企业银行融资

第一篇：企业银行融资

企业银行融资

目前，对大多数企业来说，无法涉足证券市场是限制其融资结构的主要因素。也正因此，银行融资才成为这些企业最重要的筹资渠道。同时，笔者受工作经历所限，本文主要以企业与银行之间的融资为例讨论在筹资过程中的一些具体操作和关注事项，请同行指正。

1.银行融资的关注点

相对于发行证券等直接融资方式，银行融资主要应关注利率、期限和品种三个结构问题。通常来说，利率与融资期限、品种存在着密不可分的关系，企业可通过统筹规划、精细管理、合理安排来控制银行融资结构，达到长短搭配、品种协调、成本最优的融资效果，保证资产负债率、流动（速动）比率等财务指标适当，使银行贷款能够顺利放入企业这个“篮子”中。

⑴利率，就是企业占用资金的成本费用率，一般可分为合同利率（或名义利率）与实际利率。它在企业资金筹措中是一个比较综合的因素，与期限、品种密切相关，决定了企业财务费用的高低，讨论银行融资最终都会归结为利率问题。通常讲，期限与利率成正比例关系，另外融资手续费、保证金、付息方式等因素均是企业实际融资成本的影响因素。因此，实际利率才是企业与银行双方博弈的最核心要素。

⑵融资期限。关注期限，是企业融资中对信用风险最基本的考虑。企业为降低财务风险，减少到期偿还的资金压力，保证资金链安全，有时会在资金成本上作出一定牺牲，而选择期限较长的融资。相对来说，项目贷款期限较长，短期还款压力小，但企业承担的财务费用较高；而短期贷款（含流动资金和银票业务）财务费用较低，但到期日较短且较为集中，还款压力较大。因此，企业要根据自身情况进行选择，如果企业经营净现金流状况良好，并且增长势头较好，可以考虑短贷长用，否则就应特别关注财务风险。同时在考虑融资期限时，还应综合考虑市场风险，包括金融市场、企业经营市场等风险因素，比如销售环节的收款政策发生变化时，对企业回款可能造成重要影响，考虑不周往往会引发企业的财务风险。从2011年以来，宏观调控使得资金面一再收紧，许多企业资金出现了问题，一方面是无法从银行获得资金，另一方面则是销售回笼资金难度加大，期限 1

延长。所以，我们在确定融资方案时，不应只出于成本原因而孤立的看待融资期限问题，应该从多方面进行论证，掌控财务风险。

⑶融资品种。从企业和银行的角度来看，融资品种包括贷款、商业票据、中期票据、信托融资等主要方式，另外还有诸如保兑仓、保理、国内信用证等贸易融资。融资品种不同，其费用组成也会不同，如何选择有时对企业资金成本影响很大。比如，企业有商业票据和贷款两种方式可供选择，基于企业融资成本，财务人员会如何抉择，这仍然是个比较综合的问题。众所周知，票据融资只有万分之五手续费，且即使为获取现金而贴现，贴现率（目前市场价格在5.5%左右）也远低于半期贷款基准利率6.1%。表面上看，票据融资成本很低，只要企业开具后全部对外支付，不可否认是缓解企业短期支付压力的绝佳工具。但是，如果企业因市场原因，票据融资要通过贴现及时换取现金，而销售回款中现金比例不足，票据融资所需保证金也要通过融资解决时，计算出的资金成本会有迥然不同的结果。笔者在工作中常用的票据融资成本公式为，[贴现利息+（保证金融资费用-保证金存款利息）+手续费]/（票面金额-保证金-贴现利息），通过以上公式计算，企业在特定环境中，票据融资成本很可能会高于贷款。笔者曾经测算，对于上述现金缺乏的企业，在贷款利率不变的前提下，当票据贴现市场价格降到5%以下时，票据融资成本将始终低于贷款融资。

2.做好现金预算，统筹融资运作

现金预算在企业融资工作中起着提纲挈领、统筹全局的重要作用，发挥着“灯塔”般的指航功能，企业财务人员特别是资金管理人员应对其给予特别关注。而融资规划就是要对资金筹措有一个具体规划，人们常说，好的开始是事业成功的一半。为此，我们应下大力气编制好企业的现金预算，要通过考察未来现金流动的状态，合理的安排企业的收入和支出。具体要做好销售计划和预计收现计划、预计原材料采购的支出以及长期资金的安排，尤其是固定资产支出和长期投资支出，如存在资金缺口，要合理安排融资予以解决，以保证企业资金的合理使用，规避风险。在预算编制方法上，应尽量采用滚动预算，俗话说计划敢不上变化，为保证现金预算的实效性，适时指导融资运作，确保企业资金链安全，还应做好资金收支的短期平衡，及时修正融资规划。

特别是在当前国家宏观经济形势起伏不定的情况下，融资工作安排应在现金

预算的指导下，根据具体情况进行动态调整，力争为后续工作预留缓冲区，以使企业从容应对突发事件，有效化解经营风险。一般情况下，我们在融资额度安排上要考虑一些不可预见的支出，以防不测；在融资时间安排上，也应对各项因素考虑周全，预计各环节完成时间，采用网络图方式划分节点进行计算，以求合计时间最短，努力提高资金运用效率。

3.银行融资中的一些具体操作

当前，国家已连续三次降低银行存款准备金率，从资金面上看，市场流动性得到一定程度改善。但是，与以往国家宏观调控相比，在2012年2月连续两次降准后，出乎所有人预料的是，国家没有采取以往两次降准跟一次降息的调控手段，而是再次降低存准率，使得金融市场变化难以预料。因此，在如此环境中，企业在筹措资金过程中要突出重点，有针对性的运作融资业务，使企业资金成本相对最优。

⑴充分利用央行降准的机会，加强票据融资操作。目前，由于资金流动性有所加强，票据贴现率已低于贷款基准利率。在条件允许的情况下，企业可考虑通过票据融资贴现获取现金，提前偿还银行贷款，特别是高息贷款，以降低财务费用。而现金缺乏票据充足的企业，也可通过加强票据操作，在保持融资规模的前提下，增加现金流入。比如，企业可采用“票据池”方式，根据上下游企业强势程度以及自身票据支付额度、到期时间要求，通过票据质押从银行开立新的票据满足当前的支付需求。质押票据到期且票款委收入账后，再挑选期限在新开票据到期前的票据用于出质，从银行换回委收票款，扩大企业资金运作规模。同时，银行出于存款考虑，非常愿意办理质押拆票业务。企业可根据销售、采购等实际收付情况，申请办理票据的短变长、长变短、大变小、小变大以及各种期限、金额的票据组合，通过质押拆票合理协调和调度下游支付方式，在节约资金成本的情况下，有力地稳定上下游战略关系，维护供需利益。但是，企业在办理票据融资业务时，要与银行重点商定保证金比例、保证金存款方式、拆票质押率等关键要素，力争做到保证金比例同行业最低、变通质押方式取消质押率、保证金存款利息最高等目标，合理控制融资成本。

⑵合理选择融资区域。国家各省份、各区域经济发展程度和速度均有所不同，导致货币容量或供需也不尽相同。以票据贴现为例，笔者在日常工作中发现，深

圳某些银行贴现价格远低于北方银行，说明南方省份货币供应量更加充裕，银行放贷的欲望更强。因此，这些银行为提高收益，很可能会以较低利率或较低综合成本吸引合格客户办理融资。因此，有条件的企业可尝试与南方经济发达地区银行进行接触，获取融资支持。同时，企业在办理贷款业务时，还要与银行商定付息时间、利率调整方式等要素。在当前货币市场有所松动的情况下，企业要尽可能推迟付息时间、确定浮动利率，以保证企业财务费用最优。

⑶认真研究企业购销政策，加大贸易融资力度。作为企业管理人员，我们应认真研究企业采购、销售有关政策，加强供应链管理，配合客户、供应商做好贸易融资，达到厂、商、银等贸易关联方共盈。在销售方面，由于目前经济形势不太乐观，多数企业为扩大销售全面放开了结算支付方式，票据支付手段已占据主导地位，而生产企业基本通过收票贴息的方式使现金与票据两种结算结果趋于平衡。在此情况下，生产企业应考虑扩大保兑仓业务比例，主动为客户联系、推荐合作银行，充分利用银行控制发货的条件，加大对客户商业信用的占用，同时也有利于维护与客户的战略合作关系；在采购方面，除了对供应商扩大商业票据支付范围外，还应从采购价格的制定入手进行研究。如果价格制定为票据结算，应确定与价格相对应的基准期限票据，而在实际用于支付的票据期限低于基准期限时，就应按少于基准期限的差额天数扣收供应商利息。同时，企业还可加大与供应商的合作力度，帮助其寻找银行，通过开展保理、国内信用证业务来推迟企业付款期限、缓解企业短期支付压力。另外，企业也可通过取得银行授信，向供应商开具保贴商业承兑汇票，充分利用商票不需交存保证金的特点，合理占用上游企业商业信用。

银行融资的影响因素很多，企业必须在综合考虑成本与风险、供需关系、宏观政策等多种要素后，才能作出抉择，确定融资方案，以便做到资本结构和资金成本最优。

第二篇：银行票据融资

银行票据融资

票据融资又称融资性票据（英文：Notes financing）指票据持有人通过非贸易的方式取得商业汇票，并以该票据向银行申请贴现套取资金，实现融资目的。票据是市场经济不断发展的产物，现已成为资金融通和结算过程中必不可少的工具。在国内，银行承兑汇票（银票）和商业承兑汇票（商票）被广泛使用，是买方向卖方进行支付的一种常用方式。过去，票据作为支付手段的功能得到了充分运用和强调，近年来，票据的融资功能也日益被企业和银行所推崇。

银行票据融资

根据《中华人民共和国票据法》及《票据管理实施办法》、《支付结算办法》、《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理暂行办法》的有关规定，票据的签发、取得、转让及承兑、贴现、转贴现、再贴现应以真实、合法的商业交易为基础，而票据的取得，必须给付对价。因此，在我国，现行法律、法规是禁止无真实的交易、纯粹的融资性票据的。不过从释放自有资金的角度讲，通过签发出票、背书转让实现的票据支付功能，本身也蕴涵了融资功能。事实上，作为一个重要的短期融资工具，票据融资在发达市场经济国家已得到长期而广泛的运用。在国内，以“票据贴现”为名义的票据融资近年来也普遍存在，不仅银行、企业乐于从事和参与票据贴现业务，还陆续诞生了为数不少的专门提供票据融资中介服务的公司（“票据掮客”）。

正常情况下，票据融资会在银行和企业之间形成双赢局面。一方面，银行通过提供票据贴现服务既可以向持票人、出票人分别收取一定的贴现利息和手续费（根据《支付结算办法》的规定，银行承兑汇票的出票人应按票面金额的万分之五向承兑银行交纳手续费），又可以从出票人处吸纳一定的存款（依据不同信用等级收取不等的承兑保证金，通常为票面金额的30%），还可以持票向其他银行办理转贴现或向中国人民银行申请再贴现；另一方面，因贴现率远低于同期流动资金贷款利率，融资代价和难度相对较小，持票人通过贴现可以及时获得现金，加速资金周转，降低财务成本，甚至还可规避汇率风险。

票据的作用

以票据贴现方式进行的票据融资，正常情况下是这样操作：持票人在需要资金时，将其未到期的票据，经过背书转让给银行，银行根据票面金额以及既定贴现率。计算出从贴现日到票据到期日这段时间的贴现利息，并从票面金额中扣除，余额部分支付给客户。票据到期时，银行持票据向票据载明的支付人索取票面金额的款项。对企业而言，贴现即贴息取现。

但最近几年票据融资有愈演愈烈之势，甚至屡屡出现银行违规操作和诈骗银行的现象。通常的操作手法是，首先在企业集团内部通过关联企业（或是关系密切，建立了某种默契的上下游企业、合作伙伴）签订并无真实交易关系的虚假合同，备齐银行审查所需全套文件、单证，然后由一家企业申请银行开立承兑汇票，由另一家企业申请贴现，从而套取银行资金。个别企业专门为此成立 “皮包公司”，专事这类灰色操作，事后即销毁资料并注销公司；亦有个别作为出票人的企业到期表示“无力足额交存票款”，从而寻求与银行达成妥协，转为短期贷款，以此达到持续套取银行信用的目的；更甚者，与银行内部工作人员勾结，利用伪造、变造的银行承兑汇票套现。现在另有一种“融资公司”，其操作模式更为多元化，其可以为客户垫付承兑保证金，同时协助客户向银行申请开立承兑汇票，客户再用贴现所得款项归还“融资公司”垫付的承兑保证金，同时支付一笔手续费。

值得关注的是，中国人民银行于2005年9月5日下发了《中国人民银行关于完善票据业务制度有关问题的通知》，该通知对票据贴现事项做了较大幅度调整：（1）明确规定商业汇票的真实交易关系和债权债务关系由承兑行和贴现行负责审核，转贴现行和再贴现行（中国人民银行）只负责审核票据的要式性和文义性是否合规；（2）贴现申请人应向银行提供的单证范围由增值税发票扩展至普通发票。部分业内人士认为，这意味着扩大了可以进行票据融资的企业范围，拓宽了企业融资渠道，或许还昭示着融资性票据的逐步松绑。

第三篇：银行融资流程

银行融资流程

凭借已拥有的商用物业、商品存货、应收账款或金融票证等优质资产，中小企业可在银行轻松获得贷款；也可依托自身及交易对手的信用，或凭借所购商品的内在价值，以交易对应的未来现金收入作为还贷资金来源，轻松解决在订货、付款和收款等环节的资金困难。

一、企业申请

（一）一般需提供以下资料

1、经年检的企业营业执照，组织机构代码证，税务登记证。特殊行业需提供特殊行业经营许可证。

2、企业最新公司章程，验资报告，以及股东出资协议、联营协议或合伙企业的合同或协议等。

3、企业法定代表人的身份证复印件，公司主要个人股东的身份证复印件。

4、开户许可证、贷款卡，借款人、法定代表人对查询人民银行征信系统的授权书。

5、企业近两年和最近一期财务报表，不满两年的提供近一年财务报表（无法提供财务报表的按要求提供有关财务数据）。

6、拟采用抵（质）押担保方式融资的，须提供抵（质）押物权属证明。

7、拟采用保证担保方式融资的，须提供保证人基础资料，包括营业执照、机构代码证、贷款卡、验资报告、公司章程、税务登记证、近两年和即期财务报表。

（二）其他资料

贷款经办行还将针对客户的具体情况，依据不同的融资品种、担保方式等因素，要求进一步提供其他资料。

二、银行审核

1、信用等级评估。信用社对借款人的信用等级进行评估。

2、贷款调查。信用社对借款人的合法性、安全性、盈利性等情况进行调查。

3、贷款审批。信用社按审贷分离、分级审批的贷款管理制度进行贷款审批。

4、签订合同。信用社与借款人签订借款合同。

三、银行放款

信用社按借款合同规定按期发放贷款。

第四篇：银行端融资成本计算

附件：

银行端融资成本计算——兴业银行

产品：1000万敞口银票（50%保证金）+ 300万全额银票（100%保证金）

参数：贴现率按1.8%/半年，保证金利率是0.99%/半年，银票手续费是万分之五,兴业融资保证金率是15%

名义银行端融资成本=

=

=

名义银行端融资成本率 =

实际银行端融资成本率 =

备注：我行严格保证没有保险、基金、理财、信用卡、第三方托管等等捆绑销售产品，所给出的融资成本已是银行

端全部融资成本！1000万敞口银票（50%保证金）1000*1.8%—500*0.99% 13.05 300万全额银票（100%保证金）300*1.8%—300*0.99% 2.43 16.13 16.13/500 = 3.226% 16.13/(1-15%)*500 = 3.795%（考虑担保公司交给银行的融资保证金）1300万银票的手续费 1300*0.0005 0.65

第五篇：银行承兑汇票融资协议书

银行承兑汇票押票融资协议书

甲方：（调款出资方）

乙方：（用款出票方）

甲、乙双方经友好协商，就乙方用银行签发的、有效的《银行承兑汇票》（以下简称：“银票”），质押给甲方融资一事，达成如下协议条款，共同遵守：

一、质押金额：万元人民币，可分批操作。首单金额不大于 5000 万元人民币

二、用款期限：共计 叁 年。

三、押票贴息：首期一次性贴息 13%（包括第一个半年利息），以后每半年换票贴息 5 %。（操作及中介费甲方另行承诺支付）

四、出票银行：“银票”签发银行为：银行分行支行（以下简称：“出票行”）

五、质押方式：甲、乙双方约定如下：

1、乙方开出真实、有效的《银行承兑汇票》（可手写不上网），质押给甲方，甲方受押后，按票面金额融资给乙方，同时向乙方收取贴息。约定用款期届满，甲方凭《银行承兑汇票》，经出票银行柜台承兑，收回票面资金。

2、《银行承兑汇票》票面期限为半年，每满半年，乙方提前15天通知甲方，到开票行做续（换）票工作，届时，乙方开出新票，同时支付本次贴息，甲方用旧票换取新票，同时收取本次贴息。按此共续（换）票五次。

3、若续（换）票期间出现：（1）、当乙方不能开出新票，或乙方不能同时支付本次贴息时，甲方有权直接通过出票银行承兑《银行承兑汇票》票面款项。（2）、当乙方具备续（换）票条件，而甲方不受理续（换）票时，乙方有权知会出票银行，拒绝本项《银行承兑汇票》的承兑至约定用款期届满，4、乙方保证：开出的《银行承兑汇票》票据真实、填制规范、要素齐全，每张面值不超过人民币1000万元，并由票面收款人背书给甲方，可在出票银行柜台正常查（复），否则一切后果由乙方负责。

5、甲方保证：受押的《银行承兑汇票》，不挂失、不转贴现、不作再次抵（质）

押；不作二次查询。《银行承兑汇票》到期时，乙方开出新的《银行承兑汇票》，经甲方查（复）后．即刻办理旧票换新票的续票工作，同时向乙方收取贴息。

六、操作细则：

1、双方确认本协议后，乙方自行签订购销合同，并做好前期工作准备。乙方向甲方提交：（1）、公司证照：（2）、本协议及相关承诺文书的确认件。

2、乙方给甲方订机票，甲方前期人员前往“出票行”所在地。乙方出示首期保证金2%（可以是现金）；并支付甲方代表前期费用八万元（不打出去）。经甲方人员查验无误，甲方其余操作人员壹个工作日内到位。在此期间，乙方有权监控甲方收费人员；甲方人员自觉理解乙方行为并给予配合。甲方人员全部到位后，乙方必须24小时内负责安排甲方进“出票行”。

3、甲方操作人员进“出票行”前，正式收取乙方首期2%保证金。乙方及“出票行” 按本协议第五条约定方式开出“银票”。（若乙方先出票，保证金可不收取。）

5、“银票”经票面收款人背书给甲方后，甲方委托银行人员，在出票行对已开《银行承兑汇票》进行正常查（复）完毕。

6、甲方即刻同台将押票资金，通过银行大额支付系统汇款到乙方帐户。乙方同台同时向甲方支付结清贴息款（部分贴息乙方汇款时可倒扣），乙方预交2%保证金此时扣回。

7、甲乙双方均收到款项后，“银票”及贴息由甲方带走。

七、违约责任：

1、乙方不按本协议执行，或不能在约定时间内，开出真实有效的《银行承兑汇票》，并经甲方正常查（复），视乙方违约，甲方收取的费用，无条件归甲方所有，乙方不得有任何异议。

2、甲方不按本协议执行或资金不到位，视甲方违约，甲方即按所收乙方费用双倍赔偿给乙方。

八、其它约定：

1、一旦进入出票行办理业务期间，从“银行承兑汇票”签发、“银行承兑汇票” 查（复）、“银行承兑汇票”资金划付、贴息支付，双方经办人员均不得离开出票行。查（复）后的《银行承兑汇票》在汇款未到账期间，由乙方装信封

持有，甲方监管。

2、办理该项业务期间，甲方人员的交通、食宿费用由乙方负责。

3、本项业务属甲、乙双方的商业机密，任何一方均不得向外界泄露，否则，由泄露方承担一切经济法律责任。

4、本协议执行过程中，若发生争执时，双方可友好协商，若协商未果，任何一方均可向守约方人民法院提起诉讼。

5、本协议履行过程中，甲、乙双方一致确认；本项业务的操作及中介方，不承担本项业务任何一方的，任何经济法律责任。

九、生效终止：

1、本协议一式两份，甲、乙双方各执一份。具同等法效。

2、本协议双方签字盖章后生效。

3、本协议双方的责、权、利关系履行完毕后自动失效。

甲方：（盖章）乙方：（盖章）

法人代表：（签字）法人代表：（签字）

年月日年月日