合；0.7-0.8，适合；0.6-0.7，不太适合；0.5-0.6，很勉强；0.5 以下不适合。利用 SPSS 分析后高级管理者人力资源价值隐性因子的相关性检验如表隐性因子的相关性说明：KMO 样本测度的结果为KMO 值等于0.628，一般来说，当KMO 样本测度大于0.6 的时候，此组数据适合做因子分析，巴特利特球体检验(Bartlett'sTestofSphericity)的了统计值的显著性概率输出结果为<1%。通过 KMO 样本测度和巴特利特球体检验的测算结果，表明本文选取的各代表隐性因子指标，适合采用因子分析法进行统计分析。1.3 利用 SPSS 软件提取领导隐性指标的公共因子 得到初始载荷矩阵和公共因子之后，为了能够能更好地解释公共因子，案例 对载荷矩阵进行旋转，案例选用的是 Varimax（方差最大正交旋转），旋转后的因子载荷矩阵及因子得分系数都发生了变化，因子载荷矩阵中的元素更趋向 0 或者正负1。在估计因子载荷矩阵和特性方差矩阵时，选用的方法为主成分分析法，统计分析的结果见下表： 旋转后的高级管理者人力资源价值隐性因子载荷矩阵，可以获得因子的代表性指标：在旋转后的因子荷重矩阵中，案例选取那些荷重较大的原始指标作为对应因子的代表性指标。教育投资因子：选取学历、天赋指标作为因子4 的代表性指标；在因子4 中，管理者的学历、天赋指标表现了管理者的受教育程度及在先天潜能的要素，故将其称为教育投资因子。个体能力因子：选取心理能力、体质能力指标作为因子 3 的代表性指标；组织行为学对个体的研究结论表明：能力（ability）指的是个体能够成功完成各项工作的可能性。它是对个体现在所能做的事情的一种评估。一个人的总体能力分为心理能力和体质能力，故将其合称为个体能力因子。工作经验因子：选取任职时间、薪酬、年龄指标作为因子 2 的代表性指标，表现的是跟工作经历相关的要素，故称其工作经验因子。职业因子：选取社会资本、职业背景、职业生命周期作为因子 1 的代表性指标，因其指标选表现了与管理者职业相关的要素，案例将其称为职业因子。通过上述分析，案例得到关于隐性指标的四个公共因子分别是：教育投资因子个体能力因子、工作经验因子及职业因子。1.4 隐性指标公共因子的方差贡献率分析 案例中公共因子方差贡献率分析的目的在于：分析提出的公共因子代表原始指标的程度。即分别分析了教育投资因子、个体能力因子、工作经验因子及职业因子对原隐性因子10 个指标的反映程度。具体分析的分析结果见下表： 各公共因子方差贡献率分析结果说明：根据因子方差分析表可知，因子 1 的其方差贡献率为23.76%；因子2 的方差贡献率为12.89%；因子3 的方差贡献率为 11.77%；因子 4 的方差贡献率为 10.29%。这四个因子能反映原来 10 个指标所描述特征的58.71%。1.5 根据因子系数得分表确定隐性指标公共因子的权重比例 案例通过旋转后的高级管理者人力资源价值隐性因子载荷矩阵和高级管理者人力资源价值隐性因子方差分析表得到了各个公共因子及各因子的对隐性因子的方差贡献率。经过进一步分析，通过隐性因子因子得分矩阵表则可以对各个因子赋予相应权重。分析结果说明：根据表4.7 在因子分析中得到的因子系数得分矩阵，通过归一化处理，对教育投资因子、个体能力因子、工作经验因子及职业因子的赋予权重如下： 职 业 因 子=31.67%社会资本+36.66%职业背景+31.67%职业生命周期 工作经验因子=30.39%任职时间+34.10%薪酬+35.51%年龄 个人体能因子=59.5%体质能力+40.5%心理能力 教育投资因子=53.14%学历+46.86%天赋 综上所述，案例通过对旋转后的高级管理者人力资源价值隐性因子载荷矩阵，确定了反映隐性因子指标的四个公共因子分别为：教育投资因子、个体能力因子、工作经验因子及职业因子。通过隐性因子因子得分矩阵表，确定了各公共因子的权重构成比例。

2、领导管理指标公共指标筛选 高级管理者人力资源价值领导管理因子，反映了管理者在生产经营过程中的领导和管理技能。2.1 领导管理因子分析及统计性描述 案例分析了高级管理者人力资源价值的理论及特性基础上，经过仔细甄选选用了战略决策能力、风险承受能力、人力资源管理能力、创新能力，这些具有代表性指标反映高级管理者领导能力；沟通能力、组织能力、团队协作能力作为管理因子的指标；及反映高级管理者今后发展空间的拓展因子包括：领导能力、学习能力、洞察能力。经过 SPSS 数据分析，高级管理者人力资源价值领导管理因子总体描述性统计如下表： 经过统计分析，分别得到具体指标的平均值和标准差。例如：领导能力因素 的平均得分为6.17 分(赞同)，标准差为0.943,标准差中等，总体而言领导能力的作用较为显著，但由于其标准差适中，因此领导在高级管理者人力资本价值中所体现的作用存在一定差异性，但差异性相对不大。2.2 领导管理因子指标的相关性判定 相关系数实际上反映的是公共因子起作用的空间。偏相关系数反映的是特殊因子起作用的空间。在进行相关矩阵检验时采取KMO 样本测度和巴特利特球体检验法。KMO 越接近1，越适合做公共因子分析。KMO 过小，不适合于作因子分析。数据是否做因子分析，一般采用如下判断：KMO 在0.9 以上，非常适合；0.8-0.9, 很适合；0.7-0.8，适合；0.6-0.7，不太适合；0.5-0.6，很勉强；0.5 以下，不适合。利用 SPSS 分析后高级管理者人力资源价值领导管理因子的相关性检验如下表： 领导管理因子的相关性说明：KMO 样本测度的结果为KMO 值等于0.809，当 KMO 样本测度大于 0.8 的时候，此组数据非常适合做因子分析，巴特利特球体检验(Bartlett'sTestofSphericity)的了统计值的显著性概率输出结果为<1%。通过KMO 样本测度和巴特利特球体检验的测算结果，表明案例选取的各代表领导管理因子指标，适合采用因子分析法进行统计分析。2.3 利用 SPSS 软件提取领导管理指标的公共因子 得到初始载荷矩阵和公共因子之后，为了能够能更好地解释公共因子，案例 对载荷矩阵进行旋转，选用的是 Varimax（方差最大正交旋转），旋转后的因子载荷矩阵及因子得分系数都发生了变化，因子载荷矩阵中的元素更趋向0 或者正负1。在估计因子载荷矩阵和特性方差矩阵时，选用的方法为主成分分析法，统计分析的结果见表 旋转后的高级管理者人力资源价值领导管理因子载荷矩阵，可以获得因子的代表性指标：在旋转后的因子荷重矩阵中，案例选取那些荷重较大的原始指标作为对应因子的代表性指标。领导技能因子：选取战略决策能力指标、风险承受能力指标、人力资源管理能力指标、创新能力指标作为因子 1 的代表性指标，在因子 1 中，各个指标都表现了管理者的领导技能的要素，故将其称为领导技能因子； 管理因子：选取沟通能力指标、组织能力指标、团队协作能力指标作为因子 2 的代表性指标，在因子 2 中各个指标都表现了管理者管理能力，故将其称之为管理因子。拓展因子：选取领导能力、学习能力指标作为因子 3 的代表性指标，因子 3 中的领导能力指标、学习能力指标、洞察能力指标表现了管理者在今后领导管理方面的拓展能力，故将其称之为拓展因子。通过上述分析，案例得到关于领导者管理指标的三个公共因子分别是：领导技能因子、管理因子、拓展因子。2.4 领导管理指标公共因子的方差贡献率分析 案例中公共因子方差贡献率分析的目的在于：分析提出的公共因子代表原始指标的程度。即分别分析了领导技能因子、管理因子、拓展因子，对原领导管理因子10 个指标的反映程度。具体分析分析结果见表： 各公共因子方差贡献率分析结果说明：根据因子方差分析表可知，因子 1 的其方差贡献率为22.99%；因子2 的方差贡献率为21.09%；因子3 的方差贡献率为19.72%。这三个因子能反映原来 10 个指标所描述特征的 63.79%。另外，通过分析高级管理人力资源价值领导管理因子协方差矩阵，可以判断提出的公共因子是否存在重复信息，若无重复信息则可以用这三个公共因子衡量领导者的管理水平。根据表 4.12 的因子协方差矩阵可知，三个主要因子已经相互正交，这三个因子在衡量管理者领导管理能力指标技能存量时己经没有重复信息，因此，案例可以使用这三个因子来衡量高级管理者的领导管理水平。2.5 根据因子系数得分表确定领导管理指标公共因子的权重比例 案例通过旋转后的高级管理者人力资源价值领导因子载荷矩阵和高级管理者人力资源价值领导管理因子方差分析表得到了各个公共因子及各因子的对领导因子的方差贡献率。经过进一步分析，通过领导管理因子因子得分矩阵表，则可以对各个因子赋予相应权重。分析结果说明：根据表 4.13 在因子分析中得到的因子系数得分矩阵，通过归一化处理，对领导技能因子、管理因子、拓展因子的赋予权重如下： 领导能力因子=18.53%战略决策能力+26.57%风险承受能力+32.66%人力资源管理能力+22.24%创新能力 管理因子=31.02%沟通能力+36.65%组织能力+32.33%团队协作能力 拓展因子=25.36%创新能力+38.60%学习能力+36.04%洞察能力 综上所述，案例通过对旋转后的高级管理者人力资源价值领导管理因子载荷矩阵，确定了反映领导管理因子指标的三个公共因子分别为：领导技能因子、管理因子、拓展因子。通过领导管理因子因子得分矩阵表，确定了各公共因子的权重构成比例。

3、个体与组织环境指标公共因子筛选 高级管理者人力资源价值个体与组织环境因子，反映了管理者本身的素质和人格特质及所在的组织环境对高级管理者人力资源水平发挥的影响。3.1 个体与组织环境指标分析及统计性描述 案例分析了高级管理者人力资源价值的理论及特性基础上，经过仔细甄选，选用了价值观、忠诚感、道德行为、敬业精神，这些具有代表性个体潜能发挥指标，反映高级管理者领导的素质对今后人力资源价值发挥程度的影响；选取乐观自信、理智、情绪稳定来反映人格特质对今后管理水平的发挥的影响；高级管理者所处的组织环境也决定着高级管理人力资源价值水平的发挥，案例选用了企业规模和职位这两个反映组织环境对管理者影响的因子。经过 SPSS 数据分析，高级管理者人力资源价值个体与组织环境因子因子总体描述性统计如表经过统计分析，分别得到具体指标的平均值和标准差。例如：价值观因素的平均得分为 5.75 分(赞同)，标准差为 1.004，标准差偏高，总体而言价值观的作用比较显著，但由于其标准差偏高，因此价值观在高级管理者人力资本价值中所体现的作用存在一定的差异性。3.2 个体与组织环境因子指标的相关性判定 相关系数实际上反映的是公共因子起作用的空间。偏相关系数反映的是特殊因子起作用的空间。在进行相关矩阵检验时采取KMO 样本测度和巴特利特球体检验法。KMO 越接近1，越适合做公共因子分析。KMO 过小，不适合于作因子分析。数据是否做因子分析，一般采用如下判断：KMO 在0.9 以上，非常适合；0.8-0.9，很适合；0.7-0.8，适合；0.6-0.7，不太适合；0.5-0.6，很勉强；0.5 以下不适合。利用 SPSS 分析后高级管理者人力资源价值个体与组织环境因子的相关性检验如下表： 个体与组织环境因子的相关性说明：KMO 样本测度的结果为：KMO 值等于 0.656，当 KMO 样本测度大于 0.6 的时候，此组数据适合做因子分析，巴特利特球体检验(Bartlett'sTestofSphericity)的了统计值的显著性概率输出结果为<1%。通过 KMO 样本测度和巴特利特球体检验的测算结果，表明案例选取的各代表个体与组织环境因子指标，适合采用因子分析法进行统计分析。3.3 利用 SPSS 软件提取个体与组织环境指标的公共因子 案例选用的是 Varimax（方差最大正交旋转），旋转后的因子载荷矩阵及因子得分系数都发生了变化，因子载荷矩阵中的元素更趋向0 或者正负1。在估计因子载荷矩阵和特性方差矩阵时，选用的方法为主成分分析法，统计分析的结果见表 旋转后的高级管理者人力资源价值个体与组织环境因子载荷矩阵，可以获得因子的代表性指标：在旋转后的因子荷重矩阵中，案例选取那些荷重较大的原始指标作为对应因子的代表性指标。领导素质因子：选取价值观指标、忠诚感指标、道德行为指标、敬业精神指标作为因子 1 的代表性指标，在因子 1 中，各个指标都表现了管理者的领导素质的要素，故将其称为领导素质因子； 人格特质及组织环境因子：选取乐观自信指标、理智指标、情绪稳定能力指标表明了高级管理者人格特质因子，企业规模指标、职位指标反映了高级管理者所在的组织环境对管理者的影响为因子 2 的代表性指标，故将其称之为人格特质及组织环境因子。通过上述分析，案例得到关于个体与组织环境的三个公共因子分别是：领导素质因子及人格特质及组织环境因子。3.4 个体与组织环境公共因子的方差贡献率分析 案例中公共因子方差贡献率分析的目的在于：分析人力资源价值计量指标中各因子作用大小的程度，即分别分析了领导素质因子及人格特质及组织环境因子，对原个体与组织环境因子9 个指标的反映程度。具体分析结果见表4.17： 各公共因子方差贡献率分析结果说明：根据因子方差分析表可知：因子 1 的其方差贡献率为22.64%；因子2 的方差贡献率为20.55%。这两个因子能反映原来9 个指标所描述特征的 50%。另外，通过分析高级管理人力资源价值个体与组织环境因子协方差矩阵，可以判断提出的公共因子是否存在重复信息，若无重复信息则可以用这两个公共因子衡量领导者的管理水平。根据表 4.18 的因子协方差矩阵可知，两个主要因子已经相互正交，这两个因子在衡量管理者个体与组织环境因子技能存量时己经没有重复信息，因此，案例可以使用这两个因子来衡量高级管理者的个体与组织环境对管理者的影响。3.5 根据因子系数得分表确定个体与组织环境指标公共因子的权重比例 案例通过旋转后的高级管理者人力资源价值个体与组织环境因子载荷矩阵和高级管理者人力资源价值个体与组织环境因子方差分析表得到了各个公共因子及各因子的对个体与组织环境因子的方差贡献率。经过进一步分析，通过个体与组织环境因子因子得分矩阵表，则可以对各个因子赋予相应权重。分析结果说明：根据表 4.19 在因子分析中得到的因子系数得分矩阵，通过归一化处理，对领导素质因子及人格特质及组织环境因子赋予权重如下： 领导素质因子 =18.89%价值观+27.64%忠诚感+27.88%道德行为+25.59%敬业精神 人格特质及组织环境因子=14.54%乐观自信+18.68%理智+17.11%情绪稳定 +26.32%企业规模+23.35%职位 综上所述，案例通过对旋转后的高级管理者人力资源价值个体与组织环境因子载荷矩阵，确定了反映个体与组织环境因子指标的两个公共因子分别为：领导素质因子及人格特质及组织环境因子。通过个体与组织环境因子因子得分矩阵表，确定了各公共因子的权重构成比例。

五、结果分析 案例首先应用因子分析法分别对隐性指标因子、领导管理因子、个体与组织环境因子进行了公共因子筛选，确定了评价高级管理者人力资源价值的 9 个公共因子，它们分别是：领导能力因子、管理因子、拓展因子、职业因子、工作经验因子、教育投资因子、个人体能因子、领导素质因子、人格特质及组织环境因子。验证了各公共因子可以较好的反映高级管理者人力资源价值，并通过因子系数得分矩阵确定了各个公共因子的构成比例如下： 职 业 因 子 =31.67%社会资本+36.66%职业背景+31.67%职业生命周期 工作经验因子 =30.39%任职时间+34.10%薪酬+35.51%年龄 个人体能因子 =59.5%体质能力+40.5%心理能力 教育投资因子 =53.14%学历+46.86%天赋 领导能力因子 = 18.53%战略决策能力+26.57%风险承受能力+32.66%人力资源管理能力 +22.24%创新能力 管理因子 =31.02%沟通能力+36.65%组织能力+32.33%团队协作能力 拓展因子 =25.36%创新能力+38.60%学习能力+36.04%洞察能力 领导素质因子 = 18.89%价值观+27.64%忠诚感+27.88%道德行为+25.59%敬业精神 人格特质及组织环境因子=14.54%乐观自信+18.68%理智+17.11%情绪稳定+26.32%企业规模+23.35%职位

六、简单应用举例——高级管理人员的选拔 思路：如下图 求得每位被考核人员的平均总得分 根据各位被考核人员平均总得分排序 各位专家分别利用打分表对每位被考核人员打分（见下表）根据所得相关权重汇总每位专家关于每位被考核人员的总得分 专家打分表如下表所示 编号 指标 非常好 很好 好 比较好 一般 比 较差 差 很差 非 常差 1 学历 2 天赋 3 社会资本 4 任职时间 5 职业背景 6 职业生命周期 7 薪酬 8 年龄 9 体质能力 10 心理能力 11 领导能力 12 战略决策能力 13 风险承受能力 14 人力资源管理能力 15 创新能力 16 学习能力 17 洞察能力 18 沟通能力 19 组织能力 20 团队协作能力 21 价值观 22 忠诚感 23 道德行为 24 敬业精神 25 乐观自信 专家打分表 20 位专家对其中一位被考核者打分如下表所示： 说明：以上 9 个公共因子中有两个指标完全是由客观指标数据构成，这两个公共因子是：职业因子和工作因子。所以每位专家关于这两项因子的打分结果是一样的。最后根据因子的权重确定最后得分。26 理智 27 情绪稳定 28 企业规模 29 职位

第四篇：杜邦财务分析法及案例分析

杜邦财务分析法及案例分析

摘要：杜邦分析法是一种财务比率分解的方法，能有效反映影响企业获利能力的各指标间的相互联系，对企业的财务状况和经营成果做出合理的分析。

关键词：杜邦分析法；获利能力；财务状况

获利能力是企业的一项重要的财务指标，对所有者、债权人、投资者及政府来说，分析评价企业的获利能力对其决策都是至关重要的，获利能力分析也是财务管理人员所进行的企业财务分析的重要组成部分。

传统的评价企业获利能力的比率主要有：资产报酬率，边际利润率（或净利润率），所有者权益报酬率等；对股份制企业还有每股利润，市盈率，股利发放率，股利报酬率等。这些单个指标分别用来衡量影响和决定企业获利能力的不同因素，包括销售业绩，资产管理水平，成本控制水平等。

这些指标从某一特定的角度对企业的财务状况以及经营成果进行分析，它们都不足以全面地评价企业的总体财务状况以及经营成果。为了弥补这一不足，就必须有一种方法，它能够进行相互关联的分析，将有关的指标和报表结合起来，采用适当的标准进行综合性的分析评价，既全面体现企业整体财务状况，又指出指标与指标之间和指标与报表之间的内在联系，杜邦分析法就是其中的一种。

杜邦财务分析体系（TheDuPontSystem）是一种比较实用的财务比率分析体系。这种分析方法首先由美国杜邦公司的经理创造出来，故称之为杜邦财务分析体系。这种财务分析方法从评价企业绩效最具综合性和代表性的指标-权益净利率出发，层层分解至企业最基本生产要素的使用，成本与费用的构成和企业风险，从而满足通过财务分析进行绩效评价的需要，在经营目标发生异动时经营者能及时查明原因并加以修正，同时为投资者、债权人及政府评价企业提供依据。

一、杜邦分析法和杜邦分析图

杜邦模型最显著的特点是将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过权益收益率来综合反映。采用这一方法，可使财务比率分析的层次更清晰、条理更突出，为报表分析者全面仔细地了解企业的经营和盈利状况提供方便。

杜邦分析法有助于企业管理层更加清晰地看到权益资本收益率的决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系，给管理层提供了一张明晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。

杜邦分析法利用各个主要财务比率之间的内在联系，建立财务比率分析的综合模型，来综合地分析和评价企业财务状况和经营业绩的方法。采用杜邦分析图将有关分析指标按内在联系加以排列，从而直观地反映出企业的财务状况和经营成果的总体面貌。杜邦财务分析体系如图所示：

图1 杜邦分析图

二、对杜邦图的分析

1.图中各财务指标之间的关系：

可以看出杜邦分析法实际上从两个角度来分析财务，一是进行了内部管理因素分析，二是进行了资本结构和风险分析。

权益净利率＝资产净利率×权益乘数

权益乘数＝1÷（1－资产负债率）

资产净利率＝销售净利率×总资产周转率

销售净利率＝净利润÷销售收入

总资产周转率＝销售收入÷总资产

资产负债率＝负债总额÷总资产

2.杜邦分析图提供了下列主要的财务指标关系的信息：

（1）权益净利率是一个综合性最强的财务比率，是杜邦分析系统的核心。它反映所有者投入资本的获利能力，同时反映企业筹资、投资、资产运营等活动的效率，它的高低取决于总资产利润率和权益总资产率的水平。决定权益净利率高低的因素有三个方面--权益乘数、销售净利率和总资产周转率。权益乘数、销售净利率和总资产周转率三个比率分别反映了企业的负债比率、盈利能力比率和资产管理比率。（2）权益乘数主要受资产负债率影响。负债比率越大，权益乘数越高，说明企业有较高的负债程度，给企业带来较多地杠杆利益，同时也给企业带来了较多地风险。资产净利率是一个综合性的指标，同时受到销售净利率和资产周转率的影响。

（3）资产净利率也是一个重要的财务比率，综合性也较强。它是销售净利率和总资产周转率的乘积，因此，要进一步从销售成果和资产营运两方面来分析。

销售净利率反映了企业利润总额与销售收入的关系，从这个意义上看提高销售净利率是提高企业盈利能力的关键所在。要想提高销售净利率：一是要扩大销售收入；二是降低成本费用。而降低各项成本费用开支是企业财务管理的一项重要内容。通过各项成本费用开支的列示，有利于企业进行成本费用的结构分析，加强成本控制，以便为寻求降低成本费用的途径提供依据。

企业资产的营运能力，既关系到企业的获利能力，又关系到企业的偿债能力。一般而言，流动资产直接体现企业的偿债能力和变现能力；非流动资产体现企业的经营规模和发展潜力。两者之间应有一个合理的结构比率，如果企业持有的现金超过业务需要，就可能影响企业的获利能力；如果企业占用过多的存货和应收账款，则既要影响获利能力，又要影响偿债能力。为此，就要进一步分析各项资产的占用数额和周转速度。对流动资产应重点分析存货是否有积压现象、货币资金是否闲置、应收账款中分析客户的付款能力和有无坏账的可能；对非流动资产应重点分析企业固定资产是否得到充分的利用。

三、利用杜邦分析法作实例分析

杜邦财务分析法可以解释指标变动的原因和变动趋势，以及为采取措施指明方向。下面以一家上市公司北汽福田汽车（600166）为例，说明杜邦分析法的运用。

福田汽车的基本财务数据如下表：

表二

杜邦分析图

（一）对权益净利率的分析

权益净利率指标是衡量企业利用资产获取利润能力的指标。权益净利率充分考虑了筹资方式对企业获利能力的影响，因此它所反映的获利能力是企业经营能力、财务决策和筹资方式等多种因素综合作用的结果。

该公司的权益净利率在2001年至2002年间出现了一定程度的好转，分别从2001年的0.097增加至2002年的0.112.企业的投资者在很大程度上依据这个指标来判断是否投资或是否转让股份，考察经营者业绩和决定股利分配政策。这些指标对公司的管理者也至关重要。

公司经理们为改善财务决策而进行财务分析，他们可以将权益净利率分解为权益乘数和资产净利率，以找到问题产生的原因。

表三：权益净利率分析表

福田汽车权益净利率=权益乘数×资产净利率 2001年0.097=3.049×0.032 2002年0.112=2.874×0.039 通过分解可以明显地看出，该公司权益净利率的变动在于资本结构（权益乘数）变动和资产利用效果（资产净利率）变动两方面共同作用的结果。而该公司的资产净利率太低，显示出很差的资产利用效果。

（二）分解分析过程：

权益净利率＝资产净利率×权益乘数 2001年0.097＝0.032×3.049 2002年0.112＝0.039×2.874

经过分解表明，权益净利率的改变是由于资本结构的改变（权益乘数下降），同时资产利用和成本控制出现变动（资产净利率也有改变）。那么，我们继续对资产净利率进行分解：

资产净利率＝销售净利率×总资产周转率 2001年0.032＝0.025×1.34 2002年0.039＝0.017×2.29

通过分解可以看出2002年的总资产周转率有所提高，说明资产的利用得到了比较好的控制，显示出比前一年较好的效果，表明该公司利用其总资产产生销售收入的效率在增加。总资产周转率提高的同时销售净利率的减少阻碍了资产净利率的增加，我们接着对销售净利率进行分解：

销售净利率＝净利润÷销售收入 2001年0.025＝10284.04÷411224.01 2002年0.017＝12653.92÷757613.81

该公司2002年大幅度提高了销售收入，但是净利润的提高幅度却很小，分析其原因是成本费用增多，从表一可知：全部成本从2001年403967.43万元增加到2002年736747.24万元，与销售收入的增加幅度大致相当。下面是对全部成本进行的分解：

全部成本＝制造成本＋销售费用＋管理费用＋财务费用 2001年403967.43＝373534.53＋10203.05＋18667.77＋1562.08 2002年736747.24＝684559.91＋21740.962＋25718.20＋5026.17通过分解可以看出杜邦分析法有效的解释了指标变动的原因和趋势，为采取应对措施指明了方向。在本例中，导致权益利润率小的主原因是全部成本过大。也正是因为全部成本的大幅度提高导致了净利润提高幅度不大，而销售收入大幅度增加，就引起了销售净利率的减少，显示出该公司销售盈利能力的降低。资产净利率的提高当归功于总资产周转率的提高，销售净利率的减少却起到了阻碍的作用。

由表4可知，福田汽车下降的权益乘数，说明他们的资本结构在2001至2002年发生了变动2002年的权益乘数较2001年有所减小。权益乘数越小，企业负债程度越低，偿还债务能力越强，财务风险程度越低。这个指标同时也反映了财务杠杆对利润水平的影响。财务杠杆具有正反两方面的作用。在收益较好的，它可以使股东获得的潜在报酬增加，但股东要承担因负债增加而引起的风险；在收益不好的，则可能使股东潜在的报酬下降。该公司的权益乘数一直处于2～5之间，也即负债率在50％～80％之间，属于激进战略型企业。管理者应该准确把握公司所处的环境，准确预测利润，合理控制负债带来的风险。

因此，对于福田汽车，当前最为重要的就是要努力减少各项成本，在控制成本上下力气。同时要保持自己高的总资产周转率。这样，可以使销售利润率得到提高，进而使资产净利率有大的提高。

四、结论

综上所述，杜邦分析法以权益净利率为主线，将企业在某一时期的销售成果以及资产营运状况全面联系在一起，层层分解，逐步深入，构成一个完整的分析体系。它能较好的帮助管理者发现企业财务和经营管理中存在的问题，能够为改善企业经营管理提供十分有价值的信息，因而得到普遍的认同并在实际工作中得到广泛的应用。

但是杜邦分析法毕竟是财务分析方法的一种，作为一种综合分析方法，并不排斥其他财务分析方法。相反与其他分析方法结合，不仅可以弥补自身的缺陷和不足，而且也弥补了其他方法的缺点，使得分析结果更完整、更科学。比如以杜邦分析为基础，结合专项分析，进行一些后续分析对有关问题作更深更细致分析了解；也可结合比较分析法和趋势分析法，将不同时期的杜邦分析结果进行对比趋势化，从而形成动态分析，找出财务变化的规律，为预测、决策提供依据；或者与一些企业财务风险分析方法结合，进行必要的风险分析，也为管理者提供依据，所以这种结合，实质也是杜邦分析自身发展的需要。分析者在应用时，应注意这一点。

第五篇：商业策划书案例

商业策划书案例-三门峡黄河旅游国际文化节活动策划案例

一、策划背景

三门峡市总面积10475平方千米，市辖1个市辖区、3个县、代管2个县级市。市人民政府驻湖滨区，湖滨区面积219平方千米，人口33.22万人。地处黄河流域的三门峡市是华夏文明发祥地之一。在漫长的历史进程中，先民们在这块土地上生息繁衍，用勤劳的双手创造了光辉灿烂的历史文化，成为华夏浩瀚文化的重要组成部分。这些历史文化对于推进历史的前进乃至当今社会各个方面都产生了重要及其深远的影响。仰韶文化、虢国文化及由老子《道德经》衍化而来的道家、道教文化便是这诸多历史文化的典型代表。

“十五”以来，市委、市政府立足于实际，确立了发挥比较优势，大力培育特色经济，构建区域特色经济体系的发展思路；突出五大产业基地建设，构筑九大产业链条，使三门峡经济呈现出前所未有的发展势头，成为河南省最具发展潜力的区域之一。

改革开放以来，三门峡市的科技事业得到了长足发展。科技综合实力明显增强，全民科技进步意识显著提高，科技发展社会环境得到大力改善，同时科技工作以技术创新为主线，以深化科技体制改革、扩大科技对外开放为动力，以优化科技发展环境、完善区域创新体系、实施人才战略和加大科技投入为主要措施，大力推动科技进步与创新，有力地推动了传统产业的改造提升、高科技产业的发展和农业科技进步，科技已成为经济发展和社会进步的重要支撑力量，科技对经济增长的贡献率进一步提高。

三门峡地处豫、晋、陕三省交界处，东与洛阳市为邻，南依伏牛山与南阳市相接，西望古城长安，北隔黄河与三晋呼应，是历史上三省交界的经济、文化中心。华夏的古老文明、祖国的今朝奇迹、南疆的湖光山色、北国的秀丽冰川，在这里得到了巧妙的浓缩和展现，发展旅游业有着得天独厚的条件和十分广阔的前景。厚重的历史文化为这里留下了许多名胜古迹和人文景观。自然景观主要有融观光、登山、避暑为一体，享有“ 小华山”之美称的亚武山国家级森林公园；“四面环山三面水，半城烟村半城田”的陕州老城风景区；风光旖旎、景观险胜、古迹遍布的三门峡黄河游览区等。近年推出的“黄河之旅”旅游线路，已被国家旅游局定为14条旅游专线的第二条，推向国际市场。

二、策划目的1.塑造和传播三门峡城市形象，打响三门峡的知名度、提高三门峡的竞争力和影响力，树立品牌。

2.带动三门峡地区的经济发展，吸引投资商、企业家到三门峡投资。

3.推进河南省旅游开发建设精品化，旅游宣传促销品牌化，促进全省旅游业发展。

4.推动三门峡乃至整个河南省其他相关行业的发展。

三、策划原则

1.整体策划、分级负责、协调合作、务求实效。

2.经济效益、环境效益、社会效益相结合。

3.活动具有新颖性、独特性、现实性。

四、组织形式

政府主导，各部门分工合作，社会各界力量参与。

主办单位：河南省三门峡市旅游局、河南省三门峡人民政府新闻办公室、河南省三门峡市广播电视局。

承办单位：三门峡市旅游局及有关县(市)人民政府。

五、活动流程

由烟花拼成的“热烈祝贺黄河旅游文化节隆重开幕”巨大字幕在空中升起，拉开序幕以舞蹈形式的大型晚会为主，辅以锣鼓、舞狮、戏曲、彩色气球等表演。此外，还将举行三门峡各地手工艺品的制作展、国际书画艺术展等系列活动。