第七章 证券中介机构练习题

第一篇：第七章 证券中介机构练习题

第七章 证券中介机构练习题

一、单项选择题

1．我国第一家专业证券公司是（）。

A．国信证券公司B 深圳特区证券公司

C．南方证券公司

2．我国《证券法》规定，我国证券公司的组织形式为（A．私营合伙企业

B．私营独资企业

C．有限责任公司或股份有限公司

D．非法人组织形式

3．证券公司经营证券经纪业务、证券投资咨询、与证券交易以及投资咨询活动有关的财务顾问业务，注册资本最低限额为人民币（A．5000

4．证券监督管理机构应当

定程序并根据审慎监管原则进行审查，作出批准或者不予批准的书面决定。

A．3个月

5．中国证监会对申请设立子公司的证券公司在风险控制指标、净资本、经营管理能力、市场占有率、本不低于（A．10

6．关于证券经纪业务叙述错误的是（A．证券经纪业务分为柜台代理买卖证券业务和通过证券交易所代理买卖证券业务

B．在证券经纪业务中，经纪委托关系的建立表现为开户和委托两个环节

C．必要时接受客户的全权委托，决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格

D．经纪业务的建立只是确立了投资者和证券公司直接和代理关系，还没有形成实质上的委托关系

7．不属于证券公司内部控制机制原则的是（A．健全性

8．关于证券公司经营各项业务的净资本要求叙述错误的是（A．证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币

B．证券公司经营证券承销与保荐、D华夏证券B．1亿元自受理证券公司设立申请之日起（B．6个月B．12B．合法性证券自营、）。）。C．2亿元D．5亿元）内，依照法定条件和法C．9个月D．1年C．15D．20）。C．制衡性D．独立性）。2000万元 证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，万元治理结构、风险管理、内部控制机制等方面有审慎性的要求，要求最近一年净资）亿元。）。

其净资本不得低于人民币5000万元

C．证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币1亿元

D．证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币5亿元

9．为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利目的的法人是（）。A．证券登记结算公司B．证券交易所 C．证券公司D．中国证监会

10．下面可以担任某证券公司独立董事的人员的是（A．持有或控制该上市证券公司B．从事证券、金融、法律、会计工作以上C．在该证券公司或其关联方任职的人员及其近亲属和主要社会关系人员D．为该证券公司及其关联方提供财务、法律、咨询等服务的人员及其近亲属 11．（）成立标志着建立全国集中、统一的证券登记结算体制的组织构架已经基本形成。A．中央证券登记结算有限责任公司B．深圳证券登记结算公司C．上海证券登记结算公司D．中国证券登记结算有限责任公司

12．通常由（）直接为投资者开立资金结算账户。A．证券登记结算公司 C．证券交易所13．证券登记结算瓮为证券交易提供净额结算服务时，A．即时交付C．货银对付

14．目前，上市证券的集中交易主要采用的方式是（A．总额结算C．差额结算

15．申请同时从事证券和期货投资咨询从业资格的机构，应当具备的条件之一是有（名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；证券或者期货投资咨询从业资格。A．10B． 16．证券公司净资本或其他风险控制指标不符合规定标准的，公司限期改正，在5个工作日内制定并报关整改计划，整改期限最长不超过日。

A．10B．

17．证券公司违反规定超比例自营的，在整改完成前应当将超比例部分按投资成本的（1%以上股权的自然人）。

B．中国证券业协会D．证券公司 结算参与人应该遵照的原则是B．集中交付 D．货银交付）。B．净额结算 D．统一结算 其高级管理人员中，C．20C．20

（）。）至少有1名取得D．25（）个工作D．30）

15中国证监会派出机构应当责令1

5计算风险资本准备。

A．80%B．90%C．100%D．120%

18．证券公司内部控制的目标不包括（）。

A．保证经营的合法合规及证券公司内部规章制度的贯彻执行 B．防范经营风险和道德风险

C．保证客户及证券公司资产的最低获利水平

D．保证证券公司业务记录、财务信息和其他信息的可靠、完整、及时

19．关于证券公司净资本的叙述，错误的是（A．净资本是指根据证券公司的业务范围和公司资产负债的流动性特点，在净资产的基础上对资产负债等项目和有关业务进行风险调整后得出的综合性风险控制指标B．净资本基本计算公式为：净资本有负债的风险调整C．净资本指标反映了净资产中的高流动性部分，表明证券公司可变现以满足支付需要和应对风险的资金数D．计算净资本的目的只有一个，以满足紧急需要并抵御潜在的市场风险、信用风险、营运风险、结算风险等，从而保证客户资产的安全 20．向客户出借资金供买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，属于（）。

A．证券承销与保荐业务C．融资融券业务

二、不定项选择

1．2006年实施的新《证券法》对证券公司进行了较为全面的规定，其中包括（A．完善了证券公司设立制度，对股东特别是大股东的资格作出规定B．对证券公司实行按业务分类监管，不再将证券公司分为综合类和经纪类C．建立以净资本为核心的监管指标体系D．确立证券公司高级管理人员任职资格管理制度

2．设立证券公司应当具备的条件是（A．主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近人民币2亿元

B．在固定的经营场所和业务设施C．董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格D．有完善的风险管理与内部控制制度

3．经中国证监会批准，证券公司可以从事的资产管理类业务有（A．为单一客户办理定向资产管理业务B．为多个客户办理集合资产管理业务C．为客户办理特定目的的专项资产管理业务D．为特定客户办理境外投资规定的金融产品-/+中国证监会认定或核准的其他调整项目

=净资产-金融资产的风险调整BD）。

2年无重大违法违规记录，净资产不低于-其他资产的风险调整）。-）

或

并收取担保物的经营活动．证券经纪业务．证券自营业务）。

4．对证券公司的股东及实际控制人认识正确的是（）。

A．股东转让所持有的证券公司股权，受让方及其实际控制人也要符合监管部门规定的资格条件

B．实际控制人，是指能够在法律上或事实上支配证券公司股东行使股东权利的法人、其他组织或个人

C．证券公司股东存在虚假出资、出资不实、抽逃出资或变逃出资等违法违规行为的，董事会应及时报告，并责令纠正

D．证券公司可以间接为股东出资提供融资或担保

5．证券公司必须持续符合的风险控制指标标准包括（A．净资本与各项风险准备之和的比例不得低于B．净资本与净资产的比例不得低于C．净资本与负债的比例不得低于D．净资产与负债的比例不得低于

6．证券公司为客户买卖证券提供融资融券服务必须符合的规定是（A．为单一客户融资业务规模不得超过净资本的B．对单一客户融券业务规模不得超过净资本的C．接受单只担保股票的市值不得超过该股票总市值的D．按对客户融资规模的7．证券公司经营证券自营业务的，必须符合下列规定（A．自营权益类证券及衍生品的合计额不得超过净资本的B．自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的C．持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的D．持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过国证监会另有规定的除外

8．证券公司设立子公司的，对其的监管要求包括（A．禁止同业竞争的需求，即证券公司与其子公司、受同一证券公司控制的子公司之间不得经营存在利益冲突或者竞争关系的同类业务B．子公司股东的股权与公司表决权和董事推荐权相适应C．禁止相互持股的情形D．要求建立风险隔离制度

9．公司治理是一种联系并规范（问题的制度框架。A．股东

10．证券公司的净资本或其他风险控制指标达到预警标准的，采取下列措施（A．向其出具监管关注函并抄送公司主要股东，要求公司说明潜在风险和控制措施B．要求公司采取措施调整业务规模和资产负债结构，提高资资本水平5%B．董事会）。

40% 10% 20%）之间权利和义务分配，以及与此有关的选聘、监督等C）。100%）。5% 20%）。100% 300% 30%

5%，但因包销导致的情形和中）。

D．高级管理人员 派出机构应当区别情形，对其

10%

计算风险金

．监事会

C．要求公司进行重大业务决策时至少提前5个工作日报送专门报告，说明有关业务对公司财务状况和净资本等风险控制指标的影响 D．限制转让财产或在财产上设定其他权利

11．证券登记结算公司依据《证券法》履行的职能包括（）。A．证券账户、结算账户和设立和管理 B．证券的存管和过户

C．证券持有人名册登记及权益登记 D．受发行人委托派发证券权益

12．控股股东的行为规范方面，控股股东被禁止的行为有（A．控股股东不得独立于证券公司进行核算，而应共同核算、共同承担责任和风险B．不得超越股东会、董事会任免证券公司的董事、监事和高管人员C．不得超越股东会、董事会干预证券公司的经营管理活动D．不得利用其控股地位损害证券公司、公司其他股东和公司客户的合法权益 13．证券、期货投资咨询人员在报刊、报告或者意见时，必须做到（A．注明所在证券、期货投资咨询机构的名称B．对投资收益作出充分估计C．个人真实姓名

D．对投资风险做充分说明

14．合规总监任职条件包括（A．从事证券工作5年以上B．取得证券公司高级管理人员任职资格C．熟悉证券业务，通晓证券法律、法规和准则，具有胜任合规管理工作需要的专业知识和技能

D．通过有关专业考试或具有任职8年以上

15．融资融券业务业务管理的基本原则（A．依法合规，加强内控，严格防范和控制风险，切实维护客户资产的安全B．开展业务需经监管部门批准，不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务

C．证券公司向客户融资，应当使用自有资金或者依法筹集的资金；向客户融券，应当使用自有证券或者依法取得处分权的证券D．业务实行集中统一管理

16．申请证券评级业务许可的资信评级机构，应当具备下列条件（A．具有中国法人资格，实收资本与净资产均不少于人民币B．具有符合《证券市场资信评级业务管理暂行办法》规定的高级管理人员不少于有证券从业资格的评级从业人员不少于评级从业人员不少于10电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、）。）。

10年以上法律工作经历；或在证券监管机构的专业监管岗位）。

20人，其中包括具有）。）。5000万元

3年以上资信评级业务经验的33人；具

人，具有中国注册会计师资格的评级从业人员不少于人

C．最近5年未受到刑事处罚，最近3年未因违法经营受到行政处罚，不存在因涉嫌违法经营、犯罪正在被调查的情形

D．最近5年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录

17．证券公司合规总监的履行保障包括（）。

A．独立性B．知情权C．调查权D．必要的工作条件

18．关于《律师事务所从事证券法律业务管理办法》的规定叙述正确的有（）。A．调整范围是律师事务所及其指派的律师从事证券法律业务B．鼓励最近1年未因违法执业行为受到行政处罚的律师事务所从事证券法律业务C．律师被吊销执业证书的，不得再从事证券法律业务D．同一律师事务所不得同时为同一证券发行的发行人和保荐人、承销的证券公司出具法律意见

19．关于证券中介机构叙述错误的是（A．证券中介机构包括证券经营机构和证券服务机构两类B．证券经营机构指专营证券业务的金融机构C．证券服务机构指为证券市场提供相关服务业务的非法人机构D．证券服务机构的设立需要按照工商管理法规的要求办理注册，从事证券服务业务还必须得到中国证监会和有关主管部门批准

20．会计师事务所申请证券许可证，应当符合的条件是（A．依法成立3年以上，内部质量控制制度和其他管理制度健全并有效执行，执业质量和职业道德良好，在以往B．60周岁以内的注册会计题不少于C．上年度业务收入不低于D．有限责任会计师事务所的实收资本不低于1000万元

参考答案：

一、单项选择题B、C、A、B、B、二、不定项选择题ABCD、CD、ABC、ABCD、BC、ABD、2年执业活动中没有违法违规行为800万元、B、D、A、、ABD、AC、C、BC）。）

40人 2000万元，合伙会计师事务所净资产不低于、D、D、C、B、A、C、C、C、D、C ACD、ABCD、ABD、ABC、ABCD、BCD、ACD、ABC、CBABC、ACD

第二篇：证券基础练习题

三、判断题(本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。判断以下各小题的对错，正确的选√，错误的选×。)

1.附赎回条款的可转换债券具有迫使投资者实行转换或将债券卖出的作用。()

√

2.2004年1月2日，上海证券交易所发布了上证50指数，它的基期指数为1000点。()

√

3.欧洲债券票面使用的货币一般是可自由兑换的货币，但是不能使用复合货币单位。()

×

4.收益公司债券发行公司的利润扣除各项固定支出后的余额用作债券利息的来源。()

√

5.国家债券是中央政府根据信用原则，以承担还本付息责任为前提而发行的债务凭证。()

√

6.目前最为流行的结构化金融衍生产品主要是由商业银行开发的各类结构化理财产品以及在交易所市场上可上市交易的各类结构化票据。()

√

7.证券公司应当缴纳的基金，按照证券公司佣金收入的一定比例预先提取。()

√

8.上市公司向原股东的配售股份应当采用代销方式发行。()

√

9.可转换证券实质上嵌入了普通股票的看跌期权。()

×

10.货币市场基金是最重要的基金品种，它的优点是资本的成长潜力较大。()

×

11.股票只是通过转让、出售才能变现。()

√

12.变动收益证券的风险总是高于固定收益证券。()

√

13.当股票市场股价一路高走时，意味着股票市场资金充沛。()

√

14.ETF 同时为投资者提供了两种不同的交易方式：一方面投资者可以在一级市场交易 ETF，即进行申购与赎回;另一方面，投资者可以在二级市场交易 ETF，即在交易所挂牌交易。()

√

15.我国 《 公司法 》 规定，记名股票由股东以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让;转让后由公司将受让人的姓名或名称及住所记载于股东名册。()

√

16.传统的证券发行是以企业和政府为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。()

×

17.股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。()

√

股票实际上代表了股东对股份公司的所有权，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。

18.封闭式基金与开放式基金份额首次发行价都是按面值加一定百分比的购买费计算。()

√

19.证券发行上市监管的核心是发行决定权的归属，我国目前对证券发行实行的是注册制。()

×

20.股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券，所以股票是一种现实的资本。()

×

21.欧洲债券是指欧洲国家在其本国境内发行的，以欧洲货币单位为面值的债券。()

×

欧洲债券，是票面金额货币并非发行国家当地货币的债券，与地域“欧洲”没有关系，也不一定以欧洲货币单位为面值。

22.中国证券业协会的权力机构是董事会。（）

×

中国证券业协会的权力机构是全体会员组成的会员大会。

23.在期权有效期内，基础资产产生收益将使看涨期权价格上升，使看跌期权价格下降。()

×

24.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。()

√

25.直接融资是指不需要任何中介机构运作就融通到资金的一种融资方式。()

×

26.自2006年开始，随着我国早期发售的封闭式基金到期日的逐步临近，陆续有到期封闭式基金转为开放式基金。到2007年底，已有20多只封闭式基金转为开放式基金。()

√

27.黄金基金是指只以黄金为投资对象的基金。()

×

28.证券自律性组织包括证券监管机构和证券行业协会。()

×

29.1982年，美国摩根士丹利国际公司成为第一家在中国设立代表处的海外证券公司。()

×

1982年，日本野村证券成为第一家在中国设立代表处的海外证券公刮。

30.截至2008年5月，我国共有21家基金管理公司获得了 QDII业务资格。()

√

31.证券的最基本特征是法律特征和书面特征。()

√

32.公平原则要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化。()

×

33.我国目前尚不允许各级地方政府发行债券。()

×

34.外资股是指股份公司向外国投资者发行的股票，不包括向我国香港、澳门、台湾地区发行的股票。()

×

35.上市公司发行证券，可以通过询价方式确定发行价格。也可以与主承销商协商确定发行价格。()

√

36.外资股按上市地域可以分为境内上市外资股和境外上市外资股。()

√

37.证券市场正常运行的基础是证券从业者的自我管理。()

√

38.私募证券的发行对象通常是与发行者有特定关系的个人投资者。()

×

39.可转换公司债券兼有债权投资和股权投资的双重优势。()

√

40.20世纪60年代以来，不论从占各类投资方式的比重看，还是从占金融资产的比重看，整个金融部门已经出现了证券化趋势。()

×

41.目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括上海银行间同业拆放利率(SHIBOR，含隔夜、1周、3个月期等品种)、国债回购利率(7天)、3年期定期存款利率，互换期限从7天到3年，交易双方可协商确定付息频率、利率重置期限、计息方式等合约条款。()

×

42.我国早期的股票发行制度为行政审批制。()

√

43.根据证券化产品的金融属性不同，资产证券化的乖隆包括股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。()

√

44.我国禁止民营企业作为机构投资者参与证券市场投资。()

×

我国现行的规定是，各类企业均可参与股票配售，也可以投资于股票二级市场。

45.债券具有永久性的特性。()

×

46.公募证券是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券。()

√

47.企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建的补充养老保险基金。()

√

48.理论上，金融期货价格有可能高于、等于相应的现货金融工具价格，但不可能低于相应的现货金融工具价格。()

×

49.2007 年 6 月，中国人民银行、国家发展和改革委员会发布 《 境内金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券管理暂行办法 》，境内政策性银行和商业银行经批准可在香港发行人民币债券，国家开发银行成为获准的第一家。()

√

50.证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，应遵守自愿、有偿和诚实信用的原则。()

√

51.所谓复合期权是指以金融期权合约本身作为基础资产的金融期权。()

√

52.20世纪80年代以来，银行业普遍兴起的资产证券化是增强流动型创新的重要成果之一。()

√

53.从1989年开始，我国把对某些单位定向发行的国库券叫做特种国债。()

√

54.上市公司出现法定情形时，证券交易所有权暂停或终止其股票上市交易，行使决定权。()

√

55.代办股份转让系统挂牌公司定向增资不同于公开发行，也不同于上市公司非公开发行，是代办股份转让系统的制度创新。()

√

56.股票的供求关系是股价的基石。()

×

57.相对于其他领域.证券市场以下几个特征比较显著：公开性、透明度及公众关注度高;利益关系集中、直接、紧密;市场化、法制化属性突出;受众多因素的综合影响，价格反映直接、灵敏。()

√

58.收益公司债券发行公司的利润扣除各项固定支出后的余额用作债券利息的来源。()

√

59.股东大会是股东公司的权力机构。()

√

股东大会是股东公司的权力机构，股东大会应当每年召开一次年会，必要时也可召开临时股东大会。

60.证券公司自营业务决策机构，原则上应当按照董事会一经理层一投资决策机构的三级体制设立，董事会是自营业务的最高决策机构。()

×

61.认股权证是公司在增发新股时为保护老股东的利益而赋予老股东的一种特权。()

×

62.货币证券就是银行证券。()

×

63.目前我国的基金主要投资于国外依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券。()

×

64.货银对付原则是证券结算的一项基本原则，可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度。()

√

65.修正股价平均数是在加权股价平均数的基础上，当发生拆股、增资配股时，通过变动除数，使股价平均数不受影响。()

×

66.股东大会有权审议批准公司的财务预算方案、决策方案。()

√

67.我国《公司法》规定，股票只能采用纸面形式。()

×

68.我国《公司法》规定，股份有限公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发起人、法人的名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人姓名记名。()

√

69.债券投资不能安全收回有两种情况：一是债务人不履行债务;二是流通市场风险。()

√

70.外国债券受发行地所在国的税法管制，而欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴所得税。()

√

第三篇：证券考试练习题

证券交易:流动性、收益性和风险性。（不包括期限性）。

新中国证券交易: 1986年。1988年国库券。1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所。1992年B股。

证券公司七大业务：（1）证券经纪、证券投资咨询、财务顾问（2）证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务

前三项资本最低限额5000万元；后四大业务一项的为1亿元；后四2项以上的为5亿元。

上海9：15-9：25开盘集合竞价

深圳9：15-9：25开盘集合竞价 14：57-15：00收盘集合竞价

深证取距离前一收盘价最近的价格为成交价；

上海取未成交量最小申报价为成交价，若一样取中间价为成交价

中小板股票有效竞价范围为最近成交价的上下3%

交易费用包括：佣金、过户费和印花税。

1、佣金。券商收取佣金不得高于3‰。

2、过户费。属于中国结算公司的收入。上海，A股为成交面额的1‰，起点1元，深证免收。基金免收

3、印花税。

在申购新股流程上：上海（1000股）深证（500股）

1、T+0（申购当日），投资者申购。

2、T+1日，申购资金冻结、验资及配号。

3、T+2日，摇号抽签、中签处理。

4、T+3日，申购资金解冻。

发行人应在网上发行申购日一个交易日之前刊登网上发行公告。证券发行人应在确定的权益登记日3个交易日前，向交易所申请信息披露。

权证涨幅价格=权证前一日收盘价格+标的证券当日涨幅*1.25*行权比例（跌幅同理）

我国，债券和权证实行当日回转交易；B股实行次一交易日回转交易。深圳专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。

上交所收盘价为当日最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价。当日无成交以前收盘价为当日收盘价。深证以最后3分钟集合竞价结果作为当日收盘价。

除权价=（前收盘价-现金红利+配股价格*流通股份变动比例）/（1+流通股份变动比例）

证券自营业务是证券公司用自有资金和依法筹集的(不要少了依法筹集)资金（注册资本最低限额1亿，净资本5000万。）

证券公司办理定向资产管理业务，设立限定性单个客户的资金不得低于5万；设立非限定性单个客户不得低于10万；

权益处理原则：客户融资买入证券的权益归客户所有，客户融券卖出证券的权益归证券公司所有。

市场买断回购期限最长不得超过91天。以净价交易，全价结算。

国债买断式回购按照“一次成交、两次清算”原则结算。

我国T+1适用A股、基金、债券、回购交易；T+3适用于B股。

第四篇：【考点】2018年证券从业金融市场基础知识：中介机构

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【考点汇编】2018年证券从业金融市场基础知识：中介机构

2018年证券考试各地时间不同，考生要决定备考，就要争取一次性通过考试！小编整理了一些证券考试的相关资料，希望对备考生有所帮助！最后祝愿所有考生都能顺利通过考试！律师事务所从事证券法律业务的管理

鼓励具备下列条件的律师事务所从事证券法律业务：①内部管理规范，风险控制制度健全，执业水准高，社会信誉良好；②有20名以上执业律师，其中5名以上曾从事过证券法律业务；③已经办理有效的执业责任保险；④最近2年未因违法执业行为受到行政处罚。

考点三注册会计师、会计师事务所从事证券、期货相关业务的管理会计师事务所申请证券资格的条件有：①依法成立3年以上；②质量控制制度和内部管理制度健全并有效执行，执业质量和职业道德良好；③注册会计师不少于80人，其中通过注册会计师全国统一考试取得注册会计师证书的不少于55人，上述55人中最近5年持有注册会计师证书且连续执业的不少于35人；④有限责任会计师事务所净资产不少于500万元，合伙会计师事务所净资产不少于300万元；⑤会计师事务所职业保险的累计赔偿限额与累计职业风险基金之和不少于600万元；⑥上一审计业务收入不少于1600万元；⑦持有不少于50%股权的股东，或半数以上合伙人最近在本机构连续执业3年以上；⑧不存在下列情形之一：在执业活动中受到行政处罚、刑事处罚，自处罚决定生效之日起至提出申请之日止未满3年；因以欺骗等不正当手段取得证券资格而被撤销该资格，自撤销之日起至提出申请之日止未满3年；申请证券资格过程中，因隐瞒有关情况或者提供虚假材料被不予受理或者不予批准的，自被出具不予受理凭证或者不予批准决定之日起至提出申请之日止未满3年。

注册会计师申请许可证的条件有：①所在会计师事务所已取得证

券许可证或者符合《规定》第6条所规定的条件并已提出申请；②具有证券、期货相关业务资格考试合格证书；③取得注册会计师证书1年以上；④不超过60周岁；⑤执业质量和职业道德良好，在以往3年执业活动中没有违法违规行为。

考点四证券、期货投资咨询机构的管理

申请证券、期货投资咨询从业资格的机构，应当具备下列条件：①分别从事证券或者期货投资咨询业务的机构，有5名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有10名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职

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人员；其高级管理人员中，至少有1名取得证券或者期货投资咨询从业资格；②有100万元人民币以上的注册资本；③有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施；④有公司章程；⑤有健全的内部管理制度；⑥具备中国证监会要求的其他条件。

考点五资信评级机构从事证券业务的管理

申请证券评级业务许可的资信评级机构，应当具备下列条件：

①具有中国法人资格，实收资本与净资产均不少于人民币2000万元；②具有符合本办法规定的高级管理人员不少于3人；具有证券从业资格的评级从业人员不少于20人，其中包括具有3年以上资信评级业务经验的评级从业人员不少于10人，具有中国注册会计师资格的评级从业人员不少于3人；③具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度；④具有完善的业务制度，包括信用等级划分及定义、评级标准、评级程序、评级委员会制度、评级结果公布制度、跟踪评级制度、信息保密制度、证券评级业务档案管理制度等；⑤最近5年未受到刑事处罚，最近3年未因违法经营受到行政处罚，不存在因涉嫌违法经营、犯罪正在被调查的情形；⑥最近3年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录；⑦中国证监会基于保护投资者、维护社会公共利益规定的其他条件。

考点六资产评估机构从事证券、期货业务的管理

资产评估机构申请证券评估资格，应当符合下列条件：①资产评估机构依法设立并取得资产评估资格3年以上，发生过吸收合并的，还应当自完成工商变更登记之日起满1年；②质量控制制度和其他内部管理制度健全并有效执行，执业质量和职业道德良好；③具有不少于30名注册资产评估师，其中最近3年持有注册资产评估师证书且连续执业的不少于20人；④净资产不少于200万元；⑤按规定购买职业责任保险或者提取职业风险基金；⑥半数以上合伙人或者持有不少于50%股权的股东最近在本机构连续执业3年以上；⑦最近3年评估业务收入合计不少于2000万元，且每年不少于500万元。

考点七转融通业务

转融通业务，是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。开展转融通业务的目的是拓宽证券公司融资融券业务资金和证券来源。从事转融通业务及相关活动，应当遵循平等、自愿、公平和诚实信用原则，不得损害社会公共利益。

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考点八证券服务机构的法律责任和市场准入

1.证券服务机构的法律责任

证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。其制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏.给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。

2.市场准人及退出机制

为了加强市场准入的管理，对证券服务机构从事证券业务的审批管理办法由国务院证券监督管理机构和有关主管部门制定。为加强对证券服务机构的管理。我国《证券法》还授予证券监督管理机构对证券服务机构的监管权和现场检查权。同时，证券服务机构未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，可以暂停或者撤销其证券业务的许可。

第五篇：规范证券投资中介机构的思考

规范证券投资中介机构的思考

【摘 要】 我国证券业经过近十几年的快速发展，已发生了质的飞跃。但由于我国证券中介机构特殊的生成机制以及我国金融体制改革的滞后，国内证券中介机构在治理结构设计上和对其的监管措施上并没有取得同步发展，还存在诸多问题，如：证券中介机构内部管理模式的效率低下，证券业协会的行政色彩浓厚，监管存在显著的滞后性和低效性等等。上述问题的存在对于稳定我国的资本市场，维护证券市场的正常秩序，保护中小投资者的合法权益产生了极为不利的影响。针对上述问题，本文从完善与优化证券中介机构和加强对证券中介机构的外部监管两个方面进行讨论。

证券市场作为金融市场的重要组成部分，对国民经济的发展起着及其重要的推动作用。但是由于证券市场运作机制复杂、资本虚拟性等原因，产生风险的可能性极大。因而通过完善与优化证券中介机构和加强对证券中介机构的外部监管可以从根本上规范证券中介机构的行为，使证券市场更好地为国民经济服务。

一、目前我国证券中介机构在治理和管理以及证券业监管方面存在的主要问题

（一）违规现象普遍存在，风险管理不严

目前，许多证券公司自律意识不强，行为不够规范，一是以不正当手段招揽承销业务，承诺在企业上市后维持股价或对亏损企业进行虚假包装等；二是违法违规从事经纪业务，如挪用保证金、透支、擅自设立分支机构等；三是充当庄家，单独或与其他机构联手操纵市场，非法牟利；四是从业人员个人违法犯罪，如挪用和贪污公款、行贿受贿等。而对这些违法违规带来的风险，没有严密的管理措施。

（二）证券中介机构内部管理模式效率低下

目前我国大部分证券中介机构实行的是典型的“金字塔”型的组织结构，从总裁到部门经理一般设置五、六个级别。此模式具有部门之间分工明确、组织严密等优点，但也有很明显的缺陷。由于层次划分过于细化，管理层级过多，导致对市场变化反应比较慢，对外界需求反应不灵敏，同时也不利于发挥中介机构员工的主观能动性与创造力。目前我国证券中介机构实行的“金字塔”型组织结构并不适应证券业务的开展。同时伴随着业务发展，风险控制的需要日益增大，导致了做业务的“前台”和负责监管的“后台”的分离，在证券公司内部逐步建立起来了行使监察、管理、服务、支持等职能的后台部门。证券公司组织结构的发展，极大地促进了证券公司各项业务的发展和管理水平的提高。然而，内部组织结构的复杂化又产生了一些新的矛盾和问题，比如机构职能重叠、业务发展与风险控制脱离等。(三)缺乏统一的监管系统

我国现在采用的是集中统一型监管模子，也称政府主导型模子，其特点：一是强调立法打点，具有完整的证券法令、律例系统；二是设立统一的全国性的证券打点机构承担监管职务，与自律性监管模子对比，这种监管模式更具有权威性，加倍严酷、公允、有用地履行监管本能机能。按照我国的具体国情和市场发育水平，今朝选择集中统一型监管模式无疑是明智的，但仅仅依靠监管会及其派出机构，显然是无法搞好证券监管的，需要成立一个功能完美的，搜罗自律组织在内的监管系统。同时证券生意所一线监管的失踪灵，又使监管环节间断，无法预警和提防市场风险，整个监管系统呈现机构残缺、功能缺损的现象。

（四）监管存在显著的滞后性和低效性

从违规行为的发生到监管机构做出处罚，往往历时弥久，监管行为存在明显的滞后性。另一方面，监管力量相对有限，调查费用不菲，一些市场欺诈行为未被处理，成为漏网之鱼，使违法者产生侥幸心理，铤而走险。证券监管决策缺乏科学性。目前我国的证券监管体制决定了中国证监会是证券市场的唯一监管机构，一方面提高了证券监管决策实施的权威性，但另一方面却可能有损决策的科学性。

二、我国证券中介机构治理结构和监管机构缺陷的成因分析

(一)公司治理结构失衡

1、代理成本高，效率低下。在很多国有证券公司由于责任机制不健全，常常发生经营者有意或无意的经营决策失误和其他损害所有者利益的行为，甚至有人利用手中权利，通过权钱交易等形式进行企业内外寻租活动获取隐性收入。

2、“内部人”控制严重。公司内部人包括董事会、监事会、经理人员等利用手中职权损害所有者的利益。由于所有者缺位，掌握控制权的人不承担经营失败的风险，公司管理层不能很好地处理自身利益与公司发展的关系，存在明显的短期化倾向。

3、激励约束不相容。尽管目前证券公司的经营者拥有了更多的经营自主权、一定的企业剩余索取权，但当经营者意识到获取契约报酬与声望不如约束之外获取的隐性收入时，就会导致激励失效，如果约束又短缺，将带来激励与约束不相容的后果。

（二）资本市场过度行政化

由于管理层很少受到权力的约束，改革的动力不足，改革的步伐严重滞后，致使形成了我国资本市场发展中的过度行政化。对于证券中介机构，主要表现在对其融资渠道和业务范围的限制。出于稳定货币市场的考虑，证券中介机构被禁止从银行获得合法的融资；同样出于防范金融风险的目的，我国资本市场不允许进行信用交易，金融衍生产品品种单一，“对冲机制”的不完善减少了证券中介机构防范风险的渠道。在种种限制下，证券中介机构无法形成自立能力，违规经营成为证券中介机构的一种生存选择。

（三）监管机构对市场的直接控制较多

中国证监会是法定的证券监管机构，经历了从地方到中央，从分散到集中的过程。政府集中监管具有体现监管权威、防止相互扯皮的作用。但是，由于在证券市场创设之初就带有浓厚的行政色彩，政府集中监管往往体现为监管机构对市场进行全面而直接的控制。关于证券发行与上市的联动机制就是一个例证。事实上，证券市场确实存在政府监管所不能够及的“死角”，政府监管不能解决所有的市场问题。自律组织及市场参与主体始终置身于市场之中，在监管者监督下的行业自律往往更具有效率。另外，在证券发行中，实质审核、证券承销的通道制度等方面都还存在证券监管机构对证券市场的过度干预。审批制转变为核准制之后，同样执行实质性审查，监管机构“内部掌握”的发行标准仍然存在。这些都是政府对市场的直接控制。

三、完善我国证券中介机构治理结构和加强证券业监管的对策

(一)健全与完善证券中介机构的法人治理结构

科学合规的决策是保证证券公司经营合规的源泉，是杜绝公司整体违规的基础。而决策违规行为及其带来的危害，对证券公司影响最大，危害也最烈。因此，证券公司首先应该建立科学合理的决策机制，保证决策的合法合规。随着市场经济的发展，证券公司都将按照现代企业制度的要求，完善法人治理结构，形成科学合理的决策机制。现代证券公司应形成对股东大会负责的、由监事会监督的董事会决策制度。所有的决策应由有股东大会授权的董事会做出，并做到合法合规。首先，要保证决策内容的合法性，即所有的决定必须符合现行法律和规章制度的规定。其次，保证决策程序的合规性，即所作出的决策必须经过合法合规的程序，不能违背程序或逆程序决策。再次，保证决策方案的科学合理性，即决策方案讲求效益，切实可行，否则也是得不偿失。

（二）明确证券监管部门之间权力，确保监管机构独立性

监管机构只有保持其独立，才能树立其权威，才能公正地监督市场参与者及其行为，才能真正建立公平、有效的市场机制。因此要充分发挥各政府部门的专业优势，实行功能监管，但是同时必须强调中国证监会对证券监管的协调功能，实现有效监管。在政府部门层面上统一证券监管权力，实现证券监管机构的专一，并保证其独立性。通过立法规定或相关授权逐步扩大自治组织的市场影响力，降低不合理的干预度，本着“公开、公平、公正”之理念，强化证券交易所对交易主体、同业协会对协会成员、上市公司内部控制组织对公司的自我约束及惩戒力度。应突出衍生监管者及其下辖市场主体的社会责任，为投资主体发掘市场价值，实现权益保护提供健全的微观环境。

（三）健全对自律监管者诉讼的相关法律，加大监管执法力度

自律组织应当接受监管者的监督，而且应当在行使权力和被授予职责时遵守公正、保密的原则。自律组织在开展自律活动时应当像行政监管者那样，遵守保密、程序公正等专业行为准则。因此，被监管者不满证券交易所的自律监管行为，可以向行政监管者提起诉讼，这是自律监管行之有效的前提。而且，要进一步规定行政监管者对违规监管行为诉讼的法定程序。立法是基础，执法是关键，制度的强制实施是制度存在的保障，执法效率将左右监管效率的高低。丰富监管者的执法手段，增强对违法行为查处的力度是我国证券市场监督的基本保证。

(四)积极发挥管理层的作用

监管部门应进一步采取措施推动证券中介机构完善治理结构。在准入环节，对控股股东和大股东的资格进行审慎调查，鼓励资本实力强、具有良好诚信记录的机构参股证券中介机构。另外加强对证券中介机构高管人员的监管，将事后资格审查改为事前审核、专业测评、动态考核等相结合，切实保护坚持原则、遵规守法的高管人员，淘汰不合规、不称职的高管人员，处罚违法违规的高管人员，逐步培育证券业合格的职业经理群体；同时进一步推动证券中介机构公开披露财务和客户资产安全保障等方面的重要信息，提高经营活动和财务状况的透明度。

另外，以风险控制为前提的金融创新是证券中介机构和证券市场持续发展的不竭动力。监管部门还应进一步把证券中介机构风险防范和制度监视逐步同步，把加强行业监管与推动行业创新发展有机结合，通过创新发展，建立扶优限劣、扶优化险，优胜劣汰的机制，鼓励治理完善、内控有效的证券中介机构在风险可测、可控、可承受的前提下进行业务创新以及组织结构、经营模式等方面的创新。

总之，只有认清中国证券市场发展的不足，正确树立监管理念，秉承“公开、公平、公正”的三公原则，确保市场的公信力不受侵害。并且积极引导证券中介机构建立合理完善的治理机构。通过适度监管和引导，充分发挥证券中介机构效用，促进证券中介机构逐步壮大，保证证券市场健康发展，更好地迎接新世纪经济全球化的挑战。

答谢辞：本篇论文得到了张爱利老师的大力支持和帮助，谨在此表示感谢！

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