科技创业种子投资基金实施方案初稿

第一篇：科技创业种子投资基金实施方案初稿

科技创业种子投资基金实施方案初稿

为加快建立健全科技投融资体系，缓解科技创业企业融资难题，加速科技成果转化，支持初创期、成长期科技企业发展，在借鉴国内其他省市科技创业种子投资基金的模式与运营经验的基础上，结合我市实际，设立“科技创业种子投资基金”以下简称“种子基金”。

一、种子基金性质、定位及作用

（一）种子基金的性质

种子基金由人民政府批准设立，按市场化方式运作的政府引导性基金，重点用于支持符合市场需求发展方向、拥有创新技术与创新商业模式、具有成长潜力的初创期、成长期科技企业。

（二）种子基金定位

种子基金遵循“政府引导，市场运作，专业管理，把控风险”的原则。

（三）种子基金的作用

有利于营造科技人才创业创新环境。高素质人才及其团 队创业对产业发展具有重要意义。种子基金鼓励科技人员创业，形成吸引人才创业创新的政策环境对于带动院所支持地方产业发展意义重大。

有利于健全多元化、多层次资本市场。通过发挥种子基金引导作用，吸引创业投资、持，帮助创业企业提高管理水平。

有利于发挥政府资金的政策引导和杠杆放大作用。按照市场配置创新资源的原则，遵循市场规律，引导社会资本投资机构投资于辖区内优势产业，拓展科技创业企业融资渠道，缓解创业企业融资难现状加快科技成果转化及产业化进程。

有利于探索创新财政科技资金投入方式。把政府直接投资科技类项目转变为间接股权投入，引导投资机构投入并按市场机制筛选、投资和管理项目发挥政府种子基金的引导作用，提高政府投资质量和效率。

二、种子基金规模、资金来源、运营和投资方式

（一）种子基金规模及来源

种子基金总规模为1亿元人民币，资金根据项目投资进度分期到位。种子基金资金从市科技类专项资金统筹安排。

（二）投资范围及投资方式

投资范围。重点支持我市辖区内符合我市产业发展方向、拥有创新技术 与创新商业模式、具有成长潜力的初创期、成长期科技企业及市政府确定的其他项目。

投资方式。以股权投入为主，视运作情况可采用阶段参股、跟进投资、融资担保等其他方式。种子基金原则上不参与所扶持企业的日常经营和管理，但拥有监督权。

对符合市主导产业和战略性新兴产业发展方向的高新技术产品研究、开发、生产和服务的创业阶段非上市科技型企业主要采取股权投入的方式。具体包括普通股和优先股。以普通股或优先股对符合条件的科技企业进行投资单个企业累计投资金额原则上最高不超过500万元人民币，且持股比例不超过被投企业实收资本的20%投资基金不能成为创业型科技企业的第一大股东。以普通股股权投入方式扶持企业，投资收益与其他股东享受同股同酬，以优先股方式投资的期限一般为3至5年。

对在我市辖区内设立并在我市创业投资管理机构备案的创业投资企业主要采取参股和融资担保的方式进行扶持。参股投资比例不超过创业投资企业实收资本的20%，种子基金不能成为第一大股东，参股投资期限一般不超过7年。以可转换优先股方式投资的收益参照银行同期贷款基准利率协商确定。根据征信机构提供的信用报告对历史信用记录良好的创业投资企业还可采取提供融资担保方式支持其通过债权融资增强投资能力。

对我市辖区内登记注册并已取得创业投资机构投资的中小企业主要采取跟进投资的方式进行扶持。跟进投资一般不超过创业投资企业实际投资额的20%单个企业投资原则上不超过500万元人民币。跟进投资形成的股权可委托共同投资的创业投资企业管理形成的投资收益可按照创业投资运作分配惯例向共同投资的创业投资企业支付管理费

（三）种子基金运行机构

种子基金的运行机构包括基金出资人（以下简称“出资人”）、基金管理人（简称“管理人”）、基金理事会（简称“理事会”、基金托管机构。

1、出资人：XX投资控股有限公司（待定，以下简称“XX投资”），主要负责履行出资人职责。

2、管理人：公司作为种子基金日常管理机构，组建专业的管理团队，按照市场化的原则对基金实施运作，负责项目征集、筛选、尽职调查、投资评审、投资实施和投后管理等工作。

3、理事会：理事会5人，由市科技局牵头，市财政局、市金融办、市发改委、XX投资各委派一名负责人组成，市科技局提名一名局领导担任理事会主任。主要负责重大事项的决策、选择资产受托管理人和资产托管银行、审议投资计划和退出方案、审议种子基金绩效考核结果等相关议案并做出最终决策的工作。理事会下设办公室，常设在市科技局科技产业处，负责理事会会议通知的拟定、传达及会议记录等日常运转和运行机构的对接协调、落实理事会各项决议等工作。

4、基金托管机构，按照招投标程序委托有资质的商业银行进行托管，实行专户管理。

三、种子基金的投资对象和条件

种子基金主要用于我市辖区内拥有自主知识产权的初创期、成长期科技企业重点支持大专院校、科研院所科研团队或青年科技人才携带科研成果创建或新办的科技企业。

（一）（二）科技企业所从事领域符合我市主导产业和战略性新兴产业：节能环保、新一代信息技术、生物医药、高端装备制造、激光制造、新能源、新材料、新能源汽车等发展方向的高新技术产品研究、开发、生产和服务创业阶段的非上市科技型企业

（三）（四）企业上年度营业收入不高于5000万元

（五）职工人数在100人以下具有本科以上学历的科技人员占职工总数的比例在30%以上直接从事研究开发的科技人员占职工总数的比例在10%

（六）企业财务管理规范纳税无不良记录

（七）具有有效激励机制和团队建设规划、业务发展规划和可预期的发展目标

四、种子基金的决策程序

管理人主要负责项目的征集筛选、尽职调查、投资实施和投后管理等日常运行事项。理事会负责重大事项的决策、选择资产受托管理人和资产托管银行、审议投资计划和退出方案、审议种子基金绩效考核结果等相关议案并做出最终决策。具体程序如下：

（一）征集筛选。管理人按照种子基金扶持范围对指南征集的申报项目进行筛选。管理人与项目方签署公司文本的标准格式保密协议后，进行投资项目立项并开展尽职调查。

（二）尽职调查。管理人负责开展尽职调查根据调查结果出尽职调查报告及投资方案。

（三）专家评审。对完成尽职调查的项目由管理人在理事会办公室指导协调下负责牵头组织专家评审，为项目最终决策提供参考。

（四）项目决策。理事会对通过专家评审的项目进行决策通过后管理人按照程序办理投资手续。

（五）投资实施。投资项目经理事会决策通过后出资人和管理人与被投资企业签署投资协议、公司章程等法律文件出资人按协议拨付投资款项。

（六）投资管理。管理人作为种子基金管理机构负责按照投资协议、公司章程等相关法律文件对被投资企业实施有效管理。

（七）投资退出

1、退出方式

投资项目退出由管理人在授权范围内根据市场化原则实施，包括股权转让、股权并购、IPO、回购、基金份额转让等方式。

2、退出价格

优先股退出按照投资时约定实施普通股退出，可按照退出时第三方机构出具的评估报告确认的企业净资产或市场化估值为依据确定退出价格。

3、投资退出决策及实施

投资退出时，管理人拟定退出方案及计划，由理事会三分之二以上委员同意后可实施投资退出。同意实施投资退出的项目由出资人和管理人与受让方签署股权转让协议，实施投资退出。

4、投资或有事项

投资项目出现或可能出现损失时，服务中心应对企业情况进行及时跟踪，并制定相应的处置方案、解散清算等资产退出方案由管理人报理事会审议通过后按照基金收益和本金顺序进行核销。

五、种子基金的风险控制

投资于初创期科技企业的种子基金面临较大风险，为有效控制风险，由管理人制定《种子基金风险体系管理制度》上报理事会审定后实施，从项目筛选、投资决策、投后

六、投资收益与管理考核

鉴于种子基金投资出现损失机率相对较高，为提高效率和简化操作流程，建立有效的激励机制，确保种子基金执行效果。

（一）基金收益

管理费按照年均累计投资额的1.5-2%计提，具体金额根据基金实际运作情况由理事会确定。

管理费奖励，按项目计划和投资合同约定按期收回资金扣除同期内基金损失后，按照不超过投资收益的20%给予奖励，退出本金和其余增值部分由种子基金作为循环投资资金。

管理费用和管理费奖励，出资人和管理人主要用于种子基金项目征集、尽职调查、评审、咨询、审计及管理人员报酬等支出，基金不再安排其他费用支出。

（二）种子基金的考核

种子基金作为市政府批准设立政府引导性基金，要充分体现政府资金的引导作用。按照鼓励科技人才创业情况、带动效应、扶持企业规模增长、种子资金的放大效应、投资科技企业或者科技项目成功率等指标对种子基金运行情况考核，其中出资人负责对种子基金资金进行考核，管理人负责对种子基金日常管理和运行情况进行考核。考核结果上报理事会审议，理事会对考核结果审计后定期上报市政府。

第二篇：武汉经济技术开发区科技创业种子基金管理办法

武汉经济技术开发区科技创业种子基金管理办法

第一章 总则

第一条 为了促进科技投入和科技创新体系的建立，加强初创期企业的孵化和服务功能，培育高新技术产业，设立武汉经济技术开发区科技创业种子基金（以下简称“种子基金”）。为规范种子基金管理，提高种子基金使用效益，特制定本办法。

第二条 种子基金主要用于鼓励开发区科技人员的初期创业，培育、孵化科技型创业企业的技术创新项目。通过种子基金的扶持，引导更多社会资金投入到开发区的高新技术产业。

第三条 种子基金不以盈利为目的，通过对科技型创业企业的技术创新项目的资金支持，营造良好的发展环境，使其顺利发展，推动开发区具有自主知识产权的高新技术产业的不断壮大。

第四条 种子基金的使用和管理遵照国家有关法律法规和财务规章制度，以及《武汉经济技术开发区科技创新基金管理办法》，遵循诚实申请、公正受理、择优支持、科学管理、公开透明、专款专用的原则。

第二章 种子基金的设立和管理

第五条 种子基金来源于开发区科技创新基金、社会投入和种子基金收益。开发区按每2000万元安排资金。当年结余的，结转至下一累加使用。

第六条 开发区科技创新基金管理委员会(以下简称“基金委”)行使种子基金的使用决策权，负责种子基金支持项目的确定和重大问题决策。开发区科技创新基金管理办公室（以下简称“基金办”）负责种子基金使用和管理的具体指导工作，以及对种子基金日常管理机构的管理和领导。

第七条 开发区设立的各创业服务中心（以下简称“创业中心”）负责种子基金的日常管理，履行下列职能：种子基金项目的申报受理、程序性审查、调研和初选，负责种子基金项目的日常管理工作，对基金办负责。

第八条 种子基金项目的评审采取与开发区科技创新基金的评审一同进行的方式，由基金办统一组织实施。第九条 种子基金日常管理工作的管理费用按不超过种子基金资产规模的5%计取，但每个创业中心的管理费每最高不超过20万元。具体数额基金办每年根据工作需要与创业中心协商确定，并报基金委备案。管理费用主要用于种子基金项目的调研、论证、实施、回收和日常管理等方面的开支。创业中心须勤勉尽职，在基金办领导下，配备相应的专业人员进行种子基金的日常管理工作。

第三章 种子基金的申报、审批和拨付

第十条 种子基金优先支持领域为：汽车及汽车零部件、电子信息、新材料、新能源、生物医药、高技术服务业等高新技术领域。

第十一条 种子基金支持对象为在开发区依法设立、纳税，具有独立法人资格的初创期科技型中小企业，并同时具备以下条件：

1、企业设立原则上不超过36个月，注册资本不超过500万元人民币；

2、企业主要从事高新技术产品的研制、开发、生产和服务；企业用于高新技术研究开发的费用年平均不低于销售收入的5%（成立不满12个月的新办企业和需特殊扶持的企业除外）；

3、申报的项目应符合国家及开发区的产业发展政策，有较高的创新水平，有较好的预期经济效益和社会效益；

4、掌握申报项目的核心或必备的研发与生产技术，具备研发和生产所必须的设备和人才队伍；

5、企业有健全的财务管理体系，有严格的财务管理制度；

6、其他应具备的条件。第十二条 申报程序：

1、申报单位填报《武汉经济技术开发区科技创业种子基金申报表》、《项目研究开发及实施报告》，并按要求提供相关资料。创业中心负责受理和初审，将符合条件的项目推荐到基金办；

2、基金办按照开发区科技创新基金评审规定对项目进行评审，提出项目评审报告及立项建议；

3、根据初审意见和专家评审报告，基金办提出项目资助建议，并提出资金使用计划安排，在报基金委审议后，作出资助决议；

4、基金办对拟资助项目进行公示，公示时间不少于10天；

5、公示无异议后，由基金办按有关规定与项目承担单位签订《武汉经济技术开发区科技创业种子基金项目计划任务书》，并出具《拨款通知书》，相关部门依据《拨款通知书》拨付资金。

第十三条 种子基金的使用方式主要分为无偿资助、有偿使用和股权投资三种方式。其中，无偿资助最高限额为100万元人民币，有偿使用最高限额为500万元人民币，股权投资最高限额为500万元人民币。基金委可视项目情况适当增加上述限额。

第四章 种子基金项目的实施、管理、验收

第十四条 种子基金项目的实施：

1、无偿资助方式：依据项目计划任务书，相关部门按程序拨付资金。项目承担企业应按相应要求办理手续。

2、有偿使用方式：种子基金有偿使用的期限最多为三年，并交纳一定的有偿使用金。有偿使用金原则上按银行同期贷款利率执行，具体费用根据项目情况由创业中心与项目承担企业协商提出意见，经基金委同意后，由基金办下达执行通知。项目承担企业按相关要求办理使用手续。

3、股权投资方式：种子基金的股权投资主要以项目投资的方式进行，基金委可委托相关机构作为种子基金的权益代表按照所投股权的比例享有相应的投资权益。项目承担企业按相关要求办理入股手续。

第十五条 创业中心应对种子基金项目和项目承担企业进行管理，定期走访、调研，随时掌握种子基金使用情况和种子基金项目进展情况，发现问题由创业中心及时处理解决，并上报基金办。对于以有偿使用和投资方式支持的种子基金项目，创业中心按种子基金有偿使用和投资合同规定的条款进行管理。第十六条 在项目完成后，由项目承担单位作出书面总结报告，基金办组织创业中心及相关人员，按《项目计划任务书》进行验收。验收的主要内容包括：

1、项目计划进度执行情况；

2、经济、技术指标完成情况；

3、研究开发取得的成效情况；

4、资金落实与使用情况；

5、实施前后，承担单位的整体发展变化情况。第十七条 种子基金的回收：

1、对于采取股权投资方式支持的项目，一般采取股权转让、股权回购等方式退出，对于发展前景好的项目也可以继续持有其股权；

2、对于采取有偿使用方式支持的项目，到期回收本金和有偿使用金。

第十八条 因客观原因，项目承担单位需对项目目标、进度和经费进行调整或撤销时，应提出书面申请，经基金办审核并报基金委批准后执行。

第十九条 如发现承担单位有严重违约违规行为，基金办将依据项目计划任务书的有关条款撤销或中止项目资助。对撤销或中止的项目，承担单位应进行财务清算，将已拨付的种子基金返还。

第二十条 种子基金项目承担企业应定期向创业中心报送财务报表和其它相关材料，并配合资金管理单位的走访调研及种子基金的使用监督工作。

第五章 附 则

第二十一条 种子基金不得用于金融性融资、股票、期货、房地产、赞助、捐赠等支出，更不得挪作他用。对于擅自挪用种子基金、弄虚作假、不按期归还本金和有偿使用金、不按期支付股权收益、未能通过验收和不配合资金管理单位工作的项目承担企业，将被停止申请使用种子基金的资格。必要时，资金管理单位将按有关合同条款的规定追究项目承担企业的法律责任。

第二十二条 本办法自修订之日起施行。2010年6月1日发布的《武汉经济技术开发区科技创业种子基金管理办法》（武经开办[2010]33号）同时废止。

第三篇：创业投资基金概述

创业投资基金概述

2008年5月

目录

一、创业投资..................................3

1.1、创业投资定义...............................................3 1.2、创业投资促进经济发展.......................................4

二、创业投资发展历史...........................5

2.1、美国.......................................................5 2.2、欧洲.......................................................9 2.3、台湾......................................................10 2.4、国内......................................................12

创业投资基金概述

一、创业投资 1.1、创业投资定义

风险投资（venture capital）简称是VC。在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把它翻译成创业投资更为妥当。广义的创业投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的创业投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。

根据美国全美创业投资协会的定义，创业投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。

英国创业投资协会协会并没有公布创业投资的正式定义，但规定其成员为“积极活跃地管理资金，用于对英国未上市公司进行长期股权投资的机构”。

经济合作与发展组织（OECD）对于创业投资有过三种不同的表述：

创业投资是投资于以高科技和知识为基础，生产与经营技术密集型的创新产品或服务的投资；

创业投资是专门购买在新思想和新技术方面独具特色的中小企业的股份，并促进这些中小企业的形成和创立的投资；

创业投资是一种向极具发展潜力的新建企业或中小企业提供股权资本的投资行为。从以上观点可以看出，创业投资最大的特点就是对以高科技和知识为基础，极具发展潜力的新建企业或中小企业进行权益投资，从而获得高收益。

1.2、创业投资促进经济发展

创业投资在获得高收益的同时，更是极大的促进了经济的发展。根据美国咨询公司Globle Insight数据显示，创业投资背景的企业对美国经济做出了巨大贡献。2006年创业投资背景企业营收总额达到2.3万亿美元，占美国国内生产总值（GDP）的17.6%。同时，创业投资背景企业还为美国创造了大量的工作岗位，提升了美国的全球竞争力。

据调查显示，1991年至1995年间，创业投资背景企业提供的就业机会以每年34%的速度增长，与此同时，美国幸福500家（Fortune 500）公司每年以4%的速度在减少工作职位。而且，受风险资本支持的公司创造工作机会的速度高于一般同类企业，在另外一份调查中，受风险资本支持而发展起来的企业平均雇佣114名职工，而同类一般企业平均只60名雇员。

这些风险企业开始只雇佣少量的高级技术人员从事研究和开发工作，随着企业的成长，逐步录用制造、销售、营销和其他专业人员。有关资料表明，风险企业在创建八年内平均雇佣184人。雇员平均工资是全国平均值的二倍。

创业投资背景企业投资于R&D，极大增强了美国的全球竞争力。美国的技术领先地位在一定程度上取决于美国公司创造突破性产品和服务并供应市场的能力。致力于研究和开发，受风险资金支持的公司在稳固美国技术的领先地位上起了主要作用。调查中发现，这些公司在前五年中投入新技术和产品开发的资金平均高达一千二百二十万美元，R&D预算的增长率是幸福五百家公司的三倍，二者在R&D上的人均投入额之比为3:1。

象幸福五百家这样的大公司经常需要这类新兴公司为其创造新产品，因为他们既不可能在所有市场上角逐，也不可能去开发每一项潜在的技术。那些风险资本所支持的公司，一般都小而灵活，随着技术的进步能够迅速便捷地改变开发方向。风险企业组织结构没有固定模式，比较灵活，使其适宜于培植创造性和创新性。

二、创业投资发展历史

创业投资的起源可以追溯到19世纪末期，当时美国一些私人银行通过对钢铁、石油和铁路等新兴行业进行投资，从而获得了高回报。1946年，美国哈佛大学教授乔治•多威特和一批新英格兰地区的企业家成立了第一家具有现代意义的创业投资公司——美国研究发展公司（AR&D），开创了现代风险投资业的先河。随后，创业投资在各国逐步兴起，至今，已经形成了一个新兴的金融工业。2.1、美国

创业投资在第二次世界大战前的美国就略具雏形。但它诞生的标志却是1946年美国研究与发展公司(American research and development corporation, AR&D)的建立。AD&R公司1957年对数控设备公司(Digital Equipment Corporation, DEC)的投资一举成功。DEC公司是由4名麻省理工学院的大学生建立的典型的高科技企业。与其他新兴的高科技企业一样，DEC公司面对的第一大难题就是资金的短缺。ARD最初只对DEC公司投入了不到7万美元的资本金，占该公司当时股份的77%。14年后，这些股票的市场价值高达3.55亿美元，增长了5000多倍。从此，拉开了创业投资在美国蓬勃发展的大幕。

总体而言，美国的创业投资的发展历史分为四个阶段： 第一阶段创业投资的萌芽与早期发展阶段———AR＆D的示范效应和1958年《小企业投资公司法》的重要性（1970年前）。

随着AR＆D成功投资DEC，开启了美国创业投资业的大门，面向既有巨大成长潜力、又有很高失败风险的新兴高科技企业的投资从此成为广大投资者关注的焦点之一。AR＆D成为美国风险投资机构的示范和鼻祖。

在AR＆D成立后，美国的一些富裕家族也开始创设私人基金，向有增长潜力的中小新兴企业投资，但毕竟这种私人基金解决不了广大中小新兴企业的资本需求的困难，资本的供给远远小于对资本的需求。很多中小企业因此而被迫关闭，许多发明和创新也无法转化为现实的生产力。正是认识到这种困难，美国国会于1958年通过了《小企业投资公司法》（Small Business Investment Companies Act），此法创立了小企业投资公司这种新的创业投资组织形式。

《小企业投资公司法》授权联邦政府设立小企业管理局（Small Business Administration，SBA），经小企业管理局审查和核准许可的小企业投资公司（Small Business Investment Companies，SBICs）可以享受税收优惠和政府优惠贷款。有了《小企业投资公司法》规定的多项优惠条件，小企业投资公司在该法颁行之后就纷纷设立起来。美国的创业投资业在相关的法律扶持下迅速发展起来。

第二阶段为创业投资的调整时期（20世纪70年代）

有限合伙这一创业投资组织形式在20世纪70年代进行了有益的探索和尝试。与公开上市的风险投资公司相比，有限合伙制不受1940年美国投资法的约束。有限合伙可以向普通合伙人提供与业绩挂钩的薪酬激励，从而吸引了大量有企业管理经验和投融资经验的精英投身于创业投资业。有限合伙制由于有着内在的管理和制度优势，从而吸引了大量的资本进入风险投资行业。

对风险投资业影响最大的法律变革是1978年美国劳工部对《雇员退休收入保障法》中“谨慎人”规则解释的决定。放宽了养老基金投资创业资本的限制。自此，养老基金成为风险资本的最大的提供者。

总体来看，70年代的美国风险投资业起伏很大。既有整体经济不景气、资本收益税率提高等不利因素，又有全美风险投资协会成立、Nasdaq开始运行、资本收益税率下调、劳工部对《雇员退休收入保障法》“谨慎人”规则的有利解释等利好因素，这些不利因素与有利因素的交织造成了美国20世纪70年代风险投资业波浪起伏发展的独特现象。

第三阶段，创业投资业的振兴与萎缩阶段（20世纪80年代）。80年代，美国国会相继调整了资本收益税、推出《小企业投资促进法》、《小企业发展法》。

上述立法及相关政策的变化，以及70年代投入的创投资本在80年代初期所产生的巨额回报，计算机、生物技术、医疗卫生、电子和数据通讯等行业的迅猛发展，使得美国的创业投资业在20世纪80年代有了巨大的发展。在20世纪70年代中期，美国每年的风险资本流入量只有5000万美元，到1980年为10亿美元，1982年为20亿美元，1983年超过了40亿美元，到1989年美国的风险资本总额达334亿美元。

在创业资本的大幅增长使美国风险投资业发生了一些变化：创业投资的重心发生了偏移，从起步期企业转向发展型的趋向成熟的企业；以养老基金为主流的机构投资者成为风险资本的主要供应者；创业投资机构的专业化程度加深，不同类型的创业投资机构开始形成。

创业投资业在经过80年代早中期的急剧增长后，受到人员素质水平下降、投资机会的相对缺乏的影响下，投资回报率下降。在80年代末期创业投资又开始萎缩。

第四阶段，创业投资业的规范与有序发展时期（20世纪90年代以来）。

进入20世纪90年代以来，由于信息产业、生物工程、医疗保健等行业蓬勃发展，美国的经济呈现出极大的活力，得到了持续的增长，年均经济增长率达到3.2%.经济的持续稳定增长带动了股票市场，美国Nasdaq市场连创新高。美国的风险投资业除了得益于整个经济的强劲增长外，还得益于以下立法与政策制度扶持。

首先，Nasdaq的新发展为创投资本的退出提供了更为便捷的通道。其次，1992年通过的《小企业股权投资促进法》，对小企业投资公司以“参与证券计划”的方式给予金融支持。再次，降低了投资收益税税率，更加有力于创投公司。

2003年，美国国会通过了《就业与增长税收减免协调法案》。该法案把资本利得税从20%下降到15%，更是提振了投资人的信心，创业投资的动力得以加强。

在资金流向上，美国的创业投资资金主要是流向了微电子、生物工程、信息技术等高速发展的部门。这些企业为美国的风险资本带来每年接近30%的高额回报。依据安永预测，2007年美国约有60%的创业投资集中在IT行业，30%投向生命科学，声誉10%主要流向商业零售领域。2.2、欧洲

欧洲创业投资业的发展，最早可以追溯至1945年英国清算银行和英格兰银行共同投资设立的3i集团。3i集团原名为工商业投资公司，其宗旨是解决英国中小企业发展的长期资本短缺问题，但直至20世纪70年代，欧洲创业投资还仅仅是小规模活动，总体上仍处于起步阶段。自70年代以后，英国首先实施新的银行竞争和信用控制政策，银行拥有更大的投资决策权，自此有关养老基金、保险公司等金融机构的监管法规体制以及税法改革遍及整个欧洲，从而催化了欧洲创业投资业成长。90年代，尤其在中后期，欧洲良好的低通胀经济环境下欧洲创业投资业取得长足发展。2000年，欧洲创投资本筹资额、投资额创下历史最高水平，分别达到480亿欧元和350亿欧元。所以，总体上看欧洲创业投资业发展历程与美国创业投资业发展大体相似，均起步于20世纪40年代，并经历了70年代及90年代中后期快速发展。

欧洲创业投资业市场行为具有鲜明的特点。与美国创业投资业不同，欧洲创业资本主要流向非科技部门。1999年以前，欧洲创业投资基金往往把大部分资金投向于日用消费品业、传统服务业等非技术部门，而通讯、计算机等信息产业投资份额相对较小。近些年，在欧盟及各国政府优惠的人事、税收政策鼓励下，欧洲创业投资业技术部分投资比例不断提高，2000年甚至达到41.8%最高水平。2.3、台湾

台湾是亚洲创业投资最发达地区，同时也是全世界除美国之外创业投资发展最成功的地区。台湾同大陆同文同种，并且其创业投资的发展从人文环境和发展时间上都更接近于内地的情况。相比较其他国家来说，台湾的成功经验对大陆发展创业投资更具有借鉴意义。

台湾创业投资的发展大体经历了两个阶段。

第一阶段是自20世纪80年代开始的起步阶段。台湾的第一家创业投资公司建于1976年，1983年台湾当局颁布了《创业投资事业管理规则》、《奖励(创业)投资条理》和《产业升级条理》等有关创业投资的管理法规和奖励条例。创业投资公司由于进人门槛不高，加上当地政府的一系列扶持措施，台湾的创业投资公司相继成立，发展速度很快。

第二阶段是自20世纪80年代后半期开始。从1986年起台湾开始实施“科技发展十年规划”(1986-1995年)，其核心内容是加速发展策略性工业和科技升级，台湾的创业投资事业进人成长阶段。1984年成立了台湾最早的创业投资公司—宏大创业投资公司。为鼓励民间投资，台湾当局于1985年和1990年先后从“开发基金”中划拨8亿和16亿新台币作为种子金，通过交通银行参与创业投资活动。国际创业投资基金因看好台湾高技术产业而大量涌人，1986年美国H&Q来台设立管理公司，1990年为能享受当局租税奖励优惠，有高达7家创业投资公司赶在年底《奖励投资条例》废止前设立，出现了创业投资公司设立的第一次高潮。1992年台北市创业投资公会成立，1994年台湾当局准许保险公司和民间银行的资金开办创业投资公司后，使创业投资的资金来源结构发生了变化，又带动另一波设立高潮。经过近20年的发展，台湾创业投资公司已有一定规模。

台湾创业投资主要以半导体、资讯、电子等中度技术作为创业投资的市场定位，其投资对象原来主要是岛内外科技事业和其他创投，1993年3月放宽投资范围，规定创投可以在30%的实收资本额内投资一般制造业。创业投资的主要投资产业是高新技术产业，但在不同时期，产业投资的重点有所不同。20世纪80年代以前，创业基金投资的重点是以计算机技术为核心的硬件产业，20世纪80年代以后，产业投资重点开始向软件产业、医疗保健产业、生物技术产业和Tele/Data通信产业转移。2.4、国内

中国的创业投资起步较晚。1985年3月，中共中央发布了《关于科学技术体制改革的决定》，指出：“对于变化迅速、风险较大的高技术开发工作，可以设立风险投资给予支持”。这一决定使得我国高技术创业投资的发展有了政策上的依据和保证。同年9月，国务院正式批准成立了我国第一家创业投资公司——中国新技术风险投资公司，标志着中国创业投资事业的创立。

VC在中国的成长可以分成三个阶段:第一阶段:1985～1995年的启蒙阶段。在这一阶段,国家颁布的法规中开始提出风险投资,但国内金融、法律环境等体制的不配套使得这一阶段国外的创业投资基金进不来,本土创业投资基金也基本处于起步阶段。第二阶段:1995～2004年的开始发展阶段。此时,在我国VC市场的主要活跃者包括:国家背景的创业投资主体，如北京创投、上海创投等，还有就是少量的国际创业投资巨头,如IDG、华登等。第三阶段：2004至今的蓬勃发展阶段。2004年开始，国外创业投资基金纷纷进入中国,本土VC也开始兴起。一时间,中国市场成为全世界船业投资家新的投资乐土。有业内专家预言，随着中国经济的快速发展，未来10年中国将会成为全球最大的创业投资市场。

与成熟市场相比，我国的经济还处于新兴阶段，传统行业与高新技术企业都处于快速增长的阶段，其投资比例业大致相同。其中，半导体行业、传统制造业、新能源高效节能技术、生物科技、IT服务业是创业创业投资最为集中的5个行业。

第四篇：创业投资基金怎么申请[推荐]

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创业投资基金怎么申请

申请创业投资基金,只要你写好你的计划书，审核通过就可以了

如何撰写创业计划书 ？

对于正在寻求资金的风险企业来说，创业计划书就是企业的电话通话卡片。创业计划书的好坏，往往决定了投资交易的成败。

对初创的风险企业来说，创业计划书的作用尤为重要，一个酝酿中的项目，往往很模糊，通过制订创业计划书，把正反理由都书写下来。见后再逐条推敲。创业者这样就能对这一项目有更清晰的认识。可以这样说，创业计划书首先是把计划中要创立的企业推销给了创业者自己。

其次，创业计划书还能帮助把计划中的风险企业推销给风险投资家，公司创业计划书的主要目的之一就是为了筹集资金。因此，创业计划书必须要说明：

(1)创办企业的目的——为什么要冒风险，花精力、时间、资源、资金去创办风险企业？

(2)创办企业所需多少资金？为什么要这么多的钱？为什么投资人值得为此注入资金？ 对已建的风险企业来说，创业计划书可以为企业的发展定下比较具体的方向和重点，从而使员工了解企业的经营目标，并激励他们为共同的目标而努力。更重要的是，它可以使企业的出资者以及供应商、销售商等了解企业的经营状况和经营目标，说服出资者(原有的或新来的)为企业的进一步发展提供资金。

正是基于上述理由，创业计划书将是创业者所写的商业文件中最主要的一个。那么，如何制订创业计划书呢？

一、怎样写好创业计划书

那些既不能给投资者以充分的信息也不能使投资者激动起来的创业计划书，其最终结果只能是被扔进垃圾箱里。为了确保创业计划书能“击中目标”，创业者应做到以下几点：

1．关注产品

在创业计划书中，应提供所有与企业的产品或服务有关的细节，包括企业所实施的所有调查。这些问题包括：产品正处于什么样的发展阶段？它的独特性怎样？企业分销产品的方法是什么？谁会使用企业的产品，为什么？产品的生产成本是多少，售价是多少？企业发展新的现代化产品的计划是什么？把出资者拉到企业的产品或服务中来，这样出资者就会和创业者一样对产品有兴趣。在创业计划书中，企业家应尽量用简单的词souqian.com

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语来描述每件事——商品及其属性的定义对企业家来说是非常明确的，但其他人却不一定清楚它们的含义。制订创业计划书的目的不仅是要出资者相信企业的产品会在世界上产生革命性的影响，同时也要使他们相信企业有证明它的论据。创业计划书对产品的阐述，要让出资者感到：“噢，这种产品是多么美妙、多么令人鼓舞啊!”

2．敢于竞争

在创业计划书中，创业者应细致分析竞争对手的情况。竞争对手都是谁？他们的产品是如何工作的？竞争对手的产品与本企业的产品相比，有哪些相同点和不同点？竞争对手所采用的营销策略是什么？要明确每个竞争者的销售额，毛利润、收入以及市场份额，然后再讨论本企业相对于每个竞争者所具有的竞争优势，要向投资者展示，顾客偏爱本企业的原因是：本企业的产品质量好，送货迅速，定位适中，价格合适等等，创业计划书要使它的读者相信，本企业不仅是行业中的有力竞争者，而且将来还会是确定行业标准的领先者。在创业计划书中，企业家还应阐明竞争者给本企业带来的风险以及本企业所采取的对策。

3．了解市场

创业计划书要给投资者提供企业对目标市场的深入分析和理解。要细致分析经济、地理、职业以及心理等因素对消费者选择购买本企业产品这一行为的影响，以及各个因素所起的作用。创业计划书中还应包括一个主要的营销计划，计划中应列出本企业打算开展广告、促销以及公共关系活动的地区，明确每一项活动的预算和收益。创业计划书中还应简述一下企业的销售战略：企业是使用外面的销售代表还是使用内部职员？企业是使用转卖商、分销商还是特许商？企业将提供何种类型的销售培训？此外，创业计划书还应特别关注一下销售中的细节问题。

4．表明行动的方针

企业的行动计划应该是无解可击的。创业计划书中应该明确下列问题：企业如何把产品推向市场？如何设计生产线，如何组装产品？企业生产需要哪些原料？企业拥有那些生产资源，还需要什么生产资源？生产和设备的成本是多少？企业是买设备还是租设备？解释与产品组装，储存以及发送有关的固定成本和变动成本的情况。

5．展示你的管理队伍

把一个思想转化为一个成功的风险企业，其关键的因素就是要有一支强有力的管理队伍。这支队伍的成员必须有较高的专业技术知识、管理才能和多年工作经验，要给投资者这样一种感觉：“看，这支队伍里都有谁!如果这个公司是一支足球队的话，他们就会一直杀入世界杯决赛!”管理者的职能就是计划，组织，控制和指导公司实现目标的行动。在创业计划书中，应首先描述一下整个管理队伍及其职责，然而再分别介绍每位管理人员的特殊才能、特点和造诣，细致描述每个管理者将对公司所做的贡献。创业计划书中还应明确管理目标以及组织机构图。

6．出色的计划摘要

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创业计划书中的计划摘要也十分重要。它必须能让读者有兴趣并渴望得到更多的信息，它将给读者留下长久的印象。计划摘要将是创业者所写的最后一部分内容，但却是出资者首先要看的内容，它将从计划中摘录出与筹集资金最相干的细节：包括对公司内部的基本情况，公司的能力以及局限性，公司的竞争对手，营销和财务战略，公司的管理队伍等情况的简明而生动的概括。如果公司是一本书，它就象是这本书的封面，做得好就可以把投资者吸引住。它会风险投资家有这样的印象：“这个公司将会成为行业中的巨人，我已等不及要去读计划的其余部分了。”

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第五篇：宁夏科技创业股权投资基金设立方案(讨论稿).

宁夏科技创业股权投资基金设立方案（讨论稿）

为发挥政府扶持资金的引导作用，充分利用科技部创新基金，吸收社会资本，解决我区科技创业企业融资难题，经铸龙公司与市科技局充分协商、交流，按照科技部创新基金管理中心科技创业股权投资基金设立的条件和银川市党委《关于鼓励支持科技人才开展科技创业的若干意见》银党发【2010】7号文件精神，现提出设立“宁夏科技创业股权投资基金”方案。

一、基金设立目的和作用。

1.发挥市政府资金的引导作用，利用科技部创业引导基金的扶持资金，吸引社会资本参与，支持地方科技型创业企业加速发展。

2.加快风险资本与科技型企业对接，实现科技型中小企业投资多元化；鼓励地方科技型中小企业自主创业，推动企业成为科技创新主体。

3.通过基金的支持，实现企业科研成果转化、技术改造，解决初创期企业的融资难题。

4.针对重点科技创新项目投资，解决重大科技产业化项目资金需求。5.创新地方金融扶持方式，优化银川金融生态环境。

6.为企业带来公司治理结构、发展定位、市场拓展等增值服务。7.实现科技与金融的有机结合，促进地方科技金融事业发展。

二、基金概况。

1.基金设立条件：按照科技部创新基金管理中心的要求，具备其审核通过的创业投资企业，可以获得其资金扶持，设立科技创新基金。2010年5月18日，银川铸龙投资公司通过了科技部、财政部“科技型中小企业创业投资引导基金”的创投企业资质审核，获得科技部基金管理中心以“阶段参股”形式给予的资金支持的资格，具备在宁夏设立科技创业股权投资基金的条件。

2.基金组织形式：该基金为公司制的科技创投企业，企业名称为“宁夏铸龙科技创业投资有限公司”（暂定名），基金的相关运营都以本名称进行运营（以下简称创投企业）。

3.注册资本：创投企业的注册资本为1亿元，全部为货币资本，一次性缴纳。其中银川市科技局或银川铸龙投资有限公司代表银川市政府出资3500万元作为引导资

金，引进科技部科技创新基金阶段参股2500万元，吸收宁夏民生房地产开发公司等社会资本出资4000万元共同组成。

4.注册地点：创投企业的注册地为宁夏银川高新技术开发区（享受相关的税收优惠政策及创投企业的相关税收优惠政策）。

5.注册时间:按照科技型中小企业创业投资引导基金管理办法的相关要求，如今年上报材料获得批准，计划2011年7月底前完成注册。

6.存续期限：创投企业的存续期限为10年。（按照科技型中小企业引导基金的扶持方式，其5年内退出时可将股份转让其他股东）。

7.创投企业备案：“宁夏铸龙科技创业投资有限公司”在完成工商部门注册后，争取发改部门创投企业备案，享受国家和地方相关的税收优惠政策以及相关国有股转持豁免的政策。

三、组织架构。

按照创投企业章程和出资比例确定组织结构，组成创投企业董事会，监督基金按照规定的投资方向进行投资，其日常经营管理委托专业的基金管理人管理运营，基金的资产委托具有基金托管资质的商业银行托管。

1.创投企业董事会：根据《公司法》相关要求，创投企业董事会由出资人组成。其中科技部科技引导基金的股份由科技部委托自治区科技厅派驻产权代表，银川市政府出资可由市科技局或铸龙公司派出代表，社会资本按其出资比例派出代表。1.1.主要职责：创投企业董事会是基金的最高权力机构，履行决策与监管的权利及职责，负责基金设立、经营发展规划、投资决策、0>收益分配等基金管理的重大事项。决定基金的股权转让、吸收新股东、设立分支机构、基金清算、基金管理人等重大决策事项。

1.2.工作程序：创投企业董事会采用不定期召开会议的形式行使权力，对基金管理人提交的投资或退出以及其他建议作出审核及决策；决策采用投票表决，三分之二及以上成员同意方可执行。创投企业董事会可以采用书面、电话会议或传真形式做出决策，但董事会决议必须经参与决策程序的成员签名。

2.基金管理人：依据基金业相关法规和股权投资业务的专业要求，受基金董事会的委托，银川铸龙投资有限公司或具备相关专业知识水平的投资管理机构可作为基金管理人，负责基金的日常经营管理。承担基金经营投资项目的筛选、尽职调查、投资谈判、方案设计、签约及后期管理等基金投资全过程的管理。根据投资协议向投资企业派出董事或监事、制定基金投资收益分配方案。

2.1主要职责为：分析、筛选、评价投资项目并制定投资方案；依据项目需求聘请技术、法律、会计、审计等第三方中介机构；对投资项目进行跟进式管理并制定适

当的投资退出策略；建议基金召开董事会；及时收取基金投资所产生的股息、资本利得及其他收益；负责及时按照基金董事会的决议向投资方分配利润。3.资金托管人：由基金管理人选择具有基金托管资质的银行，负责基金资产的托管，如招商银行、交通银行等。

3.1主要职责：依据托管协议保管基金资产，监督管理人对基金资产的投资运作，保证基金资产安全；负责基金资产托管操作事宜，执行管理人发出的有效划款指令，办理托管账户项下的资金往来，按时向基金管理人出具季度和的托管报告，保存财务档案，协助基金的清算。

四、基金的出资人

1.科技部科技创新基金管理中心：出资2500万元，其形成的股权可委派自治区科技厅派出产权代表，在其转让所持有的股权时，优先由铸龙公司回购，其次其他股东或投资者可以购买；自投入后3年内购买的，转让价格为原始投资额；超过3年的，转让价格为原始投资额与转让时按照中国人民银行公布的1年期贷款基准利率计算的收益之和。不参与日常经营和管理，但对初创期科技型中小企业的投资情况拥有监督权。可以组织社会中介机构对创业投资企业进行专项审计。创业投资机构未按《投资人协议》和《企业章程》约定向初创期科技型中小企业投资的，其有权退出。2.其他出资人：银川铸龙投资有限公司或银川市科技局作为主发起人，代表银川市政府出资3500万元；社会出资人（宁夏民生房地产开发有限公司等）出资4000万元；行使出资人的权利，参加创投企业董事会，参与投资的股权分红和基金公司重大事项的决议。

五、创投企业经营目的和范围

1.经营目的：投资培育宁夏地区高新技术、高增长或高潜力的科技创业企业，包括初创期、成长期和成熟期的企业，促进企业快速发展。2.经营范围：（1）创业投资业务。

（2）代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务。（3）创业投资咨询业务。

（4）为创业企业提供创业管理服务业务。

（5）参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构。3.投资额度：基金对单个企业的投资不超过基金总资产的20％。

六、基金管理方式：

1.管理人要求:基金管理人（企业）有至少3名具备2年以上股权投资或相关业务经验的高级管理人员承担投资管理责任，其中，至少有1名高级管理人员具备5年以上股权投资和经济管理经验。所称“高级管理人员”，系指担任副经理及以上职务或相当职务的管理人员。管理人制定详细的经营管理计划，经董事会批准后，组织实施，按计划完成投资，实现投资收益。

2.管理费用：基金管理人每年提取基金总额2%的管理费用，主要用于支付基金投资的项目搜集、筛选、调研、评审、工作人员报酬等办公和管理费用。

3.风险控制：严格筛选投资对象，履行投资管理程序，实施投资监控；在资金投放方面，根据实际情况进行分批投入。争取科技型创业引导基金的风险补助和投资保障，降低投资风险。

七、基金投资方式

1.投资方式：选定高成长性、高潜力的科技创新企业进行股权投资，投资对象发展壮大后，择机采取股权转让、原股东回购、资本市场上市等方式，实现增值退出。2.投资策略：应遵循符合产业发展政策，充分利用科技创新、技术进步、经验及相关资源的投资策略，在有效控制风险的基础上实现收益性、扶持性与风险性相匹配的目标。坚持阶段性持股的理念，以“投资—培育—增值退出—再投资”为资金运作模式。

3.重点与范围：较高的成长性、先进的技术、严格的进入壁垒、优秀的管理团队、领先的市场地位、有利的投资价格、较强的知识产权文化氛围，其中初创期科技型中小企业投资不少于50%。

4.投资领域：符合国家、宁夏、银川市的产业发展政策，将主要投资于(但不限于以下任何行业领域：“ 一强四优五新 ”“两强四优四新”产业中的科技创新企业及项目。5.投资限制：

(1直接或间接投资于上市交易的证券；(2贷款进行投资；

(3向其他人提供贷款或担保；

(4投资于有可能使基金承担无限责任的项目。6.投资程序：

基金管理人应遵循创投企业董事会制定的指导原则，对潜在的投资对象进行评估，并审核其是否符合基金的投资目标和投资政策。

对每一个潜在的投资项目，管理人应制作初步投资建议书进 行项目最初阶段的审查和可行性分析，内部批准项目建议；

(2该初步投资建议书经基金管理人决策层审阅批准后，管理人应对该投资项目的财务、商业、技术及法律状况进行审慎调查及分析，并在此基础上制作最终投资建议书报送基金董事会批准；

(3基金管理人依据董事会批准文件，履行必要的投资谈判、签 约等法律程序，并完成投资交易；(4对投资对象进行跟进式管理；

(5就基金的投资项目，制定不同的投资退出战略，并适时退出。

八、收益分配及激励机制：

1.分配时间：在基金为退出其对某一投资对象的全部或部分投资而完成其对某一投资对象的全部或部分投资的处置并获得投资收益后的1月内，基金管理人应向基金董事会提交利润分配方案。

2.利润分配比例及顺序：投资收益优先抵补投资成本。剩余收益部分，80%按基金股东出资比例分配给出资人，其中为鼓励社会资金对创新企业的投资，经创投企业董事会同意，可适当提高基金中社会投资者收益率；为激励基金管理人更好履行职责，基金剩余收益20%奖励给基金管理人。

3.投资收益再投资：基金进行投资的收益可以用于再投资；管理人利用投资收益进行再投资时需征得出资人的书面同意。

九、税务：按照《创业投资企业管理暂行办法》等国家政策，结合银川高新技术开发区对风险投资企业的其它税收优惠政策，基金享受相关税收待遇。

十、基金出资人的权益转让、退出和减资。

科技部科技引导基金的股权，按照相关规定，优先转让给铸龙公司，其次为其他出资人，此类转让不得影响基金的正常经营。成立3年内购买的，转让价格为引导基金原始投资，超过3年的，转让价格为引导基金原始投资额与按照转让时中国人民银行公布的1年期贷款基准利率计算的收益之和。

未经创投企业董事会同意，其他出资人在基金经营期间不得转让或减少对基金的出资额度。

十一、财务和会计

基金按照我国现行的企业会计管理制度，制定会计准则与核算体系，拟采用的会计制度和程序应提交基金董事会批准。

基金应在每个会计周期（季度、）结束后三十(30天内向各个出资人提交财务报告。

（附）《基金发起人协议》、《基金托管协议》、《资金托管协议》另行制定。