环渤海小微企业经营与融资现状调研数据分析

第一篇：环渤海小微企业经营与融资现状调研数据分析

环渤海小微企业经营与融资现状

调研数据深度分析

2012年1月

目录

一、综述..............................................1

（一）调研方法及样本................................1

（二）主要调研结论摘要..............................1

二、小微企业经营现状...................................4

（一）小微企业经营数据有所下滑.......................4

（二）影响小微企业经营的主要因素.....................9

三、融资现状.........................................16

（一）小微企业融资需求.............................16

（二）当前小微企业贷款产品趋势......................17

（三）小微企业融资困难程度逐年上升..................18

一、综述

（一）调研方法及样本

本次调研的对象是主要经营地在环渤海地区（包括北京市、天津市、山东省、河北省、辽宁省）的小微企业实际负责人及小微企业高层，调研形式为以互联网为依托的问卷调研，共回收有效样本3476份。样本分布情况详见下表。

表一：调研样本数据

主要经营地北京市天津市河北省辽宁省山东省总计样本数***13476百分比19.74%6.10%27.39%6.76%40.02%100.00%外贸比例无外贸业务20%及以下20%-40%(含)40%-60%(含)60%-80%(含)80%以上总计样本数***831562963476百分比45.80%27.85%8.08%5.26%4.49%8.52%100.00%行业经营年限1年及以内1年-2年(含)2年-3年(含)3年-5年(含)5年-8年(含)8年以上总计样本数20***1510873476百分比5.78%10.41%11.74%20.22%20.57%31.27%100.00% 年销售规模100万及以下100万-200万(含)200万-300万(含)300万-500万(含)500万-1000万(含)1000万-2000万(含)2000万以上总计样本数102659***953763476百分比29.52%17.00%9.75%11.08%13.35%8.49%10.82%100.00%员工人数1人-5人(含)5人-10人(含)10人-20人(含)20人-50人(含)50人-100人(含)100人-300人(含)300人以上总计样本数61***21205893476百分比17.58%25.49%19.22%17.15%12.11%5.90%2.56%100.00%经营行业原材料工业品加工定制家具百货服装服饰消费商品商务服务其它总计样本数78988355***103933476百分比22.70%25.40%15.85%8.80%6.50%6.27%3.16%11.31%100.00% 经营类型生产为主生产贸易各半贸易为主服务类总计样本数***1783476百分比38.03%34.09%22.76%5.12%100.00%

（二）主要调研结论摘要

小微企业各项经营数据呈现下滑趋势，开工率下滑的小微企业达 46%，员工数下滑的小微企业达36%，销售额下滑的小微企业达43%，净利润下滑的小微企业达52%。员工下滑的主要原因为员工离职或找不到工人，以及主动缩减成本；销售下滑的主要原因为行业竞争加大，老客户订单减少和订单利润过低不愿意接单。

小微企业的经营受多方面因素的影响，其中55%的小微企业认为原材料上涨影响较大，其中53%的小微企业认为员工工资上涨影响较大，其中47%的小微企业认为国内外订单减少影响较大，其中43%的小微企业认为资金紧张或不足影响较大。另相比2010年，认为国内外订单减少影响较大的小微企业上升了11%，认为员工工资上涨影响较大的小微企业上升了11%，认为企业间拖欠货款影响较大的小微企业上升了6%。

在外贸占比80%以上的小微企业，对经营影响较大各因素排名相比整体样本有较大的不同，选择人民币升值的小微企业占到74%，国内外订单减少的小微企业占66%，原材料上涨的占62%，形成了员工工资上涨占55%，数值均过半，是外贸小微企业面临的新四大难题。

近3年拥有外部借款的小微企业比例不断上升，小微企业对资金的需求正在逐步提升，仅靠自有资金既可维持周转的小微企业逐渐减少。有72%的小微企业当前有融资需求，12%的小微企业虽无融资需求但已有外部借款。其中需求额度在100万以内的小微企业为41%，占有融资需求的小微企业的57%。近3年来认为融资困难的小微企业比例逐步上升，且对未来的预期不乐观，有60%的小微企业认为未来6个月的融资会显的困难。小微企业解决资金紧张或不足的主要渠道是：向亲戚朋友借款占到46%，向银行借款的占43%，另外向供应商临时赊账的占32%。

当前无借款的小微企业中有44%的小微企业有融资需求，但其中有53%的小微企业找不到或没有符合银行条件的担保人或抵押物。发展无担保人及抵押物的个人信用担保类贷款，将有助于解决这个群体的需求。

相比2010年，2011年小微企业贷款期限有缩短的趋势，贷款利率有上升趋势，贷款额度有下滑趋势。6个月以下的贷款比例上升了4%，12%以上年利率的贷款比例上升了9%，贷款额度下滑的小微企业占到了38%。

二、小微企业经营现状

（一）小微企业经营数据有所下滑

网络问卷调研了2011年的各项经营数据与2010年相比的变化情况，具体的数据显示在小微企业开工率、员工人数、月均销售额、月均净利润、预计未来月均净利润变化情况五个指标上，选择下滑的小微企业比例，均高于选择上升的小微企业比例。其中选择2011年月均净利润比2010年下滑的小微企业更是高达52%。

图一：小微企业2011年经营数据与2010年相比变化情况

100%90%小企***0样2000本家80%70%60%50%40%30%20%10%0%平均开工率变化上升比例持平比例下滑比例样本总数37%业选择比例1500数1000500平均员工数变化28%月均销售额变化29%月均净利润变化20%预计未来月均净利润变化31%017%46%324836%36%247828%43%347628%52%347636%33%3476 1.小微企业开工率波动不大

环渤海地区小微企业2011年开工率均值为71%（排除淡旺季因素），且小微企业年销售规模越小，开工率越低，年销售规模在100万及以下的小微企业平均开工率仅为62%。总计有46%的小微企业2011年开工率相比2010年出现下滑。从行业因素看，原材料、工业 品、加工定制和服装服饰行业受到影响较大，开工率下滑小微企业比例相比其他行业高出约10%。

图二：不同规模小微企业开工率相比2010年变化情况

85%79%小80%74%70%70%企业开工率均值75%71%75%76%71%65%62%60%年销售规模开工率均值100万及以100万-200200万-300300万-500下62%万（含）70%万（含）71%万（含）74%500万-1000万（含）75%1000万-2000万（含）76%2000万以上79%均值71% 图三：各行业小微企业2011年相比2010年开工率下滑的情况

55%开工率下滑的50%49%47%48%49%45%42%40%39%40%43%企业比例35%30%开工率下滑原材料49%工业品47%加工定制48%家具百货39%服装服饰49%消费商品42%商务服务40%其它43% 2.小微企业员工数下降

总计有36%的小微企业2011年员工数相比2010年出现下滑。其中，加工定制的小微企业员工数下滑的小微企业比例高达44%，加工 定制的小微企业主要由机加工、电子加工、印刷、模具、包装等类型的小微企业构成，这类小微企业主要以人力资源密集小微企业构成，其成长主要依赖于其他小微企业的额外订单需求，因此受到经济增长放缓的影响较大。从后期销售额下滑的因素来看，该类小微企业的销售额下滑也较为严重，销售额下滑小微企业比例高达45%。

小微企业员工数下滑的主要原因是员工离职或找不到工人的小微企业占36%，主动减少人员缩减成本的小微企业占21%。鉴于当前物价水平的逐步上涨，工人对薪酬的最低期望也逐步升高，小微企业没有能力提供相应薪酬时，员工离职率就逐步提升；而现有的薪酬不具备有效的吸引力又导致了“招工难”现象的产生。另在经济增速放缓的情况下，部分小微企业采取了主动缩减“瘦身”的手段维持小微企业经营，准备“过冬”。

图四：各行业员工人数下滑企业的比例

50%44%45%40%36%35%32%38%35%38%33%29%30%25%20%原材料工业品加工定制家具百货服装服饰消费商品商务服务其它员工数下滑企业比例 图五：员工数量变化的主要原因

40%35%30%25%企业比例20%15%10%5%0%没有减少或正常减少比例17%不满意薪资离职或现有薪资招不到人36%主动减少，缩减成本21%招不到适合岗位的人才13%更新技术节省人力10%其它3% 3.小微企业销售额下滑

总计有43%的小微企业2011年销售额相比2010年出现下滑。其中外贸比例较高的小微企业，销售额下滑较为严重，外贸比例在60%-80%(含)的小微企业销售额出现下滑的小微企业比例高达47%。

小微企业销售额减少的主要原因为行业竞争加剧，选择该项的小微企业占比高达60%；老客户订单减少，选择该项的小微企业占比高达60%；另外订单利润过低不愿接单的小微企业也占到了48%，成为销售额下滑的主因之一。在当前经济增速放缓的大环境下，行业的竞争加剧，将转向价格竞争，但受原材料、人力成本、资金成本等基础生产要素成本上升的影响，多数小微企业采取了小微企业收缩战略，主要集中经营利润率较高的小订单，对于利润率偏低占用资金较大的大订单尽量少接；也由于同行大小微企业的价格竞争导致老客户的订单有所缩减。图七：不同外贸比例小微企业年销售额下滑的情况

48%47%46%45%44%43%42%41%40%外贸比例销售额下滑无外贸业务43%20%及以下43%20%-40%（含）43%40%-60%（含）45%60%-80%（含）47%43%43%45%47%销售额下滑的企业比例43%42%80%以上42% 图八：造成小微企业销售额下降的主要原因

行业竞争加大老客户订单减少60%60%订单利润过低不愿接单资金不足老客户流失生产工人难招订单合同条款风险过高15%22%31%48%9%9%0%10%20%30%40%50%60%70%产品报价竞争不过其他国家企业比例 4.过半小微企业月均净利润下滑

总计有52%的小微企业2011年净利润相比2010年出现下滑，另有33%的小微企业预计未来6个月月均净利润仍将进一步下滑，但相对当前净利润减少的小微企业，已经大为减少，体现了小微企业对未来经济信心的逐步回升。在对比各类因素与员工人数下滑的关联时，数据显示员工人数越少的小微企业净利润下滑越为显著，提现了小微 企业在经济增速放缓的情况下，较弱的抵抗能力。

图九：不同员工人数小微企业年净利润下滑的情况

60%55%50%45%40%35%30%员工人数当前净利润下滑33%56%54%51%52%49%43%净利润下滑的企业比例1人-5人（含）56%5人-10人（含）54%10人-20人（含）51%20人-50人（含）52%50人-100人（含）49%100人-300人（含）43%300人以上33%

（二）影响小微企业经营的主要因素

调研数据显示，原材料上涨、员工工资上涨、订单减少、资金紧张或不足是影响小微企业经营的主要因素。

其中，另有三项因素2011年相比2010年绝对值比例上升较高。分别是国内外订单减少上升12%，员工工资上涨上升10%，企业间拖欠货款上升6%，体现了这三个因素对小微企业的影响在逐步增加。图十：影响小微企业经营的因素

选择该项因素的企60%50%40%30%20%10%0%原材料上涨近6个月比例2010年比例比例变化绝对值55%业比例员工工资上涨53%国内外订单减少47%资金紧张或不足43%缺乏销售渠道32%客户拖欠货款30%招聘不到工人26%税收负担高23%人民币升值21%无品牌或无知名度18%缺乏核心技术11%52%3%42%11%36%11%39%4%28%4%24%6%21%5%17%6%17%4%15%3%11%0

1.原材料成本压力持续

认为原材料上涨对小微企业经营影响较大的小微企业高达55%，这其中原材料上涨对服装服饰、家具百货两个行业影响最大。经过对小微企业调研反馈信息的研读发现，原材料的上涨与大幅波动都对小微企业的经营产生了极大的影响，原材料行业受此影响也有60%的小微企业选择了该项。另外原材料行业受价格上涨因素的影响，销售额下滑比例在各行业中显得最为严重，下滑的小微企业比例高达48%。稳定原材料价格水平有利于小微企业的稳健发展。图十一：各行业原材料上涨对经营影响情况

选择原材料上涨对经营影响较大的企业比例65%60%60%55%50%45%40%35%30%25%20%原材料工业品加工定制家具百货服装服饰消费商品商务服务24%54%55%52%63%62% 图十二：不同外贸比例小微企业2011年

相比2010年销售额下滑的情况

49%47%销售额下滑的48%45%45%45%43%41%39%37%35%销售额下滑39%42%42%企业比例40%38%原材料48%工业品42%加工定制45%家具百货39%服装服饰45%消费商品42%商务服务40%其它38% 2.用工成本上升明显

认为员工工资上涨对小微企业经营影响较大的小微企业高达53%，这对加工定制这类人力资源密集型行业影响最大。员工人数越多的小微企业受影响越大，但300人以上规模的小微企业反而受影响 不太大。

图十三：各行业企业认为员工工资上涨对经营影响较大的比例

65%选择员工工资上涨的企业比例40%38%63%60%56%55%53%54%57%50%50%46%45%35%近6个月比例原材料46%工业品53%加工定制63%家具百货56%服装服饰54%消费商品57%商务服务38%其它50% 图十四：不同规模小微企业认为员工工资上涨对经营影响较大的比例

65%选62%58%59%58%择员工工资上涨的企业比例60%55%50%45%40%36%35%员工人数近6个月比例1人-5人（含）36%5人-10人（含）52%52%48%10人-20人（含）58%20人-50人（含）59%50人-100人（含）58%100人-300人（含）62%300人以上48% 3.订单减少影响扩大

认为国内外订单减少对小微企业经营影响较大的小微企业为47%。其中，无外贸业务的小微企业选择国内订单减少对小微企业经营影响较大的小微企业占34%，外贸比例在80%以上的小微企业选择 国外订单减少对小微企业经营影响较大的小微企业占63%，可见外贸小微企业面临订单减少的压力比内贸小微企业要大。

图十五：2011年国内外订单减少对小微企业的影响

受订单减少影响不大的企业比例受订单减少影响较大的企业比例80%以上企业60%-80%（含）外40%-60%（含）贸业20%-40%（含）务占20%及以下比34%35%33%66%65%67%42%48%64%58%52%36%无外贸业务0%20%40%60%80%100%

4.企业间拖欠款现象逐渐增多

认为企业间拖欠货款对经营影响较大的小微企业为30%，相比2010年上升6%，升幅仅次于员工工资上涨和国内外订单减少两个因素。由于我国正在采取适度从紧的货币政策，导致了原先能够获得贷款的小微企业的融资渠道和规模都有所缩减，为了维持正常的小微企业经营，因此拉长了上游小微企业的账期，导致了企业间拖欠货款现在的增加。基于此，小微企业受到的影响相比大中型企业要更大。调研数据显示，本次接受调研的小微企业，在该项上的选择比例均处于高位。图十六：不同年销售规模企业认为客户拖欠货款

对经营影响较大的比例

40%选择客户拖欠货款的企业35%30%25%33%26%35%30%33%28%29%20%15%10%5%比例0%100万及以年销售规模近6个月比例下26%100万-200万（含）33%200万-300万（含）35%300万-500万（含）30%500万-1000万（含）33%1000万-2000万（含）28%29%2000万以上 5.人民币升值因素对外贸小微企业影响大

在外贸占80%的小微企业，其对经营影响较大因素排名相比整体样本有较大的变化，选择人民币升值的小微企业占到74%，国内外订单减少的小微企业占66%，原材料上涨的占62%，形成了员工工资上涨占55%，数值均过半，是外贸小微企业面临的四大难题。图十七：外贸企业面临的主要经营压力

80%70%选择该项因60%50%40%30%20%10%0%原材料上涨员工工资上涨55%国内外订单减少66%资金紧张或不足37%无品牌或无知名度13%素的企业比例缺乏销售渠道18%客户拖欠货款12%招聘不到工人29%税收负担高26%人民币升值74%缺乏核心技术8%外贸80%以上62% 15

三、融资现状

（一）小微企业融资需求

1.有外部融资的小微企业比例逐步提升

调研数据显示，近3年来拥有外部借款的小微企业比例在逐步提高，且预计未来6个月有借款的小微企业比例将进一步提高。可见小微企业对资金的需求正在逐步提升，仅靠自有资金既可维持周转的小微企业逐渐减少。

图十八：负债经营小微企业比例

负债经营75%70%65%60%企业比例55%50%45%100万及以年销售规模预计未来6个月有借款2011年期间有借款2010年期间有借款2009年期间有借款100万-200万（含）62%200万-300万（含）66%300万-500万（含）64%500万-1000万（含）68%1000万-2000万（含）67%2000万以上73%下61%57%55%51%57%53%47%59%54%53%61%58%55%63%57%55%64%62%61%70%67%63% 2.当前有融资需求的小微企业占比超六成

当前融资需求仍是小微企业的主要需求之一，有62%的小微企业有融资需求，另有12%的小微企业虽无融资需求但已有外部借款。其 中需求额度在100万以内的小微企业为41%，占有融资需求的小微企业的57%。

图十九：企业当前融资需求比例分布

7%10%5%26%无需求-当前仍无外部借款无需求-当前已有外部借款5万及以内5万-10万（含）10万-20万（含）10%12%13%10%5%2%20万-50万（含）50万-100万（含）100万-200万（含）200万-500万（含）500万以上

（二）当前小微企业贷款产品趋势

相比2010年，2011年小微企业整体贷款期限缩短、利率上升、额度下滑。贷款期限6个月以内的小微企业比例比2010年增加4%，年利率12%以上的小微企业比例增加了9%，额度下滑的小微企业比例38%。

表一：2011年小微企业整体贷款期限和利率

贷款期限1-3个月(含)3-6个月(含)6-12个月(含)1年以上总计2011企业比例21%21%35%23%100%2010企业比例19%19%37%25%100%比例变动绝对值1.5%2.5%-2.0%-2.0%贷款年利率18%分以上12%-18%(含)6%-12%(含)6%及以下总计2011企业比例2010企业比例14%28%39%20%100%8%24%46%21%100% 17

（三）小微企业融资困难程度逐年上升

调研数据显示，近3年来小微企业认为融资困难的比例逐步上升，且对未来的预期不乐观，有60%的小微企业认为未来6个月的融资会显的困难。

图二十：不同时期认为融资困难的企业比例

65%期间认为融资困难的企业比例60%55%50%45%40%35%30%25%32%29%60%45%认为未来6个月融资困难的企业比例60%认为2011年融资困难的企业比例45%认为2010年融资困难的企业比例32%认为2009年融资困难的企业比例29%系列1 1.小微企业融资主要渠道是亲戚朋友借款

网络调研发现，近1年内，在用到外部借款渠道的小微企业中，主要向亲戚朋友借款占到46%，向银行借款的占43%，另外向供应商临时赊账的占32%。将渠道按照小微企业规模拆分后可以发现随着销售规模的增长小微企业向银行融资的比例越来越高，在年销售额在2000万以上的小企业中将银行作为融资渠道的高达79%，而年销售额在300万以下的小微企业向银行融资的比例均低于40%。可见小微企业的正规金融融资渠道较窄，加大银行在小微企业上的融资将有利于小微企业的经营发展。

图二十一：主要融资渠道情况

50%45%选择该40%35%30%25%20%15%10%5%0%亲戚朋友银行向供应商临时赊账民间借贷小额贷款公司19%15%32%46%43%项渠道的企业比例 图二十二：不同销售额企业主要融资渠道分布

90%80%70%企业比例60%50%40%30%20%10%0%100万及以下亲戚朋友银行向供应商临时赊账民间借贷小额贷款公司55%30%100万-200万（含）50%36%200万-300万（含）46%36%300万-500万（含）45%43%500万-1000万（含）44%44%1000万-2000万（含）36%65%2000万以上25%79%26%17%15%34%19%14%35%18%11%35%19%16%36%24%15%32%18%14%36%18%16% 2.小微企业融资以朋友担保为主 当前小微企业融资的担保方式主要以朋友担保为主，占当前有贷款小微企业的43%。从不同年销售规模的小微企业看，规模越小的小微企业采用朋友担保方式越多。

另外，当前无借款的小微企业中有44%的小微企业有融资需求，但其中有53%的小微企业不知能否找到或没有符合银行条件的担保人或抵押物。发展无担保人及抵押物的个人信用担保类贷款，将有助于解决这个群体的需求。

图二十三：小微企业最主要的融资担保方式

50%45%40%35%企业比例43%30%25%20%28%23%15%10%5%6%0%朋友担保抵押信用担保公司担保 图二十四：不同规模小微企业2011最主要的融资担保方式

60%50%40%企业比例30%20%10%0%100万及以下朋友担保抵押信用担保公司担保54%18%24%3%100万-200万（含）45%26%24%5%200万-300万（含）49%18%26%7%300万-500万（含）43%29%23%5%500万-1000万（含）42%28%23%7%1000万-2000万（含）28%43%21%7%2000万以上26%47%15%13% 图二十五：当前无借款但有融资需求的企业拥有担保情况

无符合或不知能否找到银行条件的担保人或抵押物的企当前有融资需求的企业占44%当前无外部借款的企业占47%样本总计3476家当前有外部借款的企业占53%当前无融资需求的企业占56%业占53%有符合银行条件的担保人或抵押物的企业占47%

第二篇：小微企业融资工作的调研报告

小微企业融资工作的调研报告

随着我国经济的快速发展，我国小微企业也不断发展壮大，其融资需求日益增大。进入2012年，国内经济下行的趋势已经得到确认，下半年，这种趋势并未出现明显改善的迹象。在这种经济环境下，珠三角过半数的小微企业开工率、销售额、利润等经营数据均出现不同幅度的下滑；而在影响小微企业经营的因素中，订单减少、原材料价格及员工工资上涨对小微企业经营压迫明显，尤其融工作的困难更是影响小微企业的生死存亡。

小微企业在国民经济中扮演着极其重要的作用，尤其是在就业领域，小微企业作用巨大，也发挥着稳定社会的关键作用。珠三角是国内劳动力的重要吸收区域，当地小微企业在开工率、用工数等环节上的下滑趋势，尤其是越来越多的小微企业不愿意招人，甚至减少员工数，这一态势持续恶化，必然抑制小微企业对劳动力的吸收能力。这应当引起社会的重视，采取必要手段改善当地小微企业生存环境，即使在经济大环境得不到扭转的情况下，可以通过减轻小微企业经营负担，增加其融资额度及降低融资门槛，扶持小微企业发展，是保护国内就业市场的稳定，也是银行业的社会责任。

根据调查材料，小微企业融资方式如下表所示：

不同规模小微企业的融资担保方式与不同规模小微企业的融资渠道相匹配，规模越小的企业，选择朋友担保比列越多；估摸越大的企业，选择抵押借款的比列越多。而两种融资方式所占比列达有借款企业的65.54%，反映珠三角地区银行放贷仍是以担保贷款和抵押贷款为主，是否有合适的抵押物和担保很大程度上决定了小微企业能否在银行借到钱。

当前，小微企业的融资成本却很大，甚至很多小微企业就算愿意付出高额成本，也无法融资成功。虽然我国近年来先后出台了多项解决中小企业融资贵融资难的政策，在一定程度上改善了小微企业的融资环境，但是小微企业融资艰难及费用昂贵的现象目前在基层还是普遍存在。本文在调查研究的基础上，就如何解决小微企业融资存在的问题进行探讨。

一、小微企业融资工作中存在的主要问题

在基层，尤其在地级市以下的地区，小微企业融资具有周期短、额度小、频率高、时间急等突出特点，而且小微企业又因行 2 业、地区等的不同而存在差异，导致融资需求很复杂。总的来说，基层的小微企业融资工作还存在以下一些主要问题。

（一）基层的小微企业享受不到到银行贷款资源

在基层，小微企业很难取得银行资源。虽然多家银行纷纷推出小微贷款的创新产品，实际执行过程中也在积极尝试担保和信用贷款等其他创新形式，但绝大部分仍是抵押贷款。但是小微企业他们无厂房抵押，也无法提供银行需要的各种资料报表，很多微型企业都不在大部分银行的调研范围之内，贷款无从谈起。可是除了银行，小微企业难以找到其他正规的融资渠道，一旦迫于无奈向一些非法机构或者法人进行高利息贷款，企业的融资成本和经营风险就会大大增加，对其发展十分不利。

（二）小微企业享受不到国家增加的中小企业贷款

虽然近年来国家不断要求金融机构加大中下企业金融服务力度，而且从全国的数据来看，银行的中小企业贷款也显著增加。截至2010年底，全国共109家商业银行成立了小企业金融服务专营机构，银行中小企业贷款余额达到7.27万亿元，占全部企业贷款余额的24.01%。全年中小企业贷款新增18394亿元，较上年同期多增4771亿元，增速比各项贷款平均增速高10.37个百分点。但我们也看到，站在银行的角度，即便对中小企业客户，他们会选择一些规模较大、资质较好的企业来发放贷款，而这部分企业在整个中小企业群体中，数量所占份额很低。相反，针对小微企 3 业的信贷产品却少之又少，而且存在贷款利率高、创新滞后等问题，使能够真正享受到贷款增加优惠的小微企业屈指可数。

（三）银行的小微企业贷款风险比较高

在基层，银行发展小微企业贷款，需要组建市场规划、销售经理、风险管理、贷后管理等专业团队，力图将信息触角延伸到了小微企业的方方面面。但由于小微企业存在数量多、规模小、且行业分散、质量良莠不齐等行业特点，导致银行缺乏足够的资源和能力去全面掌握小微企业的真实信息；另外，由于社会信用体系的不健全，目前我国的征信数据多分散在工商、税务、海关、银行等多个部门手中，尚未建立统一开放的消息共享平台。因此对于小微企业信用信息查询渠道不畅，造成银行容易根据虚假或者错误信息给小微企业进行放贷，无形中使银行信贷资产增加了很大的风险。因此，根据“高风险高回报”的经营规律，银行一旦给小微企业发放贷款，肯定会提高其贷款利息，使其融资成本加大。

（四）小微企业贷款的人力成本很大

从银行的角度看，目前大多数小微企业贷款信贷技术都是一种强调发挥客户经理的主观能动性的技术，主要通过人才激励约束机制来实现银行贷款的收益。由于我国属于发展中国家，没有高质量的信用数据库，且银行支付系统、社会信用意识、法律监管条件和小微企业成长环境都不够完善，所以我国小微企业贷款过程不能像发达国家那样可以借助信用评分模型实现自动化。这 种微贷发展方式，即让小微企业贷款业务成为劳动密集型金融服务，会要求信贷员的人力成本必须维持在一个较低的水平，否则即便通过努力使得坏账很少，获得的贷款收益也会被高额的人力成本所抵消，甚至会给银行带来亏损。但事实上，这种人力成本却是巨大的，很多银行都因为高额的人力成本使自己在开展小微企业信贷时候面临亏损。

二、进一步解决小微企业融资贵的建议与对策

针对小微企业存在的融资贵问题，我国政府部门正在积极引导商业银行开展小企业金融业务，不断优化小企业的融资环境，使小企业金融业务在解决企业融资贵问题时候发挥了很大作用。在此，笔者也就如何进一步解决小微企业融资贵问题提出以下几点建议和对策。

（一）银行要对小微企业做到一视同仁

各级银行监管部门要认真落实国家关于扶持中小企业发展的金融融资政策，对所管辖区域的银行进行督促，要求银行在开展中小企业金融业务时候要抛开企业规模因素，做到对所有中小企业一视同仁，让小微企业也能享受到正规、正常利率的银行贷款，不再饱受高利率之苦。同时，不管国有大银行，还是一些地区性质的商业银行，要尽快研究和推出一些适合很适合小微企业融资周期短、额度小、频率高、时间急等特点的贷款业务，为小微企业融资打开门路。当然，由于目前基层包括小微企业在内的中小企业的经营状况、项目前景、资信状况等信息了解较少，鼓励银 行要跟当地金融信用主管部门加强沟通联系，尽量减少产生不良贷款的几率，使开展小微企业贷款业务能够可持续发展下去。

（二）解决小微企业贷款存在的信息不对称问题

信息不对称是制约银行开展小微企业贷款的一个重要要素。要逐步建立起一个完善的征信系统，改善小微企业融资条件, 破除信息不对称的制约,让银行可以准确掌握小微企业的信誉状况进而为其提供金融服务。

1、金融监管部门和银行要尽快研究出台一套适合小微企业的银行信用评价标准和制度，努力推进小微企业信用体系建设。例如可以积极推广一些银行看小微企业“三品”(人品、产品、押品)和“三表”(水表、电表、报关表)的成功经验，把其不断完善并转化为相应的规范和标准制度。

2、按照小微企业信用记录的评价标准与制度，引进、培育权威性的信用评级中介机构对小微企业进行信用评级，评级结果可作为银行对小微企业风险评估和贷款定价的参考。

3、进一步加强小微企业自身信用建设，确保其在各个政府管理部门登记的信息都真实可靠。同时，银行通过加强税务、工商、海关等多个部门的联系，统一建立起小微企业消息共享平台，进一步完善小微企业征信管理体系，为开展小微企业贷款提供有力支持。

（三）合理降低小微企业贷款的人力成本

银行在开展小微企业贷款业务时，要及时把该项业务的人才 缺口补上，合理降低开展小微企业贷款的人力成本，使该业务不再仅是停留在政策性业务上，而是能够符合商业银行经营规律的、有竞争力的业务。一方面，可以从之前做大企业的客户经理中选调一些人才去开展或者负责小微企业贷款，让该项业务可以快速顺利铺开；另一方面，要加大对新进银行的客户经理的招聘和培训，尽量招聘一些经济管理类、计算机类的大学毕业生，并在其进入银行后及时接受上岗培训，让其花一年时间左右，先从柜台做起，到储蓄、出纳、会计等各部门轮岗之后，再考核，若合适就将其调到信贷管理部门，从客户经理的助理、跟班做起，逐步熟悉和掌握小微企业贷款业务操作。这样子，可以使小微企业贷款业务部门形成以老带幼的良好局面。同时，还要把信贷管理制度执行到位，把好贷前调查、贷中审查、贷后管理、风险防范等环节的管理关口，综合提高小微企业贷款的风险控制能力和工作效率，进一步降低小微企业贷款的人力成本。

（四）积极拓展小微企业融资渠道

除了要鼓励商业银行积极探索，和开展中小企业贷款、不断创新产品和服务，不断满足个体工商户、小企业或农户在生产经营中补充流动资金或购臵生产材料、设备的自己需求，保证其生产经营活动的正常进行或经营规模的扩大。还要进一步拓展小微企业的融资渠道，争取早日形成多层次、多元化的小微企业融资体系，真正使小微企业可以便捷地解决各种融资问题。要根据小微企业融资需求特点积极去拓展包括商业银行贷款、信用担保、风险投资、金融租赁、典当融资、票据融资、中小板、创业板，以及合伙投资、互助基金、民间信用等民间借贷等融资途径，使小微企业的融资渠道呈现出多样化趋势。此外，要尽快实施合适适合小微企业业务发展的奖惩制度，激发小微企业贷款管理人员和营销人员的积极性，确实让小微企业无论直接融资还是间接融资，都能够及时融资成功，而且还能进一步降低其融资成本。

三、其他对策

总之，帮助小微企业积极融资，已经成为当前小微企业关注的头等大事。经济环境差，市场萎缩，无论是小微企业，亦或其他企业，势必都不得不面临更为严峻的挑战。充足的流动资金是小微企业的生存之本。相对于大型企业而言，小微企业自身基础薄弱，独自开发市场能力差，因此，在当前这种环境下，更需要政府、银行、社会给予援手，帮助他们拓展更为广阔的销路。

（一）、建议地方政府可以为小微企业，尤其是当地已经集群化发展的产业，涉及大量同质化小微企业，建立更为便捷的经营信息交流、匹配的平台，提供必要的市场信息指导，便于小微企业同意向客户对接；引导小微企业走出单纯依赖社会关系经营的桎梏，采用电子商务等新型平台，拓展市场，获取更广泛的客源。面对市场的变化，小微企业经营者也应当更主动去了解、把握市场，产品规划、生产安排等跟紧市场变化的节奏，提升产品品质，以争取能在激烈的市场竞争中吸引客户。同时，多学习、了解新型营销工具，也成为当前多数小微企业经营者的必修课。

（二）、进一步降低小微企业税费等负担，减轻小微企业用工成本等压力困境之下，小微企业对于成本压力越发敏感。政府已经注意到税负压力影响小微企业正常经营，需要给予减除。高企的税费负担不仅影响小微企业的正常经营，由此带来的小微企业在融资、政策享受等方面带来一连串障碍。因此，继续深化当前的小微企业税制改革，更大幅度的减轻甚至减免小微企业身上的一些税负，不仅可以为当前的小微企业减轻经营成本，同时，还能以此为契机，引导小微企业树立诚信纳税的新风气，协助其建立真实的财务体系，建立健全的金融征信。同时，政府可以再小微企业用工等环节给予更多的帮助，不仅仅是帮助小微企业招工，更要鼓励其用工的意愿，通过给予适当的用工补贴或减免、分担一些企业所承担的用工成本，如员工社会福利成本等，以此维护、促进小微企业招工、用工的意愿，从未维护整个劳动力就业市场的稳定。

第三篇：A外贸企业融资现状分析与对策研究

A外贸企业融资现状分析与对策研究

引言(选题背景和意义研究思路和方法文章主要章节安排)第一章:企业融资相关理论介绍 第一节、融资结构与资本结构一、二、三、融资结构 资本结构

融资结构与资本结构的关系

第二节、资本结构理论

一、朴素资本结构理论

二、传统资本结构理论

第二章 A外贸企业融资现状分析 第一节 A外贸企业简介

一、A外贸公司外贸业务背景介绍

二、A外贸公司财务状况说明

三、A外贸公司组织架构

第二节 公司融资现状分析

一、现阶段的融资需求

二、已采用的一般融资方式

第三节 A外贸公司融资过程中出现的问题

一、担保问题难以得到解决

二、银行信用评级和抵押物的选择

三、可使用的融资手段单一

第三章 A外贸企业融资发展制约原因分析 第一节 自身实力难以实现扩大融资

一、自身信用状况不佳，并且缺乏信用意识

在经济学中，信用是以偿还和付息为条件的价值运动的一种特殊形式，更多是指借贷行为，即以偿还和付息为条件的价值单方面的让渡，主要体现在货币的借贷和商品交易的赊销

或预付两个方面。一般表现为商品专卖中的延期付款或借贷行为，是二元主体或多元主体之间，以某种经济需要为目的，建立在诚实守信基础上的心理承诺与约期实践相结合的意志和能力。其本质特征是货币或商品的持有者把货币或商品暂时让渡给需要者使用，定期归还，并收取一定的费用。信用行为发生时，授信人提供一定的价值物，经过一定的时间后，受信人予以偿还并结束信用关系。

狭义的信用，表现在商品交换或其它经济活动中，授信人在充分信任受信人能够实现其承诺的基础上，用契约关系向受信人放贷并保障自己所贷的本金能够回流和增值的价值运动。意即以现有的财物或货币，回复将来支付的一种承诺。

现代市场经济条件下所指的信用，更多地是指狭义的信用。它表现的是在商品交换或其他经济活动中，交易双方所实行的以契约及合同为手段的资金借贷、承诺、履约的行为。信用关系双方即为借贷关系。在《贷款通则》中规定信用贷款，也叫无抵押信用贷款，是银行单凭借款人的信用或由资信可靠的担保人提供信用担保所发放的没有抵押品为条件的贷款。分为信用贷款、担保贷款、抵押贷款、质押贷款和票据贴现共六种形式。

信用贷款方式的特点是贷款保障全凭信用。信用贷款是区别与其它形式的贷款，通常以借款人的信用、资金运用情况，预期未来的收益和偿债的过去记录为凭．就无担保的信用贷款与有担保的信用贷款相比较而言，前者风险吏大些，因为一旦借款人不能履行债务时，银行使失去了按期索回债权的机会，甚至出现倒债。而有担保的信用贷款，当贷款到期借款人不能履约时，由担保人根据借款担保合同，代负履行之责。由于这一特点，便能督促借款人更严格地履行债务和尽可能地避免或补偿在借款人不履行债务时给银行造成的损失。

我国外贸企业多属于中小企业，中小企业融资难在世界各国，甚至金融制度相对较为完善的发达国家都存在，但是这个现象在中国尤为突出。“中国私营企业研究”课题组于2006年进行了大规模的全国私营企业抽样调查，其中2006年的调查结果显示：85．5％的业主感到贷款存在诸多困难，14．5％的人没有回答这个问题。①截至2007年6月，占企业总量0．5％的大型企业拥有50％以上的贷款余额，平均每家4．42亿元。与此对应，创造1／3GDP、占比88．1％的小型企业，其贷款余额不足20％②近年来，国家开始对中小企业融资进行政策方面的支持，中小企业金融服务得到比较明显的改善，中小企业融资难的困境也得到了一定程度的缓解。截至2008年底，中小企业人民币贷款余额10．3万亿元，占企业贷款总额的53．06％，不良贷款5．9％。

中小企业规模小，企业内部财务人员的综合素质有限，做出的财务报表大多是非规范化的报表，同时外贸企业一般建立的时间短，缺乏外源融资所需要的基本的信用记录，很难得到外部投资者和银行金融机构的信任。导致外贸企业严重依赖于内源融资，但是内源融资的

资金供给有限，外企业发展到一定的阶段后必须通过外源融资来解决资金问题，过度依赖内源融资对企业的长期发展有弊而无利。

二、源融资方式单一，严重依赖于银行信贷

银行贷款是A外贸企业主要的外源融资方式，但获得的信贷支持不够。A外贸企业首先将银行做为融资渠道，但是获得贷款较为困难，即贷款难成了制约A外贸企业发展的“瓶颈”。2008年以来，在经历了上半年的紧缩货币政策与下半年开始的金融危机影响，A外贸企业在获得贷款支持方面更是雪上加霜。直接融资方面，我国对股市融资、债券融资和私募股权融资等都有较为严格的规定，设立了较高的门槛，A外贸企业不能达到政策的要求，因此，只能放弃直接融资的渠道。

三、非正规金融渠道的民间融资风险大、成本高

未能从正规的金融机构得到贷款的A外贸企业只能求助于民问借贷。但是自2008年，随着紧缩性货币政策的实施，民间借贷利率一路走高。比历史最高纪录高出了0．138个千分点。民间借贷率有的甚至高达年利率120％。这使得A外贸企业面临高的融资成本与巨大的经营风险。资金是企业的生命线，不能筹集到所需资金，企业的创立、扩张、改造计划就不得不搁浅，正常生产经营也会受到影响，更为严重的是，创业甚至将面临破产、转让的困境，大量外贸企业融资难的现状将最终限制经济增长的速度和质量。

四、乏可供办理抵押的有效资产，担保能力低约束着A外贸企业融资

信用环境不佳，像大量的中小企业一样，A外贸企业存在着一定程度的信用意识淡薄，逃废、悬空银行债务现象影响银行增加信贷投人的积极性。在企业信用状况不理想的情况下，担保体系的相对薄弱也制约了企业的发展。A外贸企业建立的时间短，信用记录积累浅，特别是A外贸企业是创新型中小企业，其业务新且市场前景不明朗，出资人了解企业的经营情况会遇到困难。最后，A外贸企业由于产权封闭和面临更加激烈的市场竞争，往往比大企业更加担心其商业机密被泄露，因此在向外界披露信息时也更为谨慎。以上特征决定了外部出资者在收集A外贸企业企业的信息时会遇到更大的困难，对A外贸企业企业的融资将承担更高的交易成本和更大的风险。A外贸企业可用于抵押担保的资产不足。抵押和担保是金融机构解决信息不对称问题的一种常规保险机制，有助于减少金融机构对中小企业的信贷配给。在向信息不透明的中小企业提供贷款时，金融机构可以从企业所提供的抵押品或第三方担保中获得关于企业未来偿还能力的信息和保证，从而做出贷款决策。抵押贷款还有较强的事后监控功能，因为抵押品提高了借款人选择败德行为的机会成本。此外，由于金融机构对特定抵押品的价值进行判断的成本通常比对企业的未来现金流进行判断的成本要低，因此抵押和担保能够减少金融机构向中小企业提供贷款的审查和监督成本，使其较易获得条件相对优惠 的贷款。而中小企业资本密集度低的经营模式和固定资产比率低的财务特征，决定了其所能用于抵押的实物资产与大企业相比显得十分匮乏。另外，抵押贷款必须经过中介机构对抵押品进行价值评估、产权登记和法律公证等程序，这些程序不仅费用高，加重企业的融资成本，而且手续烦琐，等筹集到资金时，商机可能已经贻误。对于凭借经济灵活性求生的中小企业来说，抵押贷款极易产生融资时限所导致的金融缺口。最后，当银行过度依赖抵押作为解决信息不对称问题的手段时，抵押品本身也可能成为一种信贷配给的机制，使得那些资产规模达不到银行抵押品要求的中小企业无法进入信贷市场融资。上述A外贸企业金融供给与需求的缺口，即金融缺口是市场失效的产物，它带来的是社会福利的净损失。市场机制之所以在A外贸企业金融问题上出现失效，主要原因在于A外贸企业融资中的信息问题及由此引起的过高的交易成本，从而导致市场价格机制的失效。导致A外贸企业融资缺口的其他原因，也一般都与信息问题有关，如融资的规模不经济来源于融资时的固定交易成本，而这些交易成本主要是为了保证信息的透明度和可信性而进行审查、公证和监督的费用。如果信息是完全的，融资时的固定交易成本可以忽略不计，融资规模不经济的问题将不复存在。抵押和担保作为一种广义的交易成本，更是直接产生于信息不对称问题。中小企业经营的不确定性这一影响融资的因素，其本身就是信息问题。如果信息是完全的，银行完全可以将有倒闭风险的企业从借款人中剔除出去，或通过调整贷款利率来实现收益与风险的均衡。

五、A外贸企业财务管理水平偏低，融资信息渠道不畅

目前，A外贸企业会计制度不健全，财务管理水平低，难以向银行提供经过审计的、合格的财务报表，信息披露意识差，造成银行考察其真实资信状况的难度大，中介机构要对A外贸企业财务报表进行全面审核困难重重，这也使银行对A外贸企业授信“望而却步”。

六、作为中小企业的A外贸企业成长性差，竞争力弱

A外贸企业自身的竞争力弱和成长性差，一直是制约其融资的重要因素。主要表现在以下三方面：(1)竞争力脆弱。经济成长有其自身的内在规律，一般是从注重产量的劳动力时代，发展为注重成本的生产力时代，再到注重价值的竞争力时代。而对一个企业来讲，其竞争力不仅表现在产品价格、数量、质量等方面，更重要的是取决于企业形象、研究开发水平、社会公共意识和持续发展经营能力等因素。A外贸企业的公司形象、产品质量、社会公共意识和科研开发水准都有待进一步提高。银行授信是一种预期收益性很强的经济行为，A外贸企业的现状，自然使银行授信望而却步。(2)处于竞争性较强的领域，生存难度大。A外贸企业是科技含量低的劳动密集型产业和低层次的第三产业，这就决定其面临的竞争压力比较强，这种状况也导致A外贸企业融资困难。(3)企业绩效低。相对授信主体而言，A外贸企业的绩效较低，具体表现在资金利税率、权益利润率、成本费用利润率等方面。A外贸企业在这些

方面远远落后于大型企业。这就使银行和其他金融机构不敢对A外贸企业放款。

此外，A外贸企业偿贷能力低，银企关系紧张，与多数中小企业类似，A外贸企业预期收益不明显，自有资金少，这些不利因素决定了A外贸企业偿贷能力低，缺乏还贷意识和法制意识，这些来自其自身的因素严重影响了其贷款信誉。第二节 政府支持力度有限

一、政策支持难以落实

2007年我国宏观经济和金融形势表现为银行体系流动性偏多、货币信贷 扩张压力较大、价格涨幅上升。2008年，我国一改十年来所实行的稳健的货 币政策，实行了从紧的货币政策。这一政策的改变，虽是中国经济所面临的通

货膨胀压力下的必然选择，但其却给中小企业的融资带来了新的挑战。首先，贷款规模控制造成银行可以提供的资金相对减少。2008年浙江省工行、农行、中行、建行新增贷款已由2007年的1487.27亿元缩减为1093.69亿元。由于中央银行实行了贷款控制，使得资金规模受到压制，这就必然导致各类企业对资金的争夺。而商业银行为了防范风险，减少不良资产率，在贷款投向上会更向大型企业特别是大型国有企业、上市公司倾斜，从而进一步挤掉中小企业的贷款份额。另一方面，在相对偏紧的信贷资金条件下，银行间信贷竞争的程度有所弱化，处于总体“贷款难”的环境中的银行没有必要积极开发中小企业贷款领域。更何况中小企业起步基础差，企业规模相对较小，组织结构变化快，特别是财务制度、财务管理相对不规范、不稳定，倒闭比例较高。

二、法定存款准备金率高产生的影响

由于法定存款准备金率的上调，银行上缴央行的准备金数额增加，则在没有新增存款或新增存款不足的情况下，商业银行会因为准备金的压力而减少贷款数额。例如，在不考虑其他条件的情况下，银行体系100元的原始存款，在存款准备金率为10%时，可以产生的贷款数额为900元，而在存款准备金率为17.5%时，允许的贷款数额则为471元。因而，整个银行体系的可用贷款数额降低，而如何解决资金缺口，再新增存款尚不足以应对时，商业银行往往通过加大对中小企业贷款资金的催缴来缓解资金压力。

三、银行提供资金的条件更为苛刻

近年来，银行对中小外贸企业的贷款基本是抵押和担保贷款。但抵押和担保中存在的问题较多，主要是：(1)抵押要求条件苛刻，抵押品不足。除了土地使用权和房产外别无选择。(2)抵押担保体制尚需完善。抵押担保登记、评估手续繁杂、环节多；各种登记和评估的费用偏高；通过抵押得到的贷款比例偏低，土地、房产为70％，机器设备为50％，动产为25％-30％。(3)信用担保制度不健全。基层中小企业贷款担保机构发育缓慢；担保机构具体运作、管理方

式存在缺陷，审查偏严； 再担保机构尚未建立，经营风险难以有效分散和化解。这就使、固定资产较少的A外贸企业贷款困难。第三节 商业银行的谨慎

一、缺乏专门为中小企业服务的金融机构

一是国有专业银行没有设立为中小企业服务的专门机构。中国四大专业银行的主要服务对象是大型企业，对像A外贸企业这样的中小企业只是随机“救济”，在计划经济体制下，这是由国家计划决定的；在市场经济体制下，这是由市场运作成本决定的，因此根本无法保证满足像A外贸企业这样的中小企业信贷需要，严重制约了像A外贸企业这样的中小企业的顺利发展。二是缺乏一批专门为中小企业发展服务、与中小企业兴衰息息相关的非国有银行。A外贸企业多年来一直生机勃勃，但一直没有发展、也没有允许发展一批与之相适应、为其服务的非国有银行。甚至像民生银行这样的主要任务是服务于民营企业的、中小企业人股设立的全国股份制商业银行都没有进人。当然，仅靠一家民生银行和城市信用社是无法解决众多像A外贸企业这样的中小企业的融资困难的。三是缺乏民间融资机构。由于我国资本市场发育迟缓，目前还没有出现民间投资，居民手中货币只能通过银行等金融机构实现增值，这在一定程度上也限制了像A外贸企业这样的中小企业的投融资。

二、信息不对称导致的信息成本

信息不对称，即交易的一方对另一方了解不充分，从而影响其准确决策，是金融市场的一个普遍现象。外贸企业融资信息渠道不畅，目前，银行对申请授信的外贸企业，既没有充分的时间，又没有合适的渠道进行了解，原因有三个方面：一是因为外贸企业数量大，情况千差万别，难以达到“完全信息”。像全国大多数的外贸企业一样，银行最为困惑的问题就是A外贸企业的信用识别问题，这就限制了银行对A外贸企业的授信。二是有些信息本身就缺乏，无从获得。如竞争力、成长性等决定银行授信行为的、有关A外贸企业发展前景的信息，当前对A外贸企业的信用评估不仅缺乏，而且的确难以获取。三是A外贸企业成立的时间短，其信息的真实性也难以甄别，尤其是A外贸企业的信用度和信用史，无法给银行以可靠的保证。所以从贷款成本考虑，银行不愿意向中小企业贷款是可以理解的。第四章 A外贸企业融资对策

要解决A外贸企业融资难问题，必须要转换思维。A外贸企业融资难问题表面上看是一个小企业融资渠道狭窄，深层原因却是体制和制度问题。因此，仅靠出台一些政策是不足以解决问题的，必须深化金融体制改革，加快制度调整，从国民经济和社会发展全局来综合考虑像A外贸企业这样的中小企业的发展。解决A外贸企业的融资难问题是一项系统工程，涉及信用环境、企业自身及金融服务状况等诸多因素，需要配套加以解决。解决A外贸企业融

资难，要遵循三个原则：一是完善针对A外贸企业金融服务的政策激励原则，二是符合商业原则和独立审贷的原则，三是符合产业政策方向和贯彻就业优先的原则。第一节 塑造自身良好形象

一、自身业务量的提高

1.加强企业管理，提高企业竞争力和社会信誉

对企业的管理不仅要有短期的目标，更重要的是要有企业的长期发展战略。中小企业要获得持久的竞争优势，首先，要致力于核心竞争力的技能和专长的获得。其次，中小企业在企业内部管理层各方面进行竞争力要素组合，以形成整体竞争力。中小企业应当通过市场细分，结合自身的经营特点和经济实力，统筹考虑自己所处行业的发展前景，做到“而专”、“小而特”，以特色产品来开拓市场。中小企业在加强发展的同时，要不断提高社会信誉，增强重合同、守信用的自我约束意识，要充分认识到诚信的重要性，坚持信誉，提高自身的信用程度和企业资信等级。中小企业必须强化信用意识，培养企业内部的“信用文化”；同时建立科学的财务会计制度，规范企业的财务管理，必须做到收支有据可依、有帐可查，防止会计信息失真，加速资金周转，提高资金的使用效率，确保资金链的畅通。信守合同，依法纳税，尽量按时还本付息，有困难时与银行协商解决，建立良好的银企关系，只有银企关系走上正轨，才有可能保证中小企业获得充足的资金。

2进一步改革现有金融体制，打破贷款业务的市场垄断问题

面对像A外贸企业这样的中小企业银行业务的实际，只有改善中小金融机构的监管制度、加强监督力度，逐步解决贷款市场的垄断问题，允许非国有中小金融机构进入市场，参与竞争，同时采取措施对现有中小金融机构进行彻底改造，促其转换经营机制，才有可能真正缓解中小企业的融资困难。像A外贸企业这样的中小企业银行现有的贷款业务模式过于单一，应借鉴美国硅谷银行及日本主办银行制的成功经验，选择“债权+股权”的业务发展模式，逐步向高科技项目投资倾斜，更好地为像A外贸企业这样的中小企业高科技中小企业融资服务。在业务模式发展上，完善主办银行制，融合担保机制和风险投资机制，走综合业务模式之路，应是像A外贸企业这样的中小企业银行增强竞争能力和服务能力的未来发展取向。

二、保持良好的信用

政府和银行正在逐步为像A外贸公司这样的中小企业提供良好的外部环境和必要的服务，但无论是银行信贷、政府扶持，还是直接融资，都要求像A外贸公司这样的中小企业具备一定的条件。像A外贸公司这样的中小企业不能消极地等待，而是要积极地去创造条件，走出融资难的困境，为企业的国际化发展打下基础。像A外贸公司这样的中小企业首先应该通过加强内部管理，提高盈利能力，增强信息透明度，来建立自己的良好信用。像A外贸公

司这样的中小企业融资难的重要原因之一在于信用不佳。一部分像A外贸公司这样的中小企业自有资本金不足，内部管理不规范，缺乏健全的财务制度，从而不符合贷款条件；有的像A外贸公司这样的中小企业信用观念淡薄，蓄意逃废银行债务，导致银行对像A外贸公司这样的中小企业的不良贷款率较高，这样的企业如果融资困难，那是自取其咎。市场经济是信用经济，信用是融资的基础，如果信用问题不解决，即使外部融资环境再优越，像A外贸公司这样的中小企业也难以获得资金，因此，像A外贸公司这样的中小企业首先必须切实加强信用建设。像A外贸企业这样的中小企业可选择财务融通辅导体系、经营管理辅导体系、创新发展的专家辅导体系、互助合作辅导体系等四方面来充实各地中小企业服务机构的工作内容，以此帮助中小企业技术创新，规范企业财务制度，提高企业管理水平。在上述的对策中，提出了像A外贸企业这样的中小企业高科技中小企业融资的八点措施。总结以上措施，不难发现，建立像A外贸企业这样的中小企业的信用体系是企业融资以及经济发展的核心环节。市场经济本质上是信用经济，只有树立良好的信用秩序，人人讲诚信，才能从根本上解决企业融资中的信息不对称问题。高科技中小企业融资难是现实问题，也是企业发展中的问题。企业融资就像爬坡，当你登上巅峰，一切的难题就被你甩在了身后。对于企业管理者来说，去银行贷款再难也要坚持做下去，当企业经过努力满足了银行的条件和要求，拿到了第一笔贷款，这意味着管理者的成功、企业的成功，因为企业由此有了信用记录，这是企业融资走向良性运转的开始。

三、完善的内部业务财务分析系统

尽管财务管理十分重要，而许多小型企业却几乎没有正规的财务管理。造成这种情况主要有两个原因：一是小型企业通常没有专业的财务人员；二是正规的财务管理在一定程度上并不适合许多小型企业的财务实际情况；当然，一些老板有意将自己的财务状况变得复杂，也是一个原因。财务管理对于公司具有重要的意义。

加大对中小企业的监督力度，规范中小企业的财务运作我国高科技中小企业，特别是中前期的像A外贸企业这样的中小企业，内部制度不健全，财务运作不规范，偷税漏税，导致企业法律风险增大。这种现象的存在，加大了投资过程的信息不对称，增加投资者的投资风险，从而导致融资受阻。对此，企业管理者要提高认识，政府要加大监督力度，坚持核查财务账目与库存记录跟踪相结合的原则，堵住企业偷税的黑洞。这不仅有利于国家税收的增加，也有利于企业规范制度的建立，进而有益于融资。中小企业融资过程中，政府的作用不仅仅在于输入资金，还在于对中小企业进行规范和辅导。借鉴加拿大的经验，目前政府应建立专家支持体系，对高科技中小企业创新进行辅导支持，帮助其开展创新活动，完善企业经营管理，协助中小企业健全财务制度，进而达到帮助企业融资、融物_融智(融入)的目标。这才是

促进中小企业长远发展的根本措施。

四、积极争取国际金融机构的融资

像A外贸公司这样的中小企业可以积极争取国际金融机构的融资，包括信贷融资和股权融资。国际金融机构陆续在市场推出面向像A外贸公司这样的中小企业的融资业务，世界银行集团的贷款条件比较优惠，其下属的国际金融公司已经在四川设立了专门面向像A外贸公司这样的中小企业的基金；联合国开发计划署也在做小额融资项目；亚洲开发银行在2002年7月向原国家经贸委等有关部门提出要加强对像A外贸公司这样的中小企业的股权融资。亚洲开发银行已经决定向一个名为“自由新世界企业投资”的基金会注入2500万美元的股本投资，帮助民营像A外贸公司这样的中小企业的发展，该基金会由亚洲开发银行、香港“新世界集团”和美国的“自由金融集团”共同创立，宗旨是为吸引更多的海外投资，帮助政府促进像A外贸公司这样的中小企业的发展。这些资金将投资于境内的民营中小型企业，每家企业在期初可以获得100万-500万美元的投资。新世界集团”将为这些企业提供配套资金。利用国际金融机构融资将有效推动像A外贸公司这样的中小企业的国际化发展。像A外贸公司这样的中小企业在海外融资时应该因地制宜，根据东道国不同的经济和金融环境，采取不同的筹资方式；而且，要借助于国际金融创新和先进的融资手段筹集资金，比如，融资租赁对于资金、技术、设备都比较缺乏的像A外贸公司这样的中小企业海外机构而言，具有一些独特的优点

第二节 结合融资结构理论运用各种融资工具

在相当时期内，像A外贸企业这样的中小企业融资方式基本以间接融资为主。同时，由于像A外贸企业这样的中小企业存在比大企业更高的经营风险和信用风险，各国像A外贸企业这样的中小企业通过资金市场融资远比大企业困难。随着商业银行逐渐从贷款额度管理改为资产负债管理，银行对像A外贸企业这样的中小企业的贷款会更为谨慎。从国际上一些发达国家发展像A外贸企业这样的中小企业的经验来看，政府发挥了极为重要的调控作用，因此，有必要通过一些有利于像A外贸企业这样的中小企业融资的政策，间接扶助像A外贸企业这样的中小企业的发展。

一、建立适合像A外贸企业这样的中小企业特征的间接融资市场体系

解决像A外贸企业这样的中小企业融资问题，目前商业银行仍然是最基本的供应渠道。要重视发挥国有商业银行以及中小金融机构的积极作用，创造像A外贸企业这样的中小企业与国有商业银行以及中小金融机构协调发展的市场环境，建立正常的融资渠道和主要以像A外贸企业这样的中小企业为服务对象的银行服务分工体系，加大对像A外贸企业这样的中小

企业信贷的投入力度。

1．设立专门的像A外贸企业这样的中小企业银行由于缺乏专门为像A外贸企业这样的中小企业服务的银行，因此可建立政策性和商业性的像A外贸企业这样的中小企业银行，专门扶植像A外贸企业这样的中小企业发展。研究组建全国或区域性像A外贸企业这样的中小企业政策性银行。政策性像A外贸企业这样的中小企业银行资金来源应是中国人民银行的再贷款，或者是向金融机构发行的政策性金融债券，其职责主要是对需要扶持的像A外贸企业这样的中小企业发放免息、贴息和低息贷款。政策性银行要有一定比例的信贷资金专项用于符合国家产业政策、有市场前景、技术含量高、经济效益好、能替代进口的像A外贸企业这样的中小企业贷款项目。例如，对于开发与引入高科技的像A外贸企业这样的中小企业、像A外贸企业这样的中小企业技术改造项目、环境保护项目、新建项目等，经审核后提供低息贷款或信用担保。此外，应由国家进出口银行对像A外贸企业这样的中小企业发展出口提供出口信贷支持。目前，主要由中国民生银行代行像A外贸企业这样的中小企业银行的职责，但应相应规定给像A外贸企业这样的中小企业的贷款比例。条件成熟时，还可组建地方性的像A外贸企业这样的中小企业发展政策性银行，专门落实对像A外贸企业这样的中小企业的政策性扶持。商业性像A外贸企业这样的中小企业银行，可由城市合作银行、城乡信用合作社或城乡信用合作社联合改制而来，充分发挥这些地方性的非国有银行对当地经济情况比较了解的优势，为像A外贸企业这样的中小企业服务。

2．建立像A外贸企业这样的中小企业基金为解决像A外贸企业这样的中小企业贷款问题和扶持像A外贸企业这样的中小企业的发展，可建立三种为像A外贸企业这样的中小企业服务的基金。一是像A外贸企业这样的中小企业信用保证基金。基金的来源可通过注入部分财政资金或向社会发行债券来解决，也可由政府、金融机构和企业共同出资组成。基金的功能是向像A外贸企业这样的中小企业提供信用担保，对像A外贸企业这样的中小企业信用进行保险与再保险，在此基础上进一步组建和完善像A外贸企业这样的中小企业信用担保体系。针对像A外贸企业这样的中小企业风险较大的特点，设立中央、地方两级信用辅助体系，由政府全额出资成立全国像A外贸企业这样的中小企业信用保险公司，对各地方信用保证基金或像A外贸企业这样的中小企业投资公司给像A外贸企业这样的中小企业的担保提供保险，也可对投资基金提供贷款，通过保险和再保险以分散风险。但基金必须按照市场经济原则来运作，并拥有足够的防范措施，如对担保贷款项目进行可行性研究，按担保比例和额度收取一定的手续费等。二是像A外贸企业这样的中小企业发展基金，资金来源包括政府财政的拨款、出售国有像A外贸企业这样的中小企业的收入、从像A外贸企业这样的中小企业的经营收入中提取一定比例的基金，设立像A外贸企业这样的中小企业发展资金是解决像A外贸企

业这样的中小企业融资问题，促进像A外贸企业这样的中小企业发展的重要渠道，主要用于像A外贸企业这样的中小企业的创业资助、技术创新和风险经营、像A外贸企业这样的中小企业产品结构的调整和科技成果产业转化、技术改造项目贴息和对像A外贸企业这样的中小企业社会化体系的资助等，该基金应重点支持像A外贸企业这样的中小企业的设立等。这一基金的主要用途为：支援像A外贸企业这样的中小企业扶持计划；参与投资开发或办理融资担保；投资于像A外贸企业这样的中小企业开发公司；防止像A外贸企业这样的中小企业连锁性倒闭的互助保证基金；补助开发新产品及高附加值及其市场的项目；辅助科研机构向像A外贸企业这样的中小企业转移新产品或新技术所需支出等。在像A外贸企业这样的中小企业发展基金中，须单独设立像A外贸企业这样的中小企业科技发展基金、创业基金，专用以支持一些产品发展与盈利的可能前景较好、而创业起步寸需要一定资金投入的企业。三是像A外贸企业这样的中小企业互助基金。可鼓励像A外贸企业这样的中小企业加入金融互助基金，会员只需交纳一定会费，就可申请到数倍于会费的贷款额。

3．继续配合各金融机构做好像A外贸企业这样的中小企业信贷工作支持政策性银行参加对像A外贸企业这样的中小企业的金融服务工作。鼓励国家开发银行、进出口银行、农业发展银行等政策性银行对像A外贸企业这样的中小企业直接提供金融服务和对像A外贸企业这样的中小企业创业投资公司提供信贷支持。经批准后，有条件的政策性银行可以按照国家规定对城市像A外贸企业这样的中小企业信用担保机构提供再担保服务，也可以对像A外贸企业这样的中小企业互助担保机构和从事像A外贸企业这样的中小企业信用担保的商业担保机构提供再担保服务。有条件的政策性银行可以组建面向像A外贸企业这样的中小企业的专业服务或咨询机构。鼓励商业银行特别是国有商业银行在注意信贷安全的前提下，建立向像A外贸企业这样的中小企业发放贷款的激励机制，切实提高对像A外贸企业这样的中小企业的贷款比例。保持国有商业银行对像A外贸企业这样的中小企业的贷款份额，切实办好国有商业银行的小型企业信贷部，确保像A外贸企业这样的中小企业有充分的融资来源；提高商业银行对像A外贸企业这样的中小企业贷款的积极性，可考虑扩大商业银行对像A外贸企业这样的中小企业贷款的利率浮动区间，特别是信用保证贷款利率的下浮幅度，对像A外贸企业这样的中小企业贷款比重较高的商业银行实行冲销坏账和补贴资本金等措施以增强其风险抵御能力；修改国有商业银行企业信用等级评定标准，重视企业经营效益；简化像A外贸企业这样的中小企业贷款抵押手续和条件，允许固定资产和无形资产作为抵押物。适当放宽商业银行县(市)支行贷款审批权限，缩短审批时间。开拓新的服务项目，改善银行对像A外贸企业这样的中小企业的结算、汇兑、转账、财务咨询等金融服务。鼓励和支持股份制银行、城市商业银行、城乡合作金融机构，以像A外贸企业这样的中小企业为主要服务对象。

4．发展票据业务和同业拆借发展像A外贸企业这样的中小企业的货币市场可以加强横向的资金流通，提高资金的运作效率。像A外贸企业这样的中小企业对票据贴现和同业拆借运作相对比较熟悉，应发展票据和同业市场并配合适当的运作环境，这有利于拓宽像A外贸企业这样的中小企业的融资渠道，提高资金市场的效率。鼓励银行对像A外贸企业这样的中小企业发行的商业票据提供承兑担保业务，经过承兑的商业票据由于得到银行的支付保证，其收益性、流动性大为增强。对银行来说，开展承兑业务并不需要垫付资金，而且还可以收取承兑费用、增加中间业务收人，但必须对像A外贸企业这样的中小企业的资信进行严格评估。

5．加强和改善银行方面的像A外贸企业这样的中小企业金融服务在面向像A外贸企业这样的中小企业客户提供短期资金方面，银行可考虑采取英美银行“透支账户”管理方式，即给这种账户合格的申请者一个可透支额度(并相应规定好利率水平和归还时限等)，并根据情况发展调整这种额度。这种方式，不仅可扩大银行的贷款业务，而且有助于控制或降低银行小额贷款的风险和管理成本。银行还应通过发展各种金融服务来加强对像A外贸企业这样的中小企业的扶助与辅导。一般而言，大企业因实力雄厚，通常拥有自己的市场开发和技术研究部门，而像A外贸企业这样的中小企业往往不具备这样的条件。银行可凭像A外贸企业这样的中小企业融资借其在信息、人才与管理方面的条件与优势，在市场信息、财务顾问、管理咨询等方面提供良好服务，以满足像A外贸企业这样的中小企业的需要和帮助其成长。这不仅有助于像A外贸企业这样的中小企业的发展和开拓银行业务，还可密切银行与企业的关系，是银行做好像A外贸企业这样的中小企业金融业务的重要环节。

6．协调像A外贸企业这样的中小企业与中小金融机构的关系要创造像A外贸企业这样的中小企业与中小金融机构协调发展的社会信用环境，重塑社会信用秩序。创造像A外贸企业这样的中小企业与中小金融机构之间一种良好的协调发展的社会信用环境是像A外贸企业这样的中小企业与中小金融机构协调发展的重要推动因素。从像A外贸企业这样的中小企业来说，要遵循社会共有的法律与信用制度，履行借款还本付息的责任与义务；从中小金融机构来说，要从自身内部完善像A外贸企业这样的中小企业信用评估体系，自觉注意防范经营风险；从政府角度来说，要与金融主管部门共同担负建立社会信用体系的责任，促进良好社会信用环境的形成，采取有利于调动中小金融机构积极性的政策措施。在普遍关注像A外贸企业这样的中小企业发展的同时，也要对中小金融机构的发展予以足够重视。要重塑国有银行对像A外贸企业这样的中小企业的融资管理体制，以形成与像A外贸企业这样的中小企业相互协调发展的运行机制与市场环境氛围。7．增强金融风险控制要建立像A外贸企业这样的中小企业贷款风险控制体系，建立健全像A外贸企业这样的中小企业融资制度。像A外贸

企业这样的中小企业贷款的特点是时间紧、频率高、数量少、管理成本高、风险相对高，为有效防范国有商业银行和中小金融机构的信贷风险，一方面要建立完善的像A外贸企业这样的中小企业贷款担保制度，有效分散国有商业银行和中小金融机构的信贷风险；另一方面要逐步建立像A外贸企业这样的中小企业贷款损失补偿机制，对国有商业银行和中小金融机构向像A外贸企业这样的中小企业贷款的风险损失予以补偿，防止像A外贸企业这样的中小企业信贷风险集中到商业银行和中小金融机构。

第三节 构建政府支持中小企业融资的对策

一、通过行政和法律的手段解决像融资的信息不对称问题

信息不对称是导致融资需求风险和供给风险的主要原因，通过监管和信息披露制度可以有效化解像A外贸企业这样的中小企业融资的信息不对称，使融资的供给方能够有效地实施资金的融出，而融资的需求方则可以根据自身的需要合理地进行资金的融人。(1)建立社会信用监管机构，努力完善社会信用评价体系。道德风险和逆向选择是产生融资风险的关键因素，而像A外贸企业这样的中小企业的信用问题和道德风险问题是银行、企业等个体机构无法独自解决的问题，必须依靠科学的社会信用体系和有效的监管体系的建立。科学合理的监管体系和诚信文化的建设可以减少市场选择中的信息不对称问题，必须依靠政府的力量才能完成。地方政府应建立以像A外贸企业这样的中小企业、企业经营者、中介机构为主体，以信用登记、信用征集、信用评估和信用发布为主要内容的信用制度，形成具有民主评议机制、激励机制、风险分担机制、风险管理机制的信用体系。健全信用等级评价标准，建立信用档案库，对像A外贸企业这样的中小企业进行信用评级，并对社会公布评级结果，实现信用监督社会化。这样，既降低了单个企业信息收集的成本，同时又通过信息的传播弱化了逆向选择和道德风险，有效地缓解了信息不对称的问题。(2)规范社会信用秩序。良好的社会信用环境和正常的信用关系是有效解决融资难的重要保证。地方政府要整治社会信用环境，树立和强化诚信意识。政府部门要始终倡导诚信立业、信用兴业的理念，努力培养企业诚信经营、合法守信的企业形象。加大对失信企业的惩罚力度，提高失信成本。对缺乏诚信、恶意逃债的企业予以严厉打击，追究逃债企业法人的责任，让诚实守信的企业得到优惠，让失信企业受到惩罚。通过营造良好的社会信用环境促进像A外贸企业这样的中小企业信用的提高。

二、发挥政府红娘作用，构建交流平台，促进银企合作

政府是整个地区经济发展的领导者和协调者，所有实体的经济利益和经济行为都必须由政府组织、管理和协调。银行与像A外贸企业这样的中小企业由于各自利益的关系，往往存在沟通不畅问题，阻碍了双方的交流与合作。地方政府要构建平台，为银企增进相互了解，促进双方合作。地方政府要发挥主导作用，提供场所与机会建立政府、银行和企业之间的协

调沟通机制。促进银行和企业之问的联系和沟通，积极推进银行和企业问的交流，增强银行对企业的了解，为银行增加像A外贸企业这样的中小企业的信贷投入创造机会。可通过举办银企座谈会、金融服务项目介绍会等形式，为银企合作，使银行积极向企业宣传金融政策，推介金融产品与牵线搭桥服务。向银行推荐市场销路好、行业发展有潜力的像A外贸企业这样的中小企业，向企业介绍适合的金融产品。研究解决银企之间存在的问题，推动银行和企业建立良好的合作关系。在银企发生矛盾时，政府要主动介入，化解矛盾。在促进银企合作过程中，既要促使银行转变经营理念，将发展前景好、信誉度高的像A外贸企业这样的中小企业纳入视野，也要帮助其防范和化解金融风险。既要关心银行贷款，更要关心企业还款，积极推动银行和企业建立良好的合作关系，实现互利双赢的目的。实践证明，有着良好政企、政银关系的地方，往往建立了很好的银企关系，地处湖南中南部地区的邵东县，因为政府经常为像A外贸企业这样的中小企业和银行牵线搭桥，像A外贸企业这样的中小企业的发展较快，同时银行也能得到贷款的利息收入，真正实现了银行和企业的双赢。

三、通过立法和施法的途径，健全融资担保体系

融资的供给方因害怕风险，拒绝为缺少资金的像A外贸企业这样的中小企业放贷，自身利益没有达到最大化，同时延误了像A外贸企业这样的中小企业发展的最佳机会。如果能够借用第三方担保转嫁融资的供给风险，将会大大提高融资供给方的融出资金的积极性，使像A外贸企业这样的中小企业成功实现融资。政府应该发挥本身的权威性，通过立法和施法的途径，完善像A外贸企业这样的中小企业融资担保体系，通过提供信贷担保，切实解决像A外贸企业这样的中小企业贷款担保难的问题。信贷担保体系拓宽了像A外贸企业这样的中小企业的融资渠道，增加了可融资量，能够有效地提高融资的效率。地方政府要设立像A外贸企业这样的中小企业担保资金，组建信用担保机构；建立资本补充机制，吸收社会资本进入。鼓励大公司、大企业参股，壮大担保能力。地方政府要在整个信用担保体系中充分发挥引导、杠杆和放大作用，吸引社会资金投资参与担保市场，形成政府主导、社会参与、多方募集、滚动发展的良性格局。要改进现行担保机构运作方法，按股份制企业、市场化原则规范运作。像A外贸企业这样的中小企业的信用信息难搜集、难判断，在信用体系尚未建成的情况下，担保公司的工作将有利于在像A外贸企业这样的中小企业间营造一个良好的信用氛围。

四、政府要充分利用自身的权威性，疏通拓宽像A外贸企业这样的中小企业融资渠道 政府是信息的集中地，矛盾的解决场。所有的组织和个人可以不同其他任何个人交往，但必须和政府发生关系，在一般人心中，政府就是权威。政府要发挥自己在像A外贸企业这样的中小企业融资需求和融资供给双方中权威的作用，努力疏通像A外贸企业这样的中小企业的融资渠道，确保融资渠道与融资市场发挥作用，确保融资渠道的畅通和融资市场的规范。

地方政府要出台可操作的政策性融资措施，开展融资业务新品种的研究与创新，制定有利于像A外贸企业这样的中小企业与金融机构合作的规则，完善像A外贸企业这样的中小企业融资支持体系。制定适合像A外贸企业这样的中小企业特点的贷款条件和审批程序，根据实际情况，增设服务窗口，简化审批程序。协调担保、评估、金融等部门之间的关系。规范中介机构行为，规范贷款抵押物的评估登记程序和操作规程，提高办事效率，为像A外贸企业这样的中小企业提供高效率、低成本的社会中介环境，提供周到、便捷的服务。要拓宽融资渠道，为那些有市场潜力的像A外贸企业这样的中小企业进行贷款担保，扩大担保的受惠面；鼓励发展前景好的像A外贸企业这样的中小企业积极争取上市，通过股票发行募集社会资金；要制定具体的政策措施，加快城市商业银行、城市信用社等以像A外贸企业这样的中小企业为主要服务对象的地方金融机构的发展，鼓励金融机构向像A外贸企业这样的中小企业提供更多的金融服务。

五、引导和规范民间金融的健康发展

民间金融具有信息快，运作灵活的特点，适合像A外贸企业这样的中小企业的融资需求。民间金融解决了像A外贸企业这样的中小企业难以从正规金融获得资金的缺口，支持了像A外贸企业这样的中小企业的发展。民间金融较强的地缘性和人缘性使其对所提供融资的像A外贸企业这样的中小企业相当熟悉，较好地解决了与像A外贸企业这样的中小企业之间信息不对称的问题，同时借贷手续简便，资金可得性强。民间金融与像A外贸企业这样的中小企业发展存在长期互动关系，同时在利率高启的情况下，其经营绩效甚至还远高于正规金融机构。有人统计，在小型企业中民间融资的发生率达95％，其中高利贷的发生率达85％。这种情况的出现是与现实经济生活的需求密切相关的。民间金融机构具有许多符合市场经济的特点和优势，如组织成本低、机制灵活、效率较高、对企业资信比较了解、以效益为原则等。过去，我国对民间金融机构一直采取抑制其发展的政策，没有采取在不断完善管理的条件下鼓励其发展的政策。其结果是金融秩序没能根本好转起来，不是金融混乱、乱集乱贷，就是信贷紧缩、通货紧缩。因此，政府应当采取措施引导它发展。将体制外的民间金融机构纳入正式制度安排之中，将民间的金融业纳人有组织、有管理的系统之中，充分发挥其积极作用。如果非正式金融过于分散，也会降低其效率。为了提供非正式投资者和寻求资本的企业家之间的联系交流的渠道，应设立非正规金融的服务体系，以克服分散的非正规金融投资者的隐姓埋名、企业家寻找投资者和投资者寻找投资机会的高搜寻成本而导致的低效率问题，实现金融效率和安全的统一。

六、建立和健全像、中小企业融资的社会化服务体系

1．修改现行的信用等级评定标准要根据国家新的《、中小企业划分标准》分类评级，并

适当提高资本利润率、资产负债率、人均利润率等反映盈利性、竞争性特征的相对指标分值权重，以使对像A外贸企业这样的中小企业的信用评估更趋合理、公正。

2．尽快建立功能完备的像A外贸企业这样的中小企业管理机构及服务网络根据目前的实际情况，应设立一个主要由政府参与的像A外贸企业这样的中小企业管理机构，明确其职能和权限，并以此为核心，与立法机构和各地方银行进行协调，同时建立像A外贸企业这样的中小企业指导体系和服务网络，对服务中心进行指导，设立各种培训中心及培训网络，加大对各层次人才的培训，以扶持像A外贸企业这样的中小企业的发展。

3．建立和完善具有独立性、按市场化或企业化方式运作的中介服务机构这些机构包括信息咨询，资信评估、项目评估、资产评估、财务顾问、产权交易等，可以向包括银行在内的金融机构提供有偿的信息服务以克服信息不对称的障碍，帮助后者对企业客户提供较大规模的信贷决策，从而促使金融机构更好地为包括像A外贸企业这样的中小企业在内的各类企业客户服务，同时也为金融机构提高自身的经营效率和减少坏账压力提供有力支持。4．创建企业孵化器，促进像A外贸企业这样的中小企业的创业和发展企业孵化器是一种为像A外贸企业这样的中小企业提供综合服务的机构，通过创造一个良好的生存空间和政策环境，促进像A外贸企业这样的中小企业，尤其是高技术企业的创业和成长。其主要职能是：为像A外贸企业这样的中小企业起步发展阶段提供融资的支持；向像A外贸企业这样的中小企业以低于市场价的价格出租商务用房和场地；为像A外贸企业这样的中小企业提供会计师、律师服务和咨询服务；除自身为像A外贸企业这样的中小企业提供资金支持外，还为之联系其他商业银行贷款。

七、建立和健全中小企业融资制度安排

首先，要加强像A外贸企业这样的中小企业经营和融资的法律法规建设，改善像A外贸企业这样的中小企业融资环境，为像A外贸企业这样的中小企业发展提供基本的制度保障。制定并实施《像A外贸企业这样的中小企业促进法》及配套法规，确定像A外贸企业这样的中小企业基本经济定位、组织结构、管理体制、融资担保、融资机制等，构造像A外贸企业这样的中小企业直接融资和间接融资的制度环境，使像A外贸企业这样的中小企业经营与融资走上法制化、规范化轨道。其次，重塑社会信用体系，强化《合同法》、《破产法》等有关法规的执法力度，硬化企业还贷机制，严格保护并落实像A外贸企业这样的中小企业转制过程中的金融债务，坚决抵制逃废银行债务行为，消除银行与企业之间的信用障碍，防范和化解金融风险。再次，进一步完善有关金融法规，加强对像A外贸企业这样的中小企业的保护和扶持。规定政府组织管理机构、政府扶持的方式以及政府扶持的经费预算。健全像A外贸企业这样的中小企业融资机构，规定像A外贸企业这样的中小企业金融机构的设立及融资措施；

规范像A外贸企业这样的中小企业银行、基金等金融机构的职责、资金来源、运作方式；确定各类银行对像A外贸企业这样的中小企业融资的最低比例和融资方式，地方性商业银行和城乡信用社要以像A外贸企业这样的中小企业为信贷重点，促进像A外贸企业这样的中小企业公平参与融资市场竞争；规范像A外贸企业这样的中小企业技术创新活动的一般权利和义务、限制条件；明确风险投资的优惠政策、机构设立条件，中介组织机构的创设，等等。构建像A外贸企业这样的中小企业融资选择机制，发挥资金流动的先导作用，扶持像A外贸企业这样的中小企业的技术创新和产业升级，促进资源的优化配置。结论 参考文献

第四篇：江浙票据融资现状与风险分析

江浙票据融资现状与风险分析

近年来，商业银行票据业务快速发展，票据市场欣欣向荣，规模不断扩大。但与此同时，大量无真实贸易背景的票据应运而生，票据空转十分活跃，信贷规模随之急剧扩张，不仅影响到商业银行的负债结构，削弱信贷功能，在一定程度上造成金融秩序紊乱。

一、票据融资现状

在浙江，融资性票据于2000年市场零星出现．当时以有交易有真实贸易背景票据为主。杭州市场一周交易额从2005年初5亿一10亿发展到目前50亿——100亿。主要以融资性票据为主。目前杭州市场大小中介不下500人。日均规模2亿——3亿左右贴现份额的大中介有10家左右。据票据业内人士估计，2008年、2009年浙江省有l万亿左右规模。到目前为止已形成一个分工明确。链条清晰，参与各方充分竞争的区域性票据市场。

（一）发行状况

由于中小企业集合票据在创新过程中与市场紧密联动，结构设计兼顾了参与各方的利益，且在一整套规范性文件体系框架下运行，因此自2009年底至今，产品在全国的发行非常顺利，引发全国性发行热潮。目前，全国各省都在抓紧推出各自的集合票据产品。全国已注册发行了11支票据融资总额达45.06亿元，还有近100支票据在等待发行中。

（二）运作模式

集合票据不是单一企业的独立行为，而是弱势群体的捆绑式组合融资。从各地发行中小企业集合票据情况看，总体上坚持市场取向,同时辅以政府支持。票据推行前期，政府的推动作用不可或缺。加大宣传、宣讲力度，全面介绍集合票据的功能和作用，提高广大中小企业对集合票据的认知度；加大政府对票据发行前期投入的扶持；政府或国有企业提供担保；政府对产业发展情况的推介及规划等，在票据发行过程中都发挥了积极作用。在一定程度上说，没有政府的支持，单靠金融机构一方推进，票据的推行会事倍功半。当然，随着各项制度设计的日益规范，票据的市场化运作将会水到渠成。

二、票据融资风险

一般而言，票据业务的风险度是较低的。但我国信用基础薄弱、商业信用基本依赖银行信用，因此，信用风险、欺诈风险、违约风险、操作风险等不可避免地伴随着商业银行票据业务的经营过程。这是无法回避的客观事实。随着我国银行票据市场规模的不断扩大，我国商业银行票据面临的风险也呈现多样化。

(一)信用风险

个别企业无视票据信用原则，利用银行票据融资业务，采取多种形式骗取、占用银行资金，套取银行信用现象比较严重，在一定程度上增加了银行所承担的信用风险。一是企业联手采用伪造无真实贸易背景的交易合同和对开增值税发票的方式，欺骗银行相互签发银行承兑汇票，再办理票据贴现，从而骗取银行资金。二是大型企业利用本身信用等级高、缴保证金较少的优势，签发大量的“融资票”，然后将这些票据交有关企业或下属企业办理贴现，再将资金转回由自己使用，出现占用银行资金现象。三是企业利用当前票据贴现利率与保证金存款利率倒挂的时机，想法设法连续滚动签发、贴现银行承兑汇票，用于套取利息，造成银行信用膨胀，风险加大。

(二)操作风险

银行机构出于种种原因，在办理票据融资业务时，降低门槛和授信标准，甚至协同作假，屡屡出现违规操作现象。一是签发银行承兑汇票不执行保证金专户管理制度，不能足额收取保证金。二是对客户资格、企业经营状况、信用记录等基础性资料审查力度不够，没有严格审查票据业务商品交易合同和票据贸易背景的真实合规性，出现了在合同失效、承兑总量超过商品交易量、企业无真实贸易背景证明材料等情况下，仍办理票据融资业务现象。三是审查票据时，对票据要素、防伪点和底纹的审查存在不严格、鉴别失真现象。四是没有执行先查后贴的操作程序，对查询查复有“他查”、“二查”等疑点的票据，没有及时落实真实原因后，再办理贴现业务，存在不查询就贴现或先贴现后查询现象。

(三)管理风险

银行机构出于内部考核的压力，超常发展票据融资业务，出现了“重数量、轻管理”的状况，在管理上存在许多风险。一是因银行从业人员认识上存有麻痹大意思想，认为票据融资业务有票据抵押，不会出现风险隐患，进而放松了对票据融资业务的管理，未能严格按照工作流程进行审查、审批。二是银行机构认为大型企业信誉好、有实力，在票据融资业务方面给予优先，从而出现了银行机构票据融资业务垒大象，造成银行信贷资金集中度风险增大。三是因银行机构从事票据业务管理人员较少，但业务量大，造成无力跟踪每笔票据融资业务，存在监督管理力度不够的状况。

(四)道德风险

随着银行承兑汇票在社会经济活动中的广泛使用，部分社会不法分子利用票据融资业务，伪造、变造银行承兑汇票和发票诈骗银行资金的现象有所抬头。一是银行职工与不法分子相互勾结，虚开没有真实贸易背景的银行承兑汇票，想方设法办理贴现、转贴现，再转移转贴现资金，使票据到期以“无力足额交存票款”为由，转为短期贷款，导致银行垫款。二是不法分子利用假交易合同和伪造、变造发票等手段，备齐银行所需资料，申请办理贴现，套取银行信贷资金。三是不法分子利用银行承兑汇票具有承付期较长、金额大和反复多次转让等特点，采用高科技手段，伪造、变造或克隆银行承兑汇票，办理贴现诈骗银行资金，造成银行资金损失。

三、应对措施

(一)健全票据融资市场管理体系，规范票据业务行为

1、建立健全票据融资业务制度规则，统一业务管理办法。应尽快修评《票据法》、《票据管理办法》、《支付结算办法》等法律法规的同时，分别制定和完善相应的管理制度，建立统一的票据业务管理办法，统一票据资料审核标准与程序，使各项票据业务开展有章可循、有据可查。进一步规范票据承兑、贴现、再贴现操作。

2、尽快出台《票据转贴现管理办法》。随着转贴现业务的日益活跃，其跨系统、跨地区现象增加，风险较大，且操作程序无章可循的问题日渐突出，迫切需要通过全国性的制度加以统一规范。

3、建立健全激励和制裁机制。要尽快建立全国统一的市场组织管理制度、信息披露制度、风险防范制度、自律管理制度等。加强对票据市场的监管力度，促进全国统一市场的形成。

4、发挥专营机构职能，健全、完善票据专营机构模式。票据专营机构要切实发挥龙头示范作用，进行专门化、规模化的管理和操作，积极配合各银行、企业进行业务咨询、票据查询和鉴别，自觉主动地加强与银行、企业之间的业务合作。

(二)完善利率形成机制，减少企业套利几率

现行的票据业务贴现利率形成机制是基于利率市场化前提下产生的，其与法定存款利率之间的差额，导致了目前保证金存款利率与银行贴现利率的倒挂，给企业留下了结构性的套利空间，市场的趋利性在一定程度上助推了票据功能异化问题。为此，建议银监会通过适当平台与人民银行协商，采取有效措施，完善利率形成机制，优化利率结构，平衡利率水平，降低法定利差，推动利率市场化进程，确保市场化背景下银行各类金融产品定价的科学性，减少企业套利几率，促使票据业务回归本色。

（三)强化票据贴现业务的风险控制，确保资金安全

在办理票据贴现业务时，银行业金融机构必须严格执行集中办理的原则，适度集中票据贴现业务的经营管理，特别是对票据真伪的鉴别需要有专业技术和人员，以防范票据风险。同时，要严格实行调查、审查、审批、发放和保管票据的岗位分离，确保内部操作零风险。严格贴现客户的选择，贴现客户必须是本辖区内，且生产经营正常，无不良记录，严禁跨省和跨地区营销票据。严禁借用他人账户办理贴现业务。要规范使用查询查复书，严禁客户自行查询查复。加强承兑企业与贴现企业的财务状祝审查，密切监控贴现资金流向和跟踪其资金变化，把票据贴现视同借款管理，强化风险控制，确保资金安全。

第五篇：江浙票据融资现状与风险分析

江浙票据融资现状与风险分析

一、票据融资

票据贴现融资，是指票据持有人在资金不足时，将商业票据转让给银行，银行按票面金额扣除贴现利息后将余额支付给收款人的一项银行授信业务，是企业为加快资金周转促进商品交易而向银行提出的金融需求。票据一经贴现便归贴现银行所有，贴现银行到期可凭票直接向承兑银行收取票款。票据融资又称融资性票据，是票据持有人通过非贸易的方式取得商业汇票，并以该票据向银行申请贴现套取资金，实现融资目的。

在我国，商业票据主要是指银行承兑汇票和商业承兑汇票。以商业票据进行支付是商业中很普遍的现象，但如果企业需要灵活的资金周转，往往需要通过票据贴现的形式使手中的“死钱”变成“活钱”。票据贴现可以看作是银行以购买未到期银行承兑汇票的方式向企业发放贷款。贴现者可预先得到银行垫付的融资款项，加速公司资金周转，提高资金利用效率。

票据贴现融资方式的好处之一是银行不按照企业的资产规模来放款，而是依据市场情况(销售合同)来贷款。企业收到票据至票据到期兑现之日，往往是少则几十天，多则300天，资金在这段时间处于闲置状态。企业如果能充分利用票据贴现融资，远比申请贷款手续简便，而且融资成本很低。票据贴现只需带上相应的票据到银行办理有关手续即可，一般在3个营业日内就能办妥，对于企业来说，这是“用明天的钱赚后天的钱”，这种融资方式值得中小企业广泛、积极地利用。对中国众多的中小企业来说，在普通贷款中往往因为资本金规模不够，或无法找到合适的担保人而贷不到钱，因此，票据贴现无需担保、不受资产规模限制的特性对他们来说就更为适用。

票据贴现的另外一个优势就是利率低。票据贴现能为票据持有人快速变现手中未到期的商业票据，手续方便、融资成本低，是受广大中小企业欢迎的一项银行业务。贴现利率在人民银行规定的范围内，由中小企业和贴现银行协商确定。企业票据贴现的利率通常大大低于到银行进行商业贷款的利率，融资成本下降了，企业利用贷款获得的利润自然就高了。

二、江浙票据融资现状 杭州的一家特大名为“润银”的“投资管理”公司不法票据窝点落网，缴获900亿不法资产，业内认为这很可能是地下“票据经纪”行业的一次洗牌，甚至会牵出更多货币市场违规后续。而眼下，杭州的地震，两天之内已经火速波及上海市场。

“光贴”，是业内对“光票贴现”的习惯性称法，即企业在银行承兑汇票贴现过程中没有在贴现银行开户，而是将票据背书给了一个“有名无实”的企业，再从该“企业”账上周转获得贴现款。因信贷紧缩，在过去一年间，很多贸易类企业以从银行开承兑汇票的形式来补充实际“流贷”需求，已是业内公开的秘密。开票企业其实并无与银票金额相当的真实贸易需求，于是“制造”贸易背景的地下“光贴”市场发展蓬勃。有票据行业权威人士称，在2011年全国约25万亿的银票贴现总量中，至少有30%是通过“包装户”进行的非法“光贴”。

（一）民间票据市场遇冷

杭州地区票据市场出事后，受到大规模整顿，全国大部分地方都受到牵连，民间票据市场开始收缩，民间票据市场已经出现了至少10年，通过承兑汇票的转出、贴现牟取差价，由此逐渐形成了所谓的民间票据市场。不过，随着近期监管渐趋严厉，不少民间票据中介机构已经蛰伏。而随着一些民间中介机构的退出，票据买卖市场的利率和手续费近期也水涨船高。

（二）银行收缩票据业务

由于近期票据大案屡发，银行开始纷纷收缩票据贴现业务。一些国有银行和股份制银行，由于担心其中隐藏风险，现在也不接收这些金融机构的承兑汇票。目前许多银行都已经暂停票据贴现业务，而专门从事银行承兑票据转让的深圳市金融一网在一份分析报告中指出，从今年2月以来，银行票据融资规模一直较大，4~5月，每月新增票据融资在2000亿元以上。而到了6月，情况却发生逆转，多家银行票据融资呈负增长，新增票据融资340亿元，环比大降83%，当月票据融资占比由5月的29.25%骤降至3.70%。

报告认为，就资金成本而言，尽管6月下旬票据贴现利率有所回升，但均值依然较低，均值约为4.28%。，年化利率为4.8%，而当月企业短期融资超过4000亿元，说明企业融资需求仍然较为旺盛，当月票据贴现利率远低于同期贷款利率。如果银行愿意进行票据贴现，企业仍有动力进行票据融资，而不会选择一般的短期贷款。票据融资意外大幅锐减，应是商业银行主动调整信贷结构所致。而7月以来票据市场监管趋严，预计从8月开始，票据融资可能出现负增长。

（三）行业地震

知情人士透露，7月初，央行向商业银行下发《关于票据业务管理的若干规定》(征求意见稿)，特别对“光票”、变造票据风险提出了管理意见。随后短短半月间，杭州、昆明、厦门、章丘等地公安接连宣告破获票据大案，其中杭州非法票据贴现案涉案金额高达900亿，一时撼动整个长三角票据市场。虽然各地大案直指民间非法票据中介，但与之同在一条“食物链”的上游商业银行和下游开票企业均难逃一震。值得注意的是，在这场“地震”中，不只那些不法中介和违规贴现行为受到摧折，正常的票据业务也因市场生态骤变而遭冲击。

据数位业内人士向本报透露，近期，商业银行在与票据业务相关的承兑、直贴、转贴三个环节上都已经不同程度受到影响。有票据行业权威人士透露，去年全国约25万亿的银票贴现总量中，至少有30%是通过“灰中介”进行的非法“光贴”。而杭州润银之所以能被初步核查出具有900余亿元的涉案非法经营额，也和江浙一带企业旺盛的虚构贸易背景票据融资需求有关。

三、票据融资的风险

地下票据交易市场中部分人反复循环开票、倒买倒卖、贴现赚取息差，导致银行存、贷规模被无限放大，使政府和监管部门对金融形势造成误判，不利于政府的宏观调控手段的运用，严重扰乱了国家的金融秩序，对经济和社会安全稳定构成严重威胁。

一般而言，票据业务的风险度是较低的。但我国信用基础薄弱、商业信用基本依赖银行信用，因此，信用风险、欺诈风险、违约风险、操作风险等不可避免地伴随着商业银行票据业务的经营过程。这是无法回避的客观事实。随着我国银行票据市场规模的不断扩大，我国商业银行票据面临的风险也呈现多样化。

由于票据业务兼有结算工具、银行负债、融资工具、银行资产等多重角色，注定了其功能容易随着宏观情势的变迁而变异。商业银行在市场竞争和经营业绩的压力下，十分热衷于挖掘票据背后的金融功能。一笔票据业务的签发，往往带来存贷款两个方面的业绩增长，还可以有费用收入。在漂亮的业绩统计数字诱惑下，银行就有可能放松对企业资信的审查，甚至忽视真实的贸易背景。加之我国银行票据业务分散，各个银行自成体系，对票据业务的争夺也引发了银行不理性的竞争。

首先是兑付风险，在当下银行贷款增长乏力的环境下，商业银行为了保持一定规模的信贷增长，进行商业承兑汇票贴现的融资冲动明显增强。但是，经济下行使得承兑人货款回笼所面临的风险有所提升，进而为票据到期兑付增添了不确定因素，贴现银行面临的票据兑付风险明显增加。

其次是套利风险，在流动性松动的背景下，贴现利率下行速率快于存贷款利率，如果稳健的货币政策使得存贷款利率迟迟不能下调，贴现利率很有可能突破存款利率，从而给市场无风险套利留下空间。市场主体为抓住套利机会，大肆运作，会给商业银行造成经济损失。

再次是诈骗风险，票据套利空间使得一些不法企业，利用企业关联关系，伪造贸易合同和相关单据，骗取银行开立银行承兑汇票，再实施贴现套利，给承兑行和贴现行增加了法律风险。

面对新形势下票据融资存在的各种风险，商业银行要积极应对，从制度、产品、操作等各个环节加强管理。首先从制度上，商业银行要加强风险管理，防止本行承兑票据在本行贴现，降低被企业套利所造成的经济损失。其次从产品上，商业银行要积极开发推广电子汇票，降低票据审核的操作风险。再次从审核操作上，要注重贸易背景真实性的审核，尤其要避免关联企业之间串通骗取开立银行承兑汇票。