上海自贸区金融牌有看点

第一篇：上海自贸区金融牌有看点

上海自贸区金融牌有看点

津 闽粤自贸区挂牌在即，各地金融创新动作频频，成为市场关注的热点。观察人士向《航运交易公报》记者表示，上海凭借多种优势，最可能在金融创新领域有大作为。

“新51条”即将出台

据了解，目前上海自贸试验区金融改革已步入“3.0版”时代，其最大特征是上海自贸试验区金融改革与上海国际金融中心建设联动。知情人士向《航运交易公报》记者透露，上海联合“一行三会”制定的上海自贸试验区金融改革与上海国际金融中心建设联动方案（“新51条”）已进入报审程序，有望为扩区后的上海自贸试验区以及整个浦东新区金融改革创新提供政策支持。

上海市金融服务办主任郑杨近日在浦东新区自贸试验区专题培训班上透露，“新51条”包括五大方面的内容，分别为加快人民币资本项目可兑换先行先试、扩大人民币跨境使用、扩大金融业对内对外开放、建设面向国际的金融市场以及完善金融监管。其中，人民币资本项目可兑换被认为是重中之重，其包括自由贸易账户外币业务启动、自由贸易账户功能拓展和双向跨境证券投资等内容。

“此前，央行和国家外汇管理局已对自由贸易账户的人民币业务进行了两轮评估，争取尽早开放外币业务，最终实现本外币一体化的自由贸易账户体系。”郑杨透露，最初将允许企业在一定限额内进行本外币的自由兑换，这一额度将逐步扩大，最终实现资本项目的可兑换。

郑杨表示，在扩大人民币跨境使用方面，“新51条”将实现贸易、实业投资和金融投资并重，进一步完善人民币回流机制，如允许外国企业到上海自贸试验区发行人民币债券，用于区内和境外的业务拓展等，同时争取发债的资金一定额度用于国内其他城市的业务开展;在金融业对内对外开放方面，继华瑞银行试营业后，未来上海还将争取设立2～3家具有业务特色和独特商业模式的民营银行，而合资证券企业中外资持股比例（目前上限是49%）也有望在上海自贸试验区内有所突破;在面向国际金融市场方面，原油期货计划二至三季度上市。而上海证券交易所正在打造的上海自贸试验区金融资产交易平台，将先从债券开始，鼓励国外机构到区内发行债券。

3月29日，上海市政府发展研究中心主任肖林在上海财经大学的“上海自贸试验区征文颁奖仪式”上进一步透露，“新51条”看点颇多，值得期待。

肖林分析称，“新51条”中金融管理的理念和模式都在创新。金融监管从事前管理转向事中事后审查，同时加快建设人民币离岸中心，实现在岸中心与离岸中心联动发展。“这种联动发展包括逐步拓展离岸保险、离岸证券、离岸基金、离岸信托、离岸货币、离岸同业拆借等离岸金融业务;加强离岸金融监管和风险监控，探索符合国际惯例和便利业务开展的审慎监管模式;不断完善离岸金融法律体系，抓紧制定以离岸银行业务管理、离岸账户管理、离岸业务税收、离岸公司登记注册为主要内容的法律法规。”

肖林补充道：“还要扩大境外机构投资证券市场规模。推动债券市场对外开放，放宽投资主体范围、准入资格和额度限制，加快上海人民币国际债券市场发展。稳妥推动衍生品市场开放，有序引导境外金融机构参与商品期货和金融期货业务。”

渣打银行（中国）有限公司华东区行政总裁庄?槐硎荆?上海自贸试验区金融改革最值得一提的就是跨境双向人民币资金池方面的成就。随着人民币资本项目在上海自贸试验区内更加开放，人民币成为世界储备货币的可能性正在增大。

“不断完善金融监管、切实防范风险”也是“新51条”的内容之一。据透露，上海自贸试验区将探索金融信用体系建设以及金融监管信息平台共享，有利于各方对企业和机构的监测，同时探索多元化的金融纠纷解决机制，完善法律环境。

试验田在浦东新区

郑杨介绍，扩区后的上海自贸试验区约有企业5.8万家，较原来的28.78平方公里区域的企业数增加3.8万家，企业和客户量大了，金融创新和压力测试的腾挪空间和余地也大了。同时，金融服务实体经济和贸易如何在新区域实施与推进，也面临巨大挑战。

郑杨表示，要实现资本项目可兑换在上海自贸试验区先行先试，必须做好多方面的准备，如整个区域内的资金流、物流和订单流等状况的分析，整个区域 “反洗钱、反恐怖和反逃税”是否符合要求等。“率先可兑换，大量的外国资金自由进出该区域，这需要很强的抗风险能力，我们的金融安全网、金融分析网是否到位？”郑杨进一步透露，扩区并不意味着二线的边际从海关立刻扩展到黄浦江，“管理能力和分析监测到位后才能跨越”。

上海自贸试验区金融改革的主阵地显然在陆家嘴金融片区。在郑杨看来，作为全国金融业的主战场，陆家嘴金融片区的功能定位是“金融市场建设和金融产品创新的核心区域”，在建成全球人民币在岸金融中心同时，借助上海自贸试验区，布局离岸业务。

郑杨透露，在张江高科技片区，金融创新将与科技创新相结合，形成科技金融创新的示范效应。4月份，在浦东新区开发开放25周年之际，上海股权托管中心将推出“四新板”，以解决中小科技企业融资难问题;在金桥开发区片区，将主要加强对先进制造业的金融支持。作为特殊海关监管区，上海自贸试验区原28.78平方公里的区域具有保税贸易的优势，金融创新将加强对离岸贸易的支持，为离岸业务提供更多创新机会。

航运物流企业受益显著

观察人士向《航运交易公报》记者分析称，航运物流业是上海自贸试验区运行18个月以来受益最直接最明显的领域。得益于扩大对外贸易、实现贸易便利化等举措，上海自贸试验区进出口规模持续增长，由此带来货物转运、航运服务等业务的迅猛发展，尤其是上海自贸试验区从28.78平方公里扩展到120.72平方公里后企业数量骤增，金融支持实体经济的空间广阔，金融与航运物流联动发展重要性凸显。

统计数据显示，去年上海自贸试验区进出口货值7623.8亿元，同比增长8.3%，增速高于全国平均3.7个百分点。通关效率大幅提升，进口平均通关时间较区外减少41.3 %，出口平均通关时间较区外减少36.8%。与之相对应，上海自贸试验区内航运物流服务收入实现1180亿元，同比增长15%。

3月28日，全国首只自贸区主题投资基金――上海自贸区股权投资基金与东航集团和上海畅联国际物流股份有限公司（畅联物流）签署战略投资合作意向书，成为畅联物流的长期战略投资者。上海自贸区股权投资基金将发挥金融控股集团股东的综合优势，为畅联物流今后的发展提供持续有效的综合金融支持。上海自贸区股权投资基金方面表示，除了金融支持外，更关键的是为投资对象提供具有行业深度优势的增值服务，推动产业链上下游资源整合，实现上海自贸试验区内产业规模扩大、能级提升。

据了解，作为上海自贸试验区内物流行业的标杆企业，畅联物流管理着50万平方米现代化仓库，120万种电子、机械部件库存品种，日均处理货物进出库订单4500份，实现年均进出库总值超1000亿元，为近50家世界500强企业提供精益供应链管理服务。目前畅联物流以海运和陆运为主，上海自贸试验区股权投资基金和东航集团成为战略投资者后将弥补畅联物流在空运方面的不足。

上海自贸试验区股权投资基金方面表示，基于各个片区的不同定位，金融资源也需要寻找到与各片区的最佳结合点。该基金将立足于自身的定位，通过与各开发集团的深度合作，在陆家嘴金融片区、金桥开发区片区和张江高科片区寻找包括互联网金融在内的新兴金融、先进制造业、高科技行业等领域的优质项目，更好服务于实体经济发展，服务于上海自贸试验区建设。

金融与科技联动

日前，上海浦东新区区长孙继伟在部署今年重点工作时指出，要发挥陆家嘴、金桥、张江已有的产业优势，扩大上海自贸试验区的试验样本，进一步提升金融、贸易、航运等核心功能。孙继伟特别强调浦东新区的“试验田”优势，提出将把金融与科技结合起来，给科技插上金融的翅膀。

孙继伟表示，浦东新区很早就在科技金融领域进行探索和尝试，并取得了一定成效。接下来，浦东新区要进一步探索创新，转变理念、创新方式，更多地利用市场化机制，撬动社会资本，发挥企业的主体作用。通过成立类似于天使投资基金之类的方式推动国资国企改革，引导市场发挥作用，解决科技小微企业的价值发现问题，打通资本进入和退出的通道，帮助科技企业特别是“四新”企业利用场外交易市场进行融资。

第二篇：上海自贸区总结

2015年标准化制度改革情况

市质监局

上半年，标准化制度改革情况进展顺利，现将有关改革事项总结如下：

1.改革事项名称：企业产品标准备案

按照《国家质检总局和国家标准委关于在部分省市开展企业产品标准自我声明公开试点工作的通知》要求，认真开展企业产品标准自我声明公开制度试点工作，引导企业进行产品标准自我声明公开。自2015年起，办理企业产品标准备案的企业，积极引导企业利用企业产品标准自我声明公开系统办理企业产品标准的自我声明公开工作，自我公开声明完成后视为企业完成企业产品标准备案工作。

第三篇：上海自贸区金融创新模式及启示

【摘要】自贸区是两个及以上的经济体经过一系列谈判后达成协议，形成成员内部取消贸易壁垒的区域经济一体化的一种组织形态。最大的特点是成员之间没有贸易壁垒，非成员不可以享受同等待遇。文章简单分析了上海自贸区金融创新模式及启示。

【关键词】上海自贸区 金融创新模式 启示

一、上海自贸区金融创新模式内容

上海自贸区的设立推动利率市场化和项目开放性的金融市场自由化，基于负面清单的管理体制前提下进行了金融改革试验，有效的解决了经济金融体制的内在症结，为系统性及综合性的改革方案的制定提供广阔空间。基于这一方向及目标，上海自贸区金融创新模式包括的内容主要有：

（一）突破资本项目自由兑换的限制，推动了汇率改革

目前，我国实行的是有浮动汇率，人民币的汇率会受到央行的干预。汇率的改革方向为资本项目的自由兑换及人民币的汇率市场化。在区放开汇率的衍生品交易，有效地推动了人民币市场接轨，使得人民币的国际化进度加快。

中国将很快实现资本项目可兑换。上海自贸区内，境内的个人资本流动和进出都比较方便；境外资本的流动性也较为顺畅，可以让企业得到贷款，也可以投资证券市场，但是资本账户的开放必须要谨慎。因为资本账户开放后会冲击金融体系，其结果不可逆转。随着金融体系的发展，资本账户的开放已经不在掌控之内，出现了“出口虚增”的现象。经过不断发展的金融机构及相关企业的部分经济行为会对金融开放形成倒逼效果。因此，金融账户的创新及开放式必然的趋势，但其开放过程要十分谨慎。

（二）主动发展离岸金融业务，创建创新金融市场

在国内外环境下，自贸区进行的多重改革中，不可复制的只有人民币离岸金融业务和金融市场，在适当时机充分利用自贸区的独特优势，掌握住发展机遇，以最快速度发展成为离岸金融中心。利用上海所在的优势，形成其他城市不能跨越的金融高地。因此，离岸金融市场要构建起分离型为核心，渗透性的金融创新模式，其特点是通过不同账户类型的确定将金融业务和金融市场进行分离，烦是允许金融市场和金融业务之间进行适量的渗透。利用适当的鼓励政策帮助企业在自贸区内进行人民币跨境结算，催生人民币的存款和贷款的需求，推动两者进入良性循环。

（三）将金融市场化作为导向，构建起金融创新试验场

自挂牌以来，上海自贸区先后出台了多条支持金融自贸区的政策措施，自贸区内银行逐渐开始了利率市场化和支付结算等业务的创新，既是自贸区金融支持建设的结果，也是自贸区有序平稳发展的动力。金融创新模式的主体不只是局限于商业银行，还有股权投资等非银行机构。各种类型的金融机构都加入到自贸区金融创新中来，在一定程度上表明了自贸区作为开放及创新平台给金融主体带来了多重可能性，向金融主体提供了创新模式的研究开发可行性。但任何金融主体在金融创新模式中都需要做到尊重群众创造和市场规律。在自贸区金融创新模式中需要注意两点，一是要发挥出其溢出效应，二是要基于金融服务的实体经济要求，在可控风险中快速创新。

（四）金融创新模式的助推器

上海自贸区自挂牌以来，引人关注是对金融领域的改革，人民币汇率自由化、利率市场化、资本项目开放和离岸金融业务等都是创新模式中不可缺少的内容。上海自贸区金融领域的改革在表面上是将对外开放及自由贸易作为重点，其实其深层次目的是为了改革市场经济体制而做的铺垫。面对创新程度较高的领域，下一步重点是对金融领域的开放和创新，这一过程涉及到国内的体制性变革，必然会产生带动效应，对国内体制的更新改革都会带来示范效果。

二、上海自贸区金融创新模式的启示

上海自贸区的金融创新在一定程度上会形成显著的示范作用，可能深化金融体系的市场化创新，推动我国从经济大国转变为金融大国，让虚拟经济和实体经济之间形成良性互动，有力地突破目前经济增长的悖论。

（一）有助于形成金融市场稳定前进的良性预期

上海自贸区的金融市场逐渐与国际市场接轨，包括在制度层面、技术层面等，让金融市场形成良性的运转体制机制，有助于国内金融市场的可持续发展。就微观角度而言，上海自贸区在资金、制度等方面构成两元结构，会提升市场参与者的热情，加快人民币的国际化步伐，推动人民币与外国货币体系的对接。就宏观角度而言，上海自贸区体现的是政府深化改革的决心，通过释放改革红利，形成能够支持经济发展的持久性增长动力，可以构建起国际社会对我国的预期。

（二）提高区内金融市场竞争力，促进了银行业的大发展

金融创新对借贷款者带来的巨大动力，也带来的压力，这就需要他们在降低成本和提高收益中二选一。由于金融创新可以把市场的供求关系关系反应出来，促使金融信息越来越准确和公开，最大程度地实现资源的优化配置，减少银行与银行之间、商品与商品之间的资金来回流动限制。同时，金融创新模式给金融业带来了多重盈利空间和机会。金融的自由化及创新促使金融资本的形成，为金融企业提供发展空间，也带来了较为灵活的运营方式。

（三）确定金融创新的渐进性定位

因为自贸区是探索和建设同时进行的，多项政策没有参照对象和时间表，金融创新及金融开放与预期存在一定差距。金融创新模式是为了与国际更好的接轨，找到金融监管的创新模式，建立起现代金融体系机制，给国内的金融改革提供可以推广和可以复制的经验，推动金融自贸区发挥应用的效用和功能，明确自身的发展定位，提升自身的国际影响力和国际竞争力。同时，促进了国际社会发展需要，实现国际金融和自贸区金融的对接，满足相关跨过投资和贸易服务的要求，促使金融创新开放和发展的基调具有一致性，推动符合条件的资本项目及外汇机构全面创新。金融企业的发展会受到企业本身的改革决心以及改革力度的影响，若自贸区内企业完全依靠政府部门的保护，不实行自负盈亏，其自身效益肯定不高，很难促进金融创新发展。

三、结束语

自贸区的金融创新模式形成了一定的示范作用，对金融市场和金融体系的深化有重要的促进作用，是实现建设国际金融中心城市的重要手段。

第四篇：1上海自贸区政策解析

中国(上海)自由贸易试验区(以下简称“上海自贸区”)于9月29日开始正式运行。为充分认识上海自贸区政策内涵及运行机制，准确把握当前形势，促进我市经济又好又快发展，市政府办公厅、市商务局特邀国家商务部国际贸易经济合作研究院原副院长陈文敬同志于11月7日上午在市政务中心作“中国(上海)自贸区政策解读与发展机遇分析”专题报告。

一、上海自贸区设立背景

大家都比较关注上海自贸区，不仅仅是我们国内在关注，国际上也非常关注。外国人关注上海自贸区有他的角度，有他们内在的一些考虑，他们也想搞清中国搞上海自贸区究竟是在做哪些方面工作?是一次真正的开放还是就在上海搞个动作?

从国际形势看，在加入世贸组织后，中国经济贸易实现了跨越式发展，经过十多年的发展我国已成为世界第二经济大国和贸易大国，而且出口是世界第一。中国发展到今天，在世界和地区事务中的作用是不可忽略，不可小觑的。同时我们看到，在国际上，世贸组织谈判，多哈回合谈了十多年了，到现在也没谈出结果。美国一直想主导世贸组织，这就不利于发展中国家，现在的形势与过去乌拉圭回合的时候有所不同，那时候美国主导的力量非常强大，现在很多新兴国家在崛起，话语权增多了，在世界经济的份量加重了，发展中国家联合起来，声音就非常强大，有些事美国就不那么容易为所欲为，所以这么多年，多哈回合谈判没有结果，那怎么办?现在一种趋势就是由多边转向区域。世界经济全球化和区域经济一体化的势头并没有发生逆转，依然是当今世界经济发展的主流，所以这个最基本的判断要有。

从国内的形势看，我们也可以看得清，中国改革开放三十多年的发展，我们极大地释放了生产力，物质财富的增长非常的迅速。我们的经济发展迅速是不争的事实，但是这种发展又是一种粗放型的，是廉价的、低成本的劳动力，通过大量资源的消耗为代价来换取的。我们必须要实现可持续发展，中央已意识到这个问题，不再以GDP论英雄。习近平同志在二十国集团的峰会上就表态，不能靠政府的大规模刺激和直接干预来获得经济增长，要避免以经济增长速度论英雄，把增长速度适当降一点。但是从稳增长、保就业的角度来说，没有一定的增长速度，是很难实现我们就业目标的，还是要有一定的增长来保证就业，保障社会的稳定。所以，稳增长、保就业是我们当前新时期的新使命。最重要的一个是要调整结构，要转变我们发展的理念，是追求速度还是追求质量，另外一个重要的原因，就是改革，30年的改革开放应当说我们经济上取得了巨大的成就，但是也形成了不同层面的利益群体，要削弱一个部门的权力，那是非常困难的事情，包括上海自贸区，到目前为止很多的细则都没出来，为什么?放开一点东西放给市场，非常难。

因此中央现在提出一条叫“包容性发展”，就是要社会公正，所以制度上必须要改革。改革首先的切入点就是政府要放权，要简政放权，要把有些权力让给市场，国企要让利给民企，所以这场改革，我们讲为什么水深?因为已经到了一种利益固化的地步。因此无论是从整个国家发展的理念以及我们需要制度上进行的改革，都需要进行一个重大的突破，那么怎么去突破?抓手在哪里?放在什么地方?就选中了上海。

应当说，上海自贸区这个信息的发出到它的挂牌运行，到现在紧锣密鼓地出台相关的很多的东西，这是中央政府的一个重大的战略决策，我发现一个非常明确的信号，中国要继续坚持改革开放，也就是说就像习近平在新南巡的讲话当中说到：“改革不停顿，开放不止步。”李克强提出来改革也是红利。所以要坚持改革，要以开放促改革。

二、选择在上海设立自贸区的意义

在2010年，上海的生产力研究中心就提出了自贸区方案。为什么上海提出来，中央就能批呢?应当说上海市的领导抓得很紧，我曾经跟很多地方都讲过，就是任何一件类似东西，要上升到国家战略，一定是地方一把手工程，上海的一把手非常重视这事。温家宝同志对上海的方案有一个原则的意见，说原则同意，请商务部研究，刚开始他是让发改委牵头研究。李克强同志任总理后，也很支持，但要求改成中国(上海)自由贸易试验区。原来叫自由贸易区，让它改个名称。今年4月份，汪洋同志到上海就具体研究落实这件事情，让他们要以贸易投资便利化为原则，加快制定相关的措施、细则，制定总体方案。然后由商务部来牵头，20几个部委协调，搞这个方案，上海市有几十个局来研究这个事，研究具体的细则和框架，这才最后批准了。

设立上海自贸区不是搞一些新的政策洼地，而是着力于一种制度的变革和开放的进一步扩大，也就是我们常说的叫扩大开放和深化改革。上海市提出方案后，温家宝就问上海市委书记究竟要什么?上海市的领导回答：我要制度，不要政策。不要政策要制度，这就对路了。如果先给你一个政策，之后你再要优惠政策，那中国就真是摆不平了。

设立上海自贸区，是打响了中国新一轮改革开放的第一枪，它的意义就在于，它要引领中国新一轮的改革开放，它是新一轮的风向标。

三、设立上海自贸区的亮点和需要注意的问题

第一，突破了准入制度的瓶颈。这是过去不曾碰过的，我们在过去也没多想，但是西方一些发达国家频频向我们提出要求。其中两个词，过去我们很少去提，就是准入前的国民待遇和负面清单。准入前的国民待遇就是外国企业到中国来投资设立公司，或收购一个公司，或者是设立之后再扩大投资，要求享受不低于中国企业的待遇。过去不行，过去是你来我先审你，步步为营，哪一个阶段，事前事中事后都要审理。与这个紧密相连的就是负面清单，以前我们是(包括加入世贸组织)在协议当中采取正面力量的方式，就是我开放的时候能干什么，其他的不提就没有了，就像我们的营业执照一样的，规定你的经营范围，除此之外就不能经营，都是正面的东西。负面清单就是不让做的东西，这个不让做是指的国民待遇和最惠国待遇，而这些不让你做的事是与国民待遇和最惠国待遇不相符合的。

第二，放宽注册资本登记条件，降低准入门槛和企业成本。除了法律、行政法规有规定的以外，公司实行注册资本认缴登记，不登记实缴资本，也不提交验资报告，更便利、简单化，而且取消了一些最低的注册资本的限制。也就意味着不限制，1元钱也可以。但是一般来讲，从企业的信用来讲，也不能说我真注册1块钱的，因为你真注册1元钱纯粹就是开玩笑，就是等着卖公司的名称。到目前为止，我了解到还没有1元钱的公司，要是真出现了，我倒觉得是一个突破，冲破了原有的思想禁锢的障碍和藩篱，它具有象征性的意义，说明是真的开放，它的意义是重大的。最近国务院部署在全国范围内实行取消企业年检，试行年终报告公示制度，这就是该政策普照全国了。

第三，投资便利化。总体方案是以贸易和投资便利化为一元来制定的，这是它的一大特点。政府对投资准入管理，由过去的那种注重事前审批，转向加强事中和事后的监管，它的这个最核心的问题就是要实行备案制。实行备案之后，肯定会出现泉涌现象，就是现在大量的企业到哪里去注册，因为很放宽了，备案就行了，时间很短，过去大概将近一个月，二十八、九天，现在四天就完成了，而且还不受资本的限制。税收方面没有更多的东西，财政部、海关总署等刚发了一个文，大家可能已经注意到并没有特别的税收优惠政策。我们说上海自贸区不是一个新的政策洼地，重要的也不是有多少税收优惠，而重点在于制度上的创新。

第四，金融开放、汇率自由。资本项目的开放是一个很大的动作。我们资本项下羞羞答答那么多年，还没有一个像样点的部门开放，今天人民币具有越来越重要的作用。有的国家已经把它作为储备货币，因为人民币的币值稳定，而且还不断升值，作为一个储备货币，它就像一个黄金一样啊，受市场的影响很小，虽然不是黄金，但它是一个硬通货币，拿着放心。资本项下的人民币自由兑换，是推动人民币走出去。是我们实现人民币国际化的一个重要的步骤和举措，就是告诉世界，告诉我们的国人，中国开始动手了，但是非常遗憾的是，金融开放是非常困难的，据我了解，到现在，连个像样的细则都没拿出来。

第五，超越了传统的海关特殊监管贸易区。从货物贸易扩大到了服务贸易，监管模式也从封闭式的管理改为一线放开，二线管住的管理模式。应当说，过去我们始终在说是境内关外，一线放开，二线管住的模式，但是我们实际上一线和二线都是管住的姿态。综保区刚刚开始，其他的出口加工区域也是放开的，说是放开，很严。它跟世界海关组织所界定的真正的一线放开和二线管住，还是有很大的区别的，我们的传统就是我们现在执行的海关特殊监管区的这种模式和管理的方法。

第六，不同于香港、新加坡等自由港的模式。我认为有些东西一定要搞清楚，香港是一个经济体制的单独关税区，有些东西我们不能够完全地复制，从开放的角度来说你可以去接受一些东西，但是一定要了解，我们所做的上海自贸区，现在肯定是境内关外的，在我国关境领土上的一个特殊的区域，而不是一个单独关税区。如果你要搞各家自由开放那种单独关税区的话，那就等于我们搞得像香港、澳门那样，那最终中国会成为什么?是联邦?我认为中国不会搞这个，因为香港、澳门是一个历史的产物，它是历史遗留下来的产物，是我们一国两制的一个战略举措。

第七，改革创新成果和经验是可以复制和推广。这就像当年的深圳一样，对整个中国是有示范和引导作用的。

最后，讲几个试验区应当注意的问题。一是企业注册问题。大家看到了，我觉得它很有趣，将来你注册的企业非常有限，现在还是在几个监管区之内，另外在一个监管区内开放的服务业，将来和制造业的混杂在一起之后，会形成非常混乱的局面，这个东西监管起来的难度很大。我还不知道，将来它对综合性的、金融类的、服务类的很多东西怎么监管，这对海关是一个新问题也是一个挑战。二是资本项目开放的问题。现在有一个问题就是说，现在人民币升值了，而美元的贷款利率低于人民币的成本，这种状况下，美元会流得快，这跟我们说的要推动我们的人民币走出去，初衷是不一样的，因为现在美元的贷款利率很低，大家肯定美元会流过来。所以现在美元大量流过来，将来你怎么应对，这也是一个大的问题。三是你如何处理好已经签订的FTA(自由贸易协定)，和未来我们将要签订的这种FTA的这些关系。像CEPA，虽然里头有一些注解，讲这个CEPA或者我们签订FTA的时候，如果它可以享受这个东西，但是如果我们签订的东西比这些还优惠的，处理起来就很复杂，这个关系一定要处理好。包括同香港，在上海搞自贸区对香港造成了一定的影响，项目都跑上海了，对香港全球性的金融中心肯定会有影响。但这次博彩业没搞，这对澳门可能是一个利好的消息。

第五篇：上海自贸区总结

上海自贸区主要摘要

1.区域范围

国务院划定的上海自贸区，包括洋山保税港区和上海浦东机场综合保税区、外高桥保税区、外高桥保税物流园区等4个海关特殊监管区域，面积为28.78平方公里

2.服务模式

在贸易领域，上海自贸区将实施“一线逐步彻底放开、二线安全高效管住、区内货物自由流动”的创新监管服务新模式。“凡是进入这20多平方公里区域的货物都是零关税，出了这个区域要实行出口退税，但进入国内消费，要重新征税。”

“在这里，工商注册登记更加便利，对外国投资者实行负面清单管理，就是‘非禁即入，凡是法律法规没有禁止的，都列为开放’。负面清单式的开放方式，是一种准入前的国民待遇尝试。”

3.挂牌及政策公布实施时间

据报道，根据上海自贸区方案制定机构处得到的消息，若无特殊变数，自贸区初步确定在本月27日挂牌。“准确时间需要进一步协调，也需要根据各方领导时间安排，如果无变数，初步确定时间为本月27日。”相关人士表示，自贸区在9月底挂牌已确定。

上海自贸区有关法律规定的行政审批将于2013年10月1日起实行。即将在10月1日正式启动的自贸区方案涉及56项政策，这56项政策包含小部分金融政策，年底前再启动42项政策中再包含一部分金融开放政策。商务部同意25家企业参与内资融资租赁业务试点，这似乎又为自贸概念炒作提供了新路径。分析人士表示，融资租赁扶持政策将成为各路资金关注的新重点，目前涉足该业务或者注册地在上海自贸区的上市公司。

4．关注焦点

金融领域的开放则成为试点中最受关注的焦点。申报的方案明确表示，在区域内实现金融市场利率市场化，金融机构资产方价格实行市场化定价；在风险可控的前提下，在区域内对人民币资本项目可兑换进行先行先试；允许符合条件的外资金融机构设立外资银行；离岸金融业务亦被列为金融领域开放的重要部分。据相关媒体报道，上海自贸区金融开放政策包含允许融资租赁公司设保理业务、允许外资设有限牌照银行等内容，但金融政策将晚于其他政策启动。

据介绍，上海自贸区的金融创新试点主要面向贸易和投资服务。除上述举措外，在试点中，还将对区内注册的各类融资租赁公司及项目子公司，实施融资租赁货物出口退税的试点政策。建议融资租赁公司在试验区内设立的单机、单船子公司不设最低注册资本限制，建议允许融资租赁公司兼营与主营业务有关的商业保理业务。

分析人士表示，目前已有多家融资租赁公司在所划定的自贸区内设立了相关业务项目；而自贸区的建成，将对国内融资租赁行业带来进一步的发展机遇。

据公开资料显示，上海市综合保税区还与交银租赁、招银租赁、国银租赁、农银租赁、工银租赁、中航租赁、美国威利斯租赁、大新华租赁以及远东租赁9家公司签订了《战略合作备忘录》，包括国内的租赁公司以及国际租赁公司，都将成为上海未来融资租赁项目的储备资源

5．主要涉及领域

有关方面提出了上海自贸区建设方案中的服务业扩大开放的清单，涉及六大领域十九个行业，主要包括：

金融服务：允许外资金融机构设立外资银行，民营资本与外资金融机构共同设立中外合资银行；允许区内符合条件的中资银行开办离岸业务；降低融资租赁公司的限制，并允许兼营与主营业务有关的商业保理业务。

专业服务：将放开外资从事律师、资信调查、人才中介、投资管理、工程设计和建筑服务等，中外合资旅行社将允许从事除台湾地区以外的出境旅游业务，这意味着扩大了中国国旅和中青旅等公司的业务范围。

航运服务：除了对外资企业放宽投资比例限制外，对港口业务也有扩大，不过上海港口类上市公司已大幅上涨，对利好预期已有反应。

商贸服务：将放开外资参与增值电信业务、游戏机的生产和销售、外资从事文物拍卖等，与上市公司的影响不大。

文化服务和社会服务领域主要是放开外资机构的限制，与A股的公司关

6．部分优惠政策：

免税和自由港将有利于吸引高端制造业，而贸易区将有利于吸引更多的加工、制造、贸易和仓储物流企业聚集，叠加我国的产业升级。因此，自由贸易区对于物流的集聚效应将更加显著。

在自由贸易园区的概念中，港口、机场、仓储、地产以及金融服务业的企业更容易成为受益企业。某券商研究员分析认为，上港集团、上海机场、长江投资、外高桥、浦东金桥、浦发银行等公司都有可能成为自贸区的受益者。

目前上海自贸区正在研究制定鼓励类产业投资目录，处在目录内的企业，所得税按15%优惠。其他企业所得税率一律按25%征收。并非所有“关内”企业都能享受到税收优惠。从企业所得税来看，新加坡和中国香港的企业所得税为16.5%，上海自贸区内的一般企业与区外一样，都为25%，高于前者。

而且，未来在自贸区内设立的企业除了能享受税收优惠外，在进出口额度上也会有更大的空间。对一些未完税的进口商品，企业将可以直接通过自贸区内的外资银行办理仓单质押，拥有更多更丰富的金融盘活手段。

值得一提的是，类似于国际艺术品拍卖这样的高端文化业态也将在自贸区内得到长足发展，从而大大降低了艺术品流通市场的税费成本和交易成本。

上海提出，对于自贸区内企业对外投资，将实行以备案制为主的管理方式，对境外投资的一般项目实行备案制，切实提高境外投资便利化程度。境外投资3000万美元以上资源开发类项目以及中方用汇额1000万美元以上的非资源类境外投资项目须由国家发改委核准，在试点内此项审批或将停止实施；对非金融类的境外投资，将由前置审批转变为加强事后管理。

7．关于汇率，兑换及资金转移

在上海自贸试验区可基本实现利率、汇率的市场化这个金融完全市场化和全面开放的重要指标。在自贸区内基本放开人民币汇率的衍生品交易，企业可以比较自由从境外获得借款，境外资本在自贸区内可以投资中国证券市场，境内个人资本流出将比较便利。实施负面清单后，在自贸区内外双向投资可自由流通，特别是境内外双向投资，包括境内（外）资本参股境外（内）企业。外商投资全面享受“准入前国民待遇”。

还有，对跨境资金转移的限制。一方面，在利率汇率市场化前提下，一定程度限制跨境资金（资本）转移是必要的。在利率市场化之后，区内外人民币存款的转移要受到限制。区内的个人可以把工资收入、其他合法收入以及海外收入存入区内的人民币账户，享受利率市场化的好处，但是禁止将个人在境内的人民币资金转存该账户。另一方面，即使在上海自贸区内，资本项目基本可兑换也不等于跨境资金转移的完全自由。对某些资金，例如洗钱和非法融资等违反世界公认的行为准则的跨境资金转移必须受到限制。同时，根据G20伦敦会议的精神，各国启动对避税天堂的监管也很紧等。

8．区内设立期货仓库

如果国外商品交易所能够在自贸区设立自己的期货仓库，将有助于国内大宗商品买家节约交易和运输成本，也能够减少对国外仓库的依赖。如中国是铜和钢等金属的最大生产国和消费国，但是像伦敦金属交易所这样的全球最大的金属交易所，在内地没有仓库（像伦敦金属交易所和全球其他大宗商品交易所通常希望设立自己的仓库，以确保交货地点尽可能地靠近消费和制造目的地）。这就意味着在伦敦金属交易所交易的许多中国内地客户只能通过新加坡或高雄的仓库进行金属实物交割，这增加了他们的运输成本。

9．鼓励发展行业

另外，自贸区鼓励从事境外股权投资，并提供相应的中介服务。比如，鼓励在试验区设立专业从事境外股权投资的项目公司，支持有条件的投资者设立境外投资股权投资母基金，可能与前海基本类似。

上海综合保税区管理委员会处长张红也曾介绍，为了推进贸易发展方式转变，自贸区将鼓励发展诸多新型业态，包括发展电子商务、融资租赁、高端维修、大宗商品交易、离岸贸易等。金融领域开放方面，自贸区将探索建立试验区金融监管新体制，将会有一揽子制度创新，包括人民币自由兑换、资金自由流通等。

后续仍每日关注并收集相关信息。

2013.9.22