IPO股权投资法定流程

第一篇：IPO股权投资法定流程

IPO股权投资法定流程

1、找到合适的投行关系，这样方可以争取到IPO股权投资机会，以跟随项目公司的IPO上市放大自己的投资回报。

2、得到投行交与项目公司后，投行将按照SEC规定，要求与其签署项目公司资料保密协议，以确保项目公司的详细的财报资料不被泄露与非法使用。

3、通过投行得到其项目公司的初审资料与财报资料，然后仔细研究该项目公司的财务状况，以及上市亮点和增长概率等。

4、如果是IPO初级投资（既还没有经过投行尽调审查的项目公司）还必须组织到项目公司进行实地的尽职调查，查看项目公司的实际情况与介绍是否一致。（如果是临门一脚，最后上市前的股权投资，或者是资金少量跟投则不必组织尽职调查。）

5、股权投资方应尽快确定投资金额，与投行商谈股权投资协议条款，确定协议条款之后，必须尽快落实投资与签署股权投资协议。（一般有规范的中英文股权投资范本参照）

6、股权投资协议是判断投行能力确定其条款是否强势，一般投行只是按照规范的股权投资范本执行，实力很强的投行则可以增加其协议附加条款，以保证投资者的绝对利益。

7、以上六点都完成之后，（除跟投或者是上市前的最后一笔股权投资可以省略第四条）将通过投行将股权投资款汇入投行办理好的第三方托管账户。（一般是律师事务所设立的账户）

8、这是以保证股权投资人的股权投资款，在投行的监督下使用在项目公司于投行准许的投资项目下。以此保证项目公司使用这些股权投资后，可以在项目公司挂牌后效益得到极大的爆发性增长，这样同时也保证了投资者的股权投资利益与投资安全。

9、汇款的同时与项目公司签署董事会决议下的股权投资协议，或者是携带汇票到项目公司签署股权投资的协议时汇入第三方托管账户。

10、如果投资人对该股权投资自己战略持有，（项目公司上市挂牌后的六至八个月方可卖出所持股票套利退出）这个股权投资就告一段落。如果投资人希望将投资风险降至零，可以同时与投行签署回购股权协议，（限定股权回购时间与固定回报）投资人同时出具给全权IPO代理投行，全权为其代理持股和全权代理出售股票协议的法律文件，将可获取投行的回购协议法律文本文件。

11、这时股权投资将告一段落，等待投行的通知，这些通知包括项目公司：最终审计结果、向美国证券交易委员会申报、项目公司路演过程、组织投行联盟、承销、包销券商的价格谈判、最终的挂牌价格、确定的上市挂牌日期、挂牌后得到交易所的股权证书（包括折算成诺干股票等。

12、在投行确定的回购协议期限内，投资人得到协议规定的本金以及股权投资回报，投行将按照协议规定将资金汇入投资人指定的账户，投资人将与项目公司签署的股权投资协议交予投行，届时这笔股权投资彻底结束。

第二篇：直接股权投资作业流程

直接股权投资作业流程

项目立项

企业治理原则

项目搜索

建立项目信息网络

接触潜在项目公司

签订保密协议并接收商业计划书

建立交易项目池

项目所在行业分析

项目公司的总体背景

商业计划书探讨

筛选决策会议

组建交易团队

投资通告函

提交交易预算表

预算审核批准

授权预算执行

超预算申请

预算终止

拟定项目预算

项目预算

项目筛选

项目评估

投资委员会初始会议

关键交易问题探讨

审议批准预算和意向书

拟定项目评估策略

实施尽职调查

撰写投资评估报告

项目投资建议书

项目批准及支付

投资委员会决策会议

完成并批准ARF

确认并实施支付

董事任命

投资运行质量评价

上市准备

项目管理及退出

IPO并退出

签订协议书

签订承诺书

投资保护承诺

设计投资方案

直接股权投资策略

资料归档并做项目总结

流程主要执行部门及关键控制文件：

流程

执行部门

关键文件

其他

直接股权投资策略

投管会

《直接股权投资策略报告》

董事会

建立项目信息网络

投资部

项目搜集渠道报告

投资总监

建立项目池

投资部

更新项目池

投资秘书

接触潜在项目公司

投资部

公司介绍等宣讲资料。《交易渠道报告》

投资分析师

接收商业计划

投资部

《保密协议》

投资分析师

项目所在行业了解

投资部

《行业分析》

投资分析师

项目公司了解

投资部

项目存在的风险等级考查

投资分析师

探讨商业计划书

投资部

《投资评估初步建议书》

投资分析师

筛选会议

投管会

会议记录

投资总监

组建交易团队

投管会

《项目总体计划》

投资总监

投资通告函

投资部

《计划投资通告函》

投资秘书

投资保护承诺

投资部

《预投资人保护承诺书》

投资秘书

拟定项目预算

财务部

财务经理

提交交易预算表

财务部

交易预算表

财务经理

预算审核批准表

投管会

授权预算执行

投管会

超预算申请

投资部

超预算申请表

投资经理

预算终止

财务部

预算分析和总结

财务经理

投管会初始会议

投管会

关键交易问题探讨

投管会

关键交易问题报告

投资总监

批准预算和意向书

投管会

《意向书》

拟定项目评估策略

投资部

《项目评估策略报告》

投资经理

聘请外部顾问

投资部

投资经理

尽职调查

投资部

《尽职调查报告》

投资经理

撰写投资评估报告

投资部

《投资评估报告》

投资经理

项目投资建议

投资部

《项目投资建议书》

投资经理

设计投资方案

投资部

《项目投资整体方案》

投资经理

投资委员会决策会议

投管会

会议记录

投资总监

签订承诺书

投资部

《承诺书》

投资经理

签订协议

投资部

《协议书》

投资经理

完成并批准ARF

投管会

ARF

投资总监

确认并实施支付

财务部

办理支付规定手续

财务经理

投资企业的公司治理

投管会

《公司治理总体方案》

投资总监

董事任命

投管会

董事权利及职责

投资总监

投资运行监控

投资部

投资运行质量评价

投资经理

股份制等上市准备

投资部

公司重组等变革策略

投资经理

上市辅导

投资部

上市辅导总体计划

投资经理

上市

投资部

投资经理

I

PO并退出

投资部

投资经理

资料归档并做项目总结

投资部

《项目总结报告》

投资秘书

项目搜索子流程

达成基本意向

接触潜在企业

发送商业计划书大纲

交易渠道报告

签订保密协议

沟通建议书

拟订项目建议书

明晰企业基本需求

选任各项目团队

制定各项目策略

辅导完成商业计划书

制定市场策略

市场渠道建设

市场信息汇总

信息筛选

投资项目

项目编号

各编号建专项档案

建立交易项目池

流程

执行部门

关键文件

其他

制定市场策略

投资部

《直接股权投资市场策略报告》

投管会

市场渠道建设

投资部

项目搜集渠道报告

投资总监

市场信息汇总

投资部

投资秘书

信息筛选

投资部

投资分析师

建立交易项目池

投资部

项目编号、各编号建专项档案

投资秘书

制定各项目策略

投资部

投资分析师

选任项目团队

投资部

投资总监

接触潜在企业

投资部

投资团队

明晰企业基本需求

投资部

投资团队

拟订项目建议书

投资部

《项目建议书》

投资团队

就建议书与企业沟通

投资部

投资团队

达成基本意向

投资部

投资团队

签订保密协议

投资部

《保密协议》

投资秘书

交易渠道报告

财务部

《交易渠道报告》

投资经理

发送商业计划书大纲

投管会

《商业计划书大纲》

投资秘书

辅导完成商业计划书

投管会

投资经理

项目筛选子流程

公司未来可实现目标

公司核心能力分析

公司在行业中的位置

公司核心能力分析

行业分析

筛选决策

计划投资通告函

协调召开筛选会议

审核定稿

审核报告

项目公司行业定位

制定行业分析大纲

落实专人完成报告

修改定稿

公司总体背景

公司基本信息搜集

审核商业计划书

讨论商业计划书

编制投资初步分析报告

风险评级

组建交易团队

归档

流程

执行部门

关键文件

其他

行业分析

投资部

《直接股权投资市场策略报告》

投资分析师

1．1

项目公司行业定位

投资部

项目搜集渠道报告

投资总监

1．2

制定行业分析大纲

投资部

投资经理

1．3

落实专人完成报告

投资部

投资经理

1．4

审核报告

投资部

投资经理

1．5

修改报告并定稿

投资部

《行业分析报告》

投资分析师

了解公司总体背景

投资部

《公司基本分析报告》

投资分析师

2．1

公司基本信息搜集

投资部

投资分析师

2．2

公司在行业中的位置

投资部

投资分析师

2．3

公司核心能力分析

投资部

投资分析师

2．4

公司未来可实现目标

投资部

投资分析师

审核商业计划书

投管会

投资经理

讨论商业计划书

投管会

投资经理

风险评级

投资部

《风险评级报告》

投资团队

编制投资初步分析报告

投资部

《投资初步分析报告》

投资分析师

审核定稿

投资部

投资经理

协调召开筛选会议

投管会

投资经理

筛选决策

投管会

投资经理

组建交易团队

投管会

投资总监

计划投资通告函

投资部

《计划投资通告函》

投资秘书

归档

投资部

投资秘书

项目筛选子流程

交易渠道更新

决定开始交易

授权执行

投管会审核

财务初审

提交交易预算

授权预算

交易预算编码及费用科目

预算执行

监督预算执行

及时纠错

提请款

建立台帐

财务审核、批准

落实预算

超预算

交易结束

预算结束并知会

流程

执行部门

关键文件

其他

交易渠道更新

投资部

投资秘书

决定开始交易

投管会

投资总监

授权预算

投管会

投资总监

提交交易预算

投资部

预算表

投资经理

财务初审

财务部

财务经理

投管会审核

投管会

投资总监

授权预算执行

投管会

总经理

落实预算

财务部

财务经理

交易预算编码及费用科目

财务部

财务会计

提请款

投资部

投资经理

财务审核、批准

财务部

财务经理

建立台帐

财务部

财务会计

预算执行

投管会

投资经理

是否超预算

投资部

超预算申请

投资经理

监督预算执行

总经理

财务部

总经理

财务会计专员

及时纠错

投资部

投资经理

交易结束

投资部

投管会

投资总监

预算结束并知会

财务部

财务经理

项目批准及评估子流程

协调召开IC会议

审阅项目常规会议文件

关键交易问题拟议

批准意向书

审批预算

撰写意向书

批准相关文件

签订意向书

会议记录并归档文件

批准后交易变化的授权

是否实质性

根据授权标准同意变更申请

N

Y

确定投资评估目的拟订评估方案

发送尽职调查大纲

签订评估委托书

进行委托项的评估

讨论尽职调查

现场了解企业实际

实地访谈、核实

接收尽职调查初稿

支付部分评估费

评估团队分工

撰写投资评估报告

审核报告并定稿

撰写投资建议书

决定投资评估

设计投资方案

流程

执行部门

关键文件

其他

撰写意向书

投资部

投资意向书

投资经理

投资秘书

关键交易问题拟议

投资部

投资经理

协调召开IC会议

投资部

投资总监

3．1

审阅项目常规会议文件

投管会

投资经理

3．2

批准意向书

投管会

财务经理

3．2．1

签订意向书

投管会

投资经理

3．3

批准相关文件

投管会

投资经理

会议记录并归档文件

投资部

投资秘书

批准后交易变化的授权

投管会

投资总监

5．1

是否实质性

投资部

投资经理

5．2

根据授权标准同意变更申请

投管会

投资总监

决定投资评估

投管会

确定投资评估目的投资团队

投资经理

拟订评估方案

投资部

评估基本方案

投资经理

发送尽职调查大纲

投资部

投资秘书

评估团队的分工

投资部

投资经理

签订评估委托书

投管会

投资总监

11．1

支付部分评估费

财务部

财务经理

11．2

进行委托项的评估

委托单位

接收尽职调查初稿

投资部

投资秘书

实地访谈、核实

投资部

投资成员

现场了解企业实际

投资部

投资成员

讨论尽职调查

投资部

委托单位

投资团队

撰写投资评估报告

投资部

《投资评估报告》

投资分析师

审核报告并定稿

投管会

投资总监

撰写投资建议书

投资部

《投资建议书》

投资分析师

设计投资方案

投资部

《投资整体方案》

项目批准及支付子流程

协调召开IC决策会议

项目批准

签订承诺书

签订协议书

委托律师

计划支付日期/渠道

完成ARF并确认签字

推荐支付律师

批准ARF

确认支付条件

确认资金安排

实施支付

准备项目批准材料

流程

执行部门

关键文件

其他

准备项目批准材料

投资部

投资经理

投资秘书

协调召开IC决策会议

投资部

投资经理

项目批准

投管会

投资总监

委托律师

投资部

投资经理

签订承诺书

投资部

投资经理

签订协议书

投资部

投资经理

推荐支付律师

投管会

投资经理

计划支付日期/渠道

投资部

财务部

投资经理

财务经理

完成ARF并确认签字

财务部

财务经理

批准ARF

投管会

投资总监

确认支付条件

财务部

财务经理

确认资金安排

财务部

财务经理

实施支付

财务部

财务出纳

项目管理并退出子流程

拟定投资管理基本策略

组建评估团队

评估计划与分工

制定企业治理原则

股份制改造

任命管理团队

常规管理

健康评级

上市准备

发现问题投资

判定问题并上报

投资过程检查

及时决策并处理

记录归档

IPO

并退出

资料归档并做项目总结

拟定投资管理基本策略

制定企业治理原则

任命管理团队

组建评估团队

发现问题投资

判定问题并上报

健康评级

投资过程检查

上市准备

及时决策并处理

记录归档

评估计划与分工

股份制改造

IPO

并退出

资料归档并做项目总结

流程

执行部门

关键文件

其他

拟定投资管理基本策略

投资部

投资管理基本策略

投资经理

组建评估团队

投资部

投资经理

评估工作计划与分工

投资部

投资经理

制定企业治理原则

投管会

投资经理

任命管理团队

投管会

投资总监

健康评级

投资部

健康评级报告

管理团队

发现问题投资

投资部

管理团队

判定问题并上报

投资部

管理团队

及时决策并处理

投管会

投资经理

常规管理

投资部

投资团队

投资过程检查

投资部

管理团队

股份制改造

投资部

管理团队

上市准备

投资部

管理团队

IPO

并退出

投资部

投资经理

资料归档并做项目总结

投资部

投资秘书

文档内容仅供参考

第三篇：股权法定继承程序

股权法定继承程序

根据互联网搜索得到的信息和法律规定的规定，股权法定继承程序一般有以下几个步骤。

一、法定继承权公证

是否必须经过公证程序：

1、北京公证处答复办理股权继承公证的很少，似乎无需公证

2、红盾网上论坛最好办理公证

解决方法：

1、咨询陕西工商行政管理局；

2、鉴于公证的效力有利于防止王家与赵家股权继承纠纷的发生，建议办理法定继承权公证

（一）公证的管辖

《公证法》第二十五条规定“自然人、法人或者其他组织申请办理公证，可以向住所地、经常居住地、行为地或者事实发生地的公证机构提出。

申请办理涉及不动产的公证，应当向不动产所在地的公证机构提出；申请办理涉及不动产的委托、声明、赠与、遗嘱的公证，可以适用前款规定。” 办理法定继承权公证，由被继承人生前住所地或主要遗产所在地公证处管辖。

（二）公证应提交的证件、证明材料

1、继承人的居民身份证、户口簿或其他身份证明；

2、被继承人的死亡证明（死亡证明应由县级以上医院或死者生前户籍所在区的卫生防疫站/疾病预防控制中心/公安分局出具）；【注销户口证明：上海公证处】

3、被继承人遗留的财产所有权证明；

4、继承人与被继承人的亲属关系证明，应包括被继承人生前的全部婚姻状况；共生育几个子女（写明姓名、出生日期、职业），有无收养、继子女、非婚生子女；被继承人的父母状况，如已去世，应注明死亡时间；被继承人死亡后其

1配偶的婚姻状况等；

5、继承人放弃继承权的，应在公证员面前亲自签署放弃继承权声明书或提交经公证的放弃继承权声明书；

6、继承人中有失踪多年下落不明的，应提交人民法院宣告失踪或宣告死亡的判决书；

7、依法可取得被继承人遗产的其他公民，应提交其对死者尽了主要抚养、赡养义务的证明；

8、在代位继承中，代位继承人应提交确认此种关系的证明；

9、在转继承中，转继承人应提交确认此种关系的证明；

10、继承人因特殊情况不能亲自到公证处办理的，可以委托他人办理，但应提交经公证的委托书；

11、公证员认为应当提交的其他证件、证明材料。

（三）公证的费用

证明财产继承、赠与和遗赠按受益额2%收取，最低收取200元

二、公司内部决策程序

根据《物权法》，“因继承或受遗赠取得物权的，自继承或受遗赠开始时发生效力”。而继承从被继承人死亡时开始。股权的登记只能对股东以外的人发生法律效力，公司其他股东不能以此否定继承人享有的股权，因此“是否在工商局进行变更登记”、“是否召开股东会”以及“是否经半数以上股东同意”等都不能妨碍股权继承。

（一）召开董事会

1、董事会的召集

董事会会议由董事长召集和主持；董事长不能履行职务或者不履行职务的，由副董事长履行职务；副董事长不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上董事共同推举一名董事履行职务。（董事会议事规则）或者代表十分之一以上表决权的股东、三分之一以上董事或者监事会，可以提议召开董事会临时会议。（公司法111条）公司董事会由5名董事组成，分别为王建普、秦水荣、黄湘云、陈诚、王琰（系王建普妹妹）。其中，王建普为董事长。

2、董事会决议内容：

（1）制订《公司章程》的修改方案：股东变更、法定代表人变更

是否妥当？如不妥可由单独或者合计持有公司百分之三以上股份的股东，可以在股东大会召开十日前提出临时提案并书面提交董事会；董事会应当在收到提

案后二日内通知其他股东，并将该临时提案提交股东大会审议。（公司法103条）；

（2）由董事会以全体过半数选举产生新董事长（公司法110条）；

（3）为由王家控制公司经营层，如需则解聘原总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书，并新聘任上述高管。（公司章程第一百一十六条公司设总经理一名，由董事长提名，董事会聘任或解聘。设副总经理一名、财务负责人一名。副总经理、财务负责人由总经理提名，董事会聘任或解聘。第一百二十四条 公司可设董事会秘书，董事会秘书是公司高级管理人员，由董事长提名，董事会聘任，对董事会负责。）

（4）决议召开股东大会

3、董事会决议的形成根据公司董事会议事规则28条第一和第三项目需全体董事超过三分之二（3.3个董事通过）通过，第二项根据公司法110条规定全体董事过半数（2.5个董事）选举产生。第四相根据公司董事会议事规则28条全体董事过半数（2.5个董事）通过。

（二）召开股东大会

1、股东大会的召集

全体董事过半数（2.5个董事）通过，由董事会决议召集。

2、股东大会决议内容

同董事会

3、股东会决议的形成根据公司法及公司104条即公司股东大会议事规则第38、39条的规定，第2、3、4项属于普通决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权多于二分之一（22.775%的股权）以上通过。第1项属于特别决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权多于三分之二（30.367%的股权）以上通过。

三、工商变更登记（根据陕西省工商局官方网站）

《中华人民共和国公司登记管理条例》

第三十五条 有限责任公司股东转让股权的，应当自转让股权之日起30日内申请变更登记，并应当提交新股东的主体资格证明或者自然人身份证明。有限责任公司的自然人股东死亡后，其合法继承人继承股东资格的，公司应当依照前款规定申请变更登记。

有限责任公司的股东或者股份有限公司的发起人改变姓名或者名称的，应当自改变姓名或者名称之日起30日内申请变更登记。

第三十七条 公司章程修改未涉及登记事项的，公司应当将修改后的公司章程或者公司章程修正案送原公司登记机关备案。

1、公司法定代表人签署的《公司变更登记申请书》

2、公司签署的《指定代表或者共同委托代理人的证明》及指定代表或委托代理人的身份证复印件（本人签字）应标明具体委托事项、被委托人的权限、委托期限

3、公司章程修正案（公司法定代表人签署）

4、股东变更：股东会决议、股权转让协议或股权交割证明、新股东的主体资格证明或自然人身份证明复印件

法律、行政法规和国务院决定规定变更股东必须报经批准的，提交有关的批准文件或者许可证复印件；

5、公证书（陕西工商局网址未列明）

考虑：是否可以利用继承前为发生变化的股权结构召开股东大会，将公司资产转移？以什么方式？如对外投资？风险？操纵？

第四篇：股权投资风险控制流程是什么

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股权投资风险控制流程是什么

经常我们在生活中看到相关理财投资广告时就会看到投资有风险理财需谨慎的话语，投资就有风险，有些风险要靠预测规避、有些风险要靠控制规避，尤其是股权投资是长期投资，收益更高，所以风险更大，需要严谨的股权投资风险控制流程来保护投资人的利益。

股权投资风险控制流程

一、获得项目流

1.寻找项目贯穿于PE 运行的每一天

2.机会只给有准备的人

3.项目很多，但好项目少

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赢了网s.yingle.com 4.不同的投资人掌握的项目资源也不相同

5.要扩展与各公司高层的联系和社会人际网络以增加项目来源

6.各类专业服务机构，如投资银行、会计师事务所、律师事务所也会提供有价值的信息

7.多参加行业性会议或接触行业协会也会增加项目来源

二、初步联系

1.直接与目标企业高层联系，表达投资兴趣

2.但往往是通过中间人介绍

三、初步评估

1.大量的项目会在初步评估环节中被否决

2.否决一个项目要比认可一个项目容易得多

3.在此环节，要考虑目标公司的行业、团队、竞争、财务

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赢了网s.yingle.com 状况，形成初步意见，以便与公司管理层进行初步商谈

4.在此环节，也需要与目标企业的客户、供货商、甚至竞

争对手进行沟通

5.尽量多参考关于目标公司的研究报告

6.从而发现目标企业的行业趋势、业务增长点、项目主要 亮点

三、尽职调查

1.进行尽职调查的前提是该项目在初步评估阶段得到了肯定意见

2.认真检查和分析公司的历史业绩

3.仔细对照公司的预算和实际经营效果

4.聘请会计师事务所来验证公司的财务数据，检查公司的管理信息系统，开展审计工作

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赢了网s.yingle.com 5.决定该投资项目成败的关键因素是项目的管理团队

6.因此，投资者需要与公司的管理团队进行多次会谈以了解他们的经验、运营理念和发展计划

7.也可以考虑从外部获得管理团队的相关信息，甚至可以雇佣私家侦探

五、设计投资方案

设计投资方案：估值定价、资本结构、融资安排、董事会席位、否决权、其他公司治理问题、如何获得收益、如何退出

六、撰写投资备忘录

1.在完成评估和设计方案之后，可将前期的工作成果总结为投资备忘录

2.描述目标企业主要业务、管理和财务业绩、交易的结构、退出策略、预期回报和投资风险、敏感性分析

3.这份材料主要用于向PE 内部的投资决策机构进行汇报

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赢了网s.yingle.com 4.如果决策机构认可了该项目，则可以向目标企业发出投资意向书，并准备就具体细节再次展开谈判

七、谈判投资协议条款

1.谈判内容：投资意向书中提出的估值、投资额度、控制权、交易结构

2.谈判是一项艰苦而细致的工作

3.既要维护自身利益又要有所取舍，比如在估值上让步

七、最终批准和完成交易

1.谈判的最终结果会提交给PE 的内部决策机构，如果获得批准，则进入交易完成阶段

2.还有一些工作要做，例如目标企业股东的批准，有关政府部门的批准

九、交易后管理

1.交易完成之日，项目的投入过程宣告结束

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2.但是还有更富挑战性的交易后管理

3.PE 机构为了获得高额回报，还要介入被投资企业的有关经营和决策

4.虽然大部分的日常管理工作仍由原管理团队进行管理

只要是投资就会有风险，所以如果你想更好的投资就一定要学会如何规避风险，或者说把风险降到最低，这样才能保证投资的效益性，通过阅读以上股权投资风险控制流程，相信大家对风险控制有一定得了解，在控制风险时我们一定要依照相关法律，这样才能跟好保护我们的合法权益。

 夫妻财产约定怎样才有效

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 法律是如何规定(2018)债权债务混同的 http://s.yingle.com/hy/635100.html

 如何应对家庭‘冷暴力’

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 财产约定对第三方有约束力吗

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 离婚后为争取孩子抚养权应怎样取证 http://s.yingle.com/hy/635095.html

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 离婚案件的审理程序有哪些

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 夫妻结婚多久可以分财产

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 家庭性暴力的求助方式有哪些

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 设立遗嘱必须要符合什么条件

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 协议离婚与诉讼离婚分别到底需要多长时间 http://s.yingle.com/hy/635081.html

 第一次起诉离婚要多长时间,起诉离婚的程序有哪些 http://s.yingle.com/hy/635080.html

 该怎么收集夫妻财产状况的证据

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 离婚时夫妻财产分割应遵循什么原则 http://s.yingle.com/hy/635078.html

 夫妻财产分割协议中有哪几种约定不管用 http://s.yingle.com/hy/635077.html

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 涉外结婚登记需要提交的证件有哪些 http://s.yingle.com/hy/635075.html

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赢了网s.yingle.com  办理离婚登记需要提交哪些证件

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 户口在外地离婚手续如何办理

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 海边死亡留遗书是否有效

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 离婚起诉状的格式是什么样子的

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 军人离婚的特别规定(2018)了什么

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 涉外离婚判决的承认与执行相关法律问题有哪些 http://s.yingle.com/hy/635064.html

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6个月

 涉外离婚法院管辖问题有哪些

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如

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防

范

财

产

转

移

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赢了网s.yingle.com  已离婚的当事人申请再婚时应提供哪些证件 http://s.yingle.com/hy/635030.html

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续

办

理

程

序

有

哪

些

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（申请结婚登记声明书）书写格式 http://s.yingle.com/hy/635027.html

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 探望权强制执行应遵循的原则具体有哪些 http://s.yingle.com/hy/635023.html

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第五篇：私募股权投资操作流程

私募股权投资操作流程

不同于大多数其他形式的资本，也不同于借贷或上市公司股票投资，私募股权投资基金经理或管理人为企业带来资本投资的同时，还提供管理技术、企业发展战略以及其他的增值服务，是一项带着战略投资初衷的长期投资，当然其运作流程也会是一个长期持久的过程。

国内私募股权投资基金和海外的创业投资基金的运作方式基本一致，即基金经理通过非公开方式募集资金后，将资金投于非上市企业的股权，并且管理和控制所投资的公司使该公司最大限度地增值，待公司上市或被收购后撤出资金，收回本金及获取收益。其投资运作基本都是按照一系列的步骤完成的，从发现和确定项目开始，然后经历谈判和尽职调查，确定最终的合同条款、投资和完成交易，并通过后续的项目管理，直到投资退出获得收益。当然，不同私募股权投资基金的特点不同，在工作流程上会稍有差异，但基本大同小异。

1．寻找项目

私募股权投资成功的重要基础是如何获得好的项目，这也是对基金管理人能力的最直接的考验，每个经理人均有其专业研究的行业，而对行业企业的更为细致的调查是发现好项目的一种方式。另外，与各公司高层管理人员的联系以及广大的社会人际网络也是优秀项目的来源之一，如投资银行、会计师事务所和律师事务所等各类专业的服务机构，都可能提供很多有价值的信息。当然，通常最直接的方式是获得由项目方直接递交上来的商业计划书。在获得相关的信息之后，私募股权投资公司会联系目标企业表达投资兴趣，如果对方也有兴趣，就可进行初步评估。

2．初步评估

项目经理认领到项目后，正常情况下应在较短期内完成项目的初步判断工作。项目经理在初步判断阶段会重点了解以下方面：注册资本及大致股权结构(种子期未成立公司可忽略)、所处行业发展情况、主要产品竞争力或盈利模式特点、前一大致经营情况、初步融资意向和其他有助于项目经理判断项目投资价值的企业情况。初步判断是进一步开展与公司管理层商谈以及尽职调查的基础。在初步评估过程中，需要与目标企业的客户、供货商甚至竞争对手进行沟通，并且要尽可能地参考其他公司的研究报告。通过这些工作，私募股权投资公司会对行业趋势、投资对象所在的业务增长点等主要关注点有一个更深入的认识。

3．尽职调查

通过初步评估之后，投资经理会提交《立项建议书》，项目流程也进入了尽职调查阶段。因为投资活动的成败会直接影响投资和融资双方公司今后的发展，故投资方在决策时一定要清晰地了解目标公司的详细情况，包括目标公司的营运状况、法律状况及财务状况。尽职调查的目的主要有三个：发现问题，发现价值，核实融资企业提供的信息。

在这一阶段，投资经理除聘请会计师事务所来验证目标公司的财务数据、检查公司的管理信息系统以及开展审计工作外，还会对目标企业的技术、市场潜力和规模以及管理队伍进行仔细的评估，这一程序包括与潜在的客户接触，向业内专家咨询并与管理队伍举行会谈，对资产进行审计评估。它还可能包括与企业债权人、客户、相关人员如以前的雇员进行交谈，这些人的意见会有助于投资机构作出关于企业风险的结论。

4．设计投资方案

尽职调查后，项目经理应形成调研报告及投资方案建议书，提供财务意见及审计报告。投资方案包括估值定价、董事会席位、否决权和其他公司治理问题、退出策略、确定合同条款清单等内容。由于私募股权投资基金和项目企业的出发点和利益不同，双方经常在估值和合同条款清单的谈判中产生分歧，解决分歧的技术要求很高，需要谈判技巧以及会计师和律师的协助。

5．交易构造和管理 投资者一般不会一次性注入所有投资，而是采取分期投资方式，每次投资以企业达到事先设定的目标为前提，这就构成了对企业的一种协议方式的监管。这是降低风险的必要手段，但也增加了投资者的成本。在此过程中不同投资者选择不同的监管方式，包括采取报告制度、监控制度、参与重大决策和进行战略指导等，另外，投资者还会利用其网络和渠道帮助企业进入新市场、寻找战略伙伴以发挥协同效应和降低成本等方式来提高收益。

6．项目退出

私募股权投资的退出，是指基金管理人将其持有的所投资企业的股权在市场上出售以收回投资并实现投资的收益。私募股权投资基金的退出是私募股权投资环节中的最后一环，该环节关系到其投资的收回以及增值的实现。私募股权投资的目的是为了获取高额收益，而退出渠道是否畅通是关系到私募股权投资是否成功的重要问题。因此，退出策略是私募股权投资基金者在开始筛选企业时就需要注意的因素。

从寻找项目开始到退出项目结束，完成私募股权投资的一个项目的全过程。在现实生活中，投资机构可能同时运作几个项目，但基本上每个项目都要经过以上几个流程。