中小企业融资途径

第一篇：中小企业融资途径

对投资创业者来说，很多人都曾有过“找钱”的痛苦经历。

很少人相信，但事实上，中国社会并不缺钱。据经济学家茅于轼分析，我国财富的分配已经发生了根本性的变化。以前是几乎全部财富集中在政府手中，现在财富的分配大量倾向于家庭，而家庭的财富又大量地进入了银行。以2005年为例，我国家庭除投资股票、房地产以及耐用消费品之外，仅仅在银行增加的存款数量，就超过了15万亿元人民币，几乎相当于我国当年的国民生产总值。这是一个十分惊人的信息，强烈地说明在国人之中缺乏的并不是真金白银，而是财富的公平分配和资金的有效流通。

因为资金缺乏有效的流通渠道，所以，一方面大量资金在银行和部分人手中闲置，睡懒觉，同时，又有大量的创业者，手中握着上佳的项目，因为找不到启动资金，而徒呼奈何。对于创业者、对于手中握着资金却找不到出路的朋友、对于国家财富的增长和人民福利的增加，这都是一个巨大的损失。为此，我们需要破解这个困局。

从创业者中小企业融资的角度来讲，途径多种多样，可以用私人储蓄、向亲戚朋友求助、同业拆借；可以利用中小企业融资机构筹资，向银行贷款，发行企业债券；还可以寻求风险投资、政府或国际金融组织信贷支持，以及中小企业融资租赁、商业信用中小企业融资。为给有中小企业融资需要的朋友提供一些切实有益的参考，我们总结了一些中小企业融资途径，相信聪明的朋友不难从中发现中小企业融资的一些办法，并据以解决自己的资金困局。

中小企业融资途径一：银行贷款

通过银行借贷来解决创业资金短缺，是许多朋友开头就会想到的办法。但是，一方面由于成本问题，对于银行来说，一笔10万元的小额贷款和一笔1亿元的企业贷款所要走的程序几乎是完全相同的，所花费的成本几乎一模一样，而产出的效益却不可相提并论，因为这个原因，银行不愿意做小企业贷款，不愿意做小额贷款，毕竟银行也是企业，要讲究投入产出；另一方面，是风险控制问题。目前国内银行的坏账普遍居高不下，令人们诟病，银行管理者承受着巨大的压力。而小企业因为风险控制系统不健全，同时从业者缺乏商业经验，贷款缺少抵押物，这些都大大增加了银行对小企业放贷的风险性。风险难以规避，也是银行不愿意对创业者和中小企业放发贷款的一大原因。

尽管如此，据统计，2005年国内几大商业银行对中小企业贷款仍旧达到了800多亿元人民币。这就是说，在大多数中小企业都认为银行贷款不现实的情况下，仍旧有不少中小企业从银行贷到了款。那么，这些成功的贷款者是如何办理的呢？这些幸运儿在银行贷款的办理过程中都遭遇了些什么？他们是如何解决银行的信任问题和信心问题的？换句话说，这些幸运儿是如何“摆平”难缠的银行的？这是大家都关心的问题。我们曾经陪伴我们的朋友秦先生走完了银行贷款的全过程。我们的感觉，用两个字来形容，就是“艰难！”

秦先生的公司成立于1999年，是秦先生和几个朋友一起创办的一家科技型公司，注册资本50万元。因为缺乏资金，公司发展比较缓慢，为了加快企业发展，秦先生和朋友们商量，想方设法也要“搞到”银行贷款。因为秦先生负责公司财务，是公司决策层中唯一一个经常与银行打交道的人，大家公推由秦先生负责这次中小企业融资工作。

秦先生从接了任务起，就开始紧锣密鼓地忙活，同时请求我们帮助。秦先生告诉我们，自己虽然因为工作关系，没少与银行打交道，但是向银行申请贷款却正儿八经算是头一遭。

秦先生知道从银行获得贷款不容易，但他认为只要解决了企业的信誉问题，让银行相信他们的企业是一家有信用的企业，其他的事情就会非常好办。这样，秦先生就选择了自己公司写字楼下面的一家工商银行作为主攻目标。秦先生认为这家银行与自己公司同处一个写字楼，离得近，监督起来容易，对方应该对自己更加容易产生信任，再加上一些公关手段，秦先生相信应该不会有大问题。

秦先生先来到了工商银行的这家分行，提出自己的企业准备贷款，不知道该准备哪些手续。信贷员是个30岁出头的小伙子，他一脸抱歉地对秦先生说：“很对不起，虽然在我们的业务种类中，包括了对国营工商企业、集体企业、科研单位、外商投资企业和私营工商企业等的本外币流动资金贷款、固定资产贷款和科技开发贷款等，但近两年，我们的业务活动主要集中支持大中型国有企业。”这样秦先生的贷款被拒绝了。

秦先生对此有充足的心理准备，更何况人家的话这么中肯。只好再找别的银行。找之前，我们为秦先生找了一位银行贷款方面的专家，就申请银行贷款中需要注意的内容对秦先生进行“特别辅导”。这位专家很直接地对秦先生说：“对于中小企业和私企来说，寻求贷款应该找地域性比较强的银行。这两年，民生银行对私企的贷款进展的比较好。

另外，要想比较容易获得银行的贷款，第一，在贷款品种方面，一般宜从小到大逐步升级，可先通过有效的质押、抵押或第三方保证担保等手续向银行申请流动资金贷款，等有了一定实力再申请项目贷款。

第二，在贷款金额方面，由于个私经营者一般经济不太富裕，贷款时应量力而行，尽量避免搞大投入。第三，在贷款利率方面，根据人民银行有关规定，各商业银行和城乡信用社对个私经营者的贷款利率可实行上浮，上浮幅度为30%以内。但各家银行、信用社的上浮幅度并不一致，所以在申请贷款时，可‘货比三家’，尽量选择利率上浮幅度小的金融机构去贷款。

第四，在贷款期限方面，现行短期贷款分为6个月以内(含6个月)、6~12个月(含1年)两个利率档次，对1年期以下的短期贷款，执行合同利率，不分段计息；中长期贷款分为1~3年、3~5年及5年以上3个档次，对中长期贷款实行分段计息，遇贷款利率调整时，于下一年度1月1日开始执行同期同档贷款新利率。

总之期限越长，利率越高，因此应把握贷款利率在两个时间段的‘利差’，在确定贷款期限时尽量不要跨过一个时间段。”

听了专家的介绍后，秦先生觉得找民生银行贷款比较好一点。可是过去一问才知道，在民生银行申请贷款有一大前提，即企业必须在民生银行有固定账户，而且必须达到13个月以上，这一条难住了秦先生，而且即刻办理账户也来不及了。秦先生只好又选择了另外一家股份制商业银行。

一天下午，我们陪同秦先生来到了这家商业银行的信贷科。信贷员要他拿出申请贷款的资料，秦先生马上将一大包包括企业执照复印件、资产核算表之类足足有20多页的资料递了上去。信贷员接过后，眼光在材料上一扫，起身走到自己的座位上，抽出一张纸递交到秦先生的手中，随后说：“你们是第一次申请贷款吧？”不容秦先生有任何反应又说：“这是办理贷款手续需要准备的资料，拿回去看看，将资料全部准备齐全后，再约时间谈谈。”第一次的申请就在秦先生递出自己名片的一瞬间结束了。

回到公司后，秦先生认真地学习了一番信贷员交给他的那张纸，上面写的是获得贷款的主要条件也就是借款单位必须具备的几项基本条件：

(1)需经国家工商行政管理部门批准设立，登记注册，持有营业执照；

(2)实行独立经济核算，自主经营、自负盈亏，即企业有独立从事生产、商品流通和其他经营活动的权力；

(3)有独立的经营资金、独立的财务计划与会计报表，依靠本身的收入来补偿支出，独立地计划盈亏，独立对外签订购销合同；

(4)有一定的自有资金。此外还有贷款企业需在银行开立基本账户和一般存款账户、产品有市场、生产经营要有效益、不挤占挪用信贷资金、恪守信用等，一共十多项内容。

除此之外，还规定申请贷款企业还应符合下列条件：有按期还本付息的能力，即原应付贷款本金及利息已偿还，没有偿还的已经做了银行认可的偿还计划；经工商行政管理部门办理了年检手续；资产负债率符合银行的要求等等。银行方面声明，只有在上述条件都具备的情况下，企业才可以向银行正式提出借款申请。

秦先生将整整两个月的时间和全部精力投入到准备各种资料和往返于银行与公司之间。为了这50万元贷款，两个月内他究竟跑了这家银行多少次，他都数不过来了，也懒的去数了。信贷员告诉秦先生：“我们对于你们企业了解不多，又是第一次打交道，是繁琐一些。而且你们要贷50万元，对于我们来说其实贷50万和500万的成本与手续是差不多的，这就是为什么银行都愿意给国有企业贷500万元。互相谅解吧！”

又坚持不懈地跑了两个多月后，终于有一天信贷员通知秦先生到银行去一趟。我们再次陪同秦先生前往。秦先生告诉我们，走到这一步，前前后后公司已经花去了将近3万多元的成本。

这一次，信贷员给了他一份借款申请表。秦先生看到申请表后，终于松了口气。将近半年下来，秦先生已快变成这方面的专家了，他悄悄告诉我们，填过这个表就意味着贷款已经八九不离十了，我们听了，也为秦先生感到高兴。信贷员对秦先生说：“填好这个表格，然后，按照所需提交书面文件的细目，一样样将书面文件准备好，一起交过来。”

这以后，秦先生又忙乎了一个星期。那一天，秦先生第N次一份份仔细检查了银行所需资料，唯恐有所遗漏。秦先生笑着告诉我们，为了跑下这50万元的贷款，自己都快落下病来了，听到银行的电话就紧张，浑身哆嗦。我们看了一下，秦先生准备的资料包括：

(1)法定发证机关办理的年审合格的本企业贷款证；

(2)贷款申请报告。报告载明了下列内容：企业的基本情况，包括注册资金、企业性质、隶属关系、办公地点、联系电话、联系人、主营业务及企业介绍；企业法人概况，包括姓名、性别、文化程度、专业职称、曾经从事的职业及职务、有何业绩等；详细写清借款金额、用途、期限、还款途径及担保形式，以及附上项目可行性报告、购销合同等；企业财务情况，包括货币资金、存货量、负债总额、所有者权益合计、总资产、本期净利润以及最近一年累计利润总额；

(3)财务报表。包括两方面内容：上年度的资产负债表、损益表和财务状况变动表；本期的资产负债表和损益表；(4)有关证件、证明(借款人、担保人均须提交)。这些证明包括：营业执照的副本及其复印件；法人身份证及其复印件；如有其他人代替法人签字，还需提交本人身份证复印件及法人授权委托书(授权书需有法人亲笔签字并加盖公章)；

(5)保证贷款需提交的资料。即保证单位的营业执照副本及复印件；保证单位的财务报表，包括上年度的资产负债表、损益表和财务状况变动表，本期的资产负债表和损益表；保证单位同意保证的证明书，需加盖公章；

(6)抵、质押担保贷款需提交的资料。如：抵、质押物的详细目录和产权或所有权证明；抵押物和动产质押物价值证明；抵押物和动产质押物经银行指定中介机构出具的评估报告；权利质押物鉴定书；登记机关办理登记的证明文件和证书，等等。

当秦先生将厚达87页的所有证明资料及借款申请书交到银行时，对方告诉他，贷款准备阶段的工作已经告一段落，接下来的就是等待银行受理、审批。银行方面告诉秦先生，一般情况下，银行自受理之日起，会按照法定的答复期限(短期贷款20个工作日，中、长期贷款130个工作日)为银行信贷部门审议贷款时间。秦先生听了，偷偷对我们做出一个很夸张的表情，我们知道他肯定松了一大口气。后来秦先生顺利地为自己的企业贷到了50万元，时间花费了半年多。秦先生对我们谈到自己的贷款经历时感慨颇多：第一，累。“从开始准备申请贷款起，就一直有一种累的感觉。实际上，我们的企业由于对此贷款的需求还不是特别强烈，因此在手续的准备工作中，准备时间比其他企业要长2个多月，即使是这样，依然会感觉很累，主要原因是，申请贷款并非与银行一家打交道。从工商管理部门、税务部门、中介机构等等，要一个门坎一个门坎地过，少了一家的报告都无法申请贷款，因此哪一家都不能忽视，哪一家都需要至少用去三四个工作日的时间。”

第二，成本高。“申请银行贷款的成本，原先并没有过多的考虑在内，然而经过这几个月下来，才发现银行贷款的成本实际上是其他中小企业融资方式的两倍。各种证明资料的报告书、评估书、鉴定书等等，已经用去了数万元。当然，这其中还不包括一些公关的费用。”

第三，手续繁琐。“申请初期，对于贷款的一些细节了解不太明了，走了一些弯路，特别是一些资料的证明书中，该盖哪些章，不能盖哪些章。一时没有搞明白，就需要从头再来。大概数过一次，申请资料中的各种证明章不下15个。手续实在是太复杂了。”

不管如何，秦先生算是贷款成功，成为能够从银行贷到款的少数幸运儿之一。据我们了解，近来年，私营企业的贷款成功率差不多占到全国商业贷款的20%，20%中大中型私营企业又占去了其中的95%以上。也就是说，小型私营企业从银行贷款的成功率不高，虽然成功率不高，但至少说明问题小型私营企业从银行贷款还是有一些成功案例的。

对于创业者和中小企业来说，在没有其他中小企业融资渠道的时候，银行贷款仍不失为一个有效途径。在决定申请贷款前首先要考虑成本问题。如果只是想从银行获得十万八万的贷款，不但成本高，需要花去至少1万元左右的各种费用，而且时间漫长，需要申贷者具有足够的耐心。

通常来说，中小投资者为了更快、更顺利地获得银行贷款，可以有以下一些捷径可走。第一，为银行提供抵押，如房地产等实物抵押；用含有现金值的保单抵押；用股票、债券尤其是信用度较高的国库券抵押；用拥有知识产权的专利、发明等无形资产抵押，对于短期中小企业融资来说，还可以利用存折抵押。第二，寻求担保，包括自然人担保，如寻求家人、朋友、生意伙伴为你的贷款提供担保；担保公司担保，目前市场上有一些政策性的担保公司专门在为中小投资者提供贷款担保，还有一些社会性的公司也可为此类贷款提供担保，中小投资者应该注意利用；托管担保，如一些朋友的机器、车房都是租来的，产权属于别人，以往是不能用此类资产来向银行提供贷款担保的，银行也不会接受，但现在，在上海当地出现了一种这样的公司，允许投资者经过中介公司对相关租赁性资产价值的评估，将这些租赁性资产托付第三方公司管理，由第三方公司为投资者的银行贷款提供担保。目前这种做法尚不普及，但也不失为有需要的朋友可以考虑的一条途径。

陈杰是一家外资银行浙江总部的信贷部经理，在总结刚刚过去的10月，他觉得自己是做了一场“噩梦”。

„整个十月我没有放出去一分钱，相反我在不断收钱回来，”陈杰说。更让他沮丧的是，国庆节后他以前做的业务有几笔大单成了“坏账”———借款企业的老板跑了，欠下一屁股债，指望以资抵债拿回贷款希望渺茫，“国庆节后我们行里出现的坏账比例比我们前十年加起来的还多。”

陈杰讲述了10月份因放贷需前往企业考察的两件事，让人印象深刻。在大宗原材料期货价格出现四个跌停板后，一家铜冶炼加工出口企业找到陈杰希望获得150万美元的贷款，据说这家企业每年的出口额都在几亿元。

到了这家企业以后，该企业董事长、总经理、财务总监等高层一行悉数陪同接待，陈杰刚开始受宠若惊。“太有面子了”，陈杰事后回忆说，以前从来没有被这么重视过，一个小小信贷员，企业能如此看重，实在不容易。

饭桌上，这企业董事长边给陈杰倒酒，边介绍那些山珍海味，然后切入正题，介绍自己的企业去年营收超5亿元，利润也有1个多亿。陈杰说，“好企业啊，下午去生产车间看看。”三杯酒下肚，陈杰有点迷糊，上洗手间，用水洗个脸，一照镜子，寻思不太对劲，“按理说一个这么大规模的企业不至于为了一百多万美元的贷款来讨好一个信贷员，以前这种事情就没有董事长、总经理两人同时亲自接待的，这说明这笔钱对该企业很重要，非常重要。”

再往下想，陈杰明白了，这家企业肯定是资金出问题了。从信贷员角度而言，风险控制比什么都重要，加上近一段时间老听到企业破产、老板逃跑的事情，“有钱也不能放，等等再说。”

果不其然，10天后，这家企业资金链断裂，老板潜逃。

还有一事跟上述案例有点相似，由于价格出现暴跌，销售急速萎缩，客户违约增加，企业资金周转不灵。一家塑料生产企业找到陈杰，希望贷款几十万美元，会谈在该企业的办公室举行。

陈杰说，这家企业不是很大，可能每年只有几千万人民币的营收，上半年的经营情况非常不错，建了两个新的厂房准备扩大生产，当时谈的时候企业给出的财务数据都是非常优异的，但是考虑到塑料价格近期出现暴跌，他比较犹豫，这家企业老总就说，“我们存货很少的，采取很先进的零库存管理方法，客户也都非常稳定，这次价格下跌并没有带来什么影响。”

这让陈杰很为难，毕竟现在这个环境能够找到一个好客户很不容易，有好的项目它也愿意放出去。正当他在琢磨时，这家企业老总接到一个客户电话，在电话里，这老总很凶、又很急地要这客户把货款赶紧汇过来。陈杰一听，这老总语气不对，恐怕又是一个资金出问题的企业，没敢贷。

陈杰说，这波大宗原材料价格的暴跌让很多企业的资金都出问题，而且从报表上来看，因为10月份一个月的大幅波动，很多企业的报表又是截至9月底的，光存货损失就够企业受的了，更别说销售下滑。从风险控制的角度来说，在看不到价格回升前景时，只能谨慎、谨慎、再谨慎。

第二篇：中小企业融资途径大PK

中小企业融资途径大PK

占企业总数99%的中小企业是我国社会经济生活最具活力的组成部分，是国家经济增长的主要推动力。俗话说，“大企业强国，小企业富民”，中小企业的确是社会经济层面上最为核心的力量。然而有目共睹的是，在我国，中小企业融资难、融资成本贵是不争的事实。

据统计，约81%的中小企业“流动资金不能满足需求”，而已经停产的中小企业，47%都是因为资金短缺。这已经影响到中小企业主生产的积极性。并且，我国的中小企业融资因信息不对称所产生的道德风险和信贷配给失衡更为严重，加上市场、政策及社会等原因，导致我国中小企业融资问题错综复杂。那么，目前中小企业都有哪些可行的融资途径呢？

传统银行贷款融资

对于大企业来说，通过抵押和保证担保贷款甚至上市的方式获得资金相对容易，而中小企业一般处于成长期，或者正在从事无形资产比例较高的高科技行业，其能够用于抵押的资产有限，从银行获得贷款的难度是比较大的。中小企业由于信用风险大，取得银行贷款受到限制，向银行贷款的直接成本和间接成本也明显高于大型企业。因此，中小企业对传统贷款的实际利用率不高。

除银行贷款外，小额贷款公司和村镇银行贷款渠道的拓展，发行集合票据等新业务类型的推广，多层次资本市场的发展，都为中小企业融资提供了新的可能性。

小额贷款公司和村镇银行贷款

小额贷款公司可以提供快速简便、免抵押担保或者抵押担保范围宽泛的小额贷款，专门服务于无法从传统银行获得资金的客户。但其缺点是贷款额度很小，比较适合个体工商户和小微企业，无法满足具有一定规模的中小企业的需求。而村镇银行主要为所在地农民、农业和农村经济发展提供金融服务，比较贴近乡镇中小企业，贷款额度一般也比较小。

私募股权投资基金融资

私募基金以股权投资为运作方式，投资于非上市企业股权，注入资金和管理经验，推动目标企业价值成长，最终通过上市、并购、股权置换等方式退出。私募基金不仅看重中小企业的财务指标，更重视企业的知识产权、品牌价值、行业资源和行业前景。对企业提出比较高的门槛要求，需要有独特的经营模式和确定的利润增长点。

通过投融资理财平台融资

在目前市场上，做得比较规范的当属中国资本网，平台提供的业务利率低、手续便捷、风险可控，深受中小企业主和个人融资者的喜爱。

综合来说，不管是企业还是个人都应根据自身的状况，选择符合标准的融资方式，在融资的过程中完善自身的结构和功能，这样不仅能达到融资的目的，还可以更好地促进发展。

第三篇：关于中小企业融资途径的调查

中国农业大学现代远程教育

课程论文（设计）课程名称：19 微观经济学

论文题目：关于中小企业融资途径的调查

学生姓名赵海英

专业农林经济管理

层次高起专

批次111 _____

学号002________

学习中心北京学习中心

2011年9月

中国农业大学网络教育学院制

摘要：中小企业融资难问题越来越受到社会的广泛关注，国家对这个严峻的课题也越来越重视。国家发改委、财政部等部门联合发布了《关于支持中小企业技术创新的若干政策》，国家银监局也推出了多项措施以保证中小企业的银行贷款。在目前这种新的融资环境下，中小企业可以通过银行贷款、自身创新、发展风险创业基金、私人股权投资基金，中小企业板市场、中小企业的债券市场、发展股票市场、柜台交易、政府担保、融资性票据等进行融资途径的创新。

关键词：中小企业融资创新

一、中小企业融资难症结分析

中小企业在我国国民经济中发挥的作用越来越重要，有效解决中小企业融资难这一课题已经上升为关系我国国际民生的严峻问题。本文通过简要分析中小企业融资难的症结所在，以及现阶段中小企业融资的有利新形势，指出中小企业可以通过银行贷款、自身创新、发展风险创业基金、私人股权投资基金，中小企业板市场、中小企业的债券市场、发展股票市场、柜台交易、政府担保、融资性票据等途径进行融资，并简要指明了进行融资途径选择时应注意的问题。我国中小企业主要是通过银行贷款和证券市场进行融资。一般而言，银行决定对中小企业贷款主要是考察企业的盈利能力、偿债能力、企业规模、企业的成长性以及是否具有有力的担保机构等，但是对于融资都成问题的中小企业而言，根本没有足够的资金扩大企业的规模，提升企业的盈利能力，更不用谈企业的成长性了，这就导致没有达到银行融资标准的企业需要以银行的借贷资金来扩大自身的实力，而银行又需要企业达到一定的资金实力即满足融资条件或有相关机构进行担保时才予以贷款，最终形成企业和银行之间的恶性“对峙”；中小企业通过证券过证券市场进行融资也比较难。

二、我国中小企业融资的现状

近年来，新增就业人口中，绝大多数都在中小企业中就业。江浙、广东等中小企业发展趋势良好的地区，成为我国经济最活跃的地区，但与此形成鲜明的对比的是，作为一个整体，中小企业在融资问题上一直处于一种极为窘迫的状态，即企业发展中的绝大部分资金来源于内部。占全国企业总数99％以上的中小企业，所占有的贷款资源不超过20％，且其他融资方式几乎与它们无缘。融资困难正成为限制中小企业发展的瓶颈。

为进一步发挥中小企业在我国经济发展中的作用，国家高度重视解决中小企业发展中存在的贷款难和融资难的问题，并采取了一系列措施加以解决。近年来，国务院有关部门和各地方政府不断加强政策力度，改进对中小企业的金融服务，引导各金融机构在有效防范金融风险，提高信贷资产质量的前提下，逐步增加中小企业的信贷投入，不断改善中小企业融资环境。目前，全国已设立各类中小企业信用担保机构1000多家，共筹资金290亿元，累计受保企业约5万户，累计担保额约1180亿元，新增利税102亿元。

但近些年来由于企业竞争的激烈，使许多企业面临较大的困难，影响和制约中小企业进一步发展的因素更多，主要就是中小企业融资难的问题，我们必须解决这个问题，多给中小企业融资创造条件，促使它们在未来发挥更重要的作用。

三.我国中小企业融资所面临的问题

3.1间接融资方式单一

据中国人民银行2003年8月的调查显示，我国中小企业融资供应的98.7%来自银行贷款，银行贷款为主的间接融资比率偏高。而且，随着我国市场经济体制的逐步形成和完善，国有商业银行信贷管理将日益严格，增量贷款普遍要求投向AA级以上企业。中小企业受资产规模、竞争实力等的约束，一般很难获得银行信贷支持。

3.2直接融资渠道缺乏

企业发展资金主要依靠自我积累，来自金融机构的信贷支持十分有限。据浙江省2001年统计，全省民间投资中自筹资金占55.9％，银行贷款仅为20.1％，直接融资则不到1％，20世纪90年代美国中小企业的资金来源中，自筹资金仅占30％左右，股权融资占到18％，金融机构贷款占到42％，大大高于当前我国中小企业的相应比率。由于创业投资体制不健全，缺乏完备的法律保护体系和政策扶持体系，导致民间资金普遍不敢介入创业投资领域。创业板又迟迟不能完善，影响了中小企业通过公开市场进行股权融资，包括产权交易市场在内的非正式证券市场。由于发育不成熟，运作不规范，难以起到为创业型中小企业提供股权融资的重要补充作用。3.3中小企业信用体系不够健全

经过多年努力，中小企业信用担保体系虽然有了长足发展，但由于受市场信用环境等诸多因素的影响，中小企业信用担保机构的控制风险和提升信用的能力仍较弱。据调查，即使是在中小企业发展较好，信用担保机构较多的省份，中小企业因无法落实抵押而发生的拒贷，总拒贷额也高达56.1％。而在银行商业化经营管理制度的约束下，为了降低贷款的风险，一般都要求贷款企业提供连带担保或财产抵押，对中小企业申请贷款的条件则更为严格；而经营较好、可信度高的企业为避免资产风险，又大多不愿给他人提供担保。

3.4中小企业自身素质的局限性

首先，很多中小企业都是家族企业，缺乏规范的财务管理程序和制度，给金融机构贷款前的调查和信用评价带来了很大困难。其次，中小企业产品技术含量普遍较低，客观上处在为大型企业配套的地位上，市场前景不明朗，对于贷款尤其是长期贷款来说风险性很大。再次，很多中小企业的信用观念很差，借到钱不是用来投资和发展企业，而是想方设法逃废银行债务，严重破坏了企业的整体信誉。

四.解决我国中小企业融资难的对策建议

4.1努力改善创业环境，加大对中小企业的扶持力度

中小企业作为国民经济中的一支重要力量，政府应该借鉴发达国家对中小企业所采取的各种金融支持政策和手段，帮助我国中小企业摆脱融资难的问题。务必设立专门的政府部门和政策性金融机构，鼓励创业投资和风险资本以促进高新技术对中小企业的发展。我们国家应该充分吸收发达国家的成功经验，根据我们的国情，设立相关部门，改善中小企业发展的环境。

4.2调整商业银行战略，发展中小企业

调整商业银行的战略定位，使商业银行尽快真正打破国家、国有银行、国有企业“三位一体”的扭曲的金融资源配置结构，完善专门的中小企业信贷部，建立一套专门适合中小企业发展的信贷管理体制，针对中小企业量多面广、分散化、多样化等特点，适当延伸贷款审批权限，简化审批程序，缩短审批周期，提高审批效率，改进和完善信贷激励和约束机制。首先是建立中小企业贷款收益激励机制，将信贷人员的收入与其发放贷款的积极性挂起钩来，调动信贷人员对中小企业发放贷款的积极

性。其次，还要完善中小企业贷款的约束机制。对那些按信贷原则和程序发放的贷款，由于不可预见的市场风险和非人为因素造成贷款损失的，不追究信贷人员的个人责任，只作为考核其工作能力的标准。再次，商业银行要调整自己的战略定位。不仅要争夺大企业、优质客户，而且要逐步重视对中小企业的信贷业务，因为随着银行业的对外开放，对大企业，优质客户的争夺，会趋于白热化，利润空间将会大大压缩。而中小企业的业务相对来说会大有可为，尤其是如果能发掘培育几个有潜力的中小企业客户的话，其收益将不可估量。同时也更好地促进中小企业的发展。

4.3发展间接融资渠道

目前，我国中小企业绝大多数属于劳动密集型的传统产业，同时我国目前还是以银行间接融资为主导的金融体系。中外企业外源融资的90％以上来自银行，因此更决定了创新中小企业体系的重点。

应鼓励面向中小企业的多种金融机构的发展，吸收借鉴国外成功经验，在经济发达、民间资本充裕的地区，发展以民间资本为主的中小银行，按照效益性、安全性、流动性原则经营，通过市场化的运作机制及国家政策必要的引导及监管，为中小企业提供融资服务。可以采取发展和完善信用担保体系，大力发展融资租赁，推动利率市场化改革，大力创新金融服务方式和金融产品等措施。

4.4发展直接融资渠道

目前，我国企业的外源融资结构仍不尽合理。因此，构建直接融资体系对满足中小企业的长期性资金需要，调整改善资金来源结构，进一步发展完善债券融资市场，发展完善股权融资市场，拓宽直接融资渠道

根据我国中小企业发展的实际情况，借鉴国外的经验，创新融资方式。金融机构应考虑，加强社会信用体系的建设等一系列改革势在必行。无论是发达国家，还是发展中国家，中小企业对该国经济发展功不可没。尽管在我国中小企业还有诸多问题，但只要我们端正态度，通过对中小企业的法律法规、金融制度、创业环境以及直接融资渠道和间接融资渠道不断地完善和创新，并在相互之间形成有效的协作机制，就可以逐步克服中小企业融资难的问题，从而促进我国促进中小企业的发展，促进我国国民经济的发展。

【参考文献】

[1]贾丽虹.我国中小企业的融资问题探析.经济体制改革，2003.(1)：103.[2]杜稳灵，王俊阁.中小企业融资难的化解之道.经济论坛，2003.(1).[3]芮玉巧.我国中小企业融资难的原因及对策.江苏商论，2003.4.

第四篇：中小企业融资

资料源自 网络P2P借贷平台《你我贷》

中小企业融资

-----关于中小企业融资问题的分析

中小企业融资难，是我国近年来制约我国中小企业发展的最主要的瓶颈。而中小企业的融资难问题则主要是因为金融领域融资渠道有限，企业告借无门。银行嫌贫爱富，重大轻小，偏私向公。特别是民营企业资金基本靠自己积累，不利于企业发展，不利于企业抵抗风险。

目前，中小微企业的融资很多都来源于小额贷款公司。2008年颁布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》鼓励小额贷款公司面向农户和微型企业提供信贷服务。据人民银行统计，截至2011年末全国共有小额贷款公司4282家，贷款余额3915亿元。其中，出现一些在微贷技术等领域取得很多成果，并实现服务大批量小微企业的小额贷款公司和P2P在线借贷平台。以“你我贷”小额贷款业务为代表。截止2012年2月末，“你我贷”已经累计为近万户小微企业发放信用贷款。小额贷款公司已然成为小微企业融资的重要渠道之一，而第三方P2P借贷平台则更是功不可没。

虽然小额贷款企业在促进中小企业融资方面做出了重大贡献，但是其发展却并不顺畅。目前小额贷款公司面临在发展过程中遇到身份不清晰、融资来源有限、税负较重等难题。其中，现有资金来源已经成为小额贷款公司能够持续经营的瓶颈。金融监管机构的指导意见明确规定，小额贷款公司从银行业金融机构融入资金余额不得超过其资本净额的50%。因此，小额贷款公司能不能承担政府的初衷，可以的确值得我们反思。而以“你我贷”为首的在线第三方网络借贷投资平台的出现，又是否真的会对我国的小额资金需求起到有效的补充吗？

小额贷款公司催债手段五花八门，合法的不合法的手段大显神威。所以，有的企业现在是不敢贷款，用企业的话说，不贷款等死，贷款后找死。

小额贷款公司是金融领域的怪胎，这是金融领域不开放的产物。国家应该放开民间资本进入金融领域。允许社会资金进入银行业。成立私人银行已是大势所趋。现在我们的银行结构单一，只有国有银行和商业银行。或者说分成国家银行和地方银行。但是，就缺少民营银行。即便少数的外资银行也受到经营人民币业务的制约。我想，既然我们的金融业可以向外国开放，为什么不行国人开放。不同的国家，在鼓励中小型企业贷款的时候都有不同的方法。有些国家会规定银行放贷给中小型企业的最低比重;或者会通过税收刺激政策鼓励银行对中小型企业放贷;或者如果银行给中小型企业放贷越多，那政府对银行的审查可能就越少。

民间集资，高利贷泛滥，典当行融资已经是屡禁不止，这正说明市场有资

资料源自 网络P2P借贷平台《你我贷》

金需求。当国有银行不能满足这种需求，就会衍生各种形式的银行怪胎。我们不要这种贷款公司，徒增社会金融成本。金融开放，还要多久?小额资金缺口，如何解决?

而就在这个时候，以“你我贷”为首的网络P2P借贷平台应运而生了。这类网站平台主要为客户提供专业的P2P个人和中小企业借贷调剂服务，你我贷网站既不吸储、也不放贷，仅仅是担任类似于中介的角色，通过选择合格的借贷者，顺利对接借贷服务，让这一古老的业务变得更加透明、便捷，让资本向诚信、高效的方向流动。

我国小额信贷专家、国家开发银行资深顾问王灵俊曾经打个比喻，大银行基本像一个大型水泵，把水从资金池子里抽出来，输送到大型国企、政府融资平台和大型民营企业上，而P2P拿一个橡皮管，把一部分水从资金池子里抽出来，疏导到微小企业和农户这个层次上，从这个层面上看，是有积极意义的。因为靠目前这个金融系统，在短期之内让低端客户拿到钱，还不是一件容易的事情。

对外经济贸易大学公共政策研究所首席研究员苏培科表示，“有需求才有市场，监管部门要想办法监管、疏导，而不是为了商业银行的利益而堵死。应当允许发展，适当监控。应尊重合同法，不超过目前法定标准的，可以按照合同法来执行。”他还认为，对于“你我贷”为主的P2P小额信贷行业，不应一棍子打死，原则上鼓励创新，也需要加强监督。P2P行业健康发展需要进一步建立进入门槛、开放征信系统、完善法律法规等。

第五篇：中小企业融资

中小企业融资：还有哪些渠道可以拓宽

一份由中国工业和信息化部提供的材料显示，目前我国中小企业的融资渠道主要有：政府扶持、银行贷款、上市融资、创业投资、产权交易市场、集合发债、小额贷款公司、以及典当、融资租赁、PE、拍卖、中小企业投资等。而现实是，贷款成为中小企业主要的融资渠道。例如企业发行股票上市融资有十分严格的限制条件，中小企业大多在创业期和成长期很难达到上市门槛。此外根据《公司法》规定，只有股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或者其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司，为筹集生产经营资金，可以集合发债。由于自身条件的限制，也就出现了千军万马过独木桥——通过银行的贷款来解决中小企业融资难。

创业板的推出，为中小企业打开了另一扇门。

2009年5月，创业板正式启动，创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，是指主板之外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补给。它最大的特点就是低门槛进入，严要求运作，因此对于资金实力不雄厚的中小企业来说，将会进一步拓宽它的融资渠道。

全国人大常委、民建中央副主席辜胜阻认为，创业板可以使一部分优秀的创业企业群体通过上市获得直接融资,可以极大地带动风险投资和私募股权投资对更广大中小企业的投入,可以带动银行及其他信贷等对中小企业的支持。

据人民银行温州中心支行调研中小企业融资构成时发现，小型企业向亲友借款和内部集资的分别占68.6％和45.7％，中等企业分别为45.8％和41.0％；农村企业分别为59.3％和46.5％，城市企业分别为48.9％和45.6％，中小企业的生存和更快的发展少不了民间资本的支持。引导民间资本合法有序地流入中小企业，也是一个渠道。

目前中国融资方式：

1.债券融资

2.股权融资

3.产业投资

4.贸易融资

5.私募基金

6.合伙人或员工入股

7.租赁

8.银行