金融学-简答题

第一篇：金融学-简答题

重点简答论述： 1.法定存款准备率的优点与不足。

法定存款准备金率是指一国中央银行规定的商业银行和存款金融机构必须缴存中央银行的法定准备金占其存款总额的比率。优点：（1）法定存款准备金率是通过决定或改变货币乘数来影响货币供给，即使准备金率调整的幅度很小，也会引起货币供应量的巨大波动。（2）即使商业银行等存款机构由于种种原因持有超额准备金，法定存款准备金的调整也会产生效果。

缺点：（1）由于准备金率调整的效果较强烈，其调整对整个经济和社会心理预期都会产生显著的影响，不宜作为中央银行调控货币供给的日常性工具，这致使它有了固定化的倾向；（2）存款准备金对各类金融机构和不同种类的存款的影响不一致，因而货币政策实现的效果可能因这些复杂情况的存在而不易把握。2．货币制度及其主要内容。

货币制度是国家队货币的有关要素、货币流通的组织管理等加以规定所形成的制度。⑴规定货币材料；⑵规定货币单位；⑶规定流通中的货币种类；⑷对货币法定支付偿还能力的规定；⑸规定货币铸造发行的流通程序；⑹货币发行准备制度的规定。3．中央银行业务活动的原则。

不以盈利为目标；制定和实施货币政策，维护金融和经济稳定；保持资产的流动性，以备商业银行和政府之需，需要时，过多发行货币会破坏正常的货币、信用秩序；保持业务的公开性，影响公众，以便形成合理预期，增强货币政策效应使其活动置于公众的监督之下

4．货币政策时滞及其分类

货币政策时滞：从货币政策制定到最终影响各经济变量，实现政策目标所经过的时间，也就是货币政策传导过程所需要的时间。货币政策时滞可分为内部时滞和外部时滞，二者的划分是以中央银行为界限的，一般货币政策时滞更多是指外部时滞，内部时滞又分为认识时滞和行动时滞两部分。

内部时滞是指中央银行从认识到制定实施货币政策的必要性，到研究政策措施和采取实际行动所经过的时间，也就是中央银行内部认识、讨论、决策的时间。外部时滞是指从中央银行采取行动到对政策目标产生影响所经过的时间，也就是货币对经济起作用的时间。

5．通货膨胀及其判定的主要指标。

是指由于货币供给过多而引起的货币贬值、物价普遍上涨的货币现象。指标：居民消费价格指数、批发物价指数、国内生产总值平减指数、隐蔽型通货膨胀的测定。

6．简述金融压制论与金融深化论的意义和不足之处。

意义：（1）强调了金融体制和政策在经济发展中的核心地位，在经济和金融理论中第一次把金融业和经济发展密切的结合起来，克服了传统经济发展理论对金融部门的忽视；（2）在货币和金融理论方面，该理论批判了传统的经济理论。还提出财政、外贸政策配套改革的一些建议，要求减少人为干预，发挥市场的调节作用；（3）剖析了依赖外资和外援的危害性，指出过多的外资和外援反而会削弱本国的经济基础，加剧对本国金融的抑制和扭曲；（4）该理论反对把经济发展看做是“生产力均等的同质资本的积累”，其暗含的意义是，发展中国家应多注意中小企业的改造和提高，而不能只重视现代大企业。

不足：很多国家实施了金融体制改革以后，国内的金融形势却变得更加糟糕，银行不良资产继续增加，许多公司和银行纷纷倒闭。因此解除不合理的管制或过度干预是必要的，但过分强调金融自由化、完全自由放任则是行不通的。要改变经济发展落后的局面，仅解决金融问题、强调金融在经济发展中的作用是远远不够的。7．简述回购协议市场的交易对象和特点。

回购协议市场交易对象：回购交易是以签订协议形式进行的，但协议的标的物却是有价证券；回购协议的期限从1日到数月不等，期限只有1天的称为隔夜回购，1天以上的统称为期限回购。我国回购协议市场上的交易对象是经中国人民银行批准的，可用于在回购协议市场进行交易的政府债券、中央银行债券及金融债券。

交易特点：（1）流动性强；（2）安全性高；（3）收益稳定且超过银行存款收益；（4）对于商业银行来说，利用回购协议融入的资金不属于负债业务，不用缴纳存款准备金。8．金融监管及其必要性。

金融监管：有狭义和广义之分。狭义的金融监管是指金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业，包括金融机构以及金融机构在金融市场上所有的业务活动实施的监督管理。广义的金融监管是在上述监管之外，还包括了金融机构内部控制与稽核的自律性监管、同业组织的互律性监管、社会中介组织和舆论的社会性监管等。

（1）是现代市场经济的内在要求因为在现实经济运作中，由于存在垄断、价格粘性、市场信息不对称、外部负效应等情况，竞争有效发挥作用的各种条件在现实中不能得到满足，从而导致经常性的市场失效。因此，需要借助政府的力量，从市场外部通过法令、政策和各种措施对市场主体及其行为进行必要的管制，以弥补市场缺陷。

（2）金融业在国民经济中的特殊重要地位和作用金融业的稳定与效率直接影响国民经济的运作与发展，甚或社会的安定，由此决定了必须通过对金融业的严加监管来克服市场缺陷,控制金融机构的经营风险，避免发生国内外金融风险的“多米诺骨牌效应”，保证金融体系的安全和有效运行。（3）金融业的内在风险与其他行业相比，金融业是一个特殊的高风险行业，这种特殊性决定了国家特别需要对该行业进行监管。△经营对象和经营关系的特殊性;△金融机构负债、自有资本、资产的特殊性;△金融机构风险管理能力的局限性.（4）金融业的公共性:△金融业活动面对的是社会公众，金融机构的经营活动及其成果都对社会公众产生影响。△金融业具有相对垄断性, 为了防止可能带来的不公平和信息不对称造成的评价、选择及其约束困难，需要通过金融监管约束金融机构的行为，保护公众利益。

（5）维护金融秩序，保护公平竞争，提高金融效率良好的金融秩序是保证金融安全的重要前提，公平竞争是保持金融秩序和金融效率的重要条件。

9．简单分析国际收支失衡的经济影响。

（1）国际收支逆差对经济的影响：在开放经济下，一国国际收支逆差对其内外经济都会产生重要影响。首先，会对本币造成强大的贬值压力；其次，如果一国政府为保证其货币汇率稳定而动用国际储备调节国际收支，则这又将导致对内货币供给的减少及国内经济的萎缩，从而最终导致国内生产的下降和失业率的提高。同时，国内经济的紧缩会导致资本的大量流出，进一步加剧本国资金的稀缺性，进而促进利率上升、投资下降，导致对商品市场的需求进一步下降。最后，以国际储备来弥补长期性的逆差，将导致一国对外资产的持续减少，有损国家信用。

（2）国际收支顺差对经济的影响：首先，持续的国际收支顺差会使本币产生巨大的升值压力，引起短期资本流入大量增加，冲击外汇市场，造成汇率波动，而汇率波动又强化了外汇投机，进一步加剧外汇市场的动荡。其次，国际收支的顺差将使得一国货币当局在积累大量的国际储备的同时被迫扩大货币供给量，这有可能导致通货膨胀。最后，从贸易伙伴国的角度考虑，当一国出现国际收支盈余时，其贸易伙伴国相应的就是国际收支赤字国，这容易引起国际经济交往中的贸易摩擦和冲突，从而导致国际交易成本的上升。

10．同业拆借市场有的特点。

1对进入市场的主题有严格限制2融资期限较短3交易手段较为先进，手续比较简单，成交时间较为迅捷4交易额较大，一般不需要担保或抵押，完全是一种信用交易5利率有供求双方协定，可以随行入市 11．简述基础货币及其主要投放渠道。

基础货币——又称强力货币或高能货币，是指处于流通界为社会公众所持有的现金及银行体系准备金（包括法定存款准备金和超额准备金）的总和。基础货币作为整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础，其数额大小对货币供应总量具有决定性的影响。基础货币的投放渠道：（1）国外资产业务:主要是在外汇市场买卖外汇黄金，变动国外资产。（2）对政府债权:在公开市场上购买政府债券、向财政透支或直接贷款，变动对政府债权。（3）对金融机构债权:对商业银行办理再贴现或发放再贷款，变动对金融机构债权。12．简述金融监管目标、原则和内容。

目标：分为一般目标和具体目标。一般目标是促成建立和维护一个稳定、健全和高效的金融体系，保证金融机构和金融市场健康的发展，从而保护金融活动各方特别是存款人的利益，推动经济和金融的发展。虽然各国情况不同，但监管目标具有一致性，具体目标通常称为三大目标体系：第一，维护金融业的安全与稳定；第二，保护公众利益；第三，维持金融业的运作秩序和公平竞争。金融监管的基本原则是：（1）监管主体的独立性原则。（2）依法监管原则。（3）“内控”与“外控”相结合的原则。（4）稳健运行与风险预防原则。（4）母国与东道国共同监管原则。

金融监管的主要：（1）市场准入的监管。（2）市场运作过程的监管。（3）市场退出的监管。13．通货膨胀的类型。

需求拉上、成本推动、结构因素以及供给不足、预期不当、体制制约

通货膨胀中的物价上涨存在公开和隐蔽两种类型。在公开型通货膨胀下，货币贬值所导致的物价水平的上涨会完全通过物价指数的上涨表现出来；而在隐蔽型通货膨胀下，政府会因某种原因，对一般物价和工资实行严格管制，并对某些必需品采取津贴和配给措施以保持市价平稳，这样，物价水平的上涨并不反映在公开的物价指数上，而是通过抢购惜售、有价无货、黑市猖獗、以物易物等扭曲现象反映出来，导致居民实际消费水平下降。一旦政府撤销管制，物价上涨就会公开暴露出来。14．选择性货币政策工具的种类。

根据货币政策工具的调节职能和效果来划分，货币政策工具可分为以下三类： 货币政策工具

一、常规性货币政策工具

或称一般性货币政策工具。指中央银行所采用的、对整个金融系统的货币信用扩张与紧缩产生全面性或一般性影响的手段，是最主要的货币政策工具，包括：①存款准备金制度 ②再贴现政策 ③公开市场业务，被称为中央银行的“三大法宝”。主要是从总量上对货币供应时和信贷规模进行调节。

二、选择性的货币政策工具

是指中央银行针对某些特殊的信贷或某些特殊的经济领域而采用的工具，以某些个别商业银行的资产运用与负债经营活动或整个商业银行资产运用也负债经营活动为对象，侧重于对银行业务活动质的方面进行控制，是常规性货币政策工具的必要补充，常见的选择性货币政策工具主要包括： ①消费者信用控制； ②证券市场信用控制； ③不动产信用控制； ④优惠利率； ⑤预缴进口保证金； ⑥其它政策工具。

三、补充性货币政策工具

其它政策工具，除以上常规性、选择性货币政策工具外，中央银行有时还运用一些补充性货币政策工具，对信用进行直接控制和间接控制。包括： ①信用直接控制工具，指中央银行依法对商业银行创造信用的业务进行直接干预而采取的各种措施，主要有信用分配、直接干预、流动性比率、利率限制、特种贷款； ②信用间接控制工具，指中央银行凭借其在金融体制中的特殊地位，通过与金融机构之间的磋商、宣传等，指导其信用活动，以控制信用，其方式主要有窗口指导、道义劝告。15．长期国际资本流动与短期国际资本流动的区别。

1）投资目的不同；（2）投资期限与稳定性不同；（3）对一国货币供应量影响不同；（4）对汇率、利率影响不同。16．简述发展中国家货币金融发展的特征。

（1）货币化程度低下。货币的作用范围小，各种金融变量的功能难以发挥，金融宏观调控的能力差。

（2）金融体系呈二元结构，即现代化金融机构与传统金融机构并存。以现代化管理方式经营的大金融机构主要集中在经济和交通发达的大城市里营业，以传统方式经营的小金融机构主要分布在农村和落后偏远的小城镇。

（3）金融市场落后。由于各经济单位之间相互隔绝，无法通过金融市场来多渠道、多方式、大规模地组织和融通资金。（4）政府对金融实行过度干预，对金融活动作出种种限制。主要是对利率和汇率实行严格管制和干预，对一般金融机构的经营活动进行强制性干预，采取强制措施对金融机构实行国有化。17．简述国际储备的含义和作用。

是指一国官方所拥有的可随时用于弥补国际收支赤字、维持本国货币汇率的国际间可接受的一切资产。其作用：

（1）一国发生国际收支困难时起缓冲作用。如果是短期暂时性的国际收支困难，一国政府可以通过国际储备融资予以解决，而不必采取影响整个宏观经济的财政货币政策来调节，因为后者付出的调整代价较大。

（2）用于干预外汇市场，稳定本币汇率。当本币汇率在外汇市场上由于非正常投机炒作而大幅波动时，一国政府可动用外汇储备加以干预。一方面，出售外汇储备购入本国货币可以阻止本币汇率大幅贬值；另一方面，购入外汇储备而抛出本国货币可防止本币过度升值。

（3）可作为外债还本付息的最后信用保证，并有助于提高国际资信。国际上各大专业评估机构在评估各国借款资信和国家信用风险时，国际储备的数额是其参考的重要指标。一国持有的国际储备数量，是其国家信用的充分体现，可以作为该国政府对外借款的保证。

18．影响货币均衡实现的主要因素。

利率是货币均衡实现的基本手段。除了利率机制发挥作用以外，还有以下影响因素：中央银行的市场干预和有效调控；国家财政收支要保持基本平衡；生产部门结构要基本合理；国际收支必须保持基本平衡。19．结合利率发挥作用应具备的条件，论述我国应如何充分发挥利率的作用。

利率的一般作用：

1、利率在宏观经济活动中的作用：利率能够调节社会供给；利率可以调节投资；利率可以调节社会总供求。

2、利率在微观经济活动中的作用：对企业而言，利率能够促进企业加强经济核算，提高经济效益；对个人而言，利率能够影响其经济行为，一方面能诱发和引导人们的储蓄行为，另一方面引导人们选择金融资产。条件：市场化的利率机制；灵活的利率联动机制；适当的利率水平；合理的利率结构。我国要充分发挥利率作用需要创造条件：

1、需要改善利率发挥作用的环境，真正的建立起强有力的利益约束和诱导机制；

2、应逐步减少国家对利率的直接管制和授信限量的控制，使利率的决定于变动主要受制于经济内在规律的支配；还应努力发展金融市场，扩大利率的作用范围与影响；

3、应改革现行的利率机制，逐步实现利率决定的市场化；

4、在各种利率之间建立灵活的联动机制。

20．结合商业银行的经营体制，论述我国目前商业银行经营体制的特点以及发展趋势。

商业银行的经营体制主要有职能分工型和全能型。在职能分工型即分业模式下，只有商业银行能吸收使用支票的活期存款，且一般以发放一年以下的短期工商信贷为其主要业务。在全能型即混业经营模式下，商业银行可以经营一切银行业务，包括各种期限和种类的存款与贷款以及证券业务等。1995年，我国明确对金融业实行“分业经营，分业管理”的体制。

发展趋势：20世纪80年代后期以来，由于商业银行作为信用中介的地位受到削弱，银行发展的重心和银行竞争的焦点已逐渐转向金融服务领域，以服务为重点的经营管理理论应运而生。主要有资产负债外管理理论和全方位满意管理理论。资产负债外管理理论提倡从正统的银行资产、负债业务以外去寻找新的经营领域，开辟新的盈利源泉。全方位满意管理理论是在全面质量管理的基础上发展起来的。它强调企业全体与顾客满意的管理概念。顾客的绝对满意是这一理论的主要关心点和立足点，在追求“顾客绝对满意”的目标下，变革银行文化和组织制度。

21．在简述布雷顿森林体系主要内容和缺点的基础上简要评价布雷顿森林体系。布雷顿森林体系：是以1944年7月在“联合国同盟国家国际货币金融会议”上通过的《布雷顿森林协定》为基础建立的以美元为中心的资本主义货币体系。主要内容是：（1）以美元作为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系；（2）实行固定汇率制；（3）国际货币基金组织通过预先安排的资金融通措施，保证向会员国提供辅助性储备供应；（4）会员国不得限制经常性项目的支付，不得采取歧视性的货币措施。

但是布雷顿森林体系缺点：(1)美国利用美元的特殊地位，扩大对外投资，弥补国际收支逆差，操纵国际金融活动。(2)各国以美元为主要储备资产，这本身就有不稳定性。易引起国际清偿能力不足(3)固定汇率有利于美国输出通货膨胀，加剧世界性通货膨胀，而不利于各国利用汇率的变动调节国际收支平衡。

布雷顿森林体系从1944年建立到1974年崩溃经历了30年的时间，对第二次世界大战以后全球经济贸易的发展，特别是 60 年代资本主义世界经济高速增长发挥过积极作用。主要表现在：首先，美元作为国际储备货币等同于黄金，起着黄金的补充作用，弥补了国际清偿能力的不足。其次，固定汇率制使汇率保持相对的稳定，消除了国际贸易及对外投资的汇率风险，为资本主义世界的贸易、投资和信贷的正常发展提供了有利条件。第三，创立了国际金融政策协调合作的新模式。布雷顿森林体系建立的常设机构国际货币基金组织在促进国际货币合作和建立多边关系方面起着积极作用，特别是对会员国提供各种贷款，缓解了会员国国际收支困难，减少了国际收支不平衡对经济发展的制约，促进了世界经济的稳定增长。

但是布雷顿森林体系也存在弊端，随着时间的推移逐渐显现。因为在这种汇率制度下，各国要么消极地管制对外贸易，要么放弃稳定国内经济的政策目标。20世纪60年代以后，美国外汇收支逆差大量出现，使黄金储备大量外流，60年代末出现黄金储备不足抵补短期外债的状况，导致美元危机不断发生。进入70年代，美元危机更加严重，1974年4月1日起，国际协定上正式排除货币与黄金的固定关系，以美元为中心的布雷顿森林体系彻底瓦解，取而代之的是牙买加体系。22．在比较浮动汇率制和固定汇率制优缺点的基础上，简述我国目前实行的汇率制度。

与固定汇率相比浮动汇率制优点：1）它具有自发调节国际收支的功能；2）它有助于遏制大规模的外汇投机风潮；3）它使各国政府摆脱了固定汇率制对经济政策自主权的约束；4）它有更强的适应世界经济环境的生命力；5）它有助于提高资源配置效率。浮动汇率制的缺陷：1）汇率波动给国际贸易和国际金融活动带来外汇风险，从而会在一定程度上阻碍它们的顺利发展。2）它削弱了固定汇率制下的货币纪律，助长了货币政策中的通货膨胀倾向，各国政府无需通过抑制通货膨胀来履行维持固定汇率的义务。3）它会助长金融泡沫，即金融资产价格高于其实际价值。4）在浮动汇率制下，实行钉住汇率制的货币特别容易受到国际投机资本的冲击。

1994年人民币汇率制度改革，建立了以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。2005年7月实行参考篮子货币，以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。1985年以后我国实行的是官定汇率和外汇调剂价并存的双重汇率制，1994年的改革将两种汇率并轨，形成了单一汇率。

23．如何理解不同体制下中央银行的货币政策工具？你认为现阶段我国中央银行应如何运用货币政策工具？

①一般性政策工具：是指西方国家中央银行多年来采用的三大政策工具，即法定存款准备率、再贴现政策和公开市场业务，这三大传统的政策工具有时也称为“三大法宝”，主要用于调节货币总量。

法定存款准备率：是指以法律形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金的比率。存款准备金政策的优点：（1）中央银行具有完全的自主权，它是三大货币政策工具中最容易实施的手段；（2）存款准备率的变动对货币供应量的作用迅速；（3）准备金制度对所有的商业银行一视同仁，所有的金融机构都同样受到影响。其不足之处在于：（1）作用过于巨大，不宜作为中央银行日常调控货币供给的工具；（2）其政策效果在很大程度上受商业银行超额存款准备的影响。

再贴现政策：是指中央银行对商业银行持有未到期票据向中央银行申请再贴现时所作的政策性规定。再贴现政策一般包括两方面的内容：一是再贴现率的确定与调整；二是规定向中央银行申请再贴现的资格。再贴现业务的主要优点是，它有利于中央银行发挥最后贷款者的作用，并且既能调节货币供给的总量，又调节货币供给的结构。再贴现业务的主要缺点是再贴现业务的主动权在商业银行，而不在中央银行，这就限制中央银行的主动性；再贴现率的调节作用有限，并具有顺经济走势的倾向。

公开市场业务：是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币量的政策行为。公开市场操作的优越性：（1）中央银行通过公开市场业务可以直接调控银行系统的准备金总量，使其符合政策目标的要求。（2）中央银行通过公开市场操作可以“主动出击”，确保货币政策具有超前性。（3）可以对货币供应量进行微调。（4）可以通过公开市场进行连续性、经常性及试探性的操作，也可以进行逆向操作，以灵活调节货币供应量。其缺点在于收效较慢，且公开市场业务的进行对金融和经济外部环境的要求较高。三者需配合使用。

②对某些特殊领域的信用进行调节的工具称为选择性的货币政策工具。包括消费信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制、优惠利率、预缴进口保证金。

③其他政策工具主要有两类，一类是直接信用控制；另一类是间接信用指导，如道义劝告和窗口指导，这些工具虽无法律效力，但由于中央银行的政策目的与商业银行的经营发展总体上的一致性，所以在实际中这种做法的作用非常巨大。

④中国货币政策工具的运用，也必须立足于中国的经济客观环境，而不能生搬硬套其他国家的经验。我国现阶段应大力推动货币政策工具由直接调控为主向间接调控转化。过渡时期共存的货币政策工具有再贷款、利率、存款准备金、公开市场业务与再贴现等数种，其中应日趋淡化直接调控工具的影响，逐步强化间接调控工具的作用。1998年初，我国取消贷款限额管理，向间接金融调控迈出了重要一步。

第二篇：金融学简答题

货币制度内容：确定本位货币和辅币的材料；确定本位货币的单位；确定不同种类的货币的铸造、发行和流通方法；确定本国货币的发行准备和对外关系。布雷顿森林体系内容：以美元为中心，美元与黄金挂钩，其他各国货币与美元挂钩。

影响利率因素：平均利润率；货币基金的供求状况；经济周期；物价水平；经济政策；其他因素（国际市场利率水平、银行经营成本、利率管理体制、传统习惯）

利率期限结构：指违约风险相同，但期限不同的金融资产收益率间的关系。预期理论解释:长期债券的收益率应等于现行短期利率和未来短期利率的几何平均值。

商业信用与银行信用的区别：1概念不同：商业信用是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业提供的信用。银行信用是银行或其他金融机构通过货币形式，以存款、贴现等多种业务形式与国民经济个部门所进行的借贷行为。2商是现代信用制度的基础，银行信用则是主要形式。3主体不同：商债权人和债务人都是商品生产者或经营者，银行信用债务人是企业、政府、家庭和其他机构，而债权人是银行及其他金融机构。4商具有严格的方向性和产业规模的约束性，受商品流向、数量的限制，银行信用的客体是单一形式的货币资本能较好克服商业信用的局限。商业信用局限：融资期限的短期性；增加政府宏观调控的难度。

银行信用的特点：主体与商业信用不同。是一种中介信用。银行信用与产业资本的动态不完全一致。费里德曼货币需求理论解释影响需求因素：财富；人力财富和非人力财富两者构成的比例；货币及其他各种资产的预期收益率；其他因素（对货币的偏好程度，人们对未来经济稳定的预期）

货币政策：是中央银行为了实现其特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币供应量和信用量的方针和措施的总称。包含货币政策最终目标、工具、中介指标、传导机制和有效性。

货币政策的中间指标：指受货币政策工具作用，影响货币政策最终目标的传导性金融变量指标。标准：可测性、可控性、相关性、抗干扰性。可选的中介目标：操作指标（存款准备金、基础货币、短期利率），中间指标（货币供应量、银行信贷规模、长期利率、汇率和通货膨胀）。

费雪与剑桥区别：对货币需求的分析视角不同；对货币需求分析的侧重点不同；所强调的决定货币需求的因素不同。公开市场业务条件：中央银行必须具有强大的、足以干预和控制整个金融市场的资金实力；央行对公开市场政策应具有弹性操作权力；金融市场机制应健全、完善；可供交易的证券种类和数量要适当。优点：央行主动性大；可经常性、连续性的操作，可以按任何规模买卖证券；对货币供应量可进行微调；能迅速改变操作方向；可以迅速执行。

货币市场与资本市场比较：货币市场是指期限在一年及以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场，资本市场是指期限在一年以上的金融资产交易的市场；金融工具或金融合同的初始期限：前者确定，后者不确定；货币市场侧重于“货币性”，资本市场侧重于“资本性”。

需求拉上型通货膨胀治理：紧缩性货币政策（1通过公开市场业务出售政府债券，以减少货币存量；2提高贴现率和再贴现率；3提高商业银行的法定准备金，以缩小货币的扩张倍数，压缩商业银行放款，减少货币流通量。）紧缩性货币政策（削减财政支出和增加税收）

决定适度外汇储备量的因素：经济发展及对外开放程度；持有国际储备的成本大小；经济的总体实力以及重大意外事件的冲击频率和影响程度；汇率制度及外汇外贸管制的程度。基础货币：指由货币当局投放并为货币当局所能直接控制的那部分货币，由商业银行的存款准备金和流通中的现金构成。

影响：在货币乘数一定时，基础货币规模决定了整个货币供给量的规模，它的变动将引起整个货币供给量同方向的成倍变动。

外汇：是指以下以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，包括1外国货币，包括纸币和铸币；2外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；3外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；4SDRs;5其他外汇资产。特点：外币性，可兑换性，普遍性。

国际收支表内容：经常项目（货物，服务，收益，无偿转移），资本与金融项目（资本账户，金融账号），储备资产，平衡项目。

“流动性陷阱假说”：当一定时期的利率水平降低得不能再低时，人们就产生利率上升从而债券价格下跌的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被人们储存起来，利率也不再下跌。

流动性偏好理论：1人们宁愿持有流动性高但不能生利的现金和活期存款，而不愿持有股票和债券等虽能生利但较难变现的资产，这一流动性偏好便构成了对货币的需求。（1）交易动机，分为个人的收入动机和企业的营业动机；（2）预

防动机；（3）投机动机，投机性货币需求实际指人们对闲散货币余额的需求2流动性陷阱假说。3凯恩思认为，人们心理上的“流动性偏好”或人们的货币需求，是由交易动机、预防动机和投机动机决定的，交易性货币需求和预防性货币需求都是收入的增函数，与利率没有直接关系；投机动机的货币需求与利率水平成负相关关系。（强调了货币不仅具有交换媒介的职能，而且还有资产功能，可以作为价值储藏工具）

该理论对货币政策提供怎样的理论基础：强调了货币不仅具有交换媒介的职能，还具有资产功能，可以作为价值储藏手段；将利率引入货币需求决定因素中。通过利率的变化调节货币需求，即国家可以在社会有效需求不足的情况下扩大货币供应量，降低利率，通过降低利率鼓励企业家扩大投资，以增加就业和产出。

利率市场化

含义：利率市场化是针对利率的形成机制而言，指利率的形成应当由市场而不是由政府或中央银行来决定。

内容：1.金融交易主体享有利率决定权。2.利率的数量结构、期限结构和风险结构应由市场自发选择。3.同行拆借利率或短期国债利率将成为市场利率的基本指针。4.政府（或中央银行）享有间接影响金融资产利率的权力，但中央银行调节利率一定要以优化资金资源配置为目标。

直接金融与间接金融的比较

1.市场参与者：间接金融的最主要金融机构是银行；直接金融市场主要参与者是证券商；

2.金融工具的次级市场流通性：现有的间接金融工具几乎不具有次级金融市场流动性；直接金融的资金需求者在初级市场发行凭证后，该凭证可以在次级市场上交易，且金融工具次级市场交易的活跃程度，常是影响初级市场承销发行成功与否的重要因素；

3.管制机制：间接金融的监管重点在健全银行经营，防止银行经营阶层牺牲存款大众的利益；直接金融管理重点，则是在于降低金融商品的信息不对称性，并维护市场机能，即严格要求上市公司、承销商或会计事务所都要尽职尽责，履行信息揭露，并做到信息公开透明。

4.优点：直接：快速融资；促进投资；多种信用形式发展；风险分散；提高资金使用效率

间接：灵活方便；安全性高；流动性强；规模大，资力雄厚

5.缺点：直接：资金供应者而风险大；融资规模受到限制；在金融市场欠发达地区，流动性

较弱，变现能力较低

间接：资金供需双方的直接关系被割断，减少投资者对企业生产的关注和筹资者对使用资金的压力和约束力；中介机构提供服务要收取一定的费用，增加筹资的成本

金融市场的功能：储蓄、财富、流动性、支付、信用、风险、政策功能

贴现所的金额 = 面额 乘以（1-贴现率 乘以 360分之到期日）

股票于债券的区别：

1.发行主体不同。作为筹资手段，股票只能是股份制企业；债券无论是国家、地方共团体、企业都行

2.收益稳定型不同。从收益方面看，债券在购买时利率已经确定，到期可以获得固定利息；股票在购买前不确定股息率，股息收入取决于股份公司的盈利情况和股利政策

3.保本能力不同。从本金方面看，债券到期可收回本金；股票没有期限，投资之后本金不能赎回，如果公司破产，还要看公司剩余资产处置状况，在债权人之后获得清偿

4.经济利益关系不同。债券和股票是两种性质不通过的有价证券，债权代表的只是对公司的一种债权，股票代表的是对公司的所有权。权属关系不同，就决定了债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者则有权直接或间接地参与公司的经营管理

影响债券价格的因素：1.债券市场的供求关系2.社会经济发展状况3.通货膨胀4.其他如财政收支状况、货币政策、国际间利差和汇率的变化

信用货币的特点：1.强制充当一般等价物2.信用货币时候债务货币3.信用货币是管理货币

影响商业银行存款创造力的因素：1.超额准备金（影响因素：商业银行经营的风险程度；贷款的需求情况和经济运行的大环境；市场利率水平；金融市场发达程度以及商业银行融资渠道）2.现今漏损（影响因素：公众的消费习惯和流动性偏好；持有现金的机会成本；银行系统的服务质量）3.活期存款转为定期存款（影响因素：定期存款的利率；收入和财富；欧诺个中投资渠道的多少）4.原始存款 5.法定存款准备金制度

中央银行业务对商业银行体系准备金的影响：

资产=负债+所有者权益资产=准备金存款+其他负债+所有者权益（央行具体情况）

1.中央银行的资产业务的增加，导致商业银行体系准备金增加，反之，则减少：购买政府证券；在贷款和再贴现；金证

券和特别提款权证券；外汇与黄金占款；外汇与黄金占款；中央银行其他资产业务

2.中央银行负债项目的增加，将减少商业银行的准备金，反之，则增加：现金；财政部存款；外国在中央银行的存款；中央银行的其他负债。

菲利普斯曲线：在通货膨胀率同失业率之间存在此消彼长的负相关关系。政策意义：表明物价稳定和充分就业这两个宏观经济政策目标不可能同时达到，政策制定者必须有所抉择，根据现实的经济状况选择适合的组合。

通货膨胀的治理：通常用于治理的工具有：调节和控制需求、抑制收入、增加有效供给、调整结构和其他一些诸如减税、指数化等政策。

（一）需求政策：对于需求拉上型通货膨胀，采取紧缩性需求调节政策：1.紧缩性货币政策，又称抽紧银根，即中央银行通过减少流通中货币量的办法，提高货币的购买力，减轻通货膨胀压力。2.紧缩性的财政政策：主要是通过削减财政支出和增加税收的办法来治理通货膨胀。削减财政支出的主要内容包括生产性支出和非生产性支出。

（二）收入政策：针对成本推进型通货膨胀采取的政策措施，又称为工资-----物价管制政策，是指政府直接干预工资和物价的上涨来抑制通货膨胀。1.工资价格管制2.自愿的工资价格指导线3.以税收为基础的收入政策

（三）供给政策：关键在于扩大生产从而增加供给，而不是一味的紧缩总需求。一般来说，增加供给的主要手段是降低成本。减少消耗，提高经济效益，提高投入产出的比例，同时调整产业和产品结构，支持短缺商品的生产。

（四）结构调整政策：针对结构型通货膨胀提出的措施。一些经济学家认为，应使各产业部门之间保持相对平衡，以避免某些产品的供求结构性失衡二导致的一般价格水平的上升。政府在财政方面可以调整税收和政府的支出结构，在货币方面则可以调整利率结构和信贷结构。其他政策：包括减税、指数化等其他的治理通货膨胀的政策。

货币政策性工具三大法宝：1.存款准备金政策，指中央银行在法律所赋予的权力范围内，通过规定或调整商业银行缴存中央银行的存款准备金率，控制商业银行的信用创造能力，间接的控制货币供应量的措施。包含（1）规定法定存款准备金比率；（2）规定可充当法定准备金的内容；（3）规定准备金的计提基础。作用核心在于调整准备金率的高低。但准备金政策作用力猛烈，对经济震荡大，且缺乏弹性，不宜随时调整。2.再贴现政策：指央行通过制定或调整再贴现利率来干预和影响市场利率及货币市场的供应与需求，从而调整市场货币供应量。内容一是再贴现率的调整，二是何种票据具有向央行申请再贴现的资格。作用主要是调节贷款条件的松紧程度和影响资金借贷成本。它是一种官定利率，影响商业银行的资本投向和社会资金运动方向，防止危机蔓延。但他使中央银行处于被动地位，不能改变利率结构，只能改变利率水平，且此政策缺乏弹性。

3.公开市场政策：指央行为实现货币政策目标通过在公开市场上买进或卖出有价证券来影响商业银行的准备金，从而调节货币供应量。买卖的证券主要有政府公债和国库券，目的为了控制货币供应量和信贷规模。作用核心在于通过买卖证券应向商业银行的准备金数量，进而调节货币供应量，这是央行调节最主动、最直接、最快捷的途径。优点:(1)央行主动性大（2）可经常性连续性操作，按任何规模买卖证券（3）对货币供应量可进行微调（4）能迅速改变操作方向（50政策可以迅速执行

货币政策最终目标间的关系：同时实现是非常困难的。因为这四个目标有时表现为一定的矛盾性，货币政策工具的实施，有时会使四个目标发生相反方向的变化，抵消政策效果从而使货币政策失效。因此中央银行在实施货币政策时，需要注意目标间的矛盾性。1币值稳定与充分就业。菲利普斯曲线反映了失业率与物价上涨率间，存在着此消彼长的关系。2币值稳定与经济增长。在现实经济生活中，经济的增长与物价上涨间的矛盾很难调和。3充分就业与经济增长。一般而言，要实现充分就业，必然要采取刺激总需求的政策措施，由此会带动经济增长，因此这两者间存在正相关关系。4稳定物价与平衡国际收支的矛盾。当一国出现通货膨胀时，说明总需求超过了总供给，使得国内的物价水平高于外国的物价水平，从而使得国内出口商品的价格和进口紧俏商品的价格都高于外国商品的价格，这样必然会导致国内出口减少，进口增加，从而增加本国的贸易利差，或者减少本国的贸易顺差，本国外汇储备减少，引起国际收支的变化，相反，则会出现相反的情况。5经济增长与平衡国际收支的矛盾。为了实现经济增长，就需要实行一种比较宽松的货币政策以降低利率，增加货币供给量来刺激总需求的扩大。但是其实施的结果在促进投资和经济增长的同时，会使国内物价上涨，出口减少，进口增加，资金外流，导致外汇储备减少，国际收支利差失衡。相反，则会引起国际收支顺差失衡。

第三篇：金融学

金融学

一、专业名称：金融学(专业代码：020104)

二、学制：四年

三、专业培养目标：

本专业培养具备较高的思想修养、文化素养和专业素质、能够在银行、证券、期货、保险、信托等分融企业从事实际工作以及在政府部门、高等职业技术学院从事金融管理、理论研究和教学工作的应用型高级专门人才。

四、专业培养要求；

通过培养使学生系统掌握金融理沦知识，了解金融行业实际业务，具备基本的业务工作方法和技能，能够熟练运用外语、计算机等工具，具有较强的分析和解决金融领域实际问题的素质和能力。

学生应获得的专业知识和能力：

1、掌握经济学、金融学、财政学、保险学及投资学的基本理论和基本知识；

2、了解金融业务的内容及国内外金融法规、政策和运行规则；

3、掌握分析和解决金融领域实际问题的基本方法和基本技能；

4、了解本学科的理论前沿和发展动态：

5、掌握文献枪索、资料查询的基本方法，具备一定的科研能力。

6、具有一定的外语阅读能力和运用电子计算机处理金融业务的能力。

五、主干学科：经济学

主要课程：微观经济学、宏观经济学、货币银行学、统计学、会计学、则政学、国际金融、国际经济学、金融工程、证券投资学、期货交易、金融市场、商业银行经营管理、保险学、公司财务、中央银行学

六、主要实践教学环节

1、毕业实习；

2、毕业论文。

主要专业实验：银行业务实验、证券交易实验、期货交易实验

七、授予学位：经济学学士

八、适应范围

能够在金融企、工商企业等实际部门从事金融经营与管理工作，能够在政府部门、研究机构、高等职业技术学院从事金融管理、科研和教学工作。

第四篇：金融学

金融体制改革

姓名：邱荣学号：5400109363班级：经济学091

当前，国际国内形势发展，我国现行的金融体制已不能满足市场的要求。因

此我国应该着手整顿金融市场，建立更加规范、更加科学的金融平台。政府提出

深化金融体制改革的基本着眼点是，加快构建多种所有制和多种经营形式、结构

合理、功能完善、高效安全的现代金融体系，加快提高银行业、证券业、保险业

竞争力，促进金融业持续健康安全发展。我国金融体制的改革将会使得我国金融

行业更进一步的发展，然而要取得更好的成效则有许多值得注意的地方。

政府要支持民间资本发起设立金融机构。我国近年来经济发展迅速，资本累

积速度加快，但是还有大量的资本散落民间。政府又未有政策支持，不少民间资

本聚集被视为违法。因此，因势利导，发展与规范并重，发挥民间资本优势，遏

制违法违规经营已成为当前不可回避的现实任务。规范民间资本金融行为，防范

相关风险最终只能依靠法制与监管体系高效率。尽快制订民间资本发起设立金融

机构资格审核办法，充实监管力量，实现民间资本设立金融机构资格审批法制化。

与此同时，我国应当强化地方政府监管权责。中央没有能力监督整个金融产

业链，只能是起到主导作用，应当建立强大而不遏制活力的金融监管体系是打造

发达金融体系。总体看，近年间我国金融监管体系在防范传统业务和骨干金融机

构风险上已积累了丰富经验，整体监管实效令人满意。但中央政府的能力有限不

足以维持金融体系的发展趋势。中央应该与地方政府相互合作形成新的管理体

系。建议尽快匹配地方政府金融监管权责，将部分规模较小又贴近地方经济发展的中小金融机构监管权限下放地方政府，在促进地方经济发展同时，强化地方政

府的监管责任。

当前，国际金融风险愈来愈明显，我国大部分金融市场在未来的一段时间也

可能卷入其中。还应积极利用现有金融监管体系，进一步强化审慎监管制度，尽

力分散化解金融体系的风险，减轻存贷款保险压力，强化金融体系抵御风险能力。

金融体制改革还有许许多多的问题亟待解决。而上述问题是我国现行金融发

展阶段所突出的重点问题。我国金融已到达一个瓶颈，要想进一步的发展，政府

则应该结合我国金融现状，提出符合金融发展趋势和适应我国国情的方案，为我国金融的走的更远做好铺垫。

第五篇：金融学

金融学(本科类)

什么样的一门学科——教你进行投资的学问研究银行、保险公司和其他金融企业的工作及管理方式，了解货币、证券的由来及其功能和交易方式都属于金融学的学习范畴。它教你分析、预测股票和外汇价格的变动，掌握时机买卖证券赚取利润的技巧。它还告诉你银行、保险公司是怎么吸引存款和保险、怎么投资赚钱的。此专业偏文科，所学知识多属文科范畴，不过如果进行证券投资也需要有较好的数学基础。

专业培养要求——讲授、模拟和实践本专业学生主要学习货币银行学、国际金融、证券、投资、保险等方面的基本理论和基本知识 ,受到相关业务的基本训练 ,具有金融领域实际工作的基本能力。毕业生应获得以下几方面的知识和能力 : 1.掌握金融学科的基本理论、基本知识； 2.具有处理银行、证券、投资与保险等方面业务的基本能力； 3.熟悉国家有关金融的方针、政策和法规； 4.了解本学科的理论前沿和发展动态 5.掌握文献检索、资料查询的基本方法 , 具有一定的科学研究和实际工作能力

开设的主要专业课程有: 金融学、国际金融学、中央银行学、商业银行信贷管理、商业银行经营管理、证券投资学、投资银行经营管理、外国银行制度、金融企业财务会计、国际信贷与结算、外汇交易实务、金融工程学等。

毕业后干什么——作证券投资人员、银行职员或研究人员银行职员——管理银行的存贷款及投资业务工作。证券投资人员——投资股票、外汇、国债等工作。研究人员——研究国际国内股票、外汇理论及银行、保险公司的业务。

山西财经大学专家提醒李锁云，山西财经大学财政金融学院副院长、教授、硕士生导师从事金融工作需要具备很好的心理素质，以承担投资风险带来的巨大心理压力。计算机在现代金融业务中已经广泛应用，从事金融工作必须具备良好的计算机应用技能。金融业在我国的发展很快，银行、保险公司、证券公司都需要大量有扎实专业知识基础的人才。