第一篇：财务管理案例分析复习题-给学生
《财务管理案例分析》复习题
一、单项选择题
1．理想的财务管理目标应该是 2．IPO的优势不包括 3．IPO的不利之处不包括 4．债务融资方式不包括A
5、管理协同效应理论不包括 6．经营协同效应理论不包括
7、财务协同效应不包括
8、下列风险中，（）不属于企业并购风险 9．内部利益相关者不包括 10．外部利益相关者不包括 11.巴菲特的投资精髓不包括
12．证券投资基本分析方法不包括
13．财务管理效率高，便于实现资源共享，降低产品成本的财务管理模式是 14．有利于调动各子公司的积极性和创造性，财务决策周期短的财务管理模式是
1．现金作为一种资产，它的特点是（）。
A．流动性强，盈利性强
B.流动性强，盈利性差 C．流动性差，盈利性强
D.流动性差，盈利性差 2．下列财务比率反映资产管理效率的是（）。
A.资产负债率 B.流动比率
C.存货周转率D.资产报酬率 3．在杜邦财务分析体系中，被称为龙头的指标是（）
A.权益报酬率
B.总资产报酬率
C.资产净利率
D.销售净利率 4．在下列财务关系中，属于债权债务关系的是（）。
A.企业与政府之间的财务关系
B.企业与投资者之间的财务关系 C.企业与受资者之间的财务关系
D.企业与债务人之间的财务关系
5．下列哪一种筹资方式是集融资与融物为一身，具有借贷性质，是企业筹集长期负债资金的一种特殊方式。（）
A．吸收直接投资
B.发行债券
C.商业信用
D.融资租赁 6．按投资者的出资形式分类，下列不属于吸收直接投资的种类的是（）。A.现金投资
B.劳务投资
C.实物投资
D.无形资产投资 7．当债券的票面利率小于市场利率时，债券应（）。
A.等价发行
B.溢价发行
C.折价发行
D.向外部发行 8．当净现值为零时，可说明（）。
A.投资方案无收益B.投资方案只能获得平均收益
C投资方案只能收回投资
D.投资方案亏损，应拒绝接受 9．对信用期限的叙述，正确的是（）。A．信用期限越长，坏账发生的可能性越小
B．信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越
C．延长信用期限，将会减少销售收入D．信用期限越长，收账费用越少
二、多项选择题
1．企业收益分配应遵循以下哪些原则 2．企业收益分配的受益者包括
3、投资者保护的主要机制有
4．企业多元化主要是通过以下（）机制来增加企业价值的
5、股权融资方式有
6．并购协同效应理论包括 7．并购动机理论包括
8．企业并购的支付方式包括
9．根据投资经营对象的差异，投资战略分为三种类型 10．解决财务危机的基本方法有
11.巴菲特挑选价格能涨十倍股票的主要依据 12．影响资本结构的因素有
13．一般来说，公司的股利分配政策有以下几种 15．集团公司财务管控模式有
16．资金集中管理模式通常有以下几种
三、计算评价题
四、简答题
1、公司治理结构与核心：P37
2、大股东控制：P37
3、证券投资基本分析法P87
4、最优资本结构及影响因素P113 5．供应商管理库存（VMI）P121
6、企业并购的财务协同效应：P166
7、企业并购股票支付方式的利弊P170
8、资金管理内部银行职能：P214
五、分析论述题
1、财务管理目标与公司治理分析
（1）以雷曼兄弟公司为例，说明股东财富最大化与业务创新是什么关系？业务创新中如何有效控制经营风险？
（2）从追求股东财富最大化和证券投资的原则出发，你如何看待雷曼兄弟公司用税后利润购买本公司股票的行为？
（3）如何科学激励和约束代理人，使之服务与股东财富最大化？
2、投资管理分析
（1）企业多元化战略有哪些类型？该公司属于哪一种多元化？（2）多元化通过那些机制增加企业价值？多元化经营的陷阱何在?（3）对该公司多元化的优势、劣势及前景进行评价。3．营运资金管理
（1）四川长虹在2000-2004年的应收账款管理方面存在什么问题？（2）你认为应如何防止类似现象发生？
答：1）完善信用政策，建立内控制度。企业信用管理部门应科学确定赊销授信额度并进行资信调查，针对新老客户以及客户不同的实际情况制定了不同的赊销额标准。财务部门对应收账款应进行分析管理，树立坏账风险意识，防范财务风险。内部审计部门应发挥监督作用。海外市场开拓应慎重。
2)重视应收账款回收期的治理。从账龄分析与制定付款优惠政策两方面入手，设定账龄目标，规 定每一个客户归还应收账款的最长付款期。了解客户的回款状况，制定付款优惠政策,鼓励客户提前还款，以便缩短回款期。
3)控制超期应收账款。对于超期应收账款公司采取的措施是停止供货,直到款项付清。实施收款计划,假如在停止供货后客户仍拒付货款,公司将指定销售代表在财务部的协助下,与该客户磋商以求达成收款协议。对于无力偿付的客户,采取先帮助客户渡过难关的方式等,以期在日后可以收回更多的应收账款。假如在实施了上述措施后仍无效果,将诉诸法律以期在客户破产清算时得到清偿。4．股利分配分析
驰宏锌锗2006年超能力现金分红
（1）公司是否存在“超能力派现”？“超能力派现”如何衡量？
（2）驰宏锌锗2006年度的现金分红政策，是解决了代理问题还是体现了控股股东的利益？是对投资者利益的保护还是大股东对小股东的利益侵占？
（3）该公司的分配方案对公司发展有何影响？
答：有利的方面是，向投资者高额分派现金股息，传递了良好的企业盈利信息以及未来的发展潜力，可以增强投资者的信心。但是另一方面会降低企业的资金储备，在面对好的投资机会时，可能会由于资金不足而无法投资该项目，从而降低企业的盈利水平。该公司就是由于高额派息，影响了企业的经营活动的现金流，也影响了投资项目的进度。
在我国资本市场上，绝大多数上市公司都是重融资、轻（现金）股利。上市公司进行高派现，往往是由其特殊原因。高派现意味着上市公司必须动用以前年度积累的利润或现金来进行分红，不仅可能导致以后年度派现能力下降，而且其所带来的现金压力热血必造成上市公司发展的瓶颈，甚至可能错失投资良机，致使未来收益下降，不利于公司的长远发展，最终使投资者的受损。
5．公司治理分析
创始人被资本驱逐
（1）如何平衡创始人和资本投资者的利益矛盾。
答：创始人既然选择引入风险投资基金、私募股权基金和向社会公众发行股票，除获得更多的融资渠道外，也意味着创始股东放弃了对公司的绝对控制权，未来职业经理人、基金经理人的介入不可避免，股权多元化将成为趋势。既然为了发展引入了其他股东，就应该为其他股东负责。承担起保护全体利益相关者的责任。在自律上，创始人要带头守法。对于制度和规则，现代公司的治理精神是建立股东会、董事会、监事会的权力制衡机制，在此法制结构下，董事会接受股东委托，按照公司法、公司章程之规定行使对公司的管理，接受监事会的监督，对股东负有信托责任。通过公司的基本法——公司章程，体现法理精神。只要不违反国家《公司法》的制度规定，公司章程就可以优先适用，即所有的纠纷先依据公司章程处理。创始人和资本投入者都应当遵守。
（2）有哪些方法可预防企业创始人被资本驱逐事件的发生？
答：在公司章程中，可加入创始人保护条款，即创始股东的股权不管被稀释到什么程度，都要占据董事会的多数席位或由其提名的人占据董事会的多数席位；而创始人还可利用公司所设计的规则防止被恶意收购来予以反击。比如，在公司章程里拟定“毒丸计划”设定特殊投票权等。比如美国福特汽车公司，福特家族成员虽然只持有公司3。3%的股份，但他们持有的是创始人股（即B股），因此他们拥有公司发展40%的特殊表决权。谷歌公司创始人佩奇和布林，以及公司CEO施密特持有谷歌公司1/3的股票，但这些股票可不是普通的股票，它们每票拥有10票的投票权。如此计算下来，谷歌公司创始团队拥有超过80%的投票权。
6．营运资金管理分析
（1）什么是零库存管理，实施企业零库存管理应注意的问题？（2）如何提高企业的存货管理水平? 1)严格执行财务制度规定,使账、物、卡相符。
2)采用ABC控制法,降低存货库存量,加速资金周转。3)加强存货采购管理,合理运作采购资金,控制采购成本。
4)充分利用ERP等先进的管理模式,实现存货资金信息化管理。7.资金筹集案例分析
中兴通讯股份有限公司 结合案例回答：
（1）什么是风险投资基金？他们一般投资于哪个阶段的企业？采取什么方式退出？（2）中兴通讯公司为何选择在三地上市？对公司发展战略有何影响？ 8．财务失败与重组分析
（1）广发证券为什么不是直接IPO，而要采取借壳上市？对双方有什么好处？（2）壳资源是很多长期资不抵债上市公司长期存在的重要原因，降低了资本市场的资源优化配置。请问，该如何解决这一问题？
市场中的任何企业都有其存在的方式，不同的存在方式仅仅代表企业外“壳”的不同。在成熟的资本市场，上市只是企业获取融资一种方式。但在中国，上市是一种特殊资源。资不抵债就是资产小于负债，就是所有者权益小于零，公司的所有者在理论上已经失去了公司的资产支配权，资产的权益属于债权人所有。但拥有特殊上市资格的“壳”资源是企业一种重要的无形资产，为出现资不抵债后的资产重组提供了价值基础。正是这种“壳”资源的存在，给上市公司带来了继续生存的希望，这是中国证券市场低效率的直接表现，阻碍了资本市场的资源优化配置。
当上市不再成为特殊荣耀的时候，当上市资格是企业在公平竟争中凭借真实价值获取的时候，当上市仅仅是一个企业正常融资方式的时候，当不同类型的企业都能够找到合适的融资方式的时候，“上市公司”这一壳资源的价值就会大大降低，那些长期资不抵债公司按照市场规律退出资本市场也就是必然的了。这一切，就依赖于审批制改革为注册制。9．企业并购分析
民营企业美的电器集团公司以现金方式，用16.8亿元收购无锡国资委控股的小天鹅股份公司。回答问题：（1）该并购事件中，哪些并购理论具有解释力？（2）主并公司在选择现金支付方式时，主要应考虑哪些因素？
（3）美的集团采用现金支付有何利弊？
第二篇：财务管理案例分析
2009年中国长江三峡工程开发总公司发行企业债券。
中国长江三峡工程开发总公司发行企业债券基本要素
（一）债券名称：2009年中国长江三峡工程开发总公司发行企业债券。
（二）发行总额：100亿元。
（三）债券品种的期限及规模：本期债券分为5年期和7年期两个品种。其中，5年期品种发行规模为70亿元，7年期品种发行规模为30亿元。
（四）债券利率：本期债券5年期品种的票面年利率为3．45％（该利率根据Ｓｈｉｂｏｒ基准利率加上基本利差1．58％确定）；7年期品种的票面年利率为4．05％（该利率根据Ｓｈｉｂｏｒ基准利率加上基本利差2．18％确定）。Ｓｈｉｂｏｒ基准利率为发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网（ｗｗｗ．ｓｈｉｂｏｒ．ｏｒｇ）上公布的一年期Ｓｈｉｂｏｒ（1Ｙ）利率的算术平均数1．87％（保留两位小数，第三位小数四舍五入），在债券存续期内固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。
（五）发行方式：本期债券采用通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行和在上海证券交易所向机构投资者协议发行两种方式。
（六）发行对象：在承销团成员设置的发行网点的发行对象为在中央国债登记结算有限责任公司开户的境内机构投资者（国家法律、法规另有规定者除外）；在上海证券交易所的发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立合格证券账户的机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。
（七）信用级别：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人的主体信用级别为ＡＡＡ，本期债券信用级别为ＡＡＡ。
（八）债券担保情况：无担保。
筹资案例分析
根据中国长江三峡工程开发总公司历年企业债券发行资料，做出如下分析：
1、公司根据自身的状况，负债筹资方式为什么选择债券筹资？
2、债券筹资决策应考虑哪些因素的影响？
3、分析公司的资金结构是否合理？
4、根据公司还本付息情况，分析公司的信用级别？
5、根据当前我国宏观经济及金融环境的变化，分析对企业已发行债券偿债的影响？
第三篇：财务管理案例分析
班级:09级国贸一班 学号:20091042120 姓名:张爱明
华达公司是一家上市公司，该公司是以计算机软件及系统集成为核心业务，面向电信、电力、金融等的基础信息建设提供应用软件和全面解决方案。公司当前正在做2011的财务预算。下一周，财务总监郭为将向董事会汇报2011的总体财务计划。预算的重点在于投资项目的选择和相应的融资方案的确定。
以财务部牵头，与各个业务部门集中研究，全面考察所有备选投资项目，经过周详的项目可行性分析后，初步认为下一可供选择的项目如下表：
项目 A B C D E F G 投资额（万元）
1500 2400 1400 900 1000 800 400
内含报酬率（%）
15.4 14.4 13.5 12.6 11.3 10.2 9.7 在现金流量方面，估计所有项目在第一年都将是净现金流出。而在随后的项目有效期内均为净现金流入，并且所有项目的风险预计都在公司可接受的水平之内。
郭为审查后认为，大家在项目机会的把握及初步可行性分析方面已做得相当出色，当务之急是将主要精力放在如何选择筹资方式及分析资本成本方面。
在15天前召开的一次公司理财会议上，华达公司的财务咨询顾问任先生告诉郭为：预计华达公司来年可以按面值发行利率为9%的抵押债券2000万元；若超过2000万元，且不高于3000万元，便只能发行利率为10%的无抵押普通公司债券。财务顾问及其所在的投资银行做出上述预测，乃是基于华达公司2011的资本预算总额及来年留存收益的预测。郭为预计来年的留存收益大约为4000万元。
郭为与咨询顾问均认为公司当前的资本结构属于最佳结构，其构成为长期负债40%，普通股权益15%，留存收益45%。
此外，财务人员还收集了如下信息：(1)华达公司当前的普通股市价为每股21元；
(2)投资银行还指出，若以当前市价再增发新股以筹集1000万元股本，公司所能得到的每股净现金流量将是19元；
(3)华达公司当前的股利为每股1.32元，但郭为确信董事会将会把2011股利水平提高到每股1.41元；(4)公司的收益和股利在过去10年里翻了一番，其增长速度相当稳定，估计公司为了给投资者传递一个公司稳定成长的信号，这一增长速度仍将持续下去；
(5)华达公司适用的所得税税率为40%。
请运用案例中提供的信息，根据华达公司2011融资活动的边际资本成本，与初步选定的投资机会相比较，以最终确定2011的最佳资本预算。你认为有哪些因素可能会影响郭为采纳这一资本预算？
班级:09级国贸一班 学号:20091042120 姓名:张爱明
根据题意，(1)华达公司当前的普通股市价为每股21元；
(2)投资银行还指出，若以当前市价再增发新股以筹集1000万元股本，公司所能得到的每股净现金流量将是19元；
(3)华达公司当前的股利为每股1.32元，但郭为确信董事会将会把2011股利水平提高到每股1.41元；(4)公司的收益和股利在过去10年里翻了一番，其增长速度相当稳定，估计公司为了给投资者传递一个公司稳定成长的信号，这一增长速度仍将持续下去；
(5)华达公司适用的所得税税率为40%。
因此公司普通股融资与留存收益融资的差别在于普通股需要多支付2元每股的筹资费用，且公司潜在的增长率为：
g1021 债券税后成本：
Kd19%1-40%5.4%Kd210%1-40%6.0%
留存收益税后成本：
ˆD1.4110
Ks1g(21)13.89%
P21普通股税后成本：
Ks2ˆD1.4110g(21)14.60%
P1f19筹资额范围
2000万以下
2000万以上3000万以下 4000万（上限）1000万（上限）
资本成本率 5.4% 6.0% 13.89% 14.60%
间断点 5000万 7500万
筹资总额范围
5000万以下
5000万以上7500万以上
边际资本成本 2.16% 2.40% 6.25% 2.19% 于是根据以上计算得到如下表格（以下表中的资本成本率均为税后资本成本率）：
资本种类 债券 留存收益 普通股 目标资本结构 40% 45% 15% 假设公司投资所有项目，其所需筹资额总共为8400万。现在分别讨论华达公司以债务融资间断点为分界点融资以及普通股、留存收益上限融资：
1.以债券融资分界点2000万进行融资
资本种类 目标资本结构 筹资额 资本成本率 边际资本成本
40% 5.4% 2.16% 债券 2000万
45% 13.89% 6.25% 留存收益 2250万
15% 14.60% 2.19% 普通股 750万
WACC =10.60% 5000万
2.以债券融资额上限3000万进行融资
资本种类 目标资本结构 筹资额 资本成本率 边际资本成本
40% 6.0% 2.4% 债券 3000万
45% 13.89% 6.25% 留存收益 27000/8万
15% 14.60% 2.19% 普通股 9000/8万
WACC =10.84% 7500万
由于在上述融资方式下，普通股融资额9000/8万已经超过所要求的上限1000万，因此必须加以考虑，并重新计算
班级:09级国贸一班 学号:20091042120 姓名:张爱明
得到如下结果。
3.以普通股上限1000万为限进行融资
40% 6.0% 2.4% 债券 8000/3万
45% 13.89% 6.25% 留存收益 3000万
15% 14.60% 2.19% 普通股 1000万
WACC =10.84% 20000/3万
因此我们便得到了华达公司应该进行融资的合理方案，现在将项目收益情况与上述融资成本进行比较，得到如下数据关系图：
资本种类 目标资本结构 筹资额
资本成本率
边际资本成本
根据上述数据图，我们很清楚的发现：
（1）项目F、G的内含报酬率低于边际资本成本（或者说低于WACC），因而不必进行投资，即内含报酬率高于边际资本成本的项目是值得投资的，内含报酬率低于边际资本成本的项目是不值得投资的；
（2）在总融资额为20000/3万元的条件下，项目E的融资需求不能得到完全满足，因此项目E是无法投资的；（3）在以上约束下，华达公司可以投资的项目是A、B、C、D，其融资需求为6200万元：债券融资额2480万元、留存收益融资额2790万元、普通股融资额930万元。
第四篇：案例分析复习题
1.TS 集团公司在刚刚起步时，曾在报纸上公开刊登向社会招聘高级技术管理人才的广告，在一周内就有 200余名专业技术人员前来报名，自荐担任 Ts 集团的经理、部门主管、总
工程师等。公司专门从某大学聘请了人力资源管理方面的专家组成招聘团，并由总裁亲自参
加。随后，招聘团对应聘者进行了笔试、面试等选拔测试，挑选出一批优秀的人才。这次向
社会公开招聘人才的尝试给 TS 集团带来了新的生机和活力，使其迅速发展成为当地知名的公司。
随着知名度的迅速提高，该公司开始从组织内部寻找人才。公司决策层认为：寻找人才是非
常困难的，但是组织内部机构健全，管理上了轨道，大家懂得做事，单位主管有了知人之明，有了伯乐，人才自然会被挖掘出来。基于这个思想．每当人员缺少的时候，该公司并不是立
即对外招聘，而是先看本公司内部的其它部门有没有合适的人员可以调任。如果有，先在内
部解决。各个部门之间可以互通有无进行人才交流，只要是本部门需要的人才，双方部门领
导同意就可以向人力资源部提出调动申请。
请回答：
(1)在起步阶段，TS 集团公司为什么采用外部招募的方式?
①在起步阶段，公司内部人才匮乏，只能采用外部招募。（2分）②
外部招募来源广，选择余地大，有利于招聘到优秀人才，同时也节省了内部培训费用。（2分）③外部招募也是一种很有效的交流方式，TS集团公司可以借此机会宣传本企业，在员工、客户和其他外界人士中树立良好的企业形象。（2
分）（2）随着企业的知名度越来越高，TS集团开始从组织内部寻找人才的原因： 随着公
司的发展，由于公司内部人才充实，有条件从内部招募人才。况且，外部招募存在着以下不
足：（3分
②招募成本高，决策风险大；（1分）③
新员工进入角色慢，影响内部员工积极性。（1分）公司采
用内部招募方法具有以下优点： ①内部招聘的准确性高；（2分）②内部招聘的员工适应快；（2
分）③内部招聘的激励性强；（2分）
④内部招聘费用较低。（2分）
2.背景描述：
李娜是沪上一家医疗器械公司的人力资源部经理，公司最近招了一名销售员李勇，在经
过面谈后，李娜认为李勇在销售方面具有很大的潜力，具备公司要找的销售人员条件。可是，两星期后销售部经理却告诉她，李勇提出离开公司。李娜把李勇叫到办公室，就他提出辞职
一事进行面谈。
李娜：李勇，我想和你谈谈。希望你能改变你的主意。
李勇：我不这样认为。
李娜：那么请你告诉我，为什么你想走，是别的企业给你的薪水更高吗？
李勇：不是。实际上我还没有其他工作。
李娜：你没有新工作就提出辞职？
李勇：是的，我不想在这里呆了，我觉得这里不适合我。
李娜：能够告诉我为什么？
李勇：在我上班的第一天，别人告诉我，正式的产品培训要一个月后才进行，他们给我一本销售手册，让我在这段时间里阅读学习。
第二天，有人告诉我在徐汇区有一个展览，要我去公关部帮忙一周。第三周，又让我整
理公司的图书。在产品培训课程开课的前一天，有人通知我说，由于某些原因课程推迟半个
月，安慰我不要着急，说先安排公司的销售骨干胡斌先给我做一些在职培训，并让我陪胡斌一起访问客户。所以我觉得这里不适合我。
李娜：李勇，在我们这种行业里，每个新员工前几个月都是这样的，其他地方也一样。问题：
1、你认为这家公司新员工培训存在哪些问题？
2、针对此案例，结合相关工作经验，就如何避免上述问题提出你的建议。
（10分）
1、这家公司的培训工作没有做好。（2分）
新员工上岗培训工作管理混乱，没有计划性。（2分）培训方式不科学，培训内容不完善，应包括企业文化、公司管理制度、相关政策、员工行力守则等内容。（6分）
（50分）
2、设立相应的员工培训部门或培训专员，负责员工的培训工作。（2分）⑴制定科学的新员工上岗培训方案。（2分）
内容全面：包括产品介绍，公司相关政策、企业文化、公司管理制度、员工行为准则；产品推销要点、行业与竟争对手情况、销售技巧、人际关系技巧、自我激励等。（10分）⑵培训方式要科学合理。（2分）
采用分散与集中相结合，课堂学习与在职实践相结合。（2分）可以采用报告、研讨、授课、在岗实习、集训等方式对员工进行上岗培训（5分）
⑶特别是销售技巧，重点是对行为的反复练习；（2分）
销售培训的内容应包括：公司企业文化、公司产品与设备及生产流程、销售政策、产品推销要点、行业与竟争对手情况、销售技巧、人际关系技巧、自我激励等。〔8分）
⑷培训结束后，由受训员工的上司督促受训员工，固化他们在培训中学到的技巧，是销售培训成败的关键。（7分）
⑸采取角色模拟、考试、竞赛等手段抓好培训质量，对培训效果进行评估、培训过程进行改进。（10分）
3.某机械公司新任人力资源部部长W先生，在一次研讨会上学到了一些他自认为不错的培训经验，回来后就兴致勃勃地向公司提交了一份全员培训计划书，要求对公司全体人员进行为期一周的脱产计算机培训，以提升全员的计算机操作水平。
不久，该计划书获批准。公司还专门下拨十几万元的培训费。可一周的培训过后，大家对这次培训说三道
四、议论纷纷。除办公室的几名文员和45岁以上的几名中层管理人员觉得有所收获外，其他员工要么赏得收效甚微，要么觉得学而无用，白费功夫。大多数人认为，十几万元的培训费只买来了一时的“轰动效应”。有的员工甚至认为，这次培训是新官上任点的一把火，是某些领导拿单位的钱往自己脸上贴金!
听到种种议论的W先生则感到委屈：在一个有着传统意识的老国企给员工灌输一些新知识，为什么效果这么不理想?当今竞争环境下，每人学点计算机知识应该是很
有用的，怎么不受欢迎呢?他百思不得其解。
请分析：
(1)导致这次培训失败的主要原因是什么?
(2)企业应当如何把员工培训落到实处?
(1)导致这次培训失败的主要原因是什么?
(2)企业应当如何把员工培训落到实处？
(1)这次培训失败的主要原因有：
①培训与需求严重脱节。
②培训层次不清。
③没有确定培训目标。
④没有进行培训效果评估。
(2)企业应如何把培训落到实处?
①培训前做好培训需求分析，包括培洲层次分析、培训对象分析、培训阶段分析。②尽量设立可以衡量的、标准化的培训目标。
⑤开发合理的培训考核方案，设计科学的培训考核指标体系。④实施培训过程管理，实现培训中的互动。
⑤重视培训的价值体现。
4.某公司又到了年终绩效考核的时候，从主管人员到员工每个人都很紧张，大家议论纷纷。公司采用强制分布式的末位淘汰法，到年底根据员工的表现，将每个部门的员工划分为A、B、C、D、E 五个等级。分别占10%、20 ％、40%、20 ％、l0%，如果员工有一次被排在最后一级，工资降一级，如果有两次排在最后一级，则下岗进行培训，培训后根据考察的结果再决定是否上岗，如果上岗后再被排在最后10%，则被淘汰，培训期间只领取基本生活费。
主管人员与员工对此都有意见，但公司强制执行。财务部主管老高每年都为此煞费苦心，把谁评为E 档都不合适。该部门是职能部门，大家都没有什么错误，工作都完成得很好。去年，小田有急事，请了几天假，有几次迟到了，但是也没耽误工作。老高没办法只好把小田报上去了。为此小田到现在还耿耿于怀，今年不可能再把小田报上去了。那又该把谁报上去呢？
请回答下列问题：
(1）财务部是否适合采用强制分布法进行绩效考评？为什么？
（2）强制分布法有何优点和不足？
1)财务部门不适合使用硬性分配法进行绩效考评,其原因是： ①强制分布法是假设组织中员工的工作行为和工作绩效整体呈正态分布，那么按照正态分布的规律，员工的工作行为和工作绩效好、中、差的分布存在一定的比例关系，在中间的员工应该最多，好的、差的是不少数。②从案例中可以看出，财务部门员工的工作行为与工作绩效并不符合正态分布，员工业绩之间的差距很小，不具备推行强制分布法的前提。
2.强制分布法的优点和不足如下：1)优点：可以避免考评者过分宽容的情况发生，克服平均主义。2)不足：如果员工的能力分布呈偏态，该方法就不适合了。强制分布法只能把员工氛围限制到几种类别，难以具体比较员工差别，也不能在诊断工作问题时提供准确可靠的信息。
第五篇：农村信用社财务管理案例分析
浅议我国农村信用社财务管理问题初探
论文关键词 农村信用社 财务管理 问题 对策
论文摘 要 农村信用社财务管理是农村经济管理的的一项重要内容，也是当前农村工作的热点和难点之一。目前，我国农村信用社存在着职能简单化、人员综合素质不高等问题，面临这一严峻态势，农村信用社要真正实现改革，就必须进一步完善和强化内部管理，提高管理水平，增强自身竞争能力。本文着重分析了当前农村信用社财务管理存在的问题，并提出了解决的相关对策。
农村信用社财务管理是对农村信用社这一金融企业信用活动中各项资金和财务收支活动进行计划、组织、调节和控制的总称。随着农村金融体制改革的深化，农村信用社已经开始独立面对市场。面临着国际竞争日趋激烈的态势，农村信用社要真正实现向现代金融业的转变就必须进一步完善和强化内部管理。但从我国农村信用社财务管理的实际情况看，财务管理没有发挥其在经营管理中的作用。如何科学地运用财务管理的手段，以提高农村信用社经营管理水平已成为现代金融业所要关注的问题。
一、农村信用社财务管理的现状分析
从农村信用社财务管理的现状来看，其正处在从传统的财务管理向现代财务管理转型的阶段，主要表现在以下几个方面：
（一）财务管理权力严重分散，责、权、利不统一
信用社没有独立的财产和主体资格，开展重大财务活动必须由上级授权。财务工作者权力和责任的不对称，产生了贷款“非农化”倾向和“寻租”行为，信用社资金配置缺乏效率，不良资产迅速上升，理财难度增加，财务管理职能无法得到体现。财务管理职能失衡主要表现为：所进行的理财活动主要围绕存贷款、财务收支、利润三个方面的计划展开，不能围绕千变万化的实际业务发展情况而达到动态管理的目的；理财环节侧重于事后核算，而事前预测、事中控制很少涉及。
（二）缺乏科学的指标体系
在财务管理工作中，信用社存贷款、资本结构、风险控制、财务分析所占比例较低，缺乏相应的指标体系对财务工作进行衡量。目前，广东省农金监管部门下达的五项考核指标，在全国已经走在改革的前列，相对完整，但仍不能全面考察信用社经营状况，尤其是对费用支出的指标考核单一，仅有“综合费用率”一项，虽然比费用定额管理前进了一大步，但仍不够科学。而处于中西部地区，特别是贫困地区的信用社，没有建立科学合理的指标体系衡量其经营管理水平、经营业绩、对社会的贡献程度，削弱了对信用社的监管，制约了信用社的健康发展。
（三）财会人员素质不高，会计基础薄弱
主要表现在：一方面财会人员许多都是半路出家，没有经过专业学习，工作受外界因素制约，难以坚持原则，财会工作真实性受到影响。另一方面账务处理不规范，白条抵库、入账现象严重；有的科目不当，印记不全，使财会账账不相符、账证不相符、账实不相符情况严重；选用的标准过于简单，内容过于狭窄，导致信用社分部报表不完善，财务报告不规范，目前所披露业绩基本上都是以历史成本为计量模式的传统损益表，信息披露不完全，一般只提供过去的财务状况，经营成果，缺乏相关性，不能为管理者和监管部门提供预警信号。
二、农村信用社财务问题的成因
（一）产权模糊，无法形成统一的财务管理制度
财务管理作为一项经济管理活动必然受到产权结构的制约，不同的产权结构形成不同的财务管理模式。信用社财务管理混乱的局面原因是多方面的，而最根本的因素在于信用社产权制度方面的缺陷。农村信用社经过几十年的变迁，历年积累的产权形成因素十分复杂，既有国家政策的扶持，又有国家银行支持，还有农村信用社职工的劳动积累，其产权关系十分模糊，难以量化。而长期以来，中央对地方的让权，以农村信用社作为农村地方金融机构的定位方便了地方政府对农村信用社的干预，作为农村信用社产权的所有者从来没有行使过所有者权力，造成了真正的所有者缺位，财务管理职能没有明确的服务主体。
（二）所有者缺位造成了农村信用社不能形成合理的内部治理结构，对经营者无法形成有效的监督
委托者与代理者存在利益偏差，在所有者、债权人、经营者、监管者多方博弈中，由于信息不对称，监督约束机制弱化，代理人为了追求地位、权力、个人收入，很少或者无权考虑委托人的利益，更谈不上认真履行委托代理契约，出现了大量“败德”行为，如“内部人控制”。没有健全的内部治理结构，无法形成统一财务管理制度，财务管理必然出现不合理的现象，农村金融机构三个目标之一：提高财务持续性，缺乏必要的制度基础，很难实现。
（三）财务管理的目标不明确
长期以来，由于农村信用社管理体制反复变更，改革开放之初到1996年的十几年之间，农村信用社接受农业银行的管理，其财务管理的目标即是为农行服务，充当基层营业所管家的角色，为农行提供足够的营业费用；1996年行社脱钩之后，农村信用社先后接受了人民银行和银监会的管理，财务管理的目标仅仅是控制费用，维持正常运转的需要。2003年，开始推进新一轮“明晰产权关系，完善法人治理机构”为主要内容的体制改革之后，农村信用社被改造成县域内农村农民、中小企业及信用社职工为员工的中小型县域金融企业，追求股东利润的最大化开始进入了财务管理的目标的范畴。但由于受惯性思维的影响，加上大部分股东素质较低，农民居多，且许多农民社员当初入股动机仅仅是为了获取优惠的贷款而来的，他们的股东意识非常淡薄。财务管理的目标服从于监管部门防范和化解金融风险的需要，财务管理的目标趋于模糊。
（四）理财者素质不高
根据湖南农业大学2004年的典型调查，在农村信用社的职工中，具有中级以上技术职称的不足10%，具有大专以上学历的不足30%，其中会计从业人员中受过大专教育不到10%。一方面，信用社联社、信用社的财务管理者主要是县乡行政任命的主任和财务工作人员，知识结构普遍老化，财务管理意识淡薄，对现代财务理论变化缺乏必要了解，无法应对变幻的理财环境。另一方面，长期以来，所形成的裙带关系和关系网，使有些真才实学，坚持原则，上进心强的财务人员得不到重用，从而纷纷外流，而大专院校毕业的专业人才因为缺乏良好的竞争环境，没有相应的收入分配的弹性机制，难以录用，财务管理人员结构得不到更新，理财水平无法提升，导致大量财务问题得不到及时有效解决，信用社改革亦受制约，其职能得不到充分体现。因此，人才流失现象较为严重。
三、新形势下加强农村信用社财务管理对策
随着我国加入世贸组织，我国社会经济环境受到很大的影响，金融业竞争日趋激烈，农村信用社在变幻的环境中如何适应和发展，是一个亟待解决的问题。
（一）完善信用社财务管理职能
财务管理职能的履行有利于经营成果的顺利实现，信用社财务管理的职能主要体现为财务报告、资产管理、内部控制和监督。
1.资产管理
据中国银行业监督管理委员会2005年的统计显示，2005年7月，农村信用社各项存款余额30640亿元，占金融机构存款总额的10.83%，已成为支持农村经济发展的主力军。信用社应积极走入市场，将资金盘活，实现资产保值增值。目前广泛发展的小额贷款已经产生了很大的积极效应，应依据这种思路，积极探寻资产增值的新渠道。针对体制和经营所产生的大量不良资产，应加快剥离：一方面可以学习商业银行经验，建立资产管理公司，对不良资产进行剥离；另一方面农村信用社应加快处理不良资产的步伐，可以采取清收、拍卖、置换、债转股等多种形式将不良资产盘活。
2．内部控制
首先要加强会计业务内部控制制度建设。要健全严密的内部控制系统，会计记账、账务处理和经营成果要完全独立，遵循规范化、监督制约、账务核对和安全谨慎原则，建立并落实会计内部控制制度，建立合理的授权分责制度，按照业务工作程序和授权，健全、完善各种审批手续，同时，建立科学的计算机系统风险控制制度。其次，在财务费用管理上下功夫，严格控制费用开支，减少经营成本，将农村信用社盘活资产存量与优化增量结合起来，注重“新”与“老”的统一，在发展中清收和消化不良贷款。最后，督促农村信用社加强财务收支管理，扭亏增盈。农村信用社在固定资产购建之前要按照规定程序履行报批手续；农村信用社和联社不得筹集农村信用社信贷资金或抽调农村信用社自有资金兴建办公楼，对农村信用社和联社违反财务管理规定、挪用信贷资金、兴建办公大楼和购买小汽车的，要严肃查处、追究农村信用社主任和联社主任的责任。
3．监督与考核
完善监督与考核机制，建立完整的考核指标体系，并以此客观、公正、全面评价信用社的经营状况。一是建立平价核心指标以实现利润总额、净资产收益率为主的业绩考核体制；二是建立完整的考核指标体系。考核指标的设置，既要考虑信用社短期效益的实现，又要兼顾信用社长期发展的要求，既要突出业绩指标，又要将非正常的因素表面化，克服考评的不完整和不客观，确保考核结果的科学性和合理性；三是同一行业考核标准，促进考评工作的规范化与标准化，使工作具有可比性，促进信用社的竞争发展。
（二）加强财务队伍建设，提高财会人员管理素质
1．严把招聘环节
选聘高素质的财务部门工作人员，通过财务管理为信用社的发展提供信息。以灵活的人才聘用机制、有效的激励机制和独特的企业文化，吸引和稳定高水平的财务管理人才，以进一步规范信用社的财务管理制度，提高财务管理水平。
2．严把财务干部选拔关
在财务干部的选拔上要严格业务考核、群众评议、党委审定程序，切实把思想品质好，业务能力强，管理水平高，理论基础好的人员选拔到财务工作岗位上来。
3．提升员工素质
坚持和完善财务干部培训机制，加强各级财会人员的专业基础建设，抓好短训、轮训、函授、自学等多类型培训工作。同时紧密联系专业学历教育实际，切实促进财会人员学习新知识，掌握新政策，增强新素质。
本文通过分析农村信用社的现状，挖掘原因，对农村信用社的财务管理提出设想：提高人员思想认识，树立现代企业财务管理新观念；根据实际，完善内部控制制度建设；健全财务制度，严格内部管理；不断学习培训，提高人员素质。通过加强农村信用社的财务管理，发展农村经济。
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