关于对宁波银行2015年资产负债表财务分析报告5篇

第一篇：关于对宁波银行2015年资产负债表财务分析报告

关于对宁波银行2015年资产负债表财务分析报告

从投资或资产角度进行分析：

根据本公司资产负债表，可以对宁波银行总资产变动情况做出以下分析评价：

1、该公司总资产本期减少16235203万元，减少幅度为-6.71%，说明宁波银行本年资产规模有较大幅度的减少。进一步分析可以发现：

(1)、本期总资产的增加这要体现在非流动资产的增加上。如果仅从这一变化来说，公司资产的流动性有所减少。尽管流动资产的各项目都有不同程度的增减变动，非流动资产的增加这要表现在以下三个方面：一是发放贷款及垫款的大幅增加。发放贷款及垫款本期增加4364923万元，增长幅度为21.32%，使总资产规模增长为7.88%。发放贷款及垫款的大幅增加意味着银行贷款的减少，银行存款的增加，从而减少负债，有利于提高公司的资产灵活性。二是可供出售金融资产的增加。可供出售金融资产本期增加12914891万元，增长幅度为107.53%，使总资产规模增长23.31%。三是持有至到期投资的增长。持有至到期投资的增长本期增加1610241万元，增长了97.18%，使总资产规模增加了2.91%。持有至到期投资与可供出金融资产的增长都有利于该公司股票、债券等金融项目的销售。

(2)、流动资产的变动在以下两个方面：一是货币资金的增长。货币资金本期减少476450万元，减少幅度为6.71%，使总资产规模减少0.60%。货币资金的减少意味着对企业的偿债能力、满足资金流动性需要的提高是不利的。二是交易性金融资产的减少。交易性金融资产本期科目减少了-183909万元，减少了20.71%，对总资产规模减少33.19%。交易性金融资产的减少意味着企业在股票、债券等方面的资产减少，不利于股票、债券等方面的销售。从筹资或权益角度进行分析：

1、该公司权益总额增加16235203万元，增长幅度为0.30%，说明该公司本年较去年权益总额有较大幅度增长，进一步分析发现：

（1）、负债本期增加15141892万元，增长幅度为29.12%，使权益总额增长了27.33%；股本权益本期增加1093311万元，增长幅度为32%，使总资产规模增长了1.97%。两者合计使权益总额增加了16235203万元，增长幅度为0.30%。（2）本期权益总额增长主要集中在负债的增长上，流动负债是主要方面。主要体现在三个方面：

一，是吸收存款及同业存款本期增长吸收存款级本期增长3115198万元增长度为7.92%使总资产规模增长了43.55%是总资产规模增加了11.06%。

二，是抵入资金的增长，抵入资金本期增加了11.06% 三，是卖出回购金融资产款增加了1834256万元，增长幅度为0.65%使总资产规模增加了3.31%，负债的增长集中在流动负债上意味着公司偿债压力的加大及财务风险的增加，不利于，营业收入和利润增长。（3）股东权益本期增加1093311万元，增长幅度为32%使总资产规模长了1.97%，增长主要集中在两个方面

一是，未分配利润的增长未分配利润本期增长343166万元增长幅度为57.86%，使总资产规模增长1.31% 二是，归属于母公司股东权益合计本期增加1091035万元增长了32.01%使总资产规模增大了1.97%。这两个项目的增长意味着公司承担的股东利润在所增加，从而影响资产的增加。

另外不能仅从资产负债反映，还要依靠利润表和现金流量大小进行评估。

第二篇：资产负债表分析报告

资产负债表分析报告

1、总量变动及发展趋势分析

从资产负债表水平分析表中可以看出，企业无形资产的比重相比年初有了66.76%的增长，表明企业的创新技术和权利也将会给企业带来部分受益。资产和权益的总量较年初的增幅达到了11.11%，增长的速度是可喜的，如果按照这种发展趋势发展下去，该企业再用几年就可以实现资产总量环比翻一番。

从资产的项目看，流动资产和非流动资产都有所增加，流动资产的增幅较大，表明企业资产的流动性增强，资金营运将会更加的顺畅，非流动资产虽然总量的增幅不大，但是增长点主要集中在固定资产上面，固定资产项目的增长表明了企业生产能力的扩大和生产工艺的提高，将会给企业带来新的利润增长点；同时公司的长期股权投资相比年初增长了58.73%，企业对外的投资增加，风险也会随之增加，如果企业的风险管控较好，也将会使企业的利润增加。

从权益项目来看，负债的总量是减少，所有者权益增加了，表明资产增加的来源全部是通过自有资金增长取得的，不仅如此，通过本期的经营和管理活动，还减轻了企业的债务负担，降低了财务风险。

2、资产结构及其合理性分析

从资产负债表的垂直分析表中可以看出，该公司年末的流动资产所占的比重从31%增长到了35%，表明企业资产流动性在增强，偿债能力、支付能力和应变能力有所提高的，虽然非流动资产的比例有所降低，但也占总资产的65%，它是符合一个制造型企业的基本特征，尤其在建工程比例的下降，固定资产的比重有所增长，表明企业前期的投入的在建工程有部分已经完工并投入使用了，表明企业未来的生产能力会得到一定的提高。

债务资本所占的比重明显低于自有资本的，在债务资本内部，短期债务资本和长期债务资本的比重均有不同程度的降低，引起自有资本总量增长、比重提高的原因主要是实收资本的增长，盈余公积和未分配利润的总量与比重也同时在增长，表明企业自有资本的实力是雄厚的，对债务资本的保障程度是比较大的。

3、资本结构及其稳定性分析

资本总体结构中资产负债率较低，财务风险相对也不大，资本结构较稳定，财务实力有所增长。从负债结构看，年末流动负债比重大于非流动负债比重，表明企业依赖短期资金程度变大，降低负债成本，增加偿债压力，承担的财务风险也变大。从所有者结构看，实收资本所占比重比较大，盈余公积和未分配利润也在增长，说明企业分配还是合理，有良好的资本结构。

4、偿债能力及其安全性分析（1）短期偿债能力分析

从营运资金上来看。企业年初运营资金为396，年末未720，说明该企业可用于生产经营的资金较客观，而且年末较于年初运营资金有所增长，说明企业的短期偿债能力也有所。

从流动比率上来看，（国际公认的标准2，我国较好标准为1.5）当流动比率大于2时，表明企业的偿债能力较强，当流动比率小于2时，表明企业偿债能力较弱，当流动比率等于1时，表明企业偿债能力较危险，当流动比率小于1时，表明企业偿债能力非常困难。该企业年初流动比率为1.55，年末则为2.07，结合国际标准和我国情况，该企业偿债能力还是可以，而且，年末较年初流动比率增加至2.07，说明偿债能力在不断增强，已经达到国际标准。从速动比率上来看，国际公认的标准为1，我国较好标准为0.9，该企业年初速动比率为0.8，年末则为0.88，速动比率有所增长，说明其偿债能力有所增长，虽然没有达到国际标准，但是在我国情况来看算是较好的情况。（2）长期偿债能力分析

从资产负债率来看，国际公认的标准是不超过60%，保守比率是不超过50%，而该企业年初资产负债率为35%，年末则为31%，已经达到其要求，并且还要低很多，说明企业的偿还能力较强，经营风险较小，且这样的情况还在提高。

从已获利息倍数上来看，该企业年初未13.43，年末为12.48，年末较年初在减小，说明其利润在减少，其偿债能力上也在减小。

5、运营能力极其效率性分析（1）应收账款周转率

该企业上年应收账款周转率为47，而本年为42，其应收账款周转率还是较高的，说明其收款速度还是较快，企业的经营能力和管理效率还是较高。但是，本年较上年要稍微低一点，说明企业的运营能力在减弱，值得注意。（2）存货周转率

该企业上年的存货周转率为20，本年则为18，本年较上年存货周转率在减小，说明该企业的销售能力和存货管理水平在降低，需要改进。

第三篇：2012年资产负债表分析报告

新华制药2012年资产负债表水平分析表

变动情况

2012-报告日期 12-31 流动资产：

货币资金(万元)42214 结算备付金(万元)拆出资金(万元)2011-

12-31 29923

变动额

12291

变动（%）

41.08%

对总额的影响（%）

4.09%

交易性金融资产(万元)衍生金融资产(万元)应收票据(万元)应收账款(万元)预付款项(万元)应收保费(万元)应收分保账款(万元)应收分保合同准备金(万元)应收利息(万元)应收股利(万元)其他应收款(万元)应收出口退税(万元)应收补贴款(万元)应收保证金(万元)内部应收款(万元)买入返售金融资产(万元)存货(万元)待摊费用(万元)待处理流动资产损益(万元)一年内到期的非流动资产(万元)其他流动资产(万元)流动资产合计(万元)非流动资产： 发放贷款及垫款(万元)可供出售金融资产(万元)持有至到期投资(万元)长期应收款(万元)长期股权投资(万元)其他长期投资(万元)投资性房地产(万元)固定资产原值(万元)累计折旧(万元)固定资产净值(万元)固定资产减值准备(万元)

8866 25571 8399

5641

48967

327 139987

15630

2647 6891 263157 120848 142308 10

8397 26287 4455

2313

42379

350 114104

13607

2335

3714 217552 111236 106316

469 5.59%-716-2.72% 3944 88.53%

3328 143.88%

6588 15.55%

-23-6.57% 25883 22.68%

2023 14.87%

312 13.36% 3177 85.54% 45605 20.96% 9612 8.64% 35992 33.85%

0.16%-0.24% 1.31%

1.11%

2.19%

-0.01% 8.62%

0.67%

0.10% 1.06% 15.18% 3.20% 11.98%

固定资产(万元)在建工程(万元)工程物资(万元)固定资产清理(万元)生产性生物资产(万元)公益性生物资产(万元)油气资产(万元)无形资产(万元)开发支出(万元)142299 27398

25788

106316 36333

22350

35983 33.85%-8935-24.59%

3438 15.38%

11.98%-2.97%

1.14% 商誉(万元)长期待摊费用(万元)股权分置流通权(万元)递延所得税资产(万元)其他非流动资产(万元)非流动资产合计(万元)资产总计(万元)流动负债： 短期借款(万元)向中央银行借款(万元)吸收存款及同业存放(万元)拆入资金(万元)交易性金融负债(万元)衍生金融负债(万元)应付票据(万元)应付账款(万元)预收账款(万元)卖出回购金融资产款(万元)应付手续费及佣金(万元)应付职工薪酬(万元)应交税费(万元)应付利息(万元)应付股利(万元)其他应交款(万元)应付保证金(万元)内部应付款(万元)其他应付款(万元)预提费用(万元)预计流动负债(万元)应付分保账款(万元)保险合同准备金(万元)代理买卖证券款(万元)代理承销证券款(万元)国际票证结算(万元)国内票证结算(万元)272

1917

222840 362827

41986

12228 27415 1452

1642-317 52 531

9412

1659

186315 300419

29615

11352 24463 1851

2485-798 74 1511

8703

258 15.55%

36525 19.60% 62408 20.77%

12371 41.77%

876 7.72% 2952 12.07%-399-21.56%

-843-33.92% 481-60.28%-22-29.73%-980-64.86%

709 8.15%

0.09% 12.16% 20.77% 4.12%

0.29% 0.98%-0.13%

-0.28% 0.16%-0.01%-0.33%

0.24%

递延收益(万元)应付短期债券(万元)一年内到期的非流动负债(万元)其他流动负债(万元)流动负债合计(万元)非流动负债： 长期借款(万元)应付债券(万元)长期应付款(万元)专项应付款(万元)预计非流动负债(万元)长期递延收益(万元)递延所得税负债(万元)其他非流动负债(万元)非流动负债合计(万元)负债合计(万元)股东权益：

实收资本(或股本)(万元)资本公积(万元)减:库存股(万元)专项储备(万元)盈余公积(万元)一般风险准备(万元)未确定的投资损失(万元)未分配利润(万元)拟分配现金股利(万元)外币报表折算差额(万元)归属于母公司股东权益合计(万元)少数股东权益(万元)所有者权益(或股东权益)合计(万元)负债和所有者权益(或股东权益)总计(万元)

7351 290 102043

71765

1350

1113 8858 83086 185128

45731 67670

19676

40713

-61

-3.51% 0.08% 1.61% 16.79%

0.23% 0.79% 18.26% 19.87%

0.57%

0.19%

0.15% 0.01% 0.91% 0.00% 0.91% 20.77%

17900-10549-58.93% 59 231 391.53% 97216 4827 4.97%

21332 50433 236.42%

415 698 168.19% 6482 2376 36.66% 28229 54857 194.33% 125445 59683 47.58%

45731

65950 1720 2.61%

19117 559 2.92%

40277 436 1.08%

-82 21-25.61%

2736

-11 2725 62408

1.60%-0.28% 1.56% 20.77%

173729 170993 3970 3981 177699 174974 362827 300419 一，资产负债表变动情况的分析评价

（一）从投资或资产角度进行分析评价

根据上表，可以对新华制药公司总资产变动情况做出以下分析评价： 该公司总资产本期增加62408万元，增长幅度为20.77%，说明新华制药公司本年资产规模有较大幅度的增长。进一步分析可以发现：

（1）流动资产本期增加25883万元，增长幅度为22.68%，使总资产规模增长了8.62%。非流动资产本期增加了36525万元，增加的幅度为19.60%，使总资产规模增加了12.16%，两者合计使总资产增加了62408万元，增长幅度为20.77%。（2）本期流动资产增长变动体现在以下四个方面：一是货币资金的大幅度增长。货币资金本期增长12291万元，增长的幅度为41.08%，对总资产的影响为4.09%。货币资金的增长对提高企业的偿债能力，满足资金流动性需要都是有利的。二是预付账款的增加，预付账款本期增加3944万元，增长幅度为88.53%，对总资产的影响为1.31%。预付账款年末增加的主要原因为本公司预付土地款的增加所致。三是其他应收款的增加，其他应收款本期增加3328万元，增长幅度为143.88%，对总资产的影响为1.11%。其他应收账款年末增加的原因，主要为应收处置土地及其地上建筑物款增加所致。四是存货的增长，存货本期增加6588万元，增长幅度为15.55%，对总资产的影响为2.19%。原因是公司的库存商品增加了，在产品库存也增加了。

（3）本期总资产的增加主要体现在非流动资产的增加上。非流动资产的变动主要体现在以下两个方面：一是固定资产的增长。固定资产净值本期增加35983万元，增长幅度为33.85%，使总资产规模增长了11.98%。本年增加的固定资产中，由在建工程转入的金额为499,351千元。本年增加的累计折旧中，本年计提146,145千元。导致固定资产增加。二是无形资产的增长，无形资产本期增加3438万元，增长幅度为15.38%，对总资产的影响为1.14%。本期无形资产增加主要因土地使用权增加所致，这对公司未来经营有积极作用。

（二）从筹资或权益角度进行分析评价

根据上表，可以对新华制药公司权益总额变动情况做出以下分析评价：

该公司权益总额较上年同期增加62408万元，增长幅度为20.77%。说明新华制药公司本年权益总额有较大幅度的增长。进一步分析可以发现：

（1）负债本期增加59683 万元，增长的幅度为47.58%，使权益总额增长了19.87%；股东权益本期增加了2725万元，增长的幅度为1.56%，使权益总额 增长0.91%，两者合计使权益总额本期增加62408万元，增长幅度为 20.77%。

（2）本期权益总额增长主要体现在负债的增长上，非流动负债增长是其主要方面。非流动负债本期增长54857万元，增长幅度为194.33%，对权益总额的影响为18.26%。非流动负债增长主要表现在两个方面：一是长期借款的增长，长期借款本期增加50433万元，增长幅度为236.42%，长期借款增加的原因是信用借款的增加，抵押借款的增加，保证借款的增加。二是递延所得税负债的增长，递延所得税负债本期增加698万元，增长幅度为 168.19%，原因是可供出售金融资产公允价值变动。流动负债本期增加4827万元，增长幅度为4.97%，对权益总额的影响为1.61%，流动负债增加的主要原因是短期借款的增长，年末短期借款余额增加较大主要原因为满足本公司业务扩展的需要，本公司新增借款所致。

（3）股东权益本期增加2725万元，增长幅度为1.56%，对权益总额的影响为0.91%。本期股东权益增长主要是资本公积的增加，资本公积本期增加1720万元，增长幅度为2.61%，资本公积本年增加系本公司持有的可供出售金融资产公允价值变动所致。

2012年新华制药公司资产负债表垂直分析表

项目

流动资产： 货币资金(万元)结算备付金(万元)拆出资金(万元)

金额单

位：万元 2012-2011-2012 2011 变动情12-31 12-31 年（%）年（%）况（%）

42214 29923 11.63% 9.96% 1.67%

交易性金融资产(万元)衍生金融资产(万元)应收票据(万元)应收账款(万元)预付款项(万元)应收保费(万元)应收分保账款(万元)应收分保合同准备金(万元)应收利息(万元)

8866 25571 8399

8397 26287 4455

2.44% 7.05% 2.31%

2.80% 8.75% 1.48%

-0.35%-1.70% 0.83%

应收股利(万元)其他应收款(万元)应收出口退税(万元)应收补贴款(万元)应收保证金(万元)内部应收款(万元)买入返售金融资产(万元)存货(万元)待摊费用(万元)待处理流动资产损益(万元)一年内到期的非流动资产(万元)其他流动资产(万元)流动资产合计(万元)非流动资产：

发放贷款及垫款(万元)可供出售金融资产(万元)持有至到期投资(万元)长期应收款(万元)长期股权投资(万元)其他长期投资(万元)投资性房地产(万元)固定资产原值(万元)累计折旧(万元)固定资产净值(万元)固定资产减值准备(万元)固定资产(万元)在建工程(万元)工程物资(万元)固定资产清理(万元)生产性生物资产(万元)公益性生物资产(万元)油气资产(万元)无形资产(万元)开发支出(万元)

5641

48967

327 139987

15630

2647

6891 263157 120848 142308 10 142299 27398

25788 2313 42379 350 114104 13607 2335 3714 217552 111236 106316

106316 36333 22350 1.55% 13.50% 0.09% 38.58% 4.31% 0.73% 1.90% 72.53% 33.31% 39.22% 39.22% 7.55% 7.11% 0.77% 14.11% 0.12% 37.98% 4.53% 0.78% 1.24% 72.42% 37.03% 35.39% 35.39% 12.09% 7.44% 0.78%

-0.61%

-0.03% 0.60%

-0.22%

-0.05% 0.66% 0.11%-3.72% 3.83% 3.83%-4.54%

-0.33%

商誉(万元)长期待摊费用(万元)股权分置流通权(万元)递延所得税资产(万元)其他非流动资产(万元)非流动资产合计(万元)资产总计(万元)流动负债： 短期借款(万元)

272

1917 1659

222840 186315 362827 300419

41986 29615 0.07%

0.53% 61.42% 100.00%

11.57% 0.00% 0.07%

0.55%-0.02%

62.02%-0.60% 100.00% 0.00%

9.86% 1.71% 向中央银行借款(万元)吸收存款及同业存放(万元)拆入资金(万元)交易性金融负债(万元)衍生金融负债(万元)应付票据(万元)应付账款(万元)预收账款(万元)卖出回购金融资产款(万元)应付手续费及佣金(万元)应付职工薪酬(万元)应交税费(万元)应付利息(万元)应付股利(万元)其他应交款(万元)应付保证金(万元)内部应付款(万元)其他应付款(万元)预提费用(万元)预计流动负债(万元)应付分保账款(万元)保险合同准备金(万元)代理买卖证券款(万元)代理承销证券款(万元)国际票证结算(万元)国内票证结算(万元)递延收益(万元)应付短期债券(万元)一年内到期的非流动负债(万元)其他流动负债(万元)流动负债合计(万元)非流动负债： 长期借款(万元)应付债券(万元)

12228 27415 1452

1642-317 52 531

9412

7351

290 102043

71765

11352 3.37% 24463 7.56% 1851 0.40%

2485 0.45%-798-0.09% 74 0.01% 1511 0.15%

8703 2.59%

17900 2.03% 59 0.08% 97216

28.12%

21332 19.78% 3.78% 8.14% 0.62% 0.83%-0.27% 0.02% 0.50% 2.90% 5.96% 0.02% 32.36% 7.10%

-0.41%-0.59%-0.22%

-0.37% 0.18%-0.01%-0.36%

-0.30%

-3.93% 0.06%-4.24%

12.68%

长期应付款(万元)专项应付款(万元)预计非流动负债(万元)长期递延收益(万元)递延所得税负债(万元)其他非流动负债(万元)非流动负债合计(万元)负债合计(万元)股东权益：

实收资本(或股本)(万元)资本公积(万元)减:库存股(万元)专项储备(万元)盈余公积(万元)一般风险准备(万元)未确定的投资损失(万元)未分配利润(万元)拟分配现金股利(万元)外币报表折算差额(万元)归属于母公司股东权益合计(万元)少数股东权益(万元)所有者权益(或股东权益)合计(万元)负债和所有者权益(或股东权益)总计(万元)

1350

1113 415 8858 6482 83086 28229 185128 125445

45731 45731 67670 65950

19676 19117

40713 40277

-61-82 173729 3970 177699 362827

170993 3981 174974

0.37%

0.31% 2.44% 22.90% 51.02% 12.60% 18.65%

5.42%

11.22%-0.02% 47.88% 1.09% 48.98%

0.00%

0.14% 2.16% 9.40% 41.76% 15.22% 21.95%

6.36%

13.41%-0.03% 0.37%

0.17% 0.28% 13.50% 9.27%-2.62%-3.30%

-0.94%

-2.19% 0.01%

56.92%-9.04% 1.33%-0.23% 58.24%-9.27%

300419 100.00% 100.00% 0.00%

一，资产负债表结构变动情况的分析评价

资产负债表结构变动情况的分析评价可以从三个方面进行：

（一）资产结构的分析评价

从上表可以看出：

（1）从静态方面分析，就一般意义而言，企业流动资产变现能力强，其资产风险较小；非流动资产变现能力较差，其资产风险较大。所以，流动资产比重较大时，企业资产的流动性强而风险小，非流动资产比重高时，企业资产弹性较差，不利于企业灵活调度资金，风险较大。该公司本期非流动资产比重高达61.42%，流动资产比重仅为38.58%。根据该公司的资产结构，可以认为该公司资产的流动性较差，资产风险大。

（2）从动态方面分析，本期该公司流动资产比重上升了0.60%，非流动资产比重下降0.60%，结合各资产项目的结构变动情况来看，除货币资金的比重上升了1.67%，在建工程下降了4.54%，其他项目的变动幅度不是很大，说明该公司的资产结构较稳定。

（二）资本结构的分析评价

从上表可以看出：

（1）从静态方面看，该公司股东权益比重为48.98%，负债比重51.02%，资产负债率还是比较适中的，财务风险相对较稳定。

（2）从动态方面分析，该公司股东权益比重下降了9.27%，负债比重上升了9.27%，各项目变动幅度不大，表明该公司资本结构还是比较稳定的，财务实力略有下降。

（三）资产负债表整体结构的分析评价

28.12% 38.58%

22.90% 61.42%

48.98%

从上表可以看出，稳健型的资产负债表整体结构的财务结果是：（1）足以使企业保持相当优异的财务信誉，通过流动资产的变现足以满足偿还短期债务的需要，企业风险较小。（2）企业可以通过调整流动负债与非流动负债的比例，使负债成本达到企业目标标准。（3）无论是资产结构还是资本结构，都具有一定的弹性，特别是当临时性资产需要降低或消失时，可通过偿还短期债务或进行短期证券投资来调整，一旦临时性资产需要再产生时，又可以重新举借短期债务或出售短期证券来满足其所需。

资产负债表主要项目分析

一，主要资产项目分析 1.现金类资产变动情况分析

资产负债表中的现金类资产包括：货币资金（库存现金、银行存款和其他货币资金）和交易性金融资产。其中，货币资金是企业流动性最强，最有活力的资产，同时又是获利能力最低，或者说是几乎不产生收益的资产。企业对现金类资产应有一个合理的储备量，因为这类资产的数额过低会影响企业的正常经营和正常支出，会导致短期偿债风险增加;反之，这类资产的数额过高，又会导致现金资产闲置，增加机会成本，影响企业的获利能力。企业销售规模、信用政策等因素的变动，都会影响货币资金存量规模。分析时应结合企业具体情况分析其变动的原因。

由上表计算结果来看，新华制药本年货币资金比上年增加12291万元，增加了41.08%，这说明，很可能在短时期内企业不会产生较大的财务支付压力，加大企业的财务风险。货币资金增加的主要原因可能是企业本年的销售规模萎缩或信用政策改变、企业收现能力提高、盈利能力提高等。对本企业来讲，目前的情况是现金类资产储备量大量增加，企业的主要任务是要保持现金资产合理的储备量，保证企业较强的支付能力。2.应收账款变动情况分析

应收账款是因为企业提供商业信用产生的。单纯从应收账款占用资金的角度讲，应收账款占用资金是一种最不经济的行为，但这种损失往往可以通过企业扩大销售而得到补偿。所以，目前许多企业将应收账款作为一种促销销售的手段来使用。但是，由于今年来企业之间相互拖欠较为严重，影响了企业这部分资金的及时回笼，造成企业应收账款成本加大，企业资金周转速度缓慢。

由上表计算结果来看，新华制药应收账款比上年减少了716万元，减少了2.72%。由于企业销售规模及信用政策的变动都会对应收账款产生影响，说明该企业有可能改变了信用政策，销售规模缩小，使应收账款随销售规模大幅度的缩小而减少，其风险也随之降低。所以，该企业应不断完善信用政策，加强应收账款管理，降低企业应收账款管理的风险。3.存货变动情况分析

存货是企业流动资产中流动性较差、变现能力较弱的一项资产，虽然存货资产具有保证生产的连续性和均衡性，保证产品市场供应不致脱销扥等功能，但由于存货资产的多少对企业资产的流动性、变现能力及偿债能力等都具有较大的影响，所以企业应保持较为合理的存货拥有量。一般而言，企业存货变动的主要原因是生产周期的变化、采购量、销售量及生产量的变动等。企业缩短生产周期不仅可以降低单位产品成本，而且可以减少在制品存货数量，相反，会增加单位生产成本，增加在制品存货数量;企业过量采购会导致原材料等存货增加。销售量和生产量是决定产成品存货规模的重要因素，在产量增加的同时，也要提高销售量，否则，会造成成品存货积压，资金周转不良。

由上表计算结果可知，新华制药本年存货增加了6588万元，增加了15.55%，原因是公司的库存商品增加了，在产品库存也增加了。

4.固定资产变动情况分析

企业的固定资产代表企业的生产经营能力，固定资产过少会影响企业生产经营能力和未来的发展能力;相反，固定资产过多，则反映企业资产的流动性较低。固定资产占用量变动主要受企业固定资产投资规模等因素的影响，固定资净值的变动则取决于固定资产原值和折旧两个因素，而折旧的变动主要取决于折旧办法的选择。

由上表计算结果可知，新华制药本年固定资产比上年增加35992万元，增长了33.85%。固定资产的大幅度增加，说明本企业近期扩大生产经营规模，提高生产能力和未来发展能力。但同时，固定资产加大，也会使资产的流动性降低，财务风险加大。5.无形资产变动情况分析

无形资产在现代企业中的地位越来越重要，随着科学技术进步和经济的快速发展，尤其是知识经济时代的到来，无形资产在企业资产的份额，表明企业知识化和高新技术化得程度，反映企业的自主创新能力和未来的发展能力及核心竞争能力。我国《公司法》规定，企业无形资产可达注册资本的70%。资产负债表上的无形资产是指无形资产原值减去无形资产摊销后的摊余价值。无形资产的减少除出售、对外投资等原因外，更主要的是因为其价值摊销造成的。

由上表计算结果可知，新华制药本年无形资产比上年增加了3438万元，增长了15.38%。本期无形资产增加主要因土地使用权增加所致，这对公司未来经营有积极作用。

（二）负债主要项目变动情况分析 1.短期借款变动情况分析

短期借款的偿还期限短，在其数额较大的情况下，如企业资金调度不足，就有可能出现无力按期偿还本金和利息，加大财务风险，甚至导致企业破产。企业短期借款变动的原因主要是流动资金需要、企业调整负债结构和财务风险等。

由上表计算结果可知，新华制药本年短期借款比上年增加了12371万元，增加了41.77%，表明该企业对短期负债的依赖性较大，偿债压力较大，财务风险高。

2.长期借款变动情况分析

相对与流动负债，长期负债的偿还期限较长，但资产成本较高。若企业的长期负债较高，长期利息负担和未来偿还本金的压力较大，将增加企业长期财务风险;反之，企业借助长期债务资金的程度较小，偿债压力也较小。企业长期借款变动的原因主要有企业对长期资金的需求、银行借贷政策变化、资金市场的资金供求关系、企业调整资本结构及财务风险等。

由上表计算结果可知，新华制药本年长期借款比上年增加50433万元，增加了236.42%，说明该企业对长期债务的依赖程度增大，企业长期财务风险有所加大。

第四篇：企业财务管理的经典实用课件财务分析资产负债表分析

企业财务管理经典实用课件：财务分析——资产负债表

分析

Be good at Numbers 加油站经营效益分析培训教材 加油站管理处 目录

1、加油站经营效益分析概述

2、分析模板内容讲解

3、工作要求 第一章 概述 问题1 问题2 问题3 什么是加油站效益？ 如何计算加油站效益？ 效益分析需要分析什么？ 效益是企业永恒的追求

效益分析工作能够帮助加油站提高经营管理水平落实上级公司的工作要求 效益概念

效益从字面意思解释为效果及利益，是指劳动占用、劳动消耗与获得的劳动成果之间的比较，劳动成果的价值超过了劳动占用和劳动消耗的代价，其差额为正效益，即产出多于投入。反之，则为负效益。

什么叫效益？

加油站效益主要指加油站的利润，即在一段工作时间内，加油站所得收入与成本及费用之和的比较，收入大于成本与费用之和，则油站效益为正，反之效益为负。

加油站效益？ 计算公式

利润=销售量×（销售价格-销售成本）-商流费 计算过程：

销售收入=销售量×销售价格 销售成本=销售量×结算价格 毛利=收入－成本=销售量×（销售价格-结算价格）

利润（效益）=毛利-商流费=销售量×（销售价格-结算价格）-商流费 注：本材料所提及的指标均为零售油品销售指标。需要分析的要素 效益关联 四要素 销量 结算 价格 销售 价格 商流 费用 油站不可控 了解知道

部分费用油站可控重点分析可控费用 油站可控，重点分析 油站可控 重点分析

通过效益的计算公式可以看出与效益相关的四要素，分别如下： 效益分析就是对量、价、费的分析 结论

第二章 分析模板内容讲解 模板目录 1 价格分析讲解 2 销量分析讲解 3 费用分析讲解 4 效益分析讲解 5 模板目录

当月经营指标简介 1 零售价格分析 2 商流费用分析 4 零售量分析 3 效益分析 5 加油站基本情况 当月主要经营指标情况 自身价格分析 与竞争对手对标分析 目标销量判定 当月销量结构及对比 IC卡客户指标 促销活动分析 销量原因分析 当月费用情况 变动费用分析 当月效益计算 下月增效措施

当月加油站经营指标简介

零售量： XX吨，其中柴油XX吨，汽油XX吨； 价格到位率：XX%，其中柴油为XX%，汽油为XX%； 毛利总额：XX万元，吨油毛利XX元；

商流费：XX万元，吨油商流费XX元； 利润总额：XX万元，吨油利润XX元。当月经营指标情况

投运时间： XX年XX月XX日,可研销量XX吨； 性质：（全资、控股、长租、短租、参股）； 分类分级：X类X级；

人员：编制XX人，实际XX人，其中油站经理X人、核算员X人，加油员X人…

竞争情况：竞争对手XX个，分别为中石化XX座，中油BPXX座，社会XX座…

加油站基本情况 目的：

方便加油站内员工阅读和上级部门检查时了解加油站基本情况以及当期经营状况。

为什么要先分析价格？ 价格 销量 费用

影响销量，一般与销量呈反比例关系不影响费用，也不受销量及费用影响 影响费用，一般与费用呈正比例关系，不影响价格，受费用影响 影响销量，一般与销量呈正比例关系，不影响价格，受销量影响 价格 费用 销量

量价费三者之间的关系 促销费、维修费等 水电费、人工费等

综上所述，由于价格因素相对独立，且对销量有较大的影响，所以应该首先分析价格。

价格分析讲解-指标

指给予客户某计量单位的优惠金额，加油站较为常用的为XX元/升 优点：简单、直观的判断油站的销售政策

缺点：由于加油站仅对部分客户优惠或存在优惠梯度，优惠幅度很难统计总销量的优惠情况

优惠幅度

指实际销售金额与到位金额之间的比率

优点：能够判定任意时间段内，单品号，品种及总体销量的优惠情况 缺点：计算相对复杂，尤其在计算周期内含调价情况 价格到位率

价格分析指标主要有优惠幅度及价格到位率两个，具体如下。单品号价格到位率= =

多品号价格到位率= 计算公式 实际销售收入 数量×到位价

实际销售收入（从销售台账取数）

（吨数÷规定密度）×升到位价（吨数从销售台账取数）N1实际销售收入+ N2实际销售收入+… Nn实际销售收入 N1数量×N1到位价+ N2数量×N2到位价+… Nn数量×Nn到位价 零售价格分析-内容

价格分析内容主要有自身价格分析及与竞争对手对标两部分，通过计算油站自身销售优惠及了解竞争对手价格信息，判断油站执行的销售政策是否具备竞争力，是否有必要进行政策调整。

分析内容 采用指标 目的 自身价格分析 竞争对手对标

-分渠道（纯枪、小额配送、IC卡等）-分品种（柴、汽）-分规格（93#、0#等）

-分渠道（纯枪、小额配送、IC卡等）-分品种（柴、汽）-分规格（93#、0#等）优惠幅度 价格到位率

判断自身的价格政策与竞争对手相比，是否具备竞争力 了解自身各渠道、各品号的优惠情况 因为降价损失的毛利

零售价格分析讲解-自身价格分析模板 自身价格到位率（分渠道、分品种）自身价格到位率（分渠道、分规格）

1、当期油站执行的价格政策……（文字叙述）

2、依据价格到位率计算各品号油品的优惠幅度，计算公式如下：

单品号优惠幅度= 到位价 ×（1-价格到位率）

3、计算各品号因为降价损失的毛利，计算公式如下： 损失的毛利= 销量×优惠幅度 小结(通过图表分析自身价格情况）零售价格分析-价格对标分析模板 柴油最高优惠幅度（分渠道）汽油最高优惠幅度（分渠道）

1、销售政策与竞争对手对标结果…

2、竞争对手其他销售情况：开停业、促销、服务等方面

3、下月拟采取的价格措施： …

小结（充分了解竞争对手价格政策）价格策略效益分析办法

目的：量价一般呈反比例关系，寻找出量、价最佳结合点，使得毛利最大化。

降价分析思路：增量部分实现的毛利与降价损失的销售收入进行对比分析。

升价分析思路：降量部分损失的毛利与升价产生的销售收入进行对比分析。

例：某站0#（Ⅲ）现日均销量10吨，按到位价7.25元/升进行销售，当期结算成本为8420元/吨，吨升换算系数为1197，该站拟采取降价提量的增效措施，拟降价0.05元进行销售，则日均销量需增长多少吨方可实现毛利增长。

1、当前油站毛利=销量×价格 – 成本 =10 ×1197 × 7.258420 =258.25(元）

2、促销后效益不变，则销量增长= 促销费÷原吨油毛利 = 500 ÷258.25=1.94（吨）

3、促销后，如果销量增量大于1.94吨，则毛利增加，反之毛利减少。

小结：油站如将采取促销策略，应首先例1办法进行测算，促销后可按例2办法进行效果评估。上述两种办法同样适用于员工成本的测算。

例2：某站0#（Ⅲ）正常日均销量10吨，按到位价7.25元/升进行销售，当期结算成本为8420元/吨，吨升换算系数为1197，该站上月采取促销提量的增效措施，日均促销费500元/天，销量达到12吨/日，则该站促销效果如何？

1、促销前效益=销量×价格 – 成本 =10 ×（1197 × 7.25 – 8420）=2582.5(元）

2、促销后效益=新销量×价格 – 成本 –促销费= 12 ×（1197 × 7.25 – 8420）-500 =2599(元）

3、促销后销量增加2吨，效益增加 16.5元 零售量分析-原因分析模板

本月柴油纯枪日均销量XX吨，与目标XX吨相比，相差X吨，原因如下： 原因分析 改善措施

市场因素：资源、需求、竞争、天气、道路、假期 … 政策因素：价格、促销、IC卡…

自身因素：场地、运营时间、包装、能见度、设备设施的配备 … 营销因素：客户开发、维护、政策执行 … 管理因素：人员、服务、设备的保养维护 …

盲目地采取增量措施是不可取的，很可能产生销量不增，效益减少的情况。

通过分析找出增量空间，采取针对性措施，并进行效益测算后实施。商流费分析讲解-简介 目的

摸清销量与变动费用之间的关系，找出可降低的费用科目，实现管理精细化。内容

依据财务报表统计本站的费用构成及明细，通过理论分析建立销量与变动费用之间的关系，再通过理论与实际对比找出降费空间

应用

依据分析结果对可降费项目进行管理控制，提高加油站盈利水平。商流费分析讲解-科目 不可控 不可控 不可控 可控 不可控 可控 不可控 不可控 不可控 不可控 不可控 可控 可控 可控 可控 不可控 可控 不可控 可控

加油站可控程度 变动费用 固定费用 变动费用 变动费用 固定费用 变动费用 变动费用 固定费用 变动费用 固定费用 固定费用 变动费用 变动费用 变动费用 变动费用 固定费用 变动费用 固定费用 变动费用 费用分类 30%

一、员工成本 1%

十九、财务费用 34%

十八、折旧折耗摊销 2%

十七、其他费用-6%

十六、存货盘亏毁损和报废 0%

十五、公务性支出 2%

十四、自用产品及消耗 1%

十三、银行上门收款服务费 0%

十二、信息系统维护费 3%

十一、税费 2%

十、安全环保及行政收费 0%

九、咨询审计费 5%

八、合理损耗 1%

七、广告促销 2% 六、五项管理性费用 3%

五、水电费 16%

四、租赁费 4%

三、维修费 0%

二、运输费 2011年费用比例 费用科目

加油站应了解各项费用，重点关注变动且可控的费用科目 变动且可控费用共8项，以本部整体数据为例，2011年此8项费用所占比例为41%。

费用总额 吨油费用

月度费用总额、油品损耗率 吨油促销费 月度费用总额 吨油水电费 吨油维修费

吨油员工成本、人均劳动生产率 与历史实际数据对比分析 指加油站盘盈油品金额 暂无

国标损耗率：汽油3 ‰、柴油0.9 ‰ 暂无 暂无 暂无 暂无

一类站：人数=7+0.48×日均销量 二类站：人数=6.7+0.45×日均销量 三类站：人数=5.3+0.5×日均销量 四类站：人数=4+0.5×日均销量 与理论数据对比分析 员工成本

存货盘亏毁损和报废 自用产品及消耗 合理损耗 广告促销 五项管理性费用 水电费 维修费 费用科目

变动费用的分析方法主要有与理论数据对比及与实际数据对比法两种，理论数据作为参考，重点采取与实际数据对比分析法，具体如下。

商流费分析讲解-分析方法 吨油

比例

总额 其他固定费用 折旧摊销 租赁费 小计 存货盘亏毁损和报废 自用及消耗 合理损耗 广告促销费 五项管理性费 水电费 维修费 人工费 小计 固定费用 变动费用 商流费 项目

加油站当月费用结构表 单位：元

注：此表可以帮助加油站了解当月自身费用以及各项主要费用所占比例情况 变动费用对比分析表

去年年均

去年同期

上月

本月

月度总额（元）吨油费用（元）油品损耗率（‰）月度总额（元）吨油费用（元）月度总额（元）吨油费用（元）吨油费用（元）

日人均劳动生产率吨油费用（元）

/天．人）

（吨 对比指标

存货盘亏毁损和报废 自用产品及消耗 合理损耗 广告促销 五项管理费用 水电费 维修费 员工成本 费用科目

注：此表通过对比的方法分析本月各项变动费用情况，帮助油站找出可降费科目

商流费用分析讲解-当月费用情况模板

偏高 正常 较低

比上月高(低）：XX元 比同期月高(低）：XX元 比去年年均高(低）：XX元 存货盘亏毁损和报废

偏高 正常 较低

比上月高(低）：XX元 比同期月高(低）：XX元 比去年年均高(低）：XX元 自用产品及消耗

偏高 正常 较低

比上月高(低）：XX元 比同期月高(低）：XX元 比去年年均高(低）：XX元 合理损耗

偏高 正常 较低

比上月高(低）：XX元 比同期月高(低）：XX元 比去年年均高(低）：XX元 广告促销

偏高 正常 较低

比上月高(低）：XX元 比同期月高(低）：XX元 比去年年均高(低）：XX元 五项管理费用

偏高 正常 较低

比上月高(低）：XX元 比同期月高(低）：XX元 比去年年均高(低）：XX元 水电费

偏高 正常 较低

比上月高(低）：XX元 比同期月高(低）：XX元 比去年年均高(低）：XX元 维修费

偏高 正常 较低

比上月高(低）：XX元 比同期月高(低）：XX元 比去年年均高(低）：XX元 员工成本 管理降费措施 原因分析 当月费用判定 对比结果 科目

商流费用分析讲解-变动费用分析模板 面对科目众多的费用 不要苦恼！

重点分析变动可控费用，找出降费空间，加强管理，增加效益！

效益分析就是价格、销量、费用分析的组合！

LPG 液化石油气

97#

93#

小计 汽油

0# 柴油

小计 合计

LPG 液化石油气

97#

93#

小计 汽油

0# 柴油

小计 小额配送

LPG 液化石油气

97#

93#

小计 汽油

0# 柴油

小计 纯枪 总销售收入（万元）

实际吨油收入（元）价格到位率 吨油到位价（元）销量（吨）品种 项目

加油站当月销售收入数据表 关注量价对销售收入的影响 效益分析结果-销售收入计算模板 加油站当月毛利数据表

LPG 液化石油气

97#

93#

小计 汽油

0# 柴油

小计 合计

LPG 液化石油气

97#

93#

小计 汽油

0# 柴油

小计 小额配送

LPG 液化石油气

97#

93#

小计 汽油

0# 柴油

小计 纯枪 毛利总额（万元）吨油毛利（元）吨油结算成本（元）吨油销售收入（元）实际销售收入（万元）品种 项目

关注各渠道、各品种的毛利空间 效益分析结果-销售毛利计算模板 加油站当月效益数据表

吨油

总额 利润（万元、元）商流费（万元、元）毛利（万元、元）销售收入（万元、元）价格到位率 销量（吨）项目 价格方面：

销量方面：

管理方面：

依据上述分析总结下月增效措施

注：此表最终反映加油站的利润情况，以及与利润相关的各项因素效益分析结果-利润结果模板 开源-提高收入 增量花费成本 增量不花成本 价格策略 促销策略 员工策略

… 服务策略 便利策略 客户策略 …

详见加油站18种常用营销策略 节流-降低成本 降低商流费 油站不可控 降低结算成本 人工费 水电费 损耗率 …

节流核心就是降低加油站的可控费用 增效措施

当采取增量增花费成本的措施时，需要事先进行效益测算，再确保效益增加的前提下，方可实施。

小结

油站经理的困惑：

加油站一天需要卖多少油才能赚钱呢？ 加油站盈亏平衡点计算 销量分析模板 销售毛利计算模板 费用分析模板 获取途径

各品号油品的销售比例 各品号的销售毛利 加油站日均商流费 须知条件 1 3 2 序号 计算前提

例：某站日均商流费为8000元，0#销售毛利为300元/吨，93#销售毛利为700元/吨，97#销售毛利为800元/吨，销售比例大约为0#：93#：97#=50%: 30% :20%，问加油站每天卖多少油才能盈利？

其中：

注：①由于盈亏平衡点涉及销售结构、价格、商流费等诸多变量，无法计算精确值，只能通过历史数据大致判断。

②注意各品号间销量与毛利的关系：按上例，多卖1吨93#，即使少卖2.5吨的0#，同样可以实现盈亏平衡。

③销量的增长同时会带来费用的增加，加油站应注意寻找本站销量与变动费用的勾稽关系(8项变动费用），从而可以进一步计算在盈亏平衡之上，每增加一吨油可以带来多少利润。

《加油站月度经营效益分析工作实施细则》 工 作 要 求！

不是结束，是开始 Thanks！523428780@3> 020-38291538 523428780 王 鑫 Wangxin 销售公司1月19日下发《关于下发加油站月度经营分析模板的通知》，要求加油站每月开展一次经营活动分析工作。

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第五篇：青岛啤酒资产负债表分析报告

青岛啤酒资产负债表分析报告

会计114班

2011121426 张红婧

引言：

通过这学期的财务报表分析课程，我们接触了更多关于企业财务报表的知识，知道在接触一份企业财务报表时要从哪些方面着手分析。为了更好地学习本门课程，下面对青岛啤酒股份有限公司的企业资产负债表进行简要分析。公司简介：

青岛啤酒股份有限公司（以下简称“青岛啤酒”）的前身是 1903年8月由德国商人和英国商人合资在青岛创建的日耳曼啤酒公司青岛股份公司，它是中国历史悠久的啤酒制造厂 商，2008 年北京奥运会官方赞助商，目前品牌价值 426.18 亿元，居中国啤酒行业首位，跻身世界品牌 500 强。1993 年 7 月 15 日，青岛啤酒股票（0168）在香港交易所上市，是中国内地第一家在海外上市的企业。同年 8 月 27 日，青岛啤酒(600600)在上海证券交易 所上市，成为中国首家在两地同时上市的公司。1993年6月经国家体改委批准, 由原青岛啤酒厂作为独家发起人，并在吸收合并原中外合资青岛啤酒第二有限公司、中外合作青岛啤酒第三有限公司及国有青岛啤酒四厂的基础上，创立了青岛啤酒股份有限公司，成为全国首批九家境外上市的股份制试点企业之一。青啤公司于1993年6月在香港发行了 H 种股票并于7月15日上市，为首家在香港联合交易所有限公司上市的中国企业，同年八月在国内发行了 A 种股票并于8月27日在上海证券交易所上市。募股后公司股本总额为 90,000 万股(每股面值为人民币 1 元)，其中：国家股为 39,982 万股，占总股本的 44.42%；法人股为 5,333 万元，占总股本的 5.93%；外资股为 34,685 万股，占总股本的 38.54%；国内公众股为 10,000 万股，占总股本的 11.11%。资产负债表(水平分析)：

就资产而言，2011年青岛啤酒股份有限公司总资产比上年增加了18.63%，从资产分布上看，主要表现为流动资产，流动资产比上年增加了34.49%，长期股权投资增加了 344.68%，固定资产清理增加了 959.82%，递延税款资产增加了153.71%，货币资金增加了 123.55%，应收票据增加了 18.72%，且均超过资产的涨幅。从资金来源上看，主要是由于在报告期间，公司运营效果良好，盈利增加，以及通过发行新股募集而来。就流动资产而言，货币资金增加了123.55%，主要是因为在报告期间内公司的销售形势良好，销售量增加，大量存货被销售出去，业务收入增加，以及在报告期内，公司通过发行新股募集资金所致。应收票据增加 18.72%，主要是银行承兑汇票，债券质量较高，应收账款增加 13.68%，主要是因为销售良好。预付账款下降了 38.24%，存货减少了 31.89%。一方面说明存货管理加强了，另一方面表明存货占用的资金减少了。其他流动资产下降了 81.95%。再看非流动资产。报告期内对可供出售的金融资产未做具体的记录，有待进一步的详细了解。长期应收款下降了 89.96%，说明其他公司无偿占用本公司的资金问题得到一定程度的解决，也说明公司资金的获利能力增强了。同时，在一定的程度上避免了长期应收款因时间问题而收不回来的风险。另外，由于不可抗力或自然灾害因素造成公司的固定资产的出售或毁损，引起固定资产清理等的增加。长期股权投资增加了 344.68%，主要是公司为了扩大公司经营规模。青岛啤酒徐州彭城有限公司新建年产20万千升啤酒生产基地项目，青岛啤酒济南有限公司新建年产30万千升啤酒生产基地项目,青岛啤酒第三有限公司新建年产30 万千升啤酒生产基地项目，青岛啤酒日照有限公司新建年产20万千升啤酒生产基地项目，青岛啤酒成都有限公司新建年产10万千升啤酒生产基地项目。因为从近几年的中国的啤酒市场来看，啤酒产业市场形势不错，前景看好，将一部分资金投入到进一步的扩大在生产中，适应市场需求，是较为理性的决策。就负债所有者权益来看，短期借款下降 63.01%，应付票据、应付账款、预收账款分别下降了38.89%、12.46%、20.47%，主要是因为公司的经营状况良好，一部分盈利用于偿还负债。非流动负债增长4.17%，主要是因为长期借款增加78.14%，其他非流动负债增加597.45%所致。但是，公司今年投资过快，增加一定的风险。另外，很多项目所需资金是通过发行新股募集而来，风险相对较小，偿债压力也较小。但是一部分流动资金未能得到充分有效的利用。

资产负债表（垂直分析）：

就资产结构方面，流动资产所占比重由上年的45.17%上升为51.21%。非流动资产比重由上年的54.83%下降为48.79%，虽然企业流动资产增加了，主要是货币资金和存货的变化，货币资金由上年的 19.10%上升为 35.99%，在企业资金充足的情况下，应加强对资金的管理和利用，进行有效的投资，增强其获利能力。非流动资产比重下降，其中固定资产原值由 95.59%下降为 82.42%，折旧由45.88%下降到 40.46%，净值由49.71 %下降至 41.96%，净额 44.21 %下降为37.16%，无形资产更是由74.80%下降到 7.32%，说明公司在固定资产的管理方面出现了有一定的问题。公司资本结构方面，负债比重由上年的 48.79%下降为42.40%，其中非流动资产由上年的 1.18%下降为 9.82%，流动资产由 37.61%下降为 32.58%，两年变化不大。公司依靠良好的经营形势和合理有效的募资，形成大量的资产增长，负债减少，偿债能力上升。短期偿债能力分析：

1.营运资金=流动资产-流动负债流动比率=流动资产/流动负债2009 年流动比率=流动资产/流动负债 = 1.57。2008 年流动比率=流动资产/流动负债 = 1.20。同期同行业对比，青岛啤酒，燕京啤酒，珠江啤酒2009年1.57，1.23，0.66。分析：公司2009年流动比率与2008年相比有所增大，表明公司短期偿债能力增强，企业财务风险减小，债权人更有保障，安全程度也提高。虽然在同行业中是相对合理的，但还是低于国际公认标准，有待提高。2．速动比率=（流动资产-存货）/流动债。2009 年速动比率 = 1.18，2008 年速动比率 = 0.62。同期同行业对比，青岛啤酒，燕京啤酒，2009年1.18，0.46，珠江啤酒 0.38。分析：公司 09 年速动比率较之 08 年几乎增大一倍，在同行业中也是最高的，说明公司短期偿债能力有了较大的提高。对于短期债权人来说，短期偿债能力相当强，安全程度非常高。但是同时也说明公司拥有过多的货币性资产，会因此失去一些有利的投资和获利机会。

3．现金比率=（货币资金/流动负债）*100%。2009 年现金比率 = 110.45%，2008 年现金比率 = 50.78%，同期同行业对比：青岛啤酒，燕京啤酒，珠江啤酒，2009 年 110.45%，33%，12%。分析：公司 09 年现金比率较之 08 年几乎增大一倍，说明公司短期偿债能力增强。但是无论是 08 年还是 09 年都远远高于20%的标准，而且远远高于同行业中的其他企业，表明企业通过负债方式所筹集的流动资金没有得到充分利用，企业失去投资获利的机会大，所以，公司应该加强管理，尤其是现金的管理，进行积极有效的投资。4．现金流动负债比=经营活动现金流量净额/期末流动负债总额。2009 年现金流动负债比 = 0.69，2008 年现金流动负债比 = 0.32，同期同行业对比，青岛啤酒，燕京啤酒，珠江啤酒，2009 年 0.69，0.65，0.23。分析：比率越大，表明企业现金流入对当期债务清偿的保障越强，表明企业流动性越好，偿还债务的能力越强。反之，则流动性差。2009 年与 2008 年相比，公司的现金流动负债比上升了，而且在同行业中是最高的，表明公司现金流入对当期债务清偿的保障增强，偿还短期债务的能力提高了。

5．现金负债总额比=经营活动现金流量净额/期末负债总额。2009 年现金负债总额比 = 0.53，2008 年现金负债总额比 = 0.25，同期同行业对比，青岛啤酒，燕京啤酒，珠江啤酒，2009 年 0.53，0.64，0.227。分析：比率越高，说明企业偿还全部债务的能力越强，反之，则说明公司偿还全部债务的能力较差。09 年与 08 年相比，公司的现金负债总额比上升了，说明公司通过经营活动现金流量净额来偿还债务的能力增强了，在同行业中也相对合理。

长期偿债能力分析：

1.资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%。2009 年资产负债率 = 42.40%，2008 年资产负债率 = 48.79%，同期同行业对比，青岛啤酒，燕京啤酒，2009 年 42.40%，27.11%，珠江啤酒 39.55%。分析：资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。资产负债率越低，说明以负债取得的资产越少，企业运用外部资金的能力较差。反之，说明企业通过借债筹资的资产越多，风险较大。公司 09 年较之 08 年有所下降，但都维持在 40%—60%的合理区间，属于正常。而且在同行业中属于较高，比其他同行业公司风险低，运用外部资金的能力较之强。

2.产权比率=（负债总额/所有者权益）*100%。2009 年产权比率 = 73.62%，2008年产权比率 = 95.28%，同期同行业对比，青岛啤酒，燕京啤酒，珠江啤酒，2009年73.62%，37%，65.43%。分析：产权比率越高，企业存在的风险就越大，长期偿债能力较弱，不管企业的盈利状况如何，企业必须履行支付利息和偿还本金的义务和责任。产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债券人承担的风险越小，债权人也就愿意向企业增加借款。公司这两年的产权比率都保持在70%—150%的合理区间且低于1，而且 09 年比 08 年低，说明长期偿债能力增强了，有助于利用更多的外部资金。但是产权比率在同行业中最高，长期偿债能力比同行业其他公司要弱，存在的风险较大。

3.有形净值债务率=（负债总额/（所有者权益-无形资产净值））*100%，2009 年有形净值债务率 = 85.75%，2008 年有形净值债务率 =-198.54%，同期同行业对比，青岛啤酒，燕京啤酒，珠江啤酒，2009 年 85.75%，40%，66.95%。分析：指标越大，表明企业对债权人的保障程度越低，企业风险越大，长期偿债能力越弱；反之，表明企业风险越小，偿债能力越强。从以上计算可以看出，公司的有形净值债务率09 年比08 年商上升了，说明长期偿债能力减弱。而且在同行业中最高，长期偿债能力比同行业其他公司要弱，存在的风险较大。

4.已获利息倍数=息税前利息/利息费用。2009 年已获利息倍数= 28.67，2008年已获利息倍数=25.29。分析：指标越高，说明企业支付利息的能力就越强，企业对到期债务偿还的保障程度也就越高；相反，表明企业没有足够的资金来源偿还债务利息，企业同期同行业对比，青岛啤酒，燕京啤酒，珠江啤酒，2009年28.67 %，14.62%，3.08%，业偿债能力较弱。从以上可以看出，公司 09 年与 08 年相比，已获利息倍数上升了，且远远大于1，而且在同行业中是最高，表明公司用于偿还债务利息的能力在增强支付一年的利息支出绰绰有余。5.非流动负债与营运资金比率=非流动负债/（流动资产-流动负债）。2009年比率 = 0.53%，2008 年比率=1.48%，同期同行业对比，青岛啤酒，燕京啤酒，珠江啤酒，2009年0.53，0.035，-0.05。分析：比率越低，不仅表明企业的短期偿债能力较强，而且还预示这企业未来偿还长期债务的保障程度也越强。从以上数据可以看出，09 年与 08 年相比，非流动负债与营运资 金比率下降较多，说明企业的偿债能力在增强。但是，相对同行业其他企业而言，比率过高，偿债能力相对较弱。

分析建议 ：青岛啤酒股份有限公司在同行业中是属于正常的企业，各方面的财务数据和指标都表明企业运营正常，发展有序。如果能够再加强特定方面的管理，无论是内部或是外部，相信发展前景看好。