通过财政资金募集股权投资基金有关情况的报告（精选5篇）

第一篇：通过财政资金募集股权投资基金有关情况的报告

通过财政资金募集股权投资基金有关情况的报告

一、引导基金渠道

按两亿元基金盘子测算，可申请科技型中小企业创业投资引导基金（简称“科创引导基金”）5000万元人民币（最高25%）；**投资公司出资1亿元；另需募集5000万元，这部分资金拟从上海市创业投资引导基金，该基金要求不能成为第一大股东，因此理论上限为低于**投资公司出资额度，优先参股获得科技型中小企业创业投资引导基金支持的创业投资企业。

二、申报时间节点

1、上海市创业投资引导基金可随时受理申报工作，截止日为2014年12月31日，之前要完成投资机构备案工作。

2、科创引导基金可随时受理申报工作，申请科创引导基金参股资格和参股申报工作可同时进行，已经和科技部创新基金管理中心联系，先提交招股说明书双了解情况，可当面拜访或者发送邮件，六七月份召集专家开展评审工作，年内可完成参股工作。

综上所述，新募股权投资基金工作重点分三步，一是完成机构备案工作，二是申报科技型中小企业创业投资引导基金参股工作，三是在科创引导基金参股工作确认后，申报上海市创业投资引导基金。初步估计，2014年第三季度，科创引导基金参股资金可到账，2015年第二季度上海市创业投资引导基金参股资金可到账。

附件：

1、申报科技型中小企业创业投资引导基金条件以及优惠政策内容

2、申报上海市创业投资引导基金条件以及优惠政策内容申报科技型中小企业创业投资引导基金条件以及优惠政策内容

一、创业投资（管理）企业的条件要求

1、创业投资企业条件：

（1）经工商行政管理部门注册登记；

（2）实缴出资额在10000万元人民币以上，或首期实缴出资额在3000万元人民币以上，且承诺在注册后3年内实缴出资额达到10000万元人民币以上，所有投资者以货币形式出资；

（3）资金募集符合国家有关规定；

（4）管理团队具有创业投资或相关业务经验，或委托专业创业投资管理企业进行投资管理；

（5）管理和运作规范，具有严格合理的投资决策程序和风险控制机制；

（6）按照国家企业财务、会计制度规定，有健全的内部财务管理制度和会计核算办法；

（7）不投资于流动性证券、期货、房地产业以及国家政策限制类行业。

2．创业投资管理企业条件：（1）经工商行政管理部门注册登记；（2）实缴出资额在100万元人民币以上；

（3）管理团队有至少2名具备3年以上创业投资或相关业务管理经验的专职高级管理人员。

（4）管理和运作规范，具有严格合理的投资决策程序和风险控制机制；

（5）按照国家企业财务、会计制度规定，有健全的内部财务管理制度和会计核算办法；

二、阶段参股政策

1、政策介绍

引导基金参股创业投资企业最高不超过创业投资企业募集资金总额的25%。

2、差异化要求

（1）引导基金不做第一大出资人，创业投资企业其他出资人投资到位后，引导基金履行出资义务；

（2）管理团队应有至少3名具备5年以上创业投资或相关业务经验的专职高级管理人员，合作经历3年以上，无受过行政主管机关或司法机关处罚的不良记录；（3）有至少3个对初创期科技型中小企业投资的成功案例，即股权转让收入或股权估值高于原始投资额的50%以上；能够为所投资的科技型中小企业提供专业增值服务。

（4）创业投资管理企业需参与新设立创业投资企业的认缴出资，且认缴出资额不低于募集资金总额的1%。

（5）参股期内，创业投资企业投资于初创期科技型中小企业的累计金额不得低于引导基金出资额的2倍。其中，投资于年营业收入不超过2000万元人民币的初创期科技型中小企业的金额可按实际投资额的150%加计计算；投资于西部地区初创期科技型中小企业的金额可按照实际投资额的120%加计计算。

三、引导基金退出优惠

1、在约定期限内按照约定价格退出

（1）引导基金参股4年内退出的，转让价格为引导基金原始投资额；

（2）参股4年以上6年以内退出的，转让价格为引导基金原始投资额及从第5年起按照转让时中国人民银行公布的1年期贷款基准利率计算的利息之和；

（3）参股满6年仍未退出的，将与其他出资人同股同权在存续期满后清算退出。

2、差异化要求：先于保障出资人退出。引导基金参股前，确定一个或多个出资人作为引导基金参股本金回收的保障人（以下简称保障出资人）。引导基金参股后，创业投资企业如发生收益或清算分配，引导基金将先于保障出资人获得分配直至收回引导基金参股本金及收益。退出后的引导基金参股股权由保障出资人持有。

四、风险补助政策

1、优惠政策

（1）投资奖励：引导基金对投资项目，按照不超过实际投资额5%的比例给予奖励，每个投资项目奖励额度最高不超过100万元，每家创业投资机构年度累计奖励额度最高不超过500万元。

（2）损失补偿：导基金对创业投资机构已获得投资奖励支持的投资项目，按照不超过投资退出时实际损失额50%的比例给予补偿，每个投资项目损失补偿额度最高不超过200万元。

2、差异化要求

投资项目为年销售收入不超过2000万元的初创期科技型中小企业的投资项目。

五、投资保障政策

1、政策介绍（1）投资前保障：引导基金给予每个项目投资前资助额度最高不超过100万元，用于补助“辅导企业”高新技术研发的费用支出。

（2）投资后保障：创业投资机构对“辅导企业”实施投资后，引导基金给予每个项目投资后资助额度最高不超过200万元，用于补助“辅导企业”高新技术产品产业化的费用支出。

2、差异化要求

（1）“辅导企业”为正在进行高新技术研发、有投资潜力，且年销售收入不超过2000万元的初创期科技型中小企业；

（2）创业投资机构与“辅导企业”签订《投资意向书》和《辅导承诺书》后，共同申请投资前保障。《投资意向书》和《辅导承诺书》应明确下列事项：创业投资机构向“辅导企业”提供无偿创业辅导的期限（一般为1年，最长不超过2年）及主要内容；创业投资机构对“辅导企业”投资的时间、金额及相关条件；创业投资机构与“辅导企业”双方违约责任的追究。申报上海市创业投资引导基金条件以及优惠政策内容

一、创业投资企业条件

按照《创业投资企业管理暂行办法》规定，在创业投资备案管理部门备案。（上海市发改委）

二、参股政策

1、政策内容

引导基金可参股投资创业投资企业，但不能成为第一大股东。

2、差异化条件

（1）新参股设立的创业投资企业管理资金规模原则上不少于2亿元人民币（新参股设立的主要投资于种子期的创业投资企业管理资金规模原则上不少于1亿元人民币），且全部出资在3年内到位，其中首期到位资金不低于认缴出资总额的30%，且所有投资者均以货币形式出资；

（2）管理团队具有良好的职业操守和既有投资业绩；

（3）获得引导基金扶持设立的创业投资企业在创业投资企业备案管理部门备案并接受监管；

（4）重点投资于政府扶持和鼓励的产业领域中的种子期和创业早中期企业，且有侧重的专业投资领域；

（5）引导基金参股的创业投资企业优先投资于上海市范围内的企业；

（6）管理和投资运作规范，具有严格的投资决策程序和风险控制机制和健全的财务管理制度。

三、跟进投资政策

1、政策介绍

引导基金可跟随创业投资企业投资于创业企业，形成的股权委托共同投资的创业投资企业管理。

2、差异化条件

除满足参股条件外，还须具备以下条件：

（1）跟进投资对象仅限本市重点扶持和鼓励的产业领域（由引导基金理事会办公室对外发布年度跟进投资申报指南），且工商登记和税务登记在本市的早中期创业企业。

（2）创业投资企业对申请引导基金跟进投资的项目已经选定且尚未完成实际投资，跟进投资价格不高于创业投资企业投资价格，且申请跟进投资额不超过其实际现金出资额的50%；对种子期企业，跟进投资额不超过其实际现金出资额的100%。

（3）请跟进投资的创业投资企业不先于引导基金退出其在被投资企业的股权。

四、退出政策

1、参股退出政策

引导基金参股创业投资企业形成的股权，在有受让人的情况下可随时退出。自引导基金投入后4年内转让的，转让价格可按照引导基金原始投资额与股权转让时人民银行公布同期的存款基准利率计算的收益之和确定；超过4年的，转让价格以市场化方式协商确定。

2、跟进投资退出政策

引导基金跟进投资形成的股权，可由作为受托人的创业投资企业约定回购，转让价格以市场化方式协商确定。

向引导基金扶持的创业投资企业股东以外的投资人转让股权，或向受托创业投资企业以外的投资者转让被跟进投资企业股权的，按照公共财政的原则和引导基金运作要求，确定退出方式和退出价格，经引导基金理事会同意或授权，可按照市场价格直接向特定对象转让。

第二篇：有限合伙制股权投资基金募集说明书

摘 要

在经济发展、行业整合、政策支持、法律完善的环境下，中国本土私募股权基金正处于发展的春天。为了抓住中国经济快速发展、城市化进程加快、行业整合加速的历史性机遇，依据《中华人民共和国合伙企业法》的规定，*****基金管理有限公司拟作为普通合伙人发起设立*****投资基金（有限合伙）（具体名称以工商登记为准，下同），专门从事创业型企业的股权投资，以充分利用我国经济快速发展所创造的投资机遇，谋求基金资产的快速增值。

 基金名称：*****基金（有限合伙）（以下简称“本基金”） 基金类型：有限合伙制股权投资基金  基金管理人：******有限公司

 投资方向：拟上市的优质企业、高成长的细分行业领袖、创业型企业  基金期限：5+2年

 基金规模：5亿元人民币（首期募集3亿元人民币） 基金管理费：2011～2013年各年管理费为基金总规模的2％；2014年及以后各年管理费为已投资并处于投资管理状态下各项目原始投资本金总金额的2%，但某已经完全退出的项目，自下一起将不再视为处于投资管理状态。

 预期投资收益率：80%（预期投资收益率不作为最终承诺）

-1- 投资收益分配：基金就其任何项目投资取得现金收入，基金管理人将在取得现金收入三十日之内尽快向各合伙人进行分配。并且，在合伙人的投资收益率小于等于15%（“优先收益”）的情况下，基金管理人不享受业绩分成；在合伙人的投资收益率大于15%的情况下，由基金管理人和全部合伙人按照20%:80%的比例对超出15%投资收益率的的剩余可分配收益进行分配。但前述任何情形下，均不影响和妨碍基金管理人由于其出资而应当然享有的分享合伙收益的权利（详见《*****投资基金（有限合伙）合伙协议》）。为避免疑义，上述投资收益率的计算方法为：投资收益率=（基金就其所有项目投资已经取得的现金或实物收入累计金额-合伙人总实缴出资额）/合伙人总实缴出资额*100%。 认购期限：2010年xx月xx日至2011年xx月xx日  基金份额： 共100份，500万元人民币/份  最低认购额：人民币1000万元人民币

目录

摘 要................................................................................................1 第二章 基金的组织、运行与管理....................................................5 2.1.1组织形式....................................................................................5 2.2设立方案.......................................................................................5 2.1.2 责任.....................................................................................5 2.2.1基金定位...............................................................................6 2.2.2基金名称...............................................................................6 2.2.3基金性质...............................................................................6 2.2.4注册地址...............................................................................6 2.2.5设立方式...............................................................................6 2.2.6基金规模...............................................................................6 2.2.7基金份额...............................................................................7 2.2.8初始认购价格.......................................................................7 2.2.9认购限额...............................................................................7 2.2.10认购起止时间.....................................................................7 2.2.12收益的分配.........................................................................7 2.2.13基金主要费用.....................................................................8 2.2.14基金募集方式和对象..........................................................9 2.2.15基金存续期.........................................................................9 2.2.16基金投资期.........................................................................9 2.2.17基金投资方向...................................................................10

-3-2.2.18禁止从事的经营活动........................................................10 2.2.19基金风险控制...................................................................10 2.3有限合伙人入伙条件...................................................................11 2.4管理与决策.................................................................................11 第三章 基金的理念、策略、团队与投资业绩................................12 3.1基金的理念.................................................................................12 3.2基金的投资策略..........................................................................13 3.2.1行业选择.............................................................................13 3.2.2投资对象企业的定位..........................................................13 3.2.3拟投目标企业标准..............................................................14 3.2.4投资的项目组合..................................................................15 3.2.5投资决策流程.....................................................................15 3.2.5投资的价值创造..................................................................16 3.2.6投资的管理.........................................................................17 3.2.7投资的退出.........................................................................17 3.3基金的管理团队..........................................................................17 3.4基金的竞争优势..........................................................................18 3.5基金管理团队的投资业绩............................................................18 第四章 基金的风险提示.................................................................18 4.1管理风险与规避策略...................................................................18 4.2特别风险提示..............................................................................19 第五章 基金的募集与认购.............................................................19

-4-5.1基金的募集.................................................................................19 5.2基金的认购.................................................................................20 5.3基金认购流程..............................................................................20 预约认购意向书..............................................................................22

第二章 基金的组织、运行与管理

2.1.1组织形式

******基金（有限合伙）为有限合伙制，投资人作为有限合伙人，*****基金管理有限公司作为普通合伙人。普通合伙人作为基金管理人负责运营和管理*****投资基金，承担无限责任。有限合伙人只作为投资人，不参加基金的投资决策和管理。图2-1描述了*****投资基金的基本组织形式。

2.2设立方案 2.1.2 责任

执行合伙人：执行合伙人参与投资项目的发掘，负责项目的投资决策和据顶投资项目的股权转让。

投资顾问：协助执行合伙人开展工作，包括但不限于资金的募集，实施投资项目的发掘、甄选、立项和尽职调查，提出投资建议，参与

-5-投资决策、投资管理及提出股权转让计划。2.2.1基金定位

本基金定位于对中国的成长性企业，尤其是拟上市的优质企业、以及具有1～3年内上市潜力的高成长的细分行业领袖和潜在龙头企业进行上市前的股权投资。2.2.2基金名称

*****投资基金（有限合伙）。2.2.3基金性质

有限合伙制私募股权投资基金。2.2.4注册地址

深圳市 2.2.5设立方式

本基金由有限合伙人和普通合伙人共同出资设立。有限合伙人认购

亿元人民币即

%的基金份额，普通合伙人认购

万元人民币即

%基金份额。2.2.6基金规模

本基金规模为5 亿元人民币，其中，基金发起人深圳*****基金管理有限公司认购

万元人民币，基金投资人认购

亿元人民币。

-6-2.2.7基金份额

本基金分为100个基金份额，每个基金份额500万元人民币。2.2.8初始认购价格

本基金的初始认购价格为1000万元人民币/基金份额。2.2.9认购限额

有限合伙人最低出资额为1000万元人民币，且为人民币500万元的整倍数。2.2.10认购起止时间

2010年xx月xx日至2010年xx月xx日。

2.2.11基金发起人与管理人

本基金的发起人为******基金管理有限公司，基金的管理人为****基金管理有限公司。2.2.12收益的分配

本基金的收益分配（详见《*****投资基金（有限合伙）合伙协议》）遵循以下5个原则：

1.基金投资人按照其交付的出资额占本基金的比例享有本基金权益；

-7-2.投资本金完全由合伙人享有；

3.基金经营期间取得的任何项目投资现金收入不得用于再投资；

4.基金就其任何项目投资取得现金收入，基金管理人将在取得现金收入三十日之内尽快向各合伙人进行分配。并且，在合伙人的投资收益率小于等于15%（“优先收益”）的情况下，基金管理人不享受业绩分成；在合伙人的投资收益率大于15%的情况下，由基金管理人和全部合伙人按照20%:80%的比例对超出15%投资收益率的的剩余可分配收益进行分配。但前述任何情形下，均不影响和妨碍基金管理人由于其出资而应当然享有的分享合伙收益的权利（详见《*****投资基金（有限合伙）合伙协议》）。

为避免疑义，上述投资收益率的计算方法为：投资收益率=（基金就其所有项目投资已经取得的现金或实物收入累计金额-合伙人总实缴出资额）/合伙人总实缴出资额*100%。5.基金就其任何项目投资取得现金收入，则基金管理人应在取得现金收入

三十日之内尽快将现金收入进行分配。但当某笔现金收入金额不足100万元人民币时，应累积到基金获得的下笔现金收入中，直至累计获得现金收入金额达到100万元人民币，再按本款前述约定分配给各合伙人。

2.2.13基金主要费用

1.基金管理费用

-8-本基金管理人2011～2013年各将向有限合伙人收取基金总规模2％的年管理费，2014年及以后各将向有限合伙人收取等于已投资并处于投资管理状态下的各项目原始投资本金总金额2%的年管理费（某已经完全退出的项目，自下一起将不再视为处于投资管理状态），作为基金的日常运作费用。

2.托管费用

本基金交由银行托管而须支付的托管费用，详见《托管协议》。3.基金合伙费用

本基金合伙费用为基金应直接承担的费用，详见《*****投资基金（有限合伙）合伙协议》相关条款的约定。2.2.14基金募集方式和对象

本基金主要面向投资者定向私募。2.2.15基金存续期

基金存续期为5年，从有限合伙企业注册时算起，基金管理人可选择延长两年。（一次延长一年，共两次）2.2.16基金投资期

基金投资期原则上为3年，自募集完成且首期出资到位之日算起。普通合伙人根据经营需要，可自行决定适当延长（经营期延期时）

-9-或缩短投资期。2.2.17基金投资方向

1.投资阶段：成长性企业，尤其是接近上市的优质企业、以及具有1～3年内上市潜力的高成长的细分行业领袖和潜在龙头企业；

2.目标行业：先进制造业、零售与服务业、品牌消费品等两高六新企业。

2.2.18禁止从事的经营活动

严格按投资规则运作，原则上基金资产不进行他项担保、抵押、质押等，不用于赞助、捐赠等。但是，出于合伙人利益最大化的需要，经全体合伙人表决一致同意并形成决议的前提下，基金可将已上市项目中处于锁定期的股票进行银行质押贷款融资。

基金的闲臵资金可用于投资低风险或保值的流动性资产，例如储蓄、购买国债、有财政担保的其他政府债券、网上申购新股（原则上在上市首日悉数卖出）等。2.2.19基金风险控制

普通合伙人严格按照投资规则投资，具体风险控制策略为单个项目的投资金额，不超过基金规模的20%（即1亿元），特殊情况不超过25%（即1.25亿元），不得使用资金从事2.2.19约定的禁止从事的经营活动。本基金将聘请合格的托管银行监管资金使用，聘请会

-10-计师事务所进行年审以备监查。2.3有限合伙人入伙条件

本基金的有限合伙人入伙条件如下：

1.认可本基金的专业管理团队和投资理念； 2.对有限合伙企业组织形式有深刻理解； 3.有充裕资金和投资需求的机构与个人；

4.有限合伙人以现金方式出资，分两期出资，每期出资均为总出资额的50%；

5.最低认购额为500万元人民币；

6.基金实行承诺资本制，具体办法见《合伙协议》。2.4管理与决策

基金的经营管理与决策依据《中华人民共和国合伙企业法》。有限合伙人以出资额为限承担有限责任，有限合伙人不执行合伙事务，不参与合伙基金的日常经营管理与决策，不得对外代表有限合伙基金。普通合伙人承担无限责任，执行合伙事务，负责合伙基金的日常经营管理和投资决策，对外代表合伙基金。

由普通合伙人和有限合伙人共同组成的风险控制委员会对基金的投资和收益情况进行监督，但不得对基金的投资决策进行干预。风险控制委员会成员两人，由有限合伙人共同推选一名成员，普通合伙

-11-人推选一名成员组成。

第三章 基金的理念、策略、团队与投资业绩

3.1基金的理念

本基金的愿景是成为中国最优秀的私募股权投资基金，为本基金的投资人从中国机会中获取一流的高额回报。本基金的使命是通过投资和服务，培育中国高速成长的细分行业里的领袖，为投资人参与中国机会而获取高额回报。本基金的战略目标是在5年内成为中国最值得投资的基金之一。

本基金的投资理念包括以下5点：

1.趋势投资：了解政府的政策和市场的脉搏，深刻理解和把握产业的发展趋势和方向；

2.诚信为本：恪守金融投资业的核心价值观，对投资人、对投资企业、对社会有诚信；

3.谨慎投资：将用专业化的投资技能，规避投资风险以实现投资价值的最大化；

4.勤勉尽责：帮助投资企业提升管理水平，完善公司治理结构，构建符合上市企业标准的财务和法律框架，通过提升被投资企业的价值，为投资人创造价值；

5.价值投资：将自始至终贯彻价值投资理念，通过帮助优质

-12-企业提升价值，成为行业领袖，为投资人实现回报。

3.2基金的投资策略 3.2.1行业选择

本基金的行业选择集中于“两高六新”企业，重点投资以下三个行业：

1.先进制造业：本基金将投资于制造业中高成长、行业地位领先和行业门槛高的成长性企业；

2.零售与服务业：本基金将投资于流通业中高成长、网点规模潜力大、管理规范、拥有国内强势消费品牌的企业； 3.品牌消费品：本基金将密切关注品牌消费品各细分行业内拥有独立知识产权和领先核心技术、具有很强核心竞争力并处于快速增长期的行业领先公司。

3.2.2投资对象企业的定位

本基金最关注以下两类企业： 1.1～2年内能上市的优质企业； 2.2～3年内能上市的潜在行业领袖企业。

投资的企业的共同点包括：有事业心和有激情的领导与执行团队，市场前景广阔，竞争性优势明显，公司成长性优良，行业整合需求大，投资退出便捷。

-13-3.2.3拟投目标企业标准

*****投资基金重点关注符合以下标准企业：

一、卓越的商业模式

1.主营突出：有清晰、突出的主营业务；

2.市场空间大：快速增长的本地市场需求和/或国际市场需求，且存在明确的有待满足的庞大市场需求规模； 3.核心优势明显：企业有较明显的核心竞争力，以保持其领先地位；

4.可持续发展：业务发展战略、增长计划清晰可行，符合国家产业政策和投资导向。

二、优秀的管理团队

1.富有激情：对事业充满激情和信心，对发展富有决心和斗志;

2.和善诚信：为人善良、通情达理、心胸开阔、讲求诚信;

3.专业敬业：对所从事的业务很专业和专注;4.善于学习：能够与时俱进，善于不断学习； 5.财富分享：乐于和团队及投资人分享财富； 6.价值认同：认同股东价值最大化和积极推动上市。

三、良好的财务状况

-14-1.盈利性企业，净利润在1000万以上（历史利润）； 2.投资前后年增长率在30%以上； 3.毛利率高于或等于25%； 4.净利润率高于或等于10％。3.2.4投资的项目组合

本基金重点投资成长性企业，并可适当采用以下不同投资项目的组合：

1.Pre-IPO、并购重组，不低于80%；

2.发展早期或中期的企业和参与上市公司定向增发，低于20% 本基金将投资分散于不同行业的5～8个项目，单个项目投资额不超过基金规模的20%，特殊情况不超过25%，即单个项目的投资额在1500～5000万元人民币之间，以降低投资风险。3.2.5投资决策流程

一、以中介机构为主的尽职调查

尽职调查由公司聘请外部专业机构进行，主要是法律和财务的尽职调查，调查目的：求证审慎性调查出的价值点，对企业财务状况及合规性进行深度调查和分析，判断企业上市的可行性，研究投资风险和避险措施，并提供定价的依据。

二、制定《投资建议书》

在尽职调查报告出来后，PE部门各成员认为项目适合公司投资的，PE部门应制作《投资建议书》，供进一步深度评估用。如投资项目未能得到投资决策委员会的审批通过，投资经理必须将相关项目资料归档。

三、项目深度分析评估

在前面流程的基础上，PE团队和外聘专家一起对项目的商业模式、发展战略、关键财务指标、公司估值、投资条件、管理团队等进行深度分析评估。

四、提出问题解决方案并跟踪解决进度

在深度分析评估中，会提出项目尚存的一些问题，根据这些问题，投资经理要提出改进和解决的方案与企业商讨，并跟踪问题解决的进程，并聘请律师起草《投资协议书》等法律文件。

五、投资决策

深度分析评估提出的问题如果大部分均按进度如期解决后，由投资经理向公司投委会提出最后审议投资决策（包括审议《投资协议》主要条款）。通过后签署正式《投资协议》。3.2.5投资的价值创造

-16-本基金不仅为投资的企业带来发展扩张所需要的资金，还将为投资的企业带来国际视野以及专业性的运营建议，帮助企业有效提升经营水平、增加行业竞争力、扩大市场份额、加强现金流管理等。通过企业的价值的提升带来投资的快速增值。3.2.6投资的管理

本基金将在投资之前做全面而深入的行业分析、公司分析以及管理人员考察，寻求与投资企业的管理人员深入交流获得发展理念的一致以及良好的互动。在同领域专家协助下与会计师事务所、律师事务所、合作的专业投资者一起进行细致的尽职调查。

投资之后，积极跟进投资企业的运营，月度运营分析及财务分析，季度战略总结和预算总结，定期的企业访问，即时的行业新闻关注以及研究报告研读，与投资企业管理层的积极互动，并寻求该领域专家的协助。3.2.7投资的退出

投资的退出渠道包括投资企业的国内和海外IPO、股权转让、回购（包括管理层回购和员工回购）、兼并收购及破产清算等。3.3基金的管理团队

本基金的核心团队由中国优秀的PE投资人以及背景优良的上市公司高管组成，有着丰富的企业管理经验和金融经验、良好的政府关

-17-系和公共关系、广泛的投行资源以及国际视野，团队具有良好的知识结构和丰富经验，勇于进取。核心团队成员如下： 3.4基金的竞争优势

本基金拥有经验丰富视野广阔的团队、广大而深厚的人脉资源、强大的项目挖掘能力、独到而且准确的行业和项目判断能力。此外，本基金还拥有深圳*****集团等的四大平台优势，能为基金提供大量的优质项目来源。

3.5基金管理团队的投资业绩

第四章 基金的风险提示

本着对投资者审慎负责的态度, 特此提示本基金潜在投资者, 对基金投资可能存在以下投资风险, 导致基金收益水平变化。基金管理人将充分发挥各方优势, 有效地降低投资风险。

4.1管理风险与规避策略

在基金管理运作过程中, 基金管理人及其管理团队的知识、技能、经验、判断等主观因素会影响其对相关信息和经济形势走势的判断, 从而影响基金收益水平。作为专注投资于成长期及Pre-IPO企业的基金管理人，基金管理人的管理团队有能力根据投资目标的发展状况和权益价值体现, 随时择机退出, 实现基金利益的最大化。

-18-4.2特别风险提示

本基金的核心投资目标是成长期及Pre-IPO企业。但这种投资策略, 可能面临以下四种投资风险: 1.政策风险: 因国家宏观政策(如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等)发生变化, 导致市场价格波动而产生风险；

2.经济周期风险: 随经济运行的周期性变化, 投资项目的收益水平也呈周期性变化。本基金投资的成长期及Pre-IPO企业及其上市后的收益水平也会随之变化, 从而产生风险；

3.利率风险: 金融市场利率的波动将会影响企业的融资成本和利润, 本基金所投资的企业, 其收益水平会受到利率变化的影响；

4.其他风险：战争、自然灾害等不可抗力因素的出现, 可能导致基金资产的损失。金融市场危机、行业竞争、托管银行违约等超出基金管理人自身直接控制能力之外的风险, 也可能导致基金投资者利益受损。

第五章 基金的募集与认购

5.1基金的募集

本基金的募集方式为定向募集：

 定向募集对象：个人或机构投资者

-19- 募集规模：5亿元人民币  基金份额：100个基金份额  基金份额面值：100万元人民币/份

5.2基金的认购

基金认购期限为2010年xx月xx日至2011年xx月xx日。

 最低认购额：2个基金份额,即1000万人民币  认购方式：现金认购

 出资期数及方式：以现金方式出资，分两期出资，每期出资均为50%的出资额。在本基金《合伙协议》签订之后，各合伙人将按照《合伙协议》的要求缴付出资，即：首期出资须在收到普通合伙人发出的缴付出资通知后，按照缴付出资通知的要求在付款日（自发出该等缴付出资通知之日起第十个工作日为付款日）或之前将相应出资款足额缴付至普通合伙人指定的基金工商登记注册验资账户；第二期出资须按照普通合伙人发出的缴付出资通知的要求足额缴付

5.3基金认购流程

认购流程分为两个阶段： 1.第一阶段：认购意向或承诺

-20- 投资人收到并研究基金募集说明书等资料，与基金发起人沟通，做出认购与否的决定

 认购者签署《预约认购意向书》，确定认购主体、认购数量和未来承诺投资，并缴纳认购额5%的保证金

 基金发起人根据认购情况，综合考虑，确定基金规模，选定投资人及份额 2.第二阶段：正式认购

 举行基金发起大会，商讨基金发起及其管理章程，签署有关文件

 投资人提交文件和办理手续，同时提交法人营业执照或个人身份证复印件

 募集资金打入基金账户（基金工商登记注册验资账户）。基金募集结束之前，任何人无权动用。募集其产生的利息为银行同期活期储蓄利息，基金募集结束后，计入基金资产

预约认购意向书

本人

有意参加****投资基金（有限合伙）的基金份额的认购。本人了解*****投资基金（有限合伙）的基本情况，认可*****投资基金（有限合伙）的投资理念和*****基金管理有限公司的能力，同时知悉投资过程中可能存在的风险。

本人在此确认：愿意以每份xx万元人民币的价格认购****投资基金（有限合伙）___________份，合计_____________万元人民币。本人保证在签订本《预约认购意向书》之日（含）起的伍个工作日之内按*****基金管理有限公司确认的方式向*****基金管理有限公司缴纳出资额佰分之五的保证金。本人进一步保证，在签订《****投资基金（有限合伙）合伙协议》后，按照《****投资基金（有限合伙）合伙协议》的要求缴付出资，即：首期出资在收到普通合伙人发出的缴付出资通知后，按照缴付出资通知的要求在付款日（自发出该等缴付出资通知之日起第十个工作日为付款日）或之前将相应出资款足额缴付至普通合伙人指定的有限合伙工商登记注册验资账户；第二期出资按照普通合伙人发出的缴付出资通知的要求足额缴付。

*****基金管理有限公司在此确认：在认购人足额缴付费首期出资后，将在3个工作日内向该认购人全额退还其已经支付的保证金。

认购人签名(盖章)：

****基金管理有限公司（盖章）：

证件号码：

住宅地址：

联系电话：

授权代表（签字）：

联系人：

联系电话：

第三篇：广东财政资金股权投资管理操作规程

关于印发《省财政经营性资金实施股权投资管理操作规程

（试行）》的通知

各地级以上市财政局(委)，顺德区财税局，财政省直管县（市）财政局，省有关单位，有关省属公司

经省政府同意，现将《省财政经营性资金实施股权投资管理操作规程（试行）》印发给你们，请遵照执行。执行中如有问题，请及时向省财政厅反映。

省财政经营性资金实施股权投资管理操作规程（试行）

为加强省财政经营性股权投资资金管理，规范股权投资工作流程，按照《广东省人民政府办公厅关于省财政经营性资金实施股权投资管理的意见（试行）》（粤府办〔2013〕16号，以下简称《意见》）有关要求，制订本规程。

一、实施主体

省财政经营性股权投资资金管理的具体实施主体包括省行业主管部门、省财政厅和受托管理机构，各实施主体协调配合，各负其责。

（一）省行业主管部门。牵头负责股权投资管理项目实施，制订本部门股权投资管理操作细则，与受托管理机构签订委托管理协议，会同省财政厅督促受托管理机构建立项目资金市场化运作风险规避机制和退出机制；加强股权投资受托管理机构的考核，开展股权投资项目绩效自评。省国资监管部门应结合职责加强对所管辖省属企业股权投资管理项目实施情况的监管。

（二）省财政厅。负责股权投资资金监管，筛选股权投资管理资金项目，会同省行业主管部门根据候选受托管理机构条件选定具体受托管理机构；建立股权价值评估机构备选库，按规定支付受托管理费用，组织收缴股权投资资金及收益，视情况组织开展股权投资资金重点绩效评价。

（三）受托管理机构。按照省级行业主管部门和省财政厅的书面意见、委托管理协议等负责股权投资资金市场化运作，在法定程序内承担股权投资资金管理有限责任，按所持有股权行使股东权利，履行股东义务，负责股权投资资金项目实施，提出项目处置建议、实施项目退出等，并建立相应的投资资金风险规避机制、运作机制和退出机制，防范债务风险。

二、资金选取

省财政厅按照《意见》有关规定，筛选符合《意见》要求的各类经营性资金，会商省有关部门后按程序报省政府审批实施。

三、受托管理机构选取

省财政厅按《意见》有关规定，明确候选省属受托管理机构条件及名单报省政府审批。经批复后，省财政厅会同省行业主管部门按主管部门（或资金类别）分类，从候选受托管理机构中择优选取一家或几家机构承担该部门（或某类资金）资金的股权投资运作管理工作，省行业主管部门与受托管理机构签订委托管理协议。委托管理协议应包括委托管理资金金额、运作程序、年限、权利与义务、退出条件、费用支付、检查考核等内容（参考样本详见附件2），具体由省行业主管部门与受托管理机构协商确定。

受托管理机构的选定应遵循以下原则：

（一）领域相关原则。即根据受托管理财政资金投向领域、资金性质等，优先从熟悉相关领域情况、先期已具备一定运作经验的受托管理机构中选取。

（二）业务专长原则。即根据受托管理机构业务优势，优先从经营成绩好、专业基础好的受托管理机构中选取。

（三）管理对接原则。即进一步加强省行业主管部门对受托管理机构的管理，省行业主管部门经管资金优先从该部门监管的受托管理机构中选取。

（四）综合发展原则。即统筹考虑各机构受托管理资金数量，鼓励各机构之间合理竞争，在具备一定基础条件下鼓励受托管理机构承担非优势领域的财政资金管理，积累经验，促进业务融合长远发展。

按照上述原则，由省财政厅会同省行业主管部门进行比选，最终确定具体受托管理机构。受托管理机构选取数量可视实际情况，在征求省行业主管部门意见基础上，一个主管部门选取一家受托管理机构，也可以就该主管部门经管的某一项专项资金选取一家受托管理机构。

根据工作需要，各地级以上市可向省财政厅推荐当地一家具备条件的全资国有投资管理公司作为今后省财政资金股权受托管理候选机构。

四、资产评估机构选取

省财政厅委托有关中介管理协会通过竞争性方式，择优选取一批实力强、业务精、管理规范的资产评估机构，作为省财政经营性资金股权价值评估入库机构。为保持工作连续性、专业性，省各部门开展的股权价值评估工作结合实际从入库机构中选取具体承担机构。资产评估结果是财政资金入股、管理、考核、评价、退出定价的重要依据。原则上，入库机构每三年遴选一次，三年期满重新进行遴选，三年期间出现违反相关规定行为的机构将由省财政厅撤销其入库资格，并严格按照《资产评估机构审批和监督管理办法》进行行政处罚。

五、实施方式

按《意见》有关规定，注入资本金类项目资金、产业扶持类专项资金适用不同的股权投资管理方式和程序，其他补助各类产业园区基础设施建设、城乡公用设施建设、风景名胜区配套服务设施建设等方面资金，配套中央项目资金以及中央转移支付资金等，可结合实际参照实施。

（一）注入资本金类项目资金。

省财政安排用于公路交通、轨道交通、机场建设、水利设施、环境保护、城市建设、旅游设施等重大基础设施和重大项目建设的资本金（包括省级全资、控股或参股等），可结合实际采用以下两种模式进行股权投资操作：

1.省级行业主管部门主导实施，将省财政资金通过注资专业化的对口省属企业，以省属企业为投资主体开展项目投资。股权投资工作由省级行业主管部门和对口省属企业具体管理和实施，进一步明确省财政资金股权、收益分配、管理措施等，加强项目实施管理和风险防控。

2.省级行业主管部门主导实施，将省财政注资资金通过委托受托管理机构直接投资于具体项目公司，以项目公司为主体开展项目投资。股权投资工作由省级行业主管部门和受托管理机构具体管理和实施，进一步明确省级财政资金股权、收益分配、管理措施等，加强项目实施管理和风险防控。

一般而言，省级全资或控股且已具有相应的专业化对口省属企业的注入资本金项目，可采用上述第一种操作模式；省级控股、参股的项目，包括部省合作、省市合作项目，其他经济成分主导省财政引导支持项目，以及没有相应的专业化对口省属企业等的注资项目，可采用上述第二种操作模式。

（二）产业扶持类专项资金。

产业扶持类专项资金经确定具体名称、资金安排比例等后，主要按照以下程序实施股权投资管理：

1.发布指南。省级行业主管部门会同省财政厅在发布专项资金申报指南时一并提出实施股权投资项目的申报要求、支持条件、筛选程序等。结合实际也可针对实施股权投资的资金单独发布申报指南。

2.项目评审。省级行业主管部门会同省财政厅组织专家（包括股权投资类专家）对专项资金申报材料进行科学评审、竞争择优。

3.独立调查。根据专家评审意见，省级行业主管部门会同省财政厅将入围的股权投资项目交由受托管理机构聘请法律、财务审计、资产评估等第三方中介开展尽职调查、实地考察、可行性分析、投资方案谈判等，受托管理机构提出尽职调查报告及投资方案建议。

4.下达项目计划。根据专家评审意见及受托管理机构尽职调查报告、投资方案建议等，省级行业主管部门会同省财政厅按程序确定股权投资项目，下达项目计划。项目资金由省财政厅按程序拨付受托管理机构。

5.具体实施。受托管理机构按项目计划、资金计划和投资方案等与被投资企业签订股权投资协议，实施股权投资。

（三）其他补助类项目资金。

1.省财政补助各类产业园区基础设施建设、城乡公用设施建设、风景名胜区配套服务设施建设等方面资金，结合实际参照上述模式实施，以及通过注资省属公司（单位），委托地方有条件的控股公司持股，或以成立有限责任的项目公司实施股权投资管理。根据工作需要，省财政可将股权投资资金无偿划拨地方政府，由地方政府委托有条件的控股公司持股。

2.省财政专项支持金额在1000万元以上的重大项目，以及配套中央补助项目等按程序会商并报批后结合上述模式和程序要求单独实施股权投资。

六、实施要点

（一）参股期限和比例。注入资本金类项目视具体情况确定股权投资期限；产业扶持类专项资金投资参股期限一般为3-5年，最长不超过10年，财政资金出资额占被投资企业的股份原则上不超过其总股本的30%（且不为第一大股东）。

（二）参股方式。

1.财政资金支持重大项目、基础设施建设的，通过成立有限责任的项目公司、注资对口省属企业、委托地方控股公司持股等形式实施股权投资管理。

2.财政资金支持已上市公司的，通过参与定向增发、受托管理机构与上市公司合作发起设立专门的项目公司等形式实施股权投资管理。

3.财政资金支持非上市公司的，可由受托管理机构对该公司进行直接投资，也可以通过合作发起设立专门的项目公司实施股权投资管理。

（三）项目处置。股权投资项目实施过程中，针对项目管理需要和投资情况，受托管理机构可提出投资处置建议，如增加投资、继续持有、收回投资、坏账处置等报省行业主管部门和省财政厅，省行业主管部门会同省财政厅按程序确定处置意见。

（四）项目退出。

1.正常退出途径。按照委托管理协议，达到一定的投资年限或约定投资条件（如一定的增值率、企业上市、未能实现预期盈利目标等）时，应适时进行股权转让、股票减持、其他股东回购以及清算等，实现财政资金退出，具体由对口省属企业或受托管理机构（含地级以上市推荐的受托管理机构）向省行业主管部门和省财政厅提出退出申请，省行业主管部门和省财政厅按程序批复后实施退出。其中，以专门的项目公司形式入股的，可通过其他股东回购、转让、项目公司清算等方式退出；以对该公司直接投资形式入股的，可通过企业上市、创业者回购、转让和企业清算等方式退出

2.其他退出途径。当出现以下情形或在投资运作管理过程中出现需提前退出的情况时，对口省属企业或受托管理机构（含地级以上市推荐的受托管理机构）应向省行业主管部门和省财政厅提出退出申请，省行业主管部门会同省财政厅按程序批复后实施退出：

（1）违反国家相关法律法规；

（2）投资进度缓慢，预计难以完成；

（3）投资项目估值低于原始出资额的70%；

（4）项目核心管理团队或经营策略发生重大变动，无法继续按约定实现政策目标；

（5）其他需退出的情况；

3.经省行业主管部门和省财政厅审批退出的项目应优先按约定收回投资并列入相关考核指标进行考核；难以收回投资的产业类资金，按程序进行核销，注入资本金类项目资金以及补助各类产业园区基础设施建设、城乡公用设施建设、风景名胜区配套服务设施建设等方面资金，省直接持股部分可以转作对口省属企业资本金或由所在地有条件的控股公司进行持股。

（五）价值评估。省财政资金参股项目（或公司）的各方出资、资产等需由受托管理机构委托省财政经营性资金股权价值评估入库机构进行评估，合理确定财政资金占股比例、股权价值、退出价格等。

（六）费用支付。

1.管理费。省财政产业扶持类资金按当未收回资金的一定比例向受托管理机构支付管理费。考虑专项资金有一定的期限，省财政可在该专项资金实施当年一次性预留3年的管理费用，项目实施期低于3年的，按实际年限逐年审核拨付；项目实施期高于5年的，按5年支付。项目实施3年以后的管理费用在资金清算后从投资收益中一次性支付，资金未获得收益或收益不足支付管理费用的将不再支付。日常管理费比例按超额累退方式核定，具体比例如下：

（1）委托管理省财政资金金额在20亿元（含）人民币以下的按2%核定；

（2）委托管理省财政资金金额在20-50亿元（含）人民币之间的部分按1.5%核定；

（3）委托管理省财政资金金额超过50亿元人民币的部分按1%核定。

未采用委托管理方式的注入资本金类项目资金不支付管理费用；采用委托管理方式的注入资本金类项目资金，可参照上述标准从委托管理资金或未来收益中安排支付管理费用，原则上省财政不新增安排管理费用。

2.业绩奖励。省财政按照“先回本后分利”的原则，将投资净收益的10%左右用作受托管理机构的奖励资金。

（七）收益管理。省财政股权投资资金退出后形成的收益，除支付管理费用和奖励外，本金和剩余收益部分由受托管理机构负责上缴省财政，原则上按原渠道滚动使用，必要时按程序报批后可统筹使用。有关收益收缴、核算、使用管理等办法纳入国有资本收益专户管理，具体由省财政厅另行制订。

七、风险控制

（一）省财政拨付至受托管理机构的经营性资金应在国有或国有控股的商业银行开设资金托管账户，资金实行联合印鉴管理并预留省财政厅和受托管理机构印鉴。受托管理机构应对省财政经营性资金实行专户管理、专账核算。

（二）省行业主管部门会同省财政厅应督促受托管理机构建立市场化运作风险规避机制和退出机制，对受托管理机构履职情况及委托管理资金经营情况、财务状况等进行监督检查。

（三）实施投资后，受托管理机构可结合实际按国家有关法律法规规定向被投资企业派出董事和监事等高级管理人员，适当参与被投资企业管理，定期收集、分析企业的经营和财务信息，建立风险预警体系，控制投资风险。

（四）受托管理机构要按有关规定和约定，认真履行管理职责，制定相应的管理制度、工作流程、风险防范制度等报省行业主管部门和省财政厅备案。鼓励受托管理机构利用自有资金对省财政经营性资金投资项目进行跟进投资，建立风险分担机制。同时，受托管理机构应指定机构负责人负责指导和监督受托管理资金的运作，设置相应的业务机构、配备足够的专业人员，指定独立于业务部门的审核部门对项目投资运作全过程进行合规性审核。

（五）受托管理机构应每半年向省行业主管部门和省财政厅报送股权投资资金管理运作情况、被投资企业项目进展情况、股本变化情况等，投资管理过程中的重大事项应及时报告。

（六）损失共担。省行业主管部门和受托管理机构应在职责范围内加强股权投资资金管理，确保财政资金保值增值，对投资运作过程中产生的资金损失承担一定的责任。省行业主管部门以单项资金为整体进行核算，发生损失的，结合损失情况核减今后该项资金安排金额及滚动投入金额；受托管理机构扣减该项资金受托管理费用或管理的其他资金业绩奖励等。

八、考核监督

（一）省级行业主管部门负责开展经管股权投资资金的绩效自评，会同省财政厅按受托管理的资金总规模对受托管理机构实行总体考核，投资初期（一般为前三年）侧重于投资情况、管理能力、管理机制等的考核，投资中后期侧重于财政资金保值增值、盈利水平等的考核。对连续3年未完成国有资产保值增值目标的受托管理机构，省级行业主管部门会同省财政厅可撤销其受托管理资格，并会商省有关主管部门将股权投资资金受托管理经营情况纳入省属企业负责人经营业绩考核等，增强股权投资管理约束性，提高管理效益。具体考核办法由省级行业主管部门会同省财政厅另行制定。

（二）省财政股权投资资金纳入公共财政考核评价体系，引入第三方机构对资金股权投入和使用情况进行风险评估和重点绩效评价，给省有关部门提出工作意见，并在一定范围内公布绩效评价结果。

（三）建立专项资金动态调整机制。对未完成当股权投资的专项资金或行业主管部门,可减少下资金安排金额并作为今后申请财政资金的考量因素。对使用绩效好的资金或行业主管部门，可增加滚动投入资金额度，资金使用绩效差的资金或行业主管部门，减少滚动投入额度。

（四）省级行业主管部门会同省财政厅视工作需要委托专业机构对股权投资资金运作情况进行检查和审计。受托管理机构应于每年4月底前，将以前参股企业运作等情况向省级行业主管部门和省财政厅报告。主要包括：

1.参股企业运作情况；

2.省财政资金的退出、收益、亏损情况；

3.受托管理机构的经营情况、会计师事务所出具的对受托管理机构最近一年的审计报告。

4.省级行业主管部门和省财政厅要求的其他材料。

附件：1.候选受托管理机构基本情况

2.省财政经营性资金股权投资委托管理协议（参考样本）

附件1：

候选受托管理机构基本情况

经省政府同意，现承担省财政经营性资金股权投资管理受托机构主要有广东粤财投资控股有限公司、广东粤科风险投资集团有限公司、广东恒健投资控股有限公司。

一、广东粤财投资控股有限公司

广东粤财投资控股有限公司是广东省人民政府授权经营单位，注册资本69.48亿元，公司奉行“诚信为本、稳健经营”的经营理念，主要从事信托理财、信用担保、资产管理、股权投资、证券期货、实业经营六大板块等业务。公司下属18家全资和控股企业，管理资产总规模超过2200亿元人民币，净资产超过130亿元。

公司具有二十多年金融服务和投资项目管理经验。旗下拥有一体化组合式的金融服务平台，包括广东省级唯一的信托平台——广东粤财信托有限公司，广东省级信用担保平台——广东省融资再担保有限公司以及广东省级的金融不良资产处置平台——广东粤财资产管理有限公司，专业的投资平台——广东粤财创业投资有限公司、中银粤财股权投资基金管理（广东）有限公司。

公司的经营目标是，以科学发展观为指导，按照广东省经济社会改革发展总体目标，以金融为主线、以资本为纽带、以市场为导向、以团队为基础，坚持差异化、集约化蓝海发展战略，加快 “两个转变”，围绕“五个金融”建设及一系列金融改革发展新举措，推动产品创新、技术创新和管理创新，丰富金融产品结构，为区域经济发展方式转变提供更大范围、更高深度、更好技术条件的组合金融服务。努力将公司打造成为国内具有较强竞争力的的省属金融控股企业，为广东经济结构调整、产业升级和和谐社会建设提供综合型金融服务。

二、广东省粤科风险投资集团有限公司

广东省粤科风险投资集团有限公司成立于2000年9月，是广东省人民政府授权经营的国有风险投资公司，现拥有广东省创业投资公司、广东省科技风险投资有限公司等八家风险投资和实业公司。集团主要以股权投资的形式投资于广东省内的科技创新企业。除直接投资外，集团的业务范围还包括：风险投资资金管理、投融资咨询、收购兼并、企业重组等。

广东省粤科风险投资集团有限公司坚持市场化运作原则，以经济效益为中心，发扬积极探索、不断创新的精神，在增强投资能力、提高投资决策水平、探索投资撤出方式方面做了大量卓有成效的工作。同时公司在拓展与境内外同行合作空间，建立中外合资的风险投资管理公司，探索与上市公司、地方政府合作创办专业性或区域性的风险投资机构，为促进广东的创新科技产业与中小企业的发展作出了应有的贡献，已成为在全国具有影响力的风险投资机构。

三、广东恒健投资控股有限公司

广东恒健投资控股有限公司是经广东省人民政府批准设立，由广东省国有资产监督管理委员会履行出资人职责的国有投资控股公司。恒健公司依托省属国资系统丰富的产业资源，不断探索创新国有资本运作方式，坚持产业为本,金融为用,在融合中促进产业资本做大做强的经营方针，推进各业务模块的协调发展，逐步形成以优势产业链为基本纽带，金融资本和产业资本有效融合、短中长期项目相结合、协调、持续发展格局。

在战略定位上，恒健公司以产业基金、策略投资、资产管理、投行服务为省属国有资本运作平台的主要手段，打造资本估价能力、资本融合能力及资本杠杆能力三位一体的平台核心竞争能力，努力发展成为广东省最大的省级投融资平台、高科技企业的孵化器和旗舰、省属最重要的金融板块和省属最重要的资本运作平台。

目前公司注册资本为153.17亿元，拥有控股、参股公司共十多家，覆盖电力、轨道交通、电子设备、高端医疗设备、咨询等行业。

附件2：

省财政经营性资金股权投资委托管理协议

（参考样本）

甲方（委托方，省行业主管部门）：

法定代表人：

乙方（受托方，受托管理机构）：

法定代表人：

为充分发挥财政资金引导和激励作用，培育发展战略性新兴产业等高新技术产业，按照《广东省人民政府办公厅关于省财政经营性资金实施股权投资管理的意见（试行）》（粤府办〔2013〕16号）、《中华人民共和国合同法》及其他法律法规的相关规定，甲方委托乙方管理省财政经营性资金XX亿元实施股权投资，特订立本委托管理协议。

一、委托管理资金

甲方将省财政经营性资金 XX亿元资金（或首期XX亿元）委托给乙方进行股权投资与管理。

二、委托期限

乙方受托管理的省财政经营性资金年限为XX年，根据需要，经双方协商一致可适当延长XX年或另行约定延长年限。

三、甲方的权利与义务

（一）甲方的权利。

1.确定计划参股扶持项目，按程序下达项目计划。

2.会同省财政厅以委托管理的全部股权投资资金保值增值率为指标对乙方进行考核。如乙方连续3年未完成国有资产保值增值目标，甲方有权解除本协议，撤销乙方的受托管理资格。

3.要求乙方及时提供受托管理资金运作情况相关信息材料，包括项目投资和退出情况等。

4.有权检查乙方作为受托管理机构履行职责情况和委托资产的经营情况和财务状况；有权聘请中介范围机构以及有关专家对乙方受托管理的资产进行审计和检查。

5.有权按本协议的约定，以及根据省政府工作部署解除和终止本委托管理协议。

6.会同省财政厅对乙方的行为进行监督，督促乙方建立市场化运作风险规避机制和退出机制。

（二）甲方的义务。

1.未经乙方同意，不得向第三方泄露受托管理资金投资方案、合同，以及相关信息。

2.不干预乙方对受托管理资金的日常经营和管理。

3.按本协议约定向乙方支付管理费和业绩奖励。

4.在权限范围内对乙方受托管理行为并提供必要的支持和协助。

四、乙方的权利和义务

（一）乙方的权利。

1.根据本协议的约定对受托管理资金进行投资和管理，具有项目投资建议权和项目退出建议权。

2.以投资额为限对被投资企业行使出资人权利，包括向被投资企业派遣董事、监事，通过股东会、董事会、监事会依法行使权利等。

3.拟订项目投资退出方案，选择最佳的退出方式和时机，并组织实施。

4.甲方出于产业引导、政策性扶持等战略考虑，决定投资的项目，乙方可以向甲方提出绩效考核等方面单列的申请。

5.对所管理的项目，在取得被投资股权企业许可的前提下，可以利用自有资金进行跟进投资。

6.按本协议的约定，取得管理费和业绩奖励。

（二）乙方的义务。

1.严格按照甲方下达的项目计划进行投资。

2.乙方对受托管理的股权投资资金实行联合印鉴和专户管理，专款专用，专账核算，制订财政资金所形成股权的具体管理办法，定期向甲方和省财政厅报送股权投资资金管理情况以及管理过程中的重大事件。

3.按照诚实信用原则对甲方提交的股权投资申报项目进行尽职调查，出具调查报告。

4.依照省财政资金管理的有关规定和本协议约定，认真履行相应管理职责，制定相应的创业投资管理制度、工作流程和风险防范制度。

5.乙方必须组建独立的子公司或相对独立的业务机构具体从事受托管理财政资金的业务，以达到风险隔离的目的。指定专门领导负责指导和监管受托管理资金的运作。承担受托管理的业务部门必须配备足够的专业人员，能够对所投资企业实施有效的监督管理。

6.每半年向甲方报告受托管理资金管理运作情况，被投资企业项目进展情况、股本变化情况以及其他重大情况。

7.对受托管理资金进行投资、管理过程中的重大事项及时向甲方报告，并提出项目处置建议。

8.按有关程序和要求，实施项目退出。

9.利用本身在项目资源、信息等方面的优势，向甲方推荐优质项目。

五、运作程序

（一）甲方会同省财政厅发布申报指南，明确包括股权投资在内的有关支持内容和具体要求，接收企业申报参股扶持项目。

（二）甲方将收到的股权投资申报项目经审核后交由乙方开展尽职调查。

（三）乙方对甲方提供的股权投资申报项目开展尽职调查，并出具调查报告。

（四）甲方组织专家对企业申报材料和乙方提交的调查报告进行评审，确定计划参股扶持项目，向乙方下达项目计划和资金计划。

（五）乙方按照省有关主管部门确定的项目计划和资金计划，与被投资企业签订股权投资协议，实施股权投资和管理。

（六）乙方根据被投资企业实际情况和投资期限要求，决定项目退出的方式和时机并按程序实施。收回资金按照本协议分配后，剩余收益和本金由乙方负责上缴省财政。

六、费用支付

受托管理的股权投资项目实施期低于3年的，按实际年限逐年审核拨付；项目实施期高于5年的，按5年支付。项目实施3年以后的管理费用在资金清算后从投资收益中一次性支付，资金未获得收益或收益不足支付管理费用的将不再支付。日常管理费比例按超额累退方式核定，具体比例如下：

（1）委托管理省财政资金金额在20亿元（含）人民币以下的按2%核定；

（2）委托管理省财政资金金额在20-50亿元（含）人民币之间的部分按1.5%核定；

（3）委托管理省财政资金金额超过50亿元人民币的部分按1%核定。

采用委托管理方式的注入资本金类项目资金，可参照上述标准从委托管理资金或未来收益中安排支付管理费用。

受托管理机构管理资金整体核算发生损失的，结合损失情况扣减该项资金受托管理机构管理费用或管理的其他资金业绩奖励等

七、业绩奖励

甲方按“先回本后分利”的原则，将股权投资净收益的10%左右用作乙方的奖励资金。除获得管理费用和奖励外，本金和剩余收益部分由乙方负责上缴省财政。

八、信息披露

（一）乙方应认真履行管理职责，并按期年向甲方和省财政厅报送股权投资资金管理运作情况、被投资项目进展情况、股本变化情况等，受托管理过程中的重大事项应及时报告。

（二）乙方应妥善保存与股权投资管理和运作有关的信息资料，包括但不限于所投资项目的尽职调查报告、决策和投资协议等相关法律文件；退出投资的决策和退出协议等相关法律文件；所投股权企业定期报告和临时报告等。保存期限为所投股权企业存续期及乙方退出投资完成日起十五年。

九、考核与监管

（一）甲、乙双方应对受托管理资金的管理制定有效的绩效考核制度，甲方定期对乙方的管理绩效进行评价，对受托管理资金政策目标、政策效果及其资产情况进行评估。

（二）对受托管理资金使用、管理中存在擅自改变专项资金用途，或者骗取、挪用专项资金等行为，按《财政违法行为处罚处分条例》有关规定对相关责任人进行处理并追究法律责任。

（三）乙方出现下列情形之一的，甲方有权终止本协议，必要时刻诉诸法律手段：

1.不再具备承担受托管理资金的资质条件；

2.有重大违法违规行为；

3.违反甲方下达项目计划进行投资；

4.依法撤销、解散、宣告破产；

5.连续3年未完成国有资产保值增值目标。

（四）本协议由甲、乙双方共同订立，自双方法定代表人或授权代表签字并加盖公章之日起生效。对本协议的任何修改应该以书面形式作出。

（五）双方在执行本协议的过程中，如发生纠纷，应首先通过协商方式解决。一方不愿通过协商、调解解决或者协商、调解不成的，任何一方均可向甲方所在地具备管辖权的人民法院提请诉讼。

十、保密及其他

（一）甲方和乙方双方对本协议履行过程中所接触或获知的对方的任何商业信息均有保密义务，除非有明显的证据证明该等信息属于公知信息或者事先得到对方的书面授权。该等保密义务在本协议终止后仍然继续有效。任何一方因违反该等保密义务而给对方造成损失的，均应当赔偿对方的相应损失。

（二）本协议未尽事项，由协议双方友好协商后签订补充协议，补充协议与本协议具有同等法律效力。

（三）本协议一式

份，甲、乙双方各执

份，报送省财政厅壹份。

（本页以下无正文）

甲方（盖章）：

法定代表人或授权代表：

日期：

乙方（盖章）：

法定代表人或授权代表：

日期：

第四篇：股权投资基金风险控制制度（备案通过版）

该版本为修订无错版本，拿过来直接用，是我们公司通过协会备案用的，分享给大家，其他相关制定请关注我的上传，会陆续上传上来！！

xx财富（北京）投资基金管理有限公司

风险控制管理办法

第一章  总则

第一条  为保障公司投资业务的安全运作和管理，加强公司内部风险管理，规范投资行为，提高风险防范能力，有效防范和控制投资项目运作风险，实现持续规范发展，保障公司依法合规经营，根据相关法律法规和公司制度的相关规定，特制定本办法。

第二条

本制度所称的风控管理是指公司制定和执行风控管理制度，建立风控管理机制，培育合规文化，防范风控风险的行为。风控管理是公司全面风险管理的一项核心内容，也是内部控制的一项基础性工作。

第三条

公司树立合规经营、全员主动风控、风控从高层做起、合规创造价值的理念，培育全体工作人员的风控意识，倡导和推进风控文化建设，并将风控文化建设作为公司风险管理文化建设的一个重要组成部分，促进公司内部风控管理与外部监管的有效互动。

第四条

公司为风控管理提供必要的资源支持，确保风控管理人员切实有效履行职责。通过定期和系统的教育培训提高风控管理人员的专业技能。

第二章  风险控制原则

第五条  公司风控管理的目标是通过建立健全风控管理框架和制度，实现对风控风险的有效识别和管理，培育全员主动风控文化、增强自我约束能力、保障公司及其工作人员经营管理和执业行为等符合法律、法规和准则，切实防范风控风险，力求在公司形成内部约束到位、相互制衡有效、内部约束与外部监管有机联系的长效机制，为公司持续规范发展奠定坚实基础。

第六条  公司的风险控制应严格遵循以下原则：

（1）全面性原则：风险控制制度应覆盖股权投资业务的各项工作和各级人员，并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节；

（2）审慎性原则：内部风险控制的核心是有效防范各种风险，公司部门组织的构成、内部管理制度的建立要以防范风险、审慎经营为出发点；

（3）独立性原则：风险控制工作应保持高度的独立性和权威性，并贯彻到业务的各具体环节；

（4）有效性原则：风险控制制度应当符合国家法律法规和监管部门的规章，具有高度的权威性，成为所有员工严格遵守的行动指南；执行风险管理制度不能存在任何例外，任何员工不得拥有超越制度或违反规章的权力；

（5）适时性原则：应随着国家法律法规、政策制度的变化，公司经营战略、经营方针、风险管理理念等内部环境的改变，以及公司业务的发展，及时对风险控制制度进行相应修改和完善；

（6）防火墙原则：公司与关联公司之间在业务、人员、机构、办公场所、资金、账户、经营管理等方面严格分离、相互独立，严格防范因风险传递及利益冲突给公司带来的风险。

第三章  风险控制组织体系

第七条

风险控制组织体系

公司应根据股权投资业务流程和风险特征，将风险控制工作纳入公司的风险控制体系之中。公司的风险控制体系共分为五个层次：执行董事、风险控制委员会、投资决策委员会、风险控制部、投资管理部。

第八条

各层级的风险控制职责

执行董事职责：（1）审议批准风险控制委员会的基本制度，决定风险控制委员会的人员组成，听取风险控制委员会的报告；（2）审议单笔投资额超过公司资产总额30%，或者单一投资股权超过被投资公司总股本40%的股权投资项目；（3）决定公司内部风险管理机构的设置；（4）法律法规或公司章程规定的其它职权。

风险控制委员会由执行董事、风控副总经理、风控总监组成。其职责包括：（1）组织拟订公司的风险管理基本制度；（2）对单笔投资额超过公司资产总额30%，或者单一投资股权超过被投资公司总股本40%的，应当提交执行董事审批的股权投资事项进行合规性审核；（3）监督和评估风险管理制度执行情况等。风险控制委员会对执行董事负责，向执行董事报告。

投资决策委员会职责：对单笔投资额不超过公司资产总额的30%，或者单一投资股权不超过被投资公司总股本的40%的股权投资项目的投资和退出作出决策。

风险控制部是公司内专职的风险管理部门，其职责包括：（1）独立于投资管理部开展风险控制、合规检查、监督评价等工作；（2）在项目决策过程中出具合规意见；（3）对投资协议进行审核；（4）在出现重大问题时及时向风险控制委员会报送相关专项报告。

投资管理部职责：具体负责项目开发、执行、退出过程中的风险控制。投资管理部负责人作为股权投资项目风险管理的第一责任人，负责组织部门内部的风险控制执行工作，并负有及时报告、反馈项目投资过程中发现的风险隐患和风险问题的职责。一般情况下，项目组配备一名具有项目公司所属行业相关背景的人员。

第九条

为建立健全内控机制，公司设立独立于项目组的后台管理和监督部门。

综合管理部负责股权投资项目的文档管理、印章管理、人力资源管理、执行董事和投资决策委员会的会议筹备，以及相关会议资料的管理等。

财务部负责股权投资业务的财务核算和资金划拨，为股权投资项目分别设置账户、独立核算、分账管理。

第四章

风险控制流程

第十条

风险管理的业务流程由风险识别、风险评估、风险分析、风险控制和风险报告五个步骤组成，是制定风险管理战略及防范措施的重要基础。风险识别指对经营活动中存在的内部及外部风险的来源进行辨别。

第十一条

风险测量是对风险的严重程度及发生概率进行科学合理的量化。风险分析主要对风险的驱动因素进行归因分析，并评估其影响，提出避险建议和措施。风险控制是对业务流程的各个环节制定风险防范和处理措施。

第十二条

风险报告是指投资管理部、风险控制部根据职责范围和报告体系定期或不定期向主管领导提交的与风险评估分析相关的报告。

第五章  风险识别与评估

第十三条  股权投资业务面临政策风险、法律风险、操作风险、市场风险、合规风险等多种风险。

公司运营过程中，相关部门应当在职责范围内对各种风险进行必要的识别、评估及分析，履行相关的风险控制职责。

第十四条  政策风险

政策风险是项目公司面临的主要风险，并且会影响项目公司的估值和退出方案的实施，从而转化为投资失败风险。项目公司所属行业的国家产业政策、行业规划、税收政策等发生重大变化导致项目投资前后技术、市场、产品、客户发生不利变化，并导致项目公司偏离投资方案、估值整体下降，造成无法退出或亏损退出。

第十五条  合规性风险

项目公司的各项经营管理活动必须符合法律法规和证监会的监管要求，对法律法规等理解有误、故意违反则将出现合规风险；项目公司的经营管理活动必须符合法律法规、国家政策的要求，对法律法规等理解有误或故意违反则将出现合规风险。

第十六条  法律风险

与被投资方、合作方、项目管理人之间的合同协议存在缺失导致出现不利于我方的诉讼。

第十七条  操作风险

股权投资业务包括投资项目的选择（即项目开发、初步审查、项目立项、尽职调查、投资决策、项目实施）、投资项目的管理和项目退出等业务环节，在上述每个环节均存在操作风险。主要可以归纳为决策失误、投资失控、员工内部欺诈、被投资方和合作方的外部欺诈、尽职调查存在缺失、资金划拨差错、项目公司经营管理不善、项目跟踪缺失、项目公司报告不畅等风险，其中，决策失误、投资失控是重大风险。

第十八条  市场风险

由于股权投资业务从项目投资到投资退出往往要经历宏观经济、项目所属行业、产品市场、证券市场等的波动，导致项目公司估值、项目退出的市场环境发生变化，从而造成退出方案无法实施或投资目标无法实现的风险。其中，对以上市为退出方式的项目，证券市场整体下行的系统性风险是难以控制的。

第六章  风险控制

第一节  合规风险的控制

第十九条  公司对股权投资项目的合法、合规性进行全面和重点分析和检查，控制投资业务的合规性风险。

第二十条  公司通过以下手段对合规风险进行事前和事中控制：

（一）为保证股权投资业务合法、合规，制定、审查相关的管理制度和业务流程；

（二）制订、审阅股权投资业务的相关合同、协议，确保合同的规范性和合法性；

（三）监督股权投资业务管理制度和业务流程的执行情况，确保国家法律、法规和公司内部控制制度有效地执行；

（四）确保股权投资业务投资决策服从国家产业政策，符合国家法律法规。

第二十一条  公司通过以下手段对投资项目进行事后控制。

（一）制定股权投资业务的合规检查制度；

（二）对股权投资业务运作和内部管理的合规性进行检查，并向公司通报；

（三）检查相关管理制度和业务流程的执行情况，确保资产管理业务遵守公司内部制度。

第二节  市场风险的控制

第二十二条  市场风险的控制措施主要体现在投资立项环节上。

第二十三条  公司制订项目立项标准。立项标准应该参照国家产业发展规划，符合公司关于投资范围的相关规定。

第二十四条  投资管理部应当根据立项标准和投资范围，对备选企业进行筛选形成项目池。项目人员应当在广泛收集项目方提供的商业计划书及其他相关信息材料的基础上，对入选项目池的项目进行初步评估和风险收益分析。符合立项条件的，根据公司规定申请立项审批。

第三节  法律风险的控制

第二十五条  风险控制部应当对公司签定的合同、协议等法律文书进行审核，防范法律风险。

第二十六条  在项目运作过程中，风险控制部提供法律方面的专业支持。必要时，可申请引入外部中介机构提供法律服务，防范法律风险。

第四节  操作风险的控制

第二十七条  公司制定专门的项目管理和投资决策制度，明确项目投资的业务流程和具体要求。

第二十八条  为维护公司的权益，项目投资的范围应当符合以下规定：

（一）不得将公司资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途；

（二）不得将公司资产用于可能承担无限责任的投资；

（三）单笔投资额不得超过公司资产总额的30%，如果突破30%，需提交股东审议；

（四）单一投资股权不得超过被投资公司总股本的40%，如果突破40%，需提交股东审议；

（五）不得将公司资产投资于股东或其控制的企业；

（六）法律法规以及公司章程约定禁止从事的其他投资；

第二十九条  尽职调查的风险控制

（1）公司建立尽职调查制度，规范尽职调查的工作内容。项目组在尽职调查期间应当严格遵守工作程序，记录尽职调查工作底稿，形成相关报告。

（2）项目组开展尽职调查工作期间，项目负责人必须对拟投资企业进行实地考察。

（3）项目组应当对尽职调查相关材料的真实性和完备性负责。

（4）项目组认为必要时，可申请聘请外部中介机构，参与或独立进行调查工作。

第三十条  投资决策的风险控制

（1）投资决策委员会对项目投资或退出的相关材料进行审核，投资决策委员会成员独立发表审核意见；

（2）投资决策委员会可以根据需要委派专人或聘请外部专业机构进驻现场进行独立的尽职调查，提交独立的调查报告；

（3）公司股权投资业务的项目投资和项目退出必须经投资决策委员会通过。单笔投资额超过公司资产总额30%，或者单一投资股权超过被投资公司总股本40%的项目，应当经过投资决策委员会审议通过后，提交执行董事审议，并根据公司章程规定提交股东审议。

第三十一条  项目管理的风险控制  公司建立对已投资项目的跟踪管理机制。

（1）项目组负责项目投资后的跟踪管理，具体包括：定期实地回访项目公司；定期收集项目公司财务资料、行业发展情况、企业财务状况；定期对项目公司进行重新估值；定期对原定退出方案的可行性进行重新评估等。

（2）项目组负责每月度、每半完成项目公司一般估值工作和全面估值工作，编制《月度项目情况报告》和《项目股权价值评估报告》（每半年），并向主管领导提交估值报告。

第三十二条  公司建立重大事项报告和应急处置机制，对投资项目重大风险事项的处置进行决策。项目组在跟踪过程中发现公司在项目公司中的权益发生变动、或者项目公司的财务指标恶化、亏损等重大事项的，项目组应当及时报告。相关规则另行制定。

第三十三条  公司建立项目退出审批机制，对项目退出进行决策。当项目达到预期投资目标或出现重大紧急事项需要退出时，项目组根据具体情况，制定退出方案，报投资决策委员会审议。单笔投资额超过公司资产总额的30%，或者单一投资股权超过被投资公司总股本40%的股权投资项目，应当提交执行董事和股东审议。

退出方案未通过审议的，项目组应当研究并重新设计退出方案，直至项目实现退出。

第五节  其它环节的风险控制

第三十四条  对财务与资金管理的风险控制

公司建立独立的财务核算体系，制定规范的财务会计核算制度，配备专职的财务核算人员。

公司按照有关规定及要求使用资金、单独开立银行账户。

第三十五条  对人员管理的风险控制  公司高级管理人员和从业人员应当专职。

第三十六条  公司建立专门的内部控制机制，对公司风险进行隔离，防范利益冲突，规范关联交易。

第七章  风险控制报告

第三十七条  风险控制报告分为定期报告和临时性报告两类。

第三十八条  风险控制部定期对公司业务运作、日常经营管理方面存在的问题进行风险评估与评价，在每4月底、8月底前向公司领导上报或半风险控制报告，为公司决策提供依据。

第三十九条  公司发生或可能重大事项的，风险控制部接到报告后，根据重大事项报告的相关规定向公司领导报送临时性报告。

第四十条  风险控制报告中应明确风险事件发生的原因、经过、可能存在的风险以及应对或补救措施等内容。

第八章  附则

第四十一条  本办法由风险控制部负责解释。

第四十二条  本办法自下发之日起实施。

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END

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第五篇：私募股权基金募集管理制度201607

私募股权基金募集管理制度

1总则

1.1为规范公司募集资金的管理和使用，使其充分发挥效用，确保募集资金项目尽快达产达效，最大限度地保障投资者的利益，根据《中华人民共和国证券法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》等有关法律、法规和规范性文件的规定和要求，结合公司的实际情况，制定本制度。

本制度所称募集行为包含推介私募基金，发售基金份额（权益），办理基金份额（权益）认/申购（认缴）、赎回（退出）等活动。

1.2本制度所称的基金业务外包服务机构包括为私募基金管理人提供募集服务的基金销售机构，为私募基金募集机构提供支付结算服务、私募基金募集结算资金监督、份额登记等与私募基金募集业务相关服务的机构。

1.3从事私募基金募集业务的人员应当具有基金从业资格，应当遵守法律、行政法规和中国证券投资基金业协会的自律规则，恪守职业道德和行为规范，应当参加后续执业培训。

2一般规定

2.1公司作为私募基金管理人应当恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉义务，应当履行受托人义务，承担基金合同的受托责任，应当履行合理的注意义务，并承担审查投资者适当性的相关责任。

私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的，应当按照法律法规的规定履行报告与信息披露义务；私募基金管理人不得因委托募集免除其依法应当承担的责任。

2.2基金销售机构应当遵守法律法规、本制度的规定及基金销售协议的规定，诚实信用、勤勉尽责、恪尽职守，防止利益冲突，履行说明义务，合理的注意义务，承担特定对象调查，私募基金推介及合格投资者确认等相关责任。

基金销售机构及其从业人员不得从事侵占基金资产和客户资产、利用基金未公开信息进行交易等违法活动。

2.3私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的，应当签订基金销售协议作为基金合同的附件，基金销售协议中应当明确管理人、基金销售机构的权利义务与责任划分，并由基金销售机构负责向投资者说明相关内容。

2.4任何机构和个人不得为规避合格投资者标准募集以私募基金份额或其收益权为投资标的的产品，或者将私募基金份额或其收益权进行拆分转让，变相突破合格投资者标准。募集机构应对投资者尽到合理的注意义务，包括但不限于：

1）确保投资者以书面方式承诺其为自己购买私募基金； 2）在基金合同中约定转让的条件。

任何机构和个人不得以非法拆分转让为目的购买私募基金。

2.5募集机构应当对投资者的商业秘密及个人信息严格保密。除法律法规和自律规则另有规定的，不得对外披露。

2.6募集机构应当妥善保存投资者适当性管理以及其他与私募基金募集业务相关的资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。

2.7私募基金管理人应当开立私募基金募集结算资金专用账户，统一归集私募基金募集结算资金。本制度所述私募基金募集结算资金是指由私募基金管理人归集的，在合格投资者资金账户与私募基金财产账户或托管账户之间划转的往来资金。募集结算资金从合格投资者资金账户划出，到达私募基金财产账户或托管账户之前，属于合格投资者合法财产。

2.8私募基金管理人应当与监督机构签署监督协议，监督机构负责对募集结算资金专用账户实施有效监督。监督协议中须明确反洗钱义务履职、责任划分及保障投资者资金安全的连带责任条款。

2.9涉及私募基金募集结算资金专用账户开立、使用的机构不得将私募基金募集结算资金归入其自有财产。不得以任何形式挪用私募基金募集结算资金。相关机构破产或者清算时，私募基金募集结算资金不属于其破产财产或者清算财产。2.10私募基金募集应当履行下列程序：

1）特定对象确定（在推介私募基金之前）；

2）投资者适当性匹配（确认投资者风险识别能力和风险承担能力与所销售的私募基金产品匹配）；

3）基金风险揭示（私募基金产品推介）；

4）合格投资者确认；

5）投资冷静期；

6）回访确认。

3特定对象调查

3.1募集机构仅可以通过合法途径公开宣传私募基金管理人的品牌、发展战略、投资策略以及由中国基金业协会公示的已备案私募基金的基本信息。

募集机构应确保前述信息真实、准确、完整，且不得包含基金产品的推介内容。

3.2募集机构应当向特定对象推介私募基金，未经特定对象调查程序，不得向任何人推介私募基金。

3.3募集机构应当在向投资者推介私募基金之前采取问卷调查等方式履行特定对象调查程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估，投资者签字承诺其符合合格投资者标准。

投资者的评估结果有效期最长不得超过3年，逾期需重新进行投资者风险评估。同一私募基金产品的投资者持有期间超过3年的，无需再次进行投资者风险评估。

3.4募集机构设计投资者风险调查问卷时应建立科学有效的评估方法，确保问卷结果与投资者的风险识别能力和风险承担能力相匹配。调查问卷主要内容应包括但不限于以下方面：

1）投资者基本信息，其中个人投资者基本信息包括身份信息、年龄、学历、职业、联系方式等信息；机构投资者基本信息包括工商登记中的必备信息、联系方式等信息；

2）财务状况，其中个人投资者财务状况包括金融资产状况、最近三年个人年均收入、收入中可用于金融投资的比例等信息；机构投资者财务状况包括净资 产状况等信息；

3）投资知识，包括金融法律法规、投资市场和产品情况、对私募基金风险的了解程度、参加专业培训情况等信息；

4）投资经验，包括投资期限、实际投资产品类型、投资金融产品的数量、参与投资的金融市场情况等；

5）风险偏好，包括投资目的、风险厌恶程度、计划投资期限、投资出现波动时的焦虑状态等。

对投资者上述信息的获取应以投资者自愿为前提。私募基金投资者风险调查问卷详见附件一。

4私募基金推介

4.1推介材料应由募集机构制作使用，募集机构对推介材料内容的真实性、完整性、准确性负责。其他任何机构或个人不得使用、更改、变相使用私募基金推介材料。

4.2私募基金推介材料内容应与基金合同主要内容一致，不得有任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。推介材料内容包括但不限于：

1）私募基金的名称和基金类型；

2）私募基金管理人名称、私募基金管理人登记编码等基本信息及概况； 3）私募基金托管人名称（如无，应以显著字体特别标识）； 4）私募基金的投资范围、投资策略和投资限制概况； 5）私募基金收益与风险的匹配情况； 6）私募基金的特殊风险揭示；

7）私募基金募集结算资金专用账户信息； 8）投资者承担的主要费用及费率； 9）私募基金承担的主要费用及费率； 10）私募基金信息披露的内容、方式及频率； 11）明确指出该文件不得转载或给第三方传阅； 12）中国基金业协会规定的其他内容。募集机构应当采取风险揭示书的形式向投资者揭示风险，确保推介材料中的相关内容清晰、醒目。

4.3募集机构及其从业人员推介私募基金时，禁止以下行为：

1）公开推介或者变相公开推介；

2）推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

3）以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传预期收益、预计收益、预测投资业绩等；

4）夸大或者片面推介基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的表述；

5）登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字； 6）恶意贬低同行；

7）允许非本机构雇佣的人员进行推介； 8）推介非本机构募集的私募基金；

9）法律、行政法规、中国证监会的有关规定和中国基金业协会自律规则禁止的其他行为。

4.4募集机构不得通过下列媒介渠道推介私募基金：

1）公开出版资料；

2）面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真； 3）未经邀约面向公众的讲座、报告会、分析会； 4）海报、户外广告；

5）电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体； 6）公共网站链接广告、博客等；

7）未设置特定对象调查程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介；

8）未经特定对象调查程序的电话、短信和电子邮件等通讯媒介； 9）法律、行政法规、中国证监会的有关规定和中国基金业协会自律规则禁止的其他行为。

5合格投资者确认及基金合同签署

5.1募集机构应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级，建立科学有效的私募基金风险评级标准和方法，并应当根据私募基金的风险类型和评级结果，向投资者推介与其风险识别能力和风险承担能力相匹配的私募基金。5.2在投资者签署基金合同之前，募集机构应当向投资者说明有关法律法规，须重点揭示私募基金风险，并与投资者一同签署风险揭示书。风险揭示书的内容包括但不限于：

1）私募基金的特殊风险，包括基金合同与中国基金业协会合同指引不一致的风险、基金未托管风险、基金委托募集的风险、未在中国基金业协会备案的风险、聘请投资顾问的风险等；

2）私募基金投资运作中面临的一般风险，包括资金损失风险、流动性风险、募集失败风险等；

3）投资者对基金合同中投资者权益相关重要条款的逐项确认，包括当事人权利义务、费用及税收、纠纷解决方式等。

私募投资基金风险揭示书详见附件二。

5.3在完成私募基金风险揭示后，投资者应当向募集机构提供金融资产证明文件，募集机构应当审查其是否符合合格投资者条件。

投资者需要签署《合格投资者承诺函》，详见附件三。

5.4根据《暂行办法》第十二条，私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：

1）净资产不低于1000万元的单位；

2）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

5.5在完成合格投资者确认程序后签署私募基金合同。

5.6 基金合同应当约定给投资者设置不少于二十四小时的投资冷静期，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。投资冷静期自基金合同签署完毕且投资者交纳认购基金的款项后起算。5.7募集机构应当在投资冷静期满后，指令本机构从事基金销售推介业务以外的人员以录音电话、电邮、信函等适当方式进行投资回访。回访过程不得出现诱导性陈述。回访应当包括但不限于以下内容：

1）确认受访人是否为投资者本人或机构；

2）确认投资者是否为自己购买了该基金产品以及投资者是否按照要求亲笔签名或盖章；

3）确认投资者是否已经阅读并理解基金合同和风险揭示的内容；

4）确认投资者的风险识别能力及风险承担能力是否与所投资的私募基金产品相匹配；

5）确认投资者是否知悉投资者承担的主要费用及费率，投资者的重要权利、私募基金信息披露的内容、方式及频率；

6）确认投资者是否知悉未来可能承担投资损失；

7）确认投资者是否知悉投资冷静期的起算时间、期间以及享有的权利；

8）确认投资者是否知悉纠纷解决安排。须客观确认合格投资者的身份及投资决定。未经回访确认，私募基金管理人不得签署基金合同。

5.8 投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同。出现前述情形时，募集机构应当按合同约定及时退还投资者的全部认购款项。

未经回访确认成功，投资者交纳的认购基金款项不得由募集账户划转到基金财产账户或托管资金账户，私募基金管理人不得投资运作投资者交纳的认购基金款项。

基金合同可以约定，经回访确认程序的合同方可生效。

5.9 投资者为专业投资机构的可以省略上述5.6-5.8的投资冷静期、回访和回访确认程序，直接签订有效合同。

5.10私募基金投资者属于以下情形的，可以不需要特定对象确定程序进行风险评估、问卷调查评估、签署风险揭示书、提供资产证明文件或收入证明，机构投资者不受净资产不低于1000万元的限制、个人投资者不受个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的限制：

1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；

2）依法设立并在中国基金业协会备案的私募基金产品；

3）受国务院金融监督管理机构监管的金融产品；

4）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；

5）法律法规、中国证监会和中国基金业协会规定的其他投资者。

6附则

6.1 本制度与有关法律、行政法规和规范性文件的有关规定不一致的，以有关法律、行政法规和规范性文件的规定为准。6.2 本制度由公司负责解释及修订。6.3 本制度自批准发布之日起实施。

**有限公司 2016年7月1日 附件1

私募投资基金投资者风险调查问卷

投资者姓名：____________ 填写日期：_____________

风险提示：私募基金投资需承担各类风险，本金可能遭受损失。同时，私募基金投资还要考虑市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等各类投资风险。您在基金认购过程中应当注意核对自己的风险识别和风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的私募基金。

以下一系列问题可在您选择合适的私募基金前，协助评估您的风险承受能力、理财方式及投资目标。

请签字承诺您是为自己购买私募基金产品【 】 请签字确认您符合以下何种合格投资者财务条件： 符合金融资产不低于300万元（金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等）【 】

符合最近三年个人年均收入不低于50万元【 】

一、基本信息

1、您的姓名【 】 联系方式【 】 证件类型【 】 证件号码【 】

2、您的年龄介于 A 18-30岁 B 31-50岁 C 51-65岁 D 高于65岁

3、你的学历 A 高中及以下 B 中专或大专 C 本科 D 硕士及以上

4、您的职业为 A 无固定职业 B 专业技术人员 C 一般企事业单位员工 D 金融行业一般从业人员

二、财务状况

1、您的家庭可支配年收入为（折合人民币）？ A 50万元以下 B 50—100万元 C 100—500万元 D 500—1000万元 E 1000万元以上

2、在您每年的家庭可支配收入中，可用于金融投资（储蓄存款除外）的比例为？

A 小于10% B 10%至25% C 25%至50% D 大于50%

三、投资知识

1、您的投资知识可描述为：

A.有限：基本没有金融产品方面的知识

B.一般：对金融产品及其相关风险具有基本的知识和理解 C.丰富：对金融产品及其相关风险具有丰富的知识和理解

2、您的投资经验可描述为：

A、除银行储蓄外，基本没有其他投资经验 B、购买过债券、保险等理财产品 C、参与过股票、基金等产品的交易 D、参与过权证、期货、期权等产品的交易

3、您有多少年投资基金、股票、信托、私募证券或金融衍生产品等风险投资品的经验？

A、没有经验 B、少于2年 C、2至5年 D、5至10年 E、10年以上

四、投资目标

1、您计划的投资期限是多久？ A、1年以下 B、1至3年 C、3至5年 D、5年以上

2、您的投资目的是？ A、资产保值 B、资产稳健增长 C、资产迅速增长

五、风险偏好

1、以下哪项描述最符合您的投资态度？

A、厌恶风险，不希望本金损失，希望获得稳定回报

B、保守投资，不希望本金损失，愿意承担一定幅度的收益波动 C、寻求资金的较高收益和成长性，愿意为此承担有限本金损失 D、希望赚取高回报，愿意为此承担较大本金损失

2、假设有两种投资：投资A预期获得10%的收益，可能承担的损失非常小；投资B预期获得30%的收益，但可能承担较大亏损。您会怎么支配您的投资：

A、全部投资于收益较小且风险较小的A B、同时投资于A和B，但大部分资金投资于收益较小且风险较小的A C、同时投资于A和B，但大部分资金投资于收益较大且风险较大的B D、全部投资于收益较大且风险较大的B 3.您认为自己能承受的最大投资损失是多少？ A.10%以内 B.10%-30% C.30%-50% D.超过50 附件二

私募投资基金风险揭示书

尊敬的投资者：

投资有风险。当您/贵机构认购或申购私募基金时，可能获得投资收益，但同时也面临着投资风险。您/贵机构在做出投资决策之前，请仔细阅读本风险揭示书和基金合同、公司章程或者合伙协议（以下统称基金合同），充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，基金管理人新奥投资基金管理（北京）有限公司及投资者分别作出如下承诺、风险揭示及声明：

一、基金管理人承诺

（一）私募基金管理人保证在募集资金前已在中国证券投资基金业协会（以下简称中国基金业协会）登记为私募基金管理人,并取得管理人登记编码。

（二）私募基金管理人向投资者声明，中国基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记备案不构成对私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可；不作为对基金财产安全的保证。

（三）私募基金管理人保证在投资者签署基金合同前已（或已委托基金销售机构）向投资者揭示了相关风险；已经了解私募基金投资者的风险偏好、风险认知能力和承受能力；已向私募基金投资者说明有关法律法规，说明投资冷静期、回访确认的制度安排以及投资者的权利。

（四）私募基金管理人承诺按照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理运用基金财产，不保证基金财产一定盈利，也不保证最低收益。

二、风险揭示

（一）特殊风险揭示：合伙协议与中国基金业协会合同指引不一致所涉风险。

1、未明确约定：投资后对被投资企业的持续监控、投资风险防范、投资退出、所投资标的担保措施、举债及担保限制等。可能导致风险未及时发现，从而产生投资损失；退出未约定，可能导致无法以保障投资人利益的方式退出。

2、未明确约定：合伙型基金信息披露的内容、方式、频度等内容。可能导投资人无法及时获得基金信息，无法及时止损等，从而带来投资损失。

（二）一般风险揭示

1、资金损失风险

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金财产中的认购资金本金不受损失，也不保证一定盈利及最低收益。

本基金属于[]风险投资品种，适合风险识别、评估、承受能力[]的合格投资者。

2、基金运营风险

基金管理人依据基金合同约定管理和运用基金财产所 产生的风险，由基金财产及投资者承担。投资者应充分知晓投资运营的相关风险，其风险应由投资者自担。

3、流动性风险

本基金预计存续期限为基金成立之日[2011 年7 月5 日 ]起至[2018 年7 月5 日存续期限]（包括延长期（如有））结束并清算完毕为止。在本基金存续期内，投资者可能面临资金不能退出带来的流动性风险。

根据实际投资运作情况，本基金有可能提前结束或延期结束，投资者可能因此面临委托资金不能按期退出等风险。

4、募集失败风险

本基金的成立需符合相关法律法规的规定，本基金可能存在不能满足成立条件从而无法成立的风险。

基金管理人的责任承担方式：

（一）以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；

（二）在基金募集期限届满（确认基金无法成立）后三十日内返还投资人已交纳的款项，并加计银行同期存款利息。

5、投资标的风险（适用于股权类）

本基金投资标的的价值取决于投资对象的经营状况，原股东对所投资企业的管理和运营，相关市场宏观调控政策、财政税收政策、产业政策、法律法规、经济周期的变化以及区域市场竞争格局的变化等都可能影响所投资企业经营状况，进而影响本基金投资标的的价值。

6、税收风险

契约性基金所适用的税收征管法律法规可能会由于国 家相关税收政策调整而发生变化，投资者收益也可能因相关税收政策调整而受到影响。

7、其他风险

包括但不限于法律与政策风险、发生不可抗力事件的风险、技术风险和操作风险等。

三、投资者声明

作为该私募基金的投资者，本人/机构已充分了解并谨慎评估自身风险承受能力，自愿自行承担投资该私募基金所面临的风险。本人/机构做出以下陈述和声明，并确认（自然人投资者在每段段尾“【________】”内签名，机构投资者在本页、尾页盖章，加盖骑缝章）其内容的真实和正确：

1、本人/机构已仔细阅读私募基金法律文件和其他文件，充分理解相关权利、义务、本私募基金运作方式及风险收益特征，愿意承担由上述风险引致的全部后果。【________】

2、本人/机构知晓，基金管理人、基金销售机构、基金托管人及相关机构不应当对基金财产的收益状况作出任何承诺或担保。【________】

3、本人/机构已通过中国基金业协会的官方网站（www.xiexiebang.com）查询了私募基金管理人的基本信息，并将于本私募基金完成备案后查实其募集结算资金专用账户的相关信息与打款账户信息的一致性。【________】

4、在购买本私募基金前，本人/机构已符合《私募投资基金监督管理暂行办法》有关合格投资者的要求并已按照募集机构的要求提供相关证明文件。【________】

5、本人/机构已认真阅读并完全理解基金合同的所有内 容，并愿意自行承担购买私募基金的法律责任。【________】

6、本人/机构已认真阅读并完全理解合伙协议有关有限合伙人的所有内容，并愿意自行承担购买私募基金的法律责任。【________】

7、本人/机构知晓，投资冷静期及回访确认的制度安排以及在此期间的权利。【________】

8、本人/机构已认真阅读并完全理解合伙协议中关于投资标的和安排的所有内容，并愿意自行承担购买私募基金的法律责任。【________】

9、本人/机构已认真阅读并完全理解合伙协议关于费用与税收的所有内容。【________】

10、本人/机构已认真阅读并完全理解合伙协议第十五条“争议解决”中的所有内容。【________】

11、本人/机构知晓，中国基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记备案不构成对私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可；不作为对基金财产安全的保证。【________】

12、本人/机构承诺本次投资行为是为本人/机构购买私募投资基金。【________】

13、本人/机构承诺不以非法拆分转让为目的购买私募基金，不会突破合格投资者标准，将私募基金份额或其收益权进行非法拆分转让。【________】

基金投资者（自然人签字或机构盖章）： 日期：

经办员（签字）： 日期：

募集机构（盖章）日期：

：19

附件三

合格投资者承诺函

本基金投资者（下称“本投资者”）郑重承诺如下：

一、本投资者具有相应合法的投资主体资格，不存在任何法律、行政法规、中国证券监督管理委员会等规范性文件及交易规则禁止或限制的情形。

二、本投资者提供的所有证件、资料均真实、全面、有效、合法，并且保证资金来源合法。

三、本投资者已充分了解下述《私募投资基金监督管理暂行办法》关于私募基金合格投资者的规定，并承诺本投资者是符合该规定的私募基金合格投资者。

《私募投资基金监督管理暂行办法》关于合格投资者的规定如下: 第十二条私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100 万元且符合下列相关标准的单位和个人：

（一）净资产不低于1000 万元的单位；

（二）金融资产不低于300 万元或者最近三年个人年均收入不低于50 万元的个人。

前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

第十三条下列投资者视为合格投资者：

（一）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；

（二）依法设立并在基金业协会备案的投资计划；

（三）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；

（四）中国证监会规定的其他投资者。

承诺人：

（个人签字/机构盖章）

年月日

附件四

私募投资基金风险评级

公司内部对私募基金风险评级分为以下五个等级，风险等级从低到高：

1、风险等级★，可以保证本金，类似于货币基金。

2、风险等级★★，基本可以保证本金，主要投资于高评级固定收益品种。

3、风险等级★★★，本金可能有少量损失，一般不会超过5%，可投资于中低评级债券，可转债。

4、风险等级★★★★，本金损失可能达到10%以上，类似于混合型基金、量化对冲投资基金。

5、风险等级★★★★★，本金损失可能达到20%以上，纯股权投资，垃圾债券，高杠杆期货投资等。附件五

回访确认模板

尊敬投资人_________：

您好！

我是**基金管理公司，按照证监会的监管要求，我需要对您购买的我公司发行/募集的**基金产品进行回访确认，请您对以下的问题做出明确的是或者否的回答。

1）请问您是投资人_________本人么，您的身份证号码为_________ /（营业执照号码）? [是，否] 2）请问您是否是为自己购买**基金产品? [是，否] 3）请问您是否亲自填写了《私募投资基金投资者风险调查问卷》、《私募投资基金风险揭示书》以及《合格投资者承诺函》，并对相关内容签名确认？

[是，否] 4）请问您是否已经仔细阅读并理解基金合同和风险揭示的内容？ [是，否] 5）请您确认您的风险识别能力及风险承担能力是【 】，与本次投资的**私募基金产品的风险等级【 】相匹配？

[是，否] 6）请您确认您已经知悉本次您投资的**基金产品中需要您承担的主要费用及费率，其中包括：【a募集费，费率是 %，募集费是一次性收取； b基金管理费，由基金管理人每年年初按照募集费金额的 %提取； c 基金托管费，由基金托管人每年年初按照募集费金额的 %提取】（按基金合同内容填充）？

[是，否] 7)请您确认您知悉作为本基金投资者的重要权利，包括：【 】（按基金合同内容填充）？ [是，否] 8）请您确认您知悉按照基金合同的约定本基金产品信息披露的内容、方式及频率【举例：每季度会披露一次基金净值，在每季度结束后的15个工作日内产品净值将会在我公司的网站上披露；每结束后的第一个季度内会披露本基金产品的运作报告，报告可以从我公司的网站上下载，我公司的网址是www.xiexiebang.com】（按基金合同内容填充）？

[是，否] 9）请您确认您知悉投资本基金产品未来可能有本金亏损的风险？ [是，否] 10）请您确认您已经知悉并理解基金合同中约定的有关纠纷解决安排的条款，【 】（按基金合同内容填充）？。

[是，否] 11）本基金产品设置有投资冷静期，投资冷静期自您签署基金合同并交纳认购基金的款项后不少于二十四小时，您可以在投资冷静期仔细思考是否要继续对本基金产品的投资，您现在有权利要求撤回对本基金产品的投资，我们可以在【】个工作日内给您退款，并且没有额外的费用。如果您现在确认投资本基金产品，则投资合同将正式生效，您之后将不能再要求撤回投资。

现在请您确认您是否知悉关于投资冷静期的相关约定？ [是，否] 请您确认在您缴纳认购本基金款项后到本次回访确认之前，我公司没有主动联系过您？

[是，否] 请您确认在经过投资冷静期后，您是否依然决定正式投资**基金产品？ [是，否]

投资人（签名/签章）：

日期： 年 月 日