融资融券交易流程（范文）

第一篇：融资融券交易流程（范文）

融资融券操作攻略

先开立信用证券和资金账户

根据对融资融券细则的解读，参与融资融券交易的投资者，必须先通过有关试点券商的征信调查。投资者如不能满足试点券商的征信要求，在该券商网点从事证券交易不足半年，交易结算资金未纳入第三方存管，证券投资经验不足，缺乏风险承担能力，有重大违约记录等，都不得参与融资融券业务。

投资者向券商融资融券前，要按规定与券商签订融资融券合同以及融资融券交易风险揭示书，并委托券商开立信用证券账户和信用资金账户。投资者只能选定一家券商签订融资融券合同，在一个证券市场只能委托券商开立一个信用证券账户。融券卖出价不得低于最近成交价

投资者融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价；如该证券当天还没有产生成交的，融券卖出申报价格不得低于前收盘价。投资者在融券期间卖出通过其所有或控制的证券账户所持有与其融入证券相同证券的，其卖出该证券的价格也应当满足不低于最近成交价的要求，但超出融券数量的部分除外。

卖出证券资金须优先偿还融资欠款

投资者融资买入证券后，可以通过直接还款或卖券还款的方式偿还融入资金。投资者以直接还款方式偿还融入资金的，按与券商之间的约定办理；以卖券还款偿还融入资金的，投资者通过其信用证券账户委托券商卖出证券，结算时投资者卖出证券所得资金直接划转至券商融资专用账户。投资者卖出信用证券账户内证券所得资金，须优先偿还其融资欠款。

投资者融券卖出后，可以通过直接还券或买券还券的方式偿还融入证券。投资者以直接还券方式偿还融入证券的，按与券商之间约定，以及交易所指定登记结算机构的有关规定办理。以买券还券偿还融入证券的，投资者通过其信用证券账户委托券商买入证券，结算时登记结算机构直接将投资者买入的证券划转至券商融券专用证券账户。

第二篇：融资融券交易流程

融资融券交易流程

“融资融券”又称“证券信用交易”，指投资者向具有资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。“融资”是借钱买证券，“融券”是借证券来卖，然后以证券来归还。

融资融券交易模式

1、分散信用模式。

投资者向证券公司申请融资融券，由证券公司直接对其提供信用。当证券公司的资金或股票不足时；向金融市场融通或通过标借取得相应的资金和股票。这种模式建立在发达的金融市场基础上，不存在专门从事信用交易融资的机构。这种模式以美国为代表，香港市场也采用类似的模式。

2、集中信用模式。

券商对投资者提供融资融券，同时设立半官方性质的、带有一定垄断性质的证券金融公司为证券公司提供资金和证券的转融通，以此来调控流人和流出证券市场的信用资金和证券量，对证券市场信用交易活动进行机动灵活的管理。这种模式以日本、韩国为代表。

3、双轨制信用模式。

在证券公司中，只有一部分拥有直接融资融券的许可证的公司可以给客户提供融资融券服务，然后再从证券金融公司转融通。而没有许可的证券公司只能接受客户的委托，代理客户的融资融券申请，由证券金融公司来完成直接融资融券的服务。这种模式以中国台湾地区为代表。

融资融券交易流程

对于投资者而言，首先选定一家证券公司开立信用证券账户，该账户是证券公司在中登公司一级账户（客户信用交易担保证券账户）的二级明细帐户。同时，在与该证券公司有三方存管协议的商业银行开立资金账户，并与证券公司签订协议，使其成为证券公司在商业银行一级账户（客户信用交易担保资金账户）的二级账户——客户信用资金账户。

开立信用证券账户——投资者进行融资融券交易，应当按照有关规定选定一家会员为其开立一个信用证券账户（《上海证券交易所融资融券交易试点实施细 1

则》第七条；《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》第2.5 条）。

融资买入和融券卖出的报单——申报数量应当为100 股（份）或其整数倍；融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价，低于上述价格的申报为无效申报。（《上海证券交易所融资融券交条）

融资融券的期限和利率——证券公司和客户约定的融资、融券期限不得超过证券交易所规定的最长期限，且不得展期；融资融券利率不得低于中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率。（《证券公司融资融券业务试点管理办法》第十四条）

投资者从事融资融券交易，融资、融券期限不得超过6 个月（《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》第十六条；《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》第2.13 条）

有价证券充抵保证金折算比例——充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证券市值按下列折算率进行折算：

1）上证 180 指数（深圳100 指数）成分股股票折算率最高不超过70%，其他股票折算率最高不超过65%；

2）交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过 90%；

3）国债折算率最高不超过 95%；

4）其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过 80%（《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》第三十一条；《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》第4.2 条）融资融券保证金比例——投资者融资买入证券（或融券卖出）时，融资（或融券）保证金比例不得低于50%，其中，融资保证金比例=保证金/（融资买入证券数量*买入价格）*100%。融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量*卖出价格）*100%（《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》第三十四、三十五条；《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》第4.5、4.6 条）

以下是关于各帐户的具体解释：

1、融券专用证券账户——用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖；

2、客户信用交易担保证券账户——用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券；

3、信用交易证券交收账户——用于客户融资融券交易的证券结算；

4、信用交易资金交收账户——用于客户融资融券交易的资金结算；

5、客户信用证券账户——证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户，用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据；

6、融资专用资金账户——用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金；

7、客户信用交易担保资金账户——用于存放客户交存的，担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金；

8、客户信用资金账户——是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户，用于记载客户交存的担保资金的明细数据。

第三篇：交易 第八章 融资融券业务

证券交易

章节测试 一.单项选择题

1.证券公司融资融券业务合同由（）统一制定。

A.证券公司 B.证券交易所 C.证监会 D.证券业协会

2.证券公司应当于每个交易日（）向交易所报送当日各标的证券融资买入额、融资还款额等数据。

A.开盘前 B.13：00前 C.收盘前 D.22：00前

3.证券公司应当在每一月份结束后（）个工作日内，向证监会、注册地证监会派出机构和证券交易所书面报告当月的相关情况。A.20 B.15 C.10 D.5 4.（）是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户。A.客户信用证券账户 B.客户信用资金台账 C.客户信用交易担保资金账户 D.客户信用资金账户 5.客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于（）。A.10% B.50% C.70% D.100% 6.未经（）批准，任何证券公司不得向客户融资融券。

A.证券交易所 B.证券登记结算机构 C.证监会 D.证券业协会

7.证监会派出机构应当自收到证券公司融资融券业务申请材料之日起（）个工作日内证监会出具是否统一申请人开展融资融券业务试点的书面意见。A.5 B.10 C.20 D.30 8.证监会对在融资融券业务试点中违反规定的证券公司的处罚不包括（）。A.罚金 B.警示

C.责令处分有关责任人员 D.撤销融资融券业务许可 9.证券公司对客户融资融券的期限不得超过（）。

A.1个月 B.2个月 C.6个月 D.1年

10.（）在公司总部的集中监控下，按照公司的统一规定和决定，具体负责客户

征信、签约、开户等业务操作。

A.业务执行部门 B.业务决策部门 C.董事会 D.分支机构

11.证券发行采取市值配售发行方式的，客户信用证券账户的明细数据纳入其对应的（）计算。

A.发行价格 B.净值 C.市值 D.面值

12.单只标的证券的融资余额降低至（）以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布。

A.10% B.15% C.20% D.30% 13.融券卖出的申报价格（）该证券的最新成交价格。

A.不得低于 B.等于 C.不得高于 D.两者没关系 14.融券卖出的申报价格不得低于该证券的（）。

A.收盘价 B.前一日平均收盘价 C.最新成交价 D.净值

二.多项选择题

1.客户融券卖出的，以（）的方式偿还向证券公司融入的证券。A.买券还券 B.直接还券 C.借券还其 D.直接还款

2.可以动用证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保

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证券交易

资金账户内的资金的情形有（）。

A.收取客户应当支付的利息、费用、税款

B.按照本办法的规定以及与客户的约定处分担保物 C.收取客户应当支付的违约金

D.客户提取还本付息、支付税费及违约金后的剩余证券和资金 3.证券公司开展融资融券业务对券商的影响包括（）。A.增加利差收入 B.增加佣金收入 C.可以吸引更多的客户群体 D.以上都正确 4.证券公司经营融资融券业务，分管融资融券业务的高级管理人员不得兼管（）。A.业务稽核部门 B.计算机管理中心 C.风险监控部门 D.财务部门 5.证券公司融资融券业务，应当在商业银行开立的账户有（）。A.信用交易证券交收账户 B.信用交易资金交收账户 C.信用交易担保资金账户 D.信用交易担保证券账户 6.证券申请融资融券业务试点，应具备的条件（）。

A.经营证券经纪业务已满3年，且被证券业协会评审为创新试点类证券公司 B.财务状况良好，最近2年各项风险指标持续符合规定 C.最近6个月净资本在20亿元以上

D.已完成交易、清算、客户账户和风险监控的集中管理 7.融资融券业务的监管包括（）。

A.证券公司的监管 B.证券交易所的监管 C.客户查询 D.信息公告

8.证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金可以动用的情形有（）。A.为客户进行融资融券交易的结算 B.收取客户应当支付的违约金 C.收取客户应当支付的利息

D.按照中国证监会的有关规定以及与客户的约定处分担保物 9.证券公司对客户融资融券业务的授信方式包括（）。A.基本授信 B.特别授信 C.固定授信 D.非固定授信

10.客户未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，证券公司采取的措施包括（）。

A.适当延期 B.强制平仓 C.处分客户担保物 D.不足部分向客户追索 11.作为融资买入或融券卖出的标的证券为股票的，应当符合（）。A.在证券交易所上市满6个月 B.股东人数不少于4000人

C.近3个月日均换手率不低于基准指数日均换手率的20% D.融券买入标的股票的流通股本不少于5亿股

12.证券公司融资融券业务合同约定导致合同终止的各种情形，包括但不限于（）。

A.甲方死亡或丧失民事行为能力

B.甲方被人民法院宣告进入破产程序或解散 C.乙方被人民法院宣告进入破产程序或解散 D.乙方被证监会取消业务资格

13.业务管理风险主要是指证券公司融资融券业务经营中因（）等原因导致业务

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经营损失的可能性。

A.控制不力 B.制度不全 C.管理不善 D.操作失误 14.证券经营融资融券业务主要面临的风险有（）。

A.信息技术风险 B.市场风险 C.业务管理风险按 D.客户信用风险 15.证券公司对证券发行人的权利是指（）。

A.请求召开证券持有人大会 B.请求分配投资收益的权利 C.配售股份的认购权 D.参加证券持有人会议

三.判断题

1.证券公司申请融资融券业务的，其财务状况最近2年内净资本均在12亿元以上。（）

2.证券公司或分支机构未经批准擅自经营融资融券业务的，可以对直接负责的主管人员或其他直接负责人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以五万元以上三十万以下的罚款。（）

3.取得融资融券业务试点资格的证券公司在开展融资融券业务之前还应向交易所申请融资融券交易权限。（）

4.融资融券业务的决策与授权体系原则上按照“董事会—业务执行部门—业务决策部门—分支机构”的架构设立和运行。（）

5.证券公司向客户融资，只能使用融资专用资金账户内的资金。（）6.客户信用交易担保资金账户，用于客户融资融券交易的资金结算。（）

7.客户信用交易担保资金账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户。（）

8.证券公司融资融券业务选择客户必须是非证券公司股东或关联人。（）9.客户只能与1家证券公司签订融资融券合同，向1家证券公司融入资金或证券。（）

10.客户信用证券账户与其普通证券账户的开户人姓名或名称可不一致。（）11.客户向证券公司提供的融资融券保证金可以为现金或等值的担保物。（）12.客户融券卖出的申报数量应当为100股或其整数倍。（）13.融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价。（）

14.客户卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款。（）15.未了结相关融券交易前，客户融券卖出所得价款除买入还券外不得他用。（）16.日均涨跌幅是指过去一定时期内的证券或基准指数每日涨跌幅的平均值。（）17.作为融资买入或融券卖出的标的股票可以为特别处理的股票。（）

18.客户融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。（）19.担保证券涉及收购情形时，客户可以通过信用证券账户申报预受要约。（）20.单只标的证券的融资余额降低至25%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资卖出，并向市场公布。（）

参考答案

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一.单项选择题

1.A 2.D 3.C 4.A 5.B 6.C 7.B 8.A 9.C 10.D 11.C 12.C 13.A 14.C 二.多项选择题

1.AB 2.ABCD 3.ABCD 4.AC 5.C 6.ABD 7.BCD 8.ABCD 9.CD 10.BCD 11.BC 12.ABCD 13.ABCD 14.ABCD 15.ABCD 三.判断题

1.错误 2.错误 3.正确 4.错误 5.正确 6.错误 7.错误 8.正确 9.正确 10.错误 11.错误 12.正确 13.正确 14.正确 15.正确 16.错误 17.错误 18.正确 19.错误 20.错误

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第四篇：融资融券业务操作流程

融资融券业务操作流程

融资融券业务的流程http://sh.gtja.com 主要包括以下八个基本环节

1.征信：投资者到证券公司申请融资融券，证券公司对投资者的开户资格进行审核，退投资者提交的担保资产进行评估。

2.签订合同：经过资格审查合格的投资者与证券公司签订融资融券合同，融资融券风险揭示书，合同对投资者，证券公司的权利义务关心作出详细而明确的规定。

3.开立账户：投资者持开户所需资料到证券公司开立信用证券账户，到证券公司指定的商业银行开立信用资金账户。

4.转入担保物：投资者通过银行将担保资金划入信用资金账户，将可冲抵保证金的证券从普通证券账户划转至信用证券账户。

5.评估授信：证券公司根据投资者信用账户整体担保资产，评估确定可提供投资者的融资额度和融券额度。

6.融资融券交易：融资时，投资者可在融资额度范围内用融资款买入标的证券，证券公司以自由资金为其提供融资，资金不划入投资者信用资金账户，而是代投资者完成和证券登记结算机构的资金交收；融券是，证券公司以融券专用证券账户中的自由证券代投资者完成和证券的呢估计结算机构的证券交收。

7.偿还资金和证券：在融资交易中，投资者进行卖出交易时，所得资金首先归还投资者欠证券公司款项，余额留存在投资者信用账户中；在融券交易中，投资者买入证券还给证券公司并支付融券费用。此外，投资者还可以用现有现金，证券偿还证券公司的融资融券债务。

8.结束信用交易：当投资者全部偿还证券公司的融资融券债务后，投资者可以向证券公司申请将其信用账户里的剩余资产转入其普通账户以结束信用交易。

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关键词：融资融券

本文摘自 http://sh.gtja.com

关键词：融资融券

第五篇：融资融券

第七章融资融券业务

知识点701（P218-220）：融资融券业务。

融资融券是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。

证券公司经营融资融券应具备：（答案一目了然）。

目前开展融资融券试点，未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资融券，也不得提供相关便利和服务。

□证券公司申请融资融券试点应具备：

1、经营经纪业务已满3年，且未创新试点类证券公司。

2、健全的各项制度。

3、公司高级管理人员近2年无违规情形。

4、近2年风险监控指标持续符合规定，近6个月净资本均在12亿元以上

5、第三方存管

6、已完成交易、清算等的集中管理，不规范账户已集中监控。

7、具备开展试点的人员、技术等条件。

□证券公司申请该业务应提交材料：（1）试点申请书（2）股东会的决议（3）试点实施方案（4）三方存管方案情况说明（5）负责人员的名册及资格证明文件

公司法定代表和业务负责人在申请书上签字，对申请材料的真实性负法律责任。获批后，公司向公司登记机关申请业务范围的变更登记，向证监会申请换发经营证券业务许可证。

□正式开展前还应向交易所申请融资融券交易权限，并提交文件：（1）经营证

券业务许可证及其他有关批准文件。（2）试点实施方案、内部管理制度文件。（3）负责人员名单及联络方式

知识点702（P220-222）：融资融券业务的基本原则。

□基本原则包括：

1、合法合规原则。证券公司向客户融资，应当使用自有资金或依法筹集的资金；向客户融券，应当使用自有证券或依法取得处分权的证券。

2、集中管理原则。业务的决策和主要管理职责应集中于证券公司总部。原则上按“董事会—业务决策机构—业务执行部门—分支机构”的构架运行。董事会负责：基本管理制度，部门设置及职责、业务总规模；业务决策机构由有关高级管理人员及部门负责人组成，负责：业务操作流程、分支机构选择、授信额度等；业务执行部门负责：具体管理和运作，确定对具体客户的授信额度（非业务决策机构职责），对分支机构业务进行审核。禁止分支机构未经总部批准向客户融资融券，自行决定授信、保证金收取等总部决定事项。

3、独立运行原则。业务、人员、信息、账户等方面相互分离、独立运行。

4、岗位分离原则。

知识点703（P222-223）：账户体系。

□证券公司应以自己的名义，在登记结算机构开立：融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户；在商业银行开立：融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。

公司在登记结算机构开立：

1、融券专用证券账户。记录融券活动中证券的变化（涉及证券，当然只能在登记结算机构开户）

2、客户信用交易担保证券账户。记录客户交存的担保品（某种有价证券）的变化。（只涉及用于担保目的的证券，当然只能在登记结算机构开户）

3、信用交易证券交收账户。用于融资融券业务的证券结算（是最主要的账户，只用于证券交收，当然只能在登记结算机构开户）

4、信用交易资金交收账户。用于融资融券业务的证券结算（是最主要的账户，只用于资金交收，当然只能在登记结算机构开户）

公司在商业银行开立：

5、融资专用资金账户。记录融资活动中资金的变化，对应融券专用证券账户。（涉及资金的划转，当然只能在银行开户）

6、客户信用交易担保资金账户。用于客户交存的担保资金的变化。（只涉及用于担保目的的资金，资金要划转，当然只能在银行开户）

□客户要在证券公司开立：信用证券账户和信用资金台账；在存管银行开立信用资金账户。

客户在证券公司：

1、客户信用证券账户。记录客户作担保用的证券明细的账户，要和结算公司开立的客户信用交易担保证券账户对账，是该账户的二级证券账户。

2、客户信用资金台账。记录客户在融资融券业务中资金、证券、收益明细的账户（功能类似证券交易中的“客户资金账户”）。

客户在存管银行：

3、客户信用资金账户。记录客户作担保资金明细的账户，要和结算公司开立的客户信用交易担保资金账户对账，是该账户的二级证券账户。

知识点704（P223-224）：客户的申请、征信与选择

应有客户本人向证券公司营业部提出融资融券业务申请。

□证券公司受理后应办理客户征信，内容包括：

1、客户基本资料。

2、投资经

验。

3、诚信记录。

4、还款能力。

5、融资融券需求。

□（可出多选题）对未按照要求提供有关情况、在证券公司从事证券交易不足半年、交易结算资金未纳入第三方存管、证券投资经验不足、缺乏风险承担能力、有重大违约记录的客户，证券公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资融券。

□公司根据规定制定选择客户的具体标准：（1）客户在申请营业部从事交易满半年以上；（其他内容一目了然）。

知识点705（P224-228）：融资融券业务合同与风险揭示。

客户只能与1家证券公司签订融资融券合同，向1家证券公司融资融券。客户要签订《融资融券交易风险揭示书》

知识点706（P229-230）：客户开户、提交担保品与授信

客户应开立实名信用证券账户，用于1家证交所的信用证券账户只能有1个（一个交易所一个）；只能开立1个信用资金账户。

证券公司向客户融资只能使用融资专用资金账户内的资金；向客户融券只能使用融券专用账户内的证券。

客户开立信用证券账户和信用资金账户应提交材料：身份证、普通证券账户卡和资金账户卡、申请表、银行卡、存管协议。

客户作为保证金的现金和上市证券应分别转入客户信用资金账户和客户信用证券账户。

证券公司对客户融资融券额度不得超过客户提交保证金的2倍，期限不超过6

个月。授信方式两种：一是固定授信，二是非固定授信。

知识点707（P230-233）：融资融券交易操作。

融资买入、融券卖出的申报数量为100的整数倍。

融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有成交的，不低于

其前收盘价。

签订合同时，客户本人应向证券公司申报其本人及关联人持有的全部证券账户；

融券期间卖出与所融入证券相同的证券的，客户应当自发生之日起3个交易日内向证券公司申报。证券公司应将客户申报的情况按月报送交易所。

客户融资买入证券后，可通过卖券还款（卖掉融资买入的证券获得的资金）或

直接还款方式向证券公司偿还融入资金。

客户融券卖出后，可通过买券还券（买入新证券还）或直接还券（用自有的证

券还）的方式偿还融入证券。

客户卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款。

未了结相关融券交易前，客户融券卖出价款除买券还券外不得他用。

客户信用证券账户不得买入或转入规定以外的证券，不得用于从事回购交易。

客户未能按期交足担保物或到期未偿还融资融券债务的，将被强行平仓。

客户融资买入、融券卖出的证券不得超出交易所规定的范围（即“标的证券”），包括符合规定的股票、基金、债券和其他证券。

□标的证券为股票的，应符合下列条件：

1、在交易所上市交易满3个月。

2、融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融

券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元。

3、股东人数不少于4000人。

4、近3个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20%，日均涨跌幅与基准指数涨跌幅的平均值偏离值不超过4个百分点，且波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上。（基准指数是上证综合指数、深证综合指数和中小板指数）

5、股票已完成股权分置改革

6、股票未被特别处理

交易所按从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则，根据试点进展，从上述规定内的证券选取标的证券的名单公布。

知识点708（P233-235）：保证金及担保物管理。

证券公司融资融券时应当向客户收取一定比例的保证金，保证金可以是标的证券或交易所认可的其他证券冲抵。

□冲抵保证金的有价证券应按规定进行折算：

1、成分股股票（上证180和深圳100）折算率最高70%，其他股票最高65%

2、ETF不超过90%

3、国债不超过95%

4、其他上市基金和债券不超过80%

交易所公布初期可冲抵保证金证券的名单。

客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%（杠杆2倍）

客户融券卖出时，融券保证金比例不低于50%（同样杠杆只2倍）

客户融资买入或融券卖出时所使用的的保证金不得超过其保证金可用余额。证券公司向客户收取的保证金及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部资金，整体作为担保物。维持担保比例是客户整体担保物价值与融资融券中债务总和的比例。客户维持担保比例不得低于130%（客户在融资融券债务之外还要加30%以上的自有资产）。当低于130%时，2个交易日内追加，最低比例提高到150%。当比例超过300%时，客户可以使用超出部分的资产。

知识点709（P236-238）：权益处理及信息披露。

权益处理原则：客户融资买入证券的权益归客户所有，客户融券卖出证券的权益归证券公司所有。

□客户融入证券后、归还证券前，应对证券公司进行补偿：

1、证券发行人派发现金红利的，融券客户应当向证券公司补偿对应金额的现金红利。

2、证券发行人派发股票红利或权证等证券的，融券客户应当根据双方约定向证券公司补偿对应数量的股票红利或权证等证券，或以现金方式补偿。

3、配股、增发、优先认购权的，根据双方约定处理。

证券公司应每个交易日22：00前向交易所报送当日融资融券的相关数据。□交易所在每个交易日开始前，向市场公布：（1）前一交易日单只标的证券融资融券交易信息（2）前一交易日市场融资融券交易总量信息。

□证券公司在每月结束后10个工作日内，书面报告当月情况：（1）融资融券业务客户的开户数量（2）对全体客户和前10名客户的融资融券余额；（其他答案一目了然）。知识点710（P239-243）：融资融券的风险及控制。

□证券公司融资融券的风险：

1、客户信用风险。客户违约，不能偿还到期债务而导致证券公司损失。

2、市场风险。

3、业务规模及集中度风险。业务规模失控带来的各种风险。

4、业务管理风险。

5、信息技术风险。

客户信用风险控制：建立客户选择与授信制度，严格合同管理、履行风险提示，确定折算率、保证金比例等规定，建立健全预警补仓和强制平仓制度。

市场风险控制：

1、单只标的证券的融资余额或融券余量达到该上市可流通部分的25%时，交易所可在次一交易日暂停其融资买入或融券卖出；当降低到20%以下时，次一交易日再恢复。

2、当融资融券交易出现异常，交易所可采取各种措施（具体答案一目了然）。业务规模和集中度风险控制：对单一客户融资或融券业务规模不得超过净资本的5%；接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的20%。

知识点711（P243-246）：融资融券的监管和法律责任。

包括交易所、登记结算机构、存管银行、证监会的监管和证券公司的信息公告、客户查询等监管措施。