关于规范金融企业内部职工持股的通知5篇范文

第一篇：关于规范金融企业内部职工持股的通知

关于规范金融企业内部职工持股的通知

2010-09-15财金〔2010〕97号

各省、自治区、直辖市人民政府，有关金融企业：

为加强对银行业、证券业、保险业金融企业内部职工持股的管理，引导企融企业建立合理的激励约束机制，经国务院同意，现就规范金融企业内部职工持股有关问题通知如下：

一、指导思想和基本原则

（一）指导思想。全面贯彻党的十七大精神，以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，深入贯彻落实科学发展观，积极构建社会主义和谐社会，通过加强企融企业内部职工持股管理，规范国家、企业与职工之间的分配关系，推动金融企业建立合理的激励约束体系，进一步规范社会收入分配秩序，实现金融企业的持续健康发展。

（二）基本原则。坚持实事求是、尊重历史的原则，坚决维护内部职工的合法权益，规范不符合规定的内部职工持股，妥善解决金融企业内部职工持股问题。坚持依法合规、公平公正的原则，各项工作必须符合《公司法》、《商业银行法》、《证券法》、《保险法》等有关法律规定，按照公司治理规则，履行必要的程 1

序，充分做好信息披露。坚持积极稳妥、维护稳定的原则，做好对金融企业内部职工的解释和说明工作，争取内部职工的理解和支持，确保工作有序推进。

二、规范金融企业内部职工持股的主要措施

（一）严格执行内部职工持股的比例规定

1、按现行规定规范金融企业内部职工持股的比例。一是属于定向募集股份有限公司金融企业的内部职工持股，应严格执行《国家体改委关于印发<定向募集股份有限公司内部职工持股管理规定>的通知》（体改生【1993】114号）有关规定，内部职工持股比例不得超过总股本的2.5%。二是城市商业银行的内部职工持股，应严格执行《中国人民银行关于城市商业银行吸收自然人入股有关问题的批复》（银办函【2000】815号）有关规定，内部职工持股比例不得超过总股本的20%，单个职工持股的比例不得超过总股本的5‰。三是农村商业银行，农村合作银行和农村信用社的内部职工持股，应严格执行《中国银行业监督管理委员会农村中小金融机构行政许可事项实施办法》（银监会令2008年第3号）有关规定，内部职工和自然人持股比例不得超过总股本的20%，单个职工持股的比例不得超过总股本的2%。四是其他金融企业的内部职工持股，如国家有关部门另有规定，从其规定。五是对国家有关规定出台前已实施内部持股的金融企业，可结合有关法律法规的要求，逐步对内部职工持股进行规范。

2、对违规擅自持有和超比例持有的内部职工股由金融企业回购

或依法转让。对违规擅自持有和超比例持有的内部职工股，金融企业可予以回购并按规定减少注册资本，或者向其他法人股东、社保基金等机构投资者依法转让。实施回购时，回购价格按实际出资额加同期存款利息确定（利息以人民银行规定的同期基准利率为准）。

（二）妥善解决内部职工持股的历史遗留问题。

1、规范内部职工以各种方式实施的间接入股。内部职工通过信托计划或其他信托方式、控股企业法人等方式间接入股的应更正为职工本人，其他按照内部职工身份入股的自然人，如符合相关规定且不存在代持股权情形的，可不更正为职工本人。对有关法律法规规定自然人不能成为相关金融企业股东的，可在明晰产权的基础上，允许内部职工间间接持股，但不能采取控股企业法人的方式。本通知印发之前经国务院和金融监管部门批准实施内部职工持股的金融企业，已经上市的，内部职工应按原批准方案继续持股；还未上市的，内部职工可按原批准方案继续持股。

2、规范内部职工认购股份的资金来源。内部职工持股的认购资金应由职工个人负担。由金融企业提供贷款的，应自本通知印发之日起1年内收回本金，并按照人民银行公布的同期贷款基准利率收取利息。由金融企业提供补贴的部分确认为职工的工资薪金所得，按“工资、薪金所得”项目补缴个人所得税。对购股价格低于当时净资产的，差额部分予以补缴，计入资本公积。

3、规范内部职工持股的转让。未上市、已过上市锁定期但

尚在承诺期内的内部职工股，不得向其他法人和自然人转让，可由金融企业回购或在内部职工之间转让。

4、对完成股份制改革金融企业的股份逐步实行集中托管。规范存量内部职工股后，对完成股份制改革的金融企业，应将包括内部职工股在内的全部股份，逐步集中托管到主管部门认可的独立股权托管机构。

（三）规范内部职工持股在资本市场的上市和流通

1、加强公开发行新股的审查。由原合作制金融组织改制形成的存在内部职工持股的金融企业，如提出公开发行新股申请，应采取回购内部职工持股、向其他法人股东和机构投资者转让等方式，进一步降低内部职工持股的数量和比例，回购或转让价格由双方协商确定。公开发行新股后内部职工持股比例不得超过总股本的10%，单一职工持股数量不得超过总股本的1‰或50万股（按孰低原则确定），否则不予核准公开发行新股。对其他提出公开发行新股申请的金融企业，内部职工持股比例或数量应符合有关监管部门的规定。

2、加强二级市场的流通管理。已上市和以后上市的金融企业，对金融企业高管和其他持有内部职工股超过5万股的个人，应采取措施规范其持有内部职工股的二级市场转让。相关金融企业高管和个人应当承诺自金融企业上市之日起，股份转让锁定期不得低于三年，持股锁定期满后，每年可出售股份不得超过持股总数的15%，5年内不得超过持股总数的50%。

（四）引导金融企业探索实施员工持股计划

在规范金融企业存量内部职工持股的基础上，互助合作性质金融企业的内部职工持股，可继续按照现有规定执行；其他金融其他应根据实施股权激励的有关规定，进一步完善激励约束机制，探索实施员工持股计划。股权激励的具体办法另行制定。

金融企业离职或离退休职工持有的内部职工股，金融企业职工死亡后其继承人依法承继的内部职工股，金融企业内部职工以外的个人以内部职工身份认购的股份，以及个人作为金融企业实际控制人以内部职工身份认购的相关股份，纳入内部职工持股计算范围，比照上述规定进行规范。外资金融企业的内部职工持股，不纳入本次规范的范围。

三、切实加强组织领导

规范金融企业内部职工持股涉及面广、政策性强，涉及国家，金融企业以及内部职工之间的利益分配关系，有关方面要高度重视，切实加强组织领导。金融企业内部职工持股的规范工作，由金融监管部门根据监管分工负责落实，地方各级人民政府予以配合。各金融监管部门要认真履行职责，敦促金融企业落实各项要求，对落实不力的金融企业要有惩戒性的监管措施。地方各级人民政府要明确职责分工，制定工作计划，指定专门机构负责，配合金融监管部门做好相关工作。各有关金融企业要认真执行国家政策，做好职工思想工作，引导职工树立社会责任意识，确保各

项工作的落实。在实施过程中，要依法合规，注意做好宣传解释和舆论引导，及时制定风险预案，确保各项工作顺利进行。财政部负责牵头成立由财政部、人民银行、银监会、证监会和保监会组成的工作小组，协调有关具体政策。银监会、证监会和保监会于2010年底前分别汇总本系统金融企业内部职工持股规范情况，经工作小组审核汇总后上报国务院。

第二篇：财政部 人民银行 银监会 保监会 证监会 关于规范金融企业内部职工持股的通知 财金[2010]97号

财政部 人民银行 银监会 保监会 证监会 关于规范金融企业内部职工持股的通知

财金〔2010〕97号

各省、自治区、直辖市人民政府，有关金融企业：

为加强对银行业、证券业、保险业金融企业内部职工持股的管理，引导企融企业建立合理的激励约束机制，经国务院同意，现就规范金融企业内部职工持股有关问题通知如下：

一、指导思想和基本原则

（一）指导思想。全面贯彻党的十七大精神，以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，深入贯彻落实科学发展观，积极构建社会主义和谐社会，通过加强企融企业内部职工持股管理，规范国家、企业与职工之间的分配关系，推动金融企业建立合理的激励约束体系，进一步规范社会收入分配秩序，实现金融企业的持续健康发展。

（二）基本原则。坚持实事求是、尊重历史的原则，坚决维护内部职工的合法权益，规范不符合规定的内部职工持股，妥善解决金融企业内部职工持股问题。坚持依法合规、公平公正的原则，各项工作必须符合《公司法》、《商业银行法》、《证券法》、《保险法》等有关法律规定，按照公司治理规则，履行必要的程序，充分做好信息披露。坚持积极稳妥、维护稳定的原则，做好对金融企业内部职工的解释和说明工作，争取内部职工的理解和支持，确保工作有序推进。

二、规范金融企业内部职工持股的主要措施

（一）严格执行内部职工持股的比例规定

1、按现行规定规范金融企业内部职工持股的比例。一是属于定向募集股份有限公司金融企业的内部职工持股，应严格执行《国家体改委关于印发<定向募集股份有限公司内部职工持股管理规定>的通知》（体改生【1993】114号）有关规定，内部职工持股比例不得超过总股本的2.5%。二是城市商业银行的内部职工持股，应严格执行《中国人民银行关于城市商业银行吸收自然人入股有关问题的批复》（银办函【2000】815号）有关规定，内部职工持股比例不得超过总股本的20%，单个职工持股的比例不得超过总股本的5‰。三是农村商业银行，农村合作银行和农村信用社的内部职工持股，应严格执行《中国银行业监督管理委员会农村中小金融机构行政许可事项实施办法》（银监会令2008年第3号）有关规定，内部职工和自然人持股比例不得超过总股本的20%，单个职工持股的比例不得超过总股本的2%。四是其他金融企业的内部职工持股，如国家有关部门另有规定，从其规定。五是对国家有关规定出台前已实施内部持股的金融企业，可结合有关法律法规的要求，逐步对内部职工持股进行规范。

2、对违规擅自持有和超比例持有的内部职工股由金融企业回购或依法转让。对违规擅自持有和超比例持有的内部职工股，金融企业可予以回购并按规定减少注册资本，或者向其他法人股东、社保基金等机构投资者依法转让。实施回购时，回购价格按实际出资额加同期存款利息确定（利息以人民银行规定的同期基准利率为准）。

（二）妥善解决内部职工持股的历史遗留问题。

1、规范内部职工以各种方式实施的间接入股。内部职工通过信托计划或其他信托方式、控股企业法人等方式间接入股的应更正为职工本人，其他按照内部职工身份入股的自然人，如符合相关规定且不存在代持股权情形的，可不更正为职工本人。对有关法律法规规定自然人不能成为相关金融企业股东的，可在明晰产权的基础上，允许内部职工间间接持股，但不能采取控股企业法人的方式。本通知印发之前经国务院和金融监管部门批准实施内部职工持股的金融企业，已经上市的，内部职工应按原批准方案继续持股；还未上市的，内部职工可按原批准方案继续持股。

2、规范内部职工认购股份的资金来源。内部职工持股的认购资金应由职工个人负担。由金融企业提供贷款的，应自本通知印发之日起1年内收回本金，并按照人民银行公布的同期贷款基准利率收取利息。由金融企业提供补贴的部分确认为职工的工资薪金所得，按“工资、薪金所得”项目补缴个人所得税。对购股价格低于当时净资产的，差额部分予以补缴，计入资本公积。

3、规范内部职工持股的转让。未上市、已过上市锁定期但尚在承诺期内的内部职工股，不得向其他法人和自然人转让，可由金融企业回购或在内部职工之间转让。

4、对完成股份制改革金融企业的股份逐步实行集中托管。规范存量内部职工股后，对完成股份制改革的金融企业，应将包括内部职工股在内的全部股份，逐步集中托管到主管部门认可的独立股权托管机构。

（三）规范内部职工持股在资本市场的上市和流通

1、加强公开发行新股的审查。由原合作制金融组织改制形成的存在内部职工持股的金融企业，如提出公开发行新股申请，应采取回购内部职工持股、向其他法人股东和机构投资者转让等方式，进一步降低内部职工持股的数量和比例，回购或转让价格由双方协商确定。公开发行新股后内部职工持股比例不得超过总股本的10%，单一职工持股数量不得超过总股本的1‰或50万股（按孰低原则确定），否则不予核准公开发行新股。对其他提出公开发行新股申请的金融企业，内部职工持股比例或数量应符合有关监管部门的规定。

2、加强二级市场的流通管理。已上市和以后上市的金融企业，对金融企业高管和其他持有内部职工股超过5万股的个人，应采取措施规范其持有内部职工股的二级市场转让。相关金融企业高管和个人应当承诺自金融企业上市之日起，股份转让锁定期不得低于三年，持股锁定期满后，每年可出售股份不得超过持股总数的15%，5年内不得超过持股总数的50%。

（四）引导金融企业探索实施员工持股计划

在规范金融企业存量内部职工持股的基础上，互助合作性质金融企业的内部职工持股，可继续按照现有规定执行；其他金融其他应根据实施股权激励的有关规定，进一步完善激励约束机制，探索实施员工持股计划。股权激励的具体办法另行制定。

金融企业离职或离退休职工持有的内部职工股，金融企业职工死亡后其继承人依法承继的内部职工股，金融企业内部职工以外的个人以内部职工身份认购的股份，以及个人作为金融企业实际控制人以内部职工身份认购的相关股份，纳入内部职工持股计算范围，比照上述规定进行规范。外资金融企业的内部职工持股，不纳入本次规范的范围。

三、切实加强组织领导

规范金融企业内部职工持股涉及面广、政策性强，涉及国家，金融企业以及内部职工之间的利益分配关系，有关方面要高度重视，切实加强组织领导。金融企业内部职工持股的规范工作，由金融监管部门根据监管分工负责落实，地方各级人民政府予以配合。各金融监管部门要认真履行职责，敦促金融企业落实各项要求，对落实不力的金融企业要有惩戒性的监管措施。地方各级人民政府要明确职责分工，制定工作计划，指定专门机构负责，配合金融监管部门做好相关工作。各有关金融企业要认真执行国家政策，做好职工思想工作，引导职工树立社会责任意识，确保各项工作的落实。在实施过程中，要依法合规，注意做好宣传解释和舆论引导，及时制定风险预案，确保各项工作顺利进行。

财政部负责牵头成立由财政部、人民银行、银监会、证监会和保监会组成的工作小组，协调有关具体政策。银监会、证监会和保监会于2010年底前分别汇总本系统金融企业内部职工持股规范情况，经工作小组审核汇总后上报国务院。

2010-09-15

第三篇：浙江省人民政府关于印发浙江省国有企业内部职工持股试行办法的通知

浙江省人民政府关于印发浙江省国有

企业内部职工持股试行办法的通知

（浙政［１９９８］１６号）

各市、县人民政府，丽水地区行政公署，省政府直属各单位：

现将《浙江省国有企业内部职工持股试行办法》印发给你们，请结合本地实际，本着积极稳妥的精神，在试点的基础上逐步推行。

浙江省人民政府一九九八年六月三十日浙江省国有企业内部职工持股试行办法

第一章 总则

第一条 为了进一步探索公有制的有效实现形式，推进国有企业建立现代企业制度，充分调动企业劳动者的积极性，增强企业的内部凝聚力，形成有利于企业长远发展的动力机制和监督机制，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）等有关法律、法规，制定本办法。

第二条 内部职工持股是指公司内部职工通过认购本公司股份成为公司股东的行为。公司股份既可由职工以自然人身份直接持有，也可设立职工持股会集中管理。

第三条 本办法适用于国有控股、参股的股份有限公司和有限责任公司。

国有独资企业实行内部职工持股时，须按设立股份有限公司或有限责任公司的有关规定办理审批手续。

第四条 实行内部职工持股的公司要严格按照《公司法》的要求，建立和健全公司法人治理结构，加强企业民主管理，形成完善的内部激励与制约机制，促进企业转换经营机制，不断提高经济效益。

第二章 股份设置

第五条 内部职工股份既可以通过增资扩股方式设置，也可以通过产权受让方式设置。第六条 按照国有经济战略性改组的总体要求，在不同行业和领域区别情况，分类实施内部职工持股。

（一）金融、电力、交通、邮电、烟草等垄断性行业，城市煤气、自来水、公交等公用设施领域，以及享有特许经营权或特殊优惠政策的企业，暂不实施内部职工持股。

（二）在基础产业以及对区域经济发展起重要作用的骨干企业实施内部职工持股，须经省国有资产管理部门批准。

（三）其他企业由国有投资主体或公司股东会根据企业规模、经营状况和职工出资能力，确定内部职工持股总额。允许内部职工取得控股地位，允许职工以产权受让方式全额置换一般中小企业的国有股权。

第七条 企业应依据职工的岗位、工龄、贡献和技能等，确定职工持有股份的数额，具体办法由各公司自行确定。持股额的多少不能作为决定职工上、下岗的条件。

第八条 董事长、总经理持股额一般在职工平均持股额的５倍以上。为强化激励与制约机制，允许经营者持大股，鼓励业务和技术骨干多持股。

第三章 股份认购

第九条 职工认购股份应遵循以下原则：

（一）公开、公平、公正的原则；

（二）风险共担、利益共享的原则；

（三）自愿出资的原则。

第十条 职工股份认购方案，经国有投资主体或公司股东会同意并经同级人民政府指定的部门或机构批准后执行。

第十一条 职工购股程序：

（一）职工提出购股申请；

（二）根据职工股份认购方案确定个人持股额度；

（三）公布职工持股额度；

（四）办理购股手续；

（五）职工持股会向职工出具“职工股权证明书”，认购股额在职工平均持股额５倍以上的，可以自然人身份直接持有公司股份，由公司签发“股权证明书”；

（六）公司将职工持股名册上报审批部门备案。

第十二条 国有独资企业改制时，可经企业职代会决议，将原企业部分工资基金积余折成公司股份，计提总额一般不超过余额的５０％，人均不超过３万元，按职工贡献大小、责任轻重、工龄长短划给职工，职工可以此参加分红、表决，但不能转让和继承。

第十三条 企业改制时，经科技行政主管部门和国有资产管理部门批准，可从前三年企业自行研究开发的科技成果转化所形成的新增税后留利中，划出一定比例折成公司股份，奖励给成果的主要贡献者，具体比例另行规定。该股份一定年限内不得转让，具体年限及其他约束条件由企业根据实际情况自行确定。

第十四条 以产权受让方式实施职工持股时，一次性付清认股款项的，可给予１０％的优惠。

第四章 资产评估

第十五条 实施内部职工持股的企业，在改制时由具有法定资格的资产评估机构按规范要求进行评估。评估机构出具评估报告，同时承担评估结果的法律责任。

第十六条 国有资产评估须报国有资产管理部门立项，资产评估结果须经国有资产管理部门确认。

第五章 股份转让及红利分配

第十七条 内部职工股份允许在职工之间转让，具体转让办法由企业自行确定。职工股份转让后，应及时办理股权变更登记手续。

公司董事、监事和经理在其任职期间不得转让自己所持有股份。

第十八条 职工所持股份不得退股。但遇职工股东调出、辞职、除名、退休、死亡等情况，可由企业按公司章程或持股会章程处理。

第十九条 实行内部职工持股的公司应依照《公司法》规定进行利润分配，不得损害国有产权或其他股东利益，不得采取保息分红的办法。

第二十条 鼓励职工将红利留在企业增加投资，扩大股本。对红利用作再投资入股的，暂免征个人所得税。

第六章 职工持股会

第二十一条 职工持股会是专门从事企业内部职工持股资金管理、认购公司股份、行使股东权力、履行股东义务、维护出资职工合法权益的组织。职工持股会原则上依托本企业工会组织设立。

第二十二条 职工持股会的会员以其出资额为限，对职工持股会承担有限责任；职工持股会以其全部出资额为限，对公司承担有限责任。

第二十三条 职工持股会应制定章程，对职工持股的条件和范围、会员的权利和义务以及持股会的议事程序和议事规则、常设机构设置等有关问题作出规定，规范职工股份的管理。第二十四条 由职工持股会会员选举产生职工持股会理事会，作为常设机构，行使下列中职责：

（一）负责召集会员大会（会员代表大会），并向大会报告工作；

（二）执行会员大会（会员代表大会）的决议；

（三）制定持股会的基本管理制度；

（四）负责职工股份的日常管理工作；

（五）收集、整理、反映会员的意见；

（六）公司章程规定的其他职责。

第二十五条 职工持股会可授权理事会，向公司委派职工股权代表，依照《公司法》和公司章程的有关规定进入公司股东会、董事会和监事会，行使公司的股东、董事、监事职权，并承担相应的责任和义务。由职工持股会派出的董事和监事，在参与公司决策中，应充分表达持股职工的意见，维护持股职工的合法权益。

第七章 其他

第二十六条 省属企业实行国有资产授权经营的控股公司、集团公司暂不实行内部职工持股，其子公司以及未实行授权经营的省属企业可以实行内部职工持股，审批办法由有关部门另行规定。

发布部门：浙江省政府 发布日期：1998年06月30日 实施日期：1998年06月30日(地方法规)

第四篇：职工持股会

职工持股会(2010-04-14 14:38:45)

我国员工持股主体曾先后出现过三种主要模式：（1）职工持股会；（2）持股公司；（3）信托机构。模式之间的变迁都是法律规避型制度创新在现实社会经济领域的典型体现。当然，主体模式变迁的原因是多方面的，并不局限于法律规避，但规避法律是其最主要的诱因之一。

一、职工持股会

所谓职工持股会是指公司组织设立，受持股职工委托，专门从事职工股权管理，并在持股职工授权范围内代理行使股东权利，履行股东义务，维护持股职工合法权益的组织。以职工持股会作为员工持股主体，在《公司法》实施以前及其颁布后的相当长一段时期被多数企业特别是国有企业所采用。

20世纪80年代，我国在引入员工持股制度初期，就采用职工持股会作为持股主体。而在1994年《公司法》颁布后，企业采取职工持股会持股则可以有效规避《公司法》及证监会的有关规定。《公司法》第20条规定“有限责任公司由二个以上五十个以下股东共同出资设立。”同时，《公司法》对股份有限公司的股东人数虽只有最低控制，没有规定上限；但根据证监会的规定，目前股份有限公司的成立必须按照发起设立进行，且在实际操作中将发起人的人数控制在五十人以下。对于发起设立的股份有限公司来说，成百上千的公司职工以自然人身份作为公司的发起人，就会遇到法律障碍。因此，由公司职工自愿出资组成职工持股会，职工持股会代表职工向公司投资，就能够有效解决职工持股会成为公司股东的资格问题，也解决职工以自然人身份向公司投资受股东人数限制的问题。

在以职工持股会作为持股主体模式的实践中，为规避不同时期的有关法律，又产生两种形式：一是具有独立社会团体法人资格的职工持股会；另一是依托工会，作为工会下属组织的职工持股会。

（1）具有独立社会团体法人资格的职工持股会

在90年代末以前，这种形式的职工持股会为相当部分企业所采用，且职工持股会也往往能在民政部门得到审批并取得社会团体法人资格，从而代表持股职工管理股权。作为公司登记管理机关的国家工商行政管理总局也在其发布的有关规章中对此类职工持股会取得公司股东的资格予以确认。

但1998年10月25日《社会团体登记管理条例》颁布后，职工持股会是否能够取得社会团体法人资格就存在法律障碍。原因在于：一是《社会团体登记管理条例》第4条规定“社会团体不得从事营利性经营活动。”而员工持股具有盈利的目的则又是事实，若赋予职工持股会社会团体法人资格，势必违反条例的原则性规定；二是职工持股会作为企业内部管理职工股权的组织，并不从事对外业务，不属于社团登记的范围。有鉴于此，民政部门开始对职工持股会登记取得社会团体法人资格持否定态度，民政部办公厅更于2000年7月7日印发了《关于暂停对企业内部职工持股会进行社团法人登记的函》，正式停止审批新的职工持股会，而且以前批准的职工持股会也停止换发社团法人证书。企业通过具有社团法人资格的职工持股会进行员工持股，已经失去了法律上的支持。

（2）依托工会，作为工会下属组织的职工持股会

为规避民政部门对职工持股会取得独立社会团体法人资格的禁止性规定，依托工会并作为工会下属组织的职工持股会主体模式在90年代末应运而生，取代了原有的独立职工持股会模式。

企业工会组织设立的职工持股会，是指隶属于本企业工会，专门从事职工股权管理，代表持股职工行使股东权利，维护持股职工合法权益，并以本企业工会社团法人名义承担民事责任的组织。此种做法也被称为工会持股。

在法律上，企业工会组织是依法取得社会团体法人资格的组织，职工持股会作为工会组织成立的内部机构，可以不进行社团登记，从而避免了民政部门对职工持股会申请成立社会团体法人的禁止性规定。与本地区经济利益攸关的地方政府在这种创新模式的形成发展过程中起到了关键作用。如上海，陕西、浙江、甘肃、安徽、江苏等地在90年代后期均以地方性法规或政府规章的形式明确本地区企业实施员工持股制度可以或应当设立依托工会、以工会名义从事活动的职工持股会，管理职工股权。

但是，此种形式的员工持股主体模式在后来亦遭遇法律上的尴尬。根据2001年修正后的《中华人民共和国工会法》有关规定和中华全国总工会的意见，工会被定位于一个非盈利组织。而依托工会持股，势必使工会因为持股而成为一个盈利组织，其身份与工会的设立和活动宗旨不一致，可能会对工会正常活动产生不利影响。所以目前实践中，企业采取此种持股主体模式已经难以通过上级工会组织的审核。

另外，中国证监会对于职工持股会或工会持股也持否定态度，在2000年12月11日《关于职工持股会及工会能否作为上市公司股东的复函》中明确禁止以职工持股会或工会作为上市公司股东。上市公司及拟上市公司通过职工持股会或工会直接持有公司股权已失去法律依据。

相应的，企业为规避新的法律规定，必须对原有的直接持股主体模式进行规范化改革，实现模式变迁。

二、持股公司

持股公司是指企业持股员工共同出资成立，管理员工股权的有限责任公司或股份有限公司。以持股公司模式持有员工股权在《公司法》颁布后就已经出现，但在职工持股会无法作为持股主体的情况下，持股公司成为企业目前所选择的主要主体模式。这种模式能够解决职工持股会或工会的直接持股问题，实现员工的间接持股。

这种模式在地方立法中也已经有所体现。深圳市政府在2001年1月11日颁布的《深圳市公司内部员工持股规定》中就明确持股公司是可供选择的员工持股主体形式之一，并规定“持股公司由多位持股员工按《公司法》作为企业法人办理工商登记”。深圳市政府的做法表明根据地方社会经济发展的需要，地方政府会在法律规避型制度创新中不断发挥作用。

企业可以根据本身的实际以及相关法律规定采取相应的形式。若企业员工人数少于50人，可以设立有限责任公司；若超过50人，则设立股份有限公司。由于持股公司的主要资产是所持有的股权，其对外投资肯定要超过其净资产的50%，违反《公司法》第12条“公司向其他有限责任公司、股份有限公司投资的，除国务院规定的投资公司和控股公司外，所累计投资额不得超过本公司净资产的百分之五十”的规定。为规避上述法律规定，企业在实践中多选择设立有限投资公司或股份投资公司作为持股主体。

但持股公司模式也并非不存在法律障碍。第一个问题在于对《公司法》第12条所称的“国务院规定的投资公司”一词，各地方政府及有关部门存在理解差异。如国家工商行政管理总局倾向于认为在没有相关规定的情况下，对申请设立投资公司应视为没有限制。但也有部门认为，这里的规定应理解为具体的规定，因此，成立投资公司需要得到国务院的审批。如果按后一种理解，则成立投资公司将极为困难。

第二个问题在于持股公司设立后，作为另类投资公司的持股公司由于《公司法》没有明确规定，在实际操作中也遇上麻烦。如《公司法》第225条规定“公司成立后无正当理由超过六个月未开业的，或者开业后自行停业连续六个月以上的，由公司登记机关吊销其公司营业执照。”但持股公司本身只是持股而非经营，是公司就得经营，不经营就不能作为公司。[4]持股公司在存续期间如不营业，就很可能被吊销执照。

既然持股公司主体模式不能规避所有法律障碍，法律规避型制度创新就必须实现新的模式变迁。

三、信托机构

所谓信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。2001年10月1日《信托法》的颁布标志着我国正式确立了信托制度，信托活动的规范发展走上了法制化的轨道。信托业发展面临着新的契机，同时员工持股主体也有了新的模式选择。在新的法律、法规及政策性规定下，员工持股较为现实与规范的主体模式选择是信托形式。目前，有相当部分学者及实务界人士支持实施该模式。

在职工持股会不能取得社团法人资格、工会不合适作为持股法人、持股公司尚存法律障碍的情况下，以信托机构作为员工持股主体，将员工股权交信托机构管理、处分和收益分配，由信托机构以法人名义参股企业是合适的选择。

美国实施员工持股一般就是采取信托模式，当然这是以其完备的信托法律制度为依托的。但我国正是缺少完善的信托法律体系与丰富的信托实践。《信托法》只是规范信托的基本法律，缺乏可操作性，与之相配套的规定目前也只能看到人民银行2002年6月5日颁布的《信托投资公司管理办法》。而我国信托业的信用问题则更是为政府、社会及企业界所诟病。

除外，我国持股主体信托模式在发展过程中还存在以下法律问题。一方面，在实践中，是选择信托投资公司、信托基金会还是其他信托机构作为持股主体，尚未形成定式。另一方面，主管机关的态度也不明朗。如中国证监会对以信托模式在上市公司实施员工持股的态度就在变化中。从其先前草拟但未公开颁布的《企业首次公开发行股票改制重组若干问题的暂行规定》（公开征求意见后第17稿）第13条中所规定的“发起人或股东不得以任何形式受托他人财产为他人间接持有拟上市公司的股份。但符合法律规定的除外。（信托法允许自然人和法人接受委托以自己的名义对受托财产进行管理和处分，并保护委托人的收益权）”来看，证监会似乎倾向于认可这种模式。但据了解，证监会在近期实际操作过程中又对这种模式持不认可的态度，其原因在于员工所持有的非流通股很可能通过信托设计实现变相的流通，从而违反有关规定。这样的话，上市公司或拟上市公司若施行员工持有非流通股，就不得不避免采取信托模式。

在相关法律规范未完善统一之前，我国员工持股主体模式的法律规避型制度创新远未结束。与之利益相关的个人、企业及地方政府仍会在规避法律的过程中，不断发展出新形式的员工持股主体模式从而实施员工持股制度。

第五篇：职工持股资金信托合同

委托人：_________法定代表人／负责人：_________受托人：_________法定代表人：_________为明确资金信托当事人的权利、义务，保障信托当事人的合法权益，充分发挥_________公司受人之托，代人理财的职能，规范信托管理中各方的权利和义务，委托人与受托人本着平等、互利、自愿和诚实信用的原则，依据《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国合同法》、《信托投资公司管理办法》、《信托投资公司资金信托管理暂行办法》及其他相关法律、法规的规定，经协商一致，签订本合同。第一条　释义本合同中，除上下文另有约定，下列词语具有以下含义：1．1　信托：指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自已的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或处分的行为。1．2　信托合同、本合同：指委托人与受托人签订的《_________》及对该合同的任何修订和补充。1．3　本信托：指根据本合同设立的集合资金信托。1．4　信托计划：指《_________》。1．5　委托人：指与受托人签订本合同且有义务将信托本金交付受托人，具有完全民事行为能力的自然人。1．6　受托人：指_________公司。1．7　受益人：指委托人在信托合同中指定的享有信托受益权的自然人、法人或者依法成立的其他组织。1．8　项目公司：指在_________登记注册的_________公司。1．9　信托财产：指受托人因承诺信托取得的信托本金以及对信托本金管理、运用、处分或者其他情形而取得的财产。1．10　信托本金：指委托人为设立本信托于签订本合同时实际交付受托人的资金。1．11　信托专户：指受托人在_________开立的本信托项下的资金专用账户。1．12　信托财产银行划付账户：指委托人指定的用于受托人支付受益人信托收益和移交信托财产的银行账户。1．13　委托人独立确定的信托财产管理、运用、处分方式：指本合同第八条规定的信托财产管理、运用和处分方式。第二条　信托目的委托人基于对受托人的信任自愿将其合法拥有的资金委托给受托人，授权受托人以委托人独立确定的信托财产管理、运用、处分方式管理、运用和处分信托财产，以期最大限度的为受益人谋取利益。第三条　信托类别本信托为委托人独立确定的信托财产管理、运用、处分方式的信托。第四条　信托本金及交付4．1　信托本金币种为：人民币（元），金额为：_________（大写）元整，（小写￥_________元整）。4．2　委托人应在签订本合同当日将信托本金交付至以下信托专户：开户银行：_________，账户名称：_________，银行账号：_________。4．3　信托本金自交付日至信托计划成立日期间存放银行。信托本金自交付日至信托计划成立日期间的利息，按中国人民银行规定的活期存款利率计算，信托计划成立后归入信托财产，在第一次分配信托收益时支付给受益人。第五条　信托生效及信托期限5．1　本信托自委托人交付信托本金且信托计划成立之日起生效。5．2　本信托期限为三年，自本信托生效之日起计算。第六条　信托受益人信托财产权利归属人6．1　本信托受益人为本合同附件二《多个受益人一览表》中载明的受益人，受益人的基本情况和信托利益划付账户见《多个受益人一览表》。6．2　本信托终止后，剩余信托财产的权利归属人为：《多个受益人一览表》中载明的受益人。第七条　信托财产的构成7．1　信托本金；7．2　信托本金受让项目公司股权后取得的股权；7．3　因信托财产的管理、运用、处分或者其他情形取得的财产；7．4　法律、法规规定可计入信托财产的其他财产。第八条　信托财产的管理、运用和处分方式8．1　委托人授权受托人将信托本金加入信托计划，与加入信托计划的其他信托本金聚集起来，以受托人名义运用于受让_________公司持有的项目公司%的股权。8．2　委托人授权受托人按信托计划第五条5．2款规定的计划财产管理、运用和处分方式管理、运用、处分信托财产。第九条　信托财产的核算9．1　本信托由受托人建立核算账户，按信托本金占计划本金的比例核算信托财产价值，分享信托收益，分担信托财产损失。9．2　本信托承担的包括税费、中介费用、受托人报酬在内的各种费用统一按信托计划规定支付。9．3　本信托损益的计算方法、信托收益分配时间及分配方式按信托计划规定执行。第十条　信托当事人的权利、义务10．1　委托人的权利和义务（1）有权了解信托财产的管理、运用、处分及收支情况；（2）按照本合同规定按时足额交付信托本金；（3）保证信托本金为其合法所有的财产；（4）保证已就设立本信托向合法债权人履行了告知义务，并保证设立本信托未损害债权人利益；（5）按照本合同规定按时足额支付受托人报酬；（6）法律、行政法规规定的其他权利、义务。10．2　受托人的权利与义务（1）自本信托生效之日起，有权根据本合同及信托计划管理、运用和处分信托财产；（2）有权依据本合同及信托计划约定取得报酬；（3）按照本合同及信托计划规定，为受益人的最大利益处理信托事务；（4）将信托财产与其固有财产及其他信托财产分别管理、分别记账；（5）对委托人、受益人以及处理信托事务的情况和资料依法保密；（6）根据本合同规定，以信托财产为限向受益人支付信托利益；（7）法律、行政法规规定的其他权利、义务。10．3　受益人的权利（1）自本信托生效之日起享有信托受益权；（2）信托受益权可以根据本合同规定转让和继承；（3）法律、行政法规规定的其他权利。第十一条　信托受益权的转让11．1　本信托生效后，受托人应当向受益人交付《受益权证明书》。11．2　信托期限内，受益人转让受益权，应当满足以下全部条件：（1）符合受益人大会通过的《信托受益权转让办法》规定的受益权转让条件；（2）持本合同、《受益权证明书》及受托人要求的其他身份证明文件，与受让人共同到受托人住所地办理转让登记手续，换发《转（受）让受益权证明书》。未到受托人处办理转让登记的，不得对抗受托人。（3）按照信托本金的1‰向受托人缴纳转让手续费。11．3　因继承发生的信托受益权转让，继承人应持有效证明，参照11．2款（2）的规定办理。第十二条　信托的终止、清算与信托财产的归属12．1　本信托生效后，未经受托人同意，委托人、受益人不得变更、解除或终止本信托。12．2　本信托可因下列原因之一终止：（1）信托当事人协商一致同意；（2）信托期限期满；（3）法律、法规规定的其他情形。12．3　本信托终止，信托财产按信托计划规定清算。清算后的信托财产，按以下方式分配转移给本信托的信托财产归属人。（1）现金形态的信托财产由受托人以现金形式，按信托本金占计划本金的比例，采用划付至信托利益划付帐户的方式转移给信托财产归属人。（2）股权形态的信托财产，本信托终止时目标公司为股份有限公司的，由受托人按本信托的信托本金占计划本金的比例过户至信托财产归属人名下，但信托财产归属人应当提前支付过户费用，否则，受托人有权留置股权。信托终止时目标公司仍为有限责任公司的，由受托人按本信托的信托本金占计划本金的比例过户至信托财产归属人名下违反《公司法》第20条规定的，受托人无需与委托人、受益人、信托财产权利归属人另行协商，本信托及信托计划视为终止条件不成立，本信托的信托期限自动延长至股权过户法定条件具备之日止，延长信托期限内的受托人报酬由受托人与受益人另行协商。第十三条　违约责任13．1　若委托人或受托人未完全履行其在本合同项下的义务，即视为违约，应承担由此给对方造成的损失。13．2　因委托人原因导致本信托被撤销、被解除或被确认无效，视为委托人违约，应承担由此给受托人、信托计划项下其他当事人造成的损失。第十四条　争议处理因本合同和与本合同相关联的事务产生争议，当事人应当通过协商解决，如协商不能解决，诉讼由受托人住所地人民法院管辖。第十五条　通知、送达15．1　委托人、受托人、受益人任何一方联系地址和方式发生变化，应自变化之日起10日内通知其他方。信托期限内，受益人变更信托利益划付帐户，应以书面形式通知受托人，并持本合同及受益人身份证件到受托人住所地办理信托利益划付帐户变更确认手续，未通知受托人的，不得对抗受托人。

15．2　本合同规定的送达为：（1）送达方式：专人送达、挂号信、传真、电报、电子邮件等方式，同时存放受托人营业场所备查；（2）送达地址：本合同载明的地址；（3）收到时间：专人送达的，受送达人书面签收日；挂号信送达的，挂号信回执所示日；传真、电报、电子邮件送达的，收到回复日或成功发送确认后的第一个工作日。第十六条　其他事项16．1　本合同规定的工作日如遇法定节假日，相应顺延。16．2　本合同自以下条件满足之日起生效：（1）委托人本人或授权代理人签字。（2）受托人法定代表人或授权代理人签字并加盖公章。16．3　本合同一式二份，委托人、受托人各持一份，具有同等法律效力。委托人与受益人不是同一人的，另交每位受益人一份加盖受托人印章的本合同的复印件。16．4　信托计划、信托财产管理、运用风险申明书、多个受益人一览表是本合同的组成部分，本合同未规定的，以信托计划为准；本合同与信托计划、信托财产管理、运用风险申明书内容冲突的，优先适用本合同。第十七条　特别申明17．1　委托人在签署本合同前已认真阅读和研究了本合同中的所有受托人免责条款，对其文字和法律含义无异议，并与受托人的理解完全一致。17．2　当事人在签署本合同前已认真阅读和研究了本合同、信托计划，对其文字和法律含义无异议，并与受托人的理解完全一致。委托人（盖章）：_________受托人（盖章）：_________授权代表（签字）：_________授权代表（签字）：__________________年____月____日_________年____月____日