第一篇：中级财务管理(2018)第01章 总论
第一章 总论
一、单项选择题
1.与股份有限公司相比，下列各项中，属于普通合伙企业的缺点是（）。A.组建公司的成本高 B.双重课税 C.存在代理问题 D.无限连带责任
2.下列对于个人独资企业特点的表述中，不正确的是（）。
A.当企业的损失超过投资者最初对企业的投资时，需要用投资者个人的其他财产偿债 B.难以从外部获得大量资金用于经营 C.个人独资企业所有权可以自由转让
D.企业的生命有限，将随着业主的死亡而自动消亡
3.将企业长期、稳定的发展放在首位，以便创造更多的价值是（）财务管理目标所涉及的观点。A.利润最大化 B.企业规模最大化 C.企业价值最大化 D.相关者利益最大化
4.从财务管理的角度看，企业价值指的是（）。A.企业所能创造的预计未来现金流量的现值 B.账面资产的总价值
C.企业所有者权益和债权人权益的账面价值 D.当前企业所能创造的价值
5.下列各项中，不能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是（）。
A.市场对公司强行接收或吞并
B.债权人通过合同实施限制性借款
C.债权人停止借款
D.债权人收回借款
6.下列关于利益冲突与协调的表述中，说法正确的是（）。A.所有者希望支付较少报酬实现更多的财富
B.经营者受雇于企业，会与企业目标一致，为企业赚取最大财富 C.解聘是通过市场约束经营者的办法 D.接收是通过所有者约束经营者的办法
7.下列有关企业的社会责任的说法中，不正确的是（）。
A.为员工提供安全的工作环境，保障员工利益是企业对员工的社会责任 B.主动偿债，不无故拖欠债务，是企业对债权人的社会责任
C.积极投资获利的项目，力争增加股东权益，使其达到最大化，是企业对股东的社会责任 D.对医疗服务机构、教育事业、贫困地区进行捐赠，是企业对社会公益的社会责任 8.下列关于财务管理环节的表述中，不正确的是（）。A.可以通过定性和定量两种预测方法进行财务预测 B.财务预算是财务管理的核心 C.财务控制可以分为前馈控制、过程控制、反馈控制几种 D.财务考核与奖惩是构建激励与约束机制的关键环节 9.财务管理的核心环节是（）。A.财务预测 B.财务预算 C.财务决策 D.财务分析
10.将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比，确定有关责任单位和个人完成任务的过程是（）。A.财务分析 B.财务考核 C.财务计划 D.财务决策
11.企业对各所属单位在所有重大问题的决策和处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权，该企业采用的财务管理体制是（）。A.集权型 B.分权型
C.集权与分权相结合型 D.集权与分权相制约型
12.甲公司为了在全国范围内扩展业务，加大市场份额，决定在全国各个地区建立营业网点，并且由各地区的管理人员决策各地事物，定期向总部汇报。这种财务管理体制是属于（）。A.集权型财务管理体制 B.u型组织
C.集权与分权相结合型财务管理体制 D.分权型财务管理体制
13.下列各项中，不属于企业战略发展阶段的是（）。A.地区开拓
B.纵向和横向联合发展 C.数量扩大 D.产品单一
14.某企业目前包括财务管理人员在内的管理层素质高、能力强，则该企业可以采用的财务管理体制是（）。A.集权型 B.分权型 C.自主型
D.集权与分权相结合型
15.其作用在于加强决策的科学性与民主性，强化决策执行的刚性和可考核性，强化监督的独立性和公正性，从而形成良性循环的财务管理体制的设计原则是（）。
A.与现代企业制度的要求相适应的原则
B.明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则
C.明确财务综合管理和分层管理思想的原则
D.与企业组织体制相对应的原则
16.以职能化管理为核心，在管理分工下实行集权控制，没有中间管理层的企业组织体制是（）组织。A.A型 B.U型 C.H型 D.M型
17.某公司有甲、乙两个子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，根据我国企业的实践，一般应该分散的权利是（）。A.担保权
B.费用开支审批权 C.收益分配权 D.投资权
18.集团公司在为其他关联公司提供信用担保时，实行严格的审批手续，并且对资金的拨付层层监督，体现了（）。A.集中用资、担保权 B.集中固定资产购置权 C.集中财务机构设置权 D.集中收益分配权
19.财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果，体现的财务管理环境是（）。A.法律环境 B.金融环境 C.技术环境 D.经济环境
20.在经济衰退期，应该采取的措施是（）。A.开发新产品 B.增加劳动力 C.削减存货 D.实行长期租赁
21.下列各项中，不属于应对通货膨胀初期的措施是（）。A.采用比较严格的信用条件，减少企业债权 B.取得长期负债，保持资本成本的稳定
C.签订长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失 D.进行投资，避免货币贬值风险，实现资本保值 22.下列各项中，属于衍生金融工具的是（）。A.股票 B.债券 C.贷款
D.资产支持证券
23.下列关于货币市场和资本市场的相关说法中，不正确的是（）。A.货币市场的主要功能是调节短期资金融通 B.资本市场的主要功能是实现长期资本融通 C.货币市场上的金融工具有较强的“货币性” D.资本市场中资本借贷量小，收益较小
24.企业与外部发生经济关系时应遵守的有关法律、法规和规章制度是指（）。A.经济环境 B.技术环境 C.金融环境 D.法律环境
二、多项选择题
1.下列选项中，属于公司制企业的缺点的有（）。A.承担有限债务责任 B.组建公司的成本高 C.存在代理问题 D.容易转让所有权
2.下列选项中，属于企业价值创造的必要环节的有（）。A.成本管理
B.收入与分配管理 C.营运资金管理 D.投资管理
3.下列有关财务管理目标的理解，正确的有（）A.按照利润最大化目标，企业价值=企业利润 B.按照股东财富最大化目标，企业价值=股东权益
C.按照企业价值最大化目标，企业价值=股东权益+债权人权益
D.按照相关者利益最大化目标，企业价值=股东权益+其他相关者权益 4.下列各项中，属于债权人与所有者利益冲突表现的有（）。
A.所有者可能要求经营者改变举债资金的原定用途，增大了偿债风险，降低了债权人的负债价值
B.债权人希望在创造财富的同时，能获得更多的报酬、更多的享受 C.所有者和股东希望以较小的代价实现更多的财富
D.举借新债，增大了偿债风险，致使原有债权的价值降低 5.下列关于企业社会责任的说法中，正确的有（）。
A.企业除了向员工支付报酬的法律责任外，还负有为员工提供安全工作环境、职业教育等保障员工利益的责任
B.债权人是企业的重要利益相关者，企业应依据合同的约定以及法律的规定对债权人承担相应的义务，保障债权人合法权益
C.确保交易安全，切实履行合法订立的合同体现的是对消费者的责任
D.企业对社会公益的责任主要涉及慈善、社区等 6.在一定的计划期内，财务计划主要通过指标和表格，以货币形式反映的内容主要有（）。A.生产经营活动所需要的资金及其来源 B.财务收入和支出 C.财务成果及其分配 D.以上选项均正确
7.下列选项中，属于财务决策中定量分析方法的有（）。A.归类法 B.排队法 C.线性规划法 D.概率决策法
8.下面关于财务管理环节的表述正确的有（）。A.财务分析是指根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来趋势的过程 B.财务预算是根据财务战略、财务计划和各种预测信息，确定预算期内各种预算指标的过程 C.财务决策是利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标的过程
D.财务预测是根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动作出较为具体的预计和测算的过程
9.企业财务管理体制中，集权型财务管理体制的优点包括（）。
A.有利于在整个企业内部优化配置资源
B.有利于适应市场的弹性
C.有利于决策的统一化
D.有利于实行内部调拨价格
10.企业财务管理体制中，集权与分权相结合型财务管理体制的优点包括（）。A.有利于企业内部优化配置资源 B.有利于适应市场的弹性 C.有利于决策的统一化 D.有利于因地制宜搞好业务
11.影响企业财务管理体制集权与分权选择的因素有（）。
A.企业生命周期 B.企业战略
C.企业所处市场环境 D.信息网络系统
12.乙公司各个所属单位均可以根据自身的业务做出有效的决策，分散了经营风险，但是同时导致企业管理缺乏全局观念和整体意识，该公司采用的财务管理体制为（）。A.集权型 B.分权型
C.集权与分权相结合型 D.集权与分权相制约型
13.下列不属于M型组织结构特征的有（）。A.高度集权
B.子公司具有法人资格，分公司则是相对独立的利润中心
C.可以在总部授权下进行兼并、收购和增加新生产线等重大事项决策 D.在管理分工下实行集权控制
14.过度分权，各子公司保持了较大的独立性，而总部缺乏有效的监控约束力度是（）组织的典型特征。A.A型 B.U型 C.H型 D.M型
15.总结中国企业的实践，下列各项活动应该采用集权的有（）。A.固定资产购置权 B.财务机构设置权 C.收益分配权 D.经营自主权 16.某子公司可以从事独立生产经营、自负盈亏，有权决定下属员工的聘用与辞退。每年年末统一向母公司汇报情况。这体现了（）。A.分散经营自主权 B.分散人员管理权 C.集中财务机构设置权 D.集中收益分配权
17.下列关于技术环境的说法正确的有（）。
A.财务管理的技术环境是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件 B.财务管理的技术环境决定着财务管理的效率和效果 C.会计信息只能提供给管理层决策使用
D.我国企业会计信息化的全面推进，必将促使企业财务管理的技术环境进一步完善和优化 18.通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的，主要表现在（）。A.引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求 B.引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配而流失 C.引起利率上升，加大企业的筹资成本 D.引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难 19.下列属于资本市场特点的有（）。A.目的是解决长期投资性资本的需要 B.资本借贷量大
C.收益较高但风险也较大 D.融资期限短
20.属于国家相关法律法规对企业财务管理内容的影响有（）。A.筹资活动 B.投资活动 C.生产经营活动 D.收益分配活动
三、判断题
1.企业是依法设立的，以营利为目的，运用各种生产要素，向市场提供商品或服务，实行自主经营、自负盈亏、独立核算的法人或其他社会经济组织。（）2.筹资活动是企业财务管理的基础环节，离开企业生产经营所需的资金筹措，企业就不能生存与发展。（）
3.能够反映上市公司股东财富最大化目标实现程度的最佳指标是每股收益。（）4.收回借款或停止借款是协调所有者与经营者之间矛盾的方法。（）
5.企业的社会责任是指企业在谋求所有者和经营者利益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。（）
6.分权型财务管理体制有利于因地制宜地搞好各项业务，有利于分散经营风险。（）7.实施纵向一体化战略的企业，宜采用相对集中的财务管理体制。（）
8.随着企业管理实践的深入，H型组织的财务管理体制也在不断演化。现代意义上的H型组织既可以分权管理，也可以集权管理。（）
9.下级所属单位资金可以自行用于资本性支出，无须向总部说明理由。（）
10.财务管理的技术环境，是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。（）
11.市场经济条件下，经济发展与运行带有一定的波动性，大体上要经历复苏、繁荣、衰退和萧条几个阶段的循环，这种循环叫做经济周期。（）
12.长期金融市场也称为资本市场，融资目的是解决长期投资性资本的需要，收益较高但风险也较大，资本借贷量大。（）
13.法律既约束企业的非法经济行为，也为企业从事各种合法经济活动提供保护。（）
答案与解析
一、单项选择题 1.【答案】D 【解析】公司制企业的缺点：（1）组建公司的成本高；（2）存在代理问题；（3）双重课税。公司制企业的优点：（1）容易转让所有权；（2）有限债务责任；（3）公司制企业可以无限存续；（4）公司制企业融资渠道较多，更容易筹集所需资金。而普通合伙企业每个合伙人对企业债务须承担无限连带责任。2.【答案】C 【解析】对于个人独资企业业主而言：（1）需要业主对企业债务承担无限责任，当企业的损失超过业主最初对企业的投资时，需要用业主个人的其他财产偿债；（2）难以从外部获得大量资金用于经营；（3）个人独资企业所有权的转移比较困难；（4）企业的生命有限，将随着业主的死亡而自动消亡。3.【答案】C 【解析】企业价值最大化目标将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值增加也会产生重大影响。4.【答案】A 【解析】从财务管理的角度看，企业价值不是账面资产的总价值，企业价值可以理解为企业所有者权益和债权人权益的市场价值，或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。5.【答案】A 【解析】为协调所有者与债权人之间的冲突，通常采用的方式有：限制性借债、收回借款或停止借款。市场对公司强行接收或吞并是所有者与经营者冲突的协调方式。6.【答案】A 【解析】经营者和所有者的主要利益冲突是经营者希望在创造财富的同时，能够获取更多的报酬、更多的享受，并避免各种风险；而所有者则希望以较小的代价（支付较少报酬）实现更多的财富。所以选项A正确、B错误；解聘是一种通过所有者约束经营者的办法。而接收是一种通过市场约束经营者的办法。所以选项C、D说法错误。7.【答案】C 【解析】企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务，所以不包括选项C。8.【答案】B 【解析】财务决策是财务管理的核心，决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败。9.【答案】C 【解析】财务决策是财务管理环节的核心，决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败。10.【答案】B 【解析】财务考核是指将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比，确定有关责任单位和个人完成任务的过程。11.【答案】C 【解析】集权与分权相结合型财务管理体制，其实质就是集权下的分权，企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。12.【答案】D 【解析】分权型财务管理体制是指企业将财务决策权与管理权完全下放到各所属单位，各所属单位只需对一些决策结果报请企业总部备案即可。分权型财务管理体制下企业内部的管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权。13.【答案】D 【解析】企业战略的发展大致经历四个阶段，即数量扩大、地区开拓、纵向或横向联合发展和产品多样化。14.【答案】A 【解析】包括财务管理人员在内的管理层如果素质高，能力强，可以采用集权型财务管理体制。反之，通过分权可以调动所属单位的生产积极性，创造性和应变能力。15.【答案】B 【解析】明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则的作用就在于加强决策的科学性与民主性，强化决策执行的刚性和可考核性，强化监督的独立性和公正性，从而形成良性循环。16.【答案】B 【解析】U型组织以职能化管理为核心，最典型的特征是在管理分工下实行集权控制，没有中间管理层，依靠总部的采购、营销、财务等职能部门直接控制各业务单元，子公司的自主权较小。17.【答案】B 【解析】本题主要考核的知识点是集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容。采用集权与分权相结合的财务管理体制，企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；分散经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权。因此，应选择选项B。18.【答案】A 【解析】企业总部应加强资金使用安全性的管理，对大额资金拨付要严格监督，建立审批手续，并严格执行。这是因为各所属单位财务状况的好坏关系到企业所投资本的保值和增值问题，同时各所属单位因资金受阻导致获利能力下降，会降低企业的投资回报率。19.【答案】C 【解析】财务管理的技术环境，是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。20.【答案】C 【解析】选项A、B、D属于经济复苏时采取的措施。21.【答案】A 【解析】通货膨胀初期的应对措施包括：（1）进行投资可以避免货币贬值的风险，实现资本保值；（2）签订长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失；（3）取得长期负债，保持资本成本的稳定。22.【答案】D 【解析】衍生金融工具包括各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等。23.【答案】D 【解析】资本市场的主要功能是实现长期资本融通。其主要特点是：（1）融资期限长。至少1年以上，最长可达10年甚至10年以上；（2）融资目的是解决长期投资性资本的需要，用于补充长期资本，扩大生产能力；（3）资本借贷量大；（4）收益较高但风险也较大。24.【答案】D 【解析】法律环境是指企业与外部发生经济关系时应遵守的有关法律、法规和规章制度。
二、多项选择题 1.【答案】BC 【解析】公司制企业的缺点：（1）组建公司的成本高。公司法对于设立公司的要求比设立独资或合伙企业复杂，并且需要提交一系列法律文件，花费的时间较长。公司成立后，政府对其监管比较严格，需要定期提交各种报告。（2）存在代理问题。所有者和经营者分开以后，所有者成为委托人，经营者成为代理人，代理人可能为了自身利益而伤害委托人利益。（3）双重课税。公司作为独立的法人，其利润需缴纳企业所得税，企业利润分配给股东后，股东还需缴纳个人所得税。因此，选项B、C正确。2.【答案】ABCD 【解析】投资管理、筹资管理、营运资金管理、成本管理和收入与分配管理都是企业价值创造的必要环节，是保障企业健康发展、实现可持续增长的重要内容。3.【答案】ABCD 【解析】关于财务管理目标，可作如下理解： 按照利润最大化目标，企业价值=企业利润。按照股东财富最大化目标，企业价值=股东权益。
按照企业价值最大化目标，企业价值=股东权益+债权人权益。
按照相关者利益最大化目标，企业价值=股东权益+其他相关者权益。4.【答案】AD 【解析】所有者与债权人利益冲突的表现有：（1）所有者要求经营者投资于风险更高的项目，造成债权人风险与收益的不对称；（2）未经现有债权人同意，举借新债，致使原有债权的价值降低。5.【答案】ABD 【解析】确保交易安全，切实履行合法订立的合同体现的是对债权人的责任。【知识点】企业的社会责任 6.【答案】ABCD 【解析】财务计划主要通过指标和表格，以货币形式反映在一定的计划期内企业生产经营活动所需要的资金及其来源、财务收入和支出、财务成果及其分配的情况。7.【答案】CD 【解析】财务决策定量分析方法中，常用的方法有优选对比法、数学微分法、线性规划法、概率决策法等。8.【答案】ABD 【解析】财务控制是指利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标的过程；财务决策是指按照财务战略目标的总体要求，利用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析，并从中选出最佳方案的过程。9.【答案】ACD 【解析】集权型财务管理体制的优点：（1）可充分展现其一体化管理的优势，使决策的统一化、制度化得到有力的保障；（2）有利于在整个企业内部优化配置资源，有利于实行内部调拨价格，有利于内部采取避税措施及防范汇率风险等。【知识点】企业财务管理体制的一般模式及优缺点 10.【答案】ABCD 【解析】集权与分权相结合型财务管理体制，吸收了集权型和分权型财务管理体制各自的优点，避免了二者各自的缺点，从而具有较大的优越性。11.【答案】ABCD 【解析】影响企业财务管理体制集权与分权选择的因素包括：（1）企业生命周期；（2）企业战略；（3）企业所处市场环境；（4）企业规模；（5）企业管理层素质；（6）信息网络系统。12.【答案】ABD 【解析】M型组织特点是集权程度较高的集权和分权的结合。13.【答案】ABC 【解析】集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；分散经营自主权、人员管理权、业务定价权和费用开支审批权。14.【答案】AB 【解析】分散经营自主权下，各所属单位负责人主持本企业的生产经营管理工作，组织实施年度经营计划，决定生产和销售，研究和考虑市场周围的环境，了解和注意同行业的经营情况和战略措施，按所规定时间向企业总部汇报生产管理工作情况，选项A正确；分散人员管理权下，各所属单位负责人有权任免下属管理人员，有权决定员工的聘用与辞退，企业总部原则上不应干预，选项B正确。15.【答案】ABD 【解析】财务管理的技术环境，是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果，因此选项A、B正确。我国企业会计信息化的全面推进，必将促使企业财务管理的技术环境进一步完善和优化，因此选项D正确。在企业内部，会计信息主要是提供给管理层决策使用，而在企业外部，会计信息则主要是为企业的投资者、债权人等提供服务，因此选项C不正确。16.【答案】ABCD 【解析】通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的。主要表现在：（1）引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求；（2）引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配而流失；（3）引起利率上升，加大企业的筹资成本；（4）引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度；（5）引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难。17.【答案】ABC 【解析】资本市场又称长期金融市场，其融资期限长，至少1年以上，最长可达10年甚至10年以上，所以选项D不正确。18.【答案】ABD 【解析】国家相关法律法规按照对财务管理内容的影响情况可以分为如下几类：
（1）影响企业筹资的各种法律法规主要有：公司法、证券法、金融法、证券交易法、合同法等。这些法规可以从不同方面规范或制约企业的筹资活动；
（2）影响企业投资的各种法规主要有：证券交易法、公司法、企业财务通则等。这些法规从不同角度规范企业的投资活动；
（3）影响企业收益分配的各种法规主要有：税法、公司法、企业财务通则等。这些法规从不同方面对企业收益分配进行了规范。
三、判断题 1.【答案】√
【解析】企业是依法设立的，以营利为目的，运用各种生产要素（土地、劳动力、资本和技术等），向市场提供商品或服务，实行自主经营、自负盈亏、独立核算的法人或其他社会经济组织。2.【答案】√
【解析】企业财务管理的五部分内容是相互联系、相互制约的。筹资是基础，离开企业生产经营所需的资金筹措，企业就不能生存与发展；而且公司筹资数量还制约着公司投资的规模。3.【答案】×
【解析】在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来决定的。在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大，因此，能够反映上市公司股东财富最大化目标实现程度的最佳指标是每股市价。4.【答案】×
【解析】收回借款或停止借款是协调所有者与债权人之间利益冲突的方法。5.【答案】× 【解析】企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。6.【答案】√
【解析】分权型财务管理体制有利于因地制宜地搞好各项业务，有利于分散经营风险。7.【答案】√
【解析】那些实施纵向一体化战略的企业，要求各所属单位保持密切的业务联系，各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制。8.【答案】√
【解析】随着企业管理实践的深入，H型组织的财务管理体制也在不断演化。现代意义上的H型组织既可以分权管理，也可以集权管理。9.【答案】×
【解析】各所属单位需要购置固定资产必须说明理由，提出申请报企业总部审批，经批准后方可购置。各所属单位资金不得自行用于资本性支出。10.【答案】√
【解析】本题考核的是财务管理技术环境的定义。11.【答案】√
【解析】市场经济条件下，经济发展与运行带有一定的波动性，大体上要经历复苏、繁荣、衰退和萧条几个阶段的循环，这种循环叫做经济周期。12.【答案】√
【解析】本题的考点是金融市场的分类及其特点。长期金融市场也称为资本市场，其主要特点是：融资期限长，融资目的是解决长期投资性资本的需要，收益较高但风险也较大，资本借贷量大。13.【答案】√
【解析】市场经济是法制经济，企业的一些经济活动总是在一定法律规范内进行的。法律既约束企业的非法经济行为，也为企业从事各种合法经济活动提供保护。
第二篇：财务管理第一章总论
第一章 财务管理总论
一、单项选择题。
1.下列说法不正确的是()。
a.使用套期保值等办法可以减少通货膨胀造成的损失
b.在预期利率持续上升时，应该发行长期债券
c.在购入长期债券后，如果市场利率下降，则按固定利率计息的债券价格会上涨
d.在购入长期债券后，如果市场利率下降，则按固定利率计息的债券价格会下降
2.下列说法不正确的是()。
a.公司长期债券的风险大于国库券
b.普通股票的风险大于公司债券
c.小公司普通股票的风险大于大公司普通股票
d.小公司普通股票的风险低于大公司普通股票
3.下列说法不正确的是()。
a.在平均利润率不变的情况下，金融市场上的供求关系决定市场利率水平
b.通货膨胀使货币贬值，投资者的真实收报酬上升
c.风险越大，投资人要求的收益率越高
d.风险附加率是投资者要求的除纯粹利率和通货膨胀之外的风险补偿
4.下列说法错误的是()。
a.纯粹利率是指无风险情况下的平均利率
b.在没有通货膨胀时，国库券的利率可以视为纯粹利率
c.利息率依存于利润率，并受平均利润率的制约
d.利息率的最高限不能超过平均利润率
5.下列说法不正确的是()。
a.短期资金市场也叫货币市场
b.长期资金市场也叫资本市场
c.现货市场是指买卖双方成交后，当场买方付款、卖方交出证券的交易市场
d.期货市场是指买卖双方成交后，在双方约定的未来某一特定的时日才交割的交易市场
6.关于引导原则的说法不正确的是()。
a.是行动传递信号原则的一种运用
b.在任何情况下都适用
c.不会帮您找到最好的方案
d.常常可以使你避免采取最差的行动
7.自利行为原则是指人们在进行决策时按照自己的财务利益行事，在其他条件相同的条件下人们会选择对自己经济利益最大的行动，该原则的依据是()。
a.机会成本的概念
b.理性的经济人假设
c.委托-代理理论
d.企业价值最大化
8.财务管理理论和实务的结合部分是()。
a.假设 b.概念 c.程序 d.理财原则
9.下列属于间接投资的是()。
a.购置设备
b.兴建工厂
c.开办商店
d.购买政府公债
10.下列说法不正确的是()。
a.盈利企业不可能发生资金流转困难
b.亏损额小于折旧额，支付日常的开支通常并不困难
c.任何要迅速扩大经营规模的企业，都会遇到相当严重的现金短缺情况
d.亏损额大于折旧额的企业往往连被其它企业兼并，以减低盘进企业税负的价值也没有
11.经营者对股东目标的背离表现在道德风险和逆向选择两个方面，下列属于道德风险的是()。
a.认为没有必要为提高股价而冒险
b.装修豪华的办公室
c.借口工作需要乱花股东的钱
d.蓄意压低股票价格，以自己的名义借款买回
12.财务管理的目标是企业的价值或股东财富的最大化，反映了财务管理目标实现程度的是()。
a.利润多少 b.每股盈余大小 c.每股股利大小 d.股价高低
公司财务科工作总结【一】
一年来，我们在局计财科的指导下，根据工作要点，围绕加强经营管理，确保效益优先这一中心，积极主动地开展工作，提前一个月完成了上级下达的各项经济指标及圆满完成了局及公司下达的工作任务。现将我公司一年来的财务工作总结如下：
一、加强理论学习，提高思想素质和业务水平。
我们坚持把加强理论学习和提高财务人员的思想素质水平摆在首位。今年，在局计财科的指导下，我公司财务人员进一步学习了新《会计法》、新《企业会计制度》和具体会计准则及会计电算化等，均取得了很好的效果。在学习专业知识的同时，公司财务部门还积极参加公司所组织的“三个代表”重要思想及党的十六大届五中、六中全会精神等学习活动，通过集体学习和自学，结合实际谈感受，写心得，提高了我们的政治理论水平和业务技能，有效地促进了公司的精神文明建设和各项工作的顺利发展。今年，公司财务部×××同志被评为局“优秀女职工”，×××同志评为局“优秀团干”。
二、加强财务管理，提高经济效益。
财产保险公司工作总结为了切实加强财务管理，使我公司的财务工作早日步入“规范化、制度化、法制化、科学化”的轨道，力争使公司财务管理工作适应新《会计法》要求，针对我公司的实际情况，我们加强了一系列的财务管理办法。
1、加强内部制度管理。为了加强我公司电脑、印刷、复印等设备的管理，明确责任范围，我们特制定了《设备管理办法》。规定公司所有设备均登记造册，按“谁使用，谁保管，谁维修”的原则分专人负责，这有效地降低了生产成本，提高了经济效率。另外，为了发扬工资激励机制，使公司工资分配制度逐渐适应市场，根据社会主义按劳取酬的分配原则，结合公司实际，制定了《工资分配办法》，有效地调动了全体员工的工作热情，提高了工作效率。
2、加强各部门财务管理及监督，实行严格的考勤制度及领料制度，控制成本及费用的核算。如健全材料盘存帐薄，严格材料出入手续，每到月终盘点一次，做到帐证相符、帐帐相符、帐表相符、帐实相符，大大降低了成本，提高了经济效益。
3、加强增收节支，清收外欠工作。由于局打印业务日益下降，又由于人员增加，公司意识到如不开拓局外市场，增加收入将是死路一条。今年在全体员工的齐心协力，勇闯难关下，公司完成局外业务57余万元，占公司全年收入的67%。在增收的同时，我们还把降低成本，减少浪费，把好原辅材料关作为财务管理的一项重要措施。我们的员工养就精打细算，仔细排版不多用一张纸，随手关机关电不多用一度电，经常维护保养设备不多花一分钱的好习惯。由于制度执行严格，公司全年招待费仅为15000元左右。今年公司还加大了清收外欠款的力度，两位经理亲自上阵，为了收回呆死帐款，他们锲而不舍，不畏受人威胁，招人打骂，被人陷害的危险，终于收回外欠帐款数万元，为公司积累了大量的发展资金，新帐目清月结，杜绝了呆死帐的再次发生。
领导的重视是我们搞好财务工作的前提，职工的支持是我们圆满完成任务的基础。过去一年里，我们虽做了许多工作，但还存在着一些不足之处。今后，我们将进一步弘扬行业精神，严格执行新《会计法》，科学理财，增收节支，开源节流，再创新成绩。
公司财务科工作总结【二】
年终岁末，又到一年总结时。回顾2011年，我主要负责物资公司的财务工作，现总结如下：
一、日常工作
完成物资公司单户报表及合并报表的编制;完成物资公司各税种的纳税申报及缴纳，编制国、地税报表以及纳税人自查报告，进行国、地税上门申报、网上申报、ic卡申报，填制《电子缴库专用缴款书》进行税款交纳工作;完成物资公司汽车贸易、棉纱贸易的汇款单和购销合同的审核，并根据收到的进货发票及合同，对进项税发票进行网上认证，开具销货增值税专用发票;编制物资公司银行余额调节表，以及银行业务凭证、转账凭证，进行月末结账工作。
二、重点工作及取得的成绩
1、完成年终决算及税审，配合事务所进行审计。根据集团公司统一安排，2011年由天职国际会计师事务所对物资公司进行年终审计工作。为了促使会计工作更加规范、质量不断提高，我们自己先组织自查，整理出审计1-12月份的凭证、账本、报表及各类辅助账表，找出有关文件，然后逐一按照审计要求，填表汇总，详写说明，并随时提供审计所需的相关资料。
2、完成年终对账，索取往来函证。年底根据被函证单位的联系方式，编制询证函33份。由于这个时期财务人员工作繁忙，能够按时回函的单位很少，再加上部分单位进行合并、分立等机构改制，取得对方的回函变得更加困难。例如，天津纺机厂改制为天津纺织机械有限责任公司，在我3次发函及电话催促的情况下，该公司财务负责人拒接我公司打去的电话30次，以此想赖掉该笔30万元的债务。我多次向领导汇报此事后，得到了物资公司领导的支持和重视，蔡经祥总经理和我一起于3月份出差到天津纺织机械有限责任公司，与对方领导交涉此事，并于集团规定的时限，保质保量地索取到了对方的确认函。通过努力追索，共计收到有效回函24份。
3、参与集团内部审计。根据熊佩文部长的安排，我分别在3月份和5月份，出差5次，协助公司内部审计人员对广州翔悦科贸发展有限公司进行审计、对天津复印技术研究所领导李民胤进行离任审计，以及协助恒天集团对所属企业进行全面预算管理执行情况、以及现金流和两项资金占用的监督检查，很好地完成了领导交给我的任务。我觉得能赶上这样的机会很难得，感谢领导对我工作的培养和锻炼。我希望接受新事物，也渴望学习新知识。在协助集团公司进行预算和两项资金监督检查的短短7天时间里，我作为小组成员之一，在组长黄斌的带领下，分别检查了宏大化纤、天津复印技术研究所、宏大非织造布有限公司3家所属企业，忙碌的行程让我们马不停蹄，甚至周末也要加班。无论从编写审计日记、取证记录，还是进行现场审计或者延伸调查，我都虚心地向领导和同事们求教。通过这5次参与审计，让我对集团下属公司有了一定的了解，增强了我分析问题、解决问题的能力，使自身的业务知识和水平得到了更新和提高。同时这也是一次相互学习交流的机会，学习他们的宝贵经验和吸取他们的教训;学习下属机构和兄弟单位的好经验好典型。通过参与审计，我体验到了审计人员成绩背后的艰辛，光荣背后的奉献。
4、完成浪潮财务软件的正式运行及验收。今年根据集团财务信息化工作的总体要求，我所负责的物资公司按要求统一使用浪潮财务系统。我认真学习浪潮财务软件，按照培训讲义在电脑上进行实际操作。遇到不懂、不会的问题，虚心与同事探讨，并向培训老师请教，认真探索，总结方法，增强业务知识，掌握业务技能，使自己尽快熟悉和适应新的财务软件。为此我总结出了快速学习和掌握财务软件的方法：学习的恒心+根据完整的案例实际操作+优秀的培训讲义+随时随地可以得到专业人士的指导。在开展和推进浪潮系统当中，我严格按照集团下达的要求，根据物资公司的实际情况，制定工作计划和进度安排，明确到哪天需要完成什么工作，在什么时间会有阶段性或突破性的工作成果，更重要的是还要自己检查计划实施的进度，随时掌握工作的进展程度，使结果不会偏离任务目标。在我和同事们的共同努力下，物资公司在新旧系统并行8个月后，于今年6月份彻底甩掉旧的账务系统，独立地使用浪潮财务系统进行账务处理。目前系统运行稳定，财务数据核对准确无误，在宏大投资集团中起到了先进和榜样的作用。在使用中我随时发现问题，并通过整改，于 7月份通过了集团的验收。
5、参与处置经纬库的前期工作。完成经纬库有效资产明细表的编制，并多次参与处置经纬库的讨论会。完成经纬库债权、债务以及各项资产的明细表的编制，掌握经纬库现状，为领导提供准确的财务数据及分析。我于10月份，利用一周时间，与荆总和物资公司蔡总一起，同经纬集团相关领导就处置经纬库遇到的问题进行讨论(如：双方往来欠款问题、土地税问题、历史股金、税务风险、债权债务承接、人员安置问题等等)，并签订了协议书。通过这次亲身参与处置经纬库的前期工作，使我对经纬库的账务有了更加深入的了解。同时对我来说也是一次难得的锻炼机会。
6、协调物资公司总经理及经纬库外聘财务人员离职补偿金事项。由于双方僵持不下，为了顾全大局，也应蔡经祥总经理多次要求，我在经纬库负责人刘琪、外聘财务人员任丽红与蔡经祥总经理之间进行多次反复沟通和协商，最终双方达成一致，一次性补偿任丽红同志5000元。经过我努力地与各方协调，使经纬库的处置工作能够继续顺利地开展，虽然此项工作从任丽红同事递交申请到双方认可补偿金额历时一个月的时间，但是没有耽误处置工作的顺利进展。
7、完成物资公司与经纬库1998年至2011年往来明细账的核对，编制汇总往来余额调节表。核对物资公司与经纬库13年来的往来账时，我得到了刘义升总会计师的耐心指点和帮助。对账工作是分两段时间完成的，合计8个月的时间，总共发现61笔对账差异。通过查看相关的明细账，我逐笔查找记账凭证及原始凭证，并多次与经纬库领导沟通，了解当时每笔业务的发生情况。在对账过程中，我还需要亲自出差到经纬库调用账务资料，了解往来差异形成情况及原因，经过认真仔细地分析查找，最终完成了往来账核对工作。财产保险公司工作总结
8、完成2011国资委及浪潮软件的预算编制和汇总工作。今年预算工作任务比较重，需要做集团excel预算表、浪潮系统、国资委系统共3套预算报表，而对于物资公司而言，除了要完成3套单户表，还要完成3套合并表的编制任务，共计204张报表。在编制过程中，我积极与物资公司蔡总分析2011年的数据的构成情况，同时按明细科目逐一商量确定2011年的经营目标和任务，合理开支、杜绝浪费。由于今年是第一次在浪潮系统里做预算，再加上没有安排我参加面授培训，完全依靠自学摸索，经过与浪潮工作人员的反复沟通和指导，15天来，对3套预算报表反复修改及认真核对，最终在确定国资委的报表审核无误的基础上，修改浪潮系统中的预算表，使3套预算表数据准确无误、一致统一。为了不耽误在规定的时间里上报宏大投资集团，我经常自觉地加班到晚上8、9点钟，甚至周六日也不休息。
三、经验教训及不足
1、增加了内部审计经验。通过今年5次参与审计工作，让我对集团下属公司有了一定的了解，增强了我分析问题、解决问题的能力，使自身的业务知识和水平得到了更新和提高。当我遇到不懂的问题，我都虚心地向熊部长和同事们求教，她们在做好自己工作的同时，又抽出时间耐心地指导我，也让我深深地感受到了审计大家庭的温暖。
2、增强处置公司的经验。由于我以前没有接触过处置公司的情况，对这方面可以说没有任何的经验，并且对于会计实务中视同销售行为没有完全理解。物资公司与经纬集团在移交固定资产及存货过程中，涉及到账务处理：如何销账、是否需要纳税成了最棘手的问题。在查阅专业资料，以及咨询专业人员后，确定了按视同销售行为处理。其实在学校里这些知识也都学习过，但是真正遇到了实际业务，我却不知从何下手了，这也说明了所学的专业知识没有完全理解和掌握，缺乏实践应用，没有将理论与实践相结合。在今后的工作中，我要虚心请教有经验的同事，拓宽自己的知识面，多查阅书本中的实例，理论与实际相结合，在工作中注意总结经验和教训，加强业务知识的学习和巩固，提高自己的业务水平。
3、浪潮系统验收的教训。自骄，会使人盲目乐观、精神麻痹，激情消减、斗志瓦解。无论一个国家、一个民族，还是一个单位，只有常怀忧患之思，常怀自警之心，居安思危，才会不断地从成功走向成功。所以，毛主席早就说过，谦虚使人进步、骄傲使人落后。谦虚谨慎、戒骄戒躁的道理很简单。7月份浪潮系统验收所出现的问题，反映出事情未成功，我们先骄傲，自以为系统操作很熟练、没问题，思想上盲目乐观。结果轻敌导致我们骄傲自满、不该出现的错误出现了，集团给我们评分很低。这次的教训给我们每个人都敲了警钟，所以今后我们应该做到，权力大了严于律己的标准不能降低，成绩大了奋力拼搏的精神不能松懈，荣誉多了谦虚谨慎的作风不能改变，资历深了求真务实的要求不能放松。
4、接受审计所暴露出的不足。财务工作需要接受审计监督，才能帮助我们找到不足，促使我们的工作更加规范、质量不断提高，所以应该认真对待。在年初进行的审计当中，由于物资公司凭证账表的签名、盖章不齐全，出现了临阵突击补签章的现象;由于未严格按照会计规定办事，出现随意变更折旧年限的问题，其实这些都是可以避免的。总之，平时严格按照财务管理要求，重视做好各项基础工作，就可免除许多“临时抱拂脚”的忙碌，并可以将工作在进一步的完善提高上多下功夫。通过这次接受审计，我觉得我们应该加强和完善会计基础工作，养成的良好工作习惯，为迎接今后的各种检查做好充分的准备。
四、团队协作与配合
我们都听过三个和尚喝水的故事，这则寓言使我们认识到团结的重要性，在完成一项任务时，缺乏团队协作的结果是导致失败，由于个人能力的有限，因而在做工作时，需要相互协作、相互帮助、相互提醒。我们都希望在一个非常融洽、和谐的团队工作，非常愉悦与称心，而作为财务人员的团队协作与配合能力尤其重要，因为我们需要与很多相关业务部门的人员打交道，包括内部人员及外部关系。
财务部内部分工比较细致，比如，我们有销售核算、存货核算、税收核算、开票收款、出纳等很多工作岗位，有资金管理、税收管理、销售管理、存货管理、预算管理等管理工作，有日常的制单、审核、复核、稽核、编制会计报表、撰写财务分析等工作内容。例如，这次按集团要求统一使用浪潮系统，我所负责的物资公司，财务人员在建新账，以及新旧系统并行期间，互相配合、互相支持、团结协作，既没有耽误公司业务的正常开展，也没有出现账务混乱现象，使公司的财务工作有条不紊地进行。这些工作的开展需要每个环节、每道工序之间的无缝衔接与有效沟通，这是我们财务部每一个成员努力的结果。如果只靠我一个人来完成这些工作，是无论如何也达不到集团要求的，因此这些都体现了大家的团队协作精神和相互配合的能力。
2011年预算报表的编制工作也充分说明了团队协作与配合的重要性。由于预算不是财务一个人能完成的，是各部门分工协作的结果，由于时间紧、任务重，我主动找到相关业务部门对2011年的指标进行充分的预计，取得了业务部门的配合，同时取得了相关领导的大力支持。使物资公司在2天之内确定了主要的经营指标，为日后的预算编制工作打下了较好的基础。上述关系的理顺，一方面需要自身处理业务关系的能力水平要高，另一方面更需要有合作与配合能力，加强与外部的配合、内部的配合、业务环节的配合，加强沟通与联络，就可以达到事半功倍的效果。
五、个人学习情况
为了更好地学习和使用新的财务软件，我认真学习浪潮软件培训讲义，加强对新软件的理解和认识，反复操作并熟练掌握浪潮软件的使用。为了更好地理解和执行会计新准则，我充分利用业余时间参加多种方式的学习和培训，加强对新准则的理解和认识，增强分析问题、解决问题的能力。通过参加企业所得税汇算清缴最新政策解析及应用大型培训、会计人员继续教育培训以及业余时间网上听课，学习了会计新准则，使自身的财税知识和水平得到了更新和提高，适应了现在的工作要求，并为将来的工作做好准备。但是我仍然觉得学习得还不够，所以今后我要克服工作忙、时间紧等困难，坚持业余学习，不断深造，跟上时代的发展。
六、合理化建议
1、关于收发往来询证函。通过我7年来收发往来询证函的情况，谈一点自己的想法。初次发询证函，一般要由财务人员发送，未回函再次发函时，可视情况交由业务部门与对方交流沟通后发送，以提高回函率。一般情况下，企业函证的时间大多选择在年终决算时，这时期财务工作繁忙，回函的几率小。以物资公司为例，正常收发函证这一过程，大概要经历15天左右的时间，回函率一般只在20%左右，大多企业需要我通过电话反复联系进行催收工作。仅仅靠财务一个人的力量催收函证，需要牵扯很大的精力，且难以满足往来款项管理全面核查的要求。希望的有效做法是，借助于决算的时间段，安排函证工作，并根据初次回函情况安排下步函证工作，下次函证时间大致在次年的决算报表报出后，并安排业务人员进行分工配合，集体催收的力量是无穷的，相信很快能够收集齐全。以此树立相互配合、互相支持的团队精神和整体意识。
2、组织员工活动，提升企业凝聚力。当今社会竞争激烈，在我们公司里，尤其财务部的员工感到工作压力大。为了给大家一个良好的工作环境，激励员工更好的发展，我觉得财务部可以利用业余时间组织大家参与多种形式的活动，这样一来，不但能够增进员工之间的沟通与交流，同时也丰富了大家的业余生活，提高员工的向心力和凝聚力。企业和员工彼此为对方考虑，付出和回报才能形成和谐。这些人性化的福利使员工能够更好的工作，也有了更大的归属感，员工对自己的职业规划更加具体了，工作的积极性自然也就调动起来了。
七、政治上的进步
9月份，参加公司组织的爱国主义教育，参观西柏坡红色之旅，不仅使我领略了革命圣地的风采，而且获得了丰富的革命历史知识，加深了对新中国、对党的思想认识，推动我在工作中开拓进取，勤奋工作，廉洁奉公。
11月份，我积极参加中国恒天在京企业2011年球类运动会，通过这次球类大赛，使各公司员工之间加深了了解，促进了交流，增进了感情，将体育比赛中顽强拼搏，积极进取的团队精神引导到自己的岗位中。
八、2011年工作计划
1、完成年终决算及税审，配合事务所进行审计;
2、完成经纬库的处置调账收尾工作;
3、由于会计组进行岗位轮换，尽快调整适应新的岗位角色;
4、完成2012国资委及浪潮软件的预算编制工作。
总之，在这一年的工作中，有成绩和喜悦，也有不足之处，但我会在今后的工作中不断努力、不断改进。我确信在公司领导的正确带领下，财务部是一个团结、高效的工作团体，每位成员都能够独挡一面。我愿意和大家一起紧密团结、共同奋斗，我有信心协同财务部全体人员与公司共同走向辉煌!
以上就是学习啦小编为大家提供的财务管理第一章总论，希望能对大家有所帮助
第三篇：第一章财务管理总论 ppt整理
企业的目标及对财务管理的要求
企业的财务管理的目标－P15
提示: 企业价值=股权价值+债务价值，债务价值通常用估价时的账面价值。所以，企业价值最大，股权价值（股东财富）也最大。
股权价值=股数×每股价值，在股数既定的情况下，每股价值最大就是股权价值(股东财富)最大。
在资本市场有效的情况下,股票价格等于股票价值,所以股权价值(股东财富)可近似用股价最大化表示。
每股价值等于未来每股股利的贴现值，因为要贴现，所以考虑了时间价值； 因为贴现的是每股股利，所以考虑了投入与产出关系；
因为确定贴现率要考虑每股股利取得的风险，所以，也考虑了风险因素。
速记: 记忆财务目标的优缺点，只要记忆三个方面： “时间价值”、“风险”和“投入产出关系”。第一个目标三个方面都没考虑，第二个目标只考虑了“投入产出关系”，第三个目标三个方面都考虑到了。
【例1-1】作为财务管理的目标，与企业价值最大化相比，每股盈余最大化的缺点（）。
A、没有考虑货币的时间价值 B、没有考虑投入与产出之间的关系
C、没有考虑风险 D、计量比较困难 【答案】AC 【例1－2】以下各项财务指标中，最能够反映上市公司财务管理目标实现程度的是（）。
A.扣除非经常性损益后的每股收益
B.每股净资产 C.每股市价 D.每股股利 【答案】C 影响财务管理目标实现的因素
股东、经营者和债权人目标的冲突与协调
与企业相关的利益集团很多，最重要的是三个：股东、债权人和经营者；前两个利益集团为企业提供财务资源，后一个直接经营企业。由于三者目标不同，就产生了冲突
股东、经营者和债权人目标的冲突与协调
与企业相关的利益集团很多，最重要的是三个：股东、债权人和经营者；前两个利益集团为企业提供财务资源，后一个直接经营企业。由于三者目标不同，就产生了冲突
说明： 股票价值等于未来每股股利贴现值，取决于每股股利和贴现率两个因素，其高低是由投资报酬率、风险决定的。
而投资报酬率和风险又受投资项目、资本结构和股利政策的影响。
【例1-3】下列各项中，可用来协调公司债权人与所有者矛盾的方法有（）。A、规定借款用途 B、规定借款的信用条件
C、要求提供借款担保 D、收回借款或不再借款 【答案】ABCD
现金流转不平衡原因一内部原因
现金流转不平衡原因一外部原因：季节性变化、经济波动、通货膨胀、竞争 需要关注的结论：
1.盈利企业也可能由于抽出过多资金而发生临时流转困难；2.亏损额小于折旧额的企业，应付日常的现金开支并不困难；
3.任何要迅速扩大经营规模的企业，都会遇到相当严重的现金短缺问题； 4.通货膨胀造成的现金流转不平衡，不能靠短期借款解决。
【例1-4】通货膨胀造成的现金流转不平衡可以靠取得短期借款的办法来解决。（）【答案】×
【解析】通货膨胀造成的现金流转不平衡，不能靠短期借款解决因其不是季节性临时现金短缺，而是现金购买力被永久地“蚕食”了。
【例1-5】关于现金流转下列说法中正确的是（）。A、盈利的企业不会发生流转困难
B、从长期来看亏损企业的现金流转是不能维持的 C、亏损额小于折旧额的企业应付日常开支并不困难 D、通货膨胀也会使企业遭受现金短缺困难
E、扩充的企业现金流转通常不平衡 【答案】BCDE
二、财务管理的内容
财务管理的内容、财务管理的目标及影响因素之间关系
理财原则：财务管理理论与实务结合部分
财务管理的原则(理财原则)特征
是财务假设、概念和原理的推论。具有理性认识的特征。
必须符合大量观察和事实，被多数人所接受。具有共同认识的特征。是财务交易和财务决策的基础。具有应用性特征。为解决新的问题提供指引。具有指导性特征。不一定绝对正确。
【例1－6】下列关于理财原则的表述中，正确的有（）。（2004年）A.理财原则既是理论，也是实务
B.理财原则在一般情况下是正确的，在特殊情况下不一定正确 C.理财原则是财务交易与财务决策的基础
D.理财原则只解决常规问题，对特殊问题无能为力 【答案】ABC 理财原则—有关竞争环境原则
提示：
有关竞争环境的四个原则中自利行为原则是核心。
因为交易双方都是自利的，所以交易时不能以自我为中心，不要自以为是； 因为公司是自利的，所以可以根据公司行动来判断其意图，信号传递原则是自利行为原则的延伸；
引导原则是信号传递原则的一个应用。
【例1-7】在下列关于财务管理“引导原则”的说法中，错误的是（）。A、引导原则只在信息不充分或成本过高，以及理解力有局限时采用 B、引导原则有可能使你模仿别人的错误
C、引导原则可以帮助你用较低的成本找到最好的方案
D、引导原则体现了“相信大多数”的思想 【答案】C 【例1-8】下列有关信号传递原则正确的是（）。A、信号传递原则是引导原则的延伸 B、信号传递原则要求公司在决策时不仅要考虑行动方案本身，还要考虑该项行动可能给人们传达的信息
C、信号传递原则要求根据公司的行为判断它未来的收益状况
D、引导原则是行动传递信号原则的一种运用 【答案】BCD
理财原则—有关创造价值的原则
【例1-9】下列关于“有价值创意原则”的表述中，错误的是()。A、任何一项创新的优势都是暂时的
B、新的创意可能会减少现有项目的价值或者使它变得毫无意义 C、金融资产投资活动是“有价值创意原则”的主要应用领域 D、成功的筹资很少能使企业取得非凡的获利能力 【答案】C 【例1－10】关于财务管理原则，下列说法正确的是（）。A.有价值的创意原则主要应用于间接投资项目
B.比较优势原则的一个应用是“人尽其才、物尽其用” C.有时一项资产附带的期权比该资产本身更有价值
D.沉没成本的概念是比较优势原则的一个应用 【答案】BC
理财原则—有关财务交易原则
【提示】金融工具价值是其能带来的未来现金流量的贴现值，即：
买卖金融工具预期报酬率是其价值等于未来现金流量贴现值时的贴现率，即：
在完全有效的资本市场上，金融工具价值等于价格，净现值=价值-价格=0，预期报酬率=必要报酬率（无风险报酬率+风险报酬率）。
所以，买卖金融工具只获得与投资风险相称的报酬，也就是与资本成本相同的报酬，不会增加股东财富。
【例1-11】假设市场是完全有效的，基于市场有效原则可以得出的结论有（）A、在证券市场上，购买和出售金融工具的交易的净现值等于零
B、股票的市价等于股票的内在价值 C、账面利润始终决定着公司股票价格 D、财务管理目标是股东财富最大化 【答案】AB
金融性资产的属性及相互关系
（一）属性
1、流动性：是指金融性资产能够在短期内不受损失地变为现金的属性。流动资产高的金融资产的特征是：（1）容易兑现；（2）市价波动小。
2、收益性：是指某项金融性资产投资收益率的高低。
3、风险性：是指某种金融性资产不能恢复其原投资价格的可能性。
（二）关系：流动性和收益性成反比；收益性和风险性成正比。
金融市场上利率的决定因素
利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率
纯粹利率是指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率。
纯粹利率的高低，受平均利润率、资金供求关系和国家调节的影响。风险附加率是指投资者要求的除纯粹利率和通货膨胀之外的风险补偿。其中：风险附加率=违约风险附加率+变现力附加率+到期风险附加率 注意：在没有通货膨胀时，短期国债的利率可以视为纯粹利率。在有通货膨胀时，短期国债的利率可以看成是纯粹利率+通货膨胀利率。
【例1-12】市场上短期国债利率为5%，通货膨胀率为2%，实际市场利率为10%，风险报酬率为3%。（×）
短期国债的利率包括纯利率和通货膨胀补偿率，根据公式“利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险报酬率”，可以知道“风险报酬率=利率–短期国债利率”，即风险报酬率=10%–5%=5%。
【解析】短期国债的利率包括纯利率和通货膨胀补偿率，根据公式“利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险报酬率”，可以知道“风险报酬率=利率–短期国债利率”，即风险报酬率=10%–5%=5%。
用数据进行管理 财务就是会计吗？其实财务远不只是记账算账。在企业战略管理与股东财富最大化的追求中，财务管理都起着决定性作用。
从现金流量表看企业的“日子”
老总管好企业的前提是真正了解企业。怎样了解？资产负债表是企业的“底子”，利润表是企业的“面子”，现金流量表是企业的“日子”。对老总管理企业来说，三张报表一张都不能少。遗憾的是很多企业没有现金流量表，要么只在银行或有关部门需要时才编制，这说明很多老总还没有充分运用现金流量信息来管理企业。在企业的投资、融资及经营决策中多关注现金流量信息，是防止企业陷入资金链问题的关键。有利润的企业不一定“日子”很好过，利润只是纸上财富，老总不应被企业的纸上繁荣所误导。经营现金流下降是企业经营竞争能力与管理存在问题的早期信号，此时即使利润还没有下降，调整策略与管理也已是当务之急。若老总在企业利润下降时才意识到企业的问题，可能已经偏迟了。
从经济利润看企业是否赚钱
有会计利润不一定为股东创造了新的价值，用会计利润评价企业会导致业绩高估和风险低估，因为会计利润的计算没有扣除股东资金的成本。经济利润=会计利润-股东资金成本或经济利润=息前税后利润-总资金×平均资金成本率。只有当经济利润大于0时，说明本期的经营为股东新创造了价值。把经济利润作为企业业绩评价考核的指标，可以促使管理者管理观念的改变，不仅注重利润的提高，还要努力降低资金的占用，如不断减少企业的闲置资产和消耗性资产，再次还要努力筹集便宜的资金。
做企业必须苦干加巧干
不断提高净资产收益率是企业的理财目标。由于净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益系数，所以提高净资产收益率的途径有三个，一是降低成本费用以提高销售净利率，二是加快资产周转速度，三是提高权益系数即提高负债率。前两个途径可以理解为传统的经营管理上的功夫，简称“苦干”，第三个途径则可以理解为合理的现代理财观念，简称“巧干”。两个企业即使前两个“苦干”的综合作用相同，只要有关“巧干”的因素即对负债的利用程度不一样，也会导致净资产收益率的很大差异。通过大量的例子说明了负债对放大股东财富的作用，并强调用负债放大股东财富的前提是对销售净利率与资产周转率有较强的驾控能力。所以负债对于老总来说，应该真正做到“该出手时就出手”，否则只会放大风险。
合法合理“打扮”财务报表
每个企业报表的对外披露都存在一定的目的。很多民营企业在刚开始发展阶段，会把报表的目的定在减税上面；发展到一定阶段，民营企业要贷款、谈风投、上市、上市后要配股，每个融资方向都牵涉到报表披露。企业的目标能否实现与报表披露的状况密切相关。企业通过违反制度操纵报表实现目标，存在很大的潜在风险。“但是，企业目的明确后，如果不利用可以利用的财务空间，对企业来说是一件很遗憾的事情，也是理财水平没有达到一定层次的表现。”积极提倡企业老总对报表披露进行合理合法的管理，但这种管理绝对不是事后进行的，企业经营者要在业务开始前就考虑财务规划问题。有目的地调整业务发生的时间、地点及方式，有目的地选择会计制度允许采用的方法，都有可能在合理合法的空间内将报表
“打扮”得更有助于企业目的的实现。
企业是否“值钱”关键看企业价值
并购、收购、合资，企业间的资本运作越来越频繁，如何判断一个企业的价值？评价一个企业值不值钱，不是单看利润高不高，人们习惯用能不能达到利润最大化来衡量企业。实际上这样的评价是有缺陷的，因为既没有考虑利润取得的时间，也没有考虑利润取得所承担的风险大小，容易产生短期行为，企业利润容易被操作。所以，如果你想投资、并购一家企业时，应该对企业进行价值评估。将企业未来的自由现金流量折成现值是评估企业价值的主要方法。这个评估应该是全面的，包括企业的发展潜力、竞争优势、产业优势、资产质量及风险程度等的分析，而且不仅关注企业的现在、更关注企业的未来。
第四篇：中级财务管理心得体会
中级财务管理心得体会范文大全
篇一：中级财务管理 实验总结
《中级财务管理》实验总结
《中级财务管理》实验的目的是为了培养我们应用财务管理的基本知识和基本理论对实务进行判断、分析和研究的能力。也让我们对财务管理的应用有了一个较全面的了解和掌握。
经过这五次的实训，对课本中的知识点又重新巩固了一遍，让我们有了更深的理解，在实训中应用所学的财务理论知识，根据实训中的公司背景、财务报表、各项指标等资料，进行各项财务做出预测、分析以及投资计划等相关内容。
同时在实训中也了解到了自己的很多不足之处。由于自己的粗心，在计算操作中走了不少的弯路，还有就是没有去深入的了解知识点，在实训时一直不断的翻阅课本和老师课堂讲的知识点，然后只是一味的利用公式进行计算，但在发现错误后，会重新翻阅课本，就会有新的认识，新的了解，计算时就能够得心应手了。
这次的实训的计算量很多，而且数据也相对较大，在第一次实训时先是直接在纸质材料组依靠计算器计算完成，但发现每次计算的结果都会有错，于是改成了用excel来完成，在excel中各个数据直接的关联都能够体现出来，为后面的计算提供了很大的帮助，就算是后期发现错误，也不需要一个个的重新计算，这给我节约了不少的时间，也避免了使用计算器计算时的错误。
不管是在实训过程中还是实训结束，我都深深的体会到，要管理企业并不是想像中的那么简单。不管是做任何工作，每一步的决策和计划都要全方面的考虑，而不能凭主观臆断来盲目的进行决策，那样做的后果只会使企业陷入困境甚至破产。在做每一个决定的时候，我们要全方面的进行详细的分析与计算，任何一个细节没有考虑周全就可能导致全局的困境。
篇二：中级财务管理实训心得123 财务管理实训体会
财务管理实训结束了，作为财务管理专业的学生，财务管理课程可以说是重中之重，通过这次实训把我以前注意到的没注意到的知识又重新串联起来温习了一遍。我想这对我以后的找工作面试、考试等都有很大裨益的。这次实训虽然只是在校内自主实习，但是依然让我学到了许多知识，得到了很多经验，并在实际操作过程中找到了自身存在的不足，对今后的财务管理学习有了更明确的方向和目标，增进了我们对企业实践运作情况的认识，为我们毕业走上工作岗位奠定坚实的基础。
财务管理是一门应用性极强的学科。通过本次校内实训，让我们理论联系实际，不但熟悉了财务管理中所涉及的知识和问题，还让我们掌握了如何运用现代计算机辅助工具对遇到的问题进行分析计算，为实际工作打下良好基础。在取得实效的同时，我也在实习过程中发现了自身的一些不足。总结了以下几点：虽然我们只是参加了短短的实习，但在这实习中学到了很多在课堂上根本就学不到的知识，受益匪浅。做财务管理工作，如果仅仅是学书本上的知识是远远不够的，工作的经验是及其重要的。实际工作过程中的各种问题不是书本就可以解答的，它需要灵活的应用能力，把所学知识应用到实践当中去。可以说没有实践的学习是非常狭隘的，也是不利于财务管理工作的。其次，作为一名未来人员要有严谨的工作态度。财务管理工作是一门很精准的工作，要求准确的核算每一项指标，牢记每一条税法，正确使用每一个公式。再有，要有吃苦耐劳的精神和平和的心态，用积极的心态处理日常遇到的难题人际交往方面。
实训是大学生将理论运用到实际的重要经历，通过实训，不仅培养了我的实际动手能力，也增加了我的实际操作经验，对实际的财务工作也有了新的认识。实训让我学到了很多在平时课堂上学不到的知识，也让我更加看清自己的不足之处。通过这次财务管理实训，使我增强了我的动手能力，我们对今后的学习、发展方向有了更进一步的认识：学习不仅仅学的是理论知识，更重要的是学习如何将理论知识应用于实践，学习将工作做到尽善尽美。
最后感谢学校给我们这次实习的机会。篇三：2015年中级-财管总结
第一章总 论
【考点1】企业组织形式的对比
典型的组织形式：个人独资企业、合伙企业以及公司制企业。公司制企业的特点：
【考点2】企业财务管理目标四种表述的优缺点比较
（一）利润最大化
（二）股东财富最大化
【提示】从财务管理的角度看，企业价值不是账面资产的总价值，企业价值可以理解为企业所有者权益和债权人权益的市场价值，是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。
（四）相关者利益最大化
【提示】各种目标中股东财富最大化为基础目标 【考点3】利益冲突的协调
2.债权人与所有者利益冲突的协调
【考点4】企业的社会责任
【考点5】企业财务管理体制 1.含义
企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限。3.集权与分权的选择 5.企业财务管理体制的设计原则
（1）与现代企业制度的要求相适应的原则
（2）明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则（3）明确财务综合管理和分层管理思想的原则（4）与企业组织体制相适应的原则 1.技术环境
财务管理的技术环境，是指财务管理得以实现的 技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。2.经济环境
在影响财务管理的各种外部环境中，经济环境是最为重要的。（1）内容
经济环境内容十分广泛，包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。
【考点6】财务管理环境
（2）注意不同经济周期下的财务管理策略 3.金融环境（2）金融市场的分类
第五篇：2018中级财务管理公式汇总
2018中级财务管理公式汇总
2018 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL1 / 122018 年中级会计师考试《财务管理》教材公式汇总说明：1.根据公式的重要程度，前面标注★★★；★★；★2.标注页码的依据是 2018 版中级财管教材；3.对于该类公式的复习说明，请参阅教材进行把握。第二章 财务管理基础货币时间价值★ P23：复利终值：F＝P×（1＋i）n★★★ P24：复利现值：P＝F×（1＋i）－n★★★ P25：普通年金现值：P＝A×（P/A，i，n），逆运算：年资本回收额，A= P/（P/A，i，n）★★ P26：预付年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）★★★ P27：递延年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）★★ P29：永续年金现值：P＝A/i★ P30：普通年金终值：F=A×（F/A，i，n），逆运算：偿债基金，A= F/（F/A，i，n）★ P31：预付年金终值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）【提示】1.永续年金没有终值；2.递延年金终值的计算和普通年金类似，不过需要注意确定期数 n（也就是年金的个数）。【要求】1.判断是一次支付还是年金；2.注意期数问题，列出正确表达式；3.对于系数，考试会予以告诉，不必记系数的计算公式，但是其表达式必须要掌握；4.在具体运用中，现值比终止更重要，前者需要理解并灵活运用，后者可以作一般性地了解。【运用】1.年资本回收额的计算思路，可以运用于年金净流量(P149)，年金成本(P161)中；2.递延年金现值的计算，可以运用在股票价值计算中，阶段性增长模式下，求正常增长阶段股利现值和（P173）；3.普通年金现值的计算，可以运用在净现值的计算(P148)，内含报酬率的列式(P151)，债券价值计算(P168)等地方。★★★ P34：插值法解决下面的问题：当折现率为 12%时，净现值为-50；当折现率为 10%时，净现值为 150，求内含报酬率为几何？(12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0)。解得：IRR=11.5%【要求】不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得到最终2018 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL2 / 12的结果。【运用】1.实际利率的计算(P34)；2.内含报酬率的计算(P152)；3.资金成本贴现模式的计算(P120)；4.证券投资收益率的计算(P171 债券，P174 股票)。【提示】涉及到插值法，共计四个步骤：1.列式；2.试误；3.内插；4.计算。对于试误这一步，如果题目有提示利率的范围，是最好；如果没有提示，可以从 10%开始，如果现值太低，降低折现率；反之亦然。测试完毕的标志是：1.两个结果分布于“标准”的两边；2.利率之差不能超过 2%。P35：利率的计算★★★ 一年内多次计息，有效年利率的推算：i＝(1＋r/m)m －1★ 实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1【要求】上述第一个公式必须掌握，第二个公式需要明确名义利率、通货膨胀率和实际利率之间的关系。★P36 ： 证券资产组合的风险与收益证券资产组合的预期收益率???nii iR E W1)]([ ＝ RP)(E【要求】不要记忆公式，直接记住证券资产组合的预期收益率等于各项资产收益率的加权平均数。【提示】涉及到加权计算的还有：1.资产组合贝塔系数的计算(P42)；2.加权平均资本成本的计算(P122)；3.加权平均边际贡献率的计算(P230)。★★ P40：两项资产组合方差的计算σ p 2 ＝W 1 2 σ 1 2 ＋W 2 2 σ 2 2 ＋2W 1 W 2 ρ 12 σ 1 σ 2【要求】需要注意的是，对于相关系数的不同范围，两项资产的组合风险如何变化。相关系数在-1 和 1 之间，当相关系数为 1，完全正相关，不会分散任何风险；只要小于 1，就能够分散风险，并且越小分散效应越明显。★★★P43：资本资产定价模型证券资产组合的必要收益率＝R f ＋β P ×（R m －R f）【要求】重要公式，必须记忆并灵活运用；【提示】如果考题中告诉的收益率前面有“风险”定语，如市场股票的平均风险收益率，市场上所有资产的平均风险收益率，那么这个收益率即为“（R m －R f）”（风险溢酬）。【运用】1.求证券组合的必要收益率(P44)；2.计算股权资本成本的方法之一(P122)；3.确定公司价值分析法中，就股权价值计算的折现率的确定(P136)；4.计算股票价值时，投资人要求的必要报酬率 Rs 的确定(P173)。2018 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL3 / 12★★ P53：高低点法（成本性态分析）单位变动成本＝(最高点业务量成本－最低点业务量成本)／(最高点业务量－最低点业务量)【要求】不必死记硬背，根据高低点，结合成本性态公式，列出二元一次方程组，解之即可。【提示】选择高低点一定是业务量(自变量)的高低点，而不是资金（成本）（因变量）的高低点。【运用】1.对混合成本进行分解(P51)；2.用资金习性预测法来预测资金的占用（逐项分析）(P117)。★ P60：回归直线法? ?? ? ? ???2 22)(＝ ai ii i i i iX X nY X X Y X? ?? ? ???2 2i)(＝ bi ii i iX X nY X Y X n【要求】考试之前进行瞬间记忆即可，考的概率低。注意 X 是自变量，Y 是因变量。【运用】1.用资金习性预测法来预测资金的占用（回归分析）(P116)；2.因果预测分析法进行销售预测(P268)。★★★ P53：总成本模型总成本＝固定成本总额＋单位变动成本×业务量【要求】公式简单，必须掌握，这是量本利分析的基础。第三章 预算管理★★ P66：生产预算预计生产量＝预计销售量＋预计期末产成品存货－预计期初产成品存货【备注】等式右边前两者是需求量，第三项是存货来源之一，差值即为当期的生产量（来源之二）。★★ P66：直接材料预算编制预计采购量＝生产需用量＋期末存量－期初存量★★★ P71：可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入可供使用现金－现金支出＝现金余缺现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额【备注】注意利息的支付属于现金筹措及运用范畴，计算现金余缺的时候不考虑利息支出。第四章 筹资管理（上）★★ P106：可转换债券：转换比率＝债券面值/转换价格【提示】转换比率是指“每张”债券可以转成普通股的股数。需要关注三个指标之间的关系。2018 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL4 / 12第五章 筹资管理（下）★ P113：因素分析法：资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（１＋预测期销售增长率）×（１－预测期资金周转速度增长率）【提示】如果周转速度增加，用减号，反之用加号（周转速度越快，资金占用越少）★★★ P114：销售百分比法：外部融资额＝敏感性资产增加额－敏感性负债增加额－预期利润留存预计利润留存＝预测期销售收入×预测期销售净利率×（1－预计股利支付率）【提示】如果题目涉及到固定资产的投入，在外部筹资额中还需要加上固定资产购买的资金需求。对于敏感性资产和负债，考试会直接告诉，或者告诉哪些资产负债和销售收入成正比例变化（这就是敏感性资产和负债）。★★★ P120：资本成本一般模式资本成本率＝年资金占用费/（筹资总额－筹资费用）【提示】该公式主要用于银行借款和公司债券资本成本的计算，尤其注意如果分母是利息，则需要考虑抵税的问题，即“年利息×（1-所得税税率）”；如果是优先股股息，则不能考虑抵税，因为股息是税后利润中支付。做如下两小题：1.银行借款总额 100 万，筹资费率为 1%，年利率为 10%，所得税税率为 25%，资金成本率为几何（7.58%）2.发行公司债券筹资，面值总额为 100 万，票面利率 10%，所得税税率为 25%，溢价发行，发行价为 120万，筹资费率为 3%，资金成本率为几何（6.44%）——计算中，分子一律用票面要素，分母用发行要素。★★★ P120：资本成本贴现模式现金流入的现值等于现金流出现值的折现率（思路同内含报酬率）。如：银行借款为：借款额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）×（P/A，K b，n）＋借款额×（P/F，K b，n）公司债券为：贴现模式（每年支付一次利息）：筹资总额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）×（P/A，K b，n）＋债券面值×（P/F，K b，n）融资租赁为：年末支付租金：设备价款－残值×（P/F，K b，n）＝年租金×（P/A，K b，n）年初支付租金：设备价款－残值×（P/F，K b，n）＝年租金×（P/A，K b，n）×（1+i）【提示】以上公式不必死记硬背，关键是要区分现金流量，并且能正确予以折现列示。★★★ P122：普通股资本成本计算之股利增长模型法：2018 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL5 / 12K S ＝预计第一期股利/[当前股价×（1－筹资费率）]＋股利增长率【提示】第一期的股利一定是未发放的，发放的股利不能纳入资本成本的计算范畴，也不能纳入证券价值的计算范畴。【运用】这个公式和股票投资的内部收益率的计算类似(P174)，只不过筹资费是筹资方承担，故资金成本中予以体现；投资者不承担筹资费(对于投资费，很少涉及，故省略)。★★★P125~129 杠杆效应【提示】如果存在优先股，那么在财务杠杆系数和总杠杆系数的分母，还需要扣除“Dp/(1-T)”，即需要把优先股股息转换为税前。【要求】1.明白是哪两项变化率之比；2.给出基期数据，能否计算当期的杠杆系数(不能，用基期的数据计算的是下一期的杠杆系数)；3.如果引入了优先股股息，需要在财务杠杆系数后总杠杆系数分母的 I 0 后面再扣除[D p0 ÷(1-所得税税率)]★★ P133：每股收益无差别点的计算【提示】决策思路是，如果规模小，息税前利润低（小于无差别点），用权益资本；反之用债务资本。第六章 投资管理★★★ P145：项目现金流量营业现金净流量＝营业收入－付现成本－所得税＝税后营业利润＋非付现成本＝收入×（1－所得税税率）－付现成本×（1－所得税税率）＋非付现成本×所得税税率【备注】很重要的公式，建议自己推导一下几个公式之间的关联性。★★★ P145：固定资产变现的税收问题2018 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL6 / 12纳税额：（变现价值-账面价值）×企业所得税税率，如果为正，纳税（现金流出）；反之抵税（现金流入）。★★★ 几个计算指标：净现值 未来现金净流量现值－原始投资额现值年金净流量 年金净流量＝净现值/年金现值系数现值指数 现值指数＝未来现金净流量现值/原始投资额现值内含报酬率 净现值等于零的折现率。回收期静态 不必区分每年现金净流量是否相等，只需要把握未来现金净流量（现值）补偿投资额（现值）这一基本思路即可，计算上难度并不大。动态【提示】净现值≥0，那么年金净流量≥0，现值指数≥1，内含报酬率≥必要报酬率；方案可行。反之，方案不可行，以上几个指标原则上越大越好，但回收期原则上越小越妙。★★ P168：债券投资债券价值＝债券各年利息现值之和＋债券到期日面值现值【提示】利息的计算，本金的归还，一律用票面要素。★★ P172：股票投资股票的价值＝未来第一期股利/（折现率－增长率）当增长率＝0 时，股票的价值＝股利/折现率【提示】价值就是未来现金净流量的现值之和，对于证券价值适合，甚至对于项目价值，企业价值均适合。第七章 营运资金管理★ P183：目标现金余额的确定之成本模型最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）【提示】管理成本往往是固定的，机会成本随着现金持有量增加而增加，短缺成本随着现金持有量减少而增加，故核心就是找到机会成本和短缺成本之和最低的现金持有量。★ P186：存货模式【提示】考虑了交易成本和机会成本。★★ P186：随机模型2018 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL7 / 12H（最高控制线）＝3R－2L回归线：Li 4b 3R3 / 12? ???【提示】对于第二个公式，记住最高限到回归线的距离为回归线到最低限的距离的两倍即可，即 H-R=2（R-L）。涉及到现金转换，只有达到或超出控制线才予以转换，转换后现金为回归线数值。第二个公式瞬间记忆即可，可考性很低。★★ P190：现金收支日常管理现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期★★★ P192：应收账款的成本＝全年销售额/360×平均收现期×变动成本率×资本成本【提示】在进行信用政策确定的时候，其他的成本不容易遗漏，但上述公式涉及到的成本容易忘记。如果是多次付款（如 10 天有 40%付款，30 天有 60%付款），建议计算平均收现期统一带入公式计算（平均收现期用加权平均法）。如果涉及到现金折扣，其现金折扣成本不要落下。★★★ P207：存货管理经济订货批量的基本模型：经济订货量 EOQ＝（2KD/K c）1/2 存货相关总成本＝（2KDK c）1/2陆续供给下经济订货批量：保险储备的再订货点＝预计交货期内的需求＋保险储备＝交货时间×平均日需求量＋保险储备【提示】保险储备的确定有以下几步：1.确定交货期（一般会涉及到加权）；2.确定交货期的存货耗用量（每日耗用×交货期）；3.区别不同情况下的保险储备（从保险储备为 0 开始，然后逐一增加每天的耗用量）；4.计算成本，涉及到保险储备的储存成本和缺货成本（缺货成本的计算需要特别注意，缺货成本=平均缺货量×单位缺货成本×订货次数）流动负债管理★★ P213：补偿性余额实际利率＝名义利率/（1－补偿性余额比例）★★ P214：贴现法实际利率＝名义利率/（1－名义利率）★★★ P216：放弃现金折扣的信用成本率＝折扣率/（1－折扣率）×360/（付款期－折扣期）【提示】上述第三个公式，分母“付款期-折扣期”中，如果题目没有告诉具体的付款期，那么放弃现金折扣的客户可以认为是在信用期付款；如果实际付款期不等于信用期，应该用实际付款期计算。比如信用期为 30 天，实际付款期是 50 天，此时公式中的信用期应该用 50 而不是 30。2018 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL8 / 12第八章 成本管理★★★ P225：量本利分析单位边际贡献＝单价－单位变动成本＝单价×边际贡献率边际贡献率＝边际贡献总额/销售收入＝单位边际贡献/单价【提示】上述核心的公式必须记住，后面的公式可以由此推导得出。如计算保本点，令利润=0 即可；如计算特定的利润，把等式左面用特定的数值替代即可。【应用】1.保本分析(P226)；2.安全边际量(率)的计算(P229)；3.多品种量本利分析(P231)；4.目标利润的分析(P235)；5.以成本为基础的产品定价方法（全部成本费用加成定价法、保本点定价法、目标利润法、变动成本定价法）(P272~274)。★★ P236：利润敏感性分析敏感系数＝利润变动百分比/因素变动百分比【提示】注意是变动率之比，而不是变动额之比。另，分析指标在分子，影响因素在分母；用敏感系数的绝对值判断敏感性，绝对值越大越敏感，反之亦然。★★ P244~P246 成本差异计算变动成本差异分析：价格差异=（实际单价-标准单价）×实际用量；用量差异=（实际用量-标准用量）×标准单价。【提示】1.上述差异分析均针对实际产量；2.括号外面记住“价标量实”，即价格用标准，用量用实际；3.不同的费用差异有不同的名称：价差和量差分别为，直接材料为价格差异和用量差异，直接人工为工资率差异和效率差异，变动制造费用为耗费差异和效率差异。固定制造费用差异分析：2018 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL9 / 12实际产量 实际固定制造费用（1）预计产量 预算工时标准分配率（2）实际产量实际工时（3）标准工时（4）【提示】（1）-（2）=耗费差异；（2）-（3）=产量差异；（3）-（4）=效率差异；（2）-（4）=能量差异。★ P256：成本中心预算成本节约额＝实际产量预算责任成本（实际产量下的预算成本）－实际责任成本预算成本节约率＝预算成本节约额/实际产量预算责任成本×100％★ P257：利润中心边际贡献＝销售收入总额－变动成本总额可控边际贡献（也称部门经理边际贡献）＝边际贡献－该中心负责人可控固定成本部门边际贡献（又称部门毛利）＝可控边际贡献－该中心负责人不可控固定成本【备注】可控边际贡献考核部门经理，部门边际贡献考核利润中心。★★ P257-258：投资中心投资报酬率＝息税前利润/平均经营资产平均经营资产＝（期初经营资产＋期末经营资产）/2剩余收益＝息税前利润－（经营资产×最低投资报酬率）第九章 收入与分配管理★★ P266-268：销售预测分析中的趋势预测分析算术平均法：销售量预测值＝（∑第 i 期的实际销售量）/期数加权平均法：销售量预测值＝∑（第 i 期的权数×第 i 期的实际销售量）（修正）移动平均法：Y n＋1 ＝（X n－(m－1)＋X n－(m－2)＋…＋X n－1 ＋X n）/m； n＋1 ＝Y n＋1 ＋（Y n＋1 －Y n）指数平滑法：Y n＋1 ＝aX n ＋（1－a）Y n★★★ P272-274：以成本为基础的产品定价方法成本利润率定价：成本利润率＝预测利润总额/预测成本总额单位产品价格＝单位成本×（1＋成本利润率）/（1－适用税率）2018 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL10 /12销售利润率定价：销售利润率＝预测利润总额/预测销售总额单位产品价格＝单位成本（/1－销售利润率－适用税率）保本点定价法：单位产品价格＝（单位固定成本＋单位变动成本）/（1－适用税率）＝单位完全成本/（1－适用税率）目标利润法：单位产品价格＝（目标利润总额＋完全成本总额）/[产品销量×（1－适用税率）]＝（单位目标利润＋单位完全成本）/（1－适用税率）变动成本定价法（特殊情况下的定价方法）：单位产品价格＝单位变动成本×（1＋成本利润率）/（1－适用税率）【备注】以上的几个公式可以由量本利基本模型的核心公式推导得出，即利润=销售收入-成本。比如销售利润率定价法，假设单价为 A，那么应该有：A×销售利润率=A-A×适用的税率-单位成本；推导得出上述公式。第十章 财务分析与评价【备注】本章的财务指标比较多，记忆的时候可以“望名生义”，通过名字来记住公式。★P313：财务分析的方法定基动态比率＝分析期数额/固定基期数额环比动态比率＝分析期数额/前期数额构成比率＝某个组成部分数值/总体数值★★P320：偿债能力分析短期营运资金＝流动资产－流动负债流动比率＝流动资产÷流动负债速动比率＝速动资产÷流动负债现金比率＝(货币资金＋交易性金融资产)÷流动负债长期资产负债率＝负债总额÷资产总额产权比率＝负债总额÷所有者权益权益乘数＝总资产÷所有者权益利息保障倍数＝息税前利润÷全部利息费用＝（净利润＋利润表中的利息费用＋所得税）÷全部利息费用2018 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL11 /12★★P326：营运能力分析基本指标包括：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率以及总资产周转率。【提示】1.计算周转次数时，存货周转率为销售成本，而其他周转率均为销售收入；2.考试中，如果告诉了某项资产的期初期末数值，为了和分子时期数配比，原则上应该计算期初期末数的平均值，除非题目特别说明用期末数，或者无法取得期初数，此时可以用期末数近似替代；3.周转天数=计算期（通常是 365天）÷周转次数。★★★P330：盈利能力分析营业毛利率＝营业毛利÷营业收入×100%；其中：营业毛利＝营业收入－营业成本营业净利率＝净利润÷营业收入×100%总资产净利率＝净利润÷平均总资产×100%净资产收益率＝净利润÷平均所有者权益×100%总资产净利率＝净利润÷平均总资产＝营业净利率×总资产周转率净资产收益率＝净利润÷平均净资产＝净利润÷平均总资产×平均总资产÷平均净资产＝资产净利率×权益乘数【提示】这类指标的记忆并不困难，通过其名称，基本上也就八九不离十。尤其要注意的是净资产收益率，这是杜邦分析体系的核心指标。★P332：发展能力分析营业收入增长率＝本年营业收入增长额/上年营业收入×100%总资产增长率＝本年资产增长额/年初资产总额×100%营业利润增长率＝本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%资本保值增值率＝扣除客观因素影响后的期末所有者权益÷期初所有者权益×100%所有者权益增长率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100%（其中：本年所有者权益增长额＝年末所有者权益－年初所有者权益）【提示】除了资本保值增值率之外，其他的指标均为：本期增长额/期初(上期)数。★★P334：现金流量分析营业现金比率＝经营活动现金流量净额÷营业收入每股营业现金净流量＝经营活动现金流量净额÷普通股股数全部资产现金回收率＝经营活动现金流量净额÷平均总资产×100%净收益营运指数＝经营净收益÷净利润其中：经营净收益＝净利润－非经营净收益现金营运指数＝经营活动现金流量净额÷经营所得现金2018 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL12 /12【提示】除了净收益营运指数外，其他指标的分子均为“经营活动现金流量净额”。★★P336：上市公司特殊财务分析指标基本每股收益＝归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数每股股利＝普通股现金股利总额/年末普通股股数（股数为年末数）市盈率＝每股市价/每股收益每股净资产＝股东权益总额/发行在外的普通股股数（股数为年末数）市净率＝每股市价/每股净资产【备注】基本每股收益的分母调整需要注意，如果是分发股票股利，虽然股数增加，但是不增加新的资本，此时不考虑时间权重；如果是发行普通股筹资，股数增加，资本也一并增加，此时才考虑普通股股数增加的时间权重。★★★P342：企业综合绩效分析的方法净资产收益率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数＝净利润/销售收入×销售收入/平均总资产×平均总资产/平均股东权益【备注】核心公式，务必掌握
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