基金考试各种知识点（五篇）

第一篇：基金考试各种知识点

【计算公式】

保本基金

1、风险资产投放额。

风险资产投放额=放大倍数 ×（投资组合现时净值-价值底线）=放大倍数×安全垫

2、风险资产投资比例。

风险资产投资比例=风险资产投资额×100% 基金净值 案例3-3：p52

除权价

1、除息报价。

除息报价=股息登记日收盘价-每股现金股利（股息）

2、除权报价。

a.、送股除权报价=股权登记日收盘价/（1+每股送股比例）

b、配股除权报价=（股权登记日收盘价+配股价×配股比例）/（1+每股配股比例）c、送股与配股同时进行时的除权报价=（股权登记日收盘价+配股价×配股比例）/（1+每股送股比例+每股配股比例）

3、除息与除权同时存在时的除权除息报价。

除权除息报价=（股权登记日收盘价+配股价×配股比例-每股现金红利）/（1+每股送股比例+每股配股比例）。

营运效率比率

存货周转率=年销售成本÷年均存货 存货周转天数=365天÷存货周转率

应收账款周转率=销售收入除年均应收账款 应收账款周转天数=365天÷应收账款周转天率 总资产周转率=年销售收入÷年均总资产

盈利能力比率

销售利润率=净利润÷销售收入 资产收益率=净利润÷总资产

净资产收益率=净利润÷所有者权益

资产收益率=净利润÷总资产=（净利润/销售收入）×（销售收入/总资产）=销售利润率×总资产周转率

净资产收益率=净利润÷所有者权益=（净利润/总资产）×（总资产/所有者权益）=资产收益率×权益乘数

净资产收益率=销售净利润率×资产周转率×财务杠杆

终值

t公式：FV=PV×（1+r）t（1+r）称为终值利率因子，与利率、时间成正比例关系 现值和贴现

t公式：PV=FV/（1+r），r是贴现率

t1/（1+r）称为现值利率因子，与利率、时间成反比例关系 名义利率和实际利率

实际利率=名义利率-通货膨胀率

流动性比率

流动比率=流动资产÷流动负债

（流动比率可以反映短期偿债能力）速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债（速冻比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标为速冻比率。）

财务杠杆比率

资产负债率=负债总额÷资产总额

负债权益比=负债÷所有者权益=资产负债率÷（1-资产负债率）权益乘数=资产÷所有者权益=1÷（1-资产负债率）利息倍数=EBIT（息税前利润）÷利息

配股权，其估值办法是：

如果收盘股价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值； 如果收盘价等于/或低于配股价，估值为零。

【各种知识点】 带数字的知识点

1.小盘股的市值小于5亿，大盘股的市值大于20亿。或累计市值占总市值20%一下的为小盘股；50%以上的大盘股。

2.货币市场工具通常是指到期日不足1年的短期金融工具。

3.保本基金，一般本金保证比例为100%，但是有时候会低于或者高于这一比例。4.资本市场是融资期限在1年以上的金融市场。

5.开放式基金每日公布单位资产净值，每季度公布资产组合，每6个月公布变更的招募说明书。

6.设立基金管理公司，拟任的高级管理人员，业务人员不少于15人。

7.封闭式基金募集的份额达到准予注册规模的80%以上，并且基金份额有人人数达到200人以上，可办理基金备案手续，并予以公告。

8.参与基金份额持有人大会的持有人的基金份额低于规定比例的，召集人可以在原公告的基金份额持有人大会召开时间的3个月以后，6个月以内，就原定审议事项重新召集基金份额持有人大会。

9.私募基金管理人保存私募基金投资决策，交易等方面的记录，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。

10.中国证监会工作人员依法履行职责，进行调查或检查时，不得少于2人。11.中国证监会领导干部离职后3年内，一般工作人员离职后2年内，不得到与原工作业务直接相关的机构任职。

12.基金公司主要股东为法人或者其他组织的，净资产不低于2亿人民币。13.非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过200人。

14.常规基金产品按照简易程序申请注册，注册审查时间原则上不超过20个工作日。15.ETF份额自基金合同生效日后不超过3个月的时间开始办理赎回。16.自2012年起，分开募集的分级基金，B类份额单笔认购/申购金额不得低于5万元。17.中国证监会在调查重大证券违法行为时，可限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过15个交易日，案情复杂的，可以延长15个交易日。

18.非公开募集基金的募集对象累计人数超过了200人，就构成了公开募集基金。19.代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金持有人大会的日常机构，基金管理人，基金托管人都不召集的，则该部分基金份额持有人有权自行召集，并报中国证监会备案。

20.根据《证券投资基金法》的要求，中国证监会应当自受理基金募集申请之日起，6个月内做出注册或者不予注册的决定。基金管理公司变更持有5%以上股权的股东、实际控制人、其他重大事项，须经证监会批准，证监会应当自申请之日60日内作出批准或不予批准的决定。公募基金公司申请其他标准：1，注册资本不低于1亿元人民币，必须为实缴货币资本。主要股东（25%以上）3年无违法记录，法人或机构，净资产不低于2亿元人民币，自然人，金融资产不低于3000万元人民币，在境内外资产管理行业从业10年以上。非主要股东（5%），法人或机构，净资产不低于5000万元人民币，自然人，金融资产不低于1000万元人民币。境内外从业经验5年以上。15人从业资格。

申请期间事项重大变化，5个工作日内提交更新材料。证监会6个月内，批准或不批准。（常规基金产品，简易程序注册，20工作日）基金管理公司，变更持有5%以上股权的股东等重大事项，证监会60日内给批复。高管资格：3年经历。从业资格。3年无处罚。

不得成为基金公司实际控制人：刑罚完毕未逾3年。净资产低于实收资本50%，或或有负债达到净资产的50%。

基金管理人整改后，证监会自验收完毕起3日内接触。

基金管理人职责终止的，基金份额持有人大会应当在6个月内选任新基金管理人。基金管理人，自收到准予注册文件之日起6个月内进行基金募集。募集期3个月。

发售的3日前公布招募说明书，基金合同等。

基金合同生效：超80%以上规模，200人以上，开放式总额不少于2亿份，金额不少于2亿元

募集期限届满之日起10日内，验资。收到验资报告10日内，向证监会报告并公告。证监会收到材料起3个工作日内予以书面确认。自证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效。基金管理人收到确认文件次日公告。

若募集失败，30日内还款加利息。21.开放式基金中的股票基金，在前端收费模式下，根据认购金额设置不同的费率标准，一般最高不超过1.5%。

22.对与他非常规基金产品，按照普通程序注册，注册审查时间不超过6个月。23.偏股型的股票，股票的配置比例50%--70%，债券的配置比例20%--40%。

24.股债平衡型基金股票与债券的配置比例较为均衡吗，两者的比例通常为40%--60%。25.净资产低于实收资本的50%，或者或有负债达到净资产的50%。

26.基金份额持有人大会应当有代表1/2以上的基金份额的持有人参加，方可召开。27.我国债券型基金的认购费率最高一般不超过1.5%，认购费通常在1%以下，货币型基金的认购费一般为0。

28.封闭式基金的交易佣金不得高于成交金额的0.3%，起点5元，交易不收取印花税。29.基金管理人应在基金发售的3日前，公布招募说明书。将招股说明书，基金合同摘要登载在指定的报刊和管理人网站上。

30.当发生对基金份额持有人权益或者基金价格重大影响的事件时，基金管理人应在2日内，编制并披露临时报告书，并分别报中国证监会及地方监管局备案。

31.当影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或者超过0.5%时，基金管理人就此事项进行临时报告。

32.基金管理人不收取销售服务费的，对持续持有期少于30日的投资人，收取不低于0.75%的赎回费。

33.基金管理人监事会，每年至少召开一次会议，监事会决议至少须经1/2以上的监事投票通过。

34.现货市场的交易协议达成后在2个交易日内进行交割。

35.根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。36.南方保本基金的保本周期为3年。

37.基金托管人职责终止的，基金份额持有人大会应当在6个月内选任新基金托管人。38.基金管理人的董事，监事和高级管理人员，应具有3年以上与其所任职务相关的工作经历。

39.私募基金管理人应当每个会计年度结束后的4个月内，向基金业协会报送经会计事务所审计的年度财务报告。

40.债券基金中收取认购费的，认购费率一般不超过1%。

41.封闭式基金的申报价格的最小变动单位为0.001元人民币。42.发起式基金的基金合同生效3年后，若基金净资产净值低于2亿元，基金合同自动终止。

43.在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供一个基金参考净值，而LOF的净值报价频率要比ETF低，通常每一天只提供1次或几次基金净值报价。

44.基金管理人应当在上半年结束之日起60日内，编制完成基金半年度报告。45.基金销售机构应检测客户现金收支或款项划转情况，对符合大额交易标准的，在大额交易发生后5个工作日内，向中国反洗钱监测分析中心报告。在发现有可疑交易或者行为时，在其发生10个工作日内，向中国反洗钱监测分析中心报告。

46.基金管理人的基金宣传推介材料应当向公众分发或发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。

47.ETF联接基金投资于目标ETF的资产不得低于联接基金资产净值的90%。

48.对基金管理公司变更持有5%以上的股权的股东，国务院证券监督管理机构应当自受理申请之日起60日做出批准或者不予批准的决定。

49.基金托管人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公告大会的召开时间，会议形式，审议事项，议事程序和表决方式等事项。

50.基金合同生效不足2个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告，半年度报告或者年度报告。

51.基金份额净值计价错误金额达基金份额净值的0.5%时，被认定为基金的重大事件。52.不收取消费服务费，对持有持续期长于3个月但少于6个月的投资人收取不低于0.5%的赎回费，并将上述赎回费总额的50%计入基金财产。

53.基金管理公司变更持有5%以上股权的股东，应当报经国务院证券监督管理机构批准。

54.基金管理人应在募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。

55.我国ETF的最小申购和赎回的单位一般为(30万份)50万份或100万份。折价套利会导致ETF总份额的减少，溢价套利会导致总份额的扩大。P54 56.封闭式基金一般至少每周披露一次资产净值和份额净值。57.QDII基金的净值在估值日后1—2个工作日。

58.基金销售机构的客户身份资料自业务关系结束当年起，至少保存15年。59.当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的10%时，投资人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

60.基金经营机构应妥善保存客户交易端信息和开户资料电子化信息，保存期不得少于20年。

61.根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产的100%投资于货币市场工具的为货币市场基金。

62.偏股型基金中股票的配置比例是50-70%。

63.基金管理人整改后，符合有关要求的，中国证监会应当自验收完毕之日起，3日内解除对其采取的有关措施。

64.基金募集期一般不得超过3个月。

65.ETF份额的申购和赎回参与券商可按照0.5%的标准收取佣金。66.不收取销售服务费的，对持有持续期少于7日的投资人收取不低于1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产。

67.基金客户的交易记录自交易记账当年记起至少保存15年。

基金销售机构：客户身份资料自业务关系结束当年起，至少15年。与销售业务有关的其他资料自发生当年起至少15年。

68.买断式回购：最长不超过91天，单只券种余额小于流通量20%，总余额小于200% 69.质押式回购，最长为1年，1天，7天，回购交易量最大。70.债券远期交易，2-365天。

71.境外投资顾问：业务5年，年度证券资产不少于100亿美元或等值货币。5年无重大处罚。

72.境外资产托管机构：年度实收资本不少于10亿美元，托管资产规模不少于1000亿美元。3年无处罚。

73，基金估值：当日无市价，对基金资产净值影响在0.25%以上的。74.基金管理费：美国：年费率1%，台湾1.5%，发展中国家3% 我国：股票基金1.5%，债券基金低于1%，货币基金不高于0.33% 75.基金托管费：国际0.2%,我国股票型封闭基金0.25%，开放式基金低于0.25% 76.销售服务费：货币/债券：0.25%。收取销售服务费的基金通常不收申购赎回费。77.基金运作费：不影响小数点后4为，直接计入基金损益。

78.封闭式基金，每年不得少于一次收益分配，且比例不得低于基金年度可供非配利润的90%。只能采用现金分红。

79.货币市场基金每周五进行分配权益时，同时分配周六和周日利润，周一至周四仅分配当日利润。都是下个工作日享有或不享有。

80．基金管理人，买卖股票、债券差价收入，免征营业税。

卖出股票，千分之一印花税。

证券投资基金从证券市场中所得收入，包括股票、债券差价，股权股息、红利，债券利息及其他收入，暂不征收企业所得税。对基金取得的股利收入、债券的利息收入，储蓄存款的利息收入，由发行人在向基金支付时代扣20%个人所得税。上市公司股息红利差别化个人所得税。（一个月至一年，暂减按50%，实际10%。一年以上，暂减按25%，实际5%）

金融机构买卖基金份额的差价收入征收营业税，非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。

机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。

个人：国债利息，股票差价，基金份额差价，不征收所得税。

企业债券差价收入，股息红利，企业债券利息，收个人所得税。81.基金份额登记机构：身份登记等信息，自销户之日起，20年。82.基金管理人宣传推介资料，自发布之日起5个工作日内备案。

83.基金份额持有人大会，10%以上人数，提前30日公告，可召集。1/2一伤持有人参加，则召开。1/2以上表决通过。重大，2/3.决定事项证监会备案并公告。

83.私募，无需证监会审批，基金业协会登记。材料齐备后20工作日内，办登记手续。发生重大事项，10个工作日内向基金业协会报告。

私募基金管理人每个会计年度结束后4个月内，审计报告。记录材料自基金清算终止之日起不少于10年。

84.私募合格投资者：单只不低于100万元。净资产不低于1000万元的单位；金融资产不低于300万元或每年50万年收入最近3年。

85.守法合规：基础。人 vs基金行业及基金监管

诚实守信：社会人际关系，核心：1，不得欺诈客户 2，内幕交易（可靠，重要，非公开），操纵市场 3）不正当竞争

专业审慎：人 vs职业 1）持证上岗2）持续学习3）审慎开展执业活动

客户至上：人 vs投资人 1）客户利益优先 2）公平对待客户

忠诚尽责：人 vs单位 1）廉洁公正 2）忠诚敬业

保守秘密：商业秘密，客户资料，内幕信息

86．开放式基金，T日提交认购，T+2日认购受理情况。最终结果等募集期结束。87.开放式前端认购费率，股票不超1.5%（后端看期限），债券不超1%（不收认购费，收取销售服务费），货币无。

88.封闭式基金上市条件：期限5年以上，2亿元，1000人。

89．基金二级市场交易份额和股份T+0，资金T+1，基金交易佣金不得高于0.3%,最少5元。

90.开放式基金封闭期不超3个月。开放申购赎回前3个工作日公告。91，开放式基金，持有期低于3年，不得免收后端申购费。

92.开放式基金赎回费，场内固定。余额不得低于赎回费总额25%。并归入基金财产。

场外不收取销售服务费的： <7天，1.5% <30天，0.75%，全额入基金财产。<3个月，0.5%，75% 3 – 6个月，0.5%，50% >6个月，25% 93.ETF建仓不超3个月，基金份额折算，四舍五入保留小数点后8位。申购赎回参与券商0.5%佣金。

94.分开募集基金，合并募集，单笔不低于5万元。

95.境内申购款，T+2日到达基金银行存款账户，赎回款T+3日。货币市场，赎回T+1日

96.基金份额发售前3日，公告招募说明书等。

合同生效次日，登载基金合同生效公告。

生效后每6个月结束之日起45日内，更新招募说明书。公告的15日前，向证监会报送更新。

上市前3个工作日，登载基金份额上市交易公告书

每年结束后90日内，披露年度报告，2/3以上独立董事签字，董事长签发。上半年结束后60日内，半年度。每季度结束后15工作日内，季度报告。上述定期报告在披露的第2个工作日，备案。不足2个月，不用。

媒体市场流言会对价格影响，立即公开澄清。

重大事件，2日内临时公告。

97.货币市场披露收益公告：每万份基金收益，最近7日年化收益率。

98.影子定价，偏离度绝对值大等于0.5%，事件发生之日起2日内临时报告。

季度报告中的投资组合报告中，0.25%-0.5%间的次数。

半年度和年度报告的重大事件揭示中，达到或超过0.5% 99.基金年度报告中的：前5名债券明细，累计卖出超期初净资产2%的股票明细，累计卖出价值前20名的股票价值低于2%的。上市基金前10名持有人的名称，持有份额及占比。

100.基金宣传推介材料，发布之日起5个工作日内备案。

带年份的知识点

1.1933年，美国的《证券法》要求基金募集时必发布招募书，对基金进行描述。2.1940年的《投资公司法》，《投资顾问法》是美国关于共同基金的两部最重要的法律。3.1990年，加拿大多伦多证券交易所推出了世界上第一只ETF指数参与份额(TIPs)。1993年，美国首只ETF：标准普尔存托凭证（SPDRs）。2004年底，我国首只ETF:上证50ETF，完全复制。

4.中国证券业协会成立1991年8月28日。

5.1992年11月，经深圳市人民银行批准设立了深圳市投资基金管理公司，发起设立了当时国内规模最大的封闭式基金天骥基金。6.1993年8月，上市的淄博基金募集的规模为1亿人民币。

7.1998年3月27日，中国证监会设立规模为20亿的两只封闭式基金—基金开元，基金金泰

8.在封闭式基金成功试点的基础上，2010年10月8日，中国证监会发布并实施了《开放式证券投资基金试点办法》，由此揭开了我国开放式基金发展的序幕。9.2001年8月，中国证券业协会基金公会成立。

10.2001年9月，我国第一只开放式基金----华安创新诞生

11.2002年2月正式出台《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》。

12.2002年12月，首家批准筹建的中外合资基金公司国联安基金管理有限公司成立。13.2003年10月28日，十届全国人大常委会第五次审议通过《中华人民共和国证券投资基金法》。

14.2007年，中国证券业协会设立了基金公司会员部

15.2007年7月，新的企业会计准则在基金业得到了全面实施，为基金行业更为透明准确的信息披露提供了保证。

16.2007年11月，中国证监会发布了《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》。基金试点的当年，我国共建立了5家基金管理公司。

17.我国的基金自律组织是2012年6月7日成立的中国证券投资业协会。

18.2012年12月28日，全国人大常委会审议通过修订后《证券投资基金法》于2013年6月1日正式实施。

19.2013年《证券投资基金法》专门增设“基金行业协会”一章，详细规定了基金业协会的性质，组成以及主要职责等内容

20.2013年6月，与天弘赠利宝货币基金对接的(余额宝)产品的推出。21.2014年8月生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》。

22.2014年12月15日，基金业协会颁布了《基金从业人员执业行为自律准则》。23.一般认为，世界上最早的证券投资基金，产生于1868年的英国。

第二篇：基金考试重点【计算公式+各种知识点】

【计算公式】

除权价

1、除息报价。

除息报价=股息登记日收盘价-每股现金股利（股息）

2、除权报价。

a.、送股除权报价=股权登记日收盘价/（1+每股送股比例）

b、配股除权报价=（股权登记日收盘价+配股价×配股比例）/（1+每股配股比例）c、送股与配股同时进行时的除权报价=（股权登记日收盘价+配股价×配股比例）/（1+每股送股比例+每股配股比例）

3、除息与除权同时存在时的除权除息报价。

除权除息报价=（股权登记日收盘价+配股价×配股比例-每股现金红利）/（1+每股送股比例+每股配股比例）。

营运效率比率

存货周转率=年销售成本÷年均存货 存货周转天数=365天÷存货周转率

应收账款周转率=销售收入除年均应收账款 应收账款周转天数=365天÷应收账款周转天率 总资产周转率=年销售收入÷年均总资产

盈利能力比率

销售利润率=净利润÷销售收入 资产收益率=净利润÷总资产

净资产收益率=净利润÷所有者权益

资产收益率=净利润÷总资产=（净利润/销售收入）×（销售收入/总资产）=销售利润率×总资产周转率

净资产收益率=净利润÷所有者权益=（净利润/总资产）×（总资产/所有者权益）=资产收益率×权益乘数

净资产收益率=销售净利润率×资产周转率×财务杠杆

终值

t公式：FV=PV×（1+r）t（1+r）称为终值利率因子，与利率、时间成正比例关系 现值和贴现

t公式：PV=FV/（1+r），r是贴现率

t1/（1+r）称为现值利率因子，与利率、时间成反比例关系 名义利率和实际利率

实际利率=名义利率-通货膨胀率

流动性比率

流动比率=流动资产÷流动负债

（流动比率可以反映短期偿债能力）速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债（速冻比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标为速冻比率。）

财务杠杆比率

资产负债率=负债总额÷资产总额

负债权益比=负债÷所有者权益=资产负债率÷（1-资产负债率）权益乘数=资产÷所有者权益=1÷（1-资产负债率）利息倍数=EBIT（息税前利润）÷利息

配股权，其估值办法是：

如果收盘股价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值； 如果收盘价等于/或低于配股价，估值为零。

【各种知识点】 带数字的知识点

1.小盘股的市值小于5亿，大盘股的市值大于20亿。

2.货币市场工具通常是指到期日不足1年的短期金融工具。

3.保本基金，一般本金保证比例为100%，但是有时候会低于或者高于这一比例。4.资本市场是融资期限在1年以上的金融市场。

5.开放式基金每日公布单位资产净值，每季度公布资产组合，每6个月公布变更的招募说明书。

6.设立基金管理公司，拟任的高级管理人员，业务人员不少于15人。

7.封闭式基金募集的份额达到准予注册规模的80%以上，并且基金份额有人人数达到200人以上，可办理基金备案手续，并予以公告。

8.参与基金份额持有人大会的持有人的基金份额低于规定比例的，召集人可以在原公告的基金份额持有人大会召开时间的3个月以后，6个月以内，就原定审议事项重新召集基金份额持有人大会。

9.私募基金管理人保存私募基金投资决策，交易等方面的记录，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。

10.中国证监会工作人员依法履行职责，进行调查或检查时，不得少于2人。11.中国证监会领导干部离职后3年内，一般工作人员离职后2年内，不得到与原工作业务直接相关的机构任职。

12.基金公司主要股东为法人或者其他组织的，净资产不低于2亿人民币。13.非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过200人。

14.常规基金产品按照简易程序申请注册，注册审查时间原则上不超过20个工作日。15.ETF份额自基金合同生效日后不超过3个月的时间开始办理赎回。16.自2012年起，分开募集的分级基金，B类份额单笔认购/申购金额不得低于5万元。17.中国证监会在调查重大证券违法行为时，可限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过15个交易日，案情复杂的，可以延长15个交易日。

18.非公开募集基金的募集对象累计人数超过了200人，就构成了公开募集基金。19.代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金持有人大会的日常机构，基金管理人，基金托管人都不召集的，则该部分基金份额持有人有权自行召集，并报中国证监会备案。

20.根据《证券投资基金法》的要求，中国证监会应当自受理基金募集申请之日起，6个月内做出注册或者不予注册的决定。

21.开放式基金中的股票基金，在前端收费模式下，根据认购金额设置不同的费率标准，一般最高不超过1.5%。

22.对与他非常规基金产品，按照普通程序注册，注册审查时间不超过6个月。23.偏股型的股票，股票的配置比例50%--70%，债券的配置比例20%--40%。

24.股债平衡型基金股票与债券的配置比例较为均衡吗，两者的比例通常为40%--60%。25.净资产低于实收资本的50%，或者或有负债达到净资产的50%。

26.基金份额持有人大会应当有代表1/2以上的基金份额的持有人参加，方可召开。27.我国债券型基金的认购费率最高一般不超过1.5%，认购费通常在1%以下，货币型基金的认购费一般为0。

28.封闭式基金的交易佣金不得高于成交金额的0.3%，起点5元，交易不收取印花税。29.基金管理人应在基金发售的3日前，将招股说明书，基金合同摘要登载在指定的报刊和管理人网站上。30.当发生对基金份额持有人权益或者基金价格重大影响的事件时，基金管理人应在2日内，编制并披露临时报告书，并分别报中国证监会及地方监管局备案。

31.当影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或者超过0.5%时，基金管理人就此事项进行临时报告。

32.基金管理人不收取销售服务费的，对持续持有期少于30日的投资人，收取不低于0.75%的赎回费。

33.基金管理人监事会，每年至少召开一次会议，监事会决议至少须经1/2以上的监事投票通过。

34.现货市场的交易协议达成后在2个交易日内进行交割。

35.根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。

36.南方保本基金的保本周期为3年。

37.基金托管人职责终止的，基金份额持有人大会应当在6个月内选任新基金托管人。38.基金管理人的董事，监事和高级管理人员，应具有3年以上与其所任职务相关的工作经历。

39.私募基金管理人应当每个会计结束后的4个月内，向基金业协会报送经会计事务所审计的财务报告。

40.债券基金中收取认购费的，认购费率一般不超过1%。

41.封闭式基金的申报价格的最小变动单位为0.001元人民币。42.发起式基金的基金合同生效3年后，若基金净资产净值低于2亿元，基金合同自动终止。

43.在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供一个基金参考净值，而LOF的净值报价频率要比ETF低，通常每一天只提供1次或几次基金净值报价。

44.基金管理人应当在上半年结束之日起60日内，编制完成基金半报告。45.基金销售机构应检测客户现金收支或款项划转情况，对符合大额交易标准的，在大额交易发生后5个工作日内，向中国反洗钱监测分析中心报告。在发现有可疑交易或者行为时，在其发生10个工作日内，向中国反洗钱监测分析中心报告。

46.基金管理人的基金宣传推介材料应当向公众分发或发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。

47.ETF联接基金投资于目标ETF的资产不得低于联接基金资产净值的90%。

48.对基金管理公司变更持有5%以上的股权的股东，国务院证券监督管理机构应当自受理申请之日起60日做出批准或者不予批准的决定。

49.基金托管人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公告大会的召开时间，会议形式，审议事项，议事程序和表决方式等事项。

50.基金合同生效不足2个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告，半报告或者报告。

51.基金份额净值计价错误金额达基金份额净值的0.5%时，被认定为基金的重大事件。52.不收取消费服务费，对持有持续期长于3个月但少于6个月的投资人收取不低于0.5%的赎回费，并将上述赎回费总额的50%计入基金财产。

53.基金管理公司变更持有5%以上股权的股东，应当报经国务院证券监督管理机构批准。

54.基金管理人应在募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。55.我国ETF的最小申购和赎回的单位一般为50万份或100万份。56.封闭式基金一般至少每周披露一次资产净值和份额净值。57.QDII基金的净值在估值日后1—2个工作日。

58.基金销售机构的客户身份资料自业务关系结束当年起，至少保存15年。59.当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的10%时，投资人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

60.基金经营机构应妥善保存客户交易端信息和开户资料电子化信息，保存期不得少于20年。

61.根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产的100%投资于货币市场工具的为货币市场基金。

62.偏股型基金中股票的配置比例是50-70%。

63.基金管理人整改后，符合有关要求的，中国证监会应当自验收完毕之日起，3日内解除对其采取的有关措施。

64.基金募集期一般不得超过3个月。

65.ETF份额的申购和赎回参与券商可按照0.5%的标准收取佣金。66.不收取销售服务费的，对持有持续期少于7日的投资人收取不低于1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产。

67.基金客户的交易记录自交易记账当年记起至少保存15年。

带年份的知识点

1.1933年，美国的《证券法》要求基金募集时必发布招募书，对基金进行描述。2.1940年的《投资公司法》，《投资顾问法》是美国关于共同基金的两部最重要的法律。3.1990年，加拿大多伦多证券交易所推出了世界上第一只ETF指数参与份额(TIPs)。4.中国证券业协会成立1991年8月28日。

5.1992年11月，经深圳市人民银行批准设立了深圳市投资基金管理公司，发起设立了当时国内规模最大的封闭式基金天骥基金。

6.1993年8月，上市的淄博基金募集的规模为1亿人民币。

7.1998年3月27日，中国证监会设立规模为20亿的两只封闭式基金—基金开元，基金金泰

8.在封闭式基金成功试点的基础上，2010年10月8日，中国证监会发布并实施了《开放式证券投资基金试点办法》，由此揭开了我国开放式基金发展的序幕。9.2001年8月，中国证券业协会基金公会成立。

10.2001年9月，我国第一只开放式基金----华安创新诞生

11.2002年2月正式出台《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》。

12.2002年12月，首家批准筹建的中外合资基金公司国联安基金管理有限公司成立。13.2003年10月28日，十届全国人大常委会第五次审议通过《中华人民共和国证券投资基金法》。

14.2007年，中国证券业协会设立了基金公司会员部

15.2007年7月，新的企业会计准则在基金业得到了全面实施，为基金行业更为透明准确的信息披露提供了保证。

16.2007年11月，中国证监会发布了《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》。基金试点的当年，我国共建立了5家基金管理公司。

17.我国的基金自律组织是2012年6月7日成立的中国证券投资业协会。

18.2012年12月28日，全国人大常委会审议通过修订后《证券投资基金法》于2013年6月1日正式实施。

19.2013年《证券投资基金法》专门增设“基金行业协会”一章，详细规定了基金业协会的性质，组成以及主要职责等内容

20.2013年6月，与天弘赠利宝货币基金对接的(余额宝)产品的推出。21.2014年8月生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》。

22.2014年12月15日，基金业协会颁布了《基金从业人员执业行为自律准则》。23.一般认为，世界上最早的证券投资基金，产生于1868年的英国。

第三篇：基金资格证考试100个知识点总结

一金融、资产管理与投资基金

1、居民是社会最古老、最基本的经济主体。

2、居民理财主要方式是货币储蓄与投资两类。

3、衍生金融工具在金融交易中具有套期保值、防范风险的作用。

4、现货市场的交易协议达成后在两个交易日内进行交割。

5、金融市场的参与者主要包括政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民。

6、金融资产一般分为债权类金融资产和股权类金融资产两类。

7、投资基金是资产管理的主要方式之一，是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。

8、基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。

9、按照基金募集方式，投资基金可分为公募基金和私募基金两类。

10、按照法律形式，投资基金可分契约型、公司型、有限合伙型等形式。

11、按照运作方式，投资基金可分为开放式、封闭式基金。

12、证券投资基金是投资基金中最主要的一种类别。

13、对冲基金一般采用私募方式，广泛投资于金融衍生产品。二证券投资基金概述

14、基金反映的是信托关系，是一种受益凭证。

15、股票反应的是所有权关系，是一种所有权凭证。

16、债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证。

17、股票和债券是直接投资工具，募集的资金主要投向实业领域。基金是间接投资工具，所募集的基金主要投向有价证券等金融工具或产品。

18、开放式基金主要通过银行代销，但不是由银行发行。

19、依据所承担的职责与作用的不同，可将基金市场的参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、基金监管机构和自律组织四大类。

20、我国的证券投资基金依据基金合同设立，基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人，简称基金当事人。

21、基金管理人在基金运作中具有核心作用。

22、在我国，基金管理人只能由依法成立的基金管理公司担任。基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。

23、基金托管人的职责主要表现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。

24、证券投资基金依据法律形式的不同，可分为契约型基金与公司型基金。目前，我国的证券投资基金均为契约型投资基金。

25、契约型基金语句基金合同营运基金；公司型基金依据投资公司章程营运基金。

26、封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。

27、封闭式基金一般有一个固定的存续期，而开放基金一般是无特定存续期限的。

28、开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。与封闭式基金相比，一般开放式基金向基金管理人提供更好的激励约束机制。

29、世界上第一只公认的证券投资基金是1868年英国成立的“海外及知名政府信托基金”。

30、在20世纪80年代末一批由中资或外资金融机构在境外设立的“中国概念基金”相继推出。31、1992年11月经深圳市人民银行批准成立了深圳市投资基金管理公司，发起设立了当时国内规模最大的封闭式基金——天骥基金。32、1992年11月，经中国人民银行总行批准的国内第一家投资基金——淄博乡镇企业投资基金（淄博基金）正式成立，并于1993遍8月在上海证券交易所挂牌上市，成为我国首只在证券交易所上市交易的投资基金。三证券投资基金的类型

33、根据中国证监会颁布的、于2014年8月8日正式生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》，将公募证券投资基金划分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金以及基金中的基金（80%以上的基金资产投资与其他基金份额的，为基金中的基金）等类别。

34、股票基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。股票基金是应对通货膨胀最有效的手段。

35、股票价额在每一交易日内始终处于变动之中；股票基金净值的计算每天只进行一次，因此每笔交易日股票基金只有1个价格。

36、价值型股票有蓝筹股基金、收益型基金等；成长型股票有持续成长型基金、趋势增长型基金等。

37、根据发行者的不同，可以将债券分为政府债券、企业债券、金融债券等。根据债券到期日的不同，可将债券分为短期债券、长期债券等。根据债券信用等级的不同，可以将债券分为低等级债券、高等级债券。

38、标准债券型基金：仅投资于固定收益类金融工具，不能投资于股票市场，常称为“纯债基金”。

39、与其他类型基金相比，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。40、货币市场工具通常指到期日不足1年的短期金融工具。

41、目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括：（1）现金；

（2）1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单、债券回购、中央银行票据；（3）剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券、债券。

42、混合基金的风险抵御股票基金，预期收益则高于债券基金，比较适合较为保守的投资者，43、根据资产配置的不同，将混合基金分为偏股型基金（通常，股票的配置比例为50%~70%，债券的配置比例为20%~40%）、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金等。

44、保本基金的最大特点是：其招募说明书中明确引进保本保障机制，以保证基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得投资本金。

45、保本基金的保本策略主要有对冲保险策略与固定比例投资组合保本策略（CPPI）。

46、基金提供的保证有本金保证、收益保证和红利保证，具体比例由基金公司自行规定。一般本金保证比例为100%。

47、实物申购、赎回机制是交易型开放式指数基金（ETF）最大的特色。

48、ETF本质是一种指数基金。

49、ETF与LOF都具备开放式基金可以申购、赎回和场内交易的特点，但ETF与投资者交换的是基金份额与一篮子股票,LOF的申购、赎回是基金份额与现金的对价。50、1990年，加拿大多伦多证券交易所（TSE）推出了世界上第一只ETF指数参与份额（TIPs）.51、我国第一只ETF为成立于2004年年底的上证50ETF。52、2009年9月，我国最早的两只联接基金——华安上证180ETF联接基金和交银180治理ETF联接基金成立。

53、股票型分级基金一般分为母基金份额和A、B两类子份额。其中B类份额具有高风险、高预期收益的特征。四证券投资基金的监管

54、政府基金监管是最为广泛、最具权威、最为有效的监管。

55、投资人及相关当事人是基金市场的主体，证券投资基金活动是基金市场的行为，这是基金市场的两大基本要素。

56、基金监管的基本原则具有基础性和宏观性的特征。

57、......形成以政府监管为核心、行业自律为纽带、机构内控为肌醇、社会监督为补充的“四位一体”的监管格局。

58、公开、公平、公正监管原则是证券市场活动以及证券监管的基本原则。

59、中国证监会在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经中国证券会主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过15个交易日；案情复杂的，可以延长15个交易日。

60、中国证监会工作人员依法履行职责，进行调查或检查是，不得少于2人。61、中国证监会领导干部离职后3年内，一般工作人员离职后2年内，不得与原工作业务直接相关的机构任职。62、2012年6月，中国证券投资基金业协会正式成立。

63、基金管理人、基金托管人应当加入基金业协会，基金服务机构可以加入基金业咨委会。会员分为普通会员、联席会员、特别会员。64、担任公开募集基金的基金管理人的主体资格受到严格限制，只能由基金管理公司或者经中国证监会按照规定核准的其他机构担任。

65、设立管理公开募集基金的基金管理公司：其注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本；主要股东（股权比例最高且不低于25%）最近3年没有违法记录；非主要股东为法人或其他组织的，净资产不得于5000万人民币；取得基金从业资格的人员不少于15人。

66、基金托管人由依法设立的商业银行或其他金融机构担任。商业银行担任基金托管人的，由中国证监会会同中国银监会核准；其他金融机构担任基金托管人的，由中国证监会核准。

67、基金托管人与基金管理人不得为同一机构，不得相互出资或者持有股份。68、我国对于非公开募集基金的监管的重点集中在募集环节。五基金职业道德

69、在历史沿革上，道德具有继承性。70、诚实守信是基金职业道德的核心规范。

71、内幕信息的构成要素有三：一是来源可靠的信息；二是“重要”的信息；三是“非公开”的信息。

72、专业审慎是调整基金从业人员与职业之间关系的道德规范。客户至上是调整基金从业人员与投资人之间关系的道德规范。忠诚尽责是调整基金从业人员与其所在机构之间关系的职业道德规范。73、基金职业道德教育，是提高基金从业人员职业道德素养的基本手段。74、岗位教育主要通过在职培训的方式来完成。六投资管理基础 75、财务报表包括资产负债表（第一会计报表，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末）、利润表和现金流量表三大报表，另外还包括所有者权益变动表。76、资产负债表：资产=负债+所有者权益，所有者权益包括：股本、资本公积、盈余公积及未分配利润。

77、利润表：第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。

78、在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润（EBIT）减去利息费用和税费。

79、现金流量表也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金（包括现金等价物）的增减变动等情形。该表根据收付实现制（即实际现金流量和现金流出）为基础编制。

80、现金流量表的基金结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量（CFO）、投资活动产生的现金流量(CFI)和筹资活动产生的现金流量(CFF)。净现金流（NCF）=CFO+CFI+CFF 81、企业流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产。

流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款等。

常用的流动性比率主要有流动比率（=流动资产/流动负债）和速动比率（=【流动资产-存货】/流动负债），速动比率总是不会大于流动比率的。82、资产负债率=负债/资产，资产负债率是使用频率最高的债务比率。权益乘数=资产/所有者权益 负债权益比=负债/所有者权益 83、评价企业盈利能力的比率最重要的有三种：销售利润率（ROS）、资产收益率（ROA）、净资产收益率（ROE）。84、即期利率是金融市场中的基本利率。

85、经常应用中位数来作为评价基金经理业绩的基准，因为中位数的评价结果往往更为合理和贴近实际。七权益投资

86、最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示。

87、债权资本是通过借债方式筹集的资本，是一种借入资本。公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。

权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。两种最主要的权益证券是普通股和优先股。88、1958年，莫迪利亚尼和米勒提出关于资本结构与企业价值之间关系的著名理论，即莫迪利亚尼-米勒定理，简称MM定理，也被称为资本结构无关原理。89、收益性是股票最基本的特征，股票的收益主要包括股息和红利、资本利得。90、股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论而来的。

91、普通股是最主要的权益类证券，普通股股东享有股东的基本权利，概括起来为收益权和表决权。

92、优先股拥有股权和债权的双重属性。

93、存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票。94、存托凭证起源于20世纪20年代的美国证券市场，由JP摩根首创。95、ADR是最主要的存托凭证。

96、有担保的ADRs可分为四种类型，分别是一级、二级、三级公募ADRs和144A规则下的私募ADRs。

97、可转换债券的特征：含有转股权的特殊债券、有双重选择权。

98、非系统性风险主要包括财务风险（违约风险）、经营风险和流动性风险。99、股票回购的方式主要有三种：场外公开市场回购、场外协议回购、要约回购。100、采购经理指数（PMI）,当PMI大于50时，说明经济在发展，当PMI小于50时，说明经济在衰

第四篇：2014年证券考试投资基金必考知识点(第十一章)

2014年证券考试投资基金必考知识点（第十一章）

上海市银行招聘（http://sh.zgjsks.com/）上海中公教育（http://sh.offcn.com/）联合制作

第一节 证券组合管理概述

一、证券组合的含义和类型

二、证券组合管理的意义和特点（重点）

三、证券组合管理的方法和步骤

（一）证券组合管理的方法 被动管理和主动管理

（二）证券组合管理的基本步骤设定投资政策 2 进行证券分析 3 构造投资组合投资组合的修正 5 投资组合业绩评估

四、现代证券组合理论体系得形成与发展

（一）现代证券组合理论的产生

现代投资理论的产生以1952年3月哈里?马柯威茨所发表的题为《投资组合选择》的著名论文为标志。

（二）现代证券组合理论的发展

现代投资理论主要由投资组合理论、资本资产定价模型、套利定价模型、有效市场理论、行为金融理论等部分组成。

第二节 证券组合分析

一、单个证券的收益和风险

（一）收益及其度量（用期望收益率作为对未来收益率的最佳估计）

（二）风险及其度量（用标准差衡量证券的风险）

二、证券组合的收益与风险

（一）两种证券组合的收益和风险。

（二）多种证券组合的收益和风险。

三、证券组合的可行域和有效边界

（一）证券组合的可行域（一组证券的所有可能组合的集合被成为组合的可行域。）

1、两种证券的可行域

2、多种证券的可行域

（二）证券组合的有效边界（给定风险水平下具有最高期望回报率的组合被称为有效组合，所有有效组合的结合被称为有效集或有效边界）。

四、最优证券组合（一）投资者的个人偏好与无差异曲线

1、无差异曲线的概念——指具有相等效用水平的所有组合连成的曲线。

2、无差异曲线六个主要特征（考点）

（二）最优证券组合的选择

第三节 资本资产定价模型

一、资本资产定价模型的原理（CAPM）

（一）假设条件（重点）

资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为三项假设。

（二）资本市场线

1、无风险证券对有效边界的影响

2、切点证券组合T的经济意义

3、资本市场线方程

（三）证券市场线（重点）

1、证券市场线方程

2、证券市场线的经济意义

3、?系数的经济意义

二、资本资产定价模型的运用

（一）资产估值。

（二）资产配置

三、资本资产定价模型的有效性

第四节 套利定价理论

——该模型由罗斯提出的另一个有关资产定价的均衡模型。

一、套利定价的基本原理

（一）假设条件（重点）

——APT模型的假设与CAPM假设的异同点

相同之处：

1、投资者是风险厌恶者，投资者追求效用的最大化；

2、投资者有相同的预期；

3、资本市场是完美的；

4、市场是均衡的。

不同之处：与CAPM不同的是，APT不要求：

1、APT以期望收益率和风险为基础选择投资组合；

2、投资者可以相同的无风险利率进行无限制的借贷；

3、投资者具有单一投资期。

（二）套利机会与套利组合

（三）套利定价模型

二、套利定价模型的应用

1、分离出统计上显著影响证券收益的主要因素

2、测算灵敏度系数，预测证券收益。

第五节 有效市场假设理论及其运用

一、有效市场的基本概念

有效市场假设理论（EMH）认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应。股票价格的任何变化只会是由新信息引起的。由于新信息是不可预测的，因此股票价格的变化也就是随机变动的。在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利。

二、有效市场形式

三种形式：弱势有效市场、半强势有效市场、强势有效市场。

三、市场异常现象

（1）日历现象（2）事件异常（3）公司异常（4）会计异常

四、有效市场理论对投资管理的影响

有效市场理论是指数基金产生的哲学基础。

第六节 行为金融理论及其应用

一、行为金融理论的提出

该理论兴起于20世纪80年代，并在90年代得到较为迅速的发展。

该理论以心理学的研究成果为依据，认为投资者行为常常表现出不理性，投资者实际的决策行为往往与投资者“理性”的投资行为存在较大的不同。

二、投资者心理偏差与投资者非理性行为过分自信 2 重视当前和熟悉的事物 3 回避损失和“心理”会计避免“后悔”心理 5 相互影响

三、行为金融理论对有效市场的挑战

行为金融理论认为：投资者受到信息处理能力的限制、信息不完全的限制、时间不足的限制、心理偏差的限制，将不能立即对全部公开信息做出反应。

上海市银行招聘考试QQ群：337196447

第五篇：基金从业基础知识点总结（精选）

第一章投资管理基础

1.流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

流动比率大于1，偿还短期债务

速动比率大于2 短期偿债能力和财务稳定状况

财务杠杆比率衡量长期偿债能力

利息倍数至少为1 越高越好

2权益乘数=资产/所有者权益 =1/（1-资产负债率）越高 负债越重 2.资产收益率=净利润/总资产

3.净资产收益率（权益报酬率）=净利润/所有者权益

4.存货周转率=年销售成本/年均存货

越大 存货管理效率越高

5.杜邦恒等式

净资产收益率=销售利润率*总资产周转率*权益乘数

6.衡量长期债务利息保障程度是利息倍数 7.正态分布的分位数评估投资或资产收益限度

8.固定收益证券每半年付息一次

9.中国债券市场：柜台

交易所 银行

10.沪港通 2014年4月10日批复

11月17日正式交易

深港通 2016年8月16日批复

12月5日启动

第二章权益投资

1.股票回购方式：场内公开市场回购 场外协议回购 邀约回购

2.货币政策三个工具：公开市场操作 利率水平调节 存款准备金调节 3.股票内在价值决定市场价格

4.权证要素：权证类别 标的资产 存续时间 行权价格 行权结算方式 行权比例

5.股票特征；收益 风险 流动 永久 参与 6.技术分析的假定；市场行为涵盖一切信息、股票价格具有预测性、历史会重演

第三章固定收益投资

1.收益率曲线 正收益 反转收益 水平收益 2.凸性

债券价格与到期收益率之间的关系 曲线越弯 凸性越大 较大的凸性有利于投资者

3.目前市场以质押式回购为主

4.一般票据贴现不超过6个月

5.商业票据 面额大利率低无明确二级市场 6.货币市场工具特点：均是债务契约 流动性高 1年以内 主要是机构投资者 风险低 7.回购协议 天数 1 2 3 4 7 14 28 91 182 不超1年

国债以中期为主 2-5年占80% 银行承兑汇票90%以上

大额可转让存单最短14天 3、6个月为主

短期融资债券 3个月 6 9 一年 不超一年

中期票据最大注额度不超过企业净资产40%

8.2005年中国人行短期融资券管理办法 9.修正麦考莱久期=麦考莱久期/（1+收益率）

第四章 衍生工具

1.交易单位又称合约规模

2.当合约标的规模较大时，交易单位较大 3.期权分类

按自身的合约特点：远期 期货 期权 互换（四种衍生工具）结构化金融衍生工具 按执行价格关系 实值虚值 按标的物

期货 利率

按按期权买方权利 分为看涨和看跌 4.期货保证金5%-10% 清算价 30-60S 5.1981年马克与瑞士法郎的货币互换业务 6.期权费是期货合约的唯一变量 7.利率互换：息票互换 基础互换 8.沪深300变动最小单位0.2指数点

9.2013年12月运用股指期货公募基金成立 10.远期交易假设：没有交易成本 标的任意可分 资产储存没有成本

资产可以卖空 13 期货市场基本功能 ：风险管理 价格发现 投机 商品期货：农产品 能源 金属期货 15 期货合约发展历程：

2006年中国金融期货交易所成立

2010年4月 沪深300

2013年9月6日 5年期国债正式推出 16.交易所 美式期权 场外 ：欧式期权 17.看涨期权 标的高 执行价格低 高

看跌期权 标的低 执行价格高 高 有效期越长 期权价格越高 第五章 另类投资

1.指除传统的股票 债券 现金之外 2.麦格理集团 基础设施

世邦魏理仕 不动产管理

高盛

私募股权

贝莱德

大宗商品管理 3.局限性：缺乏监管和透明度 流动差杠杆率高

估值难度大

4.私募股权投资 ：有限合伙制（美国）公司制 信托制度

5.私募股权退出机制：IPO（最佳）买壳 管理层回购 二次出售 破产清算

6.不动产投资：异质性 不可分性 低流动性 7.房地产投资信托：流动性强 抵补通货膨胀 风险较低 信息不对称程度较低 8.石油1000桶 小麦500普尔

第六章投资者需求

1.机构投资者规模越大，内部管理成本越低 2.QFII（合格境外投资者）重要机构投资者 3.风险承受能力取决于投资者境况

风险承受意愿取决于风险厌恶程度 4.每年对投资者重新评估

5.制定投资政策说明书是进行管理的基础 6.投资期限是影响投资者需求的关键因素

第七章 投资组合管理

1.均值方差法：马克维茨 1952年 基本假设：投资者是厌恶风险的

2.最小方差法 投资者对预期收益率有最低要求

3.有效前沿 全部由有效投资组合 一个组合有最高的预期收益率或最小的风险 这个组合就是有效的

4.由于无风险资产的引入，风险最小的组合风险为零，上下沿为射线

5.资本市场线（CML）包含了所有风险的投资组合M与无风险借贷的组合，由市场决定，与投资者偏好无关 指出了风险与回报率的线性关系

6.证券市场线（SML）所有有限组合风险与预期收益率的关系，但没有指出某一个 以CAPM为核心，内容是每一个风险与预期收益率有线性关系 β越大 收益率波动越大 7.战术资产配置周期较短一般一年以内 8.资本资产定价模型（CAPM）：以马克维茨为基本理论，研究分散化理念投资，系统性风险才能得到收益补偿

9.弱势有效市场 技术分析无效

半强势（历史和当前）

基本面分析无效

强势（公开和未公开）技术基本面都无效 10沪深300 2004年12月31

标准普尔500 1957年编制 以41-42为基

期，采用加权平均法

道琼斯 1896年5月26问世 主动投资 市场非有效假定下投资方式 12 研究部是基金投资运作的基础部门 13.伦敦金融时报指数和美国价值线指数采用几何平均法

14.有效市场假说信息分为 历史信息 公开可得信息和内部信息

第八章投资交易管理

报价驱动被称为做市商制（柜台交易 OTC）1.交易指令分为 市价指令 和随价指令（限价和止损）2.融资融券

保证金比率不得低于50% 维持担保比率下限为130%

普通投资者 开户18个月 持有资金50万 证券 ：1.交易超过3个月

2.买入不少于1亿股或市值不低于5亿元 卖出不少于2亿股或流通不少于8亿元 3.股东人数4000人 4.过去三个月里不得（日均换手率小于15%，且金额少于5000万元，日均涨幅偏离4%，波动幅度5倍以上）

3.2006年（基金管理公司投资管理人员指导意见）

4.显性成本 佣金 印花税（卖出征收1%）过户费

隐性成本 买卖差价 市场冲击 对冲费用 机会成本

5.4PS营销理论 产品 分销 促销 人员

第九章 投资风险管理与控制 1.投资风险主要包括：市场风险（市场价格）流动性风险（在规定时间和价格范围内买卖证券难度）信用风险（借款方还债的能力和意愿）

2.衡量风险的主要指标

一 贝塔系数 是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度 β〉0价格与市场变动方向一致

Β〈0 价格与市场方向相反

Β=1 变动幅度与市场一致

β〉1 幅度大 3.期限越长 最大回撤指标越不利

4.风险价值的估算方法：参数法 历史模拟法

蒙特卡罗模拟法

5.债券价格的变化约等于久期*市场利率的变化率，方向相反

6.反映货币市场基金风险的指标

（1）投资组合平均剩余期限在每个交易日不得超过180天

（2）融资比例 正回购的资金余额不得超过20%（3）浮动利率债券投资情况 小于397天 7.合格境内机构投资者（QDII）

从事境外股票债券的投资，存在外汇和特定市场风险

第十章 基金业绩评价

1.考虑因素：投资目标与范围、基金风险水平、基金规模、时期选择

2.夏普比率 用投资组合平均超额收益率除以这个时期收益的标准差 夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率高，业绩好

夏普指数同时考虑了基金经理的主动管理能力和市场波动情况

3.詹森ˆp＞0优于市场指数，=0不存在明显差异；而ˆp<0则表示基金的绩效表现差强人意

4.基金评价业务的公司：晨星、银河 海通 招商 上海

5.基金收益率考虑了基金分红再投资的时间加权收益率 常见的时间有 最近1 3 6月

今年以来 最近1 2 3 5 10年

6.CFA协会在1995年筹备全球投资业绩标准（GIPS）委员会

7.收益率计算条款：2005年1月1日起，采用每日加权现金流调整后的时间加权收益率：自2010年1月1日起，必须在所有出现大额对外现金流的日子对投资组合实际估值：自2016年1月1日起，至少每季度一次计算组合群的收益：自2010年1月1日，每月一次计算组合群收益

8.信息比率越大，说明该基金在同样的误差水平上获得更大的超额收益，或误差更小 9.持有区间的收益分为：资产回报和收入回报

10.基金的平均收益率可分为算数平均收益率和几何平均收益率

第十一章

基金的投资交易与清算

1.证券交易所有公司制和会员制（我国）

佣金

2.2002年5月1日开始，A、B、证券投资基金佣金实行浮动制度，客户佣金不高于0.3%，A股、证券投资基金交易不足5元的按5元收取，B股按1美元或5港元收取，新的交易品种备案15天无异议实施

过户费 基金交易不收过户费

上交所：A股（12.06.07）千分之0.75 中国结算公司上海分公司与结算参与人平分 过户费起点为1元

B股 结算费是成交金额的千分之0.5

深交所：包含在交易经手费中，不单独收 A股：千分之0.1125 深交所收千分之0.087 中结深收千分之0.0255

B股;深交所称结算登记费，千分之0.5 最高不超过500港元

印花税（出让方千分之一）大宗交易：上交所 9：30 深交所：9；15

回转交易：只有B 股实现次日回转 固定收益证券综合电子平台：9：30 2007年7月25日开始实行

买断式回购最长期限91天，单只证券20%，总余额200%

远期交易的交易规则

交易期限：不得超过365天

买入卖出限制：单只债券买入卖出20% 远期交易卖出总余额不得超过200% 远期交易净买入总余额不超100%（包括外资机构和其他机构）

境内机构投资者进行境外证券投资

（1）经营5年，近一个会计100亿美（2）5年没有受到处罚 资产托管机构

（1）实收资本10亿，规模不少于1000亿

第十二章 基金的估值、费用与会计核算 估值频率：开放 每天估值 次日公告净值 封闭

每周披露一次净值 每天估值 计价错误的处理

错误率超过0.25%时，及时向监管机构报告 达到0.5%时，立即公告并报监管机构备案

QDII基金资产估值

（1）份额净值至少每周披露一次，基金衍生品每个工作日计算并披露

（2）基金份额净值在2个工作日后披露 基金费用：

基金管理费：股票1.5% 债券基金1%货币市场基金〈0.33% 基金托管费：基金规模越大，托管费率越低 股票封闭基金0.25%，开放式基金低于0.25%

基金销售服务费：只有货币市场基金和一些债券型基金收取。0.25%，收取后不收申购费和赎回费

管理费率： 认股权证〉股票基金〉债券〉货币市场

基金运作费：小数点后四位，大于是万分之一，采用预提或待摊

小于，发生时直接计入基金损益

第十三章基金利润分配与税收

封闭式基金：利润分配每年不少于1次，不得低于90%，一般采用现金分红，不低于面值

开放式基金：现金分红（普遍）、转基金

基金税收

2008年9月19日起 基金卖出按千分之一收取印花税

（所得税）上市公司、发行的企业和银行代扣20%

（股息红利税）

1个月以内 全额计入

1个月-1年 50%计入所得额

1年以上 25%计入

统一按20%扣

机构投资者

印花税：企业投资者买卖基金免收

所得税：差价计入所得税 分配的收入不计

个人投资者

股利收入 企业债券 利息收入 20% 其他0

第十四章基金国际化

（20世纪80年代）QFII 合格境外机构投资者

申请资格：资产管理机构 保险公司

2年 5亿美元

证券公司 5年 净资产5亿 最近50亿 商业银行 10年 一级资本3亿 50亿 其他机构 成立2年 5亿 三年无重处罚 托管人资格 80亿 3年 QDII

基金管理公司 2亿 2年 上一季度200亿 证券公司 8亿 比例不低于70% 业务达1年

最近季度20亿

5年经验的1名 3年经验的不少于3名 托管人：最近一个不少于10亿 资产规模1000亿