国际投资学(专)-学案

第一篇：国际投资学(专)-学案

《国际投资学》（专科）学案

课程名称: 国际投资学

考核方式：过程性考核，学生根据学案学习完每章节内容后，完成每章节练习题，并在期末考试期间上交完成的学案

第一篇：理论篇

第1章 国际投资概论

一、本章内容概述

主要内容包括：国际投资的分类；20世纪70年代以后国际投资的新发展；麦克杜格尔模式；国际直接投资对投资国和东道国就业与收入水平、进出口水平、国际收支水平、资本形成规模、产业安全等方面的影响。

二、学习目标

1.掌握国际投资的概念、特征、分类，国际投资的起源和发展以及对世界经济的影响。2.掌握国际投资的经济影响。3.熟悉国际投资的五个阶段。4.理解国际投资的定义和分类。

三、本章知识点

国际投资 公共投资 私人投资 长期投资 短期投资 产业安全 资本形成规模

四、重点难点

1.国际投资的定义和分类。2.国际投资的最新发展趋势。3.对投资国和东道国的经济影响。

4.难点是国际投资对投资国和经济国的经济影响。

五、本章习题

1．简述20世纪70年代以来国际投资的发展出现了哪些新特点？

第2章 国际投资理论

一、本章内容概述

本章系统介绍与评价了主流的国际直接投资理论，包括海默的垄断优势理论、弗农的产品周期理论、巴克莱等人的内部化理论、邓宁的国际生产折衷理论以及小岛清的比较优势理论；介绍与评价了发展中国家的投资理论，包括阿勃利兹诺伊利的资本相对过度积累理论、刘易斯威尔斯的小规模技术理论、拉奥的技术地方化理论、坎特威尔与托兰惕诺的技术创新产业升级理论以及邓宁的投资发展周期理论；简单介绍了国际直接投资理论的最新发展。介绍和评价了国际证券投资理论，包括证券组合理论、资本资产定价理论、资产套价理论、期权定价理论以及投资行为金融理论。

二、学习目标

1.熟练掌握主流的国际直接投资理论及评价。2.理解发展中国家的投资理论。

3.了解国际投资理论的新发展和国际间接投资理论。4.能够运用相关理论解释企业跨国经营行为。5.能够对我国企业跨国投资作出理论解释。

三、本章知识点

三优势范式 产品生命周期 有效边界 证券市场线 BS期权定价模型

四、重点难点

1.重点是主流国际直接投资理论。

2.难点是国际直接投资理论的最新发展（知识资本模型）。

五、本章习题

1．试论述垄断优势理论与内部化理论的异同。

第3章 国际投资环境

一、本章内容概述

本章主要内容包括国际投资环境的内涵、分类及特征；国际投资环境的评估方法。

二、学习目标

1.能够运用所学方法分析和评价投资环境。2.理解国际投资环境因素的具体内涵和影响。3.了解国际投资环境的分类和特征。4.归纳国际投资环境评估方法的共性。

三、本章知识点

国际投资环境 硬环境 软环境 冷热比较分析法

四、重点难点

1.重点是国际投资环境内涵。2.难点是国际投资环境评估方法。

五、本章习题

1．简述国际直接投资环境的重要性及其决定因素。

2．试总结各种国际投资环境评估方法的基本思路和共性。

第二篇：方式篇

第4章：国际直接投资

一、本章内容概述

本章主要内容包括：国际直接投资的概念、分类和特征；国际直接投资的发展趋势；国际合资经营企业、国际合作经营企业和国际独资经营企业的特征比较和经营管理。

二、学习目标

1.熟练掌握国际投资的分类。2.了解国际直接投资的发展趋势。3.掌握三资企业的特点与经营。

4.掌握横向型投资与纵向型投资、绿地投资与股权投资的定义及区别。5.能够运用所学分析知名跨国公司进驻中国的投资方式及其原因。

三、本章知识点

国际直接投资 横向型投资 纵向型投资 绿地投资 股权投资

四、重点难点 1.重点是国际直接投资的分类；三资企业的经营管理。2.难点是三资企业的特点和经济管理。

五、本章习题

1．简述绿地投资与控制外国股权投资的区别。

2．简述国际合作经营企业和国际合资经营企业的异同。

第5章：跨国公司——国际直接投资的重要主体

一、本章内容概述

本章主要内容包括：跨国公司的定义、特征和发展；跨国公司对外投资的类型和方式；跨国公司的组织和管理，以及当今世界500强企业的特点。

二、学习目标

1.掌握跨国公司的定义和特征。2.掌握新建投资与跨国并购的区别。3.掌握跨国并购的涵义、分类、趋势和特征。4.掌握跨国并购的趋势和特征。

5.能够运用所学知识对跨国公司的经济活动进行分析评价。

三、本章知识点

跨国公司 跨国经营指数 网络分布指数 绿地投资 跨国并购 股权参与 非股权安排

四、重点难点

1.重点是跨国公司的最新发展态势。2.难点是跨国公司的非股权安排。

五、本章习题

1．如何理解“跨国公司”这一概念，衡量跨国公司国际化经营主要有哪些指标？

2．近年来，跨国公司的发展出现了哪些新趋势？ 第6章：跨国银行——国际直接投资的金融支柱

一、本章内容概述

本章主要内容包括：跨国银行的定义、特征、发展及其运行系统，以及跨国银行与跨国公司的关系。

二、学习目标

1.了解跨国银行不同发展阶段的特征，跨国公司和跨国银行的组织形式。2.理解跨国公司和跨国银行之间的关系。

3.掌握跨国银行的最新发展趋势，能够运用所学知识对跨国银行的经济活动进行分析评价。

三、本章知识点

跨国银行 金融脱媒 银行兼并 银行持股公司 贷款辛迪加 分行 附属行 联属行 代表处 国际联合银行

四、重点难点

1.本章重点是跨国公司与跨国银行的定义、特征及其二者之间的关系。2.难点是跨国银行与跨国公司的关系。

五、本章习题

1．跨国银行的主要特征是什么？

第7章：国际间接投资

一、本章内容概述

本章主要内容包括：国际信贷投资的主要渠道及特点；国际证券投资的内涵和基本要素；国际股票、债券投资的相关知识；国际证券投资的基本分析技术分析。

二、学习目标

1.熟练掌握普通股和优先股的异同点，外国债券和欧洲债券的定义。2.掌握国际信贷投资的主要渠道及特点。3.掌握债券投资收益计算方法。4.熟悉证券基本分析和技术分析。5.能够运用所学知识分析国际债券、股票。

三、本章知识点 国际信贷 国际债券 普通股 优先股 蓝筹股 绩优股 道氏理论 外国债券 欧洲债券 基础分析 技术分析

四、重点难点

1.国际信贷投资的主要渠道及特点。2.国际证券投资的相关概念及方法。3.是国际证券投资的相关模型。

五、本章习题

1．国际银行贷款有哪两种主要类型，它们之间的区别是什么？

2．政府贷款有哪些特点？

第8章 国际灵活投资

一、本章内容概述

本章主要内容包括：国际租赁的含义和类型；国际工程承包的含义、特点、成交方式、最新发展和方式创新；国际信托投资的含义、特点、分类及经营内容。

二、学习目标

1.掌握国际租赁、国际工程承包的定义和类型，金融租赁和经营租赁的定义和区别。2.理解国际租赁的当事人利弊。

3.了解国际招标和投标的基本程序和策略。

4.能够运用所学知识分析不同租赁方式下的当事人选择。

三、本章知识点

国际租赁 国际工程承包 国际招标 国际投标 信托 国际信托投资 甲类信托投资 乙类信托投资

四、重点难点

1.国际租赁的含义和类型。2.国际工程承包的特点与成交方式。3.国际租赁的类型区分。4.国际工程承包的成交方式。

五、本章习题

1.简述国际工程承包的最新发展趋势。

2.什么是BOT、ABS和TOT，试比较三者的异同及优缺点。

第三篇：管理篇

第9章：国际投资风险管理

一、本章内容概述

本章主要内容：国际投资风险的含义、特征、识别及其影响因素；国际投资外汇风险分类、预测及管理；国际投资经营风险组成、识别及管理；国际投资国家风险分类、评估及管理。

二、学习目标

1.掌握国际投资风险的两大分类；国际投资外汇风险分类；国际投资商业风险和国家风险的识别、评估和防范；三种汇率风险的预测及管理。

2.能够利用所学知识分析跨国公司经营中遇到的三种风险，并提出相应的规避方法。

三、本章知识点

国际投资风险 外汇风险 折算风险 交易风险 经济风险 外汇买卖风险 交易结算风险 经营风险 营销风险 财务风险 人事风险 技术风险 国家风险 主权风险 征用风险 战争风险 政策风险

四、重点难点

国际投资外汇风险、经营风险、国家风险的管理。

五、本章习题

1．国际投资风险的影响因素有哪些？

第10章：国际投资法律管理

一、本章内容概述

章主要内容：国际投资法定义、特征、发展和全球性国际法规的基础上，从两个角度（投资国+东道国）、三个层面（鼓励性措施；保护性措施；限制性措施）介绍了各国的国际投资法律管理，最后介绍了国际投资法律管理的最新趋势。

二、学习目标

1.掌握投资国的对外投资法律管理政策和东道国的吸引外资法律管理政策。

2.了解国际投资法的定义、特征、发展渊源和全球性国际法规；国际投资法律管理的最新趋势；多边投资框架制度的主要内容与发展前景。3.了解各大国际公约的主要内容。

4.能够运用所学知识分析对外投资和对外引资政策的利弊。

三、本章知识点

国际直接投资 双边投资条约 税收抵免 税收绕让 多边投资框架 经济特区 与贸易有关的投资措施 海外投资保险法

四、重点难点

1.投资国的对外投资法律管理。2.东道国的吸引外资法律管理。3.难点是投资国的对外投资法律管理。4.东道国的吸引外资法律管理。

五、本章习题

1．简述国际投资法的国际渊源。

2．如何评价双边投资协议的利与弊。

第四篇：国情篇

第11章：中国的吸引外商投资

一、本章内容概述

本章主要内容：中国吸引外资的总体情况、规模和特征，中国吸引外资过程中出现的问题，中国吸引外资的前景。

二、学习目标

1.掌握中国吸引外资的特征、存在问题和未来的主要方向。2.能够运用所学知识分析我国吸引外资的经验教训和未来调整方向。

三、本章知识点

存托凭证 买壳上市 服务外包

四、重点难点

1.国吸引外资的结构特点、未来的主要方向。2.是中国吸引外资的未来发展方向。

五、本章习题

1．简述当前中国外商直接投资结构的主要特点。

第12章：中国的对外直接投资

一、本章内容概述

本章主要内容：中国对外直接投资的发展、特点及战略选择。

二、学习目标

1.了解我国对外投资的主体考虑、地区战略与产业选择。2.掌握我国对外投资战略选择。

3.能运用所学知识分析我国企业应该如何有效的对外直接投资。

三、本章知识点

产业内贸易量 股权投资 非股权投资

四、重点难点 1.我国对外直接投资的战略选择。

2.难点是我国对外直接投资的地区战略与产业选择。

五、本章习题

1．简述我国对外直接投资的主要特点。

2．进一步分析我国不同行业对外投资区域的选择。

第二篇：国际投资学论文

外国投资对我过经济效应的影响分析

摘要 本文通过对当前国内外研究外商直接投资的对当地国的经济影响情况下，针对我过引进外商直接投资的实际情况，分析存在于引进外商投资的技术溢出效应，就业效应和通货膨胀效应。并在此基础上，对当前我国引进外商直接投资提出相关政策建议。

关键词 外商直接投资 经济效应 影响分析

自我国引用外商直接投资加快经济发展，提高就业水平，增加技术创新以来，针对外商直接投资对我国经济发展，所产生的各种经济效应的研究就从来没有停止过，近几年来随着我国各级政府不断增加外商直接投资的引进，以及外商直接投资在我国经济发展中所起的重要作用，已受到社会各界的关注和认识。本文将通过针对我国利用外商直接投资的现状入手研究，分析引进外商直接投资对我国经济产产生的经济效应影响进行分析，并在此基础上对我国实施积极引进外商直接投资的战略提出相关政策建议，并明确我国利用外商直接投资的优点和缺点，加快我国经济快速高效发展。

一综述

有关外商直接投资对一国经济影响的分析文献，大多集中于针对外商直接投资的技术溢出效应进行研究，并利用理论结合实践的方式，加大外商直接投资效应的实证研究部分。另外，随着我国引进外商直接投资的力度的加大，针对外商直接投资的其他经济效应的影响，也逐渐成为学者们的研究重点。

根据国内外的研究文献，国际技术溢出传导渠道主要有：国际贸易，外商直接投资，劳务输出，信息交流等，其中以国际贸易，外商直接投资为传导渠道的技术外溢称为物化型技术外溢。

但是在实证研究方面，不同学者因为出发角度的不同对外商直接投资的影响效应进行分析，其得出的结果也不完全一样。

外商直接投资对当地国的就业效应具有二重性，包括吸纳效应和挤出效应。其中美国经济学家H.B.Chenery和A.M.Stout提出了旨在解释发展中国家利用外资弥补国内资金短缺的必要性的“两缺口”理论。

综上所述，有关外商直接投资对当地国经济效应的影响分析，主要集中于技术溢出效应，就业效应和通货膨胀这三个方面。

二，外商直接投资的经济效应分析

针对外商直接投资对我国经济效应的影响，本文对国内外相关文献进行分析整理的基础上，将对其外商直接投资对我我国经济效应的影响逐个进行整理和分析，其经济效应主要包括。1，对技术溢出效应的影响

通过外商直接投资对我国的技术进步影响效应进行分析，我们可以发现在我国总体技术进步的影响是显著的，在利用经济内生增长理论进行分析，可知外商直接投资对我国经济增长可以推动我国技术进步，加快经济增长。2，对就业效应的影响

外商直接投在对我国企业技术溢出效应影响的同时，对我国就业效应的影响，也应当作为研究对象进行提出。其对我国的就业效应的影响主要表现为就业数量，就业产业和就业区位三个反面的内容。3，对通货膨胀效应的影响 外商直接投资在对企业技术溢出效应影响的同时，对我国就业数量，就业产业以及就业区位都会产生相应的影响，其在促进我国经济快速发展的同时，对我国经济的通货膨胀效应也随着其对我国经济影响的深入而不断增加。根据上述结论，可以得出以下启示：-第一，由于外国直接投资对中国经济发展的影响是方方面面的，尤其是中国加入WTO以后，利用外资不仅仅是一般的开放政策和发展战略，更是实现与世界经济接轨，参与全球化生产分工的一种手段。因此，我们必须继续加大力度引进外资，充分利用其资本效应与外溢效应，以保持中国经济以一定速度稳定增长。-第二，全面评价外国直接投资的技术外溢效应。技术外溢效应既包括以劳动者为载体的软技术、也包括以实物资本为载体的硬技术。外国直接投资通过影响中国人力资本而实现了软技术的外溢效应，但并没有通过影响R&D资本而形成中国经济增长的途径。R&D资本的增加是实现一国技术创新、提高技术水平的有效途径。据世界银行统计，1999年中国R&D投入占GDP的0.64%，而美国为2.45%，日本为3%。2000年中国上升为1%，达896亿元人民币，但总量上均匀落后于发达国家，仅为日本的1/39，美国的1/52。因此，利用外国直接投资渠道来实现中国R&D资本的增加，进而提高中国技术创新能力则显得尤为重要。政府可对外商投资设立R&D机构来采取优惠政策，鼓励外商投资设立研发机构。同时，国内企业可与外资企业联合建立研发中心，从而实现外国直接投资的硬技术外溢效应

综上所述，外商直接投资对我国经济影响中的技术溢出在一定条件下，具有一定的正效应;对就业情况的影响，也会因为外商投资产业不同，区位不同而产生不同影响；其对我国整体经济的通货膨胀效应，也会产生一定程度上的影响。

三，相关政策建议

我国在引进外商投资之后，经济发展速度提高较快。但是，对于引进外商投资所产生的经济效应值得我们关注，分析完了外商直接投资对我国经济产生的经济效应分析之后。在此提出相关政策建议。

1，有选择的吸引外资，不要盲目引进。

2，适当调整投资区位，实现当地投资收益最大化。

3，加大宏观调控力度，利用好宏观政策的长处利用管理好外资，为我国经济增长提供服务。

［1］韩廷春.金融发展与经济增长［M］.清华大学出版社.2002?ィ?2］李东阳.国际直接投资与经济发展.［M］.经济科学出版社.2002-［3］何〓洁.外商直接投资对中国工业部门外溢效应的精确量化［M］.世界经济，第12期.2002-［4］李子奈.外资对中国工业企业生产效率的影响研究.［J］.管理世界2003年第4期.-［5］江锦凡.外国直接投资在中国经济增长中的作用机制.［J］.世界经济2004年第1期.-

第三篇：国际投资学试题

2003年上半年江苏省 7088国际投资学

一、填空题(每小题亚分，共10分)1．国际资主体可以分为四大类：各国官方与半官方机构、——、金融机构和居民个体。

2．国际直接投资综合理论之一的折衷理论认为，形成国际直接投资的三个最关键因素是所有权优势、——和国家区位优势。

3．全球共同基金市场可大致分为北美市场、——和以亚太为核心的新兴地区市场三大部分。4．国际投资实物资产运营中投资主体在独资经营的具体运作过程中的两种形式为国外分公司和——。5·——是欧洲债券中历史最悠久，所占份额最大的一种债券。

6．国际租赁指出租人和承租人不属于同一国家的一种现代租赁形式，它是——下实

物资产运营的一种重要方式。

7．国际避税的主要方式有国际避税地避税和利用 避税。

8．当今世界上，区域性经济联盟不断出现，如欧洲统一大市场—— 于1993年1 月1日正式启动。

9．东道国对外国资本实行没收政策属于政治风险中的 风险。

10．中国参加跨国投资活动的国有企业类型为——、贸易型、工业型和窗口型。

二、单项选择题(每小题1分，共15分)11．国际投资的根本目的在于()A．加强经济合作 B．增强政治联系 C．实现资本增值 D．经济援助 12．下列国际跨国银行的投资理论中，国际间接投资理论是()A．比较优势理论 B．资本资产定价理论 C．折衷理论 D．内部化理论

13．一般而言，只有在至少()个国家或地区设有分行或附属机构的银行才能算作是跨国银行。A．4 B．8 C．6 D．5 14．下列半官方国际投资机构中，区域性金融及合作援助机构是()A．经济合作发展组织 B．亚洲开发银行 C．国际货币基金组织 D．世界银行，15．下列选项中，属于期权类衍生证券是()A．存托凭证 B．利率上限或下限合约 C．期货合约 D．远期合约 16．国际投资时投资者对东道国投资经济环境首要考虑的经济政策是()A．产业政策 B．税收政策 C．外资政策 D．外汇政策

17．()政策允许对外投资者在东道国纳税以后，在母国免除该收入的税赋，不再另征税或补税。A．税收饶让 B．税收抵免 C．延期纳税 D．免税 18．处理国际投资争端最普遍的一种方式是()A．调解 B．仲裁 C．司法 D．复议 19．国际投资中，()指由于汇率变动使分支公司和母公司的资产价值在会计结算时可能

发生的损益。

A．交易汇率风险 B．折算上的汇率风险 C．经济汇率风险 D．市场汇率风险 20．中国海外非贸易性企业中，投资方式以()为主。A．独资经营 B．合作经营 C．合资经营 D．证券投资 21．国际投资中的政治风险防范主要表现在生产和经营战略及()上。A．利用远期外汇市场套期保值 B．融资战略 C．提前或推迟支付 D．人事战略

22．跨国公司以()所进行的跨国生产加深了国与国之间的一体化程度。A．股权和非股权安排方式 B．高科技方式 C．信息化方式 D．统筹化方式

23．冷热比较分析中，不属于“冷”的因素是()A．市场机会 B．法令阻碍 C．实质性阻碍 D．地理及文化差异 24．下列不属于非股权参与下实物资产的营运方式()． A．国际合作经营 B．国际合资经营 C．国际工程承包 D．补偿贸易

25。下列各项中()属于跨国公司股权安排下的国际直接投资行为。A．独资经营 B．合作经营 C．许可证经营 D．特许经营

三、双项选择题

26．80年代中期，国际投资在服务业的迅猛发展原因在于()()A．各国对服务业实行开放的自由化政策 B．微电子技术的迅速发展 C．区域一体化进程加快 D．制造业跨国直接投资增加 E．国际投资迅速增长

27．下列对共同基金描述不正确的是()()A．可投资于长期资产，如股票、债券乃至实业资产 B．欧洲共同基金市场是世界第一大共同基金市场 C．主要投资于短期金融资产

D．可通过财务杠杆，在高市场风险下牟取超额收益 E．又称“互惠基金”或“单位信托基金” 28．下列对于对冲基金描述正确的是()()A．对冲基金比其他机构受到较多的管制 B．对冲基金的主要约束在于自身的风险管理行为

C．对冲基金往往通过财务杠杆，在高市场风险下牟取超额收益 D．对冲基金的收益分配主要来自根据交易规模固定比例提取的管理费 E．对冲基金的投资投机性较弱，有利于稳定金融市场 29．下列对于官方国际投资特点描述不正确的是()()A．官方国际投资行为具有鲜明的国家色彩和深刻政治内涵 B．官方国际投资为高货币盈利 C．官方国际投资具有中长期性

D．官方国际投资具有直接投资和间接投资的双重性 E．官方国际投资多为非公益性投资 30．不受法律保护的无形资产包括()()A．专有技术 B．专利权 C．版权 D．商标权 E．技术诀窍

31汐L国投资对东道主带来的技术和发明能力的提高往往还包括外国投资的()()A．溢出效应 B汐I、在效应 C．内在效应 D．双向效应 E．收缩效应

32．跨国银行体现与国内银行属性的区别表现在()()A．自主性 B．独立性 C．经营方式上 D．经营范围上 E．人事政策上

33．下列各项中，对中外合作经营企业描述正确的是()()A．合营类型为股权式 B．合营类型为契约式

C．组织形式是建立董事会 D．风险承担方式是由合同中具体规定 E．风险承担方式按股权比例确定 34．对跨国银行描述不正确的是()()A．跨国银行具有派生型

B．跨国银行的机构设置具有超国界性 C．跨国银行的国际业务经营具有本土型 D．跨国银行的国际业务经营具有非本土型 E．跨国银行的战略制定具有区域性

35．下列对于官方国际投资特点描述正确的是官方国际投资()()A．为高货币盈利

B．行为具有鲜明的国家色彩和深刻政治内涵 C．具有短期性 D．具有直接投资和间接投资的双重性 E．多为非公益性投资

四、名词解释(每小题3分，共15分)36．国际投资 37．价值链 38．远期合约 39．出口信贷 40．折算风险

五、简答题

41．简述跨国银行的概念及就母行与分支结构的组织机构关系而言的三种类型。42．简述官方国际投资的含义及主要内容。43．简述国际股票概念及主要类别。

44．分别简述外国资本投入对东道国的影响和投资国资本流出对投资国的影响。45．简述影响汇率的因素。

46．中国对外举债促进经济发展始于何年?简述中国借用外资方式。

六、论述题

47．试述跨国公司的概念，并论述二十世纪九十年代以来的发展趋势。48．论述我国提高利用外资效益应采取的措施。

第四篇：国际投资学复习资料

第一章

1、国际资本流动

是指资本在国际间的转移，输出或输入，也就是资本的跨国界流动，即资本从一个国家或地区转移到另一个国家。

2、国际资本输出

是指资本主义国家或私人为了获取高额利润或利息和对外扩张而就在国外进行的投资和贷款。

3.、国际投资对经济的影响

一、对东道国经济的影响：（1）对国际收支的影响：短期有利，长期不利；（2）对对外贸易的影响；（3）对产业结构的影响：国际投资对东道国产业结构升级的作用在发达国家向发展中国家的投资中表现的最为明显；

（4）国际投资对东道国就业的影响：

外资的流入会增加东道国的就业机会，这是因为外资进入某些东道国薄弱或空缺的领域饿，会使该领域的竞争能力加强和建立新的产业。尤其是投资于以外国味主要市场的产品生产，进口替代的作用会大大增加东道国的就业数量和就业机会。

此外，吸收外国投资还可以改善东道国的就业环境，外国企业为东道国的劳动力提供良好的就业环境和就业条件和社会福利，如果外国企业对东道国的劳动力进行培训，还可以提高东道国的劳力素质。

二、对投资国的影响：（1）对国际收支的影响：短期内有一定的负面影响，但长期的积极影响远远大于负面影响；（2）对对外贸易的影响；（3）对产业结构的影响：不断升级；

（4）国际投资对投资国就业的影响：

表面看来，对外投资会使投资国的就业人数减少或失去就业机会，但从另一个角度看，对外投资由于带动了技术转让和服务贸易的发展，进而又增加了很多新的就业机会。此外，对外投资的行业往往是投资国的生产效率低的劳动密集型产业，这会使投资国的劳动力转向就业与劳动生产效率更高的产业，由第二产业流向第三产业，从而提高就业质量，有大量研究表明，对外投资就业所产生的积极效应大于负面效应。

三、对世界经济的影响

1）、促进了生产国际化合资本国际化；2）促进了科学技术的发展；3）促进了区域经济一体化的发展

4、国际投资与国际贸易、国际金融之间的区别

一、国际投资与国际贸易学的区别：（1）二者的研究领域不同，（2）二者的研究侧重点不同；

（3）分析问题的角度不同；（4）对经济活动产生的影响不同

二、国际投资与国际金融学的联系与区别

联系：（1）研究领域都包括货币资本的国际间转移；（2）二者之间存在着相互影响

区别：（1）二者的研究领域不同；（2）二者的研究侧重点以及行为主体不同（3）分析问题的角度不同

第二章

1、产品生命周期理论（内容，对我们投资的启示，对跨国公司的启示，实际意义，缺点）

意义：1，将垄断优势，产品生命周期和区位因素结合起来，来解释国际投资的动机，时机和区位的选择，从动态的角度分析对外直接投资，并增添了时间因素。

2，维农把国际直接投资同国际贸易和产品的生命周期结合起来解释美国二战后对外直接投资的动机与区位的选择，使国际投资理论既可以解释对外直接投资，也可以来解释新产品的国际贸易。

缺陷：1，将跨国公司的产品开发，市场营销渠道和市场竞争手段着三项相互依存的决策程序分开，这与跨国公司同时整体考虑这三项决策的实际不符。

2，由于产品生命周期理论是以特定时期美国制造业企业的对外直接投资活动为背景展开研究的，所以这一理论对非制造业企业、对发展中国家、对非出口替代领域和高科技与研究领域的对外投资行为无法做出科学的解释。

3，该理论也无法解释20世纪80年代以后出现的，发达国家企业直接在发展中国家从事产品研发的行为。

启示：企业应该根据其产品所处的不同生命周期阶段以及不同的产品生命周期曲线来制定相应的经营企业战略管理。对于处于上升期和成熟期的产品，他们是企业利润和资金的主要获得者，如果把资金过多的投给他们，也不会产生太大的经济效益，对他们因该少投或者不投资，而应该把资金最大限度的用于处于开发期的产品，促进新产品的开发和技术创新，促进处于开发期的产品向成长期转化，这才是企业以后利润的来源和支撑点；对衰退期的产品，因分析产品的特点和市场前景，如果产品还可以进行技术创新，市场前景还很好的话，就可以投资进行技术创新，使产品从衰退期重新进入一个新的上升或成熟期。企业的投资和技术创新企业战略管理应该针对企业产品的特点，分析企业的主要利润来源产品，了解企业的产品构成状况，从企业的整体效益出发，对处于不同生命周期阶段的产品采取相应的投资和技术创新企业战略管理，使企业的产品形成一个产品生命周期流，不同生命周期阶段的产品能够相互支持、相互配合形成一个良性循环，为企业创造更多和更长远的利益，也为企业的整体发展企业战略管理提供资金和技术上的支持。

2、国际生产择衷理论（基本观点、贡献、局限性、三优势及其含义）

基本观点：国际生产择衷理论的核心是“三优势模式”即厂商特定所有权优势、内部化优势和区位优势，三个变量不分主次，它们之间的相互联系和不同组合决定了国际投资活动方式，只有当上述三个条件都得到满足时，投资者才愿意进行对外直接投资。

所有权优势：也称厂商优势，它主要是指企业所独有的，国外企业无法获得的，或在国际市场上优越于其他厂商的特定优势。

内部化优势：企业为了规避外部市场的不完全对企业经营的不利影响，通过对外直接投资将其资产或所有权内部化而拥有的优势。

区位优势：可供投资的国家或地区对投资者来说在投资环境方面所具有的优势，是投资者选择投资地点的重要条件，主要包括：自然因素、经济因素、制度和政策因素。

贡献：

1、继承了海默的垄断优势理论的核心内容，吸收了巴克莱内部化的观点，增添了区位优势因素，弥补了以前国际投资理论的片面性；

2、引入了所有权，内部化，区位优势三个变量因素来对投资决策进行分析，较好的解释了企业选择参加国际经济活动方式的理论依据，创建了一个关于国际贸易，对外直接投资和国际协议安排三者投以的理论体系。

3、该理论同各国经济发展的阶段与结构联系起来惊醒动态化分析，还提出投资发展周期学说，这就叫好的解释了跨国公司国际直接投资的决定因素及其动态变化多跨国公司直接投资的影响。

局限性：

1、该理论将利润最大化作为跨国公司对外直接投资的主要目标，这与今年来投资目标多元化的现实不符。而且该理论几乎综合了其他各种对外直接投资理论，缺乏统一的理论基础与独创性；

2、把三优势这三个因素等量对待，没有强调他们之间的关系对国际直接投资的ingxing，任然停留在静态分析中；

3、该理论探讨了选择国际投资、对外直接投资和国际协议安排三种经济活动方式的依据，但缺乏了对跨国公司这一环节的深入研究；

4、研究对象是发达国家，没有解释不具备技术优势的发展中国家的跨国企业从事的国际直接投资活动的原因；

5、动态性有很大的欠缺

第三章

1、跨国公司国际化经营的度量

1）国经营指数；2）网络分布指数；3）外向程度比率；4）研究与开发支出的国内外比率；

5）外销比例

2、跨国公司

发达国家的一些大型企业为获得巨额利润，通过对外直接投资，在多个国家设立分支机构或子公司，从事生产、销售或其他经营活动的国际企业组织形式。

3、跨国公司的特点：1，战略目标全球化：2，公司内部一体化：3，运行机制开放化：4，生产经营跨国化：5，技术内部化

4、跨国公司的投资方式：新建投资、跨国并购

新建投资：又称绿地投资，是企业通过在东道国新建厂房、设备的方式建立外资企业。跨国并购：指一国企业（并购企业）为了某种目的，通过一定渠道和支付手段，将另一国企业（目标企业）的整个资产或足以行使经营控股权的股份收购下来。

5股权参与：跨国公司在其海外公司中所占股份份额，它是通过直接投资实现的。实现形式有：1，建立国际独资企业：2，建立国际合资企业：3，建立国际合作企业：4，收购国外企业

6非股权安排：跨国公司在东道国的公司中不参与股份，而是通过与股权没有直接联系的技术、管理和销售渠道，为东道国提供各种服务，从而扩大对东道国公司的影响和控制

方式：1，许可证合同：2，管理合同：3，交钥匙合同：4，产品分成合同：5，技术协作合同：6，经济合同P8

3第五章

1、国际投资环境中硬环境和软环境是从各种环境因素所具有的物质和非物质性来划分的。硬环境：指能够影响国际直接投资的外部物质条件，如能源供应、交通和通信、自然资源以及社会生活服务设施等，也叫物质环境或有形环境

软环境：能够影响国际直接投资的各种非物质因素，如经济发展水平和市场规模、贸易与关税政策、财政和金融政策、外资政策等。也叫人际环境或无形环境

2、国际投资从各因素的稳定性来区分，可归为自然因素、人为自然因素和人为因素。

3、影响国际直接投资环境的主要因素。略（论述题）P1354、国际直接投资环境评估方法：1）投资障碍分析法；2）国别冷热比较方法；3）等级评分方法；4）闵氏多因素评估方法；5）关键因素评估方法；6）动态分析法；7）加权等级评分法；8）抽样评估法；9）矩阵评估模型；10）成本分析法；11）三菱评估法

第七章

1、证券交易所交易商有哪几种：佣金经济人，二元经济人、证券自营商、零股交易商、专家经济人、债券经济人。

2、证券交易所交易流程：选择证券经济人 — 开立账户— 委托 — 成交— 清算 — 交割 — 过户

第九章

证券投资分析：基本分析和技术分析（定义、联系、区别、优缺点、如何使用）

1、基本分析

着重于对一般经济状况以及各个公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。

2、技术分析

对证券市场的市场行为所作的分析，其特点是研究市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑上的方法，归纳总结一些典型的规律行为，从而预测证券市场的未来的变化趋势

3、基本分析与技术分析的比较

1)基本分析是判断股票现行股价的价位是否合理并描绘出它长远的发展空间，而技术分析主要是预测短期内股价涨跌的趋势。

2)通过基本分析可以了解应购买何种股票，而技术分析则让我们把握具体购买的时机。

3)在时间上，技术分析法注重短期分析，在预测旧趋势结束和新趋势开始方面优于基本分析法，但在预测较长期趋势方面则不如后者。

4)大多数成功的投资者都是把两种分析方法结合起来加以运用，用基本分析法估计较长期趋势，而用技术分析法判断短期走势和确定买卖的时机

4技术分析的三大假设

1)．市场行为能反映一切讯息；2)．价格呈趋势形态变动； 3)．历史经常重演。

第五篇：国际投资学复习资料

国际投资学 名词解释：

1.国际股票：指发行和交易的过程不是只发生在一国内，通常是跨国进行的股票。2.跨国并购：指一国跨国性企业为了某种目的，通过一定的渠道和支付手段，将另一国企业的一定份额的股权甚至整个资产收买下来，从而拥有对该外国企业进行控制的股权。3.扬基债券：是美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国债券市场上发行的、以美元为面值货币的外国证券。

4.私募基金：是一种以私募发行的方式向少数投资者募集资金而设立的基金。

5.国际对冲基金：指由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以高风险投机为手段并以营利为目的的金融资金。

6.欧洲债券：指一国政府、金融机构和工商企业在国际市场上以可以自由兑换的第三国货币标值并还本付息的债券。

7.龙债券：是以非日元的亚洲国家或地区货币发行的外国证券。

8.武士债券：是在日本债券市场上发行的外国债券，是日本以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在日本国内市场上发行的以日元为计值货币的证券。

简答题

1.中国对外直接投资的产业选择的基准和策略？

基准：（1）产品创新基准（2）产业区位结合比较优势基准（3）结构高度化同质性基准。策略：（1）资源开发业作为对外投资的预防性产业（2）劳动密集型和成熟适用技术产业作为对外投资的主导产业（3）服务业作为对外投资的策略产业。（4）高新技术产业作为对外投资的战略产业。

2.中国对外投资的4个发展阶段？

（1）第一阶段：1979-1986年。这是我国对外投资的起步和缓慢成长阶段。这一阶段我国对外投资处于初创阶段，被称为“非贸易性投资”，多数企业规模较小，初期主要集中在中餐馆、承包工程、咨询服务等，后几年在资源开发、加工装配、工贸技贸结合的企业投资占较大比例。（2）第二阶段：1987-1990年。这一阶段对外投资迅速发展，范围进一步扩宽，不仅在发展中国家和地区建立企业，而且在发达国家建立企业，同时也在前苏联和东欧国家投资兴办企业，单项投资规模有所扩大，在资源开发、加工装配、工贸技贸领域的投资进一步加强。（3）第三阶段：1991-2007年。1991年，我国企业对外直接投资和跨国经营发展出现了新的跃升。海外投资涉及到资源开发、工农业生产及加工、工程承包、交通运输、医疗卫生、旅游和餐饮等领域。新一轮对外投资浪潮以做实业的企业出去投资为主，投资形式有资源导向性、市场导向型、效率导向性、技术导向型。（4）第四阶段：2008年-至今。2008年的金融危机一场国际性的金融危机席卷全球，发达国家金融市场的流动性出现了不足，信贷规模也出现紧缩，这使得其本土的金融机构和国际投资机构不得不从海外撤资，国际资本显现出从发展中国家流向发达国家的局面。投资领域逐步发展到矿能源发展、家电轻纺等加工制造、基础设备和高新技术产业等领域。3.跨国公司在世界经济体中的作用和贡献？

（1）跨国公司推动了世界经济的增长（2）跨国公司推动了国际贸易规模的扩大（3）跨国公司促进了科技的创新与发展（4）跨国公司优化了资源配置效率（5）跨国公司促进了国际资本流动（6）跨国公司推动和加快了经济全球化的进程。4.关于证券投资资金与股票、债券的区别？（1）发行的主体不同，体现的权利关系不同。基金是由基金发起人发行的按契约形式发起的，证券持有人和发起人之间是契约关系；股票是股份公司发行的，持有人是股份公司的股东，是一种股权关系；债券是由政府、银行和企业发行的，体现的是债权债务关系。（2）运行机制不同，投资人的经营管理权不同。通过股票筹集的资金，完全由股份公司运行，股票持有人有权参与公司的管理；通过债券筹集的资金，完全由债权人自由支配；证券投资基金的投资人和发起人通过委托管理人进行运营。（3）风险程度不同。股票>基金>债券。（4）收益情况不同。基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。（5）投资回收方式不同。债券有一定的期限，期满后回收；股票无期限，回收只能在证券交易市场上按市场价格变现；基金两者都有。（6）存续的时间不同。5.国际间接投资的内涵和主要分类？

国际间接投资是指通过国际金融市场，以购买国外股票和其他有价证券为内容，以实现货币增值为目标而进行的投资活动。

种类：（1）国际股票。股票作为企业收集社会和民间资金为其发展业务的重要手段，是企业筹措资金的一种重要途径，也是企业资本的基础。跨国公司促进了国际股票市场的发展，而跨国公司的一步一步扩大又是国际股票市场活跃的结果。（2）国际债券。重要特征是发行人和投资人属于不同的国家，筹集的资金来源于国外金融市场，是国际长期资本市场的重要组成部分。（3）金融衍生工具。包括现货金融产品和金融衍生工具。基本特征：高度杠杆化的信用交易和以某种或某几种传统的金融商品作为基础。论述题

1.产品生命周期理论内容及对中国的启示和意义？

产品从投入市场到最终退出市场的全过程称为产品的生命周期，该过程一般经历产品的导入期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。在产品生命周期的不同阶段，产品的市场占有率、销售额、利润额是不一样的。产品生命周期形态可分为典型和非典型。典型的产品生命周期要经过导入期、成长期、成熟期和衰退期，呈S型曲线。非典型形态有“循环—再循环”型、“扇型”、“非循环型”等。启示：（1）要合理的利用外资。产品生命周期理论的形成和发展从一个侧面引发了国际资本的跨国流动。在引进外资的过程中应该注意协调国家、地方、企业的具体利益和最终全局利益，防止自我过渡竞争而使跨行公司谋利。（2）对于我国跨国企业的经营来说，无论企业经营状况好坏，都应对产品周期理论进行分析、评价、以便企业寻找机遇，制定正确的战略。我国企业的目标决不能满足于成为发达国家技术转移的对象和接受者（3）对企业营销战略制定.企业应该根据其产品所处的不同生命周期阶段以及不同的产品生命周期曲线来制定相应的经营战略。通过本企业品牌产品与类别产品所处生命周期的比较,可以了解到企业所处的行业地位,判断市场对企业产品的定位,企业可以采取适当的营销策略增强自己产品的竞争力。企业所采取的各种营销策略就应该立足于完善产品这个目标上。导入期阶段企业营销策略的指导思想是，把销售力量直接投向最有可能的购买者，加快新产品的扩散速度，缩短导入期的时间。成长期的产品，其性能基本稳定，大部分消费者对产品已熟悉，销售量快速增长，竞争者不断进入，市场竞争加剧。企业为维持其市场增长率，可采取以下策略：改进和完善产品；寻求新的细分市场；改变广告宣传的重点；适时降价等。成熟期的营销策略应该是主动出击，以便尽量延长产品的成熟期，具体策略有：市场改良；产品改良。衰退期的产品，企业可选择以下几种营销策略：维持策略；转移策略；收缩策略；放弃策略。2.简述国际直接投资对中国发展利弊及相应对策？

（1）好处： ①海外直接投资的注入增加了我国的资本存量。②跨国公司海外直接投资可以促进先进技术、劳动技能、组织管理技巧等在我国国内的扩散；③跨国公司海外直接投资可以促进我国新兴工业的发展，进而推动了我国产业结构的升级；跨国公司海外直接投资极大地推动了我国传统工业的技术改造，进而有助于我国产业结构的调整。④从就业数量上看，外来直接投资在一定程度上增加了我国的就业机会；

（2）缺点：①发展中国家纷纷对外投资加剧了同中国企业在海外市场的竞争。②跨国公司成为国际直接投资的主导方式制约了中国的引资规模和水平。③国际竞争的加强使中国吸收外资面临沉重的压力。④投资自由化加大了中国对外政策调整的压力和引资的难度。（3）策略：①制定和完善对外投资的一系列政策。宏观产业政策、宏观财政政策、金融政策。②突破旧观念，允许并鼓励外资并购国有企业③加速推进投资自由化步伐，拓展更广阔的投资领域④制定市场化的外商投资产业政策⑤努力完善投资环境，提高吸收外商投资的国际竞争力。

3.“一带一路”的主要战略内容及中国对外直接投资在其中的作用？

“一带一路”是合作发展的理念和倡议，是依靠中国与有关国家既有的双多边机制，借助既有的、行之有效的区域合作平台，旨在借用古代“丝绸之路”的历史符号，高举和平发展的旗帜，主动地发展与沿线国家的经济合作伙伴关系，共同打造政治互信、经济融合、文化包容的利益共同体、命运共同体和责任共同体。

作用：（1）对外投资有利于缓解我国的产能过剩问题。大型国有企业，如果对他们直接实行倒闭或强制缩减规模的措施，将会导致大量失业、引发社会不稳定。对外投资为解决产能过剩问题提供了很好的渠道。（2）对外投资有利于促进我国的技术进步。随着当前我国在国外所设立的研发机构的不断增多，以及对国外中小型高技术企业的兼并收购，逆向技术溢出效应愈发明显，这将带动我国整体技术水平的提升。（3）对外投资有利于我国资源渠道的拓展一方面可以实现资本回报，另一方面可以开拓新的资源渠道，为我国的资源供给提供保障，具有战略性意义。（4）对外投资有利于实现更高的投资回报。对外投资意味着我国的资本获得了更广阔的投资市场，从而资源得以优化配置。