大公国家信用评级基础知识

第一篇：大公国家信用评级基础知识

大公国家信用评级基础知识

来源：大公

1.什么是国家信用评级？

国家信用评级即sovereign credit rating，在国内也称为主权信用评级。国家信用评级是按照一定的方法和程序，对中央政府依据合同约定在未来偿还其直接、显性商业性金融债务的意愿和能力的评估，评级结果反映的是作为债务人的中央政府对其本，外币债务违约的相对可能性。由于各类具体的国家信用活动都是以中央政府为主体进行的，中央政府信用等同于国家信用，国家信用风险评级即是对一国中央政府信用风险的评估。

2.国家信用评级有哪些重要功能？

第一，通过专业的人员解决各种政府融资工具的信息不对称问题，向投资者揭示风险，保护投资者利益。第二，国家信用评级还关系到不同国家掌握的信用资源的规模，影响世界经济发展的格局。第三，不同的评级结果能够引导国际资本的流动方向，关系到国际资本的有效流动。第四，通过综合反映风险及币值变化可能，评级结果关系到不同国家借入资本的成本大小，关系国民财富的合理转移。第五，评级结果的科学性直接关系国际信用关系的稳定，国际信用关系遭受破坏会导致国际信用链条断裂和信用危机爆发。3.什么叫国际信用关系？主要表现形式有哪些？

国际信用关系就是全球信用神经网络系统，通过遍布全球的信用网络向参与国际经济活动主体提供源源不断的金融支持，世界经济才具有活力。国际信用关系是国际关系中最基本和最主要的关系，它与所有主权国家和经济组织的关系最为紧密，它是经济全球化的集中反映，是信用风险全球化的根本体现。

4.国家信用评级起源于何时？当时的背景如何？

穆迪应算作最早进行主权评级业务的公司，其主权评级业务可以追溯到第一次世界大战以前，当时有一些外国政府和城市到美国资本市场发行债券。在1920年代由于主权债券在美国市场大规模发行导致对主权评级业务的需求急剧增加。标准统计公司和普尔公司（1941年合并为标准普尔）从1920年也开始开展主权评级业务。当时的主权评级覆盖了主要的欧洲国家和几个拉丁美洲国家及澳大利亚、加拿大、日本等。

5.目前有哪些机构开展国家信用评级业务？

主权评级业务目前主要被穆迪、标普和惠誉三大评级机构所垄断。目前开展主权评级业务的专业性评级公司除三大评级公司外，在亚洲还包括日本的资信评级有限公司（JCR）和评级和投资信息公司（R&I）等，另外还有一些非专业评级公司也积极开展主权信用评级业务，例如环球透视（Global Insight）、欧洲货币（Euromoney）、经济学家情报社（Ecomomics Intelligence Unit）和日本国际合作银行（JBIC）等。

6.当前国际主权信用评级体系的格局是怎样的？

当前国际主权信用评级主要被穆迪、标普和惠誉三大评级机构垄断。截

至2008年全世界共有224个国家和地区，其中国家193个，地区31个。穆迪、标普和惠誉三大评级机构的受评对象分别占全世界国家和地区总数的58%、54%和47%。截至2009年7月28日，穆迪的主权评级业务涉及129个国家和地区；标普的主权评级涉及121个国家和地区；惠誉的主权评级业务涉及107个国家和地区。

7.为什么分为本币信用评级和外币信用评级

政府在偿还本币债务和外部债务时的能力和意愿是不同的。从偿债能力上看，一些国家由于汇率波动频繁或者创汇能力弱，会出现在受到外部冲击时货币急剧贬值而无法偿还到期外币债务的情况，因此一般情况下外币信用级别要低于本币信用等级。从偿还意愿上看，一些国家可能会更倾向于优先偿还本币，而一些国家可能更倾向于偿还外币。

8.国家信用与企业信用有什么关系？

过去经常认为，国家外币信用是企业外币信用的上限，即意味着企业外币信用等级不能超过国家外币信用等级，原因是国家具有对外币资产进行管制的能力，当国家出现外币债务危机时，会限制私人部门的外币资产流出甚至征用私人部门的外币资产，这样企业外币债务违约的风险就一定会高于政府外币债务违约的风险。

随着企业外币兑换不受国家政策影响的情况增多，目前越来越多的企业的信用等级超越国家信用的限制。机械的认定企业信用级别低于国家信用级别，是不正确的。

9.当前引起国际信用评级体系格局变化的力量来自哪里？

近十年来，国际信用关系发生了明显的格局转换。新兴经济体整体上由国际信用关系中的借贷者演变为债权人，而发达国家成为它们的债务人。截至2008年底世界外债总量约为61.1万亿美元，发达国家的外债总量约为55.8万亿美元，占有了国际信用资源的91.3%。2008年发源于美国的国际金融危机使发达国家的债务负担进一步飙升，一些国家徘徊在违约的边缘。新兴经济体的国际资本不仅长期以来收益率极低，还因金融危机的爆发面临着债权大幅度贬值和国民财富化为乌有的危险。由于当前的国际信用评级体系格局无法客观准确地揭示风险，使债权国的利益遭受损失，国际债券债务关系的新发展是推动国际信用评级体系格局变化的内在动力。

10.美国三家评级机构穆迪，标普，惠誉评级的准确性如何？

首先，三大评级机构单纯遵循西方的意识形态、价值观念、政治立场，评级结果有失准确性。过于专注于债权人风险，强调金融自由化和透明度，支持紧缩性财政政策和货币政策。有关国家只要不“按章办事”，必然面临被降级的威胁。例如，日本虽然拥有全球最多的美元外汇储备，但在2002年下半年被降级，同博茨瓦纳成为同一级别（A），理由是日本存在邮政系统自由化改革滞后问题。

其次，从技术上看，其结论也往往失之偏颇。东亚一些经济体金融状况的败坏早有征兆, 但穆迪等在危机前并未予以充分的重视, 相反却赋予经济体较高的债信评级, 在亚洲金融危机中,穆迪等对泰国、韩国的早期评估较为敏锐,但对印尼、日本和俄罗斯则扮演了事后诸葛亮的角色。

11.美国三家评级机构穆迪，标普，惠誉评级方法，主要缺陷表现在哪些方面？

第一，评价国家政治风险或制度实力的主要观点体现了西方的政治理

念，无法客观评价所有国家中央政府的国家管理能力。第二，以人均国内生产总值排序作为衡量国家信用的主要依据，忽视了影响国家信用的许多关键因素。第三，将一国经济的私有化、自由化和对外开放程度作为判断经济结构和经济前景的主要依据，实际上是借此推行新自由主义和“华盛顿共识”的经济主张。第四，主要关注银行业的风险水平，并将银行业的私有化、自由化和对外开放程度作为主要判断依据，无法全面客观地评价一国金融体系。第五，将政府的融资能力作为第一还款来源，片面强调流动性对主权债务履行的保障作用，使现行评级标准不可能准确揭示发达国家政府高赤字可能引发的信用风险。第六，将独立的中央银行和货币为国际通货作为高信用等级的必备条件，掩盖了这类国家特有的信用风险对国际信用关系可能造成的巨大破坏。第七，大量采用外部机构制作的指数作为评级依据使评级的独立性受损，并导致三家机构的评级结果具有很强相关性。

12.大公是选取哪些研究方法展开国家信用评级的研究工作的？

大公在开展国家信用评级的研究工作时，贯彻采用系统分析、辩证分析和归纳演绎等方法。具体而言，大公一方面在批判的前提下运用辨证分析的方法对已有的三大评级机构的评级标准、评级方法、评级报告进行吸收和借鉴，做到取其精华，去其糟粕，为我所用。另一方面对典型国家的风险特殊性进行归纳，从而总结和发现国家信用风险形成和演化的一般规律，形成大公自己的新型国家信用评级标准。

13.大公国家信用评级标准的理论基础是什么？

大公国家信用评级标准坚持超越国家利益和意识形态束缚，通过深刻研究国家信用风险形成的特殊性，发现并总结其一般规律。具体来说，大公国家信用评级理论包括六方面内容：首先，一国偿债能力的基础依托于国家的财富创造力；其次，国家经济增长能力依赖于国家管理能力；第三，一国的金融实力是其财富创造的驱动力；第四，国家信用评级体系关系到一国的金融安全；第五，财政实力直接决定一国的偿债能力；最后，本币价值是影响一国实际偿债能力的关键要素。

14.大公国家信用评级标准有哪些特点？

大公国家信用评级方法在评级立场、思维方式、理论体系和分析方法上具有鲜明的特色，在评级立场上，大公坚持将公正、客观、独立作为国家信用评级的基本立场；在思维方式上，大公始终将研究信用风险形成的本质原因作为构建国家信用评级理论的基础；在理论体系上，大公以持续研究国家信用风险形成和演化的一般规律作为基础和创新的前提；在分析方法上，大公在国家信用评级理论的指导下贯彻系统分析和辩证分析的方法，保证评级结果的科学性和合理性。

15.大公为什么选取挪威等50个受评国作为首次评级的对象？

在首批50个国家的选取过程中，大公注重对处于不同经济发展阶段和采取不同发展战略的典型国家进行充分覆盖，既突出当前全球主要信用风险热点国家，同时又关注历史上存在违约记录的国家，通过归纳和总结处于不同政治、经济和金融体制下的各国信用风险的多样性和代表性，从而判断全球国家信用风险的发展趋势。

16.大公下一步的国别研究计划是什么？

大公将在当前具有代表性的50国家的信用风险研究基础上，进一步扩大研究范围，在2010年下半年拓展30个新国家的信用风险研究；并将在2011年全面扩大研究覆盖范围，系统性地推出100个新国家信用风险报告，将国家信用风险评估覆盖至全球绝大部分国家。

17.大公如何将评级的方法运用到国家信用评级中？

在大公国家信用评级理论指导下，大公通过对国家管理能力、经济实力、金融实力、财政实力、外汇实力五个方面的关键性评级要素的概括，形成了包括五大部分内容的大公评级框架，对国家信用的具体方法和程序都围绕这五部分展开。

18.大公国家信用评级的方法中，涉及到的基本分析要素是什么？他们各自的作用如何？

在大公国家信用评级的方法中，涉及到的基本分析要素包括国家管理能力、经济实力、金融实力、财政实力、外汇实力。其中国家管理能力、经济实力和金融实力是基础性要素，是进行国家信用评级的起点，通过对以上三个要素进行分析，可以了解一个国家的基本情况。财政实力和外汇实力是影响国家信用的直接要素，由于需要结合国家基本情况和财政实力或外汇实力对中央政府的本、外币债务偿付能力分别做出判断，因此财政实力和外汇实力主要在本、外币信用评级发挥核心作用。

19.什么是国家信用评级中的违约？大公如何看待违约的问题？

国家信用评级中的违约是指依照合同约定，中央政府作为债务人未能如期承担偿债责任的一种行为。大公在看待违约问题，认为需要区分两种类型，一是完全违约。完全违约指债务人在每一笔直接、显性商业性金融债务到期时或到期前宣布不予偿还按照合同约定应当偿还的全部利息或本金，如果合同规定有宽限期的，包括该期限。二是部分违约。部分违约是指债务人没有按照合同约定按时足额偿还利息和本金，发生推迟偿还或部分偿还等多种损害债权人利益的情况。部分违约包含的情形很多，包括各种债权人不是完全自愿的债务重组行为，如延期支付、债券互换等。

20.大公国家管理能力分析的基本理念是什么？

大公国家管理能力分析主要是对中央政府的管理能力进行考察，其目的是明确的，就是判断中央政府能否实施有效的国家治理，实现宏观经济的稳定增长，从而为偿债提供坚实保障。从这个目的出发，我们在分析时所坚持的基本理念就是不以任何政治理念作为评价的绝对标准，而集中于从管理绩效的角度考察影响政府管理能力的各种主客观因素。

21.大公经济实力分析有何特色？

大公和三大评级机构都非常重视宏观经济对主权偿债能力的意义，但是大公在经济实力分析中对人均GDP和经济市场化和自由化这两个问题上与三大评级机构区别很大，具有自己鲜明的特色。首先在对人均GDP的分析上，大公认为该指标不仅与政府偿债能力之间没有直接联系，而且在判断经济实力时也必须与其他指标相结合。其次，在经济市场化和自由化问题上，大公认为应当将市场对效率的促进作用与维护本国的经济安全结合考虑，二者不可偏废。而三家评级机构过分重视自由市场的作用，实不可取。22.大公认为应该如何将对一国金融体系的评价同该国的国家信用评级联系起来？

这二者之间的联系主要有两个机制：其一，平稳高效运行的金融体系可以对经济的持续稳定增长起到积极的推动作用，这将有助于政府财政状况的进一步改善，进而为国家债务的偿还提供物质上的保障，反之亦然；其二，因为金融体系的稳定如否，直接关系到整体宏观经济的运行状况和国计民生问题，所以如果金融体系运转效率低下，金融机构不良资产的累积过多，则由于主要金融机构“太大而不能倒”的原因，有可能过多地形成政府的或有负债，加大政府的财政压力，进而削弱一国政府的偿债能力。

23.大公认为偿债的第一来源是什么？

大公认为，支撑国家举债能力和偿还债务来源的根本是该国的财富创造能力。就政府不同偿债来源的排序问题而言，大公认为，政府财政收入在扣除必要的经常性开支之后的部分，应作为偿债的第一来源；其次就是考虑政府的债务融资收入来偿还到期债务，即实行所谓债务滚动；最后，也可以考虑国有资产的转让收益，以作为债务偿还来源的必要补充。

24.大公国家评级方法中币值分析的特殊性在哪里？

大公国家评级方法中关于币值分析的特殊性，主要体现在当对一国外债偿还能力进行分析的过程中，我们注意区分了储备货币国家和非储备货币国家币值分析问题上的差异。对于储备货币国家，其外债构成中相当大一部分是本币债务，所以这类国家币值分析更多关注其货币的对内价值，其本币币值的波动，会直接导致经济利益在债权人和债务人之间的转移输送。而对于非储备货币国家，在外债偿付能力分析过程中，更多地应关注其货币的对外价值，因为本币汇率的波动，也将实际增加或者减少外债偿还负担。25.本币国家信用评级与外币国家信用评级之间有何关系？

首先，就本、外币级别的形成过程来看，国家信用评级的第一步是基于一国国家管理能力、经济实力、金融实力和财政实力等四个方面的综合分析，形成本币信用级别，然后第二步，在此基础上，再结合一国外汇实力的分析，就可以形成该国外币信用级别；其次，就本、外币信用风险的实际差异来看，由于政府具有本币发行的权力和便利，一般而言，国家本币信用等级要高于或等于外币信用等级，但在某些情况下，例如政府更有能力或倾向于优先偿还外币债务，则本币信用等级会低于外币信用等级。

26.大公国家信用评级报告有何特色？

大公国家信用评级报告有一个贯穿始终的主线，即该国中央政府对其本外币债务的现实偿付能力如何，其偿债能力受哪些因素的影响，以及偿债能力未来趋势如何变化。就大公国家信用评级报告的结构安排来看，报告首页是相关级别的通报以及全篇的提要和概述，报告正文第一部分描述国家债务需求，第二部分描述国家偿债风险，第三部分关注偿债能力对经济发展的影响，最后是评级展望以及核心数据列表。报告中每个部分的分析过程，其最后的落脚点都在于该部分相关问题对于国家偿债能力的影响。

第二篇：大公国际信用评级流程

大公信用评级方法及流程

一、大公信用评级流程

大公信用评级流程一般包括评级准备、尽职调查、项目初评、评定等级、评级结果反馈与复评、文件备案与报备、评级结果发布和跟踪评级八个阶段。通常首次评级需要约2个月的时间完成所有流程。

大公信用评级流程八个阶段的工作说明如下：

（一）评级准备

评级准备阶段主要包括客户申请、调查审核、签订合同并收费、成立评级项目小组、企业提供资料、制定评级工作方案等环节。

1、客户申请

大公依客户的书面请求开展信用评级。

2、调查审核

收到客户申请后，技术支持部对客户是否具备监管部门规定的评级条件进行调查审核，报客户服务管理中心，并经市场总监或主管副总裁批准。

3、签订合同并收费

初步调查完成，项目批准后，与客户签订《委托评级合同》，收取评估费用。某些特定项目，《委托评级合同》须向监管机构报备。

4、任务分配

大公实行评级项目经理负责制。评级任务由评级总监向相关评级部门下达，项目经理和评级人员根据受评对象所属行业、企业规模、债券特征和相关人员从业资格、回避规则等由部门领导选定，报评级总监批准。同时，技术支持部在评级系统和备案中心建立电子与纸质文件夹。

项目组通常由3－5人组成，除项目经理外，还包括行业、管理、财务、数据专员。项目经理可以亲自承担撰写评级报告工作，也可在本组内自由指定评级报告撰写人，但项目经理对评级报告的质量要承担全部责任。

5、调研准备及流程

评 级项目组建立后，与评级对象建立工作联系，要求提供信用评级分析所需资料。根据评级对象提供的资料及其他相关数据，项目组对评级对象或评级对象待发行证券 进行初评。另外，项目组制作《资料清单》和《访谈提纲》，收集评级对象未提供的资料。项目组需获取所有遗漏资料及相关的其他重要情况的资料，核查数据和资 料的完整性和正确性。根据受评对象特点制定《项目进度计划》和《项目完工时间表》，并获得受评对象的认可。受评对象代表还需以传真或电邮等形式签署关于提 供完整、合法、真实、准确评级资料的《承诺函》。

（二）尽职调查

1、现场调研

项目组根据评级项目的时间安排对评级对象进行现场调研，主要包括与管理层访谈和审查相关文件。现场调研从进场访谈之日起5个工作日内完成。(1)现场访谈

根据重要性原则确定访谈对象，对评级对象的访谈包括高层管理人员、财务、生产、销售、技术、人事、规划等部门负责人；对相关机构访谈则根据业务性质而定。

访 谈内容包括评级对象的基本情况、主营业务及主导产品、生产技术及设备、原料和能源供应及保障、市场销售、关联交易与同业竞争、组织结构与内部控制、高管人 员及管理素质、财务状况与重要会计明细、发展规划与项目投资、资金使用与偿还计划、股东、政府与银行支持、担保、诉讼及其他重要事项等。(2)实地考察

项目组实地考察评级对象现场，以对受评对象生产经营全貌建立感性认识，并进一步实地核实其生产经营现状、资产规模、在建项目等。

2、资料整理

项目组在现场访谈和实地考察结束后，对评级对象提供的以及通过公开信息所收集的相关资料进行归类、整理，形成《尽职调查报告》。

3、调研汇报

项目组将在现场调研结束后3个工作日内完成《尽职调查报告》。项目组的调研充分性、访谈完备性和翔实性、相关记录准确性等情况接受审核。同时，项目组对撰写报告的主要思路，对评级对象存在的与报告相关的重要问题提出意见，并整理需要进一步提供的资料清单。

（三）项目初评

尽职报告完成后，项目组启动项目初评。初评阶段主要包括接受评级对象提供的补充资料、建立工作底稿、通过操作系统进行比较分析、撰写初评报告、三级审核。

1、评级对象提供补充资料

项目组与受评对象保持紧密沟通，根据调研汇报的意见以及报告写作需要要求其提供补充资料。

2、建立评级工作底稿

项目组汇总整理所有资料，建立完备的评级《工作底稿》。

3、操作系统比较分析

项目组根据评级方法和评级指标体系，整理定性资料和定量数据，录入操作系统进行比较分析。

4、撰写评级报告

报告撰写人根据项目组成员的专业意见，运用工作底稿和操作系统对评级对象进行深入分析，依据初评报告撰写评级报告并给出建议的信用等级。

5、三级审核

项目组把撰写的评级报告和完成的工作底稿依次提交处经理一审、部门技术总监二审、技术支持部部门总经理三审，并在每次审核后按审核意见修改报告，在三次审核后形成《评级报告（初稿）》。

（四）评定等级-信用评审委员会

评级流程由信用评审委员会监管的相关专业信用评审委员会管理。大公评审体系结构如下图所示：

评 级过程中，项目组将《信用评级报告（初稿）》提交专业信用评审委员会，由其组织评审会议，参会的专业评审委员会成员及内部参议人员共同探讨项目组的相关问 题。并共同对评级报告及工作底稿进行讨论、质疑、审核，提出修改意见，并决定受评对象或受评证券的信用级别，内部参议人员应提供会议的技术之处，并审核会 议的合规性。

1、评审准备

三级审核完成后，项目组向评审秘书提交《评级报告（初稿）》和其他相关资料申请评审。评 审秘书在确定提交资料的完备性后请示专业评审委员会主任，评审主任根据评审资格和回避规则要求确定评审时间和参会评委，参议人员来自行业地区部、数据中 心、专题小组和稽核合规部，如有需要，也可邀请外部专家参会。内部参议人员和外部专家均可在评审会上发表意见，但不享有投票权。

评级秘书将评审资料提交参会评委和参议人员。参会人员在评审会召开前仔细审阅评级报告，评委填写《评审委员工作底稿》提交评级秘书。

2、信用等级评审

大公信用等级实行分专业评审，专业评审主任主持召开评审会。项目经理或报告撰写人介绍受评对象的优势、风险、评级依据和逻辑论证过程，参会人员对评级报告进行讨论质询，评审委员填写《项目评审单》对信用等级进行投票表决，并经2/3以上的与会评委同意为有效。

3、评级报告修改

评审秘书在评审会议结束后的次日前，提交《信用等级评审纪要》、《评审会议修改意见汇总表》，并将信用等级和评级报告修改意见提交给项目组。项目组修改报告后再次提交项目经理和技术支持部经理审核，并形成《评级报告（征求意见稿）》。

（五）评级结果反馈与复评

项目组在评级结果反馈与复评阶段，主要完成就评级结果及报告内容与评级对象的沟通和确认工作。

1、征求受评对象意见

项 目组填写《信用等级征求意见书》，以传真方式通知评级对象，同时将评级报告（征求意见稿）以电子邮件方式送交评审对象。评级对象在收到评级报告和评级结果 之日起四十八个小时内提出反馈意见，并以传真方式向项目小组反馈回执单。若评级对象对评级结果无异议，则评级结果为最终等级；若评级对象在规定时间内没有 提出反馈意见，则视同无意见或同意评级结果。

2、评级对象提出复评申请

如果评级对象对评级结果有异议，并在规定的时限内以传真形式提交盖章后的《复评申请书》，同时提供对评级结果可能有影响的补充资料，则项目组向信用评审委员会提出复评申请。如果评级对象不能在规定的时限内提供充分、有效的补充资料，则信用评审委员会可不受理复评请求。

3、信用等级复评

评级对象提出申请并经超过半数的该项目评审委员同意后可进行复评，评审秘书报请评审主任确定复评时间和参会评审委员。复评参会人员应与原评审会议相同，如达不到，参加复评的评审委员中要求2/3以上为参加该项目初次评审的委员。

评审秘书将补充资料提交参加复评会议的评审委员。复评评审程序与初评相同。评审主任及其指定的评审委会主持复评会议，项目经理出席会议并陈述复评理由，包括解释相关补充资料。项目经理陈述完成，评审委员讨论并提出修改意见后，评审委员重新投票表决，2/3以上的与会评委同意为有效。复评结果为最终等级，且复评仅限一次。

4、修改报告

项目组根据评审会复评结果和意见以及评级对象提供的补充资料，修改评级报告和工作底稿，并依次提交三级审核。项目组将三级审核后的报告发给受评对象，就报告内容进行沟通，征求复评后的意见。如果有修改需经三级审核确认。

5、报告定稿

评级对象确定报告内容无误后，项目组将报告确定为终稿，并准备出正式报告。

（六）文件备案与报备

审 核数据和相关文件以及评级报告准备过程中，累积了大量相关文件和数据，包括原始数据、工作底稿、补充资料以及评级报告的初稿和终稿。项目组应将这些电子文 件和详细清单提交档案室和数据中心，其中档案室负责所有非系统的电子文件和相关文件的纸质原件，而数据中心负责所有系统文件的存档。

（七）评级结果发布

评级结果发布阶段主要完成评级报告的签发、提交报告和信用等级报告。

1、签发报告

项目组将正式报告份数、送交报告方式、地点、联系人等情况告知技术支持部。技术支持部确认报告的形式和内容。确认报告终稿的完整性和准确性后，受评对象签字确认，付款。经评级总监签字，最后总裁授权人签字批准签发正式报告。信用评级报告须加盖大公公章。

2、提交报告

客户服务管理中心负责将评级报告按要求送交评级对象或承销商。

3、信用等级公布

大 公根据国家有关法律法规和信用评级监管部门的规定公布评级结果。一般而言，评级结果的内容包括评级对象、评级级别、评级意见及相关数据。除评级合同中的规 定外，大公还需在指定的公共媒体及大公网站披露评级证券的信用评级信息，并及时向有关监管机构报备。对于第三方授权的信用评级，大公根据合约要求公布评级 结果。主动评级项目，以有利于信用信息及时传播的方式发布评级结果。

（八）跟踪评级

根据相关监管机构的要求，大公对在信用等级有效期或发行债券存续期内的评级项目进行的跟踪评级，其中包括定期和不定期跟踪评级。大公在技术支持部、各评级部门、行业地区部和主管项目市场部门设置跟踪评级及相关管理岗位。

定期跟踪评级要求长期金融产品（期限在一年以上）在其存续期内每年至少出具一次定期跟踪评级报告；短期金融产品（期限在一年以内，包括一年）在债券发行后第6个月出具定期跟踪评级报告。

不 定期跟踪评级是指大公自评级报告完成之日起即开始对评级对象进行不定期跟踪，跟踪评级人员一旦发现足以影响评级对象信用等级的重大信息，及时填写《启动不 定期跟踪评级申请单》提交评审委员会，评审会以投票表决形式决定对其启动或不启动不定期跟踪评级、列入或撤出信用观察名单、是否撤销信用等级，并由跟踪评 级项目组根据规定程序进行不定期跟踪评级，出具跟踪评级报告、公告。

跟踪评级报告根据监管部门的要求对外公布。

（九）评级申诉与受理

大公所有评级业务都接受公司内外人员的监督，凡对评级评审过程中产生异议均可提起申诉。

第三篇：大公信用评级准备阶段工作内容

西藏大公征信有限公司 信用评级准备阶段工作内容

评级准备阶段主要包括客户申请、调查审核、签订合同并收费、成立评级项目小组、企业提供资料、制定评级工作方案等环节。

1.客户申请

大公收到的客户申请可以分为两类，一类是客户主动委托大公开展评级业务；一类是大公市场部门主动向客户营销评级业务，并由客户向大公提出评级申请。

2.调查审核

收到客户申请后，市场部门项目负责人员对客户是否具备监管部门规定的评级条件进行调查审核，报客户服务管理中心，并经市场总监或主管副总裁批准。

3.签订合同并收费

项目批准后，与客户签订《委托评级合同》，收取评估费用。某些特定项目须向监管机构报备，同时在相关媒体上进行公告声明。

同时，向技术支持部下达评级任务，并通知稽核合规部启动对该评级项目的全程监察。

4.任务分配

大公实行评级项目经理负责制。评级任务由评级总监向相关评级部门下达，项目经理和评级人员根据受评对象所属行业、企业规模、债券特征和相关人员从业资格、回避规则等由部门领导选定，报评级总监批准。同时，技术支持部在评级系统和备案中心建立电子与纸质文件夹。

项目组通常由3－5人组成，除项目经理外，还包括行业、管理、财务、数据专员。项目经理可以亲自承担撰写评级报告工作，也可在本组内自由指定评级报告撰写人，但项目经理对评级报告的质量要承担全部责任。

5.调研准备

评级项目组对评级对象的评级历史和经营管理，以及所属行业、地区等情况进行收集、整理，制作《资料清单》和《访谈提纲》；根据受评对象特点、项目时间要求制定《项目进度计划》。之后，项目组将调研准备资料提交技术支持部审核。

审核通过后，与评级对象建立工作联系，将《业务往来联络函》、《资料清单》、《访谈提纲》、《项目进度计划》以及要求受评对象签署的关于提供完整、合法、真实、准确评级资料的《承诺函》以传真或电邮等形式提交给受评对象。

第四篇：信用评级

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× 1.《中国人民银行信用评级管理指导意见》适用于中国人民银行对信用评级机构在银行间 债券市场和信贷市场从事 金融产品信用评级、借款企业信用评级、担保机构信用评级业务的 管理和指导。2.《信贷市场和银行间债券市场信用评级规范》于2006年11月21日发布并实施。3.信用评级的对象一般分为两类，即主体信用评级和债券信用评级。4.债券信用评级是以企业或者经济主体为对象进行的信用评级。5.信用评级机构的评估人员如与评级对象发行人有利益关系，应当回避。6.如发债主体存在分期发行或滚动发行债券的，评级机构应对发行人主体主体评级失效 或未进行过主体评级的和债项予 以重新评级。7.评级机构的内部信用评审委员会成员、评估人员在评级过程中应保持独立性，应根据所 收集的数据和资料独立做出 评判，不能受评级对象发行人及其他外来因素的影响。8.信用评级要根据独立、客观、公正的原则设定指标体系，采用宏观与微观、动态与静态、定量与定性相结合的科学 分析方法评定信用等级。9.主体信用等级的设置采用三等九级，即AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C，每一个 信用等级可用“+”、“-” 符号进行微调，表示略高或略低于本等级。10.银行间债券市场短期债券信用等级划分为四等六级，符号表示分别为：A-

1、A-

2、A-3、B、C、D，每一个信用等 级可进行微调。11.信用评级机构应就评级资料建立数据库并进行永久保存。12.信用评级机构要妥善保存信用评级机构统计报表、信用评级报告全文、跟踪评级安排及 跟踪评级报告等材料，不一定要向主管部门报送。13.中国人民银行建立以违约率为核心考核指标的检验体系，对信用评级机构的评级质量进 行验证。14.对信用评级机构不遵守评级程序、恶性竞争、评级诈骗、以级定价或以价定级等行为，中国人民银行有权向向社会公开 评级业务。15.商业承兑汇票信用评级实质上是对开展商票业务的企业进行的主体评级。16.评级机构退出信用评级市场的情形分为主动退出和强制退出。17.信用评级机构主动退出市场不需向主管部门提出申请，直接退出即可。18.信用评级报告正文部分包括评级报告分析及评级结论两部分。19.跟踪评级安排是指对已评对象进行不定期跟踪评级。20.为贯彻落实党中央国务院指示，加快征信业健康发展，促进信用信息跨部门跨行业共享，规范征信业务活动，加强征信市场管理，中国人民银行自2005年底组织启动了征信标准制 定工作。21.征信数据元是用一组属性描述定义、标识、表示和允许值的数据单元。22.一个征信数据元可以使用多种分类方案进行描述，如按征信数据元本身的结构分类，或 者按征信数据元所属业务领域分23.征信数据元注册机构的职责是受理数据元提交机构的数据元提交业务。24.中小企业信用档案是客观的记录中小企业基本信息和经营、信用活动，反映企业信用状 况的书面文件。25.浙江是人民银行总行确定的全国首批开展中小企业信用体系建设试点的地区。26.中小企业信用体系建设的核心是建立中小企业信用惩戒机制。27.中小企业信用档案库是企业信用信息基础数据库的有机组成部分。28.权力和义务对等是中小企业信用档案库建立和使用的原则之一。29.中小企业信用档案信息可通过信用调查机构征集。30.2008年，国务院明确由人民银行牵头建立社会信用体系建设部际联席会议制度。31.2008年，国务院明确人民银行承担管理征信业，推动建立社会信用体系的职责。32.人民银行的企业和个人信用信息基础数据库只采集负面信息。33.个人信用报告是对个人过去信用行为的客观记录，并不对个人的信用好坏进行定性的判 断。34.企业和个人信用报告出错，须直接到人民银行修改。36.商业银行的任何工作人员均可在全国统一的征信系统中查询客户的信用报告。37.授信机构就是指提供信用服务的机构，包括给您贷款的商业银行、提供赊销服 务的百货商店、提供先消费后付款 服务的电信等公用事业单位。38.农村信用体系建设主要依托当地人民银行为农户、农村企业等农村经济主体建立电子信 用档案和适合农村经济

主体特点的信用评价体系。

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× 40.2008年10月12日中国共产党第十七届中央委员会第四次会议通过的《中共中央关于推进 农村改革发展若干重大 问题的决定》提出了加快农村信用体系建设要求。41.环保部门与金融部门密切配合，先从企业环保审批起步，及时向当地人民银行 提供企业环境违法信息，并逐步将 环境违法信息、环保认证、清洁生产审计以及环保先进奖 励等其他环保信息纳入人民银行企业征信系统。42.各商业银行要结合企业环保守法情况严格授信条件审查，严控污染企业信贷风险，同时 做好节能环保领域的金融服务。43.经监管部门认定的欠薪企业信息已于2008年开始在企业征信系统中披露。44.企业征信系统中欠薪企业信息披露期限为5年，到期自动撤销该欠薪行为信息的披露。45.企业对披露的欠薪行为信息有异议的，可向所在地劳动保障部门或人民银行提出，由市 级劳动保障部门负责复核和处理46.浙江省劳动和社会保障厅和人民银行杭州中心支行联合发文提出的《欠薪企业信用信息 披露建议书》中提到的披露 原因包括欠薪逃匿、拒不执行整改指令、拖欠总额超过20万元、历史拖欠未清理、其他须披露的企业恶意欠薪行为。47.浙江辖内人民银行根据人民法院提供的信息，在征信系统中披露被执行人名录，是履行 法定协助义务，不承担法律责任48.从2008年7月开始，征信中心已将社保信息纳入企业和个人征信系统，并向各商业银行开 放查询功能。49.如果个人征信系统中查不到当事人的社保信息或查到的社保信息与当事人提供的信息不 符，应中断信贷审查程序，同时告知当事人到其社保经办机构核实相关信息。50.查询单位信用报告，应按照现行《银行信贷登记咨询管理办法(试行)》不必获得单位授 权。51.个人享受电信企业和水、电、燃气公司等公用事业机构提供的先消费后付款的服务、每 月缴纳电信和水费、电费、燃气费等公用事业费用的行为本质上不是一种信用活动。52.借鉴其他国家发展征信的经验，人民银行的个人征信系统不采集个人之间的信用交易信 息。53.外国人与中国境内的商业银行等金融机构发生贷款等信用交易业务，其相关信息不会被 报送到人民银行的个人征信系统54.如果您认为自己的信用报告中反映的个人养老保险金信息或住房公积金信息与实际情况 不符，可以直接向当地社 保经办机构或当地住房公积金中心核实情况和更改信息，也可以向 当地中国人民银行征信管理部门提出书面异议申请。55.如果一个人不贷款，也不使用信用卡，结果就会因缺乏评价这个人信用状况的依据而难 以作出这个人信用好还是不好的1． 某借款人持有人民银行绍兴市中心支行发放的贷款卡，向宁波某金融机构申请办理信贷 业务时，应再向人民银 2． 行宁波市中心支行申领贷款卡。2．贷款卡编码唯一。3．金融机构在办理信贷业务时，应检查借款人的贷款卡，并通过企业征信系统查询贷款卡 的有效性和借款人资信情况。4．贷款卡实行集中年审制度。5．企业征信系统中，对于借款人提出其信用报告中注册地址有误的情况，属于企业异议处 理的范畴。6．企业征信系统中已被注销的金融机构不在“机构管理”功能菜单中显示。7．在企业征信系统中，当金融机构与借款人签订了贷款合同，但还没产生借据时，其他金 融机构用户无法查询到相关信息8．企业征信系统中，金融机构新建的用户都需要进行授权才能正常使用。9．在企业征信系统中，查询借款人欠息信息时，欠息余额为0与没有欠息信息意义相同。10．地方性商业银行通过人民银行的网间互联平台接入人民银行内联网访问企业征信系统。11．在企业征信系统中，若借款人对企业大事记信息有异议，人民银行可以不予受理该异议 申请。12．企业征信系统中，金融机构的机构管理原则之一是属地管理。13．企业征信系统中，借款人基本信息的来源只有人民银行分支行。14．企业征信系统中，金融机构用户管理员不具有查询借款人信贷信息的权限。15．金融机构在企业征信系统被注销后，该机构下的所有用户将处于停用状态。16．任何单位和个人不得非法进入企业征信系统。17.企业征信系统的报文预处理子系统为网络联机版软件。18．企业异议信息申请表中，“异议信息描述”可以描述借款人在多个金融机构发生的多个 异议业务。19.企业征信系统中，对于企业异议信息申请表中的同一金融机构发生的多条异议信息，受 理人民银行只需建立一 个异议申请档案。20．中国工商银行德清县支行可通过企业征信系统查询向本行申请办理信贷业务、注册地在 黑龙江省哈尔滨市借款 人的资信情况。21．金融机构向第三方泄漏企业资信情况的，中国人民银行可处以一万元以上三万元以下罚 款。22．企业征信系统中，企业从业人员和注册资金必须是大于0的有效数字。23．企业征信系统中，查询借款人明细信息时，贷款还款信息中的“还款金额”为本息合计。

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√ 25．贷款卡经中国人民银行赋予贷款卡编码和借款人确认密码后即生效。1.信用报告是个人的“经济身份证”。2.征信，既不是诚信，也不是信用，而是客观记录人们过去的信用信息并帮助预测未来是 否履约的一种服务。3.个人信用信息是个人在经济活动中产生的敏感信息，涉及个人隐私，因而不能像公共产 品一样无条件共享。4.可以随便看他人的信用报告。5.负面信息是指您在过去的信用交易中未能按时足额偿还贷款、支付各种费用的信息，即违约信息。6.如果查实信用报告中记载的信息是因商业银行等报送数据机构搞错了，则征信机构必须 协调出错的数据报送机构更正错误7.为保证征信信息采集的客观性、可行性、及时性和连续性，征信机构一般不向本人征集 信息。8.个人信用信息基础数据库尚未采集国家助学贷款信息。9.未按时还款的信息，即逾期记录，只要后来还清了借款，就不会在个人信用信息基础数 据库中记录。10.已还清的信贷信息不用采集。11.目前，个人信用信息基础数据库不采集个人在境外的信用交易信息。12.个人信用信息基础数据库不采集个人存款信息。13.为保护个人隐私和信息安全，保障个人信用信息基础数据库的规范运行，《中国人民银 行个人信用信息基础数 据库管理暂行办法》中采取了授权查询、限定用途、保障安全、查询 记录、违规处罚等措施。14.逾期信贷信息是指个人与银行发生信贷关系时，未能按时足额偿还应还款项而产生的相 关信息。15.个人信用信息基础数据库要采集“为他人贷款担保”的信息16.没有贷款的人就没有信用报告。17.商业银行的所有工作人员均可查询客户的信用报告。18.本人可不经授权，直接查询包括配偶、子女在内的直系亲属的信用报告。19.查询个人信用报告时，除身份证外，其它所有证件均无效。20.信用额度是指银行根据信用卡申请人的收入状况、信用记录等，事先为申请人设定的最 高使用金额，这反映了商业 银行对个人信用程度的肯定。21.个人信用报告中的个人身份信息主要是由各商业银行上报的，就是个人在商业银行办理 信用卡或贷款业务时填写的 相关申请表上的个人基本信息。22.信用报告中“法人机构数”和“机构数”是一个含义。23.查询记录记载了个人信用报告在过去五年内被查询的情况。24.最高逾期期数是当前逾期期数的历史最大值。25.“当前逾期总额”对贷记卡而言，是指当前未归还最低还款额的总额；对贷款而言，是 指当前应还未还的贷款额合计。26.个人声明”是当事人对异议处理结果的看法和认识，人民银行征信中心只保证“个人声 明”是由本人发布的，不对异议声明内容本身的真实性负责。27.当个人对自己的信用报告反映的信息持有不同意见时，可到人民银行的征信管理部门提 出异议申请，还 可以到与自己有业务往来的数据报送机构核实情况和协商解决。28.您信用的好坏银行说了算。29.偿还欠款后，曾经逾期的记录不会在信用报告中保留。30.信用卡注销后，欠年费的记录也会马上删除。1.中国人民银行征信中心是应收账款质押的登记机构。2.任何单位和个人均可以在注册为登记公示系统的用户后，查询应收账款质押登记信息。3.融资租赁登记由出租人登记。4.登记的租赁物包括个人、家庭消费目的使用的租赁物。5.登记系统的用户分为普通用户和常用户。6.登记系统的用户注册信息中的联系信息，仅供征信中心与用户联系时使用，不对其他用 户展示。7.登记系统的申请机构，在进行身份资料现场审核时，需要向当地征信分中心提交《中国 人民银行征信中心登记系统 用户服务协议》。8.应收账款质押的出质人或其他利害关系人在异议登记办理完毕时不需要通知质权人。9.应收账款质押的质权人、出质人提供虚假材料办理登记，给他人造成损害的，应当承担 相应的法律责任。10.应收账款质押登记的质权人可以委托他人办理登记。

第五篇：信用评级申请书

信用评级申请书

人民银行侯马市支行：

根据人民银行临汾市中心支行转发的太原中心支行有关小额贷款公司信用评级工作的通知精神，结合我公司实际，对信用评级工作要求的主干指标体系进行了自我完善，并加强了信贷政策的学习，逐步提高了防范风险的能力。

我们公司于2011开始申请筹建，2013年5月初营业，注册资本金2亿元，在贷款资金的投向上基本向中小、微小、“三农”等小型企业发放。但在实际工作中缺乏征信信息的情况，迫切需要人民银行等方面的指导与支持。

特此申请信用评级。

临汾市侯马经济开发区晋昌邦小额贷款有限公司

2014年4月30日