第一篇:2013安然主持词
2013年安然公司春节晚会主持词
开头:
男:龙腾安然鸿运开 女:蛇舞纳米春潮来 男:尊敬的各位领导,女:亲爱的同事们,合:大家 下午好!
男:光阴刹远,星移斗转,光辉灿烂的2012已经渐行渐远。女:岁序更迭,万象更新,充满希望与挑战的2013正快步走来。
男:回首辞行的2012,我们在公司领导正确方针的指引下,齐心协力、奋发图强,换来了公司最美好的发展时期。
女:展望即将到来的2013,我们满怀憧憬,激情澎湃,神圣的安然事业正等着我们去挥洒才能与智慧。
男:回首2012,安然的足迹将被历史铭记; 女:迈步2013,安然的辉煌更待我们的努力。男:这是感念光阴的时刻,女:这是享受收获的时刻,男:这是回顾历史的时刻,女:这是畅想未来的时刻。
合:让我们携手今宵,一起共享这美好的时刻!
节目串词:
1、《爱我中华》
男:在中华九百六十万平方公里的大地上,女:从南疆的碧波到北国的胡杨,男:从东海的渔火到雪域的高原
女:从古老文明到现代辉煌,男:五十六个民族血脉相连,女:五十六族兄妹携手并肩。
男:在每个炎黄子孙的心中,都有一个强烈震撼的声音: 齐:爱我中华!
女:下面有请生产系统魏允林、王桂强等带来舞蹈《爱我中华》。
2、《精忠报国》 女:曾几何时,“岳母刺字”的故事将“精忠报国”的民族风骨和爱国激情深深地镌刻在了每个中国人的心底里,生生不息,代代传承。
男:多少次风起云涌,多少次潮起潮落,中华儿女始终用生命和热血践行着这铮铮誓言,可歌可泣,令人动容。
男:接下来请欣赏酒店行政部陈明、张润琪为您带来歌曲——《精忠报国》。
3、《铂丽斯之夜》
男:一首歌唱出心中挚爱,女:一段舞跳出热血豪迈,男:一首诗谱写出果敢坚毅一路有你。
女: 执着、梦想、追求、团结、我们共同燃心为香,巅峰领跃!梦想从不止步。男:下面请欣赏舞蹈《铂丽斯之夜》
4、《大东北》
男:篱笆院里小草房,青山绿水大白杨;
女:大碗茶大碗酒,酸菜骨头疙瘩汤 男:在那里,土地很黑,情义很浓 女:醉人的是小烧,养活人的是情义
男:今天就让我们一起去跟随李东宾看看东北这富饶的黑土地!女:有请李东宾带来歌曲《大东北》
5、《大阪城的姑娘》
男:这是梦想成长的季节; 女:这是放飞激情的时刻;
男:灵动的西域大眼睛,俏皮的新疆小帽子
女:带着吐鲁番瓜果的香甜,带着天山冰雪的清凉,在这里,欢乐的跳吧!男:让我们以热烈的掌声欢迎大阪城的姑娘们!
6、《见义勇为》
男:见义勇为是中华民族的美德;
女:见义勇为的事情往往发生在那一瞬间,没有时间考虑,甚至没有理性的判断; 男:那是发自一个人的善良的内在本质,最无私的体现。
女:当人们都有这种精神的时候,还会有矛盾?还会有冲突?还会有伤害吗? 男:下面有请生产系统张振强等带来小品《见义勇为》。
7、《快乐你懂的》 女:快乐是什么? 有人说:快乐就是健康;有人说:快乐就是成就;也有人说:快乐就是知足;男:到底什么是快乐呢? 下面让我们一起欣赏舞蹈《快乐你懂的》,看看公司行政系统的同事们如何来诠释他们的快乐。
8、《三句半》
男:想知道在过去的一年里,铂利斯发生了哪些新鲜的事?又出现了哪些可爱的人? 女:在铂利斯的生活中,他们经历过怎样的悲伤与喜悦?
男:在成长过程中,他们得到了什么,失去了什么,又从中学得到了什么? 女:下面请欣赏酒店客房部给我们带来的表演《三句半》,让我们大家一起来细数一下铂利斯的生活吧!
9、《那么爱她》《新贵妃醉酒》
女:爱,人类永恒的主题。爱他/她,就大声告诉她/他。
男:恨,人类不朽的情仇;爱与恨,纠缠多少人,又有谁能看得清;
女:当中国古典元素相遇流行时尚曲风,当情歌王子相遇反串歌王,又会碰撞出怎样的精彩 男:下面有请公司行政系统于浩伟带来歌曲串烧。请欣赏。
10《什么也不说》
女:战马嘶鸣军号响,狂风呼啸军歌亮。脚踏着祖国的大地,肩负着民族的希望。
男:军人的胸怀就是什么也不说!他们要说苦、要谈奉献的话,这世间又有什么语言能说尽军人的苦、军人的累、军人的奉献!
女:下面请听酒店工程部王建国带来《什么也不说》。
11、《父爱如山》
男:古今中外,描写母爱,歌颂母爱的文章举不胜举,而父爱的文章却少之又少。
女:其实父爱也很伟大。它羞于表达,疏于张扬,却又巍峨持重,所以有人说:父爱如山。男:父爱如山,父爱无言,父爱在行动中,让我们感受到爱在其中,如春雨般浇灌了一棵结满爱的参天大树。
女:父爱如山,父爱的山是在我们成长过程中一点点积累而成的;父爱的山是一种力量,支持着我们的一生。
男:有请酒店前厅部给我带来小品《父爱如山》。
12、《拳术表演》
男:巍巍嵩山,禅武少林。这里,蕴藏着多少中华武术博大精深的奥义;这里,传承了多少华夏民族生生不息的灵魂。
女:黄河从这里流过,浩荡了千年武术永不言败的英武,嵩岳在这里崛起凝练了中华武学大象无形的雄浑。男:嵩岳的古风一吹便是千年,但它却从不寂寞,因为一代代习武之人晨练的呐喊伴随着它。女:今日,在这里,由酒店安全部董鲁毅为我们带来拳术表演,掌声有请。
13、《安然超幸福》
男:XXX,请问你幸福吗?
女:我姓x,哎,你是中央电视台的吗?
男:开玩笑的哈,关于幸福,不同的人有不同的看法,下面让我们采访一下我们的大家长刘润东董事长,看看她对幸福是怎样理解的
女:感谢董事长精彩的分享,有人说,幸福,是一杯茉莉飘香的清茶,沁人心脾。男:有人说,幸福,是一顿小米粥,虔诚地为爱人熬煮
女:也有人说,幸福就是在榆树下,撑一把小雨伞,静静的把他等待„„ 男:那么对于安然人来说,幸福又是什么呢?
女:有请营销系统曹凤娟、邵琦给我们带来双簧《安然超幸福》
13、《向前冲》
男:在铂利斯有这样一群人,他们活力四射,他们动感十足,他们青春飞扬,他们激情燃烧。他们不顾一切一路向前。
女:今天他们带着绚烂的热情来到了这里。请欣赏由酒店客房部带来的舞蹈《向前冲》
15、《国家》
男:当纷飞的大雪肆虐南国时,我们用温暖的爱心融化坚冰。
女:当举世震惊的地震扫荡我们温馨的家园时,我们用坚韧顽强,铸就了一座座心灵的城池 男:当更多的困难、更激烈的挑战出现时,我们依然选择多难兴邦的坚强,选择不为艰险的前进。
女:这就是我们的国,我们的家,永远坚强,永远蓬勃的国家 男:请欣赏生产系统带来手语舞《国家》
结尾:
男:辰龙铺好运,当安然人挥手向2012的辉煌成就告别的时候,心中充满了骄傲与自豪。女:银蛇唱新年,2013是安然的腾飞之年,让我们齐心协力、众志成城,努力打造一个崭新的安然。
男:在这激动人心的时刻,我们即将迎来2013年崭新的征程。
女:在新的一年里,让我们唱起蓬勃生机,共同祝福安然的发展步伐更加稳健。男:蛟龙出世,我们的研发技术将更上一层楼;
女:银蛇盈门,我们的服务水平将全面提升。男:今夜,在歌声中放飞我们新年的憧憬,女:今夜,在烟花中绽放我们灿烂的笑容。
男:亲爱的朋友们,2013年安然大型春节晚会到这里即将结束了,女:有请刘润东董事长、梁浩总裁以及公司的高管们上台合影。
合:恭祝大家新年快乐,身体健康,万事如意!让我们相约明年再见!
晚会串通用串语:
1:没有松风的秋,雁去长空;没有飞雪的冬,乍暖还寒。一夜高风凋碧树,凋不了您对安然事业不灭的火焰;满地余寒露凝香,凝不住您绝美的年华。
2:在这烛光与微笑构成的舞台,在这笑声与歌声汇成的海洋,在这永恒与温馨筑就的圣地,我们欢聚在一起。
3:光阴茬苒,我们即将迎来新的一年。今天大家在这里欢聚一堂,共同迎接新年的曙光。这一刻是美好的,这一刻是温馨的,这一刻是充满激情的。
4、男:感谢xx。下面将出场的这位,更大牌。女:哦?
男:我问你,刘欢今年没出新歌吧? 女:没有。
男:那郁钧剑呢? 女:也没有。
男:蒋大为出新歌了吗? 女:好像也没有。男:你知道为什么吗? 女:不知道。
男:因为今年安然的刘董事长出新歌了,大概他们大腕都怕撞车。女:哈哈,是啊,下面就有请我们的大碗闪亮登场!
5、忆往昔,奋斗的汗水刚刚拭去 看今朝,胜利的笑容正在蔓延 奔征程,一路高歌荣耀感动
让我们携手同行歌唱出心中挚爱。
6、越,分秒之内,或许颠覆一个世界。
勇恒,在每一个人的路上.一棋,一天下,胜势在握。奇迹-从来只在我们手中。
7、奋斗与拚搏,谱写了一曲腾飞的歌。
花如海,歌如潮。站在新的起跑线上,让我们共同祝愿 祝急流勇进的安然再创新的佳绩,再铸新的辉煌!
第二篇:安然简介
球金融,安然服务!
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第三篇:安然、安达信事件
背景
安然公司(台湾译安隆;股票代码:ENRNQ),曾是一家位于美国的得克萨斯州休斯敦市的能源类公司。在2001年宣告破产之前,安然拥有约21000名雇员,是世界上最大的电力、天然气以及电讯公司之一,2000年披露的营业额达1010亿美元之巨。公司连续六年被《财富》杂志评选为“美国最具创新精神公司”,然而真正使安然公司在全世界声名大噪的,却是这个拥有上千亿资产的公司2002年在几周内破产,持续多年精心策划、乃至制度化系统化的财务造假丑闻。安然欧洲分公司于2001年11月30日申请破产,美国本部于2日后同样申请破产保护。目前公司的留守人员主要进行资产清理、执行破产程序以及应对法律诉讼,从那时起,“安然”已经成为公司欺诈以及堕落的象征。
起因
2001年年初,一家有着良好声誉的短期投资机构老板吉姆·切欧斯公开对安然的盈利模式表示了怀疑。他指出,虽然安然的业务看起来很辉煌,但实际上赚不到什么钱,也没有人能够说清安然是怎么赚钱的。据他分析,安然的盈利率在2000年为5%,到了2001年初就降到2%以下,对于投资者来说,投资回报率仅有7%左右。
切欧斯还注意到有些文件涉及了安然背后的合伙公司,这些公司和安然有着说不清的幕后交易,作为安然的首席执行官,斯基林一直在抛出手中的安然股票———而他不断宣称安然的股票会从当时的70美元左右升至126美元。而且按照美国法律规定,公司董事会成员如果没有离开董事会,就不能抛出手中持有的公司股票。
破产过程
也许正是这一点引发了人们对安然的怀疑,并开始真正追究安然的盈利情况和现金流向。到了8月中旬,人们对于安然的疑问越来越多,并最终导致了股价下跌。8月9日,安然股价已经从年初的80美元左右跌到了42美元。
10月16日,安然发表2001年第二季度财报,宣布公司亏损总计达到6.18亿美元,即每股亏损1.11美元。同时首次透露因首席财务官安德鲁·法斯托与合伙公司经营不当,公司股东资产缩水12亿美元。
10月22日,美国证券交易委员会瞄上安然,要求公司自动提交某些交易的细节内容。并最终于10月31日开始对安然及其合伙公司进行正式调查。
11月1日,安然抵押了公司部分资产,获得J.P摩根和所罗门史密斯巴尼的10亿美元信贷额度担保,但美林和标普公司仍然再次调低了对安然的评级。
11月8日,安然被迫承认做了假账,虚报数字让人瞠目结舌:自1997年以来,安然虚报盈利共计近6亿美元。
11月9日,迪诺基公司宣布准备用80亿美元收购安然,并承担130亿美元的债务。当天午盘安然股价下挫0.16美元。
11月28日,标准普尔将安然债务评级调低至“垃圾债券”级。
11月30日,安然股价跌至0.26美元,市值由峰值时的800亿美元跌至2亿美元。
12月2日,安然正式向破产法院申请破产保护,破产清单中所列资产高达498亿美元,成为美国历史上最大的破产企业。当天,安然还向法院提出诉讼,声称迪诺基中止对其合并不合规定,要求赔偿。
安达信
从安然成立时起,安达信就开始担任安然公司的外部审计工作。20世纪90年代中期,安达信与安然签署了一项补充协议,安达信包揽安然的内部审计工作。不仅如此,安然公司的咨询业务也全部由安达信负责。2001年,安然向安达信支付的费用达5200万美元,其中2500万是审计费用,2700万是顾问费用,这种做法被指存在利益冲突。
安然事件发生后,安然公司承认自1997年以来通过非法手段虚报利润达5.86亿美元,在与关联公司的内部交易中不断隐藏债务和损失,管理层从中非法获益。这一消息传出,立刻引起美国资本市场的巨大动荡,媒体和公众将讨伐的目光对准负责对安然公司提供审计和咨询服务的安达信公司。人们纷纷指责其没有尽到应有的职责,并对其独立性表示怀疑。
安达信的一名合伙人在得知美国证监会将对安然公司展开调查后,下令销毁为数不少有关安然的文件和电子邮件,这种行为被指有违职业操守,并涉嫌妨碍司法调查。
在安然公司承认1997——2001年间虚报利润5.86亿美元时,安达信发表声明,称安然公司未向安达信提供有关财务资料;
在有报道说安然公司因为向安达信支付咨询费用,因而安达信忽略了安然公司潜在的利益冲突时,安达信的首席执行官贝拉尔迪诺对此予以坚决否认,并说安达信为安然公司所做的工作在任何情况下都是恰当的,安然公司的董事会和股东对安达信的工作是了解的;
在有媒体指责安达信销毁与安然有关的财务资料时,安达信首席执行官召开记者招待会,称销毁安然公司文件的行为仅仅是会计师的个人行为,并不能代表整个公司的行为,他的这种行为也与安达信公司的价值观和职业道德相背离;
在人们指出安然公司的倒闭主要是由于长期财务作假所致时,安达信表示,安然的破产是商业经营的失败,并不是因为财务问题。
尽管如此,后来美国国会和政府部门的调查结果表明,安达信的确存在违规行为。
2002年6月15日法院开庭审理安达信一案,陪审团一致认定安达信阻碍政府调查的罪名成立。2002年10月16日,美国休斯敦联邦地区法院对安达信妨碍司法调查作出判决,罚款50万美元,并禁止它在5年内从事业务。安然案曝光后,安达信的声誉严重受损,业务量也大幅度下降。安达信在陪审团作出决定后就宣布从2002年8月31日起停止从事上市公司的审计业务,此后,2000多家上市公司客户陆续离开安达信。同时,安达信关闭了全国各地绝大多数办事处,员工人数也从2.8万人下降到目前的不足2000人,面临破产,最后拍卖却无人收购
第四篇:安然事件审计报告
【摘要】:2001年,美国华尔街股市爆出安然帝国财务舞弊丑闻,进入2002年,公司财务丑闻像是传染病一样,在上市企业中迅速蔓延,奎斯特、环球通讯、世
界通讯等等,一个接一个。随着公司财务舞弊丑闻的出现,为其提供审计服务的会计事务所卷入了诉讼与质疑的浪潮,安达信上下一片哀鸣,全球会计业内人士
在难过,作为人类文明一部分的会计文明受到了新的历史挑战。当然,这也意味
着世界审计市场格局的重新界定。在我国,爆发了银广夏、郑百文等上市公司恶
性会计造假事件,蜀都、中天勤等会计师事务所因此倒闭。在此背景下对审计失
败进行系统和全面的研究显得尤为必要和迫切。
本文通过对安然审计失败的案例进行深度剖析,对安然公司的关联交易和安
达信的审计舞弊分析审计失败的原因以及防范审计失败的措施。
【关键词】:安然事件 安达信 注册会计师独立性 审计失败原因 防范措施 【正文】:
一.安然事件背景简介
(一)安达信背景简介
安达信会计师事务所,简称安达信,于1913年由亚瑟·安达信在芝加哥创
建,为全球第五大会计师事务所,代理着美国2300家上市公司的审计业务,占
美国上市公司总数的17%;在全球84个国家设有390个分公司,拥有4700名合伙人、2000个合作伙伴,专业人员达8.5万人,这些分公司同属于总部“安达
信国际”。安达信国际公司总部设在瑞士日内瓦,是一个由各国的成员公司组成的联合体。“安达信国际”与各个会员公司的关系并非人们通常理解的母公司与
子公司的关系,也不像是合伙人公司,而更像一个协调性实体公司――由全球会
员公司组成的松散网络;这些成员公司在管理、领导层和资本结构上都是独立的,但在安达信这一品牌下,依照统一的技术、操作方法和操作理念运作。
(二)安然背景简介
安然公司,成立于1930年,总部设在美国休斯敦。曾是一家位于美国得克
萨斯州休斯敦州的一家能源类公司。安然公司在2000年《财富》世界500强。
排名第16位,是美国最大的天然气采购商及出售商,也是领先的能源批发商。
安然公司同时也经营纸、煤和化学药品等日用品。该公司在美国控制着一条长达 32000英里的煤气输送管道,并且提供有关能源输送的咨询、建筑工程等服务。
然而真正使安然公司在全世界声名大噪的,却是这个拥有上千亿资产的公司 2002年在几周内破产,持续多年精心策划、乃至制度化系统化的财务造假丑闻。
安然欧洲分公司于2001年11月30日申请破产,美国本部于2日后同样申请破
产保护。但在其破产前的资产规模为498亿美元,并有312亿的沉重债务。过度
膨胀的快速发展使其无法应对经济环境的逆转,而导致无法经营运作状况的恶
化,以破产结束企业。
(三)安然事件
安然公司自1985年成立以来,其财务报表一直由安达信审计。1997年至2000 出具的审计报告均为无保留意见。其中,2000安达信为安然公司出具 了两份报告一份是无保留意见加解释性说明段对会计政策变更的说明的审计报
告,另一份是对安然公司管理当局声称其内部控制能够合理保证其财务报表可靠
性予以认可的评价报告。这两份报告与安然公司重大的会计问题形成鲜明反差。
报告所描述的财务状况以及内部控制的有效性严重偏离了安然公司的实际情况。
根据安然公司在2001年11月8日向美国证券交易委员会提交的8--k表格 报告以及新闻媒介披露的资料,安然公司操纵利润的手段主要有以下几种: 1.利用所谓的“特殊目的实体”,高估利润,低估负债。安然公司将本应纳入合并报表的三个“特殊目的实体”排除在外,导致其1999年制2000年期间的利润
被高估了5亿美元。
2.通过空挂应收票据,高估资产和所有者权益。3.通过设立由其控制的有限合伙企业并与其进行关联交易,操纵利润。4.利用其拥有的错综复杂的合伙企业网络组织进行自我交易,隐瞒巨额亏损。
安然的一系列关联交易和衍生业务并不是非常高明,但为其审计的安达信却
一直出具无保留意见的审计报告。
二.安达信对安然公司审计失败原因
“一个审计师不但要在实质上保持独立,而且要在形式上也保持独立”,这
是安达信对其每个新员工都要培训的一课,但是安达信管理层忘了这基本的一
点。在安然事件中,安达信扮演了一个极不光彩的角色,在销毁安然审计证据的同时,也最终“销毁”了安达信的百年信誉。
审计失败是指注册会计师由于没有遵守审计准则的要求而发表了错误的审计
意见。审计失败的发生,轻者会使投资者经济利益受损,重者会影响整体经济市
场的运行效率及社会资源的配置效果。当然,会计行业的发展也会因为审计失败的发生而不得不放慢脚步。审计失败的发生也影响着注册会计师及其所在事务所的声誉,这不仅会导致事务所业务量的减少,严重的话甚至导致事务所的倒闭和
解体。安达信事务所的倒闭正是一个典型案例。
(一)内部原因:
1.注册会计师或会计师事务所丧失独立性。
独立性是注册会计师行业存在的前提,离开独立性,审计质量几乎是不可期
望的。随着社会经济环境的变迁,商业关系在广度上和深度上日益变得复杂起来,从而使审计独立性概念也随之发生演变。曾担任美国注册会计师协会职业道德委
员会主席的托马斯·g·希金斯在1962年对独立性的概念又进行了进一步的提升 与概括,成为目前普遍接受的看法。他认为“注册会计师必须拥有的独立性,实
际上有两种,实质上的独立性和形式上的独立”。所谓形式上的独立性,是指注
册会计师必须与被审查企业或个人没有任何特殊的利益关系。否则就会影响注册
会计师公正的执行业务。形式上的独立性又可进一步分为组织上的独立性、经济
上的独立性与人员上的独立性三种。所谓实质上的独立性,又称为精神状态、一
种自信心以及在判断时不依赖和屈从于外界的压力和影响。它要求注册会计师在执业过程中严格保持超然性,不能主观袒护任何一方当事人,尤其不应使自己的结论依附或屈从于持反对意见利益集团或人士的影响和压力。
安然事件中,安达信受到了指控,其中独立性问题是焦点之一,对安然公司的审计缺乏独立性。独立性是社会审计的灵魂。离开了独立性,审计质量只能是
一种奢谈。安达信对安然公司的审计缺乏独立性主要表现两方面 :其一,安达
信不仅为安然公司提供审计鉴证服务而且提供收入不菲的咨询业务。安然公司是
安达信的第二大客户。2000安达信向安然公司收取了高达5200万美元的费
用。受经济利益的驱动,会计师事务所重心偏离审计业务致使审计质量难以保证,审计独立性受到损害。其二,安然公司的许多高层管理人员为安达信的前雇员。
他们之间的密切关系有损安达信的独立性。注册会计师的这种流动也是一个可能
损害审计独立性的重要因素。2.缺乏应有的职业道德和诚信
安达信早在安然丑闻曝光之前就知悉安然公司利用极其激进的会计处理方 法的潜在风险,但安达信既没有要求安然公司停止这种行为也没有向安然公司的审计委员会报告,更没有提请安然公司向投资者和债权人披露对安然公司财务状
况和经营业绩的影响,更严重的是安达信在丑闻败露后竟然销毁数以千计的审计
档案。这是对会计职业道德的公然挑衅,缺乏基本的守法意识何谈职业道德和诚
信。销毁审计档案不仅使安达信的信誉丧失殆尽而且付出了毁灭性的代价。3.会计师事务所的内部控制体系不严密
(1)大型事务所对下属分所的管理不力。
(2)将重要的工作授权于训练不足的人。
(二)外部原因:
1.美国会计准则制定体系中存在的缺陷
安然事件发生后,在安达信的倡议下,“五大”的首席执行官在2001年12 月4日发表了一份联合声明。该声明指出美国的会计准则至少三方面的弊端:
(1)、关联交易、特殊目的实体、金融工具市场风险的披露要求含糊其辞,缺
乏明确指导。(2)、财务报告制度现代化的进程严重滞后于经济的发展。(3)、在当今的经济环境下,会计准则制定过程过于笨拙和缓慢,准则制定效率必须大
幅度提高。
2.会计师事务所的组织形式
会计师事务所的组织形式是会计师事务所从事各种经济活动的法律框架。它
规范着会计师事务所在与其他交易方进行交易时会计师事务所承担的权利和义
务,特别是不同制度安排下注册会计师个人所负法律责任存在着巨大差异。在特
定时期内可以借助法律对会计师事务所组织形式的规范改变注册会计师的行为,实现在这一时期内经济发展的某一特定目的。3.管制模式:自律、政府或独立监督
美国在以自我管制为主,政府管制为辅的模式下,一直以来大公司的财务造
假与大事务所的审计舞弊却从来没有停止过,而安然的破产以及安达信的退出将
这种管理模式的弊端暴露到了极致。具体而言,美国安然事件之前的自律管制模
式所存在的主要问题有:
(1)、美国注册会计师协会作为一个注册会计师行业的协会组织,主要是为了
增进全体会计师的整体利益。无论是从协会、会计师事务所,还是从组成协会、事务所的注册会计师个人来讲,作为理性的“经济人”,在利益驱动的情况下,仅仅靠“良心”来保证公众利益是虚弱无力的。
(2)、针对美国国会对审计质量的关注,1977年由美国注册会计师协会发起设
立的公共监督委员会并没有起到应有的作用。
(3)、美国的同业互查制度作用有限。
三.审计失败的防范措施
(一)保持审计的独立性和应有的职业谨慎和职业道德,提高注册会计师的专业
能力 册会计师保持独立性和职业谨慎、职业道德是防范审计失败的关键因素。
要减少注册会计师的审计失败,从根本上提高注册会计师审计的质量,必须从内
外各方面提高注册会计师的独立性。注册会计师谨慎执业是防范审计失败的有效
途径,注册会计师在承接业务前、审计过程中都应保持应有的职业谨慎和职业道
德,时刻保持应有的职业怀疑和谨慎态度,警惕错误与舞弊发生的可能性。注册
会计师的专业性对审计报告的质量起着关键的作用。注册会计师的执业环境是不
断发展变化的,社会对注册会计师的专业胜任能力的要求也是不断变化的。因此,注
只有加强注册会计师在职专业教育,不断提高专业胜任能力,掌握和运用相关的新知识、新技能和新法规,才能满足执业的需要,保证执业的质量。注册会计师
应将不断提高专业胜任能力,保持职业道德贯穿于注册会计师的整个执业生涯。
(二)建立健全会计师事务所的全面质量控制
质量控制是会计师事务所各项管理工作的核心。要全面加强会计师事务所的质量控制,事务所首先应将不同业务进行归类管理,在此基础上再把某一具体业
务按照不同的环节和不同的事项分别进行管理,以便根据业务的性质和特点对具
体项目进行纵向跟踪控制从而明 确分工和各自的责任,实现质量控制。此外,事务所还应强化逐级复核制度。为了保证、提高审计质量,防止审计失败,降低
审计风险和 确定相关人员的责任,必须对工作底稿严格执行逐级复核制度
(三)优化公司治理结构,提高上市公司财务信息质量 上市公司的治理结构存在缺陷是导致审计失败的外部原因之一,因此优化公篇二:安然公司审计案例-审计质量
安然公司审计案例-审计质量 2001年12月2日世界上最大的天然气和能源批发交易商、资产规模达498亿美元的美国安然公司enroncorp.突然向美国纽约破产法院申请破产保护该案成为美国历史上最大的一宗破产案。安然公司可谓声名显赫2000年总收入高达1008亿美元名列《财富》杂志“美国500强”第七位、“世界500强”第十六位连续4年获得《财富》杂志授予的“美国最具创新精神的公司”称号。这样一个能源巨人竟然在一夜之间轰然倒塌在美国朝野引起极大震动其原因及影响更为令人深思。
一、安然事件始末1997年11月安然公司购买了其合伙公司jedi的股票随之将股票又卖给了它自己创建的chewco公司并由安然公司人员经营。由此安然公司开始了一系列复杂的秘密交易意图隐瞒公司巨额到期债务。2001年2月20日《财富》杂志称安然公司为“巨大的密不透风”的公司其公司债务在堆积而华尔街仍被蒙在鼓里。当日安然公司股票收盘价为每股75.09美元。4月17日安然公司董事长肯尼斯防常↘enlay拜访副总统切尼和其他能源政策官员。此后又会见了五次。8月14日安然公司首席执行官员斯基林jeffreyskilling辞职安然公司仍坚持对公司财务状况秘不外宣。当日该公司股票收盘时降至每股39.55美元。10月12日美国五大会计师事务所之一的安达信公司法律顾问指使员工销毁了安然公司的审计档案。10月16日安然公司宣布第三季度亏损6.18亿美元穆迪公司考虑降低安然债券等级。当日安然公司股票降至每股33.84美元。10月22日美国证券交易委员会开始对安然公司展开调查。10月26日安然公司向美联储主席格林斯潘通报了公司的问题。当日该公司股票降至15.40美元。
11月8日安然公司承认自1997年以来虚报盈利约6亿美元。11月29日美国证券交易委员会将对安然公司调查扩大至其审计的会计事务所——安达信公司。
12月2日安然公司申请破产公司股票降至每股26美分。2002年1月9日美国司法部开始对安然事件展开刑事调查。2002年6月15日上午美国休斯敦城一个联邦大陪审团裁定曾是美国五大会计师事务所之一的安达信公司因妨碍对安然破产案的司法调查而捻凶飻。这一裁决虽然并没有出乎人们的预料但仍然引起了美国各家媒体的极大关注。随后没过几小时美国证券交易委员会发表声明说安达信挢栽笖于8月底结束对上市公司的审计业务。《纽约时报》评价说这实际上是宣告安达信9年的生命结束了敚
二、安然事件中的一些审计问题根据已披露的资料安达信在安然事件中至少存在以下一些问题: 1安达信出具了严重失实的审计报告和内部控制评价报告。安然公司自1985年成立以来其财务报表一直由安达信审计。2000安达信为安然公司出具了两份报告一份是无保留意见加解释性说明段对会计政策变更的说明的审计报告另一份是对安然公司管理当局声称其内部控制能够合理保证其财务报表可靠性予以认可的评价报告。这两份报告与安然公司存在的前述重大会计问题形成鲜明的反差已成为笑柄。经过与安达信的磋商安然公司2001年11月向提交了8-报告对过去5年财务报表的利润、股东权益、资产总额和负债总额进行了重大的重 新表述并明确提醒投资者:1997至2000年经过审计的财务报表不可信赖。换言之安然公司经过安达信审计的财务报表并不能公允地反映其经营业绩、财务状况和现金流量得到安达信认可的内部控制也不能确保安然公司财务报表的可靠性安达信的报告所描述的财务图像和内部控制的有效性严重偏离了安然公司的实际情况。2安达信对安然公司的审计缺乏独立性。
独立性是社会审计的灵魂离开了独立性审计质量只能是一种奢谈。安达信在审计安然公司时是否保持独立性正受到美国各界的广泛质疑。从美国国会等部门初步调查所披露的资料和新闻媒体的报道看安达信对安然公司的审计至少缺乏形式上的独立性主要表现为:①安达信不仅为安然公司提供审计鉴证服务而且提供收入不菲的咨询业务。安然公司是安达信的第二大客户2000安达信向安然公司收取了高达5200美元的费用其中一半以上为咨询服务收入。安达信提供的咨询服务甚至包括代理记账。社会各界纷纷质疑既然安达信从安然公司获取回报丰厚的咨询收入它能保持独立吗安达信在安然公司的审计中是否存在厉害冲突它能够以超然独立的立场对安然公司的财务报表发不偏不倚的意见吗即使安达信发现了重大的会计问题它有可能冒着被辞聘从而丧失巨额咨询收入的风险而坚持立场吗面对诸如此类的质疑即使安达信能够从专业的角度辩解自己并没有违反职业道德但社会大众至少认为安达信缺少形式上的独立性。关于会计师事务所能否同时扮演审计鉴证和咨询服务角色的辩论由来已久。sec前任主席阿瑟·利维特2002年1月17日在《纽约时报》上发表了题为“谁来审计审计师”的文章重提3年前的主张要求对会计师事务所同时提供审计鉴证和咨询服务予以限制。sec在这场与“五大”的较量中败下阵来从反对“五大”的先锋人物利维特的离职到力挺“五大”的哈维.彼特②继任sec主席足见“五大”的影响力。资料显示安达信的政治行动委员会在2000年美国国会选举中就捐赠了99万美元的“政治献金”。会计师事务所居然设立政治行动委员会试图影响国会选举独立性何在②安然公司的许多高层管理人员为安达信的前雇员他们之间的密切关系至少有损安达信形式上的独立性。安然公司的首席财务主管、首席会计主管和公司发展部副总经理等高层管理人员都是安然公司从安达信招聘过来的。至于从安达信辞职到安然公司担任较低级别管理人员的更是不胜枚举。3安达信在已觉察安然公司会计问题的情况下未采取必要的纠正措施。美国国会调查组披露的证据显示安达信在安然黑幕曝光前就已觉察到安然公司存在的会计问题但未及时向有关部门报告或采取其他措施。国会调查组获得的一份安达信电子邮件表明安达信的资深合伙人早在2001年2月就已经在讨论是否解除与安然公司的业务关系理由是安然公司的会计政策过于激进。我们注意到安达信为安然公司2000财务报表出具的审计报告是2001年2月23日因此有理由相信安达信在出具审计报告时很可能就已经觉察到安然公司存在的会计问题否则合伙人是不可能在2月份讨论是否辞聘的问题的。2001年8月20日沃特金斯女士致电她过去在安达信的一名同事表达了她对安然公司会计问题的关注。与此同时她致函安然公司董事会主席警告安然公司“惊心构造的会计骗局”有可能被揭穿。8月21日包括首席审计师大卫.邓肯在内的四名安达信合伙人开会讨论沃特金斯女士发出的警告。此时安达信已经意识到事态的严重性了。尽管如此安达信并没有主动向证券监管部门报告也未采取其他必要措施来纠正已签发的审计报告。安达信的这种做法是否违反规定目前尚难以断定但至少让社会公众对安达信的职业操守大打折扣。4销毁审计工作底稿妨碍司法调查。
在沸沸扬扬的安然事件中最让会计职业界意想不到的是安达信居然销毁数以千计的审计档案。我们知道审计最重证据。以客观、真实的证据为依据的审计被paton和littleton1940/1970称之为英国对审计行业的最重要贡献。客观、真实的证据也是他们提出的会计基本假设之一。安达信销毁审计档案是对会计职业道德的公然挑衅也暴露出其缺乏守法意识。事发后美国司法部、联邦调查局和sec等部门正就此丑闻对安达信展开刑事调查。丑闻曝光后安达信迅速开除负责安然公司审计的大卫.邓肯同时解除了休斯敦其他三位资深合伙人的职务。但这一弃车保帅的招数看来并不高明。邓肯在接受司法部、联邦调查局和sec的问讯时拒不承认是擅自作出销毁审计底稿的决定而坚称是在2001年10月12日接到安达信总部的律师通过电子邮件发出的指令后才下令销毁审计底稿的直至11月8日收到该律师的指令后才停止销毁活动。销毁审计档案不仅使安达信的信誉丧失殆尽而且使这一事件升级为刑事案件。最后安达信被裁决有罪并“寿终正寝”可以说与这一事件直接有关。
三、安然事件爆发后美国采取的加强监管措施2002年7月30日美国通过了《萨班斯棸驴怂估ox法案加强对上市公司和注册会计师行业的监管一个显著的变化会计师行业由从自律改为加强监管。以往美国注册会计师行业的监管与服务职能都集中在美国注册会计师协会aicpa。然而证券市场的系列会计丑闻已使注册会计师行业自律的有效性遭到空前质疑。
实际上美国注册会计师协会是依靠会员会费的资助在维持运作所以少数大型会计师事务所对协会的影响很大使协会不可避免地会自发维护注册会计师的利益。因此仅依靠协会自律很难杜绝丑闻再度发生。sox法案规定●要求美国证券交易委员会sec成立上市公司会计监督委员会pcaob而原来由aicpa行使的对注册会计师行业的监管职能则交给更具公共职能的pcaob。
●pcaob由五人组成直接归美国证监会管辖但不属于其内部雇员。为消除注册会计师事务所对其的影响该委员会的运行经费不再由会计师事务所承担而是改为由上市公司分担●美国证监会授权该委员会制定审计准则、会计师事务所注册权、日常监督权、调查和处罚权检查和处理上市公司与会计师之间的会计处理分歧。
可以说安然事件和安达信倒闭对美国资本市场和会计界产生的影响将是非常深远的其中暴露出来的诸多问题也有待进一步研究和解决。
案例讨论题1.通过阅读案例你认为导致安然公司审计失败的因素有哪些2.你认为注册会计师行业可以采取哪些措施来保证审计质量3.会计事务所在国外和国内可以采取哪些不同的组织形式结合安达信公司请你谈谈不同组织形式的优缺点以及其对审计质量会有什么样的影响阐述你的理由。4.安然公司和安达信公司的倒闭事件以及美国会计监管措施方面的变化对我国注册会计师行业的管理有哪些启示谈谈你的看法。篇三:美国安然公司审计案例
美国安然公司审计案例
事件的由来及其影响
总部设在美国得克萨斯州休斯敦的安然公司经营电力和天然气、能源和商品运输以及为全球客户提供财务和风险管理服务等,其中能源交易业务量居全美之首,2000年营业额达1010亿美元,总资产为620亿美元,业务遍及40多个国家和地区,员工超过2万名,是美国最大的能源公司,也是世界最大的能源商品和服务公司之一。2001年10月16日,安然公司突然宣布,该公司第三季度亏损6.38亿美元,净资产因受外部合伙关系影响减少12亿美元。安然股价随即迅速下跌,并引来sec(美国证券交易委员会)和多家律师事务所的关注。11月18日美国(华尔街日报)揭露,安然财务主管与一些关联安然资产和股票的有牵涉,并从中获利数百万美元。10月22日,安然公司承认,sec的质询已升格为正式调查。11月8日,安然公司向sec递交文件,修改过去5年的财务状况申明,宣布1997年以来通过非法手段虚报利润5。86亿美元,并未将内部巨额债务和损失如实报告。11月21日,安然又宣布,延期偿还6.9亿美元的债务。此后,安然的股价一路下跌,到11月29日已跌至26美分,市值仅有2.68亿美元,一年前安然公司股价还曾高达90美元,市值近800亿美元,并在《财富》杂志所列的全球五百强中位居前十名,还连续4年在该杂志的调查中荣获全美最具创新精神的公司。在安然公司承认有重大舞弊行为后不到2个月内,安然股价便跌破1美元,市值缩水,致使大批中小投资者倾家荡产,许多与安然有着资金业务住来的公司受到巨大影响。如:曾为安然提 供贷款的多家银行股价下跌,jp摩根大通股价下跌5.6%,花旗集团下跌5.4%,这两家银行借给安然的款项就超过16亿美元之巨。许多银行的信用评级也被降低,金融债券被抛售,引起美国债券市场震荡。严重的是,安然案引起的冲击波还远远不能控制在美国境内。德国最大的银行集团德意志银行就指出,安然公司陷入危机可能使其损失数千万美元。在伦敦,大多数银行股应声下跌。在日本四大银行股价创下新低,另一家也创下次低价。据路透社报道,这三家银行借给安然的款项可能超过600亿日元(4.835亿美元)。在香港,尽管汇丰银行没有与安然发生借贷关系,股价依然受到影响而走低。这充分表明,这场由安然引起的冲击波影响深远。一些全球首屈一指的能源无法收回在避险,商品互换以及未平仓现货能源等交易中超过6亿美元的合约权益,使世界能源业也受到影响。许多航运集团因安然无法履行合同而破产,美国天然气和电力市场更是直接受到巨大冲击等等。西方舆论分析,安然公司的债务结构由大量复杂且大部分不受监管的衍生金融工具组合构成,一旦崩溃,整体金融市场必将蒙受难以估量的巨大冲击。安然事件中的会计问题
根据安然公司2001年11日向sec提交的8一k报告以及新闻媒体披露的资料,安然然公司的主要会计问题可分为四大类:
1、利用“特别目的实体”高估利润,低估负债。安然公司不恰当地利用“特别目的实体”符合特定条件可以不纳入合并报表的会计惯例,将本应纳入合并报表的三个“特别目的实体”排除在合并报表编制范围之外,导致1997至2000年期间高估了4.99亿美元的利润、低估了数亿美元的负债。此外,以不符合“重要性”原则为由,未采纳安达信的调整建议,导致1997至2000年期间高估净利
润o.92亿美元。
2、通过空挂应收票据,高估资产和股东权益。安然公司于2000年设立了四家分别 冠名为raptori、raptor2、raptor和raptoriv的“特别目的实体”(以下简称v类公司),为安然公司的投资的市场风险进行套期保值。为了解决v类公司的资本金问题,安然公司于2000年第一季度向v类公司发行了价值为1.72亿美元的普通股。在没有收到v类公司支付认股款的情况下,安然公司仍将其记录为实收股本的增加,并相应增加了应收票据,由此虚增了资产和股东权益1.72亿美元。按照公认会计准则,这笔交易应视为股东欠款,作为股东权益的减项。此外,2001年第一季度,安然公司与v类公司签订了若干份远期合同,根据这些合同的要求,安然公司在未来应向v类公司发行8.28亿美元的普通股,以此交换v类公司出具的应收票据。安然公司按上述方式将这些远期合同记录为实收股本和应收票据的增加,又虚增资产和股东权益8.28亿美元。上述两项合计,安然公司共虚增了10亿美元的资产和股东权益。2001年第三季度,安然公司不得不作为重大会计差错,同时调减了12亿美元的资产和股东权益,其中的2亿美元系安然公司应履行远期合同的公允价值超过所记录应收票据的差额。
3、通过有限合伙企业操纵利润。安然公司通过一系列的金融创新,包括设立由其控制的有限合伙企业进行筹资或避险。现已披露的设立于1999年的ljm1开曼公司和ljm2共同投资公司(统称为ljm)在法律上注册为私人投资有限合伙企业。ljm的合伙人分为一般合伙人和有限责任合伙人。1999年6月至2001年9月,安然公司与ljm公司发生了24笔交易,这些交易的价格大都严重偏离公允价值。安然公司现已披露的资料表明,这24笔交易使安然公司税前利润增加了5.78亿美元,其中,1999和2000增加的税前利润为7.43亿美元,2001年1至6月减少的税前利润为1.65亿美元。在这24笔交易中,安然公司通过将资产卖给ljm2确认了8730万美元的税前利润,ljm购买安然公司发起设立的spe的股权和债券,使安然公司确认了240万美元税前利润;ljm受让安然公司联属企业的股权,使安然公司获利1690万美元;安然公司与ljm共同设立5个spe,并通过受让ljm2在这5个spe(其中四个为前述的v类公司)的股权等方式,确认了与风险管理活动有关的税前利润4.712亿美元。
安然公司通过上述交易确认的5.78亿美元税前利润中,1.03亿美元已通过重新合并ljml的报表予以抵消,其余4.75亿美元能否确认尚不得而知。但安然公司在2001年第三季度注销对v类公司的投资就确认了10亿美元亏损的事实,不能不让人怀疑安然公司在1999和2000年确认上述交易利润的恰当性。
4、利用合伙企业网络组织,自我交易,涉嫌隐瞒巨额损失。安然公司拥有错综复杂的庞大合伙企业网络组织,为特别目的(主要是为了安然公司购买资产或替其融资)设立了约3000家合伙企业和子公司,其中约900家设在海外的避税天堂。虽然安然公司2001年10月组成了由新增选为独立董事的德州大学法学院院长威廉.鲍尔斯教授担任主席的独立调查委员会,对安然公司的合伙企业和子公司进行调查,但要查清这些具有复杂财务结构和千变万化商业风险的网络组织的真实情况,恐怕得历时数载。尽管如此,根据《纽约时报》2002年1月17日的报道以及1月16日该报全文刊载的安然公司发展部副总经理雪伦·沃特金斯女士在首席执行官杰弗利.k.斯基林突然辞职后致函董事会主席肯尼思.莱的信函,安然公司很有可能必须在已调减了前5年5.86亿美元税后利润的基础上,再调减13亿美元的利润。这13亿美元的损失,主要是安然公司尚未确认的与合伙企业复杂的融资安排等衍生金融工具有关的损失,其中5亿美元与安然公司已对外披露的v类公司有关,其余8亿美元则与安然公司至今尚未披露的condor公司有关。至于众多以安然股票为轴心的创新金融工具及其他复杂的债务安排所涉及的损失和表外债务,很可能是个难以估量的“财务黑洞”。安然事件中的审计问题
1、安达信出具了严重失实的审计报告和内部控制评价报告。安然公司自1985年成立以来,其财务报表一直由安达信审计。2000,安达信为安然公司出具了两份报告,一份是无保留意见加解释性说明段(对会计政策变更的说明)的审计报告,另一份是对安然公司管理当局声称其内部控制能够合理保证其财务报表可靠性予以认可的评价报告。这两份报告与安然公司存在的前述重大会计问题形成鲜明的反差,已成为笑柄。经过与安达信的磋商,安然公司2001年11月向sec提交了8一k报告,对过去5年财务报表的利润、股东权益、资产总额和负债总额进行了重大的重新表述,并明确提醒投资者;1997至2000年经过审计的财务报表不可信赖。换言之,安然公司经过安达信审计的财务报表并不能公允地反映其经营业绩、财务状况和现金流量,得到安达信认可的内部控制也不能
确保安然公司财务报表的可靠性,安达信的报告所描述的财务图像和内部控制的有效性,严重偏离了安然公司的实际情况。安达信对安然公司的审计缺乏独立性。独立性是社会审计的灵魂,离开了独立性,审计质量只能是一种奢谈。安达信在审计安然公司时,是否保持独立性,正受到美国各界的广泛质疑。从美国国会等部门初步调查所披露的资料和新闻媒体的报道看,安达信对安然公司的审计至少缺乏形式上的独立性,主要表现为:(1)安达信不仅为安然公司提供审计鉴证服务,而且提供收入不菲的咨询业务。安然公司是安达信的第二大客户,2000,安达信向安然公司收取了高达5200美元的费用,其中一半以上为咨询收入。安达信提供的咨询服务甚至包括代理记账。社会各界纷纷质疑,既然安达信从安然公司获取回报丰厚的咨询收入,它能保持独立性吗?安达信在安然公司的审计中是否存在利害冲突?它能够以超然独立的立场对安然公司的财务报表发表不偏不倚的意见吗?即使安达信发现了重大的会计问题,它有可能冒着被辞聘从而丧失巨额收入的风险而坚持立场吗?面对诸如此类的质疑,即使安达信能够从专业的角度辩解自己并没有违反职业道德,但社会大众至少认为安达信缺少形式上的独立性。(2)资料显示,安达信的政治行动委员会在2000年美国国会选举中就捐赠了99万美元的“政治献金”。会计师事务所居然设立政治行动委员会,试图影响国会选举,独立性何在?(3)安然公司的许多高层管理人员为安达信的前雇员,他们之间的密切关系至少有损安达信形式上的独立性。安然公司的首席财务主管、首席会计主管和公司发展部副总经理等高层管理人员都是安然公司从安达信招聘过来的。至于从安达信辞职,到安然公司担任较低级别的管理人员的更是不胜枚举。
3、安达信在已觉察安然公司会计问题的情况下,未采取必要的措施。美国国会调查组披露的证据显示,安达信在安然黑幕曝前就已觉察到安然公司存在的会计问题,但未及时向有关部门报告或采取其他措施。国会调查组获得的一份安达信电子邮件表明,安达信的资深合伙人早在2001年2月就已经在讨论是否解除与安然公司的业务关系,理由是安然公司的会计政策过于激进。我们注意到,安达信为安然公司2000财务报表出具的审计报告是2001年2月23日,因此有理由相信,安达信在出具审计报告时很可能就已经觉察到安然公司存在的会计问题,否则,合伙人是不可能在2月份讨论是否辞聘的问题的。2001年8月篇四:从安然事件看审计的独立性
从安然事件看审计的独立性 08级财务管理 200810440158 徐娟
引言:安然曾经是叱咤风云的“能源帝国”,2000年总收入高达1000亿美元,名列《财富》杂志“美国500强”中的第七。2001年10月16日,安然公司公布该第三季度的财务报告,宣布公司亏损总计达6.18亿美元,引起投资者、媒体和管理层的广泛关注,从此,拉开了安然事件的序幕。2001年12月2日,安然公司正式向破产法院申请破产保护,破产清单所列资产达498亿美元,成为当时美国历史上最大的破产企业。2002年1月15日,纽约证券交易所正式宣布,将安然公司股票从道·琼斯工业平均指数成分股中除名,并停止安然股票的相关交易。至此,安然大厦完全崩溃。本文将就安然公司暴露出来的审计工作的独立性问题谈谈理解和看法。
一、审计独立性的概念
独立性就是注册会计师执行审计或其他鉴定业务,应当保持形式上和实质上的独立。形式上的独立性,是指注册会计师与被审查企业或个人没有任何特殊的利益关系,否则,就会影响注册会计师公正的执行业务。实质上的独立性也称精神上的独立或事实上的独立,是指注册会计师在执行审计或其他鉴证业务时,应当不受个人或外界因素的约束、影响和干扰,保持客观且无私的精神态度。因此,注册会计师应在实质上和形式上没有任何被认为有影响独立、客观、公正的利 益。而所有这一切无非是希望通过审计的独立来达到审计报告的可靠与真实,发现企业存在的问题。从另一方面说,独立性是审计师的一种心理状态,它反映了公众的信任与信心。
二、安然事件暴露出的审计独立性问题
为安然公司提供审计业务的安达信会计事务所作为当时的世界五大会计师事务所之一,拥有强大的公信力,而它正是在这个光环的笼罩下,为安然公司的会计造假起到了掩饰和隐瞒的作用。随着安然公司破产内情的逐渐公开化,安达信作为帮凶,也经历了诉讼,赔偿以及最终走向了解散的命运。究其破产的真正原因根源在于为安然公司提供的审计行为缺乏必要的独立性。
1、会计师事务所同时提供除审计业务外的其他业务。安达信除审计业务外,还向安然公司提供收费不菲的咨询业务,该项收入甚至占了安然公司支付给其的全部费用的一半以上,这充分说明了其审计缺乏独立性。
2、安然公司多名高层原为安达信雇员。安然公司的cfo及首席会计主管等多名高管都有在安达信工作过的经历,而来自于安达信的安然公司首席财务长官正是安然公司进行违规操作的幕后黑手,这让我们对安达信审计工作是否是在一个完全客观独立没有利益纠葛的环境下进行的产生了深深的疑问。
的关系不得不让我们对安达信审计工作的独立性产生怀疑。
三、影响审计独立性的诸多因素
1、利益驱动是制约注册会计师审计独立性最深刻的社会根源。会计师事务所接受客户委托,执行审计业务,从而收取费用,谋取利益。大量事实证明,无论是上市公司管理当局,还是会计师事务所,它们在信息披露过程中的违规行为,都是受巨大的利益所驱动,并且都有主观上的故意性。
2、“挂靠体制”对会计师事务所的独立性的不良影响。在我国,挂靠体制对会计师事务所、注册会计师独立性造成的损害和影响还没有完全消除。因此,专业能力低、职业道德差的会计师事务所就仍有生存空间。
3、审计市场缺乏对高独立性审计服务的需求。与审计的独立性相背离的审计市场环境,往往使注册会计师以牺牲审计独立性为代价换取客户,换取审计市场,换取其未来的经济收益。
四、提高审计独立性的措施
针对以上问题,可以提出以下措施来保证在不损害投资者利益的前提下,同时提高审计工作的独立性和审计部门的工作积极性。
1、事务所业务分拆或由不同的部门执行审计业务和非审计业务。(1)不同的部门分别提供审计业务和非审计业务。职责的分离避免了自我复核的威胁;(2)把咨询业务等从会计师事务所分离出去,成为独立的专业机构。
2、采取必要措施加强对事务所的监管,要限制部分敏感的非审计业 务,要禁止为同一客户同时提供审计服务和非审计服务,对此,《萨班斯法案》已经率先做出了示范,其中第201条规定:执行任何发行证券的公司任何审计业务的注册会计师事务所(以及任何由sec认定的与该所相关联的人员),在执行审计业务的同时,提供如下非审计业务是非法的:(1)涉及被审计客户的会计记录及财务报表的簿记或其他业务;(2)设计及执行财务信息系统;(3)评估或估价业务、公正业务或出具实物捐赠报告书;(4)精算业务;(5)内部审计外部化业务;(6)代行使管理或人力资源职能;(7)作为客户的经纪人或经销商,投资顾问,或提供投资银行服务;(8)提供与审计无关的法律服务或专家服务;(9)任何委员会所规定的未被许可的业务。
3、加强注册会计师职业道德教育。高尚的职业道德是保证注册会计师提供审计业务和非审计业务时保持独立性的基本条件。
安然公司的财务欺诈和审计失败事件对美国乃至世界的震动都是非常巨大的。要防止类似的悲剧重演,必须找出那些导致审计失职的各种诱因。我们应该充分意识到:独立性是审计工作开展的必要前提,也是保证审计结果真实可靠的重要因素,在任何情况下,放弃审计独立性,就是放弃了注册会计师的灵魂。篇五:安达信在安然事件中
安达信在安然事件中,至少存在以下严重问题:
(1)安达信出具了严重失实的审计报告和内部控制评价报告。安然公司自1985年成立以来,其财务报表一直由安达信审计。(2)安达信对安然公司的审计缺乏独立性。独立性是社会审计的灵魂,离开了独立性,审计质量只能是一种奢谈。安达信在审计安然公司时,是否保持独立性,正受到美国各界的广泛质疑。从美国国会等部门初步调查所披露的资料和新闻媒体的报道看,安达信对安然公司的审计至少缺乏形式上的独立性,主要表现为:
①安达信不仅为安然公司提供审计鉴证服务,而且提供收入不菲的咨询业务。安然公司是安达信的第二大客户,2000,安达信向安然公司收取了高达5200美元的费用,其中一半以上为咨询服务收入(②安然公司的许多高层管理人员为安达信的前雇员,他们之间的密切关系至少有损安达信形式上的独立性
(3)安达信在已觉察安然公司会计问题的情况下,未采取必要的纠正措施。目前,美国国会调查组披露的证据显示,安达信在安然黑幕曝光前就已觉察到安然公司存在的会计问题,但未及时向有关部门报告或采取其他措施。
(4)销毁审计工作底稿,妨碍司法调查。在沸沸扬扬的安然事件中,最让会计职业界意想不到的是安达信居然销毁数以千计的审计档案。184 2 第二题 安然事件后,在安达信审计失败受到的指控中,独立性问题成为焦点之一。有不少媒体和组织声称:安达信的审计失败,是因其在为安然公司提供审计服务的同时,还提供了大量的非审计服务。
保持独立性是注册会计师执行鉴证业务的灵魂,也是注册会计师维护其信誉,以获取持久的服务收益的主要途径之一。我们可以将审计独立性的内涵描述为:“独立性,是指实质上的独立和形式上的独立。1.内部协调。即会计师事务所通过建立健全合理有效的控制政策和程序,将执行非审计业务给审计业务带来的冲突影响降至最低,可行的举措包括(1)谨慎选择客户和业务范围。由于会计师事务所同时提供审计业务和非审计业务可能会影响其形式上的独立性,因此可以考虑限定从事的业务范围(2)进行质量控制和风险控制。由于注册会计师向审计客户提供非审计服务可能会增大审计风险,甚至导致审计失败,因此,事务所应进行适当的风险评估,选派可以胜任两种业务的审计人员,执行严格的三级复核制度,相应地提取更多的风险基金或投保责任险,避免出现重大的审计失误。(3)提高注册会计师专业水平。注册会计师应具有较高的专业水平才能保证在提供非审计业务的同时,又能保持其精神上的独立性。(4)实行业内互查制度。即通过对相关的审计工作底稿和相关的非审计服务的工作情况的检查,对注册会计师的审计质量以及非审计服务质量进行监督。(5)对注册会计师进行诚信教育。作为一个诚信行业,只有不断地提高诚信水平,使公众建立起牢固的信任,行业才能保持自己的优势地位
2.外部协调。即通过建立健全法律法规和加强行业自律等措施减少两类业务的冲突(1)加强证监会对非审计业务的管制(2)完善注册会计师执业准则规范。(3)强化法律约束。加强货币资金审计,提防现金欺骗。随着造假手段越来越高明,现金流信息同样具有很强的欺骗性,格林柯尔在伪造业绩的同时,也伪造了相应的现金流。很多上市公司利用存单质押担保的贷款方式实现资金的表 外实质转移,但从形式上盾.企业现金仍然在账上。为此,审计师要分析货币资金余额的合理性和真实性,高度重视银行函证,不仅对表内资产负债进行证实,更要注意查询是否存在财务报告未记载的表外负债,更要注意查询是否存在财务报告未记载的表外负债或担保。另外,银行单证属于在被审计单位内部流转过的外部证据,其可靠性应被审慎评价。为保证函证有效,避免被审计单位利用高科技手段篡改、变造和伪造银行对账单等单证,审计师应尽量做到亲自前往银行询证,并注意函证范围的完整性。在现金流量指标上,不能只关注经营现金流量信息,还要结合投资和筹资活动考察现金流量状况。
一、审查现全流量来结构形式。即审查企业所编制的现金流量表的结构、格式、指标、内容等是否符合会计准则和会计制度的要求;填报日期、盖章签字有无漏填。
二、审查现金流量表内容项目平衡关系。企业资产恒等式:资产=负债+所有者权益
三、审查现金流量表与其他报表间的勾稽关系。
四、审查现金流量来各项目填列的正确性和数据来源的可靠性、真实性。
五、审查现金流量表的补充资料。
六、对现金流量表进行分析复核。注册会计师应特别注意以下四个方面的舞弊:
1、关联方交易舞弊。所谓关联方交易舞弊,是指管理当局利用关联方交易掩饰亏损,虚构利润,并且未在报表及附注中按规定做恰当、充分的披露,由此生成的信息将会对报表使用者产生极大误导的一种舞弊方法。
2、资产重组舞弊。资产重组有资产置换、并购、债务重组等形式,多发生在关联方之间。格林柯尔经过一系列的并购使其很快腾空了流动资金,随之产生的一系列造假更是不断上演。从国外成熟的资本市场情况看,上市公司收购兼并的交易金额大大超过证券市场的融资额。收购兼并作为资本市场配置的重要手段,是上市公司增强竞争力、提升公司价值的有效方式,是资本市场高度活跃的助推器,这正好成就了一些别有用心之人的发财路,他们大肆吞并国家财产,严重损害了人民利益。顾雏军正是利用这些地方政府急于加快国资退出的思路,将收购与改制打包在一起,大玩了一把互惠互利的双赢游戏。
3、地方政府援助舞弊。由于当时仅能筹集3亿元现金,余下的9亿元是以其两项专利使用权作为无形资产出资。按照当时《公司法》规定,无形资产在公司注册资本中的比例不能超过25%,可见顺德有关部门当时对顾雏军“网开一面”。
4、利用不当的“会计技术”舞弊。通过观察格林柯尔收购的公司,它们都有很多共性:业绩连年下滑,有的甚至被特别处理或濒临退市,基本上已失去在二级市场上的融资功能。简单说,赢利=收入-成本-费用-息税。这个公式告诉我们,公式右边任何一项都有文章可做。格林柯尔又是如何做的呢?通过研究它的财务报表和股市表现,不难发现它在上市公司的“费用”上做了文章一一大幅拉高收购当年费用,形成巨亏,一方面降低收购成本,另一方面为将来报出利好财务报表和进一步的资本运作留出空间。只此一招,就可以“洗去”未来年份的大块费用负担,轻装上阵,出来一份干干净净报表,“赢利”就变得容易多了。
第五篇:安然财务分析
安然案例分析
会计二班
组长: 吴琪 20111702216 小组成员: 朱丹 20111702219 刘维 20111702204 陶隆耀 20111702205 董韦伯 20111702203 李衍莹 20111702229 王玉琢 20111702228 王浩婷 20111401112 周宇星 20112801219
目录
(一)安然公司简介…………………………………………………………………………………………………………………3(二)安然与会计准则........................................................................................................................会计准则问题…………………………………………………………………………………………………………………….3
审计问题…………………………………………………………………………………………………………………………….3
审计风险……………………………………………………………………………………………………………………………..4 会计制度问题……………………………………………………………………………………………………………………………..4
(三)监管问题…………………………………………………………………………………………………………………………4 公司内控机制不完善…………………………………………………………………………………………………………4 信息不对称,形成了特权阶层………………………………………………………………………………………….5 “股票期权”的激励机制………………………………………………………………………………………………….5 外部市场监督会计师事务所监管失灵……………………………………………………………………………….5 萨班斯法案………………………………………………………………………………………………………………………….5
(四)公允价值在安然案例中的体现………………………………………………………………………………………6
公允价值概述……………………………………………………………………………………………………………………..6
未来现金流量、现值和公允价值……………………………………………………………………………………….6
公允价值的利用在安然事件中的体现……………………………………………………………………………….6
安然事件中的启示………………………………………………………………………………………………………7
(五)关联交易在安然案例中的体现……………………………………………………………………………………….7
安然公司利用非公平关联交易舞弊的原因……………………………………………………………………….7
安然公司利用实体关联公司进行非公平关联交易……………………………………………………………7
1)安然公司复杂的企业结构和组织形式……………………………………………………………………7
2)安然公司典型的非公平关联交易方式
……………………………………………………………..8
(六)安然的金融衍生工具...........................................................................................................9
为能源产品开辟复杂的衍生金融工具...................................................................................9 推出天气指数衍生品交易.......................................................................................................9
(七)安然与SPEs特殊目的实体...............................................................................................10 特殊目的实体的定义.............................................................................................................10 特殊目的实体(SPEs)的用途及分类.....................................................................................10 安然构建特殊目的实体的背景.............................................................................................11 安然与其主要的SPEs实体之间的相互关系.......................................................................12 安然与其特殊目的实体的交易.............................................................................................12 通过安然与其关联企业LJM资本管理公司(LJM CapitalManagement)拥有的一个有限合伙企业Raptor的交易来进行分析....................................................................13 安然公司利用spes的结果....................................................................................................14 利用“信托基金”隐藏债务.........................................................................................................15
安然公司简介
安然公司成立于1930年,1941至1947年间,随着公司股票上市,公司的股权渐渐分散,到1979年,InterNorth Inc.成为公司的控股股东,并取代北部天然气公司在纽约证交所挂牌。1985年,InterNorth收购竞争对手休斯敦天然气公司,并更名“安然”(Enron)。
在2001年宣告破产之前,安然拥有约21000名雇员,是世界上最大的电力、天然气以及电讯公司之一,2000年披露的营业额达1010亿美元之巨。公司连续六年被《财富》杂志评选为“美国最具创新精神公司”,然而真正使安然公司在全世界声名大噪的,却是这个拥有上千亿资产的公司2002年在几周内破产,持续多年精心策划、乃至制度化系统化的财务造假丑闻。安然欧洲分公司于2001年11月30日申请破产,美国本部于2日后同样申请破产保护。目前公司的留守人员主要进行资产清理、执行破产程序以及应对法律诉讼,从那时起,“安然”已经成为公司欺诈以及堕落的象征。
安然与会计准则
(一)会计准则问题
美国的准则是以具体规则为基础的准则,它试图确切的画出合法做法的底线,促使一些人利用法律漏洞,从而轻视专业判断。
与此相反,国际会计准则遵循的是“实质重于形式”的原则。如果采用国际会计准则,就要求在财务报告中披露特殊目的实体的细节。
安然公司“创造性”地利用了美国现有会计准则对“特殊目的主体”中的一些规则性规定,安然丑闻中被滥用的“特殊目的主体”,就是美国会计准则规则导向所致,如果按照原则导向,只需要引用一条“实质重于形式”,就可以成功地将安然所可能发生的各种表外行为全部纳入合并报表。
按照美国现行会计案例,如果非关联方在一个“特别目的实体”权益性资本的投资中超过3%,即使该“特别目的实体”的风险主要由上市公司承担,上市公司也可不将该“特别目的实体”纳入合并报表的编制范围。
安然正是利用了这个只注重法律形式,不顾经济实质的会计惯例的漏洞,设立数以千计的“特别目的实体”,隐瞒负债,掩盖损失。
(二)审计问题
安达信出具了严重失实的审计报告和内部控制评价报告,不能公允地反映公司的经营业绩、财务状况和现金流量。
安达信对安然公司的审计缺乏独立性
(1)安达信不仅为安然公司提供审计鉴证服务,而且提供收入不菲的咨询业务。
(2)安然公司的许多高层管理人员为安达信的前雇员,他们之间的密切关系至少有损安达信形式上的独立性。
安达信在已察觉安然公司会计问题的情况下,未采取必要的纠正措施 销毁审计工作底稿,妨碍司法调查(审计最重证据)
(三)审计风险
1.固有风险:
由于现有的法律、法规对关联方关系及其交易的披露要求不够严格和准确,造成关联方及其交易的固有风险很大 2.控制风险:
由于在利益的驱动下,关联方的交易存在相互转移收入和费用的行为。并利用价格调节利润,使资金使用不遵循有偿原则,造成关联方及其交易的控制风险较大 3.检查风险:
由于某些公司利用“特使目的实体”大作文章,使关联方交易大且复杂,给注册会计师设置了障碍,加大了获取审计证据的难度,提高了检查风险。
(四)会计制度问题
美国参议院调查报告的部分结论是:安然的管理层被允许使用高风险的会计制度。安然的会计制度有两个重要特征:(1)“标明市场价值”或合理价值会计制度(2)公司使用表外特殊目的实体(SPEs)
标明市场价值的会计制度
安然记录其交易和商业运行的资产与负债是采用市场价值而不是历史成本。从表面上看,标明市场价值会计制度提高了公司资产与负债的透明度,但是如果无法得到市场价值的真实数据,标明市场价值就变成标明模型价值,包含主观的模型估计,不能客观反映。
监管制度
1、公司内控机制不完善
安然公司的财务制度弹性过大,几乎是放任自流,缺少严格的内控制度。管理层凌驾于内控之上,高层主管对掩盖信息的做法视而不见;大部分股东不参与经营和管理,使得管理权和所有权分离,而董事会就无法有效地监督安然高管们的行为,任其对错误的会计处理听之任之;为高管敛财提供了机会。
2、信息不对称,形成了特权阶层
少数高层经营者与大多数股东之间信息不对称,导致了道德风险。在独立董事和内部董事之间,以及他与公司股东之间的信息不对称是相当严重的,至少股东与独立董事之间比与内部董事之间的信息不对称要严重。在这种情况下很容易产 生独立董事的道德风险问题,某些股东就会利用这种信息不对称来收买独立董事在董事会中为他的利益说话,借用管制经济学上“管制俘虏”的概念,我们的独立董事很容易成为某些股东的俘虏而最终使其成为“内部董事”。在安然公司的17名董事会成员中,有15名独立董事,并且都是一些社会名流。即 使是这样一些德高望重的独立董事们,也没有为安然公司的股东把住对公司管理高层的监督关,导致股东损失惨重,公司轰然垮塌,最终招来社会一 片责骂,甚至要面对投资人的法律诉讼。
3、“股票期权”的激励机制
公司采取股票期权激励员工,在短期内使经营者和外部股东达到统一,但也造成了管理者一味抬高股价,将其套现后损害股东的长期利益。为达到目的,管理者往往会运用财务制度上允许的“特别条款”来转移报表上的亏损,制造账面利润,保持股价。由于缺乏有效的监管机制,作假成为可能;由于激励机制本身重权力而轻职责,使得经营者更加有恃无恐。
4、外部市场监督会计师事务所监管失灵
证券市场是一个信息不对称的市场,公众投资与上市公司相比处于绝对信息弱势地位,因此必须通过信息披露来予以弥补。而由会计师事务所对上市公司提供的财务信息进行独立审计,这正是现代资本市场制度中保证信息披露的真实有效性的一个非常重要的中间环节。独立审计制度是否有效主要取决于对上市公司进行审计的会计师的独立性和专业能力这两大因素。
在安然事件中,安达信公司一方面承担安然的外部独立审计业务,另一方面又包揽了安然的内部审计业务,虽说这两项业务可能是由不同的会计师来进行的,但这种身兼内外审计业务的会计师事务所、实际上成了“一只手做账,另一只手证明这一只手的做账”、自己审计自己的局面。
而且,安达信的前合伙人主持安然公司财务部门工作,许多安然公司的高级执行官也都来自于安达信。由于安达信每年从安然公司得到上千万美元的丰厚报酬,仅2000年,安然就支付给安达信5200万美元的费用,其中2500万美元是审计费,而另外2700万美元则是咨询费。这就让人不得不对安达信的审计独立性产生怀疑,因为安达信完全有可能为了从安然那里获得咨询业务而在财务审计上迁就安然,很难保证其没有参与安然公司舞弊。
5、萨班斯法案
由于安然事件与世界通信丑闻使得美国国会和政府加速通过了萨班斯法案,在公司治理、会计职业监管、证券市场监管等方面作出了许多新的规定。该法案的另一个名称是“公众公司会计改革与投资者保护法案”。法案的第一句话就是“遵守证券法律以提高公司披露的准确性和可靠性,从而保护投资者及其他目的。” 内容:禁止公司官员,董事等相关人员对审计实务施加不当影响;责成SEC修改公司信息披露的相关规定,设定最低检查期,并在指定的日期内提交对分析师的利益冲突,公司治理实务,执行,信贷评级机构等的专项研究报告。
公允价值在安然案例中的体现
一.公允价值
公允价值(Fair Value)亦称公允市价、公允价格。熟悉市场情况的买卖双方在公平交易的条件下和自愿的情况下所确定的价格,或无关联的双方在公平交易的条件下一项资产可以被买卖或者一项负债可以被清偿的成交价格。在公允价值计量下,资产和负债按照在公平交易中,熟悉市场情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。购买企业对合并业务的记录需要运用公允价值的信息。在实务中,通常由资产评估机构对被并企业的净资产进行评估。
按照市场活跃程度可以将公允价值的运用划分为三个级次:第一级次是资产或负债存在活跃市场的,应以市场中的交易价格作为公允价值;第二级次是资产本身不存在活跃市场,但类似资产存在活跃市场的,应以类似资产的交易价格为基础确定公允价值;第三级次是对于不存在同类或类似资产可比市场交易的资产应当采用估值技术确定其公允价值。
二、未来现金流量、现值和公允价值:
从理论上来说,购买一项资产,就是购买市场预期这项资产能带来的未来现金净流入量。在有效市场中,市场预期该资产所蕴含的未来现金净流入量的价格,就是该资产的市场价值。而现值则是对未来现金净流入量的一种计价。因此,未来现金流量的现值可以作为一种近似
替代。美国第7号财务会计概念公告指出,在初始计量和全新计量中,使用现值的唯一目的是估计公允价值。正是由于这个原因,许多会计学者将未来现金流量的现值列入公允价值属性的范畴。
资产的公允价值是市场对资产带来的现金流量的金额、不确定性和风险的集体预期对应的价格。
计算未来现金流量的现值,从理论上来看需要考虑下列三个因素:期望的现金流量,期望的现金流量的风险以及货币的时间价值。
资产的公允价值按其所能产生的现金流量以适当的折现率贴现计算的现值确定。
三、公允价值的利用在安然事件中的体现:
1、安然采用市价计价法,将签订的长期合同中尚未确认的利润,一并表现在资产负债表中,操控利润、制造假象。
2、能源合同中,若合同的公允价值上涨,则将其重估溢价计入利润;若价值下跌,却不将公允价值调低,也不计入损失。
3、对“批发商”投资时,没有实际可参照的交易市场,即公允价值没有建立在实际市场价格之上。
4、在与印度Dabhol国际项目及能源管理合同中,自行成立了一个单独的业务公司,没有将零售业务的损失在财务上加以反映。
5、与Blockbuster合作的Braveheart合同,安然没有相应的技术与权力,同时,也没有在该项目实施时发生任何交易与收入,但却确认了收入和利润。
6、安然经常自行设定某些市场的价格,一次盈利,或隐藏亏损。
启示:
1、不适当的业绩考评机制;
安然运用市场价值;来考核经理们的业绩,但其没有加大限制,使公允价值成为经理们敛财的工具,既没有带来真正的现金流,又让虚假的繁荣误导了投资者。
2、过度迷信数学模型; 不否认,好的数学模型对预测未来有指导作用,但是,一方面,如今经济环境变化莫测,任何模型都不能一概而论及预测经济趋势;另一方面,数学模型是具有一定结构及过程的,一旦在初始过程中动手脚,其结果与现实将会存在较大差距。
四、小结:
公允价值第三级次的长期滥用在其倒闭中扮演了重要的角色。安然公司早期运用公允价值第三级次并不是为了误导投资者,而是以此来考核经理人的业绩,并作为激励的手段。
但是,与公允价值会计核算原理背道而驰的是,公允价值减少时却没有确认。在所有的公允价值会计运用中,安然的资产和净利润都被高估了。
除第一、二层级的公允价值衡量有可供参考的活跃市场之外,其他层级估值都需要会计人员主观判断。公允价值按第三级次的价值估价模型进行折算,使安然的管理层通过所谓合理的未来现金流量预测来操纵利润。
关联交易在安然案例中的体现
一、安然公司利用非公平关联交易舞弊的原因
1.迎合市场的高增长盈利预测是安然公司财务造假的主要原因。2.利益驱动是安然公司高级管理人员财务造假的直接原因。3.提高债务评级和盲目扩张时安然公司财务造假的重要原因。
二、安然公司利用实体关联公司进行非公平关联交易
从20世纪90年代中期以后,安然公司通过资本重组建立了复杂的公司体系,其各类子公司和合伙公司数量超过3000多家。这3000多家企业形成错综复杂的关联链条,共同组成一个典型的“金字塔”式的关联企业集团。安然公司通过资本重组形成复杂链条的做法是,利用“金字塔”式多层控股连,来实现以最少的资金控制最多的公司的目标。安然公司通过建立关联企业大量融资,边融资便建立新的关联企业,这样,关联企业越来越多,从事关联交易的空间越来越大,融资的杠杆效应越来越大,融资的数量也就越来越大。越是下层的关联企业离总公司的距离越远,其负责在总公司的财务报表上根本反应不出来。
1.安然公司复杂的企业结构和组织形式
安然公司编织关联企业网的具体做法,一是纵向持股,二是横向持股。纵向持股的做法是,安然在做关联交易和融资的时候,当一个子公司的融资能力到了某种极限时,就把类 似的这样几家企业组成一个新的控股公司,然后再以新公司的名义去融资,如此往复。例如,作为起点的安然公司(A公司)一51%控股了B公司,B公司再以同样的方式控股C公司,尽管A公司实际只拥有C公司25.5%的股份,仍能完全控制C公司。C公司再以同样的方式控股D公司,如此不断循环。控股链层越来越多,实现控股所需的资金越来越少。到了H公司时,由于Q持有H的权益只有几个百分点,合并报表时,H的财务状况不会反映到A上来,但A实际上完全控制着H的行为,可以通过它举债融资,也可以通过它做关联交易转移利润。横向持股的做法是,从B公司到H公司的多个层次上相互交叉持股,编织出一个有无数个节点、结构复杂的公司网络。通过这样纵横交错的排列组合,最后发展出3000多家关联企业,就像迷宫一样,一般人根本无法弄清其中奥妙,即使是他的策划者和控制者也不容易搞清楚。不过,有一点是清楚的,安然公司通过层层控股的方式,以比较少的资本控制着庞大的企业网络,那些层级较低的公司实际上成了处于最高端的安然上市公司的财务处理工具,所有的利润都集中地表现在上市公司的财务报表上,而所有的债务则通过不同层次和渠道化整为零,分散隐藏到被其控制的各层级的公司上,环环相扣,滴水不漏,但只要一个环节出现问题,整个安然大厦就有崩塌的危险。
美国企业组织形式种类繁多,不同的组织形式税收负担是不一样的,由于安然控股的子公司非常多,公司之间的关联交易也非常多,为减轻税收负担,安然必须考虑其子公司的额组织形式问题,美国普通公司需缴纳个人和公司双重所得税,但独资公司、合伙企业、有限责任公司无需缴纳双重所得税,秩序股东缴纳个人所得税。由于独资企业和合伙企业法律要求非常严格,股份流动能力小,流通成本高,所以安然的控股公司最后选择了有限责任公司形式。(美国的有限责任公司和中国的不同,美国有限责任公司满足一定的条件就可以不缴纳公司所得税)
2.安然公司典型的非公平关联交易方式
安然公司的关联交易方式多样,十分复杂,最典型的有四种:一是大量使用股票提供担保来进行融资;二是以出卖资产的收入作为业务收入,虚构利润,而出卖资产多在关联企业中进行,价格明显高于市场正常价格;三十不断制造概念,是投资者相信公司已经进入高增长、高利润的领域;四是很多交易是在关联企业中进行“对倒”。通过“对倒”创造交易量,创造利润。具体有以下几类非公平关联交易方式:
(一)安然公司关联企业及信托基金以安然的不动产(水厂、生产设施等)作抵押,向外发行流通性证券或债券。但在这些复杂的合同关系中,通常包括一些在特定情况下安然必须以现金购回这些债券或证券的条款。不幸的是,在美国加利福尼亚州2000年以来延绵不绝的电力供应危机及其给能源市场打来的震荡中,这些条款达到了“触发”的门槛,安然的现金情况于是急剧恶化,(二)安然公司将许多与关联企业签署的合同保卫秘密,把大量债务通过关联企业隐藏起来,运用关联交易大规模操纵收入和利润额,采用模糊会计手法申报财务报表。
(三)作为一家专业石油天然气传输和交易公司,安然公司与业内大多数公司一样,有着较高的负债率。正因为如此,这类公司不能无限制地增加债务规模,因为债券评级公司如标准普尔和穆迪会因此二调低高公司的评级。这对有大量债务且依靠未来发行债券融资的公司来说是极危险的,它将立即导致其借债成本迅速上升,许多时候甚至会直接导致出现现金流危机。
(四)利用关联企业承担负债,安然公司的扩张融资与企业结构策略、不同关联企业的目的以及最终安然公司破产的几个主要关联交易细节。
安然的金融衍生工具
一、为能源产品开辟复杂的衍生金融工具
为能源产品(如天然气、电力、各类石油产品等)开辟期货、期权和其它复杂的衍生金融工具,以期货、期权市场和衍生金融合约把这些能源商品金融化。这些金融合约不仅定价与交易极度复杂,而且风险极高。安然公司为此设计了一套为能源衍生证券定价与风险管理的系统依靠。
这些定价技术、风险控制技术以及财力资源上的优势,使得安隆垄断了能源交易市场,并从一个天然气、石油传输公司一跃成了一个类似美林的华尔街公司。2000年,安隆公司收入的95%来自能源交易与批发业务。
二、推出天气指数衍生品交易
这些典型行业有:
1、能 源 业:对气温敏感,暖冬和凉夏都会降低收益;
2、能 源 消费者:对气温敏感,寒冬和热夏会增加他们取暖和降温的支出;
3、饮 料 业:对气温敏感,一凉爽的夏季会减少销售;4, 滑 雪 胜地:对降雪量敏感,如果整个冬季的降雪量低于历史平均降雪量将使收入骤减;
5、建 筑 材料业:对气温和降雪量敏感,恶劣的冬季气候,常常导致建筑工地停工,使得建筑材料业的销售大大减少:
6、农 业 :对气温、降雪量和降雨量都非常敏感,极端的气温、降雨量或降雪量都会导致农产品大量减产;
7、政 府 市政管理部门:对降雪量敏感,在冬季高于平均水平的降雪量会导致除雪费用的增加;
8、融 雪 盐产品供应商:对降雪量敏感,降雪量越小,则盐产品销售越少,收入越低;
9、水 力 发电业:对降雨量特别敏感,干旱的气候在每个季节都会降低企业的收入;开发 天 气 衍生品交易业务的创意直接来自于安然公司内部负责追踪客户每日需求变化部门的普通员工John Sherrif,他后来晋升为管理美国西部大区天然气交易的经理。这个创意直接启发了公司另一位天然气交易员Clemmons,她年仅27岁,Clemmons随即对客户特别是电力企业的经理人员进行了调研,客户希望安然能开发某种交易工具对不确定的气候情况所导致的企业财务风险进行避险。由于天气和雪花以及雨滴都不能直接作为交易的标的物,只能把气温、降雨量和降雪量等天气变化的结果作为标的物。它类似于规避天气敏感型商品价格风险的金融工具的派生品。商品期货,可以对冲商品价格的波动,而天气衍生产品,不但可以规避商品价格的风险,也可以同时规避商品销量波动的风险,还可以将其脱离实物交易,作为单纯的金融投资(投机)工具。
安然与SPEs特殊目的实体
特殊目的实体的定义
特殊目的实体是一种表外融资安排,通常是某一公司专为某种特殊目的而设立的具有特定寿命年限,从事特定活动的实体。一个企业为了达到某一特殊目的完成某种特殊活动或交易,该实体通过发行权益性证券或债务性证券或直接借款筹及资金,再用筹集的资金购买资产提供给发起公司使用,发起公司只需支付资产的使用费。用这种方法,发起公司不需支付太多的成本就能取得资金。这种模式就是所谓的特殊目的实体
特殊目的实体(SPEs)的用途及分类 1)合法避税的途径:
使用 SPEs避税的一般技巧是利用税法与会计规定上的差异。综合租赁便是很好的一例:
资产的出租人可以为了某项特定资产的承租人而建立一个SPEs,采用售后租回的方式可以将公司资产转移出了财务报表。这一做法在税收上属于融资,不作为一项销售;但是按照财务会计的要求,却要将该项交易处理为”资产销售”,并确认资产出售利得。因此由该项资产转让所获得利得就可以被递延确认。这种类型的交易被称为”以债抵税交易”
2)在工程项目中的运用:
SPEs通常是为了某一建设工程而组建的,比如航空公司想要购买飞机,或建筑公司承建大的工程项目,他们一般都会采用建立一个SPEs,并向该SPEs注入资金。比如,某个公司想要建设煤气管道,但是却不想承担所有的负债。在这种情况下,通过建立SPEs,一般地可以和其他投资者建立合资企业(jointventure)共同来完成该项目。SPEs拥有该煤气管道线的所有权,并将它作为担保向投资公众发行债券来为该项目融资。发起人能够继续经营该煤气管道,并用经营收入来偿付债券持有人。理论上,SPEs对交易双方都有好处:如果工程项目成功了,投资者就能够获得增值的好处;如果项目失败,发起人公司仅对它投入SPEs的那部分负责,它的债权人对SPEs的发起人的资产没有追索权,减少了发起人的风险。
3)成本较低的筹资渠道。
通过搭建SPEs还可以用来促成金融资产转移,可为资产转移方提供成本较低的周转资金。发起人把应收帐款、应收票据、债权、证券投资等金融资转让给SPEs后,然后SPEs将这些资产作为担保,向银行贷款或向外部投资者发行债券或股票筹集资金。然后,发起人就从SPEs中以现金或应收帐款的形式将这部分资金提走。由于转入资产相对被隔离,不能用于从事其他的经济业务,或作为进一步融资的担保,那么以该项资产作为担保的债权人的利益能够进行很好的保障,相应的借款成本一般比资产转让方直接用这些金融资产以传统的抵押贷款形式进行融资要低的多。4)进行表外融资
一般而言,如果一个公司能够控制另一个实体的财务利益(通常指持有对方50%以上有投票权的股票),那么该实体就应该列入公司的合并范围。而对于SPEs这种比较特殊的实体形式,相关的会计规定比较独特:只要独立于发起人的第三方拥有SPEs 3%的权益资本,就成为SPEs的名义上的所有者:而发起公司即使投入了剩余的97%的权益资本,对该SPEs仍然可以适用表外处理。这样,通过构造SPEs来实现表外融资,降低表内的资产负债比率,就能获得较高的信用评级和其他好处。
5)构造SPEs可以实现某些费用的资本化。
例如公司将己经研发到一定阶段的成果注入到SPEs, SPEs进行进一步的融资,同时继续(或 者外包)研发项目。项目成功后发起人购回研发成果或者取得租赁权,这种方式可以避免在研发过程中支出的费用化。采用 SP Es降低成本一般需要两个步骤:第一步,发起人首先向某一SPEs以出售的形式转移资产;第二步,这个SPEs再将资产出售给另一个SPEs,从而使资产”远离”发起人。通过两次销售和两个相对独立的SPEs,可以使法院认为即使在发起人申请破产的情况下,发起人的债权人也无权对该项资产求偿。并且,一般来说,SPEs不会发行与贷款等额的债券,而是略低于贷款价值,并将差额部分作为预留准备,来防范转入资产价值变动的风险。在上述条件下债券购买者可能面临的风险就降低了,从而债券利息也随之降低。SPEs 是 金融市场高度发展的产物,作为一种新的财务方式已经得到了充分的使用。然而由于其独特的复杂性使得对其规范变得相对困难,因此在成为一种有效的财务方法的同时也可能成为公司绕开现有会计规则,甚至粉饰报表的工具,安然事件的爆发便体现了这一点。同时,SPEs本身作为一种财务方式,有着其存在的价值,合合理的使用能够提高市场的效率,降低公司的资金成本和风险,因此对SPE本身进行全盘否定也是不合适的。
安然构建特殊目的实体的背景
年 代后 半期,安然提出自己的全新的经营理念并付诸于实施:买入资产并加以开发建设,如输气管道、发电厂和输变电网络,然后以这些资产为核心,开发批发与零售业务。而这些项目的进行,需要依靠大量的资本投入。尽管安然预期这些投资能够得到良好回报,但这种战略本身立刻给安然的资产负债表带来很大压力。安然公司的债务负担因此变得非常沉重,通过直接发行额外的债权进行新的融资并不现实,因为安然几年来的现金流量并不足以偿付这些债务,这样的做法仅会降低安然的贷款评级,从而提高它的贷款利率,增大融资成本。而将贷款利率维持在投资级,对于它所从事的能源交易业务至关重要。而增发新股,由于前几年的盈余不充足,从而会导致每股盈余稀释,对经营管理层带来空前的盈利压力。为了解决这种进退维谷的财务困境,安然采用了一种方案:找到外部的投资者与之签订协议建立共同投资联合体,使安然能够在它认为可控的风险范围内,通过会计报表的表外操作,优化资产结构,提升业绩。通过对这些共同投资联合体的经营,投资各方也能够确保获得合理的投资报酬。这些联合投资通常是通过构造一个独立的公司实体来达成,即由安然和外部投资者共同注入资产和其他的承诺,并向外部的债权人融资,这就是所谓的特殊目的实体
安然与其主要的SPEs实体之间的相互关系
安然与其特殊目的实体的交易
这种类型的交易方便了发起公司出售特定的资产。这类资产可以包括应收账款、权益证券、应收票据等等。但是独立第三方对SPE的合法权益投资不得少于SPE总资产公允价值的3%。由独立第三方控制SPE的经营活动,承担主要的经营风险和收益。如果SPE不被合并迸发起公司的报表,独立第三方必须有能力承担投资风险。
资产证券化业务只是SPE多种业务中的一种,SPE可以根据不同的需要进行多种业务,而无须在发起公司的报表上进行反映。新兴问题任务组(Emerging Issues Task Force,EITF),作为美国财务会计准则委员会(Financial Accounting Standards Board,FASB)的一个部门,对新出现的问题进行研讨,并为FASB制定准则提供依据。它规定,为了遵守GAAP,必须满足以下两个条件才允许不将 SPE合并进公司报表:第一,资产必须出售给SPE,就是说资产出售者(发起公司或其他方)不再拥有此项资产,放弃了此项资产将来的收益和损失。第二,已经投入占SPE资产总额的3%以上的独立第三方必须控制SPE同时承担所拥有资产的风险和回报。如果独立第三方的收益是被保证的,即没有风险的、资产转出者的财务报表就不能将与SPE的交易作为表外事项处理。
通过安然与其关联企业LJM资本管理公司(LJM CapitalManagement)拥有的一个有限合伙企业Raptor的交易来进行分析。
安然曾经将大量资金投资于首次发行的科技股,在科技股股价高涨的时候,由于受首 12 次发行股必须保留6个月的限制,安然无法将其卖出。在科技股股价开始下跌后,安然与LJM所属的SPE—Raptor进行了一系列交易。(1)安然将科技股转让给Raptor.(2)安然从Raptor得到资金。(3)Rapto发行证券给投资者。(4)Raptor从投资者处得到资金。(5)(6)LJM拥有Raptor,对其有权益投资。(7)安然与Raptor签订保证协议,当 Raptor的资产价值低于12亿美元时,安然发行股票给Raptor.我们对此交易进行分析:首先可以看到安然对LJM有控制权,LJM是安然公司的关联企业,安然公司前副总裁、财务主管在其中任职,现任财务主管直接参与经营活动,所以LJM不能被称为独立第三方。其次,最为关键的是,安然要对Raptor的资产进行保值,Raptor投资者的利益并不随科技股股价的下跌而受影响,所以并不承担Raptor的风险、Raptor投资者购买的并不是Raptor的股票而是对安然公司的债权。同时事实上这相当于一个期权交易,安然出售了一个Raptor资产的看跌期权,Raptor的投资者拥有Raptor资产的看跌期权。这都违反了EITF规定的SPE可以不被合并进财务报表的两个条件。而安然的财务报表由此得到了改善,在确认了科技股出售的利得的同时,避免了短期内确认科技股价下跌带来的损失。但是对于安然公司的投资者来说,当科技股股价和安然公司股价同时下跌时,股权将严重稀释。然而从安然公司的财务报表中并不能看出这些风险的存在。据《华尔街》杂志报道,安然3500个子公司和关联公司中至少有数百个是类似于SPE的实体。通过建立这些实体,安然可以从银行、保险公司、养老基金和个人那里筹得资金。进一步说,因为很大一部分债务是通过SPE的,没有反映到报表上来,所以安然保持良好的信用等级。安然显然给它的一些SPE提供所有或部分总投资的3%,同时用现金、安然的股票和抵押品为其银行贷款担保。另外,安然还通过SPE隐瞒不良投资,如海外的能源设备投资等,而这些交易由于被作为表外事项处理,并不被资本市场和投资者了解。20年来,关联方问题还是没有得到明确的解答。曾适用于租赁的相应规则被移植到现在对SPE特殊目的实体的处理中来。3%的比例就是来自于以前对租赁的规定。根据这一规定,以及来自于审计人员和律师的意见,在实务中月要满足以下条件:(1)公司不拥有SPE50%以上的股权,(2)SPE的所有者权益至少是其总资产的3%,发起公司即可不将SPE合并进公司报表。显然,现实中的实务操作与EITF的建议有相当的差别。利用这些会计规则而设计的交易已使很多美国公司的财务报表失去了意义。越来越多的公司将越来越多的债务在表外反映,以至现在投资者已很难知道公司的债务状况。安然只是其中的一个。值得指出的是,即使安然没有违反这些规则,还是可以在表外借到占SPE总资产的97%的资金,故此,SEC对国会2000年的报告中已经催促FASB为SPE的合并问题建立规则。FASB也宣布将专注于为解决新出现的实务中的合并问题建立指导规则,包括与SPE相关的问题。目前SEC正进一步催促FASB解决SPE的合并问题以提高财务报表的透明度。安然公司利用spes的结果
从表中可以看出安然通过特殊目的实体的spes共夸大利润的4.99亿美元,隐匿负债约25.85亿美元,实现了其运用表外融资,达到获取低成本增量资金的目的。
利用“信托基金”隐藏债务
安然隐藏债务的另一种手段是利用 “信托基金”。其中最著名的两个分别称为“马林”(Marlin Water Trust)和“鱼鹰”。(WhitewingAssociate),安然将自己在英国和其它地方的水厂资产剥离给基金,让后者以此为抵押发行债券。信托基金通过发行债券融来的资金进入安然,安然却无须将这些债务计入公司报表内内(因这是用水厂资产“换来的”)。但是,安然承诺在一定期限内用股票或现金赎回“信托基金”。安然的如意算盘是在“信托”存续期内尽量使相应的资产增值,在信托赎回时出售该资产来支付债券。但不幸的是,安然的英国业务并没有升值,当“马林”信托基金的赎回期在2001年7月来临时,安然须用可转换优先股或现金来补充。安然 的 解 决方案是建立 “马林二号”信托基金,将最终的赎回期限拖延到2003年。“马林二号”基金的负债为10亿美元。安然宣称,即使出售信托基金所持有的水厂资产的收入不足偿还其债务,安然还可出售公司的其他资产(如波特兰电力公司等)来补充。但是,如果安然公开披露此信息的话,债信评级公司一定会据此重新考虑对安然的债信评级,因为这部分资产等于已抵押给了信托基金,己不能用于安然本身的债务清偿。“鱼 鹰 ” 信托基金以同样方式发行了24亿美元的债券,作为抵押的资产包括安然在中美洲的天然气传输系统、为欧洲电站设计的涡轮机组、在欧洲各电厂中的股份以及其它能源资产。如果这些项目最终的价值超过了负债的金额,安然可以得到“额外”的利润。由于采用“表外融资”方式,因此这些资产和负债在安然的资产负债表中都没有反映,这些“额外”的盈利很可能给人们一种假象:安然用了很少的资本就得到了很高的利润。按照 信 托 条款,安然在两个条款同时满足时,必须立即以现金清偿基金债券。第一,安然股价低于一定的“门槛”(对于“鱼鹰”是性与其股价表现绑在了一起。反过来,股价的表现又取决于公司每个季度的盈利能否达到华尔街的盈利预测。由于太多地使用自己的股票提供担保,安然不得不i}i而走险,想方设法制造利润,以推动股价。安然为了躲避监管,尽量利用会计体系内在的缺陷,并多次作误导性陈述。安然通过制造概念,使投资者相信公司已经进入高增长、高利润的领域(如宽带通信),然后业绩上作“配合”,通过关联企业间的“对倒”交易不断创造出超常的利润。使 安 然 付出很大代价的也包括它与关联企业签订的许多复杂担保合同,这些合同常有关于公司信用评级,资产价值,安然股价的条款。这些条款看起来有很大的不同,但实际上相关性极高,一旦某项条款触发,其它合同及相应条款会像多米诺骨牌一样倒下。安然的这种根本性的系统风险使它在能源市场波动太大时,因金融工具的杠杆作用扩大,迫使各担保条款相继触发,要求安然在恰恰没有资金时以现金清偿巨额债务,引发清偿危机。