涉农及中小企业融资机构再获税收优惠

第一篇：涉农及中小企业融资机构再获税收优惠

涉农及中小企业融资机构再获税收优惠。

财政部、国家税务总局《关于金融企业贷款损失准备金企业所得税税前扣除政策的通知》（财税〔2012〕5号，下称“财税〔2012〕5号”）的发布意味着非金融企业金融租赁公司也可以享受计提贷款准备金税前扣除政策。

非金融企业计提贷款准备金也可税前扣除

财税〔2012〕5号第一条明确，准予税前提取贷款损失准备金的贷款资产范围包括：贷款（含抵押、质押、担保等贷款）；银行卡透支、贴现、信用垫款（含银行承兑汇票垫款、信用证垫款、担保垫款等）、进出口押汇、同业拆出、应收融资租赁款等各项具有贷款特征的风险资产；由金融企业转贷并承担对外还款责任的国外贷款，包括国际金融组织贷款、外国买方信贷、外国政府贷款、日本国际协力银行不附条件贷款和外国政府混合贷款等资产。

《金融企业呆账损失税前扣除管理办法》（国家税务总局令〔2002〕4号）曾将金融企业可以提取呆账准备金资产范围扩展到抵债资产、股权投资和债券投资、拆借（拆出）、应收利息（不含贷款应收利息）、应收股利、应收保费、应收分保账款、应收租赁款等债权和股权。

财政部《关于印发金融企业呆账准备提取管理办法的通知》（财金〔2005〕49号）基本上沿用了国家税务总局令〔2002〕4号文件规定。与财税〔2009〕64号文件一样，财税〔2012〕5号结合了金融企业会计制度和国际财务报告准则的要求，将呆账准备规范称作贷款损失准备，对准予提取贷款损失准备金的贷款资产范围具体分为贷款、具有贷款特征的风险资产和由金融企业转贷并承担对外还款责任的国外贷款3类。

特别要注意的是，财税〔2012〕5号在财税〔2009〕64号基础上增加了应收融资租赁款可以计提贷款准备金的规定。而且应注意，目前，我国的融资租赁公司包括金融企业办的金融租赁公司和非金融企业办的金融租赁公司两种。

此前，一般观点认为：对于金融企业办的金融租赁公司，由于银监会将其归属于金融企业，可以按财税〔2009〕64号文件和财税〔2009〕99号文件计提贷款准备金；而非金融企业办的金融租赁公司由于没有银监会的认可，不能享受金融企业计提贷款准备金税前扣除的优惠政策。财税〔2012〕5号增加了金融租赁公司，并取消了国家允许从事贷款业务的规定，财税〔2012〕5号的发布意味着非金融企业金融租赁公司也可以享受计提贷款准备金税前扣除政策。

正常类中小企业贷款不许税前计提减值准备

财税〔2012〕5号明确，金融企业涉农贷款和中小企业贷款损失准备金的税前扣除政策，凡按照《财政部、国家税务总局关于延长金融企业涉农贷款和中小企业贷款损失准备金税前扣除政策执行期限的通知》（财税〔2011〕104号）的规定执行的，不再适用本通知第一条至第四条的规定。财政部、国家税务总局联合下发《关于延长金融企业涉农贷款和中小企业贷款损失准备金税前扣除政策执行期限的通知》（财税〔2011〕104号），将金融企业涉农贷款和中小企业贷款损失准备金税前扣除的政策，在《财政部、国家税务总局关于金融企

业涉农贷款和中小企业贷款损失准备金税前扣除政策的通知》（财税〔2009〕99号，下称“财税〔2009〕99号”）规定的基础上延长执行至2013年12月31日。

财税〔2009〕99号规定金融企业涉农贷款和中小企业贷款损失准备金，在计算准予在计算应纳税所得额时扣除，按照风险进行分类：关注类贷款，计提比例为2%；次级类贷款，计提比例为25%；可疑类贷款，计提比例为50%；损失类贷款，计提比例为100%。

《贷款风险分类指导原则》（银发〔2001〕416号）结合金融企业不良贷款的种类和特征，对金融企业风险分类制定贷款质量五级分类的具体标准，分别为正常、关注、次级、可疑和损失五类，后三类合称为不良贷款。值得注意的是，财税〔2012〕5号补充完善了原有政策的漏洞，也就意味着正常类涉农及中小企业贷款不允许税前计提减值准备。但金融企业除涉农和中小企业贷款外的其他正常类贷款部分，仍然可以按照期末风险资产余额的1%计算可税前扣除的贷款损失准备金。

涉农贷款和中小企业贷款范围有限定

根据财税〔2009〕99号文件的相关规定，涉农贷款是指《涉农贷款专项统计制度》统计的农户贷款和农村企业及各类组织贷款，其中农户贷款，是指金融企业发放给农户的所有贷款。农户贷款的判定应以贷款发放时的承贷主体是否属于农户为准。而农村企业及各类组织贷款，是指金融企业发放给注册地位于农村区域的企业及各类组织的所有贷款。农村区域，是指除地级及以上城市的城市行政区及其市辖建制镇之外的区域。

中小企业贷款，是指金融企业对年销售额和资产总额均不超过2亿元的企业的贷款。此处所规定金融企业认定的中小企业标准，比《关于印发中小企业标准暂行规定的通知》（国经贸中小企〔2003〕143号）规定的中小企业的标准上限要低，且没有行业的区分。

此处应注意，何谓中小企业的资产总额文件没有明确规定。部分税务机关按国家税务总局《关于小型微利企业所得税预缴问题的通知》（国税函〔2008〕251号）

第二条的规定，即小型微利企业条件中，资产总额按企业年初和年末的资产总额平均计算的原则执行。也就是说，对中小企业资产总额标准按企业年平均数计算。还有的税务机关按财政部、国家税务总局《关于执行企业所得税优惠政策若干问题的通知》（财税〔2009〕69号）第七条规定执行，即资产总额指标，按企业全年月平均值确定。

第二篇：涉农税收优惠简介

涉农税收优惠简介

目录

一、《关于支持农业产业化龙头企业发展的意见》..................................................2

二、意见发布之前，增值税、所得税支持农业发展的税收优惠............................2

（一）支持农业产业化的税收优惠.....................................................................3

（二）税收支持农产品加工业发展.....................................................................4

（三）税收优惠加速农产品流通.........................................................................5

三、其他的税收优惠....................................................................................................6

（一）营业税.........................................................................................................6

（二）印花税.........................................................................................................6

（三）土地使用税.................................................................................................6

（四）房产税.........................................................................................................6

（五）耕地占用税.................................................................................................7

（六）车船税.........................................................................................................7

（七）车辆购置税.................................................................................................7

（八）契税.............................................................................................................7

正文是关于涉农产业税收优惠政策的汇总及整理。附表就相关法律法规对涉农税收优惠政策的主要内容、条款进行了摘录。详见下文：

一、《关于支持农业产业化龙头企业发展的意见》

2012年3月6日，国务院发布《关于支持农业产业化龙头企业发展的意见》（国发[2012]10号，以下简称意见）。意见提出，将实施若干税收优惠政策再推农业龙头企业发展，做大做强农业龙头企业，稳步推进农业市场化、产业化、现代化。

1、税收优惠支持农业龙头企业发展，意见明确，对龙头企业从事国家鼓励发展的农产品加工项目且进口具有国际先进水平的自用设备，在现行规定范围内免征进口关税。意见对龙头企业购置符合条件的环境保护、节能节水等专用设备，依法享受相关税收优惠政策。对龙头企业带动农户与农民专业合作社进行产地农产品初加工的设施建设和设备购置给予扶持。

2、意见鼓励龙头企业开展新品种新技术新工艺开发，落实自主创新的各项税收优惠政策。鼓励龙头企业引进国外先进技术和设备，消化吸收关键技术和核心工艺，开展集成创新。发挥龙头企业在现代农业产业技术体系、国家农产品加工技术研发体系中的主体作用，承担相应创新和推广项目。

3、意见支持龙头企业与农户建立风险保障机制，对龙头企业提取的风险保障金在实际发生支出时，依法在计算企业所得税前扣除。龙头企业用于公益事业的捐赠支出，对符合法律法规规定的，在计算企业所得税前扣除。此外，还将完善农产品进出口税收政策，积极对外谈判，签署避免双重征税协议。

4、此次意见明确支持龙头企业通过兼并、重组、收购、控股等方式，组建大型企业集团，支持符合条件的国家重点龙头企业上市融资、发行债券、在境外发行股票并上市，各项优惠政策合力，必将进一步推动农业产业化向更深层次发展。

二、意见发布之前，增值税、所得税支持农业发展的税收优惠

比如有关支持农业产业化的税收优惠、支持农产品加工发展的税收优惠、以及免征蔬菜流通环节增值税等优惠。

（一）支持农业产业化的税收优惠

1、农业生产者销售的自产农产品免征增值税

《中华人民共和国增值税暂行条例》第十五条规定，农业生产者销售的自产农产品免征增值税。这里的农业，是指种植业、养殖业、林业、牧业、水产业。农业生产者，包括从事农业生产的单位和个人。农产品，是指初级农产品，具体按照《农业产品征税范围注释》执行。从2004年起，我国取消了存在2000多年的农业税，而且销售的自产农产品免征增值税，极大地调动了农业生产者的积极性。

2、农民专业合作社免征增值税 政策规定摘要：自2008年7月1日起：

（1）农民专业合作社销售本社成员生产的农业产品，视同农业生产者销售自产农业产品免征增值税。

（2）对农民专业合作社向本社成员销售的农膜、种子、种苗、化肥、农药、农机，免征增值税。

农民专业合作社是指依照《中华人民共和国农民专业合作社法》规定设立和登记的农民专业合作社。

依据：《财政部国家税务总局关于农民专业合作社有关税收政策的通知》（财税〔2008〕81号）

3、收购农产品抵扣进项税

《财政部、国家税务总局关于提高农产品进项税抵扣率的通知》（财税字[2002]12号）明确，增值税一般纳税人购进农业生产者销售的免税农业产品，按13%的税率抵扣进项税额。

对农业生产者销售的自产农产品，免征增值税。收购农产品可抵扣进项税，可将工业环节现代科技和生产方式引入农业，从而进一步提高农业劳动生产率，加快由传统农业向现代农业转变的步伐。

4、涉农项目所得免、减征企业所得税

企业所得税法规定，企业从事下列项目的所得，免征企业所得税：（1）蔬菜、谷物、薯类、油料、豆类、棉花、麻类、糖料、水果、坚果的种植。（2）农作物新品种的选育。（3）中药材的种植。（4）林木的培育和种植。（5）牲畜、家禽的饲养。（6）林产品的采集。（7）灌溉、农产品的初加工、兽医、农技推广、农机作业和维修等农、林、牧、渔服务业项目。（8）远洋捕捞。（9）“公司＋农户”经营模式从事农、林、牧、渔业项目生产的企业。

企业所得税法规定，企业从事下列项目的所得，减半征收企业所得税：（1）花卉、茶以及其他饮料作物和香料作物的种植。（2）海水养殖、内陆养殖。

农业龙头企业在推动规模化生产、打造农业产业链、完善市场流通机制等方面发挥着重要作用。通过对涉农项目免、减征企业所得税，可以做大做强农业龙头企业，从而进一步发挥农业龙头企业的功能作用。通过对农产品的精深加工，进一步提高农产品的附加值，从而带动农民走向市场，增加农民收入，破解农户小规模生产与大市场的矛盾，帮助农民分享农产品加工和销售环节的收益。“公司＋农户”、“公司＋农民专业合作社”等是农业产业化的主要表现形式。因此，要鼓励农业龙头企业与农民建立紧密型的利益互惠关系，支持企业与农户联姻，从而增强农业龙头企业带动农户、推进农业产业化发展的能力。

5、“公司＋农户”经营模式企业所得税优惠

国家税务总局发布《关于“公司＋农户”经营模式企业所得税优惠问题的通知》（国家税务总局公告2010年第2号，以下简称“2号公告”），明确“公司＋农户”经营模式从事农、林、牧、渔业项目生产的企业，可以按照《企业所得税法实施条例》第八十六条的有关规定，享受减免企业所得税。

（二）税收支持农产品加工业发展

为进一步完善农产品加工税收政策，完善促进农业产业化重点龙头企业发展的税收政策，《财政部、国家税务总局关于发布享受企业所得税优惠政策的农产品初加工范围（试行）的通知》（财税[2008]149号）规定了多项农产品生产加工免征或减征企业所得税的政策。文件将享受企业所得税优惠政策的农产品初加工范围划分为种植业、畜牧业、渔业3大类，列举了粮食初加工等30多项农产品初加工类别，涉及若干个产品200多道工艺流程，覆盖了除烟草初加工外我国大部分地区的农业产品初加工业。这些产业将工、农有机结合起来，进一步加大了对农产品的生产加工税收扶持力度，促进了农业发展。

《财政部、国家税务总局关于享受企业所得税优惠的农产品初加工有关范 4 围的补充通知》（财税[2011]26号）进一步扩大并细化了部分农产品初加工的税收优惠政策，增加6大类、10小项、26个初加工品。农产品初加工享受税收优惠，节约了税收成本，为农产品精深加工奠定了基础，既扶持和带动了一大批中小企业发展，同时做大了产业龙头企业。

据不完全统计，目前国家级农业产业化龙头企业达1253家，年销售收入超百亿元的企业27家，超50亿元的64家，龙头企业中的上市公司达80多家。从销售自产农产品免征增值税，到农产品购进抵扣增值税、涉农产品低税率，再到农产品初加工企业所得税免减征优惠等，税收政策成为农业企业发展的推进器，促进了农业龙头企业的形成和不断做大做强，从而引导和推进农业产业化发展。

（三）税收优惠加速农产品流通

我国是鲜活农产品生产和消费大国。为了落实《国务院关于加强鲜活农产品流通体系建设的意见》（国办发[2011]59号），扶持培育一批大型鲜活农产品流通企业、农业产业化龙头企业等，《财政部、国家税务总局关于免征蔬菜流通环节增值税有关问题的通知》（财税[2011]137号）规定，自2012年1月1日起，对从事蔬菜批发、零售的纳税人销售的蔬菜免征增值税。蔬菜是指可作副食的草本、木本植物，包括各种蔬菜、菌类植物和少数可作副食的木本植物。经挑选、清洗、切分、晾晒、包装、脱水、冷藏、冷冻等工序加工的蔬菜，亦属于上述蔬菜的范围。

免征蔬菜流通环节增值税，可以积极推动农超对接、农校对接、农批对接等多种形式的产销衔接；鼓励批发市场、大型连锁超市等流通企业，学校、酒店、大企业等最终用户与农业生产基地、农民专业合作社、农业产业化龙头企业建立长期稳定的产销关系；多措并举，支持农业生产基地、农业产业化龙头企业、农民专业合作社在社区菜市场直供直销，推动在人口集中的社区有序设立周末菜市场及早、晚市等鲜活农产品零售网点，惠及城乡居民。

三、其他的税收优惠

（一）营业税

1、《营业税暂行条例》规定，农业机耕、排灌、病虫害防治、植保、农牧保险以及相关技术培训业务，家禽、水生动物的配种和疾病防治项目免征营业税。

2、财政部、国家税务总局《关于对若干项目免征营业税的通知》（财税字[1994]2号）规定，将土地使用权转让给农业生产者用于农业生产，免征营业税。

3、国家税务总局《关于林木销售和管护征收流转税问题的通知》（国税函[2008]212号）规定，纳税人单独提供林木管护劳务行为的收入中，属于提供农业机耕、排灌、病虫害防治、植保劳务取得的收入，免征营业税。

（二）印花税

财税[2008]81号文件规定，对农民专业合作社与本社成员签订的农业产品和农业生产资料购销合同，免征印花税。

（三）土地使用税

《城镇土地使用税暂行条例》规定，直接用于农、林、牧、渔业生产用地，免征土地使用税。财政部、国家税务总局《关于房产税、城镇土地使用税有关政策的通知》（财税[2006]186号）规定，在城镇土地使用税征收范围内经营采摘、观光农业的单位和个人，其直接用于采摘、观光的种植、养殖、饲养的土地，按照直接用于农、林、牧、渔业的生产用地的规定，免征城镇土地使用税。

（四）房产税

国家税务总局《关于调整房产税和土地使用税具体征税范围解释规定的通知》（国税发[1999]44号）规定，对农林牧渔业用地和农民居住用房屋及土地，不征收房产税。

（五）耕地占用税

《耕地占用税暂行条例》（国务院令[2007]511号）规定，农村居民占用耕地新建住宅，按照当地适用税额减半征收耕地占用税。

（六）车船税

《车船税暂行条例》规定，拖拉机、捕捞（养殖）渔船免征车船税。

（七）车辆购置税

财政部、国家税务总局《关于农用三轮车免征车辆购置税的通知》（财税[2004]66号）规定，对农用三轮车免征车辆购置税。

（八）契税

《契税暂行条例实施细则》规定，纳税人承受荒山、荒沟、荒丘、荒滩土地使用权，用于农、林、牧、渔业生产的，免征契税。

第三篇：残疾人保障金及税收优惠

残疾人就业保障金及税收优惠政策

目录

一、相关法律法规

二、征收标准

三、残保金缴纳方式

四、对安置残疾人单位的增值税和营业税政策

五、对安置残疾人单位的企业所得税政策

六、安置残疾人员及国家鼓励安置的其他就业人员所支付的工资汇算清缴期报备资料

一、相关法律法规

《残疾人就业保障金管理暂行规定》

第一条 在贯彻实施《中华人民共和国残疾人保障法》的过程中，一些地方法规规定机关、团体、企业事业单位和城乡集体经济组织安排残疾人就业达不到一定比例的，要交纳残疾人保障金（以下简称“保障金”）。为了规范和加强“保障金”的管理，特制定本《规定》。

第二条 “保障金”是指在实施分散按比例安排残疾人就业的地区，凡安排残疾人达不到省、自治区、直辖市人民政府规定比例的机关、团体、企业事业单位和城乡集体经济组织，根据地方有关法规的规定，按照差额人数和上本地区职工年平均工资计算交纳用于残疾人就业的专项资金。“保障金”按属地原则交纳，中央部门所属单位按照所在地地方法规的有关规定办理。机关、团体、企业事业单位和城乡集体经济组织，应当按照《中华人民共和国残疾人保障法》的有关规定，积极创造条件，逐步达到规定的安排比例。

第三条 企业、城乡集体经济组织交纳的“保障金”从管理费用中列支，机关、团体和事业单位交纳的“保障金”从单位预算经费包干结余或收支结余中列支。

二、征收标准

广东省残疾人就业保障金征缴暂行办法（东莞市比照执行）

第三条 用人单位安排残疾人就业未达到1.5%比例的，按实际差额人数和当地统计部门公布的上在职职工年平均工资标准的80%计算缴纳保障金。单位平均在职职工总数可依据社保、统计等部门登记在册人数核定。

保障金按下列公式计算（计算结果取小数点后两位）：

应缴保障金=（上平均在职职工总数×1.5%-在职残疾职工人数）×当地统计部门公布的上在职职工年平均工资×80%。

第四条 当按比例安排残疾人就业的指标按当年实际用工月份计算。按比例计算不足一人的部分，依照规定标准按实际欠安排比例数缴纳保障金。安排一名盲人或者一级肢体残疾人上岗就业的，按安排两名残疾人计算。安排残疾人就业必须是单位正式职工或与单位依法签定1年（含1年）以上劳动合同，按国家规定由所在单位为其缴纳社会保险费并持有《中华人民共和国残疾人证》的职工。已安排的残疾军人和因工致残人员，经鉴定符合国务院规

定的残疾标准，并办理有《中华人民共和国残疾人证》，方可计入安置比例。本地区上职工年平均工资以当地统计行政部门公布的数据为准。

三、残保金缴纳方式

残保金缴纳方式为，应缴纳残保金的机关、团体、企事业单位和其他组织（以

下简称“用人单位”），在残保金申报审核通过后15个工作日内，持残保金审核机构出具的《一般缴款书（收据）》到开户银行划款或其他银行现金缴纳。取得《一般缴款书（收据）》的方式有以下两种

（一）、用人单位到残保金审核机构现场递交材料的。在审核通过后，由残保金审核机构根据出具的《北京市按比例安排残疾人就业情况审核认定书》中核定的金额，现场打印《一般缴款书（收据）》。

（二）、用人单位通过北京市地方税务局残保金代征系统自行申报审核残保金的，可提前到残保金审核机构现场领取空白《一般缴款书（收据）》。待审核通过后，使用残保金代征系统中的打印功能自行打印。若打印不便，也可以手工填写。

四、对安置残疾人单位的增值税和营业税（政策财税[2007]92号）

对安置残疾人的单位，实行由税务机关按单位实际安置残疾人的人数，限额即征即退增值税或减征营业税的办法。

（一）实际安置的每位残疾人每年可退还的增值税或减征的营业税的具体限额，由县级以上税务机关根据单位所在区县（含县级市、旗，下同）适用的经省（含自治区、直辖市、计划单列市，下同）级人民政府批准的最低工资标准的6倍确定，但最高不得超过每人每年3.5万元。

（二）主管国税机关应按月退还增值税，本月已交增值税额不足退还的，可在本（指纳税，下同）内以前月份已交增值税扣除已退增值税的余额中退还，仍不足退还的可结转本内以后月份退还。主管地税机关应按月减征营业税，本月应缴营业税不足减征的，可结转本内以后月份减征，但不得从以前月份已交营业税中退还。

（三）上述增值税优惠政策仅适用于生产销售货物或提供加工、修理修配

劳务取得的收入占增值税业务和营业税业务收入之和达到50%的单位，但不适用于上述单位生产销售消费税应税货物和直接销售外购货物（包括商品批发和零售）以及销售委托外单位加工的货物取得的收入。上述营业税优惠政策仅适用于提供“服务业”税目（广告业除外）取得的收入占增值税业务和营业税业务收入之和达到50%的单位，但不适用于上述单位提供广告业劳务以及不属于“服务业”税目的营业税应税劳务取得的收入。

单位应当分别核算上述享受税收优惠政策和不得享受税收优惠政策业务的销售收入或营业收入，不能分别核算的，不得享受本通知规定的增值税或营业税优惠政策。

（四）兼营本通知规定享受增值税和营业税税收优惠政策业务的单位，可自行选择退还增值税或减征营业税，一经选定，一个内不得变更。

（五）如果既适用促进残疾人就业税收优惠政策，又适用下岗再就业、军转干部、随军家属等支持就业的税收优惠政策的，单位可选择适用最优惠的政策，但不能累加执行。

（六）本条所述“单位”是指税务登记为各类所有制企业（包括个人独资企业、合伙企业和个体经营户）、事业单位、社会团体和民办非企业单位。

五、对安置残疾人单位的企业所得税政策（政策财税[2007]92号）

（一）单位支付给残疾人的实际工资可在企业所得税前据实扣除，并可按支付给残疾人实际工资的100%加计扣除。

单位实际支付给残疾人的工资加计扣除部分，如大于本应纳税所得额的，可准予扣除其不超过应纳税所得额的部分，超过部分本和以后均不得扣除。亏损单位不适用上述工资加计扣除应纳税所得额的办法。

单位在执行上述工资加计扣除应纳税所得额办法的同时，可以享受其他企

业所得税优惠政策。

（二）对单位按照第一条规定取得的增值税退税或营业税减税收入，免征企业所得税。

（三）本条所述“单位”是指税务登记为各类所有制企业（不包括个人独资企业、合伙企业和个体经营户）、事业单位、社会团体和民办非企业单位。

六、安置残疾人员及国家鼓励安置的其他就业人员所支付的工资汇算清缴期报备资料：（粤国税发〔2010〕3号）

（1）企业所得税减免优惠备案表

（2）在职残疾人员或国家鼓励安置的其他就业人员工资表；

（3）为残疾职工或国家鼓励安置的其他就业人员购买社保的资料；

（4）残疾人员证明或国家鼓励安置的其他就业人员的身份证明复印件；

（5）纳税人与残疾人或国家鼓励安置的其他就业人员签订的劳动合同或服务协议（副本）；

（6）具备安置残疾人员上岗工作的基本设施情况的说明。

第四篇：论中小机构发展与中小企业融资

广东金融学院

《论中小机构发展与中小企业融资》

课程：《金融市场与金融机构》班级：09金融系金融学九班 学好：01511932 姓名：冯忠正提交日期：2010年11月28日

内容提要:本文旨在探讨我国中小企业融资困难的根本原因并提出解决

方法。文章首先分析了中小企业在我国现阶段经济发展中的重要性 ,指出我国劳动力相对丰富、资本相对稀缺的要素禀赋特色 ,使得劳动密集型中小企业在很长一段时间里会是我国企业组织中最有活力的构成部分。但是 ,在推行“赶超”战略的计划经济时期 ,为了支持不符合我国比较优势、不具自生能力的重工业的生存和发展 ,我国建立了以大银行为主的高度集中的金融体制。大型金融机构天生不适合为中小企业服务 ,这就不可避免地造成我国中小企业的融资困难。文章认为 ,不同的金融机构给不同规模的企业提供金融服务的成本和效率是不一样的。在综合考虑了各种因素之后 ,文章得出结论 ,大力发展和完善中小金融机构是解决我国中小企业融资难问题的根本出路。

关键词:中小企业 中小金融机构 要素禀赋结构 比较优势

随着国有企业改革的深入 ,中小企业在我国经济中所发挥的巨大作用日益为各界人士所重视中小企业的经营困难尤其是融资难逐渐成为人们讨论的热点。这种讨论极大地促进了我们对中小企业问题的认识 ,并在政策层面上产生了积极的影响。略嫌不足的是 , 目前的研究大都仅仅注意到中小企业作用的共性方面 ,没有将中小企业的发展与中国特殊的国情紧密联系在一起。这样 ,在探讨中小企业融资难问题尤其是提出政策建议时就容易出现一些偏差。

一

基于上述讨论 ,大力发展中小企业是促进我国经济快速稳定增长、实现人民生活水平提高的最佳途径。但是 ,长期以来 ,存在许多因素造成中小企业经营上的困难 ,阻碍着中小企业的良性发展。中小企业融资难便是其中一个主要因素。一般来说 ,现代经济社会中的企业仅仅靠内部积累是难以满足全部资金需求的。当内部资金不能满足需要时,企业就必须选择外部融资。外部融资与内部融资的根本区别在于资金的所有者或提供者 并不亲自参加企业的日常管理活动。这样 ,资金的使用者与提供者之间信息的不对称就带来一个激励委托—代理问题。通常,在企业经营状况方面资金的使用者 或企业的经营者比资金的提供者拥有更多的信息。他们就有激励利用这种信息优势在事先的谈判、合同签订的过程或事后资金使用过程中损害资金提供者的利益 ,使资金提供者承担过多的风险。这就是一般所说的逆向选择和道德风险问题。在存在信息不对称 ,进而有可能产生逆向选和道德风险问题的情况下,企业选择何种融资方式,按照这种融资方式能否取得资金 ,都取决于能否成功地解决信息不对称问题 ,降低道德风险和逆向选择发生的概率。外部融资又分为直接融资和间接融资。直接融资包括股权融资和企业债券融资两种方式。它是资金使用者与资金提供者直接交易的融资方式。由于交易是直接的,资金提供者必须亲自对资金使用者的状况进行了解和判断。由于这种了解和判断过程的成本高昂,一般情况下,作为个人的资金提供者是无法完成这一任务的。这就要求资金使用者通过信息披露及公正的会计、审计等第三者监督的方式来提高经营状况的透明度。所以直接融资方式除了要求存在一个比较完善的社会公证机制来实现上述透明度外,还要求资金使用者是规模较大的企业。这是因为 ,不管企业的规模是大是小,企业为达到较高的透明度所需支付的信息披露、社

会公证等费用差别不大 ,大企业需要的外部融资规模比小企业大 ,单位外部资金所需要支付的信息披露费用相对较小

当然 ,这并不是说中小企业完全不可能进行直接融资。信息不透明的程度越高,资金提供者在让渡资金时所要求的风险补偿就越高。这样 ,在直接融资中,中小企业必须支付远远高于大企业的资金成本。这种高成本只有那些高收益 同时往往也是高风险 的中小企业才能支付。一般来说 ,这种高风险、高收益企业是高科技企业。间接融资是通过金融媒介进行的融资。在融资过程中,金融媒介在事先对资金的使用者进行甄别并通过合同的签订对资金使用者的行为进行约束 ,在事后则对资金使用者进行监督。由于金融媒介成为完成上述任务的专业化组织 ,它就能够以较低的成本完成任务 ,所以这种融资方式对资金使用者信息透明度的要求相对较低。由于中小企业经营活动透明度比较差 ,间接融资就成为他们主要的外部融资选择。即便如此 ,由于中小企业与大企业在经营透明度和抵押条件上的差别 ,以及单位贷款处理成本随贷款规模的上升而下降等原因,金融媒介也会在经营中中小企业与大企业区别对待。一个典型的结果就是 ,大型金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务 ,而不愿为资金需求规模小的中小企业提供融资服务。这样 ,如果一个经济中金融业 尤其银行业 比较集中,中小企业的融资就会特别困难。中国的情况正是如此。与大型金融机构的经营取向不同,中小金融机构比较愿意为中小企业提供融资服务。这除了因为它们资金少、无力为大企业融资外,主要是因为中小金融机构在为中小企业提供服务方面拥有信息上的优势。关于这种信息优势,Banerjee 等 1994提出了两种假说。其一是“长期互动”假说(long term interactionhypothesis)。这种假说认为 , 中小金融机构一般是地方性金融机构 ,专门为地方中小企业服务。通过长期的合作关系,中小金融机构对地方中小企业经营状况的了解程度逐渐增加。这就有助于解决存在于中小金融机构与中小企业之间的信息不对称问题。另一种假说为“共同监督”假说 peermonitoring hypothesis。这种假说尤其适合于合作性中小金融机构。该假说认为 ,即使中小金融机构不能真正了解地方中小企业的经营状况 ,因而不能对中小企业实施有效的监督,但为了大家的共同利益 ,合作组织中的中小企业之间会实施自我监督。一般来说 ,这种监督要比金融机构的监督更加有效。

迄今已经提出的中小企业扶持政策建议主要有如下几条:第一 ,在国有商业银行中设立专门的中小企业贷款部门,督促它们增加对中小企业的贷款;或者允许国有银行在向中小企业贷款时收取更高的利息,使大银行更多地向中小企业放款;第二 ,发展面向中小企业的资本市场 ,如所谓的“二板市场”;第三 ,在政府的参与下设立中小企业贷款担保机构;第四,建立中小企业商业信誉评估系统,推进信息的收集和分享;第五 ,由政府或其他组织建立专门的中小企业融资机构 ,等等。我们已经指出,只有在上述措施有助于解决或缓解存在于中小企业与金融机构间的信息不对称问题时,它们才能成为有效的措施。然而 ,上述许多措施都存在一些缺陷。第一 ,上文已经指出,由于信息和交易成本上的问题 ,由大银行为中小企业提供融资服务的方案费用较高。如果国家强求大型国有商业银行为中小企业融资,那无异于为这些银行施加了另一种“政策性负担”,从而形成新的激励问题。利率浮动的方案也仅仅能取得有限的效果,因为在银行不了解企业信息的情况 下,贷款的风险很大。银行经理人员要平衡贷款失败预期会受到的惩罚与贷款功多得的利息再 做出贷款决定。这样 ,利率浮动的效果就会大打折扣。而且 ,在信息不对称状况下,高利率也可能使逆向选择问题变得更加严重 ,从而增加银行贷款的风险,使增加的利息收入难于补偿增加风险的损失。第二 ,发展面向中小企业融资

资本市场的方案实际上只能部分地解决高风险、高回报的科技型中小企业的融资问题。我们已经指出,我国经济的特征恰恰在于它是以传统的劳动密集型中小企业为主的经济。所以,资本市场方案对多数中小企业是没有任何帮助的。第三 ,除非贷款担保机构有动力和能力对使用担保的中小企业进行甄别和监督,否则,担保方案没有改变上述信息不对称问题的实质 ,仅仅是将风险从商业性金融机构转嫁到国家身上 ,其结果很有可能造成损失和担保方案的失败。第四,由于我国目前尚处于市场经济的初级阶段 ,市场竞争还不充分 ,经济中尚存在许多扭曲,各种社会公证机制和信用体系不健全 ,这些都不利于一个完善的信息生产和传递系统的建立。所以,信息分享方案至少在短期内难以发挥作用。第五 ,建立中小企业融资专门机构的建议在某种程度上能够促进中小企业融资,因为这种机构本身就是中小金融机构。但这种专门机构能否真正发挥作用还取决于中小企业融资市场是否存在充分的竞争。如果缺乏竞争,这种专门的中小金融机构很可能成为人浮于事的官僚机构 ,不仅不能对中小企业有太大帮助 ,还可能给国家造成新的“不良贷款”。而实现充分竞争的最佳途径就是向非国有中小金融机

三

从数量上说 ,我国目前已经拥有一批中小金融机构 ,但中小企业的融资仍然很困难。这说明我国的中小金融机构并没有很好地为中小企业服务。究其原因可能有如下几个方面: 其一 ,由于国家长期不重视中小金融机构的发展 ,并且多数时候不允许其存在 ,这就很难形成 一个健全的中小金融机构监督机制。金融业由于在资金的所有者与使用者之间信息不对称程度特别高,监督不严造成问题丛生。当政府放手让中小金融机构发展时,我国中小金融机构的贷款质量经常比大型金融机构还要差。这与国家对中小金融机构缺乏完善的法规制度和监督不力有很大关系。在这种情况下,中小金融机构就不能很好地为中小企业服务。其二 ,中小金融机构还没有实现经营机制的转换。由于国家对市场进入的严格限制及传统上经营范围条块划分的残余 ,即使是中小金融机构也在当地市场上拥有一定的垄断力量。这就使中小金融机构失去了改进经营的压力和动力 ,再加上各级政府对中小金融机构经营上的不恰当干预 ,使得中小金融机构经营混乱 ,不能很好地为中小企业服务。其三 ,贷款市场的高度垄断。迄今四大国有商业银行仍然占有 70 %以上的市场份额。银行业的高度垄断减少了中小金融机构能够获得的金融资源 ,限制了它们为中小企业服务的能力 ,而大银行又不愿为中小企业提供更多的贷款 ,这就必然成中小企业贷款难现象。只有改善中小金融机构的监管制度 ,加强监督力度 ,逐步解决贷款市场的垄断问题 ,允许非国有中小金融机构进入市场参与竞争,同时采取措施对现有中小金融机构进行彻底改造促其转换经营机制 ,才有可能真正缓解中小企业的融资困难。那么,是什么原因阻碍了上述过程的顺利实现呢? 我们认为 ,多数问题都与计划经济时期所实行的“赶超”战略及其后果有关。

四

按照上面的讨论 ,要解决我国中小企业融资困难 ,首先必须解决“赶超”战略的一些遗留问题。在所有问题中最重要的就是国有企业的经营困难和国有银行的不良贷款问题。国有企业经营困难又是这一问题的核心。而国有企业的经营困难起源于国有企业的政策性负担。所以, 目前应该采取的主要措施就是为国有企

业解脱政策性负担的束缚。对于战略性政策负担 ,如果一些缺乏自生能力的企业确实为国家的安全所需要 ,而这些企业又不能和外国资本合资经营,为使这些企业得以生存就只能采取财政支持的方法去解决,不能再由国有银行去扶持。因为 ,如果这些企业缺乏自生能力 ,它们就注定要亏损 ,那么,无论由谁来支持 ,亏

损最终还是要落在财政头上。这样 ,与其干扰银行的商业化经营,不如为银行解脱负担 ,促进银行的正常发展。对于那些不再与国家安全直接有关的企业 ,则需采取让企业转业转产、与外国企业合资或到境外上市等方式对企业进行改造 ,使其取得自生能力。对于社会性政策负担 ,则应全部从国有企业剥离。为此应该建立和完善社会保障体系,将原先由国有企业保障的就业、医疗、养老等项目交由社会保障机构管理。实际上 ,为解决就业问题 ,最佳的途径又是大力发展中小企业。所以,国有大企业的问题与中小企业的问题是联系在一起的在解决了国有企业问题后 ,国有银行就不再有理由创造新的不良资产。只要我们采取措施妥善处理国有银行现存不良资产 ,银行改革从而整个金融体制改革就不再存在任何障碍。这其中就包括发展和完善我国的中小金融机构。不仅如此 ,建立一个以中小金融机构为核心的金融体系必 须成为全部金融改革的指导方针。既然我国的要素禀赋特征决定了我国的经济增长主要是由中小企业的大量发展来推动的,中小企业的健康发展又以大量中小金融机构为其提供融资服务为前提 ,建立一个以中小金融机构为主体的金融体系就成为我国金融体制改革的必然选择金融风险可能来自两个方面:一是金融机构所面临的市场风险;二是金融机构经理人员的道德风险。在抵御市场风险方面 ,大型金融机构的确优于中小金融机构。由于大型金融机构的资产庞大 ,它就有可能将其资产配置在各个地方、各个领域 ,这样 ,市场风险就被分散化了。中小金融机构林毅夫、李永军:中小金融机构发展与中小企业融资的资产相对较少 ,经营活动只好相对集中,这就限制了它分散和化解风险的能力。但是 ,如果我们将中小金融机构与同处一地的大型金融机构分支机构相对比则未必能够得出上述结论。所以,大型金融机构抵御金融风险能力较强,实际上是因为它用其庞大的资产中的一部分为另一部分保了险。那么,如果我们能够为中小金融机构提供一个社会的保险机制 ,它们在抵御市场风险方面的能力就未必比大型金融机构差。即使没有这种保险机制 ,我们也应看到,恰恰由于中小金融机构是一种地方性金融机构 ,其经营失败对经济总体的影响要比大型金融机构小得多。所以,从社会的角度讲 ,中小金融机构的地方性反而成为优点。在道德风险方面 ,我们更难说大型金融机构会优于中小金融机构大型金融机构规模庞大 ,其经营失败对社会的影响大 ,这就使得其经理人员相信国家不会听任其倒闭,即使这个金融机构不是国有的。其结果是增加了大型金融机构经营过程中发生道德风险的可能性。这种可能性已经被一些研究所证明。比如 ,Boyd 和 Certler(1993)指出,美国的大型银行的确比小银行发放了更多的高风险贷款 ,并由此造成大量损失。此外,多数美国大银行自有资本与资产的比例也小于小银行。Mishikin(1999)对美国银行合并结果的分析中也提出了同样的担忧。综上所述 ,国有企业改革、国有银行改革以及观念转变必须同时进行。这样才能消除发展中小 金融机构的所有障碍。然后 ,我们就可以按照上文所指出的方式大力发展中小金融机构了。这些措施包括:1对非国有金融机构开放市场 ,以增加金融体系中竞争的程度。2完善中小金融机构的监管法规、制度和监督体系,对中小金融机构加强监管,督促它们改善自己的经营。3对现有中小金融机构进行经营机制转换,其目的在于消除政府干预,促使金融机构实现真正的商业化经营。

第五篇：中小企业融资问题及对策

中小企业融资问题及其对策2009-4-1 9:47 殷翔龙

【摘要】本文针对我国中小企业存在的融资问题，从企业、银行和政府三个方面分析了其原因，提出了相应的对策。

长期以来，中小企业融资难一直是困扰企业发展的重要因素。如何有效改善中小企业融资境况，成为中小企业发展的关键问题。

一、我国中小企业融资问题

我国中小企业普遍存在着融资困难的现状，具体表现在以下三个方面：

（一）融资途径不畅通

从内源融资来看，我国中小企业的现状不尽人意，一是中小企业分配中留利不足，自我积累意识差。二是现行税制使中小企业没有税负优势。三是折旧费过低，无法满足企业固定资产更新改造的需要。四是自有资金来源有限，资金难以支持企业的快速发展。从外源融资来看，中小企业可以选择银行贷款、资本市场公开融资和私募融资等三种渠道，但目前我国中小企业的外源融资渠道方面并不畅通。

（二）融资结构不合理

主要表现在：（1）我国的中小企业发展主要依靠自身积累、严重依赖内源融资，外源融资比重小。单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展和做强做大。并且在外源性融资中，中小企业一般只能向银行申请贷款，主要表现为银行借款；（2）在以银行借款为主渠道的融资方面，借款的形式一般以抵押或担保贷款为主；（3）在借款期限方面，中小企业一般只能借到短期贷款，若以固定资产投资进行科技开发为目的申请长期贷款，则常常被银行拒之门外。

（三）融资成本较高

企业的融资成本包括利息支出和相关筹资费用。与大中型企业相比，中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘，而且还要支付比大中型企业借款更多的浮动利息。同时，由于银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为求发展不得不从民间高利借贷。所有这些都使中小企业在市场竞争中处于不利地位。

二、我国中小企业融资问题的原因分析

笔者认为，我国中小企业融资问题的原因，分别来自于企业本身、银行与政府三个方面。

（一）企业信用等级低，融资意识淡薄

中小企业自身信用等级低，这是其普遍存在的现象。中小企业自身规模有限、资金缺乏、信用水平低、没有完整的企业规划、倒闭率高、贷款偿还违约率高。中小企业一般是由具有血缘关系的人共同创立，大多实行家族式管理，产权结构不明晰，企业经营效率不高，开拓新的市场难，不能有效地避免市场风险，影响了中小企业的偿债能力，造成了其履约能力的下降。银行的首要目标是安全性、流动性和收益性，然而中小企业的高倒闭率和高违约率使得银行难以遵守安全性和收益性原则，导致银行不愿放贷。

同时，中小企业对金融系统市场化程度的提高嗅觉不灵敏，主动出击意识不强，而且缺乏高素质的金融人才，对金融市场和融资工具生疏和不懂得树立和宣传自身金融形象，从而束缚自身开拓融资渠道的可能性。

（二）金融体系不完善，银企信息不对称

1.缺乏市场化的利率调节机制，损害银行对中小企业的贷款积极性。从国外的情况来看，银行对中小企业贷款平均利率，一般都要高于市场的平均利率水平。美国的银行对中小企业贷款的利率就比对大企业的贷款利率水平高出1～1.5个百分点左右。但是中国中央银行目前对利率和收费的规定是固定的，自由浮动的范围十分有限，这种机制不利于金融机构向中小企业贷款。限制金融机构对金融服务和产品的收费会挫伤金融机构调查和收集中小企业信息的积极性，从而影响向中小企业提供贷款和其他金融服务。

2.信用担保体系的不完善，中小企业寻求担保困难。我国从1999年才开始进行中小企业信用担保体系的工作试点，存在着担保机构不多，担保资金不充足，担保手续繁杂等诸多问题。而且，许多担保机构实行会员制，中小企业需要交纳一定的押金才能成为会员，增加了企业的融资成本，也增加了担保的难度。出于对自身利益的保护，银行则在中小企业的担保贷款问题上又比较谨慎。同时，银行对抵押物的要求十分严格，目前国内银行一般偏好于房地产等不动产的抵押。而中小企业大多受经营规模所限，固定资产较少，土地房屋等抵押物不足，一般很难提供合乎银行标准的抵押品。

3.银企信息不对称和银行的不利选择。许多中小企业为实现融资目的，往往会想尽一切办法，甚至不惜弄虚作假。这不仅会产生有损银行与投资者利益的道德风险，亦会进一步损毁企业自身的社会公信度。因此，银行要向中小企业提供贷款，只有加大人力资源的投入以

提高信息的收集和分析质量，否则银行的贷款违约率将会很高。同时，由于中小企业对资本和债务需求的规模较小，金融机构为规避自身的经营风险和降低经营成本，只有选择不向中小企业贷款。

（三）政府扶持力度不够，政策不配套

政府在中小企业融资问题上起着不可忽视的作用。美国、日本、西班牙等国家都设有专门的政府部门和政策性金融机构为中小企业发展提供资金帮助。在我国，长期以来，政府在资金、税收、市场开发、人才、技术、信息等方面一直给予国有大中型企业特殊的扶持，造成了中小企业市场竞争环境的不确定和竞争条件的不平等。同时，由于政策原因导致我国中小企业基本无法进行直接融资。深沪交易所要求上市公司注册资本在5000万元以上，这使处于成长期的效益好但规模较小的企业难以进入证券市场。同时债券市场上，受到“规模控制、集中管理、分级审批”的约束，中小企业也很难以发行债券方式筹集资金，因此直接融资渠道基本没有。

我国2003年实施的《中小企业促进法》，虽然以法律条文的形式为广大中小企业的发展、融资提供了保护和支持。但是该法在内容上相当原则，缺乏具体的优惠政策和措施，也缺少相应的配套法规和制度，最终导致政府对中小企业的扶持很多都没有落到实处。

三、我国中小企业融资问题的对策建议

（一）改善中小企业融资环境和拓宽融资渠道

一是中小企业要注重改善自身融资环境。中小企业要想真正解决融资难的问题，首先就要过信用关，要以信取资。中小企业必须加大自身信用制度的建设，规范企业的公司治理结构，健全企业财务管理制度，提高信用意识，这是解决融资困难的根本所在。

二是中小企业应拓宽融资渠道。要跳出单纯依赖银行间接融资的误区，在充分发挥银行间接融资的同时，要将直接融资和间接融资相结合。笔者认为，建立中小企业发展基金是解决中小企业融资问题的重要途径，例如设立中小企业互助基金，由会员企业出资建立，会员只需交纳一定会费，就可申请到数倍于会费的贷款额。另外，中小企业也可以通过私募融资的方式解决融资问题，私募融资包括企业引进新的股东，从而增加资本金，也包括企业以拟投资的项目为载体。

（二）完善中小企业融资的有关金融体系

一是要建立完善的中小企业政策性金融体系。金融机构应继续拓宽对中小企业融资的渠道，创造公平的融资环境。目前，中国人民银行已通过指导意见的方式，鼓励各商业银行采取各种贷款品种支持中小企业的发展，也鼓励民营资本进入金融领域。有些国有商业银行已开始对中小企业积极经营小额贷款业务，今后，还有可能成立适合中小企业发展的社区银行，以具体解决中小企业融资难的问题。

二是放松市场管制，逐步推动利率市场化。从目前放宽对商业银行贷款利率浮动幅度的限制，过渡到最终由商业银行自主决定贷款利率水平，并允许对其所提供的便利服务收取合理的费用，以此来促进商业银行按效益与风险原则，不断增加对中小企业的信贷投放，实现资源配置的合理与优化，才能从根本上解决中小企业的融资难问题。

三是建立和健全对中小企业融资的信用评价体系和信用担保体系。建立中小企业评级制度，以信用等级作为判断贷款信用可信度的标准，并把企业的信用信息提供给银行等机构，这是赢得金融机构和担保机构信任并获得项目资金筹措的一种有效手段。同时必须建立并完善中小企业信用担保体系。应构建多层次的信用担保体系，包括政府性担保机构、民营商业性担保结构和企业间互助担保机构。

四是完善资本市场结构，建立多层次的市场体系。推出针对中小企业直接融资的新市场，适当降低新市场中小企业发行上市的门槛。

（三）加大中小企业融资的扶持力度

中小企业融资具有其特殊性，离不开政府的扶持，世界上许多国家和地区立法机关和政府都对中小企业融资给予特殊的支持，形成一个比较完善的中小企业发展的政府组织支持、法律保证系统、财政支持系统，为中小企业发展提供了强有力的支持。财政援助与税收优惠是世界各国政府为扶持和保护中小企业的普遍作法。

近年来，许多地方政府为了解决中小企业融资问题，制定了一些扶持政策，值得借鉴。例如四川省政府在2007年8月出台了《关于做好中小企业融资工作的意见》，鼓励金融机构试办循环贷款、动产质押、贸易融资、应收账款融资、设备按揭贷款、创新贷款、未来收益权质押贷款；积极推广房产和商铺抵押贷款、按揭贷款、努力开发商标权、专利权、著作权质押贷款、联保贷款，以满足个体经营者和私营企业主的融资需求；明确鼓励中小企业依法向社会融资，改变过分依赖银行资金的格局；国家对符合条件的中小企业信用担保机构免征3年营业税的政策。

又如，福建省政府近期出台了《关于进一步支持中小企业融资的若干意见（试行）》。从2008年起，3年内，对为中小工业企业提供融资担保的担保机构，按担保额8‰的比例补偿；对为中小贸易企业提供融资担保的担保机构，按担保额5‰比例补偿。设立省创业投资引导资金，每年安排3000万元，主要用于资助搭建创业投资服务平台，组织引进省外、境外创业投资等。合理运用中小金融机构再贷款、支农再贷款等货币政策手段，提高金融机构对工业、农业、商贸等中小企业的信贷投入能力。

【主要参考文献】

[1]王悦.《浅谈中小企业的融资问题》.集团经济研究，2004年第9期.[2]张彤璞，王铁山.《中小企业公司治理与融资问题探究》.陕西科技大学学报（自然科学版），2006年第2期.[3]刘向丽.《中小企业融资问题及对策》.沿海企业与科技，2005年第11期。