seo郑晓方seo分享小微企业融资问题（模版）

第一篇：seo郑晓方seo分享小微企业融资问题（模版）

影响小微企业长远发展的问题真的是资金匮乏吗？小微企业要如何提高自身资金的稳定性？

通过分析国内小微企业的经营内外环境的情况，得出的结论是：资金匮乏使得小微企业更容易面临破产和被兼并的风险，资金的供应不稳定放大了小型企业的日常运营的缺陷，因此小微企业实现长远发展首先应该解决资金短缺的问题。企业要想提高资金稳定性，必须充分了解自身所处的资金市场环境。商业银行是小微企业融资的重要来源，但是长期以来，这些银行针对小微企业的融资业务种类较少，也很少开发相应的融资产品。小微企业不能提供相应的抵押担保资产，加上自身的商业信用评价体系不健全，导致商业银行再三考虑是否向小微企业提供零售信贷业务。其次，除少量小微企业可以突破上市的资本限制外，大部分小型企业无法满足上市的自有资本、上市费用的需求，限制了小微企业通过上市取得资金的方式。另外，民间借贷的发展虽然在短期内可以缓解小微企业资金短缺的现状，但民间融资成本较高，增加了企业长期经营的资金负担，加剧了小微企业的长期资金需求，也增加了小微企业的运营风险。

小微企业的资金需求频繁，融资成功率低。国内政府只针对高科技、环卫等个别行业有优惠政策，涉及小微企业融资问题的政策不健全。胡绍雨等在2013年通过对中小企业现状的分析得出：我国中小企业的融资大部分来自商业银行的贷款，小部分来自权益投资，因其自身信贷机制不健全，不具备发行上市债券、股票的实力。同时商业银行在向这些企业贷款时，为了降低风险提高了利率，中行提高了存款准备金率，同时贷款程序较多，增加了中小企业的融资成本，也降低了融资成功率。

我国小微企业的自身特性使得他们的融资方式或渠道呈现什么特点呢？专家学者的相关研究都有哪些典型的理念？

谢梅芳等2013年2月提到通过民间借贷方式解决小微企业的融资问题的弊端日益突出，温州民间借贷危机，高利率的借贷成本，在很大程度上扩大了企业的资金缺口，容易形成恶性循环，不能切实解决小微企业的融资问题。

小微企业自身的弱点：这些企业规模偏小，能够自由支配的资本非常少，自身的各种管理运行机制不健全，阻碍了银行等信贷相关方建立相关的信用评价体系。在向信贷方申请资金的过程中，小微企业无法提供有说服力的担保资产。另外，小微企业的经营者自身的经营能力一般较低，加剧了其资金需求的不稳定性和非科学性。

针对小微企业的融资难题国内学者有什么比较好的探索吗？

谢梅芳在2013年2月提出中小企业集合债券融资方式，可以以多个中小企业为集体发行债券，实现低成本大量融资。另外可以通过产业集群化，与盈利性较强的企业联合，降低债券融资的风险。

高丽军在2013年提到合作性融资，可以减少小微企业的融资阻力，提高商业信用。通过集合票据融资，可以降低发行条件。

叶芳等2013年在中小企业创新型债券融资方式中也提到集合债券融资和集合票据融资，在满足小微企业当前融资需求的同时，累积的商业信用为以后向银行等金融机构贷款奠定基础。

学者呼吁政府给小企业提供更为便捷的融资渠道，重庆微型企业发展工作领导小组办公室主任黄波认为应加大政策性优惠支持。山东省个体私营企业协会会长张铁军提认为银行信贷应降低对中小企业的限制力度，加大贷款的发放金额，建立和完善针对中小企业的银行信贷体系。国务院参事汤敏认为中小企业自身应加强商业信用和银行信用体系的构建。侯云春建议鼓励更多民间资本进入，加强和资金实力强的银行信贷机构的合作，努力实现行业的集群化效应，以规模化合作减少资金风险，确保资金链的较长期性。

许明和汪巍在2013年3月提到应针对中小企业自身特点进行差别多样化融资。企业应

加强对自身存货及资金流动能力的管理，减少资金的不合理需求。在外源融资上改善与银行的关系，建立长期合作，考虑动产融资方式，可以抵押、质押、增资扩股，也可典当资产融资。赵翠玲和王建在2013年7月提到抵押贷款、担保贷款、扶持性贷款和私募资本市场等间接融资方式，以及内源融资、融资租赁、股权融资、民间借贷、创业融资等直接融资方式。其中特定行业可以争取国家的扶持性贷款，长期、低息的使用资金。赵翠玲和王建又提到中小企业可以通过私募资本市场聚集民间闲散资金，也可以向员工内源融资，较快得到低成本的使用资金，同时带动员工的工作积极性，但要设定好相应的回报方式。

第二篇：小微企业融资问题研究

小微企业融资问题研究

摘要：小微企业作为我国经济的重要组成部分，在很大程度上推动了我国的经济发展。在增加就业、经济增长、社会稳定、科技创新等各领域都能看到小微企业的身影。但是当前融资问题成为制约小微企业发展的重要障碍，充足有效的资金供应是小微企业快速发展的必备要素，因此妥善解决好小微企业的融资问题是促成小微企业健康发展的当务之急。

本文主要研究的是小微企业在融资中遇到的困境及解决措施，基于企业融资基本理论的分析，从小微企业的融资方式、融资的现状以及融资困境的原因等三个方面进行系统阐述。针对上述分析的状况提出了相关的对策建议。

本文的创新点在于将小微企业陷入融资困境的原因主要归结为小微企业自身的经营风险和政府对小微企业的调控较低，解决的建议也主要在政府方面来展开论述。这是本文与其他同类文章将银行作为重点进行阐述的区别之处。

关键词：小微企业；融资门槛；经营风险；融资渠道

一、企业融资理论概述

（一）完全理性人假设下的企业融资理论

Modigliani&Mille于1958年在完全竞争市场的前提下首先提出了著名的无税MM模型（不考虑所得税影响的 MM 理论）：认为资本结构不会对企业的市场价值产生影响，企业的价值受预期税前收益率与报酬率的共同作用。[1]

1984年，Myers&Mujluf在投资者和经营者信息不对称的前提下提出了企业的融资顺序，认为企业的融资顺序应当是先内部融资后外部融资，同时就外部融资他认为债务融资应优于股权融资。[2]

1998年，Berger&uden认为融资的构成应随企业成长的阶段而变化，内源融资应在企业的成长初期占主导地位，相应的，外源融资和股权融资应当在企业的成长期和成熟期占更大的份额。[3]

（二）有限理性人假设下的企业融资理论

Stein于1996年提出了公司融资时机假说，这种假说是在非有效性市场下的一种公司资本结构理论。其主要观点是：理性的管理者在股票市场表现出非理性时，应根据市场表现选择合适的融资渠道。[4]

Heaton于2002年建立了一种全新的企业融资理论模型-管理者非理性融资模型，他认为出于对融资成本的考虑，相比股权融资等外部融资，企业管理者更愿意进行成本较低的内部融资。[5]

二、小微企业的界定

（一）国外对小微企业的定义

对于小微企业，出于国家经济发展的情况以及对小微企业政策倾斜的力度和税收优惠的程度的考虑，不同的国家对小微企业进行了区别的界定。

下表是各国际组织和国家对小型微型企业的认定：

世界银行与欧盟关于微型、小型企业的定义[6]

（二）我国关于小型企业与微型企业的认定标准

2003年国家统计局、经贸委、发改委与财政部联合印发的《中小企业标准暂行规定》从雇员人数、资产总额与销售额等三个维度对企业的类型进行划分。[7]

三、小微企业的融资方式分析

根据企业的融资理论，同大中型企业一样，小微企业现阶段的筹资渠道有内源融资和外援融资，但融资的程度和比重却差异比较大。

（一）内源融资

内源融资即企业内部融通的资金，涵盖原始投入的资本以及企业经营活动结果产生并积累的资金。主要包括以下内容：

1、初始投入的股本

这是企业的起步资金，就小微企业而言，通常包括天使投资和自有的资本。天使投资是合伙者或战略投资者投入的。因此天使投资也是小微企业初始投入资本的一部分。

2、留存收益

留存收益产生于企业的生产经营活动成果，它是指留存在企业内部的为企业以后的经营发展所留存的利润。从会计的角度来讲，包括有特定用途的盈余公积和没有指定用途的未分配利润。企业的盈利能力、税收政策和企业受到的非公待遇是影响小微企业留存收益的多少的重要因素。

3、定额负债

定额负债是一个财务概念，主要包括应付工资、应付福利费、应交税金、预提费用以及其他应付款等企业经常性的延期应付款项。这部分资金可以短暂的悬浮于企业，在一段时间内是流动性的。但是，受支付时间的影响，定额负债的延续性较差。

（二）外源融资

外源融资是指企业从企业的外部进行的融资。由于成本和财务风险的限制，企业将外源融资作为外源融资的补充。外援融资由直接融资和间接融资构成。

1、间接融资

间接融资是指金融机构作为货币资金需求者和货币拥有者的中介，来进行资金的融通。在间接融资中，资金主要集中于金融中介机构，资金是否贷出，由金融中介机构来决定。

银行贷款，是小企业最为普遍使用的间接融资方式。除了银行贷款之外，还存在一些非银行金融机构的贷款，例如投资银行、贷款公司、保险公司等也成为小微企业理想的外部融资方式。

融资租赁作为一种新型的融资方式，它集融资和融物于一体。这种方式对业务量大但没有购买设备能力的小微企业非常适合。

民间金融融资具有信息搜集和加工成本低，手续便捷的优势，此外，灵活的交易方式、较低的交易成本，为民间借贷赢得的很大的市场空间。这种融资方式尽管在一定程度上缓解了小微企业融资的困境，但过高的利息同时也加大了小微企业的财务风险和破产的危机。

2、直接融资

直接融资是指货币资金实际所有者和货币资金需求者之间直接发生的信用关系。对于小微企业来说，直接融资所带来的最大好处是可以获得利率相对低廉的长期资金。主要包括债券融资和股权融资。

债券融资，是指企业通过发行债券的形式进行的融资。债券具有抵税的效应，税法规定企业发行债券的利息可以在税前扣除，这就在很大程度上降低了企业的成本，尤其对小微企业而言这种效应就更加明显。此外，债券融资还可以起到财务杠杆的作用。但由于小企业的资信度一般较差，发行债券的相对成本比较大。

股权融资筹措的资金是作为企业的自有资金使用的。私募股权融资和风险投资在股权融资中比较常见。实务中，现在的大型公司在初创期即作为小企业时正是受到风险投资的资助才得以发展壮大。

四、小微企业的融资门槛

（一）小微企业的经营风险

系统性的风险是任何企业都必须要面对的，小微企业也不例外。相对而言，小企业承担风险的能力要弱得多。小企业虽然“船小好掉头”，灵活性更好，但它由于“本小根基浅”，抵御风险的能力较低，故只能“顺水”，不能“逆水”。

1、创业风险

这类风险主要发生在企业创业的初期。小微企业容易出现的创业风险有：业主过分注意产品的研制、生产而忽视了事关企业长远发展的问题；对市场的潜在需求研究不透彻；对市场变化趋势没有预见性；经营者缺乏全面管理的能力；低估所需资金等。

2、持续经营风险

持续经营风险对于家族式的小微企业尤其明显，当“创一代”逐渐老去，企业面临的问题就会接踵而至。主要表现在：公司继任领导的问题；公司的发展延续性；没有授权，缺少规划，过分自信等。

（二）小微企业的融资门槛

1、小微企业承担着过重的融资成本负担

当前小微企业银行融资费用项目表[8]

这些费用的支出使得原本就资金困难的小微企业更是雪上加霜，也使得小微企业的贷款成本比大企业多出了 4%―5%。企业盈利所带来的收入 30%―40%用于支付财务费用，在经营过程中只要发生一点意外，小微企业在很大程度上就会遭受巨额亏损。

2、小微企业融资担保能力低

小微企业自身的担保能力有限，且很难找到符合商业银行标准的企业或个人来为其担保，没有信用记录或者信用记录少，不能达到商业银行设立的严格的担保条件，也就无法提高商业银行对小微企业提供贷款的积极性。

3、民间融资不规范

因其独有的融资特点，在我国有效发展其作用还存在一定障碍。首先，民间融资中夹杂着一些资金捐客，并常伴随着高利贷、非法集资、黑社会犯罪。其次，民间融资并未受到有效的监管。民间融资因其自发性，同时伴随着一定的吗盲目性。民间融资的不规范成为限制小微企业融资的一个瓶颈。

五、解决小微企业融资困境的建议

破解小微企业的融资难题，从内部措施来分析即小微企业改善经营管理降低经营风险，提高其信用等级和抵御风险的能力，这是根本。从外部来讲，就是银行扩大小微的信贷业务，政府对小微企业融资进行有效的规范。由于不同行业不同类型的小微企业存在着明显的差异，其改善经营管理降低经营风险的措施也不尽相同，这里仅就所有小微企业存在共性的外部措施进行论述。

（一）政府应发挥的作用

小微企业融资困境有赖于政府改善职能，以往对小微企业的重视度不高和金融支持政策的滞后是导致小微企业融资难的一个不可无视的因素。因此，迫切需要政府重视小微企业地位与作用给与小微企业创新的金融支持，根据不多样化的小微企业的融资政府支持需求，设计制定出多维度的政府金融支持制度与策略。

1、建立政府小微企业管理机构

从政府金融方面来说，有了专门的政府小微企业管理机构，它就会深入了解研究小微企业的具体情况及其资金需求特点。制定出适合不同小微企业资金需求的金融支持制度与政策，并且监督管理政府对小微企业金融支持的重大措施的落实。

2、健全支持小微企业发展的法规体系

通过建立健全小微企业法律法规体系，既要用法律法规体系去巩固小微企业在国民经济发展中已经取得的成绩，又要用法律法规体系去解除小微企业经营发展所面临的诸多问题，尤其是融资问题，为小微企业的经营发展提供全面的法律法规保障。只有建立健全了小微企业经营发展的法律法规体系，才能使小微企业得到政府的全面金融支持。所以，要解决融资难先要建立健全小微企业法律法规体系。

3、加快建立微小企业信用制度体系

进一步推进社会信用体系建设，完善和深化小微企业信用信息数据库建设，着力推进小微企业信用建设，建立小微企业信用档案，扩大信用信息使用范围。积极推行小微企业统一的征信制度。确保其权威性、规范性、专业性和技术性，各级各有关部门要督促和引导小微企业守信用、重合同，依法规范经营，加强信息批露，维护金融债权。

（二）金融机构应成为小微企业融资的主力

1、金融机构进行业务创新，创新产品，改进服务

金融机构尤其是以中小企业为服务对象的城市商业银行和农村信用合作社应变被动为主动，应组织人员深入市场，从信用履约、偿债能力、经营能力、发展前景等方面，对辖内小微企业进行调查摸底，筛选出其中处于成长期的企业作为信贷扶持的重点对象，实行择优扶持的信贷政策。同时针对小微企业资产不足，没有有效资产抵押、质押的问题，可适时推出仓储质押贷款、应收账款质押贷款、动产质押贷款、收费权质押贷款、商业性物业抵押贷款、流动资金循环贷款、订单质押贷款等系列产品，满足小微企业的资金需求。

2、建立一个以中小银行为主体的中小金融机构体系

大力发展中小银行，不仅有利于降低小微企业与中小银行的交易成本，而且有利于小微企业与中小银行的良性互动发展。同时，放松银行业的准入标准，发展地方中小银行。放松银行业的准入标准，加强银行间的竞争，能活跃地方中小银行的发展，提高中小银行的效率。

（三）增加民间资本在小微企业融资中的比重

小微企业之所以没有大量使用民间资本进行融资，最主要的原因是因为民间资本的利率高，加大了小微企业的融资成本，同时，民间资本的融通不够规范，安全性比较低。因此，应加大力度规范民间资本。建立类似于行业性的民间资本协会来对民间资本的融通进行统一的指导和监督，同时要严厉打击地下放高利贷者，保持民间资本的合理和健康的使用。使民间资本成为小微企业融通资金的一个重要的渠道。（作者单位：南充市中心医院财务科）

参考文献：

[1] 南雨.资本结构理论综述与评价[J].北京：科学与管理.2009 年 5 期.[2] 夏婷婷.股权结构对我国中小企业上市公司融资行为影响的实证研究[D].南京：南京理工大学.2010.[3] 张瑞强等.信息不对称下融资方式与投资效率的关系探讨[J].山西：山西经济管理干部学院学报.2007 年 2 期.[4] 王灵敏.中小企业融资困境舒缓与融资制度供给分析[J].北京：金融与经济.2004 年 7 期.[5] 皮青立.行为财务理论在公司财务中的应用[J].北京：商业会计.2010 年 10期.[6] 王君.中国微小企业融资进展与前景[J1].银行家.2007.[7] 《中小企业标准暂行规定》2003 年版

[8] 张承惠.中小企业融资现状与问题原因分析[J].北京：中国发展评论中文版.2011 年 13 卷 3 期.

第三篇：新形势下小微企业融资问题探讨

新形势下小微企业融资问题探讨

摘要：随着我国市场经济的飞速发展和国有企业改革的进一步深入，小微企业在保证国民经济持续健康发展、推动技术创新和增加就业机会、维护社会稳定等各个方面发挥着越来越重要的作用，而小微企业融资困难已引起整个社会的广泛关注。本文就当前形势下小微企业融资特点、存在问题以及解决小微企业融资难问题进行了探讨。

关键词：小微企业 贷款融资 融资租赁 典当融资

一、新形势下小微企业融资现状及存在的问题

新形势下，小微企业自身的发展能力、资金需求、信用等级等都决定着小微企业融资方式的选择，也成为影响小微企业融资规模的重要因素，小微企业的融资呈现以下几个特点：第一，偏向于内部融资，小微企业的创建与发展所需要的资金基本来源于内部。第二，由于小微企业流动性较强、经济灵活，在进行银行贷款融资时，偏向流动性强的短期贷款。第三，在外部融资方面，依赖债务贷款融资，发行股票、债券则极少。上述特点导致小微企业融资存在以下几个问题：

（一）偏向内部融资，内部融资比例过高。从小微企业自身发展情况来看，通过自身积累和留成发展来融资的比例仍然过高。内部融资成了小微企业发展融资的首选方式，无论是在创建企业的初期，还是在稳步上升的发展阶段，都过度依赖内部融资渠道。

（二）过度依赖银行贷款，贷款难，额度有限。大多数商业银行追求利益最大化，将主要精力放在服务国有企业上，偏爱大城市、大企业，削弱了对小微企业的支持。小微企业则因自身规模小，流动性强的特点，比较依赖银行贷款。这就构成了供需矛盾：一方面，银行放贷难，另一方面，小微企业寻贷难，办理大额贷款和长期贷款更是难上加难。

（三）股票、债券融资比例小。我国绝大部分小微企业很难达到上市发行股票的门槛，通过股票上市来融资的可能性微乎其微。而在我国债券市场，债券品种结构严重失衡，国债和金融债券所占的比例较高，企业债券发行比例偏低，再加上国家对企业发行债券的要求过高，对于实力较弱的小微企业来说，很难通过发行债券来融资。

二、小微企业融资问题原因分析

（一）自身规模小、技术创新不足、管理混乱、信用较差。首先，小微企业规模小，整体实力弱，经营风险高，破产倒闭率高。我国小微企业大部分生存期不超过3-5年，只有很少一部分企业能坚持到5年或5年以上，特别是在金融危机的影响下，小微企业的经营风险日益增加，银行为了规避风险，对小微企业敬而远之。其次，技术创新不足成为小微企业发展面临的重大挑战，大部分小微企业是以传统技术和低水平技术为依托发展起来的，其生产技术和设备水平都很落后，技术创新严重不足。没有先进技术的小微企业很难得到银行和社会融资机构的青睐，难以获得足够的贷款资金，这加大了小微企业的贷款难度。第三，小微企业大多为私营企业或合伙企业，管理水平落后，财务制度不健全，信息不透明，使得金融机构不能把握小微企业的贷款风险，增加了放贷风险。与大型企业相比，小微企业的社会信誉普遍偏低，有的小微企业还贷意识不足，甚至有恶意拖欠贷款的现象，不仅损害了企业的诚信形象，也使银行贷款风险程度大幅提高，出现对小微企业拒贷现象。

（二）金融结构不合理，为小微企业提供贷款风险大、成本高。目前我国缺乏专门为小微企业提供贷款的金融机构。而商业银行为了防范金融风险，追求自身利益最大化，调整了信贷战略，改为追逐优质客户，偏重于规模大、效益好、信用好的企业，这不利于数量众多的小微企业贷款。小微企业都是以小额短期贷款形式融资，金融机构向小微企业贷款的成本加大，风险也被扩大。为了降低成本和风险，金融机构减少了对小微企业的贷款额度，限制了小微企业贷款的机会。

（三）法律、法规、政策不完善，担保体系不健全。促进小微企业的发展，离不开社会和政府部门的政策支持，我国有关部门为了鼓励小微企业融资，相继出台了一系列支持小微企业融资的法律、法规及政策措施，但还未形成完整的支持小微企业发展的金融政策体系，这些法律、法规及政策措施也只是按照行业和所有制性质分别制定，缺乏统一规范的小微企业立法，造成小微企业融资没有完整的法律、法规及政策保障。我国的担保机构少，分布不均，信用担保体系不健全，现行的银行贷款抵押担保和企业信用等级评定标准都是针对大企业制定的，不符合小微企业实际，很多小微企业不能进入银行信用范畴，不能得到贷款抵押担保，银行贷款难度增加。

三、解决小微企业融资问题的对策建议

（一）引导、支持企业加强自身建设，实行产业转型和结构优化升级。加强自身建设是解决小微企业融资难的首要途径，一方面应积极发展、扩大规模、不断积累资本，另一方面通过完善企业内部治理结构，建立适应现代市场经济要求的内部控制制度、规范财务管理、加大技术投入等方面来树立自身良好的形象，才能赢得银行的信任和支持。政府部门应加强引导扶持小微企业的发展，加快推动企业产业化升级，支持小微企业自主创新，向节能环保方向发展；支持小微企业与大企业联合配套发展，搭建小微企业与大企业交流合作平台，在大企业的配套支持下，小微企业的发展更加有利。

（二）创造有利于小微企业融资的政策环境。有关部门应加强小微企业融资政策法律体系建设，进一步落实支持小微企业融资的政策措施，建立与小微企业融资配套的法律、法规，规范小微企业融资主体的责任范围、融资办法和保障措施。深入改革，扩大政策覆盖范围，改善小微企业在融资过程中的不平等现象。扩大金融市场准入范围，降低门槛，让更多小微企业享受融资政策优惠。进一步加快融资担保管理制度的建设，明确对小微企业融资担保的政策支持。

（三）加大对小微企业的信贷支持力度。政府部门应为小微企业融资提供政策扶持和金融服务，进一步完善为小微企业服务的中小金融机构体系，加大对地方中小金融机构的监督力度，使其更好地为小微企业融资服务。在国有商业银行设立小微企业融资专营机构，专门负责对小微企业融资提供授信、贷款业务，提高小微企业中长期贷款的规模和比重，加大对小微企业融资的支持力度。此外，鼓励支持地方性小型商业银行的发展。地方性小型商业银行是与小微企业发展相配套的商业银行，更容易了解地方小微企业的经营状况，降低了信息不对称的程度，降低了贷款风险，给小微企业贷款融资增加了可能性。

（四）进一步完善小微企业担保体系，做小微企业融资坚强后盾。一是建立担保资金支持体系，设立专门的贷款担保基金作为小微企业从商业银行获得贷款的担保方，并以法律手段保证基金来源；建立多种组织形式参与、多层次结构的担保体系，完善再担保融资功能和财政注资商业担保体系。二是建立风险补偿机制，建立风险准备金的同时，强化担保投资机制，规范社会信用体系，引导小微企业加强自身信用建设，完善小微企业信用征集机制和评价体系，提高小微企业的融资信用等级，增强小微企业信用意识，达成信用担保机构和银行风险共担的“双赢”合作局面。

（五）完善证券市场体系，为小微企业直接融资提供可能。证券市场是小微企业获得发展所需资金的最佳途径，进一步完善证券市场体系，为小微企业直接融资提供可能。股票市场要向小微企业提供上市条件，完善小微企业上市机制，建立小微企业上市资源库，每年从资源库中选择成长型小微企业重点培育辅导上市；加快创业板市场建设，使越来越多的小微企业能从创业板市场获得大量的资金支持。支持符合条件的小微企业发行企业债券融资，债券融资风险小，对于实力较弱的小微企业来说，是其融资的有利方式。

（六）积极拓宽融资渠道，鼓励企业多元化融资。

首先，发展融资租赁业，鼓励小微企业融资租赁。融资租赁具有信用要求低、方式快捷、风险小等特点，有其他小微企业融资方式所不具备的优势，是解决当前小微企业融资难的可行选择。融资租赁可以减轻由于设备改造带来的资金周转压力，避免支付大量现金，而租金的支付可以在设备的使用寿命内分期摊付而不是一次性偿还，使得企业不会因此产生资金周转困难，同时也可以避免由于价格波动和通货膨胀而增加的资本成本。

其次，盘活应收账款，推行应收账款融资。应收账款是小微企业重要的流动资产，是小微企业的沉淀资金，应收账款管理不好，对小微企业的发展会带来不利的影响。一方面，小微企业可以将应收账款作为抵押物进行担保向金融机构贷款融资，缓解小微企业融资缺乏担保抵押物的困难。另一方面，小微企业可以向银行转让应收账款债权，并以回收货款作为还款来源，银行按照应收账款金额的一定比例予以融资。巧用、盘活应收账款缓解了小微企业融资担保难问题，成为小微企业循环发展、持续发展能力的重要途径。

第三，开辟典当融资新渠道。近年来，典当行业发展迅速，已经由当初的民间个人典当发展到为小微企业融资服务，作为银行贷款融资的有效互补，在支持小微企业融资方面，发挥了多元化的积极作用。与其他融资方式相比，典当融资具有较高的灵活性，手续简便，速度快捷，限制条件少，开辟典当融资，可以有效解决小微企业融资难问题，日益成为小微企业融资的有效方式。S

参考文献：

1.张卫东.科技型中小企业融资流程创新与风险补偿机制研究[J].合作经济与科技，2011，（14）.2.山宏.论中小企业理财模式的创新[J].商业经济，2011，（5）.3.田雷，张愉婕.中小企业融资有效模式探讨[J].现代商业，2011，（24）.

第四篇：小微企业融资论文

引导语：对于论文相信很多人都不陌生，亦有很多人写过论文，那么有关小微企业融资论文要怎么写呢？接下来是小编为你带来收集整理的小微企业融资论文范文，欢迎阅读！

1.合理引入民间资本介入中小微企业

由于VC/PE发债门槛高、募集有限，因此，VC/PE发债存在的主要问题导致其难以成为主流募资模式。相反，激活民间资本，可以助推中小微企业快速发展。据权威统计数据显示，我国目前闲置资金高达10万多亿元，更有大量资金沉淀在银行，而中小微企业、工商个体等却融资困难。反差强烈的供求矛盾，以及国家鼓励民间资本进入金融服务领域的系列政策推动，湖南省“中亿佰联”应势而生，为民间投融资双方架起了一座“金”桥。

该种模式具有安全可靠、灵活高效、互利共赢三大特点。确保以借贷双方合法、有效的抵押程序来规范双方的权益和义务，创立了一套严密的法人客户信用调查体系，帮助民间富余资本安全、合理地流入市场;采取十分灵活高效的方式，一般三日内为“借贷”双方办理好一切相关手续，以解决个体户贷款难之又难的问题;以坚持“不超过同期银行贷款利率4倍的合法利率”之原则，长期为中小微企业提供财产抵押和信誉管理。

2.建立以政府为主导的担保机构

建立以政府为主导的担保机构，在不以盈利为目的的情况下，需要由国家出资。政策性担保机构可以为融资困难的小微企业提供担保以增强其融资能力，最终实现国民经济结构的优化和经济的稳定健康增长。

同时，也可以建立由财政出资的担保机构。财政担保具有资金来源稳定、依托政府信用等较多优势，更为重要的是，财政担保可以剔除传统行政管理对资金供需双方的不当干预，并将财政直接投入转变为向金融机构提供担保。此外，地方政府也可以成立独立核算或成立依托政府某一部门的农业担保机构，或者由政府提供农业担保资金成立小微企业担保机构，委托其进行中小企业信用担保、管理和开展小微企业担保业务。

3.搭建信息平台与融资平台以在银行和企业之间牵线搭桥

各地政府在注重产业结构调整与服务企业发展同时，努力构建适合企业投资和发展的环境，重视向大企业提供服务和引导中小微企业发展，鼓励中小微企业联合发展，提高融资能力和资信水平。政府还要通过搭建信息平台，一方面将中小微企业资金需求提供给银行，另一方面将银行的金融产品推介给企业，让银行和企业双赢，更好地为企业服务，促进区域经济的发展。

政府也要积极搭建为中小微企业服务的融资平台，可以尝试建立以财政资金主导的担保公司，为中小微企业提供担保，加快区域中小微企业担保体系建设。

4.切实实行财税优惠政策

为减轻中小微企业负担和增加中小微企业融资的成功率，应采取扶持中小微企业发展的差别性优惠税收政策并将其落到实处。具体而言，一是扩大财政设立的科技型中小企业专项资金规模。现行政策中，财政补贴分配与税收支持均以中型高科技企业为主而忽视了小微企业。

二是降低小微企业年应纳税所得额的门槛，即将享受优惠的小微企业年应纳税所得额提高，如从6万元提高至10万元。

三是延长小微企业的优惠政策有效期，如从原来的优惠期2015年年底延长至2016年年底。四是对年应纳税所得额较低的企业直接免收企业所得税。这些制度供给可以切实减轻小微企业的负担，尽量实现帕累托最优。因此，进一步修订并切实实行财税政策与金融政策，可以有效发挥财税政策的资金杠杆效应。

第五篇：小微企业融资问题分析及建议

小微企业融资问题分析及建议

经济学院金融6班 赵涵 1141024016

摘要：小微企业是工商企业的一种，具备独立的企业法人资格，承担纳税义务，是我国市场经济发展过程中新生的不可忽视的新兴力量。小微金融服务，具体地说就是一种专门针对“小微企业”用户研发的，针对小微企业的融资需要开展的金融服务产品。商业银行开展小微金融服务不仅有助于小微企业自身的发展，更有利于盘活商业银行的资金，提高商业银行资金的流转速度，提升商业银行的资本管理水平和综合投资盈利能力，促进商业银行的发展。在此宏观经济背景下，国内各商业银行都积极地向小微金融领域拓展，探索小微金融服务模式，展现出了强烈发展的势头。

本文正是在此背景下，从发展小微企业金融业务的角度出发，研究我国商业银行小微金融的发展现状，并提出一些关于商业银行如何展开小微金融服务的建议。

关键词：商业银行；小微企业；小微金融；金融服务

1.1研究背景

随着改革开放的脚步逐渐加快，我国的经济发展进入全面快速健康发展的新阶段。在这一时期，我国的经济得到全面发展，尤其是金融业的发展进入了建国以来前所未有的发展黄金期。到目前为止，我国小微企业数量众多，占到企业总量的九成之多;他们既是国民经济的重要组成部分，对GDP的贡献超过六成，同时也在活跃市场、增加税收、创造就业、保持社会稳定等方面发挥着巨大作用，是社会健康发展的重要力量。然而虽然小微企业在国民经济中扮演着不可或缺的角色，长久以来一直存在的小微企业融资难的问题却始终没有找到有效的解决方式。特别是在当前世界经济低迷，政府采取宏观紧缩调控政策的影响下，信贷份额的压缩和审批难益发成为了小微企业发展的一个重要障碍，严重制约了小微企业的发展和成长。据北京大学国家发展研究院和阿里巴巴集团联合发布的《中西部小微企业经营与融资现状调研报告》调查表明，小微企业在发展的过程中遇到了难以克服的融资难问题，要想

解决这些问题，小微企业必须求助于社会，求助于政府，求助于商业银行，来寻求帮助。由于小微企业自身规模较小、管理制度不健全、贷款偿付能力较弱，难以达到我国商业银行设立的金融贷款业务审核要求，因此很多商业银行都无法为小微企业的融资需要提供帮助，而且从另外一方面，我国当前不完善的金融服务体系以及有限的融资渠道也限制了小微金融企业的发展。

1.2研究意义

本来商业银行在传统业务市场上的激烈竞争让所有的商业银行压力具大，小微企业对融资贷款的需求强烈旺盛但是相关业务的开展却畏首畏尾，作用甚微。这一对随着我国经济的持续发展和小微企业的快速发展产生的矛盾，己经严重威胁到了我国社会经济的持续健康快速发展的大局，解决小微企业融资难问题已经成为保持我国经济发展结构健康、环境稳定的重要课题。

2.1国内外文献综述

国际上习惯将小型企业和微型企业统成为小企业，对其小微企业发展、融资以及金融服务方面的研究内容相对较多，而国内对小微企业的重视主要是在2008年金融危机之后，小微金融也是近两年在国内才兴起的概念，但是在研究取得的成果上，国内学者的研究成果倒是非常丰富的。

（1）小微企业融资难的研究

对于小微企业融资难的问题，学者的普遍共识是由于信息不对称造成的.信息不对称是指交易双方存在信息差别，一方掌握的信息程度高过另一方，则掌握信息程度高的一方有利用信息优势去获利的动机，而掌握信息程度低的一方的则受限于信息内容无法做出正确的决策。

2001年，林毅夫和李永军指出，企业仅仅靠内部积累难满以足全部资金需求，当内部资金不能满足需求时，就必须选择外部融资，而在信息不对称情况下，企业的融资选择与能否解决信息不对称问题息息相关团。另外一种影响小微企业融资的经济学原因是信贷配给。信贷配给是信贷市场上的一种常见经济现象，表现为借款者的借款要求被拒绝或者不能全部得到满足。银行因信息不对称无法完全识别每个项目的风险，为避免逆向选择风险，银行并不一定会提高利率来获取更高利润，而在一个适度的利率水平上实行信贷配给，以降低风险。在此条件下，信贷配给就很难流向普遍投资风险较高的小企业。国内学者张杰和刘东(2006)的研究也表明宏观经济政策对小企业信贷具有十分重大的影响，在企业遇到经营性困难时，企业主通常的理性反应是增加投入、扩大商业信贷，但在宏观层面政府很可能会采取信贷紧缩的政策，银行因此收缩信贷配给，从而给小企业的经营带来巨大的冲击。

2011年，揭筱纹在《学者:打开小微企业发展的“玻璃门”》中指出小微企业的资金链一直都是不畅通的国有银行以风险大为由很少给小微企业贷款，民间资金也难以到位，这不畅通渠道让小微企业在发展中常常碰到“玻璃门”。以上关于信息不对称和信贷配给的研究从理论上解释了中小企业贷款难的问题，同时也提供了解决问题的理论“钥匙”一一商业银行解决中小微企业信贷一个最核心的问题就是企业的信用度。

（2）小微金融服务创新的研究

2012年，张檬对小微企业融资困难的原因进行了简要分析，并针对小微企业融资环节的现实问题，结合国内外成功案例，就创新小微企业融资机制的相关问题进行分析探讨，从加快社区金融机构和村镇银行的发展、担保机制、联保机制和抵押物机制创新等方面提

出了金融改革建议。

（3）小微金融发展策略的研究

在商业银行的发展策略上，刘金平〔2006)和乔红芳(2007)认为在目前金融脱媒的大趋势以及外资银行全面解禁的环境下，四大国有商业银行开始全面觉醒，我国股份制商业银行面临着日益巨大的内外部压力和挑战。股份制商业银行在经营策略上要特别加强风险管理，坚持稳健经营的原则，健全有效的内控制度，采用各种手段防范市场风险;在业务上要重视零售和理财业务，加强对中小企业的融资服务，同时创新混业经营。

2012年，薛顺利和金丽娟站在大型商业银行的角度对小企业的金融服务策略进行了探讨，从专营机构规范化建设、营销服务模式的创新、产品推广和创新、小企业业务管理和风控以及小企业业务的全面协调发展五个方面，提出了具体的策略。

（4）商业银行发展小微金融的必要性研究

王欣欣和周庭煌(1996)从价值创造与价值分配的角度解析企业与银行的关

系，前者作为既是资金的使用者又是价值的创造者，因此在关系中处于主导地位。银行作为服务的提供者，只有满足到企业的要求，才能维持和合理发展银企关系。进一步说，银行的活动只有在符合宏观经济发展方向的前提下，满足企业资金的需求，才能促使国民经济健康稳定发展.李曼和李芬儒(2005)则通过阐述中小企业对国民经济发展和社会稳定的重要性，进一步明确了“互为市场，谋求双赢”的新型银企关系对于商业银行、中小企业的重要意义。

2.2研究总结和评价

对于中小企业信贷和商业银行发展的研究，学者们主要从理论层面分析了中小企业融资难的原因，国内的实证研究则聚焦在以下三个方面:中小企业融资对银行的重要性，商业银行的发展策略，以及商业银行发展中小企业信贷的模式。但是大多数学者对小微金融服务与业务发展策略问题的研究较少，且主要集中在2008年后，并均站在全局性的角度对金融服务创新和发展策略进行探讨，很少以具体银行实例为样本，进行实例研究，虽具有普遍的指导意义，但具体的针对性不足。因此，从商业银行的角度系统性地研究当前国内宏观环境，行业和区域背景，分析小微企业经营环境和需求特点，设计更为合理的管理制度、信用和担保体系和多层次的金融产品是必要的。

3.1我国的小微金融

小微金融主要是指专门向小型和微型企业及中低收入阶层提供小额度的可持续的金融产品和服务的活动。其定义包含几层意思:一是特定的服务对象，小型和微型企业以及中低收入人群;二是特殊的服务内容，通常是小额、快速提取的金融产品;三是提供服务的主体是可以进行持续金融活动的机构。

1.小微金融的服务对象。当前我国小微金融的服务对象已经脱离了传统意义上的贫困人群，而是个体经营户或小型企业为主。这反映了随着经济的进步，个体和私营企业的蓬勃发展，小微企业的数量越来越多，对金融产品的需求越来越强烈。

2.小微金融的服务内容。小微金融顾名思义就是为小微企业服务的金融活动，过去通常指的就是小微贷款，如今随着金融行业的发展和企业需求的多样化，这个概念也大大拓展，不仅仅是贷款，还包括结算效率、应收应付管理、现金增值等其他一些增值服务内容。

3.小微金融的运营机构。国内几乎所有的银行业金融机构都是可以运营小微金融的主体，他们在不同区域、不同范围满足了不同小微客户的需求。

3.2 我国小微金融面临的问题

（1）商业银行对小微企业融资需求不重视

贷款业务是商业银行最主要的利润来源，为了保证商业银行的盈利能力，很多商业银行都将贷款的发放和营理视作银行发展的“生命线”。同时，商业银行的贷款处理，不仅需要对客户的申请负责，更需要对银行股东的资金安全负责，所以，在贷款的审批过程中，商业银行对小微企业的贷款申请常常采取漠视或者延迟的态度。虽然对于商业银行来说，在尽可能短的周期内，通过申请条件出色的小微企业的资金运作及时收回资金可以提高单位时间内贷款的盈利能力，但是大多数商业银行面对小微企业数量不大的贷款申请时，还是会选择将贷款发放给申请条件更加出色的大型企业。

（2）民营借贷成为主要的融资渠道

由于小微企业难以从银行得到融资，为维持生存必然会走上非正常的融资渠道。许多小微企业走上了民间借贷的途径，主要包括：向亲朋好友借贷、民间商

会、地下银行、私人钱庄，有的甚至进行非法集资、放高利贷等等。

（3）小微企业现有的融资渠道狭窄

从我国小微企业可供选择的融资渠道来看，根据资金来源方向的不同，目前可供小微企业选择的融资渠道理论上包括内源融资和外援融资两种渠道。由于小微企业自身规模小，营业利润水平低，在内源融资中比较可行的办法主要就是亲友借贷;而在外援融资的几种渠道中，银行贷款也是唯一比较方便快速及时为小微企业筹集到所需资金的融资渠道。所以，事实上只有两种融资办法是勉强走得通的。这样的情况下，小微企业的融资渠道相当窄，无法满足小微企业庞大的用款需求。所以，虽然目前多家商业银行开通了小微金融服务，但是可供小微企业选择的融资渠道却仍然十分狭窄。

（4）融资成本普遍较高

由于受到小微企业融资渠道的限制，使小微企业的借贷资金多以高于银行数倍以上的利率获得，有的甚至高达30%。高昂的融资成本，进一步加重了中小微企业经营负担，尤其是当宏观经济不确定性增强、企业经营风险加大时，中小微企业融资陷入恶性循环的艰难地步。

4.1小微企业融资问题分析

（1）先天缺陷

现有民营中小微企业都是家族式经营，具有规模小、变化大、风险高、自我约束能力弱等特点，在激烈的竞争中，民营中小微企业常被淘汰出局，而企业倒闭往往意味着银行债权的损失，因此高比例的倒闭使得银行贷款面临的风险增大。

（2）信用问题

民营中小微企业信用不足问题具有先天性，其信用不足主要体现在银行信用、商业信用、消费信用等方面。由于绝大多数民营中小微企业缺乏固定资产，流动资产变化快，其无形资产又难以量化，银行等金融机构不得不担心其偿债能力。

（3）担保问题

目前，担保问题是困扰民营中小微企业融资最大的障碍。绝大部分经营好、可信度高、且自身贷款能够提供抵押的企业为避免或有负债风险，一般不愿给他人提供担保，而愿意为他人提供保证的企业，往往也需要这些企业给予提供反担保。

（4）融资体制问题

融资体制缺乏差异性、灵活性和针对性，严重阻碍了中小微企业融资问题的进一步深化解决。

（5）法律制度体系不健全

从我国的法律制度体系建设的完善程度来看,我国目前的法律体系中,有承认小微企业法律地位的相关法律文件,有指导商业银行开展小企业贷款业务的原则性文件,但是却并没有出台专门针对小微企业贷款融资需要设计的,能够有效解决目前小微企业在融资过程中遇到的种种问题的专题法律文件。

5.1商业银行小微金融服务机制的缺陷

1.商业银行小微金融服务的风险管理的理念和技术水平不到位。商业银行对小微金融服务的风险认识程度比较落后,商业银行在主观上仍然倾向于以抵押和担保的传统方式向小微企业发放贷款,没有针对小微企业的实际情况转变思路,导致工作陷入被动。

2.小微金融服务的制度建设不完善,容易导致商业银行开展的小微金融服务陷入被动,严重影响了小微业务人员市场拓展的士气和营销潜力,给小微金融服务的顺利开展提高了难度。

3.商业银行现有的小微金融服务模式没有针对小微企业的实际情况实现管理的专业化和专门化,导致商业银行小微金融服务在产品的销售与管理环节上存在着明显的“脱离实际”,没有能发挥相关服务的真正作用。

6.1解决小微企业融资问题的建议

6.1.1强化政府对小微企业的行政监督机制

发挥政府作用，建立小微企业的监督机制。通过社会舆论的导向作用，通过新闻媒介加大对不讲诚信、恶意欺诈企业的曝光力度；通过银行建立黑名单共享制度，将那些不讲商业信用的企业置于社会公众的监督之下。

6.1.2建立小微企业外部评级机构

外部评级是可信赖的独立第三方信用资格认定，通过全面评估小微企业信用风险并以简明、直观的信用等级符号呈现，增强了小微企业信息透明性，消除了交易中的不确定因素，从而达到更好的价格发现。好的小微企业获得了优良“信誉资产”，能够以优惠的条件获得银行贷款，降低了融资成本。

6.1.3建立专营小微企业融资服务的政策性银行

我国政策性银行主要有国家开发银行、进出口银行和农业发展银行三大银行组成，三大银

行虽然也做中小企业融资，但相对于其职能和专长，小微企业融资只是他们的副业中的副业。

我国针对小微企业融资的专业银行是银行业体系中的一大空缺。因此，建议仿照欧盟、法国、日本等国家和地区的小微企业银行的功能，设立小微企业政策性银行。政策性银行通过对小微企业进行投资、贷款、担保等一系列金融服务，为小微企业的健康发展保驾护航。

7.1总结

解决小微企业融资问题是一个世界性的难题，从各国和地区的经验与做法来看，扶持小微企业融资是一个系统工程，需要各级政府部门和商业银行等采取切实可行的措施营造一个促进小微企业融资的环境，创造一个让商业银行有商业可持续性的小微企业融资机制。通过外部完善的制度安排，让商业银行切实感受小微企业融资是可行的，商业银行的商业性和外部制度的政策性的有机结合将有助于小微企业融资的根本解决。

参考文献

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