融资租赁对企业与银行的益处[定稿]

第一篇：融资租赁对企业与银行的益处[定稿]

融资租赁对企业及银行的益处

对承租方：

1)新的融资渠道：目前企业正常的融资渠道主要是银行融资，但由于银行对企业的授信规模往往有所限制，并且随着从银行融资规模的增加，企业的资产负债率会提高，不利于企业的再融资能力。融资租赁不占用现有的银行信贷额度，是现有融资渠道的有力补充。

2)企业一次性付款或获得长期贷款购置大型设备的难度较大情况下，可选择融资租赁，先支付一部分款项，即可提前获得全部设备使用权。

3)全额融资：在银行申请固定资产融资过程中，银行通常会对固定资产评估后，按固定资产的评估价值的2-5折提供资金，而租赁公司则不同，根据设备的购买价值或净值的80%进行融资，大大盘活了企业固定资产的价值。最高融资比例为设备价值的100%，比银行优势明显。

4)融资期限长：根据企业发展状况，租赁期限一般3-5年，最长可以达到20年。

5)避免技术贬值：企业购置大型的高技术含量设备，通过中长期融资为特点的经营性租赁，则可以解决面临技术贬值风险。

6)个性化安排：租赁业务可以根据企业的现金流协商设计租金偿还方式，包括等额或不等额还款方式，按月、按季或按半年支付等等，并可以使用年金法或等本金法等各种计算方法，以满足企业现金流的需求。

7)税务筹划：国家税务总局 1996 年 4 月 7 日以财工字「1996」41 号文发布的《关于促进企业技术进步有关财务税收问题的通知》第四条第 3 款规定，“企业技术改造采取融资租赁方式租入的机器设备，折旧年限可按租赁期限和国家规定的折旧年限孰短的原则确定，但最短折旧年限不短于三年”。

8)资金流动性：利用出售回租的方式，可以在不减损对自己的固定资产的使用的前提下，加大资产的流动性，增强企业的资金使用效率。大型项目可以分批执行，减少客户财务负担。

9)财务调整：若企业采用经营租赁的方式，所采购的设备并不体现在固定资产科目，每期所支付的租赁费也不在负债中体现，而是直接记入费用类科目，可以实现表外融资，不影响企业的流动比率和负债比率。

10)实现关联方资产注入方式的多样化：如果某企业有资产需求，而其控股母公司或关联方有剩余资产，则可以通过租赁公司，以委托租赁的方式，将该资产用于该企业，并享受租赁所带来的益处。

11)税收抵扣：承租企业可以凭借租赁公司的租赁发票，抵扣其应缴纳的增值税，降低融资成本。

12)优化报表：租赁可作为中长期项目贷款的重要辅助手段，减少银行贷款规模，调整速动比率和流动比率，改善公司财务结构，丰富企业融资渠道体系。对承租企业而言，可以部分规避资本性开支过大的问题。

13)项目资本金标准减低：对大型（优质）企业，自筹资金比例低。银行对企业设备类固定资产贷款有一个硬要求，自筹资金比例不低于30%，而融资租赁在自筹资金比例上更灵活。

14)现金流匹配：融资租赁是一种长期融资。区别于银行大多提供一年以内的流动资金贷款，融资租赁多为提供3—5年的长期资金支持，这与企业购置设备等固定资产的长期投资相匹配，也免除了企业在银行短贷长用每年都需还贷周转的麻烦。此外，融资租赁租金的偿付完全与企业经营活动产生的现金流相匹配（分期归还），避免了企业到期一次性还本付息所带来的资金筹措压力。

15)融资和融物一步到位。

对厂商：

1)促销手段：租赁对厂商独立而言是一种强有力的促销手段。2)调节税收：由于租赁的特性又为调节税收（流转税、所得税）提供手段，取得节税、缓税的好处。

3)缩短交易周期，减少应收账款，加速资金周转，改善财务状况。

对银行：

1)绕政策

银行给政府平台融资，受到银监会的严格管控。通过融资租赁间接放款，可以规避监管。在银行的统计口径下，平台贷款变为受到政策鼓励的贸易项下的保理余额。从不受待见政府平台融资，变为人见人爱的贸易融资，内容不变，只是披上了一层融资租赁的外衣。

产品：如某行流动资金贷款只能做一年期，无中长期流贷产品，但保理融资可以做3-5年，这样通过售后回租的保理可达到丰富产品的目的。

2)绕额度

 银行基于条线管理的要求，划分了不同的业务部门。有大企业部、中小企业部、小微金融部等。不少银行机构划分细致，额度管控严格。比如上海银行，超过1000万额度小企业部就要上交客户到其他业务部门。 通过融资租赁，可以在不变更管理权属的情况下给企业增加贷款，留住客户。

 银监会对银行有刚性的存贷比考核，银行常常受困于存款不足而不能给优质客户放贷。通过和外资融资租赁公司合作，走内保外贷的方式融通境外低成本资金。留住了客户，获得了中间业务收益。

3)绕区域

 银行有区域保护政策，对开辟有分支行的地区，其他地区的业务部门不得染指。

 融资租赁是可以全国开展业务的，通过银租合作可以打破银行的区域性限制，尤其对于发展受到限制的城商行、农商行等，融资租赁给他们开辟新的经营区域开提供了路径。

4)绕同门

在同一经营区域内，由于同一家银行的其他经营单位先占了坑，即便有很好的关系也无法进入的优质客户，可以在同区域内挖其他支行的墙角。

5)绕风险

 在原有抵质押和担保条件不变的情况下，通过租赁公司做业务，还多了一层租赁公司进行担保；

 目前风险多发的情况下，多个金融机构争夺有效资产情况增多，抵质押措施失效的情况屡有发生。而融资租赁业务操作中，租赁标的物的物权是由租赁公司所有，起到了破产隔离的作用。

 融资租赁是逐期还款，而非银行贷款的到期一次性还本金。对于企业而言压力减小，排除了转贷风险，也不存在调头的额外成本。对于银行而言，逐期还款可以把握企业现金流情况，发现问题可以及时预警。

第二篇：银行与融资租赁公司合作

银行为什么要与租赁公司合作开展融资租赁业务

作者: 屈延凯

国务院《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》明确提出，要鼓励金融机构积极开展融资租赁业务。金融机构，特别是银行，有稳定的资金来源，有雄厚的资金实力，可以开展各种类型的贷款业务，为什么还要积极鼓励开展融资租赁业务呢？

随着我国金融和商业流通服务领域的对外开放和改革的深化，国外银行纷纷在我国设置独资或合资的银行、保险、政券等金融机构的同时，一些外国银行和跨国公司还在我国设立独资或合资的融资租赁公司，实际上在我国的金融和设备流通服务领域里构建了一个能满足客户各种需求的综合服务平台。

面对国外投资者的挑战，我国银行单一的信贷业务模式显然处在一个不利的竞争地位。我国的金融租赁公司和内资的融资租赁公司由于缺乏稳定的资金来源和有专业能力的厂商背景，业务开展也受到了严重的制约。一些国内银行开始借鉴国外银行直接开展融资租赁业务，或投资控股金融租赁公司以融资租赁的方式合理配置信贷资源的成功经验，反思20多年来传统的单一信贷模式，特别是设备流通和企业技改过程中的设备抵押贷款模式的在银行资产结构、资金运用和风险控制的实际效果，积极探索在目前因金融分业经营的管理体制下，与各类融资租赁公司进行业务合作，开创了设备贷款的新模式。

一些银行与租赁公司合作开展了以审查航空公司偿债能力为重点，以融资租赁公司为借款平台的飞机、船舶的项目融资租赁、以及投资人的资金与银行资金合作的委托杠杆经营租赁业务；

还有一些银行先后推出了租赁债权质押或转让融资，租赁债权保理等信贷产品，支持了电讯、医疗等行业的设备租赁业务的快速发展，满足了这些行业中银行高端客户希望利用租赁机制投资理财的租赁需求；

对一些经营规模比较大，在某些行业形成了一定数量的客户群体，具备对设备进行处置的专业能力，内部有良好的风险评估和风险控制机制，的确有综合偿债能力的租赁公司，有的银行给租赁公司一个独立运用的综合信贷授信额度，使租赁公司有了一个相对稳定的资金来源，大大提高了业务效率。融资租赁公司成为银行资金批发配置的渠道，银行资金通过租赁公司满足了中小企业的资金需求，有力的支持了中小企业，特别是印刷和建筑施工企业的发展；

还有的银行积极配合租赁公司通过信托公司发行租赁财产信托计划，拉动社会投资，加快租赁公司的资产变现和流转，缩短租赁公司在银行的贷款期限，对银行信贷、租赁资产的证券化做了成功的有益尝试；

还有的银行通过租赁公司开展了租赁出口业务，支持了我国机电产品的海外销售和我国企业的海外投资业务的开展。各种银租合作、银租信合作、银租投合作的新的金融组合产品和成功的案例已经充分展现了在目前金融分业体制下，银租合作积极开展融资租赁业务的广阔前景。

银行为什么要与租赁公司合作积极开展融资租赁业务？这样做对银行自身发展和风险控制、对承租人有什么好处？

一、实践证明设备抵押贷款的单一模式有诸多弊端

1、风险控制手段单一，安全性差：

在通常的设备贷款或项目融资的评审过程中，尽管银行内部设置了严格的评估控制程序，但面对不同的行业和千变万化的市场环境，银行很难掌握各种设备和项目的实际投资额度，企业采取虚报设备投资额套取银行信贷资金的情况时有发生。信贷业务中采用设备抵押担保。由于抵押担保权益只是一种在一般债权人中优先受偿的有限保障，加之设备在使用中的损耗或技术更新导致设备贬值，银行又没有设备处置的专业能力和经验，往往只能采取拍卖变现，变现所得在扣除企业所欠税款、职工工资等法定优先债务及相关费用后，银行的实际受偿率极低。设备抵押并不能真正控制信贷的风险。如果接受企业的关联公司，往往陷入或有债务的披露陷阱，一旦担保企业出现问题，担保将失去意义。如果接受第三方担保，又极容易陷入企业之间的互保协议形成的隐性关联陷阱。信贷资金的使用过程中，还经常会出现资金挪用的企业信用和操作风险。

在市场经济体制逐步建立和发展，信用体系建设尚不完备的情况下，传统的设备贷款中的风险控制手段单一，没有对贷款形成的设备资产拥有所有权和处置设备的专业能力，完全依赖于企业自身的盈利能力和信用保障，显然不能很好保障银行的信贷资产的安全。20多年来，大量设备流通和企业技改的贷款出现坏账，抵押资产变现率极低就是一个明证。

2、钱到地头死，信贷资产流动性差

银行的资金来源大约有70%是居民和企业的短期活期存款，但企业技改或设备购置的贷款期限一般比较长，企业的设备投资过分依赖于银行的直接贷款，贷款逾期不还，很难对企业的抵押物采取拍卖措施。银行一般只能在贷款全部到期时通过向法院诉讼，起诉担保人或拍卖抵押资产，时限长，手续繁杂，追偿效果不理想。这是造成银行长短期信贷资产结构不合理，流动性差，坏账增加，陷入存款——放贷——坏账比例增加——扩大存款规模——增加贷款规模——降低坏账比例——新的坏账增加——又扩大存款的恶性循环的重要原因。

银行如果为了满足账面上的短期借款比例，以流动资金发放设备贷款，造成企业短期内的资金周转压力增大，影响资金使用效率和企业的还款能力，逾期几率增大。到期不能兑现贷新还旧，客户流失，或导致客户到期不还。

如果为厂商提供开展分期付款销售的流动资金贷款，也很难与客户的付款期限相匹配。厂商销售环节很可能形成大量逾期应收账款，一旦出现欠款，企业做 销已缴纳的增值税也无法调整。大量的销售暂款使厂商负债比例居高不下，严重影响了企业的研发制造能力和可持续发展。都不能根本解决银行资产结构不合理的状况。

3、利率定价实施力度弱，盈利能力低

企业的运营模式不同，盈利能力和风险承担能力也不相同。对好企业，为了保住客户资源，银行很难提高设备贷款的信贷利率，对中小企业或有一定风险的项目，银行出于风险防范的考虑，又不敢将利率上浮过多，让银行利用利率浮动进行风险定价，支持中小企业，银行确实勉为其难。设备贷款就靠存贷差盈利，期限长，周转慢，盈利水平有限。

二、开创因组合作的设备贷款新模式，有利于改变银行目前的困境

1、间接控制设备所有权，提升风险控制能力

银行与租赁公司合作，对银行看好的企业，设备贷款可以通过租赁公司采取租赁方式解决企业设备贷款的资金需求。由于融资租赁是一种以物为载体的融资，银行信贷资金如能通过监管账户，在银行监控下，严格按购买合同的约定一次或分期支付，租金也直接汇入租赁公司在银行开具的监管账户，一般不会出现资金被挪用的情况。可以保证资金的合理使用和租金首先用于还贷。保障了资金运用和回收的安全。

按合同法的规定，租赁资产的所有权归出租人，不属于承租企业的破产财产，企业不能按期支付租金，出租人有权收回租赁物，租赁物收回后可以继续出租或销售处置，出租后销售所得全部归租赁公司。银行信贷资金提供给租赁公司开展设备融资租赁业务，租赁公司将租赁设备抵押给银行，租赁债权质押给银行，或租赁公司将租赁债权转让给银行，由于银行间接控制了租赁资产的所有权并由租赁收益权的质押保证，显然要比银行直接对客户开展设备抵押贷款形成的担保权益的保障力度要大很多。

如果银行再能取得由设备厂商为租赁公司提供的租赁物余值回购承诺或回购担保的权益质押，银行监督租赁公司按购买合同的约定支付设备货款，由于厂商承担了一定的回购风险，不仅可以大大减少设备投资中的水分，还可以使租赁物的所有权保障与租赁物的推出变现渠道结合起来，显然比银行直接向客户发放设备贷款时，接受并没有对设备有处置能力的企业的关联公司或第三方的信用担保更实际和有效得多。

这种以银行信贷资金优势为主导，以承租人的还款能力为支撑，以租赁公司的经营范围为借款平台和租赁运作，以设备厂商的设备处置专业能力为保障的信贷资金配置模式，是一种不同于传统信贷结构的融资创新产品，是一种发挥了交易各方优势的融资结构，可以更好的保障银行信贷资金的安全。

2、有利于改善银行的信贷资产的结构和实现资产的流动

如果银行直接对十个客户发放设备贷款，十个贷款都是长期的。如果一个企业出现问题，可能就会形成坏账。如果银行选择有明确行业定位和行业客户资源优势的融资租赁公司，使租赁公司成为某些行业银行高端客户的设备贷款的批发窗口，作为银行不开工资，不在编的信贷部。利用租赁公司的经营范围，间接实现混业经营，为客户提供租赁服务。同样十个项目，融资租赁公司就可以根据未来租金的回流情况，分别在不同时期向银行借不同金额、不同期限的借款，可以在一定程度上，改善银行的信贷资产结构。如果有个别企业出现拖欠问题，租赁公司还可以及时收回租赁物继续转租他人或做资产处置，其他项目的租金收入和租赁资产的转租或处置受益，可能还可以保障对银行信贷资金的按期偿还，保障信贷资金的正常流转。

信贷资产证券化是改变银行资产结构，加速资产流转的根本措施，目前开始试点。根据我国目前的法律规定，只有信托计划形成的资产和租赁公司的租赁资产，其资产权益属于投资人和租赁公司，是一种最典型的剥离于企业资产负债表外，或不属于企业破产资产范围的资产结构融资。

银行信贷资金通过租赁公司形成租赁资产，在一定时期内，将租赁资产打包，发行租赁财产信托计划，租赁公司募集资金提前偿还银行的贷款，再开展新的租赁业务。在资产证券化的法律法规尚未出台之前，银行可以通过租赁公司发行租赁财产信托计划，间接实现信贷资产的证券化。即便在法律法规完善之后，租赁资产的证券化的资产剥离和所有权的保障程度显然也比纯信贷债权的证券化的保障程度要高。

3、有利于开拓中间业务，有利于支持中小企业的发展

银行与租赁公司合作，开展租赁债权保理、账户监管、代售代付、租赁财产的信托计划发行、委托租赁项目资金投放等等，都可以增加银行的中间业务，提高服务效益。

银行引导或扶持有厂商背景的具有专业能力的融资租赁公司，实现银行信贷资金优势与租赁公司对设备的控制能力和客户资源的优势互补，逐步提升对融资租赁公司和专业化的设备出租服务公司的信贷支持，增加租赁公司为客户提供融资租赁服务的资金来源和租赁设备的采购规模，支持专业化租赁公司做大作强。由这些专业化的租赁公司采用融资租赁或中短期的出租服务，解决中小企业在设备购置或使用过程中的资金困难。租赁公司可以通过灵活的租赁方案和租金设计及对租赁物的控制能力实现风险定价和风险控制。风险大，租金高，租金偿付频率短，出现拖欠，及时回收租赁资产。

租赁公司将租赁资产抵押、权益质押保理或转让给银行，银行可以根据租赁资产或权益的质量，通过抵押率、质押率、贴现率的差异化确定，控制风险和提高信贷资金的收益率。

三、银租合作是落实科学发展观、促进企业持续发展的重要措施。

企业是经济活动的主体和细胞，经济要可持续发展，首先企业要可持续发展。企业要持续发展，从资金管理角度看，就是要有相匹配的现金流入和流出。企业 在经济效益好的时候，应当可以通过提取折旧或税前列支，尽快收回设备投资和偿还银行贷款等债务，保持合理负债比例和财务结构。

不同类型的企业选择租赁的动因不尽相同。有把租赁当作一种投资理财工具而需要租赁的高端客户，也有缺钱的中小企业，把租赁当作一种解决资金的渠道而需要租赁的低端客户。

银行与租赁公司合作，采取租赁公司融资，租赁资产抵押或保理模式为银行的高端客户提供租赁购置或租赁理财的主要服务对象，应该是有市场规模的服务运营商，如：供水、供电、供气、供油、航空、水运、轨道及公路交通运输、连锁零售、金融机构等企业，这些企业的盈利能力往往依赖于市场规模和服务客户群体的多少，要想把企业作大，单靠自身实力和负债能力是不可能迅速扩张的，可能更理解“所有并不重要，所有创造价值”的理念，设备也多为比较容易处置的通用设备。更适合于投资银行以未来现金流为项目评估基础的理念。其次是有品牌效应的设备制造商。这些企业可能更希望通过租赁公司营销自己的产品。第三是优质上市公司和盈利企业可能希望利用租赁作为一种投资和均衡税负的工具。

融资租赁之所以成为银行客户的决策选项，在于融资租赁是由承租人选择供应商和租赁物，出租人付款购买，租赁资产不属于承租企业破产财产的特殊的交易形式，使承租人可以不用或减轻一次性购买的支付或企业直接负债的压力。在于租赁不同于贷款和投资的会计处理，使得承租人获得会计处理上的表外融资、保持合理负债和税务处理的节税或延迟纳税的保留现金流量的好处。具体分析如下：

1、改善企业财务结构

自有资金购置地产和房产，设备采用租赁，流动资金依赖银行是比较合理的财务结构。生产性企业流动资金需求量大，设备购置通过担保或设备及不动产抵押采用租赁方式取得，可以最大限度的保留银行授信额度，满足企业流动资金的需求。

2、改善现金流周转压力

银行的设备贷款不仅占用银行的授信额度，还往往采用流动资金贷款期限，企业每年还旧借新，资金调度和周转压力大。企业采用租赁可按租赁合同约定分期付款，资金筹措比较从容。

3、表外融资，保持合理负债

银行贷款购置设备，势必增加企业的资产负债比例，可能影响银行对企业的授信评级，或超出证监会对上市公司的规定。

如果一笔融资租赁交易，交易条件符合会计准则对经营租赁的界定，租赁资产和负债不在企业的资产负债表中反映，应付租金仅在表外做披露，有利于企业保持合理负债。

4、合理配置应税资源，增加或减少税前扣除

现金收入与支出匹配使企业可持续发展的关键。贷款形成的设备资产，折旧政策比较僵硬，我国目前仅在部分行业和某些设备允许企业可以自主选择加速折旧的方法。科技的发展，设备本身更新速度加快。特别是产品生产型的竞争性行业中的企业在效益好的时候，不能加速折旧由于还款，企业要多交所得税，相当大的还款比例要用税后利润偿还。设备使用后期，维修费用加大，企业效益可能下降，设备还面临陈旧风险，一旦处置，导致资产账面亏损。

企业效益不好或设备的实际使用年限长于设备的法定折旧年限时，正常提取折旧，企业的税前列支负担重，项目前期出现税后亏损。，例如：飞机、船舶、铁路机车、大型施工机械、发供电设备、环保、供水等服务运营和加工服务行业的设备。企业每年的折旧负担较重，企业的税后现金流往往是前低后高，但银行和投资机构提供的长期信贷资金有限，需要有一种融资组合满足企业现金流的匹配。

根据我国会计准则和所得税税前扣除管理办法等相关的财税规定，国有企业采用融资租赁方式购置设备，企业可以按会计准则的规定按应付租金总额记融资租入固定资产，并可以按国家税务总局规定，在租期内（最短不得短于三年）提取全部折旧。如果企业有足够的税前收益，企业相当于享受税前还租。

企业如果采用经营租赁方式，租金可以全部作为费用在税前直接列支。

企业采用租赁方式，可以根据现有资金现状和对未来盈利能力的预测，灵活的选择租赁方式和设定租金偿还金额，匹配资金的流入和流出，合理均衡所得税赋。

四、有利于促进租赁产业链的形成，构建和谐的经济结构

从国际上工业发达国家融资租赁业务开展和租赁业发展的成功经验来看，融资租赁业务作为一种新型的金融服务，改变了传统的银行服务买方或卖方的简单得借贷双方的融资及风险控制结构，形成了由银行支持租赁公司服务承租人、供应商的三方的信贷融资和风险控制结构。而这种融资结构的形成，实际上导致了经济结构的重大变化。由于租赁公司的介入，设备的生产和流通由制造方（卖方）和使用方（买方）的两方的经济结构，变成了由制造方（卖方）、租赁公司（买方和资产管理方）和客户（使用方）的三方的经济结构。

租赁公司实际是服务银行和投资机构配置资金的渠道，是服务厂商设备营销和管理的配置设备的平台，是服务企业提供融资和投资理财的工具。融资租赁公司开展全额偿付的融资租赁业务，从事的是租赁债权的管理，专业化的融资租赁公司开展非全额偿付的经营租赁业务，从事的是租赁债权和设备余值的处置和管 理，规模化连锁化经营的出租服务公司，从事的是规模采购和专业化的设备出租服务。不同类型的租赁公司形成一个完整的租赁产业链，成为服务社会的资产管理公司。

这个租赁产业链离不开银行和投资机构的支持。银行与租赁公司合作，采用租赁公司借款，租赁物抵押或提供融资担保、租赁债权保理的模式为银行的高端客户服务，是以银行的资金优势为主导，以银行的高端客户的偿还能力为支撑，以租赁公司的经营范围为借款和资金运作的平台，以租赁设备的抵押和供应商对设备处置的专业能力为风险控制和退出机制的保障的信贷资金配置模式的创新。是银行在现行管理体制下满足客户的租赁需求，改善银行信贷资产结构，提高信贷资产流动性、收益性和安全性的有效措施。

目前我国真正具备规模的有实力的专业化的融资租赁公司并不多，出租服务公司也处在“散、小、乱”的状态，银行应与融资租赁公司密切合作，支持融资租赁公司走专业化的道路，支持各类专业租赁公司和出租服务公司向集团化、规模化和连锁化经营发展，发挥租赁公司对设备维护、管理和处置的专业能力和客户资源，使不同专业类型的租赁公司成为直接服务客户的资产管理公司，成为银行信贷资金在服务设备厂商和客户的过程中，合理配置资金，促进资金——设备——资金的资本形态转换流转的重要链条。

融资租赁公司在没有形成自己对租赁设备进行管理和处置的专业能力，没有真正形成独立承担偿还银行贷款的实力无法取得更多的自主使用的银行授信额度或投资人委托租赁资金时，银租合作，成为银行信贷资金对高端客户配置资金的平台，是租赁公司解决营运资金来源积极开拓租赁市场，促进融资租赁公司发展有效措施。

真可谓：

银租一家人

金融分业防风险，银租合作创新篇。货币设备巧转换，两权在手保安全。财税效果多明显，企业增效减负担。银租组合促共赢，产业发展动力添。

2005年5月27日

第三篇：企业银行融资

企业银行融资

目前，对大多数企业来说，无法涉足证券市场是限制其融资结构的主要因素。也正因此，银行融资才成为这些企业最重要的筹资渠道。同时，笔者受工作经历所限，本文主要以企业与银行之间的融资为例讨论在筹资过程中的一些具体操作和关注事项，请同行指正。

1.银行融资的关注点

相对于发行证券等直接融资方式，银行融资主要应关注利率、期限和品种三个结构问题。通常来说，利率与融资期限、品种存在着密不可分的关系，企业可通过统筹规划、精细管理、合理安排来控制银行融资结构，达到长短搭配、品种协调、成本最优的融资效果，保证资产负债率、流动（速动）比率等财务指标适当，使银行贷款能够顺利放入企业这个“篮子”中。

⑴利率，就是企业占用资金的成本费用率，一般可分为合同利率（或名义利率）与实际利率。它在企业资金筹措中是一个比较综合的因素，与期限、品种密切相关，决定了企业财务费用的高低，讨论银行融资最终都会归结为利率问题。通常讲，期限与利率成正比例关系，另外融资手续费、保证金、付息方式等因素均是企业实际融资成本的影响因素。因此，实际利率才是企业与银行双方博弈的最核心要素。

⑵融资期限。关注期限，是企业融资中对信用风险最基本的考虑。企业为降低财务风险，减少到期偿还的资金压力，保证资金链安全，有时会在资金成本上作出一定牺牲，而选择期限较长的融资。相对来说，项目贷款期限较长，短期还款压力小，但企业承担的财务费用较高；而短期贷款（含流动资金和银票业务）财务费用较低，但到期日较短且较为集中，还款压力较大。因此，企业要根据自身情况进行选择，如果企业经营净现金流状况良好，并且增长势头较好，可以考虑短贷长用，否则就应特别关注财务风险。同时在考虑融资期限时，还应综合考虑市场风险，包括金融市场、企业经营市场等风险因素，比如销售环节的收款政策发生变化时，对企业回款可能造成重要影响，考虑不周往往会引发企业的财务风险。从2011年以来，宏观调控使得资金面一再收紧，许多企业资金出现了问题，一方面是无法从银行获得资金，另一方面则是销售回笼资金难度加大，期限 1

延长。所以，我们在确定融资方案时，不应只出于成本原因而孤立的看待融资期限问题，应该从多方面进行论证，掌控财务风险。

⑶融资品种。从企业和银行的角度来看，融资品种包括贷款、商业票据、中期票据、信托融资等主要方式，另外还有诸如保兑仓、保理、国内信用证等贸易融资。融资品种不同，其费用组成也会不同，如何选择有时对企业资金成本影响很大。比如，企业有商业票据和贷款两种方式可供选择，基于企业融资成本，财务人员会如何抉择，这仍然是个比较综合的问题。众所周知，票据融资只有万分之五手续费，且即使为获取现金而贴现，贴现率（目前市场价格在5.5%左右）也远低于半期贷款基准利率6.1%。表面上看，票据融资成本很低，只要企业开具后全部对外支付，不可否认是缓解企业短期支付压力的绝佳工具。但是，如果企业因市场原因，票据融资要通过贴现及时换取现金，而销售回款中现金比例不足，票据融资所需保证金也要通过融资解决时，计算出的资金成本会有迥然不同的结果。笔者在工作中常用的票据融资成本公式为，[贴现利息+（保证金融资费用-保证金存款利息）+手续费]/（票面金额-保证金-贴现利息），通过以上公式计算，企业在特定环境中，票据融资成本很可能会高于贷款。笔者曾经测算，对于上述现金缺乏的企业，在贷款利率不变的前提下，当票据贴现市场价格降到5%以下时，票据融资成本将始终低于贷款融资。

2.做好现金预算，统筹融资运作

现金预算在企业融资工作中起着提纲挈领、统筹全局的重要作用，发挥着“灯塔”般的指航功能，企业财务人员特别是资金管理人员应对其给予特别关注。而融资规划就是要对资金筹措有一个具体规划，人们常说，好的开始是事业成功的一半。为此，我们应下大力气编制好企业的现金预算，要通过考察未来现金流动的状态，合理的安排企业的收入和支出。具体要做好销售计划和预计收现计划、预计原材料采购的支出以及长期资金的安排，尤其是固定资产支出和长期投资支出，如存在资金缺口，要合理安排融资予以解决，以保证企业资金的合理使用，规避风险。在预算编制方法上，应尽量采用滚动预算，俗话说计划敢不上变化，为保证现金预算的实效性，适时指导融资运作，确保企业资金链安全，还应做好资金收支的短期平衡，及时修正融资规划。

特别是在当前国家宏观经济形势起伏不定的情况下，融资工作安排应在现金

预算的指导下，根据具体情况进行动态调整，力争为后续工作预留缓冲区，以使企业从容应对突发事件，有效化解经营风险。一般情况下，我们在融资额度安排上要考虑一些不可预见的支出，以防不测；在融资时间安排上，也应对各项因素考虑周全，预计各环节完成时间，采用网络图方式划分节点进行计算，以求合计时间最短，努力提高资金运用效率。

3.银行融资中的一些具体操作

当前，国家已连续三次降低银行存款准备金率，从资金面上看，市场流动性得到一定程度改善。但是，与以往国家宏观调控相比，在2012年2月连续两次降准后，出乎所有人预料的是，国家没有采取以往两次降准跟一次降息的调控手段，而是再次降低存准率，使得金融市场变化难以预料。因此，在如此环境中，企业在筹措资金过程中要突出重点，有针对性的运作融资业务，使企业资金成本相对最优。

⑴充分利用央行降准的机会，加强票据融资操作。目前，由于资金流动性有所加强，票据贴现率已低于贷款基准利率。在条件允许的情况下，企业可考虑通过票据融资贴现获取现金，提前偿还银行贷款，特别是高息贷款，以降低财务费用。而现金缺乏票据充足的企业，也可通过加强票据操作，在保持融资规模的前提下，增加现金流入。比如，企业可采用“票据池”方式，根据上下游企业强势程度以及自身票据支付额度、到期时间要求，通过票据质押从银行开立新的票据满足当前的支付需求。质押票据到期且票款委收入账后，再挑选期限在新开票据到期前的票据用于出质，从银行换回委收票款，扩大企业资金运作规模。同时，银行出于存款考虑，非常愿意办理质押拆票业务。企业可根据销售、采购等实际收付情况，申请办理票据的短变长、长变短、大变小、小变大以及各种期限、金额的票据组合，通过质押拆票合理协调和调度下游支付方式，在节约资金成本的情况下，有力地稳定上下游战略关系，维护供需利益。但是，企业在办理票据融资业务时，要与银行重点商定保证金比例、保证金存款方式、拆票质押率等关键要素，力争做到保证金比例同行业最低、变通质押方式取消质押率、保证金存款利息最高等目标，合理控制融资成本。

⑵合理选择融资区域。国家各省份、各区域经济发展程度和速度均有所不同，导致货币容量或供需也不尽相同。以票据贴现为例，笔者在日常工作中发现，深

圳某些银行贴现价格远低于北方银行，说明南方省份货币供应量更加充裕，银行放贷的欲望更强。因此，这些银行为提高收益，很可能会以较低利率或较低综合成本吸引合格客户办理融资。因此，有条件的企业可尝试与南方经济发达地区银行进行接触，获取融资支持。同时，企业在办理贷款业务时，还要与银行商定付息时间、利率调整方式等要素。在当前货币市场有所松动的情况下，企业要尽可能推迟付息时间、确定浮动利率，以保证企业财务费用最优。

⑶认真研究企业购销政策，加大贸易融资力度。作为企业管理人员，我们应认真研究企业采购、销售有关政策，加强供应链管理，配合客户、供应商做好贸易融资，达到厂、商、银等贸易关联方共盈。在销售方面，由于目前经济形势不太乐观，多数企业为扩大销售全面放开了结算支付方式，票据支付手段已占据主导地位，而生产企业基本通过收票贴息的方式使现金与票据两种结算结果趋于平衡。在此情况下，生产企业应考虑扩大保兑仓业务比例，主动为客户联系、推荐合作银行，充分利用银行控制发货的条件，加大对客户商业信用的占用，同时也有利于维护与客户的战略合作关系；在采购方面，除了对供应商扩大商业票据支付范围外，还应从采购价格的制定入手进行研究。如果价格制定为票据结算，应确定与价格相对应的基准期限票据，而在实际用于支付的票据期限低于基准期限时，就应按少于基准期限的差额天数扣收供应商利息。同时，企业还可加大与供应商的合作力度，帮助其寻找银行，通过开展保理、国内信用证业务来推迟企业付款期限、缓解企业短期支付压力。另外，企业也可通过取得银行授信，向供应商开具保贴商业承兑汇票，充分利用商票不需交存保证金的特点，合理占用上游企业商业信用。

银行融资的影响因素很多，企业必须在综合考虑成本与风险、供需关系、宏观政策等多种要素后，才能作出抉择，确定融资方案，以便做到资本结构和资金成本最优。

第四篇：公益活动对企业的益处

企业如何做好公益活动

谈到公益，随着近年来国家级灾难性事件的频繁，这个话题是越来越普遍了。对于公益，不管是发达国家还不发达国家，都是需要的。在这一点上，我们企业做得不够好。郎咸平教授在《财经郎眼》中谈及中美的慈善观和价值文化，这种差异都是存在的。虽然处事方式不一样，但是，对于公益事业我们企业和个人还是要做的。

公益事业在国外的发展有很长的历史，并在许多国家及我国的香港、澳门和台湾地区十分发达，对所在国家或地区社会保障体系的完善和整个社会的和谐发展起到了不可缺少的重要作用。例如在香港，慈善不仅是一项公益活动，更是一项薪火相传的事业。生于斯，长于斯，香港崇尚“取诸社会、用于社会”，弹丸之地有着世界慈善之都之称。加强企业的公益意识，提高从企业营销战略角度去从事公益活动是今后中国企业和企业家必须考虑的问题。

企业发展离不开社会，回报社会是企业应尽的责任。企业作为社会的一分子，有责任也有义务从事社会活动，巴菲特的全球“劝捐令”在中国是行不通的，这里面固然有历史文化和价值观上的原因，另一原因就是中国企业“太聪明”，这其中有中国企业发展不成熟的表现，也有体制上的原因，前段时间，李连杰接受主持人柴静采访时透露，以自己名义成立的公益慈善组织“壹基金”成立3年来，面临着许多问题，甚至有可能“中断”。此语一出，议论之声四起。我们发现，近年来有不少企业在做公益，也有的企业是高调得不得了，着力点落在哪里却不知道，公益虚假的例子比比皆是。作为营销策划人，查钢深感遗憾，查钢认为，这不是普通的关怀与被关怀问题，只有具有社会责任感的企业和个人，才能会经营好事业，才能懂品牌的价值和内涵。在这一点上，对公益事业的务实做法和经营模式，值得我们所有企业学习。

公益的务实性

谈到公益，大家都会想到休育活动，想到农夫山泉的“一分钱”活动，这就是一种务实的做法，虽然少，但是能聚沙成塔，以小见多，较适用于大企业。2010年5月份，双鹿电器与中国扶贫基金会合作开展“一元钱”慈善捐赠活动，形式与农夫山泉是一样的。农夫山泉通过与宋庆龄基金会合作策划的大型营销活动“一分钱”活动，双鹿电器通过与中国扶贫基金会合作策划的“一元钱”计划，都是通过消费者来购买自己产品，而从中拿出相应的公积金通过第三方慈善机构为需要帮助地区的人们提供帮助。

成功的公益案例都是务实的。公益的准确性

查钢·营销策划工作室多年从事营销策划行业，也参与策划过一些企业的公益活动，对于，也有一些看法，企业的公益活动，一直认为大而全反倒没有针对性。公益是一种善举，它应是社会责任的一部分，如果没有一个准确性的投入，它起到的作用是起不了一些波澜的。过去，对于企业的公益行为都是粗放型的，或是企业方投入一笔钱活动就结束了。而现在，出于社会监督和公众透明原则，公益执行方需要定期向基金会或上级公益组织定期公布销售量，同样，在捐赠协议中，对捐赠人和销量统计进行监督，在双方合作的内容中充分明确了彼此双方的权利和义务，对合作的内容更加规范化。现代公益和传统慈善比较，有四个非常鲜明的特征，即它的理性化、组织化、职业化和专业化。由此可见，公益的精准性能打造更好的品牌社会形象。

因此，要值得指出的是，企业若想从事公益，一定要明白企业要做什么?或是说企业方想在公益中的定位是什么?做事，做成事，做成正确的事。

公益的延伸性

公益不是一次性行为，它是企业的持续性行为，若是企业方没有把公益项目做为公司成长的规划的话，这种公益就是作秀。营销与公益，公益是要大于营销的，一旦营销过多的大于公益，公益的意义就不能得到最好的延伸了。如农夫山泉“一分钱”项目从2001年开始启动。“喝农夫山泉为奥运捐一分钱”——每卖一瓶水即为2008年北京奥运会捐赠一分钱，首届“一分钱”行动支持了北京申办奥运会。2002年，“一分钱”行动的主题更换为“阳光工程”，之后，2004年，第三届“一分钱”行动与雅典奥运会同行，以支持“中国体育事业”。农夫山泉的公益行为不断更新，它就是从支持国家行为上，从而拉伸自己品牌的高度。

目前，国内企业的公益行为往往以临时应对为主，只有不到四成的企业有每年制定基本的公益投入计划的习惯，而只有不到三成的企业会为每个具体的公益项目制定计划。同时，只有1%的企业设有专门的公益部门。

公益的包容性

零点研究咨询集团官方博客提供的数据显示，目前国内的企业大部分只停留在根据社会需要(59.3%)以及政府要求(44.3%)来投入公益资金和资源的层面上，基本没有设定与企业自身相关的公益战略。

公益是企业发展的一个里程碑，是企业壮大发展的一一个重要标志，它需要整合全方位的资源，这一点是小企业不能具备的，因此，一些小企业想借助公益上位的炒作做法是不可取的，没有实力，不要做公益。否定只会是举步艰难，或是一家在唱独独角戏，或是影响力甚微。

成功的公益不能只是单单是由公司牵头，带动合作伙伴、员工、渠道商、供应商一起做慈善，而是要通过企业的影响力，影响和整合社会的资源做成公益产业链，建立是、一个系统化的平台，发展型公益模式，在这个理性的平台上，企业可以在多个方面助力慈善。只有，社会的公益事业的普及和推广化，才会更好的推动社会人文环境的健康发展。

公益的传播性

做公益，一定不要忌讳传播，就算是作秀，也要带动大家都秀起来，这样中国的公益慈善氛围就会前进一大步。国外在华企业的捐款和行为，我们时常可以看到，这并不是表明国外企业在华付出了多少钱，只是表明了他们的一个姿态而已。

中国企业公益指数是由零点研究咨询集团与友成企业家扶贫基金会对全国203家大中型企业和1285名市民进行调查后得出的结果。结果显示其指数得分仅为44.0(满分100)，处于“不及格区”。查钢认为，这个“不及格”是相对的，与国外同行“高调做慈善相比，国内企业的公益行为却是非常的低调。但不容否认，从整体环境来看，中国公益指数离满分还是有很差距的。

幸好从2008年汶川大地震开启中国的“慈善元年”，到近几年中国大额捐赠乃至富豪誓言“裸捐”的现象不时出现，社会对公益的认识达到了一个新的高度。

公益慈善的一小步，却是品牌超越的一大步。

第五篇：融资租赁企业管理办法

【发布单位】中华人民共和国商务部 【发布文号】商流通发[2013]337号 【发布日期】2013年9月18日

各省、自治区、直辖市、计划单列市及新疆生产建设兵团商务主管部门：

为进一步完善融资租赁企业监管制度，提升融资租赁行业监管水平，规范融资租赁企业经营行为，防范行业风险，促进融资租赁业健康有序发展，根据有关法律法规及规定，商务部制定了《融资租赁企业监督管理办法》，已经商务部2013年第7次部务会议审议通过，现印发给你们，自2013年10月1日起施行。

中华人民共和国商务部

2013年9月18日

融资租赁企业监督管理办法

第一章

总则

第一条

为促进我国融资租赁业健康发展，规范融资租赁企业的经营行为，防范经营风险，根据《合同法》、《物权法》、《公司法》等法律法规及商务部有关规定，制订本办法。

第二条

本办法所称融资租赁企业是指根据商务部有关规定从事融资租赁业务的企业。

本办法所称融资租赁业务是指出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的交易活动。融资租赁直接服务于实体经济，在促进装备制造业发展、中小企业融资、企业技术升级改造、设备进出口、商品流通等方面具有重要的作用，是推动产融结合、发展实体经济的重要手段。

第三条

融资租赁企业应具备与其业务规模相适应的资产规模、资金实力和风险管控能力。申请设立融资租赁企业的境外投资者，还须符合外商投资的相关规定。

第四条

融资租赁企业应配备具有金融、贸易、法律、会计等方面专业知识、技能和从业经验并具有良好从业记录的人员，拥有不少于三年融资租赁、租赁业务或金融机构运营管理经验的总经理、副总经理、风险控制主管等高管人员。

第五条

融资租赁企业开展经营活动，应当遵守中华人民共和国法律、法规、规章和本办法的规定，不得损害国家利益和社会公共利益。

第六条

商务部对全国融资租赁企业实施监督管理。省级商务主管部门负责监管本行政区域内的融资租赁企业。

本办法所称省级商务主管部门是指省、自治区、直辖市、计划单列市及新疆生产建设兵团商务主管部门。第七条

鼓励融资租赁企业通过直接租赁等方式提供租赁服务，增强资产管理综合能力，开展专业化和差异化经营。

第二章

经营规则

第八条

融资租赁企业可以在符合有关法律、法规及规章规定的条件下采取直接租赁、转租赁、售后回租、杠杆租赁、委托租赁、联合租赁等形式开展融资租赁业务。

第九条

融资租赁企业应当以融资租赁等租赁业务为主营业务，开展与融资租赁和租赁业务相关的租赁财产购买、租赁财产残值处理与维修、租赁交易咨询和担保、向第三方机构转让应收账款、接受租赁保证金及经审批部门批准的其他业务。

第十条

融资租赁企业开展融资租赁业务应当以权属清晰、真实存在且能够产生收益权的租赁物为载体。

融资租赁企业不得从事吸收存款、发放贷款、受托发放贷款等金融业务。未经相关部门批准，融资租赁企业不得从事同业拆借等业务。严禁融资租赁企业借融资租赁的名义开展非法集资活动。

第十一条

融资租赁企业进口租赁物涉及配额、许可等管理的，应由购买租赁物方或产权所有方按有关规定办理相关手续。

融资租赁企业经营业务过程中涉及外汇管理事项的，应当遵守国家外汇管理有关规定。

第十二条

融资租赁企业应当按照相关规定，建立健全财务会计制度，真实记录和反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。

第十三条

融资租赁企业应当建立完善的内部风险控制体系，形成良好的风险资产分类管理制度、承租人信用评估制度、事后追偿和处置制度以及风险预警机制等。

第十四条

为控制和降低风险，融资租赁企业应当对融资租赁项目进行认真调查，充分考虑和评估承租人持续支付租金的能力，采取多种方式降低违约风险，并加强对融资租赁项目的检查及后期管理。第十五条

融资租赁企业应当建立关联交易管理制度。融资租赁企业在对承租人为关联企业的交易进行表决或决策时，与该关联交易有关联关系的人员应当回避。

融资租赁企业在向关联生产企业采购设备时，有关设备的结算价格不得明显低于该生产企业向任何第三方销售的价格或同等批量设备的价格。

第十六条

融资租赁企业对委托租赁、转租赁的资产应当分别管理，单独建账。融资租赁企业和承租人应对与融资租赁业务有关的担保、保险等事项进行充分约定，维护交易安全。

第十七条

融资租赁企业应加强对重点承租人的管理，控制单一承租人及承租人为关联方的业务比例，注意防范和分散经营风险。

第十八条

按照国家法律规定租赁物的权属应当登记的，融资租赁企业须依法办理相关登记手续。若租赁物不属于需要登记的财产类别，鼓励融资租赁企业在商务主管部门指定的系统进行登记，明示租赁物所有权。

第十九条

售后回租的标的物应为能发挥经济功能，并能产生持续经济效益的财产。融资租赁企业开展售后回租业务时，应注意加强风险防控。第二十条

融资租赁企业不应接受承租人无处分权的、已经设立抵押的、已经被司法机关查封扣押的或所有权存在其他瑕疵的财产作为售后回租业务的标的物。

融资租赁企业在签订售后回租协议前，应当审查租赁物发票、采购合同、登记权证、付款凭证、产权转移凭证等证明材料，以确认标的物权属关系。

第二十一条

融资租赁企业应充分考虑并客观评估售后回租资产的价值，对标的物的买入价格应有合理的、不违反会计准则的定价依据作为参考，不得低值高买。

第二十二条

融资租赁企业的风险资产不得超过净资产总额的10倍。

第二十三条

融资租赁企业应严格按照国家有关规定按时缴纳各种税款，严禁偷逃税款或将非融资租赁业务作为融资租赁业务进行纳税。

第三章

监督管理

第二十四条

商务部及省级商务主管部门依照法律、法规、规章和商务部有关规定，依法履行监管职责。

各级商务主管部门在履行监管职责的过程中，应依法加强管理，对所知悉的企业商业秘密应严格保密。

第二十五条

省级商务主管部门应通过多种方式加强对融资租赁企业的监督管理，对企业经营状况及经营风险进行持续监测；加强监管队伍建设，按照监管要求和职责配备相关人员，加强业务培训，提高监管人员监管水平。

第二十六条

省级商务主管部门应当建立重大情况通报机制、风险预警机制和突发事件应急处置机制，及时、有效地处置融资租赁行业突发事件。

第二十七条

在日常监管中，省级商务主管部门应当重点对融资租赁企业是否存在吸收存款、发放贷款、超范围经营等违法行为进行严格监督管理。一旦发现应及时提报相关部门处理并将情况报告商务部。

第二十八条

省级商务主管部门要定期对企业关联交易比例、风险资产比例、单一承租人业务比例、租金逾期率等关键指标进行分析。对于相关指标偏高、潜在经营风险加大的企业应给予重点关注。商务主管部门可以根据工作需要委托行业协会等中介组织协助了解有关情况。

第二十九条

省级商务主管部门应于每年6月30日前向商务部书面上报上一本行政区域内融资租赁企业发展情况以及监管情况。如发现重大问题应立即上报。

第三十条

商务部建立、完善“全国融资租赁企业管理信息系统”，运用信息化手段对融资租赁企业的业务活动、内部控制和风险状况等情况进行了解和监督管理，提高融资租赁企业经营管理水平和风险控制能力。

第三十一条

融资租赁企业应当按照商务部的要求使用全国融资租赁企业管理信息系统，及时如实填报有关数据。每季度结束后15个工作日内填报上一季度经营情况统计表及简要说明；每年4月30日前填报上一年经营情况统计表、说明，报送经审计机构审计的上一财务会计报告（含附注）。

第三十二条

融资租赁企业变更名称、异地迁址、增减注册资本金、改变组织形式、调整股权结构等，应事先通报省级商务主管部门。外商投资企业涉及前述变更事项，应按有关规定履行审批、备案等相关手续。融资租赁企业应在办理变更工商登记手续后5个工作日内登录全国融资租赁企业管理信息系统修改上述信息。

第三十三条

商务主管部门要重视发挥行业协会作用，鼓励行业协会积极开展行业培训、从业人员资质认定、理论研究、纠纷调解等活动，支持行业协会加强行业自律和依法维护行业权益，配合主管部门进行行业监督管理，维护公平有序的市场竞争环境。

第三十四条

融资租赁企业如违反我国有关法律、法规、规章以及本办法相关规定的，按照有关规定处理。

第四章

附则

第三十五条

本办法由商务部负责解释。

第三十六条

本办法自2013年10月1日起施行。