财务课设作业

第一篇：财务课设作业

财 务 管 理

课 程 设 计 报

设计题目：对康佳集团案例财务报表分析 学 院： 国 际 商 学 院 系 别： 市 场 营 销 系 班 级： 08级市场营销2班 学 号： 200831512033 姓 名： 李 金 明 指导老师： 刘 宇 霞 副 教 授

二零一一年一月

告 目录

一 我国金融机构体系 1 金融机构体系的构成 2 金融机构体系的职责及特点 3 各筹资方式的优缺点比较 二 对康佳集团案例财务报表分析 1 公司概况 2 康佳市场环境评价 3 战略分析 4 财务分析 5 经营综合评价 三 巴林银行倒闭案例分析 1 巴林银行简介 2 巴林银行倒闭案例分析 3 巴林银行倒闭原因 4 总结第一部分 我国金融机构体系

我国金融体系的构成、相应机构的职责及特点，并比较各筹资方式的优缺点。

我国目前以中央银行为核心，政策性银行与商业性银行相分离，国有商业银行为主体，多种金融机构并存，分工协作的现代金融体系为主体。

一、中国人民银行

二、政策性银行

国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行

三、国有独资商业银行

中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、中国银行

四、新型股份商业银行

交通银行、中信实业银行、招商银行、华夏银行、中国光大银行、中国民生银行、深圳发展银行、广东发展银行、上海浦东发展银行

五、其他城市商业银行

北京、上海、深圳、大连等多家城市银行

六、非银行金融机构

保险公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、融资租赁公司、城市信用合作社、农场信用合作社、邮政储蓄机构等

七、外资银行和涉外金融机构。相应机构职责及特点：

（一）中国人民银行

中国人民银行是我国的中央银行，是国务院领导下制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务并实施监督管理的国家机关。它是我国的货币发行的银行、银行的银行和政府的银行。中国人民银行的具体职责包括：

1、依法制定和执行货币政策。

2、按照规定监督管理银行间同业拆借市场、债券市场、外汇市场和黄金市场

3、发行人民币，管理人民币流通。

4、防范和化解系统性金融风险，维护国家金融稳定

5、确定人民币汇率政策，维护合理的人民币汇率水平，实施外汇管理

6、持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备。

7、经理国库。

8、会同有关部门制定支付结算规则，维护支付、清算系统的正常运行。

9、组织协调国家反洗钱工作，指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金检测。

10、负责金融业的统计、调查、分析和预测。

11、管理信贷征信业，推动建立社会系用体系

12、作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动。

13、执行国务院规定的其他职责。

（二）政策性银行

政策性银行是由政府投资设立的，不以盈利为目的，根据政府的决策和意图专门从事政策性金融业务的银行。按具体的分工不同，服务于特定的领域。

1、国家开发银行。按照国家有关政策，筹集和引导境内外资金，向国家基础设施、基础产业和支柱产业的大中型基本建设、技术改造等政策性项目及其配套工程融资。国家开发银行的业务范围主要是投资于制约国民经济发展的“瓶颈”产业项目、能直接增强综合国力的支柱 产业的重大项目、高新技术产业的重大营业性项目、跨地区的重大政策性项目等。

2、中国进出口银行。执行国家产业和外贸政策，为扩大机电产品和成套设备等资本性货物的出口提供政策性金融支持。中国进出口银行的业务范围主要包括：为机电产品和成套设备等资本性货物的出口提供出口信贷，办理与之有关的各种贷款、混合贷款和转贷款，办理出口信用保险和担保业务。

3、中国农业发展银行。主要是以公家信用为基础，筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农村政策性金融业务，代理财政支农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。其业务范围主要包括：办理粮、棉、油、糖、猪肉等主要农副产品的国家专项储备和收购贷款，扶贫贷款和农业综合开发贷款，以及国家确定的小型农、林、牧、水利基本建设和技术改造贷款等。

（三）国有独资商业银行

国有独资商业银行无论在人员和机构网点上，还是在资产规模及市场份额上，在我国金融机构体系中都处于主体地位。国有独资商业银行的职责和业务范围包括：

1、吸收公众存款。

2、发放短期、中期和中长期贷款。

3、办理国内外结算。

4、办理票据贴现。

5、发行金融债券。

6、代理发行、代理兑付、承销政府债券。

7、买卖政府债券

8、从事同业拆借。

9、买卖、代理买卖外汇。

10、提供信用证服务及担保。

11、代理收付款项、代理保险业务。

12、提供保管箱服务。

13、经中国人民银行批准的其他业务。

（四）新型股份商业银行和其他城市商业银行

1986年国家决定重新组建股份商业银行以来，我国就陆续组建了一批股份制商业银行：交通银行、中心实业银行、中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、广东发展银行、招商银行、福建兴业银行、上海浦东发展银行、浙商银行、渤海银行等。这些股份制商业银行和城市银行主要功能吸收活期存款，创造货币，实行风险管理，为本地区经济发展融通资金，重点为城市中小企业的发展提供金融服务。

（五）非银行金融机构

非银行金融机构主要指保险公司、信托投资公司、证券公司、财务公司和租赁公司等。

1、保险公司。经营保险和再保险业务的金融机构。其主要职责是：组织和集聚保险基金，建立社会经济补偿制度，保持生产和人民生活的稳定，增进社会福利；经营国内外保险和再保险业务以及与保险业务有关的投资活动，促进社会生产、流通和对外贸易的发展。

2、信托投资公司。信托投资公司是经营信托投资业务的金融机构。信托投资公司的主要职责和业务包括：吸收信托存款；经营委托贷款与投资及信托贷款与投资；从事融资性租赁；办理担保与代理业务；经营有价证券的发行和买卖，以及在境外发行外币有价证券；筹措境外外币借款；经营外汇信托投资业务等。

3、证券公司。证券公司主要职责有：推销政府债券、企业债券和股票，代理买卖和自营买卖已上市流通的各类有价证券，参与企业收购、兼并，充当企业财务顾问等。

4、财务公司。我国的财务公司多为企业集团内部集资而成，其主要职责是为分企业集团内部集资或融通资金，一般不得在企业集团外部吸收存款。

5、金融租赁公司。金融租赁公司创建时大都是由银行、其他金融机构以及一些行业主管部门合资设立。我国对租赁业务要求独立经营，与所属银行等金融机构脱钩。其主要职责有：生产、科研、办公、交通运输等动产、不动产的租赁、转租赁、回租租赁；出租物和抵偿租金产品的处理；向金融机构借款及其他融资；吸收特定项目下的信托存款；租赁项目下的流动资金贷款等。

6、邮政储蓄机构。中国邮政储蓄机构是实行自主经营、自负盈亏、自担风险、自求平衡的邮政金融机构。不得经营国债和国家政策性金融债券。其主要是以个人为服务对象，以经办储蓄、个人汇兑和结算业务为主，不能办理与银行机构相同的如发放贷款这类业务。

（六）外资金融机构

经有关法律法规批准在中国境内设立和营业的金融机构，其主要有三种形式：一是外资银行，二是外资财务公司，三是外资保险公司。它的主要从事洽谈、联络、咨询、服务等非营业活动，不得开展任何直接盈利性的业务。第二部分 对康佳集团案例财务报表分析

一 公司概况

公司名称: 康佳集团股份有限公司 证券简称: 深康佳Ａ(0016)板块类别: 工业类 深圳成份指数股 行业类别: 电子产品-->家用电器 上市地点: 深圳证券交易所 上市日期: 1992.03.27 公司注册地址:广东省深圳市华侨城东部工业区 主营业务范围: 电视机、收录机、音响组合、激光唱机、传真机、数字通讯设备

二 康佳市场环境评价

市场情况分析 对象 内容 结论 建议 企业

①企业目前市场占有率 ②在同行业中的地位 ③给消费者的印象 ④产品在公司里的地位 ⑤品牌优势

⑥ 企业内部管理 企业对市场环境的适应能力较强，能够根据自身优势进行战略调整 在目前具有良好的市场局面下，继续发挥其品牌及技术优势，尽量克服不足，进一步占领市场。供应商 ①我国彩电行业供应商现状 ② 康佳的采购之道—供应链整体管理康佳的供应商管理还比较到位，信息化程度较高，优势比较明在与供应商合作的同时，也可以适当地激励供应商，通过：①价格激励②订单激励③商誉激励④信息激励⑤淘汰激励⑥新产品/新技术的共同开发⑦组织激励。集对供应商的合作与激励为一体，既保证了供应商的质量，又能剌激供应商不断研发新产品，完善原材料质量，进而提高产品的质量。

市场营销中介 企业目前营销中介状况对环境的适应能力较强,能够及时调整其战略决策,冲破自身对机制的封锁.从康佳高清电视的推出到现在,我们可以从一个产品的个案中看出康佳国际化变化的具体步骤,它 应加强产供销这三者间的合作,使三者紧密的联系在一起;了解顾客所需,给消费者最贴心的服务,加大力度树立企业品牌形象;使其产品立足于在国际市场上的胜利不是一个产品的胜利,是一个战略的胜利.目标顾客 ① 顾客满意度分析 ②消费者购买行为 ③ 影响消费者购买行为因素分析

康佳通过媒体等公众的宣传等手段，建立了非常良好的企业形象，对消费者而言，非常值得信赖 提高顾客让渡价值，建立价值让渡系统，进一步提高顾客满意度，加大市场份额。建立适应消费者需求的产品体系。公众

① 宣传型公共关系模式 ② 服务型公共关系模 康佳通过媒体等公众的宣传等手段，建立了非常良好的企业形象，对消费者而言，非常值得信赖。企业形象是外部宣传及自身产品良好口碑两者的结合，企业在外部强化的同时，要提高自身产品的优势。

（三）战略分析

SWOT 分析

优势-----S S1：持续的品牌战略，使康佳品牌具有较高的知名度和美誉度； S2：价值营销大幅提高了毛利率，上半年高达2.36亿元的现金净额能使其在下半年游刃有余；

S3：具有覆盖全国,运作规范,高度信息化的销售和服务网络;S4： 已初步形成了独具特色和优势的全球供应链;S5： 技术研发和工业设计能力行业内领先;S6： 管理层具有远见的卓识和清晰的战略，品牌运作能力强

劣势-----W W1：康佳上半年最主要业务彩电销售出现了下滑；

W2：康佳彩电因涉嫌进行引人误解的虚假宣传，工商部门介入调查； W3：手机性价比不高，缺乏明星领军产品； W4：成本控制依然薄弱，在价格战中难以取胜； W5：多元化和国际化的发展管理难度和风险。机会-----O O1：继续执行扩大内需的政策，协调城乡发展，减轻农民负担，推动 农民收入增加；

O2：国家发布关于数字电视的产业政策，开始开展数字卫星直播，向数字化过渡；

O3：国家调整出口退税率，对技术含量高附加值高的产品保持较高的出口退税；

O4：房地产市场、家装市场、汽车市场需求居高不落；

O5：城市居民家电消费进入更新换代的周期，农村居民家电消费进入快速普及阶段；

O6：外资家电巨头渐渐退守高端，压缩家电业务的份额； O7：政策、法规陆续出台加速家 SO 战略

1．西北新市场和国际市场开发；（O1，O3，O5，S1，S3，S2）2．新产品开发；（O2，O4，O5，S1，S2，S5）3．水平一体化；（O6，S2，S4，S6）

4．完善营销渠道，加强同经销商合作；（O4，O7，S1，S3，S4）5．国际市场渗透；（O3，O6，S2，S4，S5，S6）1 调整管理层；（O4，O6，W1，W4）

2．剥离非经营性业务，裁减不必要部门，实行归核化经营；（O4，O5，O7，W1，W3）威胁-----T T1：非关税壁垒成为当前我国家电产品走向国际市场的重大障碍； T2：家电行业属买方市场，供过于求行业景气有所下降； T3：经过价格战的洗礼和激烈的竞争，行业利润趋薄；

WO 战略 T4：原材料价格上涨且供应不稳； T5：自主创新和核心技术的竞争加剧；

T6：建设资源节约型、环境友好型社会 ST 战略

1．主动介入原材料采购，与供应商、政府、行业协会共建上游产业链；（T2，T3，T4，S1，S2，S4）

2．采用先进生产方式如JIT 进行成本控制，完善自我配套能力；（T3，T4，S2，S4，S5）

3．同心多元化，开发智能环保型的新一代数字电视或与之相关的配套产品；（T2，T3，T5，T6，S1，S2，S5）WT 战略

1．关闭在境外的工厂，削减管理费用；（T2，T4，T5，W4，W5）2．放弃长线投资项目，收缩业务，回笼现金；（T2，T3，T5，T4）

（四）财务分析

1.偿债能力

项目 2003 2004 2005 流动资产 8140625408 8123949887 7666411271 存货 3310669966 3756867947 3611701786 流动负债 6342771200 6144937837 5633184810 速动资产 4938136934 4367081940 4054709485 现金资产 1331893504 851762017.4 629159950.4 货币资金 133189504 851762017.4 629159950.4 营运资金 1797854208 1979012050 2033226461 存货比重(%)40.67 46.24 47.11 数据来源于康佳2003—2005 年资产负债表（1）流动比率

流动比率=流动资产/流动负债

流动比率反映企业在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。

通过计算发现，康佳的流动比率在三年时间内虽然在缓慢上升，但与长虹相比（2003 年至2005 年的流动比率为2.17,1.99,2.14），显然要低许多，加上不易变现的存货占流动资产的比重逐渐增加，表明企业的短期偿债能力较差。

造成这种结果的重要原因之一是企业的低成本筹资政策，因为流动负债的筹资成本要低于长期负债，甚至没有成本。该政策在给企业带来经济上利益的同时也付出了相应的代价：企业的短期偿债能力低下导致财务风险的增加。为此企业应及时对流动负债进行有效监控，根据偿债需要及时调度资金，确保及时清偿到期债务。（2）速动比率

速动比率=速动资产/流动负债

速动比率反映企业在短期内转变为现金的速动资产偿还到期流动负债的能力。

从图表中可以看出康佳的速动比率维持在中等水平，但是低于1，说明短期偿债能力偏低。

（3）现金比率 现金比率=（现金+有价证券）/流动负债 该指标反映企业用现金及现金等价物偿还债务的能力 该指标三年来逐年下降，说明企业的短期偿债能力确实存在比较严重的问题。

综合以上三个指标的分析，可以比较充分的说明康佳的短期偿债能力不强，为此，公司有必要加强即将到期债务的监控力度和现金的调度能力，否则可能由此引发较为严重的财务危机，进而引起信任危机。

2.营运能力分析

项目 2003 年 2004 年 2005 年 销售收入 12806466103 *** 11455891609平均流动资产 6733506263 8132287636 7895180579 销售成本 10923048000 11391675097 9571040052平均存货 3003709506 3533768957 3684284867平均应收帐款412737867.9 564064815.8 753691265.9 流动资产周转率 1.9 1.64 1.45 存货周转率 3.64 3.22 2.6 应收帐款周转率 31.03 23.69 15.2 数据来源于康佳2003—2005 年资产负债表和利润表 ⑴ 流动资产周转率。该指标反映了流动资产的周转速度。如果周转速度快，那么就会相对节约流动资产，相当于扩大了资产投入，从而增强了企业盈利能力。从计算结果来看，该指标从2003 年至2005 年，逐年下降，表明康佳流动资产周转正逐年减慢，从而可能影响企业盈利能力的提高。⑵ 应收账款周转率。该指标反映企业从取得应收账款的权利到收回账款、转换为现金所需要的时间。是否能及时回收应收账款，不仅反映出企业管理应收账款方面的效率如何，而且影响着企业的短期偿债能力。康佳三年来该指标也是在逐年下降，反映出企业的应收账款周期在变长，说明企业应收账款管理水平可能有所下降。这不仅会导致坏帐损失相应的增加，同时也增加了收帐费用。为此康佳应制定较为严格的赊销政策，加强应账收款的管理水平。

⑶ 存货周转率。该指标是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。它的好坏反映了存货管理水平的高低，不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。康佳三年来该指标在逐渐降低，这意味着企业存货的水平越来越高，流动性越来越差，企业的变现能力也越来越弱，致使存货内出现呆货的可能性变大，存货风险增强。3.盈利能力

康佳盈利能力指标

项目 2003 年 2004 年

变动幅度(%)2005 年

变动幅度(%)净利润101071037.7 140726699.5 39.23 71898947.59-48.91平均资产总额8321674947 9617610765 15.57 9359149033-2.69平均净资产 3003514128 3123723781 4 3202570219 2.52 资产总额 6349230100 6155436987-3.06 5653363960-8.16 利润总额 127379887.6 170738565.2 34.04 140001831.16-18.01 资本金总额 601986352 601986352 0 601986352 0 销售收入 12806466103 *** 4.34 1145589160-14.27 所有者权益 3053519429 3193928133 4.6 3211212304 0.54 净资产收益率 3.37% 4.51% 33.83 2.25%-50.12 资产收益率 1.20% 1.46% 21.67 0.77%-47.27 资本金收益率 16.79% 23.38% 39.25 11.94%-48.94 销售净利率 0.79% 1.05% 32.91 0.63%-40 投资报酬率 1.59% 2.29% 44.03 1.27%-44.55 所有者权益收益率 3.31% 4.41% 33.23 2.24%-49.21 数据来源于康佳2003—2005 年利润表 从图表可以很容易发现2005 年康佳的一些盈利能力指标较2004 年和2003年有较大幅度的下降。

⑴ 所有者权益收益率。从表中可以看到该指标在2003-2005 年分别为3.31%、4.41%、2.24%，在2005 年有明显的降低，这使股东的利益受到损害，削弱了股东投资的欲望，进而使企业的价值贬值。公司的资产由2004 年的9617610765 元减少到2005 年的9359149033 元，减幅达2.69%，已经影响到对潜在的投资者投资的吸收。

⑵ 资本金利润率。该指标是反映投资者资金收益能力的重要指标之一。它由企业经营活动的盈利水平和资本的运用效率两个因素决定。通过计算我们发现，2005 年企业的资本金利润率较2004 年下降了48.94%。这意味着投资者资金收益能力大幅度下降，可能的原因是康佳没有处理好盈利水平、资金周转速度和生产规模之间的关系。

结论：通过计算分析，我认为，康佳2005 年的资产盈利能力有大幅度降低，表现出盈利能力不足的缺陷。要改变这种情况，需要企业深入研究盈利水平、资金周转速度和生产规模三者之间的关系，寻求三者结合之后的利润最大化。4.现金流量分析

现金流量是伴随着企业的经营活动、投资活动、和筹资活动产生的，因此现金流量在一定程度上反映了企业交易行为的合理性与有效性，反映企业财务状况的质量与经营成果的水平。因此对现金流量进行分析是非常必要的。根据康佳公司2001 年—2005 年的现金流量表，编制从2001 年开始的环比增长情况。

康佳2001 年—2005 年现金流量环比增长（单位%）项目 2001 2002 2003 2004 2005 现金流入 100 13.7 38.29 10.57-9.95 经营活动现金流入 100 25.45 40.93 13.88-9.5 投资活动现金流入 100 939.14-22.31-80.19-79 筹资活动现金流入 100-82.51 17.33-69.3-53.04 现金流出 100 7.88 36.08 16.53-11.3 经营活动现金流出 100 29.22 47.49 19.91-11.04 投资活动现金流出 100 12.65-44.66-9.94-373.31 筹资活动现金流出 100-61.12-52.39-82.7-8.01 数据来源于康佳2001—2005 年现金流量表 从环比增长情况看，现金流入量在2005 年前一直处于上升状态，但是2005年出现明显的下降，比2004 年降低了将近10 个百分点。从具体情况来看，投资活动现金流入量除在2002 年增长幅度较大外，2003 年—2005 年均呈现较大幅度的下降趋势，另外筹资活动现金流入量除了在2003 年有所上升外，其余均呈下降趋势，说明康佳的筹资活动出现了较大的问题，可能是筹资渠道方面。此外现金流出的总体变化趋势和现金流入的变化趋势大体相当。5.财务分析总结

⑴ 综合以上分析，康佳公司存在的问题主要有： ① 负债过多，而且负债结构中流动负债比重过大； ② 应收帐款周转率低，影响了流动资产及总资产的周转； ③ 主营业务收入水平下降，导致利润大幅度下降； ④缺乏核心技术，净利润受行业影响较大，处于较低水平。⑵主要应对措施：

①进一步优化资本结构，适当增加股东权益在资本中的比重,减少负债；

②制定相对严格的应收帐款政策，提高应收帐款的结算效率； ③提高主营业务收入水平，建立完善的销售渠道网络；

④加大研发投入力度，构成自身核心技术，增加康佳公司产品中的科学技术含量，提高产品品质，形成自身在行业中的特定优势，以便能够取得超过平均利润水平的利润。

(五)经营综合评价

在康佳内外部因素评价的基础上，提出了对康佳未来发展思路的几点看法：

⑴ 康佳应该逐渐退出低端产品市场，发展重点放在中端产品市场并有限度的涉足高端产品市场。

理由如下：经过多年价格战的洗礼和激烈的竞争，低端产品市场的利润已经非常微薄，随着市场竞争的加剧，利润势必会更低。如果继续留恋低端产品市场，那么必须不断扩大生产规模、压缩成本才能生存。而这需要大量投资，以康佳当前的财务状况支持这种投资，存在一定难度。与其不断投资于利润微薄的低端产品市场，不如用于加大开发 利润相对可观的中端产品市场。

（2）康佳应该继续加强技术方面的能力建设力度，这是康佳发展的重中之重，是其他构想能否有效实施的重要基础。

①康佳的发展模式属于典型的技术趋动型的增长模式，技术进步对康佳的发展有着关键性的影响。

②康佳最为核心的优势在于卓越的技术和自主研发能力，康佳的竞争力是围绕技术这个核心建立起来的，是康佳赖以生存的根本，必须予以巩固、加强。

⑶ 康佳应考虑一方面剥离不良资产，适当裁员；另一方面适度扩大规模，增加固定资产比重。

① 剥离不良资产是有效提高盈利能力的途径之一，并有利于提高资产的管理水平。同时可以减少职工人数，对其发展有益，因其劳动力投入对业绩增长的贡献率为负值。

② 适当扩大规模，增加固定资产的投资，是有效降低成本，形成规模经济的途径，能很好解决康佳成本控制不强的问题。

③ 由于在未来外企将逐渐收缩剥离在中国的家电业务，可以通过收购其业务，取得外企的某种优势资源。第三部分 巴林银行倒闭案的分析

巴林银行倒闭案的分析

巴林银行简介

巴林银行的倒闭，是1995年国际金融界的爆炸性新闻，尽管时间已过去十多年，但巴林事件所折射出的银行管理体制上的问题，在仍有借鉴作用。巴林银行的倒闭看起来像是因为个人的越权行为所致，实际不然，巴林银行事件反映出现代跨国银行管理和内部控制体制的缺陷。

１７６３年，弗朗西斯巴林爵士在伦敦创建了巴林银行，它是世界首家“商业银行”，既为客户提供资金和有关建议，自己也做买卖。由于经营灵活变通、富于创新，巴林银行很快就在国际金融领域获得了巨大的成功。其业务范围也相当广泛，无论是到刚果提炼铜矿，从澳大利亚贩运羊毛，还是开掘巴拿马运河，巴林银行都可以为之提供贷款。但巴林银行有别于普通的商业银行，它不开发普通客户存款业务，故其资金比较有限，只能靠自身的力量来谋求生存和发展。这样的发展并不符合共同发展，共同进步的原理。虽然说每个以营利性为主的商业部门都有自己的独特经营理念，但个人是离不开群体的。

在１８０３年，刚刚诞生的美国从法国手中购买南部的路易斯安纳州时，所有资金都出自巴林银行。１８８６年，巴林银行发行“吉尼士”证券，购买者手持申请表如潮水一样涌进银行，后来不得不动用警力来维持，很多人排上几个小时队后，买下少量股票，然后伺机抛出。２０世纪初，巴林银行荣幸地获得了一个特殊客户：英国皇室。由于巴林银行的卓越贡献，巴林家族先后获得了五个世袭的爵位。里森于１９８９年７月１０日正式到巴林银行工作。进入巴林银行后，他很快争取到了到印尼分部工作的机会。由于他富有耐心和毅力，善于逻辑推理，能很快地解决以前未能解决的许多问题，使工作有了起色。因此，他被视为期货与期权结算方面的专家，伦敦总部对里森在印尼的工作相当满意，并允诺可以在海外给他安排一个合适的职务。１９９２年，巴林总部决定派他到新加坡分行成立期货与期权交易部门，并出任总经理。巴林银行倒闭案例分析

无论做什么交易，错误都在所难免。但关键是看你怎样处理这些错误。在期货交易中更是如此。一旦失误，就会给银行造成损失，在出现这些错误之后，银行必须迅速妥善处理。如果错误无法挽回，唯一可行的办法，就是将该项错误转入电脑中一个被称为“错误账户”的账户中，然后向银行总部报告。里森于１９９２年在新加坡任期货交易员时，巴林银行原本有一个账号为“９９９０５”的“错误账号”，专门处理交易过程中因疏忽所造成的错误。这原是一个金融体系运作过程中正常的错误账户。１９９２年夏天，伦敦总部全面负责清算工作的哥顿鲍塞给里森打了一个电话，要求里森另设立一个“错误账户”，记录较小的错误，并自行在新加坡处理，以免麻烦伦敦的工作。于是里森马上找来了负责办公室清算的利塞尔，向她咨询是否可以另立一个档案。这样账号为“８８８８８”的“错误账户”便诞生了。

几周之后，伦敦总部又打来了电话，总部配置了新的电脑，要求 新加坡分行还是按老规矩行事，所有的错误记录仍由“９９９０５”账户直接向伦敦报告。当时管理层应该发现这个账户可能给以后的发展带来风险，及时清除这样的账户，也就不会给把林银行带来厄运。“８８８８８”错误账户刚刚建立就被搁置不用了，但它却成为一个真正的“错误账户”存于电脑之中。而且总部这时已经注意到新加坡分行出现的错误很多，但都被里森巧妙地搪塞而过。１９９２年７月１７日，里森手下一名加入巴林银行仅一星期的交易员金王犯了一个错误：当客户（富士银行）要求买进２０口日经指数期货合约时，此交易员误为卖出２０口，这个错误在里森当天晚上进行清算工作时被发现。欲纠正此项错误，须买回４０口合约，表示至当日的收盘价计算，其损失为２万英镑，并应报告伦敦总公司。但在种种考虑下，里森决定利用错误账户“８８８８８”，承接了４０口日经指数期货空头合约，以掩盖这个失误。然而，如此一来，里森所进行的交易便成了“业主交易”，使巴林银行在这个账户下，暴露在风险部位。数天之后，更由于日经指数上升２００点，此空头部位的损失便由２万英镑增为６万英镑了。此时里森更不敢将此失误向上呈报。由此可以得出，无论在什么职位工作，都需要同事之间的配合和提醒，而不是自己一味地孤立独行。这样既会给自己也会给企业遭来灭顶之灾。

另一个与此同出一辙的错误是里森的好友及委托执行人乔治犯的。乔治与妻子离婚了，整日沉浸在痛苦之中，并开始自暴自弃。里森喜欢他，因为乔治是他最好的朋友，也是最棒的交易员之一。乔治的犯错完全是公司在用人上的错误，公司用人应该了解个人的基本一 些信息资料，而不是靠亲朋好友的推荐就可以工作的。

考虑到乔治犯的错误如此之大，里森只能隐瞒事实，里森不得不告别他已很如意的生活。将乔治出现的几次错误记入“８８８８８”账户对里森来说是举手之劳。但至少有三个问题困扰着他：一是如何弥补这些错误；二是将错误记入“８８８８８”账号后如何躲过伦敦总部月底的内部审计；为了弥补手下员工的失误，里森将自己赚的佣金转入账户，但其前提当然是这些失误不能太大，所引起的损失金额也不是太大，但乔治造成的错误确实太大了。

为了赚回足够的钱来补偿所有损失，里森承担越来越大的风险，他当时从事大量跨式部位交易，因为当时日经指数稳定，里森从此交易中赚取期权利金。若运气不好，日经指数变动剧烈，此交易将使巴林承受极大损失。里森在一段时日内做得还极顺手。到１９９３年７月，他已将“８８８８８８”账户亏损的６００万英镑转为略有盈余，当时他的年薪为５万英镑，年终奖金则将近１０万英镑。

里森除了为交易员遮掩错误，另一个严重的失误是为了争取日经市场上最大的客户波尼弗伊。在１９９３年下旬，接连几天，每天市场价格破纪录地飞涨１０００多点，用于清算记录的电脑屏幕故障频繁，无数笔的交易入账工作都积压起来。因为系统无法正常工作，交易记录都靠人力。等到发现各种错误时，里森在一天之内的损失便已高达将近１７０万美元。在无路可走的情况下，里森决定继续隐瞒这些失误。１９９４年，里森对损失的金额已经麻木了，“８８８８８”账户的损失，由２０００万英磅、３０００万英镑，到７月时已达５ ０００万英镑。事实上，里森当时所做的许多交易，是在被市场走势牵着鼻子走，并非出于他对市场的预期。他已成为被其风险部位操纵的傀儡。他当时能想的，是哪一种方向的市场变动会使他反败为胜，能补足“８８８８８”账户中的亏损，便试着影响市场往那个方向变动。

巴林银行倒闭的可能原因为： 第一，里森投资策略的失误

无论从边际VaR还是从股票资产和债券资产之间的负相关考虑，里森的正常对冲策略应该是持有国债期货和日经指数期货的多头以实现对冲，但令人不解的是，里森却利用债券期货的空头对冲股票指数期货的多头，而这实际上进一步放大了组合的风险。第二，风险测量的失误

巴林银行并没有采用VaR测量风险，其实没有对期货组合的风险进行任何测量，在官方报告中均显示零风险，而且在巴林银行如此复杂的环境下，即使采用一般的VaR方法进行测量尚存不足，需进行压力试验等方法测试。第三，金融监管的失误

实际上，至2月22日的组合实际损失为612百万美元，小于相应的VaR，即833.07百万美元，而至2月27日组合的实际损失为1169百万美元，远大于相应的VaR。2月23日，里森离开巴黎，行踪不明，致使有关巴林的不利消息传开，导致日经指数在3个交易日内大跌1440点，日本国债期货大涨104点，使巴林亏损进一步加剧。第四，市场的意外波动

1995年1月23日，神户地震后的一个星期，日经指数下跌6.4%，而正常情况下的市场月波动率为5.83%，因此，市场突然出现的这一非正常波动导致巴林银行的巨大亏损。

从制度上看，巴林银行最根本的问题在于交易与清算角色的混淆。里森在１９９２年去新加坡后，任职巴林银行新加坡期货交易部兼清算部经理。作为一名交易员，里森本来应做的工作是代巴林银行客户买卖衍生性商品，并替巴林银行从事套利这两种工作，基本上是没有太大的风险。因为代客操作，风险由客户自己承担，交易员只是赚取佣金，而套利行为亦只赚取市场间的差价。例如里森利用新加坡及大阪市场极短时间内的不同价恪，替巴林银行赚取利润。一般银行给予其交易员持有一定额度的风险部位的许可，但为防止交易员将其所属银行暴露在过多的风险中，这种许可额度通常定得相当有限。而通过清算部门每天的结算工作，银行对其交易员和风险部位的情况也可予以有效了解并掌握。但不幸的是，里森却一人身兼交易与清算二职。

事实上，在里森抵达新加坡前的一个星期，巴林银行内部曾有一个内部通对此问题可能引起的大灾难提出关切。但此关切却被忽略，以至于里森到职后，同时兼任交易与清算部门的工作。如果里森只负责清算部门，如同他本来被赋予的职责一样，那么他便没有必要、也没有机会为其他交易员的失误行为瞒天过海，也就不会造成最后不可收拾的局面。在损失达到５０００万英镑时，巴林银行总部曾派人调查里森的账目。事实上，每天都有一张资产负债表，每天都有明显的记录，可以看出里森的问题。即使是月底，里森为掩盖问题所制造的假账，也极易被发现—— 如果巴林银行真有严格的审查制度。里森假造花旗银行有５０００万英镑存款，但这５０００万镑已被挪用来 补偿“８８８８８”账户中的损失了。查了一个月的账，却没有人去查花旗银行的账目，以致没有人发现花旗银行账户中并没有５０００万英镑的存款。

关于资产负债表，巴林银行董事长彼得巴林还曾经在１９９４年３月有过一段评语，认为资产负债表没有什么用，因为它的组成，在短期间内就可能发生重大的变化，因此，彼得巴林说：“若以为揭露资产负债表的数据，就能增加对一个集团的了解，那真是幼稚无知。”对资产负债表不重视的巴林董事长付出的代价之高，也实在没有人想像得到。

另外，在１９９５年１月１１日，新加坡期货交易所的审计与税务部发函巴林银行，提出他们对维持“８８８８８”账户所需资金问题的一些疑虑。而且此时里森已需每天要求伦敦汇入１０００多万英镑，以支付其追加保证金。在１９９４年５月，得到英格兰银行主管商业银行监察的高级官员之“默许”，但此默许并未留下任何证明文件，因为没有请示英格兰银行有关部门的最高负责人，违反了英格兰银行的内部规定。

最令人难以置信的，便是巴林银行在１９９４年底发现资产负债 表上显示5０００万英镑的差额后，仍然没有警惕到其内部控管的松散及疏忽。在发现问题至其后巴林银行倒闭的两个月时间里，有很多巴林银行的高级及资深人员曾对此问题加以关切，更有巴林银行总部的审计部门正式加以调查。但是这些调查，都被里森以极轻易的方式蒙骗过去。里森对这段时期的描述为：“对于没有人来制止我的这件事，我觉得不可思议。伦敦的人应该知道我的数字都是假造的，这些人都应该知道我每天向伦敦总部要求的现金。” 新加坡在１９９５年１０月１７日公布的有关巴林银行破产的报告及里森自传中的一个感慨，也是最能表达我们对巴林事件的遗憾。报告结论中的一段：“巴林集团如果在１９９５年２月之前能够及时采取行动，那么他们还有可能避免崩溃。截至１９９５年１月底，即使已发生重大损失，这些损失毕竟也只是最终损失的１／４。由此可以说，管理层的纵容里森的态度也是使巴林银行倒闭的主要原因。总结

通过这次对巴林银行的案例分析，既让我巩固了学习财务管理的内容，也得到了实践。使我学到了一些管理方面的知识。同时对公司的管理分工的具体工作也有了大致的了解，便以后自己重蹈覆辙。

第二篇：ERP课设

ERP原理与应用

课程设计报告-电器公司ERP系统应用

班级：1121808

姓名：丁贤民

学号：201120180827

指导老师：徐玮 日期：2014.6.25 一.实验时间和地点：

2014.06.25~2014.06.26 二.实验目的：

通过一周的课程设计，基本掌握ERP系统软件的业务处理流程，学习如何把企业设计、销售、采购、生产、管理过程中所涉及的各种基础资料按ERP系统的内在逻辑要求录入到电脑中，掌握在ERP系统中建立物料主文件、产品结构清单、工作中心、资源清单、工艺路线的方法，掌握在ERP系统中录入销售订单和产品预测数据，进而生成主生产计划、物料需求计划和能力需求计划的方法，掌握按主生产计划、物料需求计划实施采购业务和车间生产业务的处理流程，掌握与销售采购相关的财务处理业务。

三.设计要求：

1.实施过程全部在金蝶K3 ERP软件上完成。设计结束后，每位同学独立提交一份ERP课程设计报告，内容包括规划的数据、设计过程、软件处理内容及处理结果、运行参数设置、遇到的疑难问题及解决办法。2.界面截图里要有各自的数据。3.禁止抄袭，雷同报告成绩均为0。

四.设计内容：

具体实施如下开始： 1.新建帐套：

开始-程序-金蝶k3标准版-金蝶k3工具-帐套管理。

进行用户管理，新建了用户和用户组。如下图所见：

产品预测数据管理

录入产品预测单：计划管理→主生产计划→产品预测→产品预测—新增

对用户丁贤民进行了权限设置，如下图所示：

2.建立主营产品的物料主文件和产品结构清单。

进入金蝶k3的控制平台：

电机桌面的金蝶k/3标准版进入平台，如下图：

进入主控制界面：

建立了几个科目，如下图：

录入币别

选择公共资料→币别，如下图： 录入记量单位

选择公共资料→计量单位，打开计量单位管理界面

部门录入：

录入物料数据

选择公共资料→物料，进入物料管理界面。

单击新增按钮或双击已录入的物料，可打开物料录入或修改界面

录入BOM单：计划管理-生产数据管理-BOM维护-BOM新增。形成下列的BOM单；

BOM维护：

3．建立加工该产品所用到的资源清单和工作中心录入工作中心及资源清单

录入工作中心

选择系统设置→基础资料→公共资料→工作中心，进入工作中心管理界面

录入资源清单

计划管理→生产数据管理→基础资料→资源清单

4.录入物料工艺路线

选择计划管理→生产数据管理→工艺路线→工艺路线新增：

5.录入初始库存资料：

选择系统设置→初始化→仓存管理→初始数据录入

截图如下：

6.录入和维护销售订单和产品预测数据、编制主生产计划、进行粗能力计算：

订单录入

供应链→销售管理→销售订单—新增，则打开销售订单录入界面

编制主生产计划

选择生产管理→主生产计划→系统设置→计划展望期维护

选择生产管理→主生产计划→MPS计算

进行粗能力计算

选择生产管理→粗能力需求计划→粗能力清单→粗能力清单生成：

7.根据主生产计划生成物料需求计划、并进行细能力计算

物料需求计划：

细能力计算

选择生产管理→细能力需求计划→细能力计算→细能力计算：

8.根据主生产计划、物料需求计划生成采购计划和车间生产任务

单击[生产管理] →[生产任务管理] →[生产任务] →[生产任务单-查询]，系统弹出条件过滤界面。点击[确定]，进入生产任务单时序簿界面。选择一张生产任务单，点击[下达]按钮。

车间生产任务：

9.根据采购计划实施采购业务各项流程、直至外购零件入库：

10.根据车间生产任务实施车间管理各项流程，直至产品完工入库

工序计划单查询

工序领料（工序计划单查询-编辑-工序领料）：

派工单：

产品入库：

11.根据采购和销售数据完成应收、应付的财务处理业务

五.实验心得：

首先感谢宁星老师，徐玮老师，王红玲老师这两天对我们的指导，让我们能够顺利地完成此次课程设计。

通过本次的课程设计，我基本掌握ERP系统软件的业务处理流程，从最开始的新建帐套，进行帐套的初始设置，建立主营产品的物料主文件和产品结构清单，到建立加工该产品所用到的资源清单和工作中心和录入和维护加工该产品各零件的工艺路线之后再录入初始库存资料，录入和维护销售订单和产品预测数据、编制主生产计划、进行粗能力计算到根据车间生产任务实施车间管项流程，直至产品完工入库，最后根据采购和销售数据完成应收、应付的财务处理业务。

这一系列的操作，让我受益匪浅。虽然平时也接触过金蝶这个软件，但是当所以得任务都是细致紧密地联系在一起的还是第一次做，真正做到了企业管理所有流程的操作，个人觉得还是很难的。在操作的过程中，虽然遇到了很多的困难，比如MPS计算需要系统启动后才能使用，BOM的录入也成了问题等等，但是在老师和同学的指导下最终也顺利地解决了，出错，纠正，不懂到懂，这才是真正的进步。

纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。确实是至理名言，我们课程设计之前没有收集数据，没有想象一个企业在实施的过程中需要什么物料，我们总是想当然的认为自己能够当场很容易的想出来，但是事实却是，我们面对着电脑发呆，迷茫。我们总觉得事情很简单，眼高手低却是我们的写照，所以要想真正明白一个事情的事理就要实践，实践出真知，也需要你谦虚地面对所处的境地，不能怨天尤人。在实验室也看到了不少同学因为做不来就直接不做了，然后急躁的敲着鼠标，我开始也有点焦躁，但是很快就冷静下来一步一步跟着指导书做，然后也有了不错的效果，这也是本次课程设计给我带来的除学习外的精神方面的收获。

经过本次ERP的课设，我在各个方面都有了一定的进步，也达到了此次课设所需要达到的效果，今后会以今天的收获去享受更美好的明天。

第三篇：课设心得体会

经历了编c语言课程设计后，我对这一学期c语言所学内容有了更加深刻的了解和掌握，特别是一直不懂的链表和指针，现在发现自己都能运用了，很开心自己的进步。所以，虽然写程序的过程中，遇到各种问题，调试的时候也是遇到各种令人头大的问题，但能借助课程设计提高自己对指针和链表的熟练度，提高自己对c语言编程的熟练度，也希望学校可以多开设一些这样的课程，既是让我们对自己所学知识的一个综合理解与使用，也可以提高我们的动手实践能力、对知识的运用能力，更是一个让我们学会独立思考的好机会。

刚开始准备编代码时，感觉很茫然，不知道从何写起。虽然在这之前，我们已经对c语言这门课程学习了差不多一个学期，对其有了一定的了解，但是也仅仅是停留在了解的范围，对里面的好多东西还是很陌生的，在运用起来的时候还是感到很棘手。

我首先去构建了一个基本的框架，搭建框架就好比一栋大楼的地基。框架搭好了，一个程序就慢慢成形了。在写课设的过程中，感觉最难的的就是控件的功能实现了。刚刚把代码敲出来的时候，整个人那个兴奋啊。但是，一编译运行。像一桶冷水从头浇到底。那错误多的，看的我眼花缭乱。编程序是一个很细心的过程。因为如果你不认真去写，少写了括号，或者分号，都会导致你的程序运行不出来或者运行出来的结果有错误。这些错误都很小，但是让你从一大堆程序中去找，这也是个难题。

通过实训的这个过程中我发现了自己的不足之处，对以前所学过的知识理解得不够深刻，掌握得不够牢固。还有一点就是，通过编程让我感觉到了链表在C语言中的重要性。在我看来，学会运用链表，就等于跨过了C语言的大门。

操作是学好c语言必不可少的一步。因为不管你理论知识掌握的如何熟练，不上机实际操作的话，是没有任何效果的，许多问题都是在实际上机操作中显现出来的，在书本上是体现不出来的。书本上是永远不会出现你自己的思想成果的，正是应了那句话“实践是检验真理的唯一标准。”

总之，通过c语言的学习，使我对计算机语言有了一些初步的认识和理解，使我对计算机语言不再像以前一样一无所知，认为那是高不可攀的、十分难以理解、一般人学不会的东西了。我认为只要学习方法掌握好，再加上刻苦的练习，是完全有可能学好任何一门计算机语言的。

在本学期对c语言的粗略学习之后，我们进行的这次课程设计，无疑加深了对c语言的认识和应用。要想从书本走向实践是一个很艰难地过程，所以刚开始的时候，我遇到了各种各样的阻碍，以至于差点儿打消了我做这次设计的念头。一开始就遇到了怎样能正确创建一个链表的问题，在上课的时候就模糊不清，不知道所以然，开始翻课本，问同学，依然是朦朦胧胧，又玩命的上机操作才终于得到解决。

在过程中问我才认识到自己自己还有很多的知识没学好，基础知识没理清，而且很多东西还要去翻书，去网上搜索，而且遇到一些小错误运行不出来就会烦躁不安，逐渐克服这些问题后我发现对c语言越来越感兴趣了，以后我要克服这些，尽量保持一颗良好的心态，学好c语言。首先我必须学好c语言的基础知识，然后能在电脑上熟练的运用，上网的时候多看一些优秀的代码，看看别人怎么写，再结合自己的不足之处进行改正。总之，这次的课设是是我记忆里的一个新篇章，更是c语言编程上的一个里程碑。

接着又是各种类型的错误，很多是学艺不精的结果，一个一个解决，时而还有道查一下单词。就这样实践是检验真理的标准，在屡败屡战之后，迎来了成功的花朵。然后我抓破破脑袋的让我的程序更加合理和多功能。

我们已经学习了《C 语言程序设计》这门课，但是我所学的知识最多也就是在做作业的时候才会用到，平时没有什么练习的机会，这次的课程设计是我第一次通过自己构思，和同学讨论并且不断查阅资料来设计一项程序。这次设计，不仅巩固了我以前所学的知识，还让我对c语言有了更深一步的了解，掌握了更多的技巧和技能。C语言是计算机程序设计的重要理论基础，在我们以后的学习和工作中都有着十分重要的地位。要学好这种语言，仅仅学习课本上的知识是不够的，还要经常自己动手，有较强的实践能力。只有多动手，经常编写程序，才能发现我们学习上的漏洞和自己的不足，并在实践中解决这些问题，不断提高自己转化知识的能力。在我有解决不了的问题时，我会主动查阅相关的资料，或向其他同学询问，这不仅丰富了我们的知识，还增进了我们同学之间的友谊。为了增大信息的安全性，需要用文件来存储信息，由于我在上课时不注重对文件的运用，所以在这方面有较大的困难。我先将书本认认真真地看了一遍，又做了一下课后习题来验证和增进自己的理解，终于，经过我们的不懈努力，我的程序有了突破，成功地实现了用文件来保存并查看学索赔信息。这次设计中，我的收获还有就是学会了用流程图来表达自己的想法，并根据流程图来逐步实现程序的功能。开始的时候，我画流程图很是困难，需要一个多小时才能清楚的根据自己的想法画出图来，后来画多了，就更加了解它的功能，十分得心应手，能够比较快而准确的画出来。在这次课程设计中，我们首先对系统的整体功能进行了构思，然后用结构化分析方法进行分析，将整个系统清楚的划分为几个模块，再根据每个模块的功能编写代码。而且尽可能的将模块细分，最后在进行函数的调用。我们在函数的编写过程中，我们不仅用到了for循环、while循环和switch语句，还用到了函数之间的调用（包括递归调用）。由于我们是分工编写代码，最后需要将每个人的代码放到一起进行调试。在调试的过程中也遇到了困难，但经过我耐心的修改，终于功夫不负有心人，我成功了！

在这样一个过程中，我收获了许多在书本上根本学不到的东西。了解到了自己的不足之处，受益匪浅。

为期两周的课程设计快结束了，通过这次数据结构课程设计，我感受最深的就是对于循环链表的使用，可以说对循环链表有了比以前更进一步的认识，以前只是一知半解的，如果让我自己来编写程序还真懵了，不过这个程序还是被我搞懂了，也改了一些部分，通过这些改动和这几天的摸索渐渐明白了，所以这次课程设计最大的收获就在于对循环链表有了一定的理解，包括其中的一系列操作，如建立一个循环链表，删除链表中的一个结点，增加一个结点等。

在这次课程设计过程中需要我们一边设计一边探索，在这个过程当中我发现自己在数据结构方面知识掌握不够深入，对一些基本概念不能很好的理解，对一些数据结构不能够熟练的进行上机实现，这是自己比较薄弱的。学好基础知识是理论付诸实践的前提，这样理论和实践才能充分地结合起来。在以后的学习中，我还要努力改正，充分利用上机实验的机会提高自己。在程序的输入的时候，因为自己对键盘的不熟练，代码又很多很繁琐，常常会产生放弃的念头，从中我也感受到只有坚持到底，胜利才会出现。在调试程序的时候我也有所体会，虽然约瑟夫环问题不是很难，但调试的时候还是会出现很多错误，因此我们不能认为容易就不认真对待。在以后的学习中，要能不断发现问题，提出问题，解决问题，从不足之处出发，在不断学习中提高自己。

不知不觉紧张课程设计已经差不多要结束了，想想自己从刚开始的什么都不敢去做，到现在所有所做的，感觉自己的编程能力有了很大的提高，只要认真仔细的去做一件事，我们真的可以做到很多，不禁想起老师上课所传授的一句名言：心在哪里，时间就在哪里。这句话浅俗易懂，当你深有体会到的时候那种感觉简直无法言语。

这次课设我真的学到了很多，弥补了以前很大的不足，让我感觉到了我的能力，以后的学习，我要沉着，用良好的心态去对待以后所出现的各种编程知识及任务。平时要多花时间，到了大三更要努力。坚持理论与实践相结合，从中掌握每个细节，相信自己会取得很大进步，弥补以前的不足，以后会有个较好的发展！

第四篇：Matlab课设

武汉理工大学《Matlab课程设计》课程设计说明书

目录

摘要.............................................................................................2

一、Matlab运算与应用............................................................3 1.1..........................................................................................3 1.2..........................................................................................3

二、Matlab运算与应用设计题目分析....................................4 2.1..........................................................................................4 2.2..........................................................................................5 2.3..........................................................................................6 2.4..........................................................................................7 2.5........................................................................................13 2.6........................................................................................14 2.7........................................................................................15 2.8........................................................................................17 2.9........................................................................................19 2.10......................................................................................22

三、matlab课程设计心得体会..............................................23 参考文献...................................................................................23

武汉理工大学《Matlab课程设计》课程设计说明书

摘要

MATLAB是矩阵实验室（Matrix Laboratory）的简称，是美国MathWorks公司出品的商业数学软件，用于算法开发、数据可视化、数据分析以及数值计算的高级技术计算语言和交互式环境，主要包括MATLAB和Simulink两大部分。

Matlab和Mathematica、Maple并称为三大数学软件。它在数学类科技应用软件中在数值计算方面首屈一指。Matlab可以经行矩阵运算、绘制函数和数据、实现算法、创建用户界面、连接其他编程语言的程序等，主要应用于工程计算、控制设计、信号处理与通讯、图像处理、信号检测、金融建模设计与分析等领域。

本次课程设计主要通过学习了解Matlab，熟悉Matlab界面、进行简单操作，并运用此款软件完成安排的相关题目。

关键字：Matlab、课程设计、矩阵实验室

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一、Matlab运算与应用

1.1理论分析

Matlab是MathWorks公司的产品，是一个为科学和工程计算而专门设计的高级交互式放的软件包。Matlab环境集成了图示与精确的数值计算，是一个可以完成各种计算和数据处理可视化的、强有力的、易于使用和理解的工具。Matlab已被证明是为解决数学、物理、化学、工程、医药、金融和其他涉及复杂数值计算的应用领域的一个十分灵活的、便于使用的工具，也是数学、数值分析和工程等课程教学的一个优秀的教育工具。这个程序被世界各地高等学院广泛使用，在工业应用中也很流行，Matlab使用于PC到超级计算机以及大多数诸如PC、Macintosb和UNIX等平台。

Matlab中有大量的命令集和可用函数集，也通称为Matlab M文件，这是应用更加容易。因此，在Matlab中求解问题通常比传统编程快得多，由于是采用自然表示法，因而使代码清晰和自释。因为多数M文件是公开的，因此，易于修改这些函数。

Matlab中有一些命令可以用来控制Matlab语句的执行，如条件语句、循环语句和支持用户交互的命令。Matlab是一种高级的程序设计语言，能帮助用户解决矩阵户或其它问题。

1.2归纳与总结

Matlab的主要特点是：

（1）有高性能数值计算的高级算法，特别适合矩阵代数领域；（2）有大量事先定义的数学函数，并具有用户自定义函数的能力；（3）绘图和显示数据，并具有教育、科学和艺术学的图解和可视化的二维、三 维图；

（4）基于HTML的完全帮助系统；

（5）适合个人应用的强有力的面向矩阵/向量的高级程序设计语言；（6）与用其他语言编写的程序结合和输入输出格式化的能力；

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（7）有在多个应用领域解决难题的工具箱。

MATLAB 的应用范围非常广，包括信号和图像处理、通讯、控制系统设计、测试和测量、财务建模和分析以及计算生物学等众多应用领域。附加的工具箱（单独提供的专用 MATLAB 函数集）扩展了 MATLAB 环境，以解决这些应用领域内特定类型的问题。

二、Matlab运算与应用设计题目分析

2.1已知t=linspace(0,2*pi,6)，求t的正弦和正弦的绝对值。

2.1.1理论分析

由题目已知分析知，linspace(a,b,n)为线性分割函数，在a与b之间均匀地产生n个点值，行成n维向量。Matlab中求解正弦的函数为sin(),求取绝对值和复数模值的函数为abs（）。

2.1.2程序代码

>> t=linspace(0,2*pi,6)%创建线性间隔向量t，范围从0到2pi，元素 个数为6 >> a=cos(t)%对向量t求得余弦向量a >> b=abs(a)%对余弦向量a求绝对值得绝对值向量b 2.1.3运行结果

a =

1.0000 0.3090-0.8090-0.8090 0.3090 1.0000 b =

1.0000 0.3090 0.8090 0.8090 0.3090 1.0000

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2.1.4题目总结

为了方便给大量元素赋值，Matlab提供了一些基本矩阵，Linspace()就是其中的均分向量函数命令，大部分的Matlab函数都适用于做元素群运算，只有专门的几个除外，那就是*、/、、^运算符和sqrtm、expm、logm三个函数。题目中用到的正弦函数sin()和取绝对值函数abs()均可用于元素群运算，也即其自变量都可以是任意阶的矩阵。

2.2绘制余弦曲线y=cos(x)和指数函数y=x^2曲线。

2.2.1理论分析

本题是画函数的曲线图，可以利用plot，ezplot等命令进行绘图。也可以用funtool命令直接绘制函数图象。由于plot要设置自变量的范围，而ezplot不需要设置，所以本题采用ezplot进行画图。

2.2.2程序代码：

syms x;%声明变量

y1=cos(x);%将cos(s)赋值给y1 y2=x^2;% 将x^2赋值给y2 ezplot(y1);%画函数1图 hold on

grid on %保持图形 %画方格

ezplot(y2)%画函数2图

2.2.3运行结果

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图2.2.3 2.2.4题目总结

ezplot功能简介：

EZPLOT即：Easy to use function plotter。它是一个易用的一元函数绘图函数。特别是在绘制含有符号变量的函数的图像时，ezplot要比plot更方便。因为plot绘制图形时要指定自变量的范围，而ezplot无需数据准备[2]，直接绘出图形。要将两个函数绘制到同一个图上要使用hold on 命令。

2.3利用for...end循环语句，求 2+4+6…+100 的值。

2.3.1理论分析

for语句作用是按照预先设定的循环步骤重复执行某语句段, 其语法: for 循环控制变量=存储着该变量依次所取值的一个向量。

循环语句块, 本块重复执行的次数由上方向量的长度决定, 每次执行, 循

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环控制变量依次取该向量中的值.end

2.3.2程序代码

sum=0;%赋初值sum为0

for i=2:2:100 %变量i变化范围为2到100，以2步进 sum=sum + i;%累加求和 end %结束for循环

2.3.3运行结果

>> sum sum =

2550 2.3.4题目总结

matlab的for 循环语句有其独有的特点, 它使用一个向量来控制循环, 循环次数由向量的长度来决定, 而每次循环都依次从向量中取值.这使得Matlab循环更灵活多样, 其循环变量取值可以不按照特定的规律;但是另一方面, Matlab 的for循环也有独特的限制, 当次循环中改变循环变量赋值, 不会代入下次循环, 所以除非在其中用break提前退出, Matlab循环的次数是预先定好的.举个例子: for a=1:2:7 , 将循环4次, a的取值依次是1, 3, 5, 7.2.4分析下面每条指令的功能并运行，观察执行结果。

(1)X=0:0.25:3;Y=X.*exp(-X);plot(X,Y),xlabel（‘x’)，武汉理工大学《Matlab课程设计》课程设计说明书

ylabel(‘y’),title(‘y=x*exp(-x)’);

(2)A=zeros(3,5)A(:)=-4:5 L=abs(A)>4 islogical(L)X=A(L)

(3)A=[1:5;6:10] pow2(A)

(4)A=zeros(3,2)A(:)=1:6 A=A*(1+i)A1=A.’;B1=A’;(5)A=ones(2,3)B=ones(2)C=eye(4)D=diag(C)E=repmat(C,1,3)2.4.1程序分析

 X=0:0.25:3;%变量x的取值范围为0 ~3，以0.25增加 Y=X.*exp(-X);%函数y=xex的表达式

plot(X,Y),xlabel(‘x’), ylabel(‘y’),title(‘y=x*exp(-x)’);

%绘制y=xex的图线，横坐标为x，纵坐标为y，标题为

y=x*exp(-x) A=zeros(3,5)%创建一个3*5的零矩阵A A(:)=-4:5 %为矩阵A赋值，得到列向量范围为-4到5，步进为1 L=abs(A)>4 %判断矩阵A的绝对值是否大于4

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islogical(L)%判断L是否为逻辑值

X=A(L)%X为逻辑数组L对应为1的位置的数据为列向量  A=[1:5;6:10] %创建一个2*5的矩阵A，范围为1到10，步进为1 pow2(A)%返回数组X，依次计算A中元素以2为底的幂  A=zeros(3,2)%创建一个3*2的零矩阵 A(:)=1:6 %为矩阵A赋值，范围为1到6，步进为1 A=A*(1+i)%将矩阵A中的每一个元素乘以（1+i）A1=A.' %对A进行数组转置生成矩阵A1 B1=A' %对A进行矩阵转置生成矩阵B1  A=ones(2,3)%创建一个2*3的1矩阵A B=ones(2)%创建一个2*2的1矩阵B C=eye(4)%创建一个4*4的单位矩阵C D=diag(C)%获取单位矩阵C的对角线元素矩阵D E=repmat(C,1,3)%将矩阵C生成为1*3的新矩阵E

2.4.2运行结果

2.4.2.1程序运行结果一

图2.4.2.1

2.4.2.2程序运行结果二

A =

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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

A =

-4-1 2 5 8-3 0 3 6 9-2 1 4 7 10

L =

0 0 0 1 1 0 0 0 1 1 0 0 0 1 1

ans = 1

X = 5 6

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8 9 10

2.4.2.3程序运行结果三

>> pow2(A)

ans =

64 128 256 512 1024 2.4.2.4程序运行结果四

>> A1=A.'

A1 =

0 + 2.0000i 0 + 4.0000i 0 + 6.0000i

0 + 8.0000i 0 +10.0000i 0 +12.0000i >> B1=A'

B1 =

04.0000i 08.0000i 0-10.0000i 0-12.0000i 11

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2.4.2.5程序运行结果五

>> A=ones(2,3)A =

1 1 1 1 1 >> B=ones(2)B =

1 1 1 >> C=eye(4)C =

0 0 0

0 1 0 0

0 0 1 0 0 0 0 1 >> D=diag(C)D =

1

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>> E=repmat(C,1,3)E = 1 0 0 0 1 0 0 0 1 0 0 0 0 1 0 0 0 1 0 0 0 1 0 0 0 0 1 0 0 0 1 0 0 0 1 0 0 0 0 1 0 0 0 1 0 0 0 1 2.4.3题目总结

对于实数矩阵，矩阵转置和数组矩阵计算结果是一样的，但是对于复数矩阵，数组转置和矩阵转置的计算结果不一致。所以，对于数组转置运算也被称为非共轭转置，矩阵转置运算则被称为共轭矩阵。数组的运算是指数组对应元素之间的运算,也称点运算。

2.5计算多项式p(x)= x3+15x2+8x在x=3和x=0:1:8时的值。

2.5.1理论分析

由题目已知的条件分析可知是运用MATLAB计算多项式。这里运用到的是polyval（）命令。通过polyval（）命令可以快速的计算出在相应值下的多项式的值。

2.5.2程序代码

x=3;y= x^3+15.*x^2+8.*x 式

%赋初值3给x %写出函数表达

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 clear all %清除所有变量 >> syms x;%声明变量x >> y=x^3+15.*x^2+8.*x;%写出函数表达式

>> x=0:1:8;%生成一个0到8的数组，每相邻两数间间隔为1 >> p=[1 15 8];%将函数表达式的系数放在数组P中 >> polyval(p,x)%用polyval函数求得表达式的值

2.5.3运行结果

X=3时

186 X=0:1:8时 y =

2.5.4题目总结

Matlab为用户提供了解决多项式运算的和插值的函数库，ployval()就是其中的多项式求值函数。在表达多项式系数中要把缺少的自变量系数0补充到系数矩阵中。

2.6随机生成一个10000×3的矩阵，并绘制其柱状图

2.6.1理论分析

随机生成矩阵函数可以用rand（M,N）,表示随机产生一个M*N的矩阵。柱状绘图函数可以用bar,此函数是在平面内绘制柱状图，如果要绘制立体的，用bar3。

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2.6.2程序代码

arry=rand(10000,3);

%随机生成一个10000*3的矩阵

bar(arry)%bar函数用于绘制柱状图 %画出柱状图

2.6.3运行结果

图2.6.3

2.7利用switch…case编写以下程序：

某商场对顾客所购买的商品实行打折销售，标准如下(商品价格用price来表示)：

price<200 无折扣 200price<500 5％折扣 500price<1000 10％折扣 Price1000 15％折扣 输入所售商品的价格，求其实际销售价格。

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2.7.1理论分析

MATLAB语言为解决多分支判断选择提供了switch-case语句。switch-case语句的一般表达形式为： switch〈选择判断量〉 Case 选择判断值1 选择判断语句1 case 选择判断值2 选择判断语句2 …… otherwise 判断执行语句

2.7.2程序代码

price = input();

%输入商品价格

switch fix(price/100)%价格除以100后取整 case {0,1} price=price*1;case {2,3,4} price=price*0.95;case {5,6,7,8,9} price=price*0.9;case others price=price*0.85;end 16

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2.7.3运行结果

2.7.4题目总结

与其他的程序设计语言的switch-case语句不同的是，在MATLAB语言中，当其中一个case语句后的条件为真时，switch-case语句不对其后的case语句进行判断，也就是说在MATLAB语言中，即使有多条case判断语句为真，也只执行所遇到的第一条为真的语句。这样就不必像C语言那样，在每条case语句后加上break语句以防止继续执行后面为真的case条件语句。

2.8编程将表达式

10(s3)s(s-6)(s-16)进行部分分式展开

2.8.1理论分析

计算模型

10(s3)s(s-6)(s-16)=k1sk2s6k3s16

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k110(s3)(s6)(s16)10(s3)s(s16)10(s3)s(s6)，s=0;k2,s=6;k3,s=16。

2.8.2程序代码

clear,close all;syms x,x=0;syms s;

while x<20 %判断当x<20 时 switch x

case 0

%清除所以变量和关闭所有打开的图像框

k1=10*(x+3)/((x-6)*(x-16));

x=6;

case 6

k2=10*(x+3)/(x*(x-16));

x=16;

case 16

k3=10*(x+3)/(x*(x-6));

x=20;end end

y=k1/s+k2/(s-6)+k3/(s-16);

%将计算出的k1、k2、k3带入表达式

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2.8.3运行结果

2.8.4题目总结

本题主要在于数学运算模型建立和计算表达式的书写，利用while…end语句对其

进行三次循环条件判断并计算三个常数，通过switch…end语句分别给出三个常数的计算表达式，最后再将计算出的三个常数带入到

10(s3)s(s-6)(s-16)=

k1sk2s6k3s16中即可。

2.9已知ye出曲线图-1cos(t)，其中t的范围是[0 10]，计算y的微分和积分并给2.9.1理论分析

已知函数方程和自变量t的变化范围，对于积分，可以利用函数quad（）对确定自变量变化范围进行计算，格式如quad('函数名'，初值，终值)所示。对于微分，可以利用函数diff()对确定自变量变化范围进行计算。函数图象可用funtool指令得到。

2.9.2程序代码

2.9.2.1积分运算 yt='exp(-1)*cos(t)'

%写出函数表达式

Ic=quad(yt,0,10,1e-8)%用quad函数求积分 Funtool %进行画图 2.9.2.2微分运算

syms t y

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y=(exp(-1)*cos(t)dydt=diff(y,t)%用diff函数求解微分 funtool %进行画图

2.9.3运行结果

2.9.3.1积分运算

2.10.3.1.1 程序运行结果

Ic =

-0.2001

2.10.3.1.2积分图形

图 2.10.3.1.2 20

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2.9.3.2微分运算

2.10.3.2.1程序运行结果

dydt =

-(****sin(t))/***8 2.10.3.2.2微分图形

图2.10.3。2.2

2.9.4题目总结

绘制函数图像时还可以借助Matlab提供的专门绘制函数图象的指令flot(),格式如flot('函数名'，[初值，终值])。

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2.10 用fminbnd求解函数f(x)x1/x5在区间（1，10）上的最小值

2.10.1理论分析

用于求某个给定函数的最小值点。使用方法是： x=fminbnd(func,x1,x2)func是函数句柄，然后x1和x2就是函数的区间，得到的结果就是使func取最小值的x值

当然也可以使用[x,fv]=fminbnd(func,x1,x2)的方式，这个时候fv就是函数 的最小值，即有：fv=f(x)2.10.2程序代码

f=@(x)x-1/x+5;%确定函数 [x,fv]=fminbnd(f,1,10)

%求区间1到10中函数的最小值

2.10.3运行结果

x =

1.0001

fv =

5.0001 2.10.4题目总结

本题主要在于fminbnd函数的使用方法，它有两种方式，一种是 x=fminbnd(func,x1,x2)；另一种是[x,fv]=fminbnd(func,x1,x2)。运用时随便选哪种都可以，但是如果在某个区间上是单调的，结果就有点意思了，例如clear

>> f=@(x)x^-2*x-3;

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>> [x,fv]=fminbnd(f,2,3)

x = 2.9999

fv =-2.6667 看样子MATLAB是使用了定长小区间的方式计算的，而且结果也是错误的，这不免

让人对这个函数的可靠性产生怀疑…

三、matlab课程设计心得体会

这次Matlab课程设计使用了Matlab2010版本，虽然对它熟悉不过短短一个月左右时间，但也感受和学习到它的功能强大、可扩展性强和智能化程度高。它提供了丰富的操作指令，还有强大而又简单的作图功能。而且软件本身还提供了演示（demo）和求助（help）的命令，让用户更好的学习到软件的功能。此次课程设计学习到的不仅仅是软件运用操作的知识，还学到了更多的学习方法。为了做好这次的课程设计，我查阅了大量的资料，并上网搜索了很多Matlab程序应用的教程和详解，这个过程使我受益匪浅，发现了很多关于Matlab的论坛和学习网站，网上提供了很多关于Matlab学习的方法及其自学的方法，相信这些论坛和网站对于将来继续学习Matlab及其他方面的知识也都有很大的帮助。

虽然在规定的时间内完成了老师所布置的所有题目，但还是觉得不免有些不足，由于时间的限制，对许多Matlab所运用到的只有仅仅只是有所了解，而并没有完全掌握，甚至可以说是只知其然，而不知其所以然。这是我认识到对于Matlab的学习任务还很艰巨，还有许多知识需要去了解，去深研。

参考文献

【1】陈怀身.吴大正.高西全.Matlab及在电子信息课程中的应用[M].电子工业出版社 【2】朱习军.张宾.刘尊年.隋思连.Matlab信号与图像处理中的应用[M].电子工业出版社 【3】罗建军.Matlab教程[M].电子工业出版社.2005

武汉理工大学《Matlab课程设计》课程设计说明书

【4】陈怀琛.Matlab及其在理工课程中的应用指南.2000 【5】张威.Matlab基础与编程入门.西安电子科技大学出版社

【5】 周开立.MATLAB基础及其应用教程.北京:北京大学出版社,2007.【5】 张智星.MAYLAB程序设计及应用.北京:清华大学出版社,2002.【5】 陈怀琛,吴大正,高西全.MATLAB及在电子信息课程中的应用.北京：电子工业出版社,2006.【5】 张琨.MATLAB 2010

从入门到精通.北京:电子工业出版社,2011.

第五篇：课设说明

财务管理学课程设计

一、课程设计教学目的及基本要求

《财务管理课程设计》是财务管理专业开设的一门实践教学课程。开设本课程的目的和任务，主要是：培养学生运用财务管理的基本理论和方法—财务分析解决实际问题的能力。本课程的先修课程：基础会计学、财务会计学、财务管理学、基本要求：经过本课程设计，要求学生了解财务分析的作用和内容，在理解财务分析方法的基础上，以企业财务报告及其他相关资料为依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析。

二、财务管理学课程设计构成行业分析企业战略分析会计分析财务分析财务预测估值

三、行业分析

必须准确评价不同行业的吸引力大小及由此决定的行业盈利潜力，并进而明确影响一个行业获利性的决定因素，只有这样，才能预测一个行业未来的获利性。此外，由于行业结构影响企业的竞争行为并决定了行业的获利性，所以，行业结构分析对于竞争战略的选择同样是重要的。首先，它有助于企业明确应该怎样通过适当的战略来改变行业结构和竞争行为，并进而增加行业的获利性；第二，了解企业应该如何竞争以满足顾客需求有助于企业认识和明确行业内竞争优势的来源，从而充分利用各种机会。

概括说来，行业结构分析的目的在于：

１、明确影响企业竞争行为和获利性的行业结构的主要特点，同时分析行业结构、竞争态势和获利水平之间的关系。

２、根据行业的回收投资能力评价一个行业的吸引力。

３、根据行业结构的变化趋势预测其未来获利能力的变化。

４、帮助企业寻找和利用影响行业结构的机会以缓解企业之间的激烈竞争，并进而

改善行业的获利性。

５、深入分析行业的竞争态势和顾客需求的特点，以便明确一个行业的关键成功因

素并创造和维持竞争优势。

实际上，有许多行业结构因素影响竞争强度和行业的获利性，同样，也有许多理论和模型用来描述行业结构、竞争行为和获利性之间的关系，如产业组织经济学中的垄断竞争和完全竞争模型。但在实际情况下，上述两个模型描述的竞争状态并不经常发生，为此，哈佛商学院的波特教授提出了分析行业结构的“五因素模型”，这一模型是竞争分析的最主要工具之一，同时被各国学者广泛关注和引用。按照波特的五因素模型，一个行业中的竞争，远不止仅在现有竞争对手之间进行，而是存在着五种基本的竞争力量，即潜在的进入者，替代品的威胁，购买者的讨价还价能力，供应商的讨价还价能力以及现有竞争对手之间的抗衡。我们可以把供应商和购买者的讨价还价看作是来自“纵向”的竞争，而将另外三种竞争力量看作是来自“横向”的竞争，如图所示。

这五种基本竞争力量的状况及其综合强度，决定着行业的竞争激烈程度，同时也决定了行业最终获利能力。对不同行业来说，由五种竞争力量决定了不同的竞争强度，而且会随着行业的发展而变化。在竞争比较激烈的行业，如美国的橡胶业，钢铁业和电子游戏业，我国的化工业、食品加工业和机械加工业，多数企业获利较低；而在竞争相对缓和的行业，如美

国的医药业、软饮料业和数据库出版业，我国的邮电通信业和保险业，许多企业都获利丰厚。一个产业的获利能力和水平并非取决于产品的外观或其技术含量的高低，而是取决于其结构特征。很显然，如果某一行业的产品尽管技术含量很高，但却面临供应商强大的讨价还价能力或面临被其他产品替代的威胁，那么，这一行业的多数企业就很不容易经营。

这五种竞争力量共同决定了行业竞争强度和获利能力。但对不同的行业或某一行业的不同时期，各种力量的作用是不同的，常常是某一种力量或两种力量起支配性作用，其他竞争力量处于较次要的地位。例如，如果一个企业在某一行业中处于极为有利的市场地位，那么，多一些潜在的进入者可能对它构不成威胁；但如果它遇到了高质量、低价格的替代品的竞争，那么，它只能获得低的收益。再如，对于远洋油轮业，关键压力或许是来自买主（如石油公司）的讨价还价，而对我国的核电站来说，降低费用的关键是降低外国供应商的侃价能力。对钢铁业来说，主要压力来自竞争对手之间的争夺和替代品的威胁。应该指出的是，尽管行业结构对行业的竞争强度和获利性具有决定性的影响，但企业也不是完全无能为力，它们可以通过制定适当的战略来谋求相对优势的地位，从而获得更高的盈利。不仅如此，行业内的企业，尤其是处于领先地位的企业还可以通过战略调整改变行业竞争结构，强化自身的领先地位。

四、企业战略分析

企业战略是指企业为了适应未来环境的变化，把战略的思想和理论应用到企业管理当中，寻求长期生存和稳定发展而制订的总体性和长远性的谋划。企业战略体系可分为三个层次：公司总体战略、竞争战略和职能战略。三个层次的战略都是企业战略管理的重要组成部分，但侧重点和影响的范围有所不同。公司总体战略，是企业最高层次的战略，所强调的问题主要是“公司应该做什么业务”。它需要根据企业的目标，选择企业可以竞争的经营领域，合理配置企业经营所必需的资源，使各项经营业务相互支持、相互协调。竞争战略又被称为业务层次战略或战略经营单位战略，主要研究管理者为取得竞争的成功和为顾客提供上乘的价值而制定的行动计划，它主要考察三个基本问题：第一个问题是公司应该在何处竞争，即在哪些市场以及在这些市场应集聚于哪些细分市场？第二个问题是公司产品与哪些产品竞争？第三个问题是在参与竞争的市场，公司应如何实现可持续的竞争优势？职能战略，主要是在实施竞争战略过程中，公司各个职能部门应该发挥什么作用，如财务战略、市场营销战略和人力资源战略等。

五、会计分析

会计分析又称会计质量分析，有时亦称盈余质量分析，就是评估财务报表信息的质量，其目的在于评价企业的会计系统将真实情况表达出来的程度。因此，举凡直接或间接影响会计质量的因素都会对财务分析产生一定的影响。这些直接或间接影响会计质量的因素有制度上的，如会计准则的负面影响；有难以避免的猜测误差，如对应收账款坏账预备计提比率；治理当局对会计政策的选择等等。会计分析是财务分析结论可靠性的保障和前提,只有高质量的会计分析,才能确保财务分析得出正确的结论。那么,应该如何进行会计分析,评估公司的会计质量呢?

１ 识别企业关键成功因素。

所谓关键成功因素是指影响企业未来发展，对企业经营成败起决定作用的一些因素，它是由企业所在的行业特点及其确定的竞争策略决定的。比如，银行业成功的关键因素是利息和信贷风险管理;制造业成功的关键因素是产品质量和产品创新的管理;零售业成功的关键因素是存货管理等。如果一个企业的当前财务状况不佳，它在关键成功因素方面表面良好，说明今后的经营状况会很快好转，竞争优势会很快显露出来。因此，分析人员在进行计信息分析时应侧重于分析会计信息对企业关键成功因素的真实反映程度，评企业在关键成功因素方面的表现及其含的风险，这样才能保证对企业未来发展情况有一个准确的估计。

２ 评价会计政策

会计政策是企业编报财务报表时所采用的具体原则、基础、惯例、规则和实务，不同的会计政策能够产生不同的经营成果和财务状况。在现有的以会计准则为企业会计政策规范的模式下，对某一种经济事项的会计处理往往有很多备选的会计处理方法，这时企业往往会借助于形式多样的会计政策选择，实现对自己有利的经济后果，如改变折旧政策、变更存货计价方法等等。因此，在进行财务分析的过程中，应就企业会计政策选择的适当性作出评价，进而明确管理者选择会计政策的意图。

一些会计政策的选择是所有企业都应面对的,例如折旧政策(直线和加速折旧)、库存会计政策(后进先出、先进先出或平均成本)、摊销商誉政策和关于职工福利政策等。但并非所有的企业在选择各自的主要会计政策和概算时都有同等的灵活性。一些企业的会计选择受到会计标准和惯例的严格限制。例如,虽然研究开发是高技术公司成功的关键,但是我国管理人员在报告公司业务活动时对此没有相应的会计灵活性,所有研究开发费用都必须计入当期损益。同样,虽然市场营销和树立品牌是消费商品生产商成败的关键,但是要求企业将所有的市场营销开支计入当期费用。相反,信贷风险管理是银行成功的关键因素之一,银行管理人员却可以自由地估计对其贷款的违约行为。还有,对于农业类公司,其生物资产的确认、价值计量,也是一个非常棘手的问题。这样的情况下会计数据对了解企业的经营情况就可能没有直接意义(这也造成不同行业的利润指标缺乏可比性)。所以,关键会计政策的灵活性分析对于把握这类企业的真实业绩是非常必要的。

３ 评价披露质量

会计准则只对财务报告披露的最低限度提出了要求,这就给管理人员提供了很大的选择余地。所以披露质量是体现企业会计质量的一个重要方面。下述问题在评价披露质量时是重要的:公司是否披露了充分的资料以评估企业的经营策略和经济效果?脚注是否足以解释主要的会计政策和假设以及相关财务数据的变化?企业是否能充分解释当前的经营状况?如果一段时间的利润率下降了,那么是因为价格竞争,还是因为生产成本上升?若销售和日常管理费用上升,那么是因为企业正在根据追求差别策略进行投资,还是因为非生产性间接费用攀升?如果会计准则制约着企业适当地测定其成功的关键因素,那么企业是否能够透露额外的信息,帮助外界人士了解企业是如何管理这些因素的?例如,如果企业在产品质量和顾客服务方面进行投资,会计准则不允许将这些开销资本化,即使在未来明显能产生收益的情况下也不行。在这样的情况下,报告是否会说明这些开销是如何管理的,其经营结果如何?报告透露坏消息的及时性如何?管理人员处理坏消息的方法可以清楚地反映披露的质量。例如是否可以充分地解释经营状况不佳的原因?公司是否可以使其策略清楚明了,以解决公司的经营问题?

４ 确定潜在的危险信号

通过上述分析,研究人员应当对有关严重会计质量问题的特定事项做出标记———危险信号,常用的危险信号有:未加解释的会计变化,尤其是经营很糟糕的时候。这表明管理人员可能正在利用会计随意性“打扮”其财务报表。引起销售增长的应收账款及库存非正常增长。一般情况下,应收账款的非正常增长意味着公司可能过度放松其信用政策,这使企业在随后的时间里由于顾客违约面临注销应收账款的可能。如果加速向销售渠道发货,那么企业可能在随后的时间里面临退货或发货量下降的局面。就库存增加而言,若库存增加是由于产成品存货增加,那么这是企业产品需求下降的信号,表明企业可能被迫削价或减计库存价值;半成品存货的增加,需要结合公司生产能力的变化予以,如果公司生产能力没有扩张,则半成品存货的增加,意味着公司生产效率降低,或者有可能是本期低转销售成本以提高利润。如果原料增加,那么表明生产和采购的效率低下,将导致销售货物的成本增加。企业销售收入与营业现金流量及税务收支之间的差距扩大。应该说,权责发生制下会计数据与现金流量和税务收支不一致是正常的。不过,若公司会计政策保持不变时,它们之间的关系通常是稳定的。如果它们的关系发生变化,可能表明企业应计概算中的变化。举一例子,一家建筑商通常情况下使用一种完工百分比方法记录收入,若这家企业通过采用一种激进的完工百分比方法,使一个阶段的收入增长,虽然利润上升了,但现金流量却不受影响,企业会计概算的这个变化就会通过企业收入和现金流量的关系明显表现出来。如果企业的现金净流量长期低于净利润,将意味着与已经确认为利润相对应的资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产;若反差数额极为强烈或反差持续时间过长,必然说明有关利润项目可能存在挂账利润或虚拟利润迹象。未预计到的大量资产注销。这表明管理部门对经营环境的变化未能或未能及时并入企业会计概算过程中。报告相对于中期报告的大量调整。企业报告由审计人员进行审计,但中期报告通常仅是回顾一下而已。如果企业的管理人员不愿意在中期报告中作出恰当的会计估算,那么必须在年终做出调整。这种调整表明企业中期报告激进的会计倾向。缺少市场客观判断的关联交易。通俗地说,就是为了一定的会计目的而在集团内的公司间“调账”。这可能是管理人员随意性和主观性最大的一种了。可注意到一个事实:这类公司股票的市盈率通常都比同一板块的股票低,这是市场的正确定位,而决不是低估了它们。投资者对这些价位“明显偏低”的股票(也往往被有些人称为“最有投资价值”)应格外注意。

５ 消除会计扭曲

由于报告数据存在误导,所以要重新列示报告数据以减少扭曲程度。综合现金流量表和财务报表脚注可以帮助研究人员鉴别报告中数据的误导性。例如,现金流量表提供了关于损益表中单个支出项目如何同基本现金流量分开的资料,如果研究人员担心企业将本应计为费用的成本资本化了,那么现金流量表中的信息提供了进行必要调整的依据。又如,当企业改变会计政策时,如果变化是实质性的,那么企业提供的脚注可以说明变化产生的影响。上述的危险信号是进一步研究的起点而不是终点,在得出结论前应进行深入分析。因为这些问题可能有多种解释:一些解释确实是基于经营原因,而另一些才可能是会计质量问题。应注意的几个问题是:第一,保守会计和“激进”会计一样不是好会计。保守会计经常为管理人员提供“平滑收益”的机会,而平滑收益可能阻碍研究人员识别较差的经营状况。第二,不能将非正常会计与有问题的会计相混淆。采取非正常会计选择的企业经营是不能与其他企业经营相比的,但是,若企业的经营本身有特殊性,则这种会计选择也是合理的。例如,奉行某种追求差异策略的企业,可能采取非正常的会计决策,以恰当地反映经营情况。所以,应根据经营策略评价公司的会计选择,不能一概而论。第三,不能把会计政策和应计项目的所有变化都归因于追求收益这个动机上。也许,会计变化可能仅仅反映出经营环境的变动。例如,库存异常增加,可能表明企业正准备引进新产品;同样,应收账款的异常增长可能是企业销售政策变化的结果;坏账准备的异常减少可能反映出企业改变了顾客重点。综上所述,对研究人员来说,重要的是,考虑产生会计变化的所有可能理由,利用财务报表中其他信息来调查这些变化。

六、财务分析（略）

七、财务预测财务计划的编制

一个典型的战略财务规划制定过程可划分为六个步骤：

第一步：战略分析基础上的销售与获利预测。这一工作常常是在汇总各部门的预测基础上的结果。

第二步：制定企业目标。例如，确定销售额，净利润及资本回报率等目标。

第三步：评估实现既定目标的不同方案。包括获取外部资源和开发内部资源的方案。外部资源获取包括多种方式，例如：

（１）并购：包括横向并购与纵向并购。

（２）形成战略联盟。

（３）外包。

内部资源开发也有多种形式，例如：新产品新技术的开发，老产品老技术的改进等。而且这些开发和改进要和设备及能力的投资以及相应融资相配合。

第四步：对第三步中确认的不同方案做详细的财务分析与评估，最终选取某一方案并制定必要的应变计划。

第五步：制定（或短期）预算。

预算要包括详细的销售，成本，现金等计划。这些计划以责任的形式各个部门以及下级单位。

包含这些 计划的总体计划就是企业的战略规划。

第六步：执行计划并监测过程与结果。

对过程加以控制的基本方法是把实际发生的情况和计划要求加心比较，从而决定补偿措施。

在控制过程中的一个非常有效的工具是财务比率。财务计划的主要组成部分

a）销售额预测：对大多数企业来说，销售额预测是财务计划编制的起点。

b）预测报表：

根据预测销售额增长率，以及按照企业战略进行过调整的财务比率，可以对企业的财务报表做出预测。

预测报表编制过程可按下述过程进行：

（１）以预测的销售客以及在战略规划基础上规定的损益表上的相应比率来编制初步损益表。

（２）以初步损益表的预测利润和资产负债表上的相应比率编制初步资产负债表。（３）用长期负债来调平初步资产负债表。

（４）根据初步资产负债表来检验初步损益表的比率的合理性（与资产负债表的一致性，特别是负债与财务费用的一致性）

（５）重新调整预测损益表和资产负债表。

（６）以预测损益表和资产负债表为基础做出预测现金流量表。

（７）对预测报表做比率分析，检验与企业战略一致性。

1.2 企业增长率的确定

从表面上看，制定增长率目标和企业的价值最大化有矛盾，但在实际运作中，如果下述条件满足，则增长率目标和企业价值最大化目标就是一致的。

（1）企业资产与销售额之比为常数（相当于企业的产业性质稳定且资产运营的效率稳定）。

（2）净利润与销售额之比为常数（相当于假定企业的竞争战略既定且竞争优势地位稳定）。

（3）企业的财务杠杆和股利政策稳定。

（4）企业不对权股权资本进行外部再融资。事实上，对进行外部融资的情况可以采用NPV=0的假定，使是否再融资的情况不影响单位股东权益的价值。

设企业长期结拜增长率为g，企业年销售额为S，每年增长△S，则：

gSROE(1h)（1）S1ROE(1h)

上式中的h为红利付出率，（1-h）为利润的再投资率。而上式中的ROE（净资产回报率，即权益资本的真实回报率）是以年末（资产负债表日）的净利润（NI）除以年末净资产的账目值，如果彩年初净资产值则上式变为：

gSROE(1h)（2）S

上面两个公式隐含假定是上面的4项假定。ROE（1-h）是企业的权益资本再投资增长率，即权益资本以g增长，由于资本结构稳定，负债也以g增长，因而销售也将以g增长。

（1）式还可以进一步写成：

gSp(1h)(1L)（3）STp(1h)(1L)

其中：p=NI/S，即净利润除以销售额，又称销售净利润率。

h——股利付出率

L——负债权益比，（1+L）为资产—权益比（又称权益乘数）

T=A/S，即总资产与销售额之比

按照前述四个假定，p，h，L，T均为常数。

（1），（3）式又称为财务计划模型。