解析融资租赁公司跨境融资

第一篇：解析融资租赁公司跨境融资

解析融资租赁公司跨境融资

目前，融资租赁公司跨境融资主要有两种形式：跨境人民币贷款、境外外汇借款及发外债。

近年来，国内越来越多的融资租赁公司开展跨境融资租赁业务。随着我国开辟多个自由贸易区，放松资本项下的外汇管制，越来越多的融资租赁公司在自贸区设立子公司从境外获取低成本资金；而外资融资租赁公司本身就有净资产9倍的外债额度，可以直接借入外债。目前，融资租赁公司跨境融资主要有两种形式：跨境人民币贷款、境外外汇借款及发外债。

一、跨境人民币贷款

上海自贸区和深圳前海深港现代服务业合作区（以下简称“前海合作区”）设立后，许多融资租赁公司利用自贸区的政策优势，通过引进跨境人民币贷款降低资金成本。跨境人民币贷款是指在自贸区注册成立并实际经营的境内企业从境外经营人民币业务的银行借入人民币资金。本文将主要以前海合作区跨境人民币贷款案例来进行分析，上海自贸区的跨境人民币借款和前海跨境人民币借款操作方法类似。

（一）跨境人民币贷款业务基本政策

跨境人民币贷款是指注册在自贸区、并在自贸区实际经营或投资的企业从境外经营人民币业务的银行借入人民币资金。跨境人民币贷款实行余额管理。贷款期限、贷款利率由借贷双方自主确定，不纳入国内信贷规模管理，不执行银监会“三个办法一个指引”要求。前海跨境人民币借款应用于前海建设和发展，目前资金汇出前海主要有三种方式：一是融资租赁业务，二是保理业务，三是供应链管理业务。跨境人民币贷款只需在中国人民银行深圳分行进行报备，不需外管局审批，报备周期为1-2周，无需外汇管理局再审批，比普通的外商投资企业外债办理审批时间节约2周时间。

根据《跨境担保外汇管理规定》，为跨境人民币贷款提供担保不属于“内保外贷”和“外保内贷”，不需要经过外管局提前审批，只需在担保合同签订后15日内到外管局备案即可。

另外，相比普通的外币外债，跨境人民币贷款没有汇率波动风险。

（二）跨境人民币贷款操作流程和业务模式

以前海跨境人民币贷款为例，跨境人民币贷款操作流程如下：

1、境内银行根据融资租赁企业提出的融资申请，进行海外询价、接洽境外银行为融资租赁企业制定融资方案。

2、境外银行向境内企业出具《贷款意向函》。

3、境内企业向境内银行发起跨境人民币贷款备案申请。

4、境内银行向主管人民银行进行备案。

5、人民银行对跨境人民币贷款进行批复。

6、境内企业向境外银行正式发起跨境人民币贷款申请。

7、境内企业和境外银行签订《跨境人民币贷款合同》。

8、境内企业在境内银行开立跨境人民币贷款专户，用于贷款监管。

9、境外银行向贷款专户进行放款，境内企业可提款使用。

跨境人民币贷款的操作，主要有境内银行增信模式和境外银行直贷模式模式。

（三）境内银行增信模式

境内银行增信模式是指境内银行成为借款人跨境融资财务顾问，并为跨境融资提供信用增级（主要模式为开具人民币融资性保函），然后境外银行对借款人进行放款的方式。这种模式是最常见的跨境融资方式，其优势在于操作程序较为简便，缺点在于需增加0.9%-1.2%的保函费用，综合融资成本会增加。

实际操作中，企业获取保函的方式方法也不尽相同。可以是融资租赁公司通过资产质押（包括不动产、有价证券、银行承兑汇票等其他证券质押）、关联企业担保等方式直接申请保函；也可以是关联企业为融资租赁公司申请保函；还可以是承租人为融资租赁公司申请保函。

案例：东江环保股份有限公司（以下简称“东江环保”）以保证金质押的方式向招商银行深圳景田支行进行申请，开具境外某银行为受益人，深圳市前海花样年金融服务有限公司（以下简称“花样年金融”）为被担保人的融资性保函，从而使花样年金融获得了境外银行贷款；同时，东江环保与花样年金融签署融资租赁售后回租合同，从而使花样年金融将获得的跨境人民币贷款以融资租赁的形式投放给东江环保公司。

（四）境外银行直贷模式

境外银行直贷模式是指境外银行接受境内银行的推荐，对跨境融资进行独立的授信审批，承担信用风险。境内银行可以协助借款人直接申请境外分行的授信额度，在不开具融资性保函的情况下，境外银行可以直接基于借款人在境内的具体融资项目进行放款。境内银行收取约0.2%左右的账户管理费和贷款服务费。目前跨境人民币贷款采取这种方式的企业较多。境外银行直贷模式优点在于节省保函费用，综合成本最低；缺点在于境外银行对授信审批和项目的要求更为严格。案例1：中广核国际融资租赁有限公司（以下简称“中广核租赁”）利用前海跨境人民币贷款优惠政策，借助中国农业银行深圳分行和前海分行的力量，与中国人民银行深圳中心支行跨境人民币办公室、中国农业银行香港分行进行多轮沟通，成功引入中国农业银行香港分行跨境人民币贷款3亿元。

案例2：2014年2月，交银金融租赁有限责任公司通过其在上海自贸区注册的子公司，从交通银行新加坡分行获得了总计7亿元的跨境人民币借款，用于支持其航空、航运等专项租赁业务的拓展，交银租赁成为首家成功签约跨境人民币境外借款的非银行金融机构。跨境人民币借款是我国在外汇管理改革方面的有益尝试，跨境人民币借款能促进人民币在资本项下的自由流动，缩小境内外的利率差异，推进人民币的国际化。融资租赁公司可以利用跨境人民币借款方式获取境外低成本人民币资金，在境内开展业务以服务于实体经济的发展。

二、境外外汇借款及发外债

（一）外资租赁公司举借外债

根据《国家外汇管理局关于完善外债管理有关问题的通知》（汇发【2015】74号）的规定，外资融资租赁公司允许举借外债，外商融资租赁公司借入外债形成的资产应全部计为风险资产。根据商务部《外商融资租赁业管理办法》，外商融资租赁公司的风险资产总额不得超过其净资产的10倍，扣除净资产本身，外资租赁公司约有净资产9倍的外债额度。目前，我国境内注册的外商融资租赁公司超过4000家，许多外资融资租赁公司通过外债额度引入境外低成本资金，用于开展境内的融资租赁业务，取得了良好的经济效益。引入境外低成本资金的对象可以是境外银行，也可以是境外关联企业，还可以进行境外发债。2011年，远东宏信在香港发行了12.5亿元人民币3年期点心债，息率为3.9%。2011年三井住友融资租赁公司在香港发行了5亿元人民币点心债，其中2亿元2年期，利率为2.5%，3亿元3年期，利率为3%。

渤海租赁旗下的横琴国际融资租赁有限公司为外资融资租赁公司，可以操作外债。

（二）金融租赁公司外汇借款及发外债

2010年1月13日，银监会发布《关于金融租赁公司在境内保税地区设立项目公司开展融资租赁业务有关问题的通知》（银监发【2010】2号），此后多家金融租赁公司在国内保税地区设立特殊目的公司的，开展飞机、船舶等资产的租赁业务。保税区的SPV具有实现风险隔离和递延纳税的作用。

SPV境外购买飞机，一般需要大量美元融资，从现状来看，目前国内金融租赁公司的外汇资金来源主要有三方面，一是传统的境内购汇，由于国内美元长期紧张，人民币购汇不但融资成本较高，还容易受汇率波动的影响；二是境内银行的外币授信，成本通常也较高；三是向境外外汇借款，或者境外发债，这两种方式成本都相对较低，而境外外汇借款会涉及金融机构外债额度审批问题，境外发债业务需要通过审批。根据2003年发布的《外债管理暂行办法》（国家发改委、财政部、国家外汇管理局令第28号），向境外银行借款方面，境内中资企业举借中长期贷款，须经国家发改委批准；境内中资机构举借短期贷款须经国家外汇管理局核定，实行余额管理。而我国目前并未给金融租赁行业明确的外债额度，这成为困扰SPV境外融资的最大问题。目前，金融租赁公司在短期、中长期外债方面皆有所斩获，例如2011年工银租赁获得2500万美元的短期外债指标；2012年民生租赁获得了总额为2.652亿美元，期限5年的中长期外债指标。

与此同时，一些金融租赁公司也开始尝试通过境外发债的方式解决外汇紧张问题。根据《外债管理暂行办法》，境内中资机构在境外发行中长期债务由国家发改委会同国家外汇管理局审核后报国务院审批；在境外发行短期债券需由国家外汇管理局审批。目前，已有金融租赁公司成功发行外债，例如2011年底工银租赁发行7.5亿美元境外美元债券，成为首个向国际金融市场融资的金融租赁公司；2013年交银租赁在香港发行5亿美元、10年期的美元债券。此外，其他一些金融租赁公司也在考虑发行外债。

（三）通过境外子公司发行外债或借款

境内企业可以通过境外子公司发行外债或借款，通常情况下，境外子公司发债或借款需要境内企业提供担保。根据相关外汇管理规定，此类资金只能用于境外业务，无法回流到境内使用。

此种方式适用于有海外子公司的融资租赁企业，如许多租赁公司在爱尔兰设立SPV，从事飞机租赁业务，享受了爱尔兰当地12.5%的企业所得税优惠税率，境内租赁公司可以给境外的SPV提供跨境担保，海外的SPV公司取得低成本资金，用于开展境外业务。在分机租赁业务中，这已是比较成熟的操作模式。

2014年，渤海租赁通过境外子公司香港渤海租赁资产管理有限公司（以下简称“香港渤海”）下设的全资子公司BL Finance Limited在境外公开发行不超过15亿元人民币（含15亿元人民币）债券，用于开展境外业务。

三、融资租赁跨境融资应注意的问题

首先，跨境外币融资面临着汇率波动的风险。2015年，由于人民币对美元汇率的大幅波动，多家从事跨境融资业务的融资租赁公司汇兑损失巨大。从事跨境外币融资时，一定要注意锁定外汇风险。汇率的微小波动将导致外币融资的利率优势丧失殆尽。

第二，跨境人民币融资的境内外利差波动风险。由于中国的外汇管制政策，资本项目还不能实现自由流动，因此境内外人民币利率存在差异。境外人民币贷款价格不受中国央行基准利率价格的指导，因此在中国央行连续降息的情况下，可能会导致境内外人民币利率的倒挂。融资租赁公司要关注境内外利差的变动并采取应对措施。

第三，跨境税费成本。中国税法规定非居民企业从境内取得的收入要缴纳10%的预提所得税，香港地区为7%。因此，从事跨境人民币贷款业务，会比境内贷款业务税负提高。在从事跨境融资业务时，要充分考虑跨境税费的影响，做好跨境业务的收益测算和税收筹划。

第二篇：跨境融资是什么

跨境融资是什么？

跨境融资是指由我境内银行向我企业承包的海外工程项目提供人民币融资，我银行海外分支机构向海外工程项目提供人民币融资，在我银行未设海外分支机构的地区，我银行可通过向符合条件的境外代理行向我海外工程项目提供人民币融资

一、展跨境人民币融资业务的背景

国际金融危机爆发后，企业希望使用人民币进行对外贸易结算

金融危机使进行国际货币体系改革的呼声日益高涨

香港、澳门人民币业务发展良好

在边境地区已形成了一定的人民币使用区域

人民币经常项目已实现可兑换

成功进行人民币汇率形成机制改革，人民币币值保持稳定

国际货币合作稳步推进

经过30多年的改革开放，我国对外经济贸易联系日益紧密

二、跨境人民币业务的现有框架

1.具体业务

全面试点业务：跨境人民币贸易结算(贸易、服务，经常项目业务)

个案试点业务：跨境人民币融资、直接投资和担保(资本项目业务)

2.统计监测

人民币跨境收付信息管理系统(RCPMIS)

3.清算和头寸平补

跨境人民币清算

跨境人民币购售

4.相关配套业务

跨境人民币现钞业务

货币合作业务：本币互换和本币结算协定

人民币与小货币直接挂牌

三、跨境人民币业务的未来展望

1.业务种类涵盖经常项目和资本项目

贸易结算、服务结算

融资、FDI、担保

2.地域范围从周边逐渐走向全球

3.在岸离岸协同发展

上海提供在岸人民币全面服务

香港建设离岸人民币中心

4.支付清算便利快捷

代理行模式+清算行模式+NRA账户模式

研究人民币清算对境外提供延伸服务

5.人民币资金保值增值渠道通畅

第三篇：融资租赁公司工作总结

融资租赁公司工作总结

融资租赁业务工作小结

一、项目选择

融资租赁的核心是项目，没有项目就是无水之源。选项目一是获取项目信息；二是行业选择。

获取项目信息的渠道

现阶段获取项目信息主要是人员推销和合作延伸，人员推销：电话、上门营销，借助熟人、老同事、老朋友的推荐。合作延伸：与银行合作、与担保公司合作、与现有承租企业上下游企业等关联企业的联系、利用会计师事务所、律师事务所、拍卖行等中介机构客户资源。

行业选择

2014年我国以钢铁为代表的高耗能行业、以光伏为代表的新能源行业等多个产业遭遇了比2014年更困难的局面，究其原因，除了国内外需求回落这一系统性因素之外，还在于不同的行业有着不同的成长周期。考虑到经济可能经历一个探底然后缓慢回升的短周期，因此在行业选择上，我将有所坚持，也要保持一定的灵活性。

1、重点拓展“医疗、物流、环保、资源、装备制造”五大行业

鉴于公司初期起步阶段，风险控制作为公司顺利发展的第一要素，在行业选择方面我将重点拓展“医疗、物流、环保、资源、装备制造”五大行业租赁业务，以上业务符合公司的风险承受力，对公司的长期发展有着重大的战略意义。

2、优先、大力拓展终端消费型行业

2014年经济增长的不确定性加大，钢铁、建材等周期性较强的行业及产能过剩行业很可能由此而继续面临困

境，公

司应优先发展受经济周期影响较小的终端消费型行业，一来是公司成立初期，基础薄弱，拓展终端消费型行业降低经济波动对公司经营的影响，二来是可以避免公司在一些战略性行业投资的过度集中，在以下行业我将优先、大力拓展融资租赁业务。

比较安全行业：食品饮料、制药、印刷、酒店等；

相对安全行业：汽车电子电器、公共事业。

3、谨慎对待出口导向、高耗能和产能过剩行业

2014年出口导向型行业继续遭遇外需疲软，高耗能行业则要面临成本持续上升，一些行业产能过剩情况在经济下滑状态下很难得到缓解。对于高耗能和产能过剩行业我将本着谨慎态度，例如：钢铁行业、有色金属行业、建材行业、煤化工、轻工业、纺织行业、农药行业、轮胎行业、光伏。

4、密切关注产业的重大变化和发展方向

2014年我国产业发展的短期风险在于宏观经济景气下降，房地产、基建投资不足。长期来看，传统制造业受资源、能源、劳动力成本上升的约束，效益难以迅速提高；新兴产业还处于发展初期，有机遇也有风险；个体消费者、财政支出对民生领域的重视，有利于教育、医疗、文化等服务行业的发展。

2014中央经济工作会议指出，要“培育发展战略性新兴产业，改造提升传统产业，要加快重点能源生产基地和输送

通道建设，发展服务业特别是现代服务业，要加快壮大文化产业。”在经济转型的关键时期，我将密切跟踪国家的产业政策，关注产业中长期的变化和发展方向，根据公司的经营情况及时调整行业策略。

二、如何谈项目

租赁项目能否操作，项目洽谈至关

重要。

宣传融资租赁的功能好处

1、优化财务报表、改善财务结构

改善收益：延迟纳税、税前列支、均衡税负；

决策便利：投资购买权限，租金费用列支；

资产融资：信用条件宽松，支持中小企业；

渠道多元：合理配置资金、买卖不破租赁；

权益稳定：不稀释股权，提高资本回报。

2、有利于改善现金流的管理

减少或不动用自有资金取得设备全额或超额融资；

减少企业购置设备的一次性负债投入的压力；

灵活的租金支付可以匹配承租人对现金流的需求。

3、有利于消化应税资源

制造、加工和生产型企业采用融资

租赁或经营租赁有利于自身的应税资源和扣税资源的合理配置；

同常规折旧相比较，在同一会计期间，加速折旧会使得折旧费用加大，导致企业在其它条件相同的情况下，在该期间所得税的税基的减小，因而应缴纳的所得税金额的减少；

实现应税资源和扣税资源的换位配置，获取税前扣除好处，有利于拉动社会资金，支持基础设施建设。

4、避免设备陈旧风险的损失

经营租赁可以避免余值风险。特别适合服务运营企业，保持企业资产有效性；

先租后买或经营租赁，有利于企业选择适用的新设备或及时更新设备，如it设备。特别是适合设备先进性是核心竞争力的企业。

5、服务便利

租赁有利于与客户的经营预算相适应或弥补预算缺口。减少一次性支付压力；

可以获得其他捆绑服务；

融资租赁公司比银行反映便捷迅速。由专业能力的融资租赁公司，因为风险控制手段比银行多，租赁方案灵活。对客户需求反映便捷、程序简单。

报价策略

综合利率是我们内部算账的依据，如果用这个概念去谈业务，客观上放大了我们的产品与银行贷款之间的价格差距，让客户产生租赁业务收费水平大大高于贷款的感觉。

如果是与粗线条的企业领导洽谈，可以只讲我们的费率约高于银行同期贷款基准利率。

如果是与比较专业的财务人员洽谈，对方主动提出综合利率的概念，我们也不用避讳，尽量不要从我们融资成本高的角度去解释，可以正面与银行业务进行比较，例如:银行中长期贷款门槛高、审批繁琐，即便审批成功仍需要购买其他金融理财产品等进行营销。

三、如何拓展融资租赁业务

现阶段由于对常州市场并不了解，加之时间紧、任务重，如采取电话、直接上门营销，很难达到事半功倍的效果。在今后工作中，一方面我将认真学习业务流程，为以后电话上门营销，打下良好的语言表达基础；另一方面借助朋友，中介机构的客户资源拓展融资租赁业务。

第四篇：如何设立融资租赁公司

如何设立融资租赁公司

含义：

融资租赁（Financial Leasing）又称设备租赁（Equipment Leasing）或现代租赁(Modern Leasing)，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。

经营范围：

融资租赁业务；租赁业务；购买租赁财产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易咨询和担保。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。）

业务类型：

1.直接融资租赁 2.售后回租 3.厂商租赁 4.杠杆租赁 5.联合租赁 6.委托租赁 7.转租赁

根据商务部和国家税务局发布的《商务部、国家税务总局关于从事融资租赁业务有关问题通知》内资企业从事融资租赁业务的审批工作开始进行。

一、内资企业从事租赁业务条件如下：

1、注册资本符合《公司法》的有关规定；

2、设立的内资融资租赁企业最低注册资本应达到17000万元；

3、具有健全的内部管理制度和风险控制制度；

4、拥有相应的金融、贸易、法律、会计等方面的专业人员，高级管理人员应具有不少于三年的租赁业从业经验；

5、近两年经营业绩良好，没有违规违法行为记录。

6、法律法规规定的其他条件。

二、融资租赁公司申请材料如下：

申请材料：

1、外商投资企业设立申请书。

2、投资各方签署的可行性研究报告。

3、合同、章程(外资企业只报送章程)。

4、投资各方的银行资信证明、注册登记证明(复印件)、法定代表人身份证明(复印件)。

5、投资各方经会计师事务所审计的最近一年的审计报告。

6、董事会成员名单及投资各方董事委派书。

7、高级管理人员的资历证明。

8、工商行政管理部门出具的企业名称预先核准通知书。

9、申请成立股份有限公司的，还应提交有关规定要求提交的其他材料。

第五篇：融资租赁公司经营范围

注册融资租赁：

一.发起人须为公司、企业或者其他经济组织

二.全国除了四个试点自贸区以外（霍尔果斯不属于自贸区）申请融资租赁公司需提供： 1.企业从事融资租赁业务的申请及可行性研究报告（需经过自治区商务厅向商务部出函）

2.营业执照副本（复印件）

3.投资各方的注册登记证明、法定代表人身份证明

4.公司章程、企业内部管理制度、财务制度、风险控制制度和重大风险事件应急制度

5.投资各方签署的可行性研究报告

6.高级管理人员风险控制部门管理人员情况介绍及有关证明 7.股东承诺书

8.会计事务所出具的近几年财务会计报告 注册商业保理：

一.发起人须为公司、企业或者其他经济组织（如果是自然人和企业共同注资，企业必须为主要注资人）

二、注册条件

1.且在申请 的前一年总资产不低于5000万元 2.投资各方签署的可行性研究报告 3.营业执照副本（复印件）

4.投资各方的注册登记证明、法定代表人身份证明

5.公司章程、企业内部管理制度、财务制度、风险控制制度和重大风险事件应急制度

6.高级管理人员风险控制部门管理人员情况介绍及有关证明 7.股东承诺书

三、经营范围 1.应收账款融资 2.销售分户账管理 3.应收账款催款 4.坏账担保 5.经许可的其他业务