中国信用再担保制度研究专题

第一篇：中国信用再担保制度研究专题

中国信用再担保制度研究

一、我国信用担保政策环境与实践情况

（一）担保行为的出现1979年和1983年国务院分别批转国家计委和中国人民银行的报告从此中国结束国家计划资金统包国有企业固定资产投资和流动资金的历史开始逐步实施“拨改贷”1981年五届人大四次会议通过《经济合同法》其中第15条对担保的规定是经济合同当事人一方要求保证的可由保证单位担保保证单位是保证人一方履行合同的关系人从此在体制调整和法律保护下担保作为一种行为开始进入中国的经济生活但是此时的担保行为局限于计划经济体制下上级主管部门和关联企业提供的担保由于当时国有企业改革尚未到位特别是政企不分为了帮助下属企业获得银行贷款或其他融资企业的上级主管部门不得不承担担保责任以至出现了重庆的一家大型国有纺织企业破产法院强制查封市纺织局要求承担担保责任代为偿债的事件针对上述情况国务院专门下发文件要求各级政府部门一律不得为企业经营行为进行担保为此国有企业特别是大型国有企业技术改造贷款难问题又成为一个突出问题

（二）担保机构的出现为了解决国家行政机构不能为企业经营活动提供担保问题帮助企业获得技术改造贷款和日常经营活动必需的流动资金贷款1993年前后在重庆、上海、北京等地出现

了专门为企业提供流动资金贷款担保服务的独立担保机构1994年初财政部与原国家经贸委联合组建了专门为国有企业技术改造提供贷款担保服务的中国经济技术担保公司1993年八届人大三次会议通过《经济合同法》修正案修改后的第15条对担保的规定是经济合同当事人一方要求保证的可由保证人担保被保证的当事人不履行合同的由保证人履行或者承担连带责任1995年八届人大常委会第十四次会议通过《担保法》对担保的规定是在借贷、买卖、货物运输、加工承揽等经济活动中债权人需要以担保方式保障其债权实现的可以依照本法规定设定担保从此包括独立担保机构在内的各类担保行为有了专门的法律保护但是《担保法》又规定担保合同是主合同的从合同；同时又规定担保合同另有约定的按照约定截至1998年底全国登记注册为不同形式的担保机构约有近十家其主要担保服务范围有国有企业的技术改造贷款担保个体私人企业和乡镇企业等中小企业贷款担保等此时的担保行为已成为平等主体地位下的市场交易活动的保证措施并且担保行为开始成为法律允许的独立担保机构从事的一种主营业务

（三）担保产业的形成1998年以来为缓解经济活动中的融资难、贷款难特别是担保难问题中国人民银行开始推动贷款担保财政部推动融资担保原国家经贸委推动中小企业担保建设部推动住房臵业担保并分别下发了一系列政策性文件在政府部门的大力推动下各类担保机构在分担银行信贷风险缓解企业和个

人贷款难、融资难方面的作用日益显现在2000年国务院办公厅59号文件、2003年国务院18号文件和2002年颁布的《中小企业促进法》等法律和政策的促进下中国务类担保机构得到了快速发展据中国人民银行统计调查截至2002年底我国共建立各类担保机构848家可运用的担保资金总额为242亿元其中注册资金为184亿元共为28717家企业提供了51983笔贷款担保服务累计担保金额598.2亿元另据建设部统计截至2002年底全国各地共有住房臵业担保机构七十多家为近三十万个家庭住房贷款提供了担保担保金额236亿元至此经过10年的担保实践中国已由十几个担保机构发展成为拥有近千家各类担保机构的一个新兴的担保产业并成为中国社会经济发展和金融稳定不可或缺的重要力量与制度保障；中国的信用担保产业初步形成“一体、两翼、三层”的信用担保体系（一体是指政策性信用担保为主体两翼是指民间投资的商业担保与互助担保三层是指依托城市的各类担保和在省域担保仅缺全国再担保机构）特别是《中小企业促进法》等法律的出台从国家法律层面为独立担保机构确定了法律地位

（四）担保体系的完善各类担保机构的快速成长特别是省、市、县信用担保体系的逐步完善为地方经济发展特别是在缓解私营企业、乡镇企业等中小企业和城乡居民住房贷款难等方面发挥了重要作用；但是由于缺乏全国性再担保机构不仅单个担保机构的担保能力严重受限而且也造成担保机构与协作银行处

于不平等的合作关系所以在各地担保实践中许多担保机构不仅放大倍数低于2而且还要承担100％的连带保证责任出现上述情况的原因一是担保机构自身信用能力缺乏保证二是银行无法控制担保机构的实际担保能力（因为一个担保机构实际为多个银行的客户提供担保）感到自身的担保贷款可能形成实际上的空悬为此不仅许多担保机构呼吁要求尽快建立全国再担保机构而且许多学者和政府主管部门也积极推动工作为此在2000年9月已经开始起步的探讨组建政策性国家中小企业再担保机构的基础上根据中国加入WTO之后的新形势和中央政府加快自身机构改革与转变职能的要求将工作思路调整为组建民间投资的市场化、股份制、综合性的全国性信用再担保机构2002年8月原国家经贸委负责全国信用担保体系设计和组织实施的部门负责人也是原全国信用与担保课题研究的负责人“下海”到中国最大的全国性信用管理公司工作并担负起联合全国性行业协会、信用管理机构和各类担保机构共同发起筹备组建民间投资的市场化、股份制、综合性的全国性信用再担保机构——中国信用再担保股份有限公司的任务2003年6月在有关部委和行业协会的支持下中国诚信信用管理有限公司与中国最具成长性的担保机构、技术支持机构共同发起了中国信用再担保股份公司的筹备组建工作

二、中国信用担保理论研究的三个阶段和中国再担保制度的提出

（一）理论研究的最大收获在第一、第二阶段课题研究和各

界有志于信用担保事业的人士的研究与实践下中国信用担保体系的理论框架基本形成这些课题研究和理论探讨取得了如下收获1.形成和完善了以“一体两翼三层”为主要特征的中国信用担保体系的理论和政策框架2.在理论与实践基础上出台的《中小企业促进法》赋予了独立担保机构的法律地位填补了《担保法》没有解决的中国担保业的法律空白3.理论与政策指导下的中国信用担保实践1998年以前以中国投资担保公司为代表的全国仅有的几个担保公司发展到2002年底；以中小企业担保和住房臵业担保为代表的全国上千个担保机构实现了中国担保由担保机构向担保产业的转化4.在借鉴国外经验和立足中国实际基础上形成的再担保制度和信用担保体系特别是大规模的基层担保机构的实践奠定了中国在世界担保业中的地位5.逐步形成的信用担保体系在亚洲金融危机之后的中国实质上发挥了银行贷款保险、投资责任保险、履约责任保险等重要作用在一定程度上成为中国金融风险的工种控制机制

（二）理论研究的三个阶段经历了重点探索单一担保问题、综合解决信用环境问题、全面完善信用担保体系问题等三个阶段目前蓬勃兴起的社会信用建设问题实际上是研究担保问题中产生的一个具有完善市场经济体系和重塑社会关系的重要的“副产品”1.起步阶段（1992—2000年）重点探索单一担保问题结合资金效益、优化资本结构等工作研究拨改贷之后不同规模企业的融资渠道和方式问题开始关注单

企业的担保问题并对东北、西南地区进行了案例调查1四8年提出建立信用担保体系和全国再担保制度问题1999年6月印发《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》（540号）2000年8月国务院办公厅59号要求加快建立信用担保体系并肯定了一体两翼三层的工作思路允许探索组建国家信用再担保机构2.扩展阶段（2000-2002年）综合解决信用环境问题结合信用担保、社区发展、融资体系等工作研究如何实现提升企业信用能力与营造信用环境的结合问题连续4次考察美国、加拿大、日本等国家的政策与实践情况提出了社区、融资、担保、信用的协调发展问题在深入再担保研究的同时启动了社区发展中合作研究项目、社会信用体系建设课题等研究工作并进行了组建全国性征信机构的实际案例操作2001年印发《关于建立全国信用担保体系有关问题的通知》和《10部委关于加强信用管理的通知》2002年6月《中小企业促进法》颁布并要求县级以上政府均要推动信用担保体系建设3.深入阶段（2003年起步）全面完善信用担保体系问题结合政府加快建立社会信用体系和完善信用担保体系的精神在有关部委和全国性行业协会的支持下联合国内知名的信用管理机构、信用担保机构、技术支持机构和海内外志同道合的战略投资者组成课题组和筹备组对二十多个省市的担保机构进行了实地考察达成了联合组建全国性和综合性的再担保机构的共识形成了初步方案和商业计划书2003年6月进入实质性筹

备和重组工作期间得到国务院有关部委、全国人大、研究机构等方面领导和专家的大力支持10年的课题研究、政策调研和实践探索以及近四年的前期准备为中国信用再担保股份有限公司的组建和运营奠定了重要基础；担保机构从无到有并形成了一千多家机构和近万人的专业队伍不仅为全国再担保机构的组建创造了条件为再担保业务提供了广阔的市场需求特别是企业发债政策的解冻、资产证券化的实施等中国资本市场的全面启动对再担保的需求也是前景无限

（三）中国信用再担保制度的提出1.制度的提出许多国内外专家学者在不同场合的研讨会和交流活动中均充分肯定了中国信用担保体系的实践加拿大研究信用担保问题的专家明确肯定再担保制度的提出是一种创新可以讲再担保在中国是首次提出中国再担保是世界首创中国信用担保体系和再担保制度的提出是在1998年9月开始起草的扶持中小企业政策研究中由时任国家经贸委改革与发展处副处长的陈洪隽提出第一次提交专家公开讨论是在1998年11月20日由财政部《中国财经报》和经济科学出版社在北京科技会堂联合召开的“财政政策研讨会”上实际上中国信用担保体系和再担保制度思路的萌芽是起源于1992年国务院经贸办企业局的滚动研究（企业债务负担和财会制度改革）和1996年抓大放小的工作思路核心就是如何通过分担金融风险来间接解决弱势群体（由困难的国有企业到私营企业）的融资难问题2.制度的理论与实践基础再

担保思路的经验来自于对美国、加拿大、日本等实践的考察特别是加拿大专家推动两国之间的担保理论与实践的广泛交流与合作不仅使中国的实践借鉴了加拿大的经验也通过加拿大专家的介绍了解了世界各国信用担保体系发展的总体情况再担保思路的理论来自于对再保险、再贷款等类似金融理论的借鉴与再保险相似之处是再担保是指特定的再担保机构为各类担保机构提供保证的行为再担保机构不与担保机构的被担保人（企业或个人）发生关系也不向其收取任何费用与再贷款相似之处是再担保机构向各类担保机构提供保证并要求担保机构按照约定比例交存风险保证金所以全国性信用再担保机构实质上是以企业法人资格和一般保证方式为担保机构提供独立保证的特殊保证人以经济手段间接地承担了规范担保机构行为和完善担保体系的重要责任再担保思路的模式来自于理论与实践思考后的对中国未来经济发展的客观判断和预测目前中国的担保产业处于一种两难状态一是几十年经济建设的历史经验与沉痛教训特别是加入WTO和政府职能的转变决定了中国在一个激烈竞争和充满风险的市场领域内不可能成立一家“一统天下”的全国性担保集团公司也不可能将已在市场成长起来的各类担保机构合并成为一个公司；二是已近千家的各类担保公司实际上处于政府无力（也无手段）监管、担保行为无人控制的“一摊散沙”的混乱状态银行和投资者对担保机构的实际担保能力的了解和把握实际上处于

失控状态1998年超前提出的信用再担保制度的设想被实践证明是一种行之有效和必不可少的规范担保行为和控制担保风险的制度安排3.理论转化为政策与实践的情况1998年9月课题研究首次提出建立中国信用担保体系问题并提出了全国再担保机构的设想其主体框架就是“一体、两翼、三层”的构想（一体是指政策性信用担保为主体两翼是指民间投资的商业担保与互助担保三层是指依托城市的各类担保和在省域及全国范围内的再担保）上述构想提出后得到了参加1999年2月在济南召开的全国担保工作座谈会全体与会代表的认同在广泛征求了财政部、中国人民银行、科技部、外经贸部、中国保监会、中国证监会等部委以及各个商业银行和有关研究机构的意见之后得到国务院的肯定并成为2000年国务院办公厅59号文件的核心内容各级政府和有关部门要加快建立中央、省、地（市）信用担保体系要选择若干具备条件的省、自治区、直辖市进行担保与再担保试点探索组建国家信用再担保机构为担保机构提供再担保服务在政策上已经由1999年初的一个司级的文件初稿在四年内逐步上升为部委文件、国务院文件、国家法律在实践中已在中国实现了由1998年以前的几个担保公司向一个崭新的担保产业的转变并成为中国金融业的一个重要的“贷款保险、融资保险”机制

三、国外担保理论与实践的借鉴课题研究中2000年底发表的《世界各国中小企业信用担保体系发展情况和我国中小企业信用担

保体系建设情况》一文是在赴美国、加拿大等国家实地考察和与美国、加拿大、日本、欧盟、联合国开发计划署交流的基础上形成的是中国第一个全面介绍国外信用担保发展情况和全国信用担保发展情况的权威文献也是截至目前被引用次数最多的信用担保专业文献有关国外的信用担保实践情况可以参阅此文

四、中国信用担保与再担保的法律政策框架除1995年颁布的《担保法》之外中国从1999年开始信用与担保等字眼比较频繁地出现在中国党政文件、领导讲话和国家法律法规中截至目前下发与信用担保有关的各类法律法规和政策文件的党政部门有中共中央、全国人大、国务院、财政部、原国家经贸委、中国人民银行、建设部、税务总局等1998年中国人民银行在下发的《关于加强和改善对小企业金融服务的指导意见》中提出建立小企业贷款担保机制1999年原国家经贸委下发《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》2000年财政部下发《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》建设部和中国人民银行下发《住房臵业担保管理试行办法》国务院办公厅下发文件要求加快建立包括再担保制度在内的信用担保体系并同意组建全国再担保机构2001年1.2月财政部、原国家经贸委和中国人民银行联合下发《关于进行全国信用担保机构基本情况调查的通知》共同联手推动信用担保体系的规范和完善工作2002年6月全国人大常委会通过《中小企业促进法》要求县级以上政府都要推动信用担

保体系建设2003年8月12日国务院印发《关于促进房地产市场持续健康发展的通知》要求研究建立全国个人住房贷款担保体系

五、全国性再担保机构筹备的过程情况与经验教训中国信用再担保股份有限公司的筹备思路提出于1998年9月实际筹备起步于2000年9月之后筹备工作经历了两个阶段一是官方组织的政策性全国中小企业再担保机构的筹备（2000年9月～2002年5月）结果因为市场需求不足、政府部门异见、决策不及时、政企不分、缺少法律保护等原因以流产而告终；二是民间组织的市场化股份制全国综合性再担保机构的筹备（2002年6月提出、2003年启动）是市场需求的产物得到政府各部门的支持获得各类担保机构和投资者的响应和完全的市场化行为以及已有法律保护所以筹备工作起步顺利并有望在各个政府部门和全国性行业协会的全力支持下获得成功从而实现为中国经济健康发展和金融稳定贡献力量的一份心愿之所以将官方组织筹备的政策性全国中小企业再担保机构的筹备和民间组织筹备的市场化股份制全国综合性再担保机构作为中国信用再担保股份有限公司筹备的两个阶段有两个原因一是因为两个阶段的筹备负责人是一个人——陈洪隽（中国信用担保体系和再担保制度的设计和组织者、原国家经贸委处长、现中国诚信公司首席运营官）；二是一个国家完全可以按照WTO规则公开选择市场化机构执行政策性业务所以中国有了市场化股份制全国再担保机构后国家没有必要

再花纳税人的钱去搞政企不分特别是容易孳生腐败的政策性的官办再担保机构所以说第一个阶段以官方身份组建政策性再担保机构虽然失利但属于客观的选择也为组建民间投资的市场化股份制全国性信用再担保机构提供了可贵的“失败”经验

（一）组建的政策依据和市场环境1.政策依据（1）组建市场化股份制全国再担保机构目前没有任何法律法规和政策文件加以限制特别是已经颁布的《行政许可法》对行政机关的作为又加以限制政府机关行使违背WTO规则的权力的可能性大大降低（2）关于独立担保机构的法律地位已在《中小企业促进法》中加以体现党和国家重要决议中均对推动担保体系建设提出要求（3）国务院办公厅文件早已明确允许探索组建国家再担保机构国家发改委、财政部、中国人民银行等均支持进行市场化股份制全国信用再担保机构的探索2.市场环境（1）间接融资信贷市场仍然处于卖方市场由于风险控制和风险分担原因银行惜贷现象仍然严重广大的担保机构迫切需要通过再担保方式进行信用能力的提升（2）直接融资股市低迷、垃圾股的客观存在等需要对信用等级不高的股票、债券；以独立担保方式提高提升信用能力来进行增级（3）市场需求1000家各类担保机构和300多亿元的担保资金迫切需要再担保机构帮助其控制风险和分担风险

（二）再担保机构对政府、银行、担保机构、被担保企业的作用1.对政府（1）以经济手段帮助政府规范担保机构的担保行为；（2）以公开投标帮助

政府公开透明地实施扶持政策；（3）以市场运作帮助政府提高政策资金的使用效率2.对银行（1）以分担风险方式帮助其扩大放款规模增加收益；（2）以信息共享方式帮助其控制担保机构实际风险；（3）以专业服务方式帮助其寻找优质和潜在的客户3.对担保机构（1）可以强化保证方式帮助其提升信用放大能力（放大倍数）；（2）可以风险分担方式帮助其减轻保证责任压力（分担比例）；（3）可以业务支持方式帮助其实现专业担保经营（专业担保）；（4）可以信息共享方式增进其与协作银行的合作（银担合作）4.对被担保企业（1）担保提升信用能力再担保增强获信能力；（2）担保实现地区立信再担保实现全国立信

（三）官方组织的政策性全国中小企业再担保机构的前期筹备阶段（2000年9月—2002年9月）在1998年之后两年多的课题研究和试点推动的基础上于2000年9月提出了组建全国再担保机构的方案并广泛征求了各部委、担保机构、各类银行的意见还在2000年11月重庆召开的国际研讨会上征求了国内外知名专家和机构的意见由于当时全国各地担保机构尚处于试点的初期不仅缺乏担保实践经验也没有对再担保的市场需求特别是当时提出的以政府牵头组建政策性再担保机构的设想与未来中国市场经济发展的趋势不符容易导致新的政企不分和担保机构的道德风险特别是很可能出现由国家信用承担各类担保机构的风险最终将成为导致对金融体系和财政体系的严重冲击归纳起来本阶段筹备失败并

导致全国再担保机构组建工作停顿3年的原因有5个（1）没有市场需求；（2）政府主导和政企不分；（3）缺乏法律保护；（4）政府部门意见不一；（5）未能及时决策

（四）民间组织的市场化股份制全国综合性再担保机构的正式筹建阶段（2003年6月起）根据有关部委和各类担保机构的意见以及国外同行的建议课题组在有关部门的支持下选择了由民间投资并按照“股份制组建、市场化运作、政策性支持”原则推动中国再担保制度建设的思路在广泛征求有关部门、专家学者和各地担保机构意见的基础上有关部委和全国性行业协会的支持下中国知名的信用管理公司、担保公司和战略投资者等达成了合作意向并于2003年6月开始了中国信用再担保民间组织的市场化股份制全国综合性再担保机构的筹备2003年9月20日在中国工业经济联合会和中国诚信信用管理有限公司联合召开的“中国信用再担保制度”专家座谈会上“中国信用再担保制度”课题组和中国信用再担保股份有限公司筹备组负责人陈洪隽汇报了课题研究情况来自国家发改委、财政部、中国人民银行、中国银监会、建设部、国务院发展研究中心、全国人大财经委、中国社科院、中国工业经济联合会、中国企业联合会、中国银行业协会、中国金融学会、中国中小企业协会等单位的专家学者对课题研究和筹备工作发表了意见并形成了对中国信用再担保制度课题研究报告的评审意见与会专家支持并建议加快中国信用再担保股份有限公

司步伐中国工业经济联合会领导建议将课题研究报告和筹备方案尽快上报国务院领导和有关部委争取政府对民间投资组建市场化股份制全国性综合性信用再担保的政策支持与资金支持、作为民间组织筹备的市场化股份制全国性综合性信用再担保机构将来之所以能够成功的重要原因在于（1）市场需求的产物；（2）得到政府各部门的支持；（3）获得各类担保机构和投资者的响应；（4）完全的市场化行为没有法律禁止但有法律保护；（5）有业内最敬业、最权威、最务实的一批骨干所以筹备工作起步顺利并有望获得成功

（五）筹备的工作安排和进展情况1.工作安排2003年12月31日前争取在最短的时间内完成公司登记注册所需的一切法律文件和手续按照业务发展大纲率先启动两个再担保产品具体安排见筹备方案2.工作进展情况2003年6月～9月与核心成员完成筹备方案完成筹备办公室组建工作与战略投资者达成参股意向走访各地知名担保机构达成加盟意向召开部委座谈会汇报筹备情况修改商业计划书和募股说明书、课题研究报告和筹备方案等上报国务院和有关部委

（六）筹备方案1.组建原则股份制组建、市场化运作、政策性支持2.方案要点联合组建、风险共担、综合服务、规范操作、利益共享、接受监管（1）以各地各类担保机构和战略投资者等作为主要股东组成股份制和市场化的全国再担保机构；（2）全国再担保机构不与各地担保机构进行同业竞争以控制和分担各地担保机构经营风险方

式提升各地担保机构的担保能力（增强放大倍数、降低分担比例）；（3）开展综合性的再担保服务面向各地融资担保、中小企业担保、住房贷款担保等各类担保机构提供再担保服务；（4）全国再担保机构以市场化再担保业务为主并承接国家各类政策性再扭保资金托管业务；（5）全国再担保机构的盈利由全体股东和加入再担保的各地担保机构共享；（6）全国再担保机构在有关行业协会时指导下开展各类再担保业务并接受有关主管部门的监督管理

六、政策建议1.建议由国务院特批民间投资设立的市场化股份制中国信用再担保股份有限公司作为中国惟一的一家全国性再担保机构在国家发改委、财政部、中国人民银行、中国银监会、中国证监会、中国保监会、建设部等部委的领导下进行包括扶持中小企业、帮助住房臵业、推动资本市场等方面的再担保试点工作2.建议国家加快对信用担保产业的立法步伐赋予市场化股份制全国性信用再担保机构必要的法律地位切实发挥其运用市场机制和经济手段来规范各类担保机构经营行为控制担保行业风险完善全国担保体系的重要作用3.建议及时整顿和规范各级政府投资设立的各类政策性担保机构解决政府部门直接操作担保业务和政策性担保机构追求商业性盈利目的问题使其真正成为政府帮助中小企业和城镇低收入居民解决贷款难问题的政策工具4.建议按照公共财政政策的总体要求和《中小企业促进法》等具体法律要求在中央财政预算中编列各类专项再担保

资金（建议2004年中央预算编列10亿元通过市场化全国再担保机构以再担保方式支持各地担保机构发挥其在促进中小企业发展中重要作用）并借鉴美国等市场经济发达国家经验采取市场化公开招标方式选择符合要求的市场化股份制全国性信用再担保机构进行具体操作以切实避免政府政策执行机构亲自操作具体资金业务可能出现的道德风险以及腐败行为的发生提高财政资金的使用效率和避免担保风险向中央财政的集中5.建议通过再担保方式将各地各类担保机构纳入国家金融监管范围并借鉴美国等市场经济发达国家经验支持市场化股份制全国性信用再担保机构以经济手段承担对全国各类担保机构的市场化监管职能

第二篇：中国信用担保研究2010年第2期

中国信用担保研究

2010年第2期

北京招银咨询有限公司

Beijing Zhaoyin Consulting Co.，Ltd.二0一0年二月二十八日

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中国信用担保研究

Ⅰ.政策建议.........................................................................................................................1

◆ 央行拟取消非银行私营信贷机构小额贷款利率上限.................................................................................1 ◆ 规范地方政府融资平台正在征求意见............................................................................................................1

一、规范举债和担保行为....................................................................................................................................2

二、地方融资信贷审批或放缓...........................................................................................................................2 ◆ 禁止政府担保行为仍难撼地方投融资冲动...................................................................................................3 ◆ 银监会发布贷款新规确保资金流入实体经济...............................................................................................4 ◆ 关于对信用担保机构的政策选择与制度创新...............................................................................................5

一、创造信用担保机构经营的法律环境.........................................................................................................5

（一）立法保障是扶持和保护信用担保机构的重要举措..........................................................................5

（二）法律建设滞后影响我国信用担保机构的健康发展..........................................................................5

（三）信用担保机构法律建设的努力方向.....................................................................................................6

二、规范地方政府介入信用担保的行为.........................................................................................................6

（一）信用担保机构的“政府化”倾向.........................................................................................................6

（二）政府介入信用担保的政策选择..............................................................................................................7

三、建立信用担保机构可持续经营的风险补偿机制...................................................................................9

（一）建立信用担保机构风险补偿机制的必要性.......................................................................................9

（二）信用担保机构风险补偿的政策选择.....................................................................................................9

四、逐步构建信用担保机构的监督和管理体系..........................................................................................10

（一）明确信用担保机构的监管主体............................................................................................................10

（二）信用担保机构可持续经营的监管政策..............................................................................................11

Ⅱ.担保说法.......................................................................................................................12

◆ 房产抵押担保做高房价要担四大风险..........................................................................................................12 ◆ 贷款担保审查的农行样本探讨.......................................................................................................................13

一、担保人资格的审查......................................................................................................................................13

二、认真审查与担保人有关的材料................................................................................................................14

三、其他应注意的几个问题.............................................................................................................................14

Ⅲ.风险防范.......................................................................................................................16

◆ 动产浮动抵押担保的风险及其防范..............................................................................................................16

一、动产浮动抵押担保的风险.........................................................................................................................16

二、动产浮动抵押担保风险的防范................................................................................................................18

Ⅳ.同业合作.......................................................................................................................21

◆ 全国首批消费金融公司进入正式运营..........................................................................................................21

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中国信用担保研究

◆ 未来三年将再设1300家新型农村金融机构...............................................................................................21

一、保持流动性合理充裕..................................................................................................................................22

二、做大新型农金机构......................................................................................................................................22 ◆ 上海基层探索“口碑＋市场”担保贷款审贷新模式...............................................................................22 ◆ 内蒙古推出创业小额担保贷款新政策..........................................................................................................23 ◆ 辽宁部署融资担保业监管与发展重点..........................................................................................................24 ◆ 河南银保合作获信180亿................................................................................................................................25 ◆ 娄底市中小企业信用担保体系建设异军突起.............................................................................................26

Ⅴ.经验借鉴.......................................................................................................................27

◆ 九鑫担保创新之道打造同业先进典范..........................................................................................................27

一、风控重要性再次被验证.............................................................................................................................27

二、创新把优秀的企业送进银行.....................................................................................................................28

三、团队倾心打造自己的专业精英................................................................................................................28 ◆ 信用担保机构综合评价计分办法借鉴..........................................................................................................29

一、规范运作（30分）.....................................................................................................................................29

二、担保业绩（26分）.....................................................................................................................................30

三、风险控制能力（22分）............................................................................................................................30

四、无形资产（12分）.....................................................................................................................................30

五、监管部门评价（10分）............................................................................................................................31

Ⅵ.经营战略.......................................................................................................................32

◆ 增强信用担保机构可持续经营的核心能力.................................................................................................32

一、提高对担保风险的分析和识别能力.......................................................................................................32

二、优化担保业务风险的内控机制................................................................................................................33

三、灵活设置反担保措施..................................................................................................................................34

四、建立一支高素质的专业担保队伍............................................................................................................34 ◆ 构建担保机构可持续经营的运行模式..........................................................................................................35

一、构建提高信用担保业务运行效率的平台基础.....................................................................................35

二、两种信用担保业务操作模式.....................................................................................................................35

三、借鉴自动/组合担保模式，提高信用担保的运行效率......................................................................36 ◆ 建立信用担保机构可持续经营的盈利模式.................................................................................................37

一、合理定价，寻求风险与收益的匹配.......................................................................................................37

二、担保业务创新，商业化运作，寻求担保盈利模式............................................................................38

Ⅶ.分析预测.......................................................................................................................40

◆ 2010年1月份金融统计数据分析..................................................................................................................40 ◆ 2009年4季度宏观经济形势分析..................................................................................................................41

一、经济增长持续回升，经济主体信心日益加强.....................................................................................41

二、工业生产增长强劲，企业利润状况不断改善.....................................................................................42

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三、国内需求稳定增长，国外需求有所改善..............................................................................................43

四、就业形势趋于好转......................................................................................................................................44

五、物价全面企稳回升，房价快速上涨.......................................................................................................45

六、货币供应量快速增长，信贷投放总体宽松..........................................................................................46

七、中国经济运行趋势展望.............................................................................................................................47 ◆ 民营担保公司发展瓶颈分析与方向预测......................................................................................................48

一、民营担保公司发展的瓶颈.........................................................................................................................48

二、国外经验的借鉴与民营担保公司的发展方向.....................................................................................50 ◆ 担保业系统性危机与管理策略研究..............................................................................................................52

一、担保行业发生危机的主要原因................................................................................................................52

二、引发中国担保行业危机爆发的风险源分析..........................................................................................53

三、我国担保行业的危机管理策略................................................................................................................54 ◆ 中国信用担保体系的缺陷和应对策略..........................................................................................................57

一、中小企业信用担保体系存在的问题.......................................................................................................57

二、完善中小企业信用担保的政策建议.......................................................................................................58

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Ⅰ.政策建议

◆ 央行拟取消非银行私营信贷机构小额贷款利率上限

中国央行条法司司长周学东近日表示，央行计划取消对小额贷款公司贷款利率上限的规定，同时使现有一些非银行私营贷款机构合法化。周学东表示，央行将提议取消自1995年起实行的、小额贷款利率不能超过基准利率4倍的规定。

周学东在一个有关非银行贷款的论坛上表示，目前许多小额贷款机构收取的利率实际已经超过上述限额。政府当初设定这一限额的目的是希望在社会保障体系还不健全的情况下，保护较贫穷人群的生活。周学东称，自那以后情况已经改善，因此调整规定是合适的。

周学东称，新的规定还未最终确定，因为政府官员之间还存在意见分歧。周学东在上述论坛间隙表示，中国央行一直在牵头推动这一规定的调整，并且已经和其他政府部门进行多轮商谈。

央行已草拟一份提案，旨在使非银行私营贷款机构合法化。这些机构的地位虽然处在法律灰色地带，但在支持小型私营企业方面一直发挥着重要作用。中国央行将尽快向国务院提交相关提案。

央行建议，只要私营贷款机构资金来源合法同时使用得当，就应继续对这些机构进行相对宽松的监管。央行还将提议放松对小额贷款机构资金借入的限制。央行计划允许小额贷款机构从至多两家金融机构及一家非金融机构借入不超过自身净资本两倍的资金，而此前的上限为净资本的50%。

◆ 规范地方政府融资平台正在征求意见

地方政府融资平台的高风险使得有关部门无法再坐视不理。财政部正在牵头制定一份旨在规范地方政府融资平台的文件，其中很重要的一条原则是，地方政府和人大所开具的“担保函”无效。

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一、规范举债和担保行为

规范地方政府融资平台担保承诺行为，已成为相关部门的共识。财政部正在牵头研究地方政府融资平台的发展和风格，目前文件尚在各部门之间征求意见，但地方政府和人大“担保函”应属无效这一大的原则应该不会变。

担保不规范是大部分地方融资平台的“通病”。银行为防范贷款风险，通常都会要求借款人提供融资担保。为了让融资平台公司能从银行获得贷款，地方政府想方设法向银行出具各种形式的担保，这当中既有地方人大、政府出具的还贷支持性文件，也有地方财政出具还本付息的承诺函。

然而一纸“担保函”并不能降低这一借贷行为的风险，因为真正使用资金的地方政府相关部门，并未向银行提供有价值的地方财政收支决算报表等依据。去年，财政部代理发行了2000亿地方债，但对于地方融资需求来说，还只是杯水车薪。后续估计更多的地方还想融资，但其融资平台很低端，不规范。另一方面，地方政府融资平台的负债水平十分令人担忧。央行去年四季度披露的数据显示，全国3800多家地方融资机构，管理总资产8万亿元，地方政府的负债已达5万亿元，平均负债率高达60%以上。

交通银行一份报告显示，地方政府投融资平台的资产负债比例有的高达80%以上，政府隐形债务负担过重。地方政府往往通过多个融资平台公司从多家银行获得信贷，形成“多头融资、多头授信”的格局，银行有时难以把握地方政府的总体负债和财政担保承诺情况，造成债务管理非常混乱。因此，有专家呼吁，除了规范担保行为之外，有关部门还应对地方政府融资平台设定合理的负债率水平，控制地方政府负债总量。

二、地方融资信贷审批或放缓

在政府及相关监管机构的调控下，我们预计地方政府融资会有所收缩。商业银行在新增贷款控制方面，可能将减缓对地方融资平台的信贷审批；在增量放贷方面，对地方融资平台的风险控制也将进一步增强。但是，在不允许直接举债以及债券市场发展严重滞后的前提下，银行贷款依然是地方政府筹集资金的主要渠道，这个过程可能会伴随着整个城市化的进程，以及地方政府职能的逐步转变的过程。

除了银行贷款以外，城投债这一融资方式也一直是地方政府所倚重的。根据中国债券信息网数据，2009年上半年发行的城投债达到62只，融资总额超过800亿元人民币。然而这一融资途径也面临收紧的局面，到了去年下半年，城投债审批速度明显减缓，数据显示，2009年三季度，城投类企业债仅发行6只，合计142亿元。

银行贷款和城投债的收紧，将使得地方政府面临新的融资难题。地方政府融资的发展，在市场经济和分税分级财政体制模式下，有其必然性，目前又加上了4万亿元项目配套资金的强大需求，对其做出简单禁止是行不通的，要“治存量、开前门、关

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后门、修围墙”，打造一套可控风险和可持续运行的地方“阳光融资”的制度和法纪。

◆ 禁止政府担保行为仍难撼地方投融资冲动

据悉，财政部等有关部门近来正在准备相关约束性文件，禁止地方政府和人大对各种地方投资融资平台公司进行无限制的担保，并且规定地方政府和人大出具的保函无效。目前尚不知晓其他的具体条款，但约束文件的基本意图，在于刹住地方政府融资平台继续扩张的债务风险。去年上半年以来，各地方政府在投资拉动经济的遮阳伞下，经融资平台公司，进行了被不少研究者断定为超越其偿付能力的债务融资。最新的渣打银行研究发现，未来地方政府的税收和土地财政，可能无法保证融资公司债务的偿付。但是，未来的债务到期后的担保承诺兑付，将是各地政府无法摆脱的法律责任。

以城投融资平台进行的举债，多数为中长期债务，包括中长期贷款和中长期债券。由于政府的债务担保不进入预算约束、不受对外公开监督，那么对于不少任期有限的地方行政首脑而言，只要能隐蔽性的借到钱来花，5年10年后的债务偿还，基本上将和现在的行政领导班子毫无关系。一纸担保，往往就将是一张提早过期的空头支票。

这一问题，不在于说各地行政部门对城投融资机构的债务担保被判无效，而是事实上，众多担保因为是超出地方财政担保能力的担保，实际效力为无效。而银行对这类政府担保函证的依赖，也正是超发的贷款在“文书层面”上保证符合风险控制的必须工具。地方政府和银行之间，很可能只是各取所需。为了防止投资拉动的经济走向过热，今年新的投资建设项目基本不予兴建，也就是说在投资领域中止了财政刺激，这对城投债务风险的进一步扩大，会起到较好的作用。不过，去年以来城投融资平台积累的风险，恐怕远大于一般统计的想象能力。仅仅是以中止财政刺激，恐怕难以挽救未来的债务危机。

首先，针对新增的城投负债，由于这些平台运作的封闭与不透明，未来新增负债是否能够因为中止财政刺激而减少，其实很难断言。对于既有的负债融资的使用，其实基本上也没有约束和审查机制。如果用隐性债务黑洞来形容地方政府对城投负债的担保责任，并不为过。要想解决这些城投融资平台的隐性失控问题，只有把这些平台公司等同于政府行政机构，来进行财务预算和投资活动公开，并接受各种体制内和体制外的公共监督审查。因为有公共财政进行担保的投资工具，实际上等同于政府的连带附属公司。地方城投融资平台的债务危机，就等同于一场公共危机。

其次，对于已经预期到的债务风险，当前有必要进行地毯式的检查清理。所谓任期内的责任易于清理、所以便于规范，也就是说不能等到换届之后，成为

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一盘糊涂账，让未来的纳税人买单。当然，不少人认为，最后中央政府自然会为银行或者地方政府买单。但是，无论是中央政府还是地方政府，最终都是用纳税人的税贡。目前的债务金融市场比较像美国次贷危机前的情况，钱大把大把地放，究竟都去了哪里，是否带来了效益，没有多少人清楚根底。事实上是，一部分作了无效投资，投入产出为零，还有第二部分是进入了金融行业的利息和服务手续费，这些在早先已经成为“盈利”，被业内的大家分掉了。

◆ 银监会发布贷款新规确保资金流入实体经济

根据中央经济工作会议要求，为进一步严格执行放贷条件，规范和加强信贷业务管理，保护金融消费者权益，促进贷款业务健康发展，确保银行业信贷资金进入实体经济，以信贷结构优化促进经济结构调整，更好地支持经济平稳较快发展，近日，中国银监会发布《流动资金贷款管理暂行办法》、《个人贷款管理暂行办法》。这两个办法与之前已经施行的《固定资产贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》（并称“三个办法一个指引”，以下统称贷款新规），初步构建和完善了我国银行业金融机构的贷款业务法规框架，将作为我国银行业贷款风险监管的长期制度安排，标志着我国银行业信贷管理进入新的科学发展阶段。

银监会自2007年7月以来，按照科学发展观要求开始起草《固定资产贷款管理暂行办法》、《流动资金贷款管理暂行办法》、《个人贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》。这“三个办法一个指引”在起草过程中，反复征求了社会各界的意见，充分借鉴了国际通行做法，也认真考虑了我国的实际情况。其中，《固定资产贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》于2009年7月颁布，现已正式生效施行。《流动资金贷款管理暂行办法》和《个人贷款管理暂行办法》也将于颁布之日起执行。

贷款新规主要从规范贷款业务流程、防范贷款风险、保护金融消费者权益的角度提出监管要求：一是强化贷款的全流程管理，推动商业银行传统贷款管理模式的转型，提升商业银行信贷资产管理的精细化水平；二是强调贷款合同的有效管理，明确对贷款风险要点的控制；三是倡导贷款支付管理理念，强化贷款用途管理，提高商业银行风险防范与控制能力，防范贷款被挪用风险，保护借款人合法权益；四是加强贷后管理，提升信贷管理质量；五是明确贷款人的法律责任，强化贷款责任的针对性，构建健康的信贷文化。

银监会今年将把推动落实贷款新规作为工作重点之一，按照中央经济工作会议有关要求，督促银行业金融机构真正实现发展方式的转变，树立“实贷实付”理念，建立全流程的精细化信贷管理模式，注重从源头上控制信贷资金被挪用风险。目前，银监会正在督促检查贯彻落实《固定资产贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》的有关情况，并拟结合检查中发现的问题，进一步加大宣传、解读和培训辅导力度，·4·

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以使贷款新规真正得以有效贯彻执行。

我国商业银行目前在个人贷款方面已较多倡导采用实贷实付的方式，目前，这个新办法是对我国贷款管理法规的一次系统性修订和完善，将更加有利于实现银行贷款业务的精细化管理，保护广大金融消费者的合法权益，进一步促进银行业金融机构贷款业务的健康发展。同时，也有利于加强贷款风险管理，确保银行信贷资金真正进入实体经济，更好地发挥金融支持经济平稳较快发展的作用，对广大生产者和消费者获得快捷、方便的银行金融服务方面不会产生任何影响。

◆ 关于对信用担保机构的政策选择与制度创新

现阶段我国的信用担保机构要实现可持续经营，除了其自身努力外，还需要有良好的外部环境。信用担保机构是一较为特殊的经营主体，其产生的背景、发挥作用的机理对信用担保机构的可持续经营提出很高要求，其运营的规律又使其要实现财务可持续经营的难度较大。因此，政府及有关部门应当从信用担保机构的职能和管理角度的可持续经营入手，通过一定的政策和制度创新，为信用担保机构的可持续经营创造必要的条件。

一、创造信用担保机构经营的法律环境

（一）立法保障是扶持和保护信用担保机构的重要举措

法律健全、制度完善是发达国家和地区中小企业信用担保体系建设的显著特征，它们不仅制定了严格的行业准入制度，把信用担保机构纳入行业管理，而且有专门法律保障和规范担保机构的各项行为。美国国会于1953年就通过了《中小企业法》，后来又形成了《中小企业投资法》、《中小企业政策法》、《中小企业创新发展法》等一系列法案，对美国的信用担保计划的对象、用途、担保金额和保费标准等都有明确的规定。日本有《中小企业信用保证协会法》和《中小企业信用保险公库存法》，明确了中小企业信用保险公库和担保协会的职能和作用，对它们的宗旨、资本的筹措、担保业务办法、担保责任、免责事由、代偿和求偿权益、与金融机构的保证约定、与委托人的保证委托合同等有关担保业务当事人的相互关系、责任与义务问题，作了明确规定，把对信用担保机构的扶持和保护纳入法制化轨道。

（二）法律建设滞后影响我国信用担保机构的健康发展

与国外发达国家完善的法律环境相比较，由于我国信用担保机构的发展十分之快，信用担保机构的实践已经大大超前于国内的立法步伐，我们可以看到我国信用担保相关法律还处于初级和不完善的阶段，已经制约了信用担保行业的进一步发展。

近年来，国家各有关部门也针对信用担保机构出台了一系列的政策文件，但未能

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上升到法律层面，立法层次低。当前，国内与信用担保机构及其业务运作相关度较高的法律是《担保法》和《中小企业促进法》。《担保法》是于1995年颁布实施的，《担保法》的出台，使信用担保业务的开展有了法律依据，为我国信用担保机构的发展打下了较好的法律基础，是信用担保机构从事民事法律行为应当遵循的基本法。但是，《担保法》的立法背景是为了解决企业间债务及保护银行的债权，立法的目的侧重于保护债权人的利益，对担保人的权益保护重视不够，如：规定担保的范围较宽，包括主债权、利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用，还要求担保人承担连带责任等等，往往使担保人承担了本应当由第一债务人承担的义务，因此对信用担保机构业务的开展造成不利的影响。同时，《担保法》颁布较早，当时我国的信用担保机构正处起步阶段，法律没有专门对以信用担保为主业的中介机构的设立、管理、运行进行规定。《中小企业促进法》于2002年颁布并于2003年实施，虽然该法规定“县级以上人民政府和有关部门应当推进和组织建立中小企业信用担保体系，推动对中小企业的信用担保，为中小企业融资创造条件”，但由于这部法律是对整个中小企业而言，涉及信用担保机构和体系的内容只能是原则性的，还是没有对信用担保机构的法律地位给予确定。上述这些信用担保机构专门法律的空白状态与不足之处，是国内信用担保机构法律环境的尴尬现状，制约了信用担保机构长期、稳定、可持续的发展。

（三）信用担保机构法律建设的努力方向

信用担保是具有准公共产品性质，有很强的外部性，对信用担保及信用担保机构法律保护就更加必要。我国政府相关部门对信用担保的立法保护工作相当重视，随着《中小企业法》的贯彻实施，为信用担保业创造良好的法律环境已经是刻不容缓的事。目前，国家发改委正在制订《中小企业信用担保管理办法》，虽已历多时，但仍无法出台。我们认为：应当尽快制定担保机构法律规范，搭建起中小企业信用担保体系的基本框架，明确信用担保行为的基本规则。特别是要加强信用担保机构专门性的法律、法规建设，制订专门的信用担保机构法，填补其现阶段的空白状态。

信用担保机构法是指规范信用担保经营主体的成立、机构、运作方式、经营范围、行业监管、法律责任的法律规范的总和。目前，我国中小企业信用担保机构有多种组织形式，有的是担保基金，有的是有限责任公司，有的是会员制互助基金和事业法人；同时，担保机构性质和模式也呈多元化，有政策性的，有互助性的，也有商业性的，还存在兼有政策性担保和商业性担保的，鉴于此，我国应借鉴信用担保制度成熟国家的立法经验，尽快制定一部专门的信用担保机构法，对不同类型的担保机构实行分类管理，防止各地因一哄而起、管理无序而可能发生的混乱局面，使信用担保机构切实有法可依。同时，要对现行《担保法》中对担保人的歧视性条款进行修改。

二、规范地方政府介入信用担保的行为

（一）信用担保机构的“政府化”倾向

信用担保机构可承担数倍于自身资产实力的担保责任，具有放大与杠杆作用，政

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府可利用信用担保的这一功能来体现政府的政策意图，引导社会资源实现优化配置。信用担保经营的是风险，销售的是信用，而承担的则是责任。在当前我国整体的信用环境还很不完善的条件下，信用担保机构面临较大的可持续经营风险，当前在我国信用担保机构的建立和运行过程中，政府发挥比较重要的作用是必然的。

但是，为了使信用担保更好地实现预期效益，必须避免政府对信用担保机构直接的行政干预。目前在我国中小企业信用担保机构的建立和运行中，政府干预过多、担保机构自主经营较少的问题，已经比较严重。有的地方对政府甚至存在比较严重的依赖思想，存在着要把担保机构变成政府的附属机构或准政府部门的倾向，称之为信用担保机构的“政府化”倾向。

从国际经验来看，政府干预过多，特别是信用担保机构的“政府化”倾向，会导致中小企业融资过程中的风险与管理成本，由银行通过担保机构转嫁给地方政府。我们认为可能会导致以下四种不利后果：

1.加重地方政府的财政负担，使担保机构的代偿风险，最终转化为实际上的财政代偿风险；使担保机构对中小企业的信用担保，异化为财政信用担保，进而丧失其独立性和存在价值。这样也会挫伤地方政府发展信用担保的积极性。前言所述的广东省的情况就是一个典型的例证。在政府干预过多的情况下，担保公司因代偿而出现的亏损如果超过一定限度，就会形成要求地方政府对其增加财政补贴的压力。

2.引发地方政府的道德风险，导致银行的债权损失，从而降低银行参与中小企业融资和融资担保活动的积极性，使信用担保机构的长期发展成为泡影。

3.不利于信用担保机构自身形成有效的激励和约束机制，通过加强内部控制、改善经营管理、建立风险转移和内部风险补偿机制等措施，提高担保的效率和效益，提高担保服务水平。

4.不利于社会力量、民间资本对信用担保业的投入，政府对信用担保大包大揽，但相对于信用担保需求是杯水车薪，民间资本对信用担保“隔岸观火”，造成社会信用担保供给不足。

（二）政府介入信用担保的政策选择

1.完善信用担保机构的法人治理结构：从主导到引导

当前，由地方政府部门主导出资设立信用担保机构，能够最直接实现政府的政策意图，见效也最快，但是应当看到政府出资的弊端。如上所述，政府过度介入信用担保，可能产生种种不利后果，说明了政府独资的信用担保机构在法人治理是没有效率的，容易引发各类风险。政府出资受到地方财力的限制，不可能要求政府有充足的资本金源源不断地投入到信用担保中，政府对信用担保的投入也有可持续的问题。中小企业量多面广，仅靠政府的投入，是很难满足中小企业对信用担保的需求。因此，政

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府应当逐步改变主导设立信用担保机构的投入方式，转变为政府引导各类信用担保机构的发展，鼓励和吸纳社会各类资本进入信用担保领域，完善信用担保机构的法人治理结构。

第一，鼓励和发展商业性、互助性担保。要充分认可社会资本在信用担保机构投资中的牟利动机，认可社会资本在商业性担保领域的探索和对商业盈利模式的追求，放手让信用担保机构进行市场化的运作，促其法人治理结构的完善，使其真正成为一个可持续发展的行业。同时，政府不应将商业性、互助性信用担保机构视为政策性担保机构的竞争对手，而应当作为扶持对象，引导各类信用担保机构向中小企业提供担保服务，促进各类信用担保机构共同发展。

第二，各类地方政府成立的信用担保机构要向公司制转化。现行政府政策性的信用担保机构的组织方式有事业法人、社团法人和公司法人三种类型。事业法人与社团法人天然无法割裂与地方政府的利害关系，政企不分无法避免。只有公司制的治理结构才是信用担保机构的最佳选择，政府应当促成已经设立的非公司制的信用担保机构向公司制逐步过渡。

第三，改善政府资金对信用担保投入方式，利用担保补贴率和贴息率在机理上的同一性，科学合理地建立对信用担保机构特定业务的风险补偿机制。此问题以下将另行讨论。同时，地方政府要加大政策投入，为各类信用担保机构创造良好的运行环境。地方政府可以从工商和财税等方面提供优惠政策，在信用担保机构关心的征信网络建设、社会信用文化建设、协调信用担保机构与工商、土房等抵押登记机关关系、协调信用担保机构与公检法等司法部门关系方面给予充分支持。

2.规范地方政府行为：政策性资金，市场化运作

鉴于各级地方财政出资设立的信用担保机构在很长一段时间仍然是信用担保的主流，应当明确政府出资完全不等同于政府直接操作担保业务。政府对出资的信用担保机构除提供相应的资金支持外，只应负责重大经营方针、经营政策的制定或规章调整，设立符合管理角度的担保机构可持续经营的绩效考核目标，不宜具体介入经营业务，以确保担保机构的独立运作、自主经营。

政策性资金，市场化运作的一个成功模式是：委托专业担保机构作为基金管理人来操作运营政府的担保基金。一般而言政府出资用于担保的资金比较有限，这样成立的信用担保机构资金不足，管理不健全，不完善，银行往往对其信用程度也会发生怀疑，即使有其担保也不愿贷款，更谈不上风险共担。此时，若将担保基金交给专业担保机构管理，风险共担，利用其平台、人才及评审机制，按照市场机制运作，可以提高担保质量，取得较好的运营效果。

例如厦门市某区，原本打算出资300万元联合区内中小企业成立中小企业贷款担保机构，但由于中小企业不愿介入，政府只能用300万资金启动中小企业信用担保，·8·

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由于本金太少，没有人才，银行不认可，业务无法开展。后来该区与厦门市投资担保有限公司合作，由后者受托管理该担保基金，针对该区内中小企业（主要是有科技含量的制造企业）从事担保贷款业务，运行几年来，该担保基金累计担保达到6000余万元，放大20倍，且无一出现代偿，实现了专业担保机构与政府政策意图的“双赢”。

三、建立信用担保机构可持续经营的风险补偿机制

（一）建立信用担保机构风险补偿机制的必要性

根据前面章节的论述，信用担保机构的中小企业融资担保业务要实现财务可持续经营难度较大，国际经验表明其没有盈利模式。在另一方面，融资信用担保又有很强的外部性，体现在对政府的税收和实现政府充分就业的宏观经济目标上，但是信用担保机构并不能享受到这些好处，因此，政府通过制度安排，对信用担保机构的中小企业融资担保业务进行风险补偿是必然的选择。

发达国家对信用担保机构的风险补偿是保证其可持续经营最为主要的做法。在美国，中小企业信用担保的损失补偿纳入联邦政府财政预算。欧盟各国设立了各类为中小企业担保的集体组织，通过立法规定，这些组织一旦出现亏损，可从国家扶持基金中得到一定的补偿，其比例可达亏损额30%，特殊情况下可达40%。在国内，信用担保机构的风险补偿机制在一些地方已经开始建立。北京市政府为扶持中关村中小企业科技发展专门制定了《中关村科技园区信用担保机构建立风险准备金和财政有限补偿代偿损失制度》，北京中关村科技担保有限公司按一定代偿率（6%）控制代偿风险，在此限度内的代偿额，由财政予以补偿。上海市也出台了小企业贷款担保机构损坏账补贴办法，分3%以下、3%-4%、4%-5%三档确定担保机构损坏账进行补贴的比例。财政部2003年7月也出台相关政策，针对政府出资的信用担保机构的代偿损失，提出在年末担保责任余额的5%以内，担保风险准备金不足以弥补的损失，主管财政部门可给予一定补偿，但这一政策还未得到贯彻执行。

（二）信用担保机构风险补偿的政策选择 1.信用担保机构风险补偿范围的确定

目前，我国有多种模式的信用担保机构，政府的风险补偿政策不应只针对由政府出资的政策性担保机构，而应当针对信用担保业务本身，限定风险补偿的业务范围。例如中小企业的贷款担保业务，只要符合补偿业务范围的信用担保机构，无论其性质如何，都应当一视同仁，根据其业务进行补偿。

2.信用担保机构风险补偿方式的选择

目前，对信用担保机构进行风险补偿有三种方式：一是按照外部标准进行补偿，例如某一个固定的数额，或者是根据政府部门当期的财政收支状况进行补偿；二是根据信用担保机构的损失率或损失额（包括限额内的损失率）补偿；三是根据信用担保机构的补偿范围内的业务量进行补偿。不同的补偿方式

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会对信用担保机构产生不同的激励作用，产生不同的宏观经济效应。

按照外部标准进行风险补偿，担保公司将失去开展业务的积极性。由于担保机构进行担保业务总体上是亏损，对担保机构的风险补偿又与担保机构的业务无关，因此担保机构的选择当然是做的越少越好。担保机构不能为中小企业的融资提供服务，失去了存在的意义。按照担保机构的损失程度进行补偿情况则完全相反。在这种方式下，对于担保机构来说亏损全部可以得到补偿，信用担保机构的管理者不可避免具有业务扩张偏好，担保质量与担保机构的效益不相关，可能导致信用担保机构盲目扩大业务量而忽视担保质量，最终可能演化为财政无力补偿而难以为继。

政府应当选择的风险补偿方式是根据担保机构业务量的一定补偿率进行补偿，它可以避免前两种风险补偿方式的缺陷。此时，担保机构就会慎重考虑给哪些企业做担保，即使从总体来看给某些企业做担保也许还是要亏损，只要亏损额小于补贴额就有利可图，如果给某些项目做担保看起来亏损额要大于补贴额，担保机构就不会予以担保，前景较好的企业和项目将得到担保机构的偏爱，担保机构的业务质量可以得到一定的保证，担保量会保持在一个合理的水平上。通过调节补偿率政府还一定程度上实现调控经济的职能。

四、逐步构建信用担保机构的监督和管理体系

（一）明确信用担保机构的监管主体

我国对信用担保机构的监管制度一直比较没有很好给予明确，在制度的变迁的过程中，人民银行一度是监管机构，但监管的担保机构仅有中国经济技术投资担保公司一家，随着后者归属中央企业工委管理，金融机构的身份不复存在，信用担保机构便作为普通的企业法人存在。目前，我国的信用担保机构的监管机关比较混乱。从注册机关看，由于信用担保机构的组织形式比较多，有企业法人、事业法人还有社团法人，机构的设立的注册机关各不相同。从监管机关看，政出多门。《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》规定，我国对中小企业融资担保机构的监管主要由不同级别的财政部门进行；《关于建立中小企业信用担保体系有关问题的通知》规定，各级经贸委对各类中小企业担保机构进行监督管理，并加强与所在地的财政、人民银行等部门的沟通，后来的国家发改委承接了国家经贸委这块职能。

信用担保机构由财政部门监管的理由是：财政是信用担保机构的主要出资人。其实这是混淆了出资人与行业监管者的角色，财政部门应当是从是否实现担保机构绩效目标的角度，对其出资设立的担保机构进行管理，扮演“国有资产管理人”的角色，而不宜直接担当行业监管部门。发改委作为信用担保机构的监管部门的原因是它是国家中小企业发展政策的主要制定者，而信用担保机构是作为发展中小企业的一项政策而派生的，在这样的监管思路下，信用担保机构是附属的，必须服从中小企业发展的大局，这可能导致信用担保地位的边缘化，不利于行业的健康稳定，可持续发展。

我们认为：鉴于信用担保机构的“准金融机构”性质及高风险特征，对其监管方

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式应该有别于一般企业，可以参照对金融机构的监管方式，改由金融监管当局行使信用担保机构的监督管理职能，对担保机构的功能定位、市场准入、业务经营、会计制度、风险评价等方面加以明确规范，促进信用担保机构的可持续发展。

（二）信用担保机构可持续经营的监管政策

为保证信用担保机构的可持续经营，避免产生潜在的风险，对信用担保机构的监管要立足于夯实担保机构基础，防范担保机构风险，我们认为以下工作是监管当局的当务之急。

1.正本清源，严格市场准入

目前我国的信用担保机构有过多过滥之嫌，这其中蕴涵着巨大的监管风险。我国是否需要那么多的信用担保机构？如果没有资本实力、没有专业能力，成立再多的信用担保机构仍然是无法解决问题的。信用担保机构的资本实力、风险管理能力与其可持续经营能力密切相关，也是这个行业稳定发展的重要保证。我们认为应当大大地抬高注册成立信用担保机构的门槛，实行资本标准与技术能力标准的市场准入制度，达不到标准者应当禁止单独成立信用担保机构，只能委托有资格的机构管理担保资金。

抬高信用担保机构的门槛与社会共同参与信用担保并不排斥。我们认为：为数不多资本雄厚的、法人治理结构完善的、专业的信用担保机构来管理政府、民间成立的众多的目标各异的担保基金，由担保机构和担保基金共担风险是我国信用担保业未来发展方向，也是信用担保业可持续经营的必然要求。

2.制订和完善信用担保机构的会计制度和其他管理制度

当前，信用担保机构的会计制度没有规矩可言，监管当局应当会同财政部尽快出台信用担保行业的会计制度，对信用担保机构或有负债、表外业务的行业特点，制订相应的会计核算制度和会计信息披露体系；对担保机构的风险准备金提取及税收政策也制订相应的会计核算制度。与此同时，已经出台的信用担保机构的管理办法政出多门，政策表述有不相吻合之处，急需监管当局能够对信用担保机构的业务、管理、内控等重大方面进行制度指引。

3.建立信用担保机构可持续经营的监管及信用评价制度

监管当局对信用担保机构的监管应当着眼于信用担保机构的可持续经营能力评价的基础上。对其担保业务的内控制度、风险管理制度要有明确的要求，同时可以根据我们所讨论的可持续经营能力评价的框架，建立信用担保机构的信用等级评价、风险评价、信用警示制度。

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Ⅱ.担保说法

◆ 房产抵押担保做高房价要担四大风险

最近银行对第二套房贷款有了许多限制条件，一些资金不足的买家打起了做高房价多贷款的主意。做高房价和做低房价都是做阴阳合同，即双方真实的成交价格与备案的价格不一致。做低房价是备案合同价低于真实成交价，做高房价是备案价格高于真实成交价，由于银行贷款是根据成交价格的一定成数审批的，在成数不变的情况下，做高房价可以获得更多的银行贷款。

比如，一套真实成交价格为200万元的房屋，如果银行只贷七成，按200万元计可获得银行贷款140万元，但如果成交价格做高到250万元，同样贷七成，就可获得银行贷款175万元。而买方所付出的代价仅仅是要按250万元缴纳税费，以及多贷35万元的利息。

做低房价为了少缴税，会受到税务机关的审核，如果税务机关认为成交价过低，会要求按其审核的合理价格缴税。做高房价是为多贷款，会造成多缴税，因此税务机关并不会对过高的成交价进行审核。不过，做高房价存在以下四大风险：

第一，银行拒绝贷款的风险。房产是抵押物，在借款人不能还款时，银行可以要求拍卖房产并优先受偿。如果房产价值低于市场价，那么房产拍卖所得的款项很可能不足以偿还银行的借款，所以银行为规避贷款风险，很可能拒绝放贷。而付款是买方的义务，如果银行不愿贷款，买方又没有能力补足房款，那么买方就会构成违约，将承担逾期付款的违约责任。

第二，银行解除贷款合同风险。借款合同中通常有这样的内容：抵押物价值减少时抵押权人，即银行有权要求借款人提供新的担保，这也是为了保障银行的优先受偿权。比如，房产价值为200万元，而银行以250万元放贷，银行仅就200万元有优先受偿权，对超出的50万元没有优先受偿权。这就对银行很不利，所以银行要在合同中约定抵押物价值减少时借款人要提供新的担保。做高房价是抵押物（房产）的真实成交价低于合同价，这同样会影响银行的优先受偿权，如果做高房价现象日趋增多，银行很可能会修改借款合同，即要求买卖双方保证向银行提供的合同价是真实的成交价格，否则银行可以提前解除借款合同并要求买方提前还贷或提供新的担保。

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第三，税收风险。做高房价是买方多贷款，卖方并不能从中获益，所以买卖合同通常会约定为买方应保证卖方实际拿到多少钱（即到手价），或约定做高房价所增加的税收部分由买方承担。而个人所得税、营业税都与房产的增值额或成交价有关，双方很可能会为增加了多少税收产生争议进而引起纠纷。

第四，付款风险。做高和做低房价都会产生两个不同的价格。做低房价可以订立两份价格不一的买卖合同，也可以订立一份买卖合同再以补充协议的方式将差额部分以“补偿款”、“装修款”的名义补足。

而做高房价通常都是签两份价格不一的买卖合同，并不以补充协议的方式另行约定差额，双方一旦产生纠纷，在出现两份价格不一的合同时，哪一份才是双方真实意思的表示？对买方来说，当然主张价格低的合同是双方真实意愿，而对卖方则正好相反。尽管上海市高院规定一般以后一份为准，但如果两份合同日期相同怎么办？这就需要有其他证据证明。由于付款是买方的义务，因此，买方应就付款义务承担举证责任，可见买方的举证责任大于卖方。

◆ 贷款担保审查的农行样本探讨

《中国农业银行信贷业务担保管理办法（以下简称该办法）》已于2007年10月1日起施行。该办法根据《物权法》的最新规定，对原贷款担保管理办法进行了较大的修订和完善。本文拟就该办法对贷款担保法律审查方面应注意的几个问题进行探讨。

一、担保人资格的审查

该办法对担保人的资格和条件进行了较为详细的规定。除对担保人资格的一般审查外，还应注意以下三个问题：

1.对于不能作为保证人的情形。除法律规定的情形外，在贷款审查时还需注意农业银行信贷政策禁止介入的法人、其他组织这一情形。这就要求法律审查人员要了解农业银行现行有效的信贷政策，知晓哪些法人、其他组织是农行信贷政策所禁止的，对碰到此类情形时要予以揭示。

2.对跨省提供担保的保证人原则上应经一级分行批准同意。该办法第十一条规定，除保证人为中央企业、总行授权书中确定的优势行业重点客户、总行统一推荐的可直接认定为AAA级以上信用等级的客户、总行级优质房地产客户、全国百强房地产企业、全国性商业银行以外，对于其他跨省提供保证担保的保证人要经一级分行批准同意，支行无权进行审批。

3.要仔细严格审查抵（质）押物的所有人或共有人的行为能力。该办法

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第九十四条规定，银行在办理贷款业务时不得接受所有人或共有人是无民事行为能力人或限制民事行为能力人的财产作担保，除非能够证明监护人以被监护人财产为信贷业务提供担保的行为是为了被监护人的利益。在现实生活中，有些家长出于某种利益的考虑，把自己尚未成年的孩子也作为权利人在房产上进行登记，因此，要注意审查财产所有人或共有人的行为能力，发现存在该办法第九十四条规定的情形的，要认真查实贷款用途，提出风险控制意见。

二、认真审查与担保人有关的材料

担保人为债务人提供贷款担保，需向农行提供一些材料。同时农行为了控制贷款担保风险，也会依规定主动收集一些材料。对于这些材料，除了常规审查外，也应着重注意审查以下三个方面的问题：

1.对担保人公司章程的内容要认真研究对待。无论是合同法，还是公司法，都对公司章程的地位及效力进行了规定。对于银行而言，要克服以往忽视公司章程作用的习惯做法，法律审查时要对公司章程的内容与本次贷款进行对照审查，对于不符合公司章程的贷款项目或仍需继续收集有关材料的，要提出相应意见。

2.认真审查贷款期限的合规合法性。贷款期限一般应在担保人营业执照所注明的经营期限之内。但对于营业执照上注明有效期的，则应当不超过该有效期的截止日期，以避免担保人有效期已过而贷款尚未到期的情况发生，特别是对最高额担保的贷款更是如此。对于贷款期限还应注意的是如果保证人系承包经营企业的，贷款到期日不得超过承包到期日前1年。

3.对于提供贷款担保的保证人系境外的，在贷款审查时应注意贷款材料中是否有保证人主要财产所在地的律师事务所、会计师事务所、境外代理行或银团参与行出具的有关保证人的国籍、法人地位、担保资格、担保的合法性、财务状况的书面意见。该办法第十二条规定，对于提供贷款担保的的保证人系境外的，银行要向保证人主要财产所在地的律师事务所、会计师事务所、境外代理行或银团参与行进行委托，由这些机构对保证人的国籍、法人地位、担保资格、担保的合法性、财务状况等进行调查，并出具书面意见。但保证人为农业银行或农业银行已授信金融机构的境外分支机构、农业银行已核定授信额度的境外金融机构的除外。

三、其他应注意的几个问题

1.对于建设用地使用权抵押，信贷法律审查时要注意以划拨方式取得的建设用地使用权不得单独抵押。这与物权法第l82条的规定不一致，农行规定比物权法规定的要严。

2.对于以在建建筑物抵押的，法律审查时要注意两点。一是拟就抵押

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后继续投入的新增财产增加抵押的，银行应就该新增财产及其占用范围内的建设用地使用权办理后续抵押手续，这在审查时需予以明确。二是要注明在建建筑物竣工后银行经办人员要督促抵押人及时领取建筑物权属证书，并及时办理抵押登记手续，否则银行的贷款抵押就有可能被悬空。

3.对于以共有财产抵押的，法律审查时应注意审查全体共有人是否均在同意将该财产抵押给银行的书面文件上签字，且签字真实有效，不是由别人直接代签。

4.对于以被出租的财产抵押的，法律审查时应对抵押人与承租人签订的租赁合同进行审查。如果该合同约定的租金明显过低，租期过长，要对贷款到期后抵押物处臵时可能存在的风险予以揭示。

5.对于抵押率和质押率的确定，法律审查时要严格按照该办法的规定进行审查，最高不得超过规定的率值限额。对于要求抵押率或质押率上浮的，要注意必须经一级分行以上有权审批人审批同意。

6.对于最高额抵押担保贷款到期后需要办理借新还旧操作时，法律审查时要注意提醒客户部门重新办理抵押登记手续期间可能存在的风险，必要时要求在新合同中明确约定该最高额抵押的担保对象包括原最高额抵押项下未全部清偿的债权。

7.严禁重复抵押。法律审查时要注意不要受物权法可以重复抵押规定的影响，严禁在已设立抵押的财产在同一价值范围内重复抵押。但为臵换他行贷款在他行解除原贷款抵押后农行成为第一顺位抵押权人的情况除外。

8.对于以商标专用权、专利权和著作权等知识产权中的财产权出质的，法律审查时需注意要经一级分行以上有权审批人审批同意，支行无权进行审批。

9.按照物权法的规定，应收账款可以作为质押担保。对于以应收账款出质的，法律审查人员要知晓农业银行办理应收账款融资的有关条件，并按照有关规定对应收账款债权人、债务人及应收账款的实际情况进行审查。

l0.对于以动产质押的，法律审查时要注意该动产是否属于法律、行政法规禁止流通、转让的财产；其所有权或处分权是否有限制或有争议；是否被人民法院依法查封、冻结、扣押或采取其他强制性措施。对于权利质押，要注意审查该权利是否已挂失、失效或被依法止付；是否将记载“不得转让”、“委托收款”、“现金”、“质押”等字样的票据或超过付款提示期限的票据进行质押。

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Ⅲ.风险防范

◆ 动产浮动抵押担保的风险及其防范

浮动抵押是19世纪50年代后期英国衡平法创制的担保制度。它指抵押人在其现在和将来所有的全部财产或者部分财产上设定的担保，在行使抵押权之前，抵押人对抵押财产保留正常经营中的处分权，于特定情事发生时，设押财产结晶为固定抵押以偿还债权的抵押。我国《物权法》第181条借鉴了西方的浮动担保制度，并对之进行改造，规定了动产浮动担保（抵押）制度。此项规定，可以说是我国担保法律制度发展史上的里程碑，具有重大意义。

动产浮动担保是以债务人的变动不居的财产设立担保，同时也避免了单个财产担保的单薄状况。基于不动产的稀缺性，一些中小企业可能并没有不动产，若金融机构坚持不动产抵押担保，则将这些中小企业排斥在融资的大门之外。动产浮动担保制度的建立，为中小企业融资开辟了一个新的途径，如一些IT企业并没有不动产，但它们的软件产品呵能具有很高价值，允许它们用设备、产品等设立担保融资，具有重大意义。

一、动产浮动抵押担保的风险

尽管我国动产担保实践活动取得了良好的效果，但是普遍的动产抵押尤其是动产浮动抵押未能建立起来，而且推进速度缓慢。据央行调查，动产担保的违约贷款回收率最低，只有31.70％，低于平均违约贷款回收率14.3个百分点。较低的违约贷款回收率风险让许多金融机构望而却步，那些采纳了动产浮动担保的金融机构也非常谨慎，多处于试点阶段。到目前为止，还没有发现国有商业银行涉足动产浮动担保领域。究其原因，主要还在于我国动产浮动抵押法律和配套制度不完善，整个物权法所涉及的条文不过三、四个，远远不能满足实践的需要。具体表现在以下几个方面：

（一）登记机关不统一

目前，我国不动产、动产抵押和权利质押登记机关，大致有l5个，涉及动产抵押和质押的登记机关有8个。每个部门的登记程序和规则都不太一样，而且许多部门登记至今仍停留在纸面上，没有实现电子化，申请人也无法在线查询。

过多的登记管理部门，部门利益之间的冲突，导致动产担保制度根本无法充分发挥它的作用。抵押登记机关的多头执政局面和登记机关的不统一，不仅增加了申请人

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中国信用担保研究的负担和风险，同时影响了交易的效率。

（二）适用范围比较狭窄

我国《担保法》规定了不动产抵押；生产设备、交通运输工具、船舶、航空器等动产抵押；动产质押。《物权法》第181条规定，企业、个体工商户、农业生产经营者可以将现有的以及将有的生产设备、原材料、半成品、产品设立浮动抵押。根据新法优于旧法的规则，《物权法》规定现行动产担保可以设置为传统的生产设备、交通运输工具、船舶、航空器等动产抵押；生产设备、原材料、半成品、产品浮动抵押；动产质押等三项制度。这样，我国的动产浮动抵押制度与传统的企业浮动抵押制度有了很大的不同，抵押的范围被压缩到极小的空间，严重影响了浮动抵押制度功能的发挥。

因此有学者认为，鉴于我国各类财产设定担保及其公示制度不统一的现状，无法完成企业全部财产的设押，因此，浮动抵押制度将不动产、知识产权和债权等财产排除在外，仅适用于动产，导致浮动抵押制度在我国物权法上被限缩至动产浮动抵押制度。这意味着，一个完整的企业浮动抵押制度被我国物权法分解为动产浮动抵押制度、不动产抵押制度、知识产权质权制度和应收账款质权制度等四个独立的担保制度，这的确是一个制度设计遗憾。应当看到，将浮动抵押制度限定在动产，必然导致浮动抵押制度的巨大优势功能极大地减损，甚至几乎化为乌有。

（三）法律优先效力不高

我国《物权法》对抵押效力的规定并不完整。《物权法》第199条规定了已登记的抵押权按照登记的先后顺序清偿；已登记的先于未登记的受偿；未登记的按照债权比例清偿。第239条规定了法定留置权优先于抵押权和质权。至于其他的优先债权与担保债权的受偿顺序，《物权法》并无规定。

我国《破产法》第109条规定，对破产人的特定财产享有担保权的权利人，对该特定财产享有优先受偿的权利。第113条规定，破产财产在优先清偿破产费用和共益债务后，依照下列顺序清偿：破产人所欠职工的工资、劳保费用；破产人欠缴的除前项规定以外的社会保险费用和破产人所欠税款；普通破产债权。此两条确定了担保债权优先于普通债权。但该法第132条又例外规定了在一个相当长的时问内，职工的工资和劳保费用优先于担保债权。更为重要的是，动产浮动担保的一个重要特征是其结晶之前一直处于变动之中，担保的效力并不能对抗抵押人正常经营中处分动产的效力。

（四）债权实现难度大

我国《担保法》第53条规定，债务履行期届满抵押权人未受清偿的，可以与抵押人协议以抵押物折价或者以拍卖、变卖该抵押物所得的价款受偿；协议不成的，抵押权人可以向人民法院提起诉讼。《物权法》第195条也规定了庭外协商执行和通过

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向法院起诉强制执行。这意味着实现担保物权可以通过协商执行或强制执行，但实际上，大部分担保物权的执行都必须通过法院强制执行。实践中，担保债权的实现时间长、成本高。调查显示，担保物权的实现时间超过两年的占50％，一年半至两年的占25％。在审理和执行阶段，司法执行费用约占执行标的金额的5％，而各种诸如评估费、拍卖费等2O余种税费，约占担保债权的17％；再加上诉讼期间债务人的恶意转移财产和逃债，致使许多案件债权人赢了官司输了钱。

二、动产浮动抵押担保风险的防范

（一）扩大动产浮动担保范围

传统浮动抵押物的范围比较广泛，它允许抵押人以不特定的财产作为担保标的，即抵押人可以其全部财产或某一类财产作为抵押物。抵押物可以是现在或将要取得的动产和不动产，包括抵押人的资财、房地产、商誉、合同权利、知识产权，形态上可以是货币资本、商品资本、生产资本。如此广泛的浮动抵押物范围，当然有利于抵押人融资，但也给法律适用带来麻烦。从苏格兰的经验来看，将土地包括在浮动抵押的标的物之内不仅给司法带来了难题，即已经固定化的浮动抵押持有人与已经支付房款尚未登记的买受人的权利何者优先的问题，而且导致了学者们的猛烈批判，他们认为其将危及苏格兰物权法的根基。

我国《物权法》第181条规定的动产浮动抵押物的范围是生产设备、原材料、半成品、产品等四种抵押物，即用正面列举的方式界定了动产浮动抵押的范围。与传统的浮动抵押物范围相比极为狭窄，使得浮动抵押的功能受到极大压制。考虑到我国的信用体系尚未完全建立起来，结合我国《物权法》的已有规定，借鉴英美等国家的浮动担保制度，包括上述苏格兰的不动产设立浮动抵押的弊端，建议在出台《物权法》司法解释时，将动产浮动抵押物的范围确定为生产设备、原材料、半成品、产品、交通运输工具、船舶、航空器等法律、行政法规未禁止抵押的其他动产，以及动产质权和应收账款、知识产权等权利；同时允许抵押人和抵押权人协议设立除上述抵押物范围之外的动产及权利，充分体现当事人的意思自治。

（二）完善动产担保登记制度

目前我国动产担保登记制度主要存在以下缺陷和问题：立法分散且行政色彩浓厚；登记被分散在十多个行政机关，服务效率低；登记未涵盖所有的动产以及所有的动产担保利益；登记时不允许对担保物进行一般性描述；登记效力的有关规定不统一且不合法理；登记机关的审查责任规定不明确；登记内容复杂、程序繁琐；登记地点的选择标准不统一、规定不合理；登记收费标准不

一、欠规范；登记系统电子化水平低，信息交流不畅。以上所列问题基本上反映了动产担保登记的现状。尽管国家工商总局于2007年10月12日颁布了《动产抵押登记办法》和《动产抵押登记办理须知》，对《物权法》第181条中的动产浮动抵押中的抵押物（生产设备、原材料、半成品、产品4种）登记进行了较具体和合理的规定，但这仍然不能解决其它动产担保不统一

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中国信用担保研究的状况，如机幼车辆、农用机械设备、农作物、船舶、航空器等1O余种动产担保仍然处于分散状态。

因此，要解决担保动产登记中的问题，必须建立统一完善的担保动产登记制度。建议制定全国统一的《动产担保登记条例》，由国家工商总局负责登记工作。《动产担保登记条例》应对下列事项作出明确合理的规定：登记面向所有可能用于担保的动产和动产权益，按照国际公约要求进行所有权登记的动产（特定的飞行器、船舶、车辆等），也要在工商部门登记或者与工商部门实行信息共享。明确规定动产担保登记实行登记对抗主义；统一登记内容、程序、收费标准；实行全国登记信息联网，允许公众在线查询；登记机关登记时实行形式审查，仅对由于自身的过错造成的损失承担责任。

（三）明确浮动担保的优先效力

总体上看，浮动担保的效力较弱，动产担保财产在结晶之前一直处于变动之中，浮动担保债权的效力并不能对抗抵押人正常经营中处分动产的权利，也不能优先于固定抵押和一些法定的优先权。如前所述，我国《担保法》和《物权法》对动产抵押担保债权、固定抵押和法定优先权的优先顺位规定不明确，导致了适用的困难。尤其是我国法律法规中涉及的一些优先权，如破产法中的职工债权、民事诉讼法中的被执行人的生活必需居住用房和生活必需品、海商法中的船舶优先权、民用航空法中的航空器优先权、合同法中的建设工程承包款优先权和税收征管法中的税收优先权等。当然，我国优先权一般优先于担保物权，是基于保护公权力、弱者生存权和债权人共同利益等因素的结果。但如果一概认定优先权优先于担保债权，则有可能威胁到浮动担保债权人的利益，限制浮动担保的适用。

因此，必须明确各种优先权、固定抵押和动产浮动担保的顺位问题。借鉴西方国家的通行规则，赋予购置款担保物权超级优先权，其效力高于先前设立的担保物权。规定法定担保物权（如留置权）优先于固定抵押，固定抵押效力高于优先债权，而优先债权效力又高于浮动抵押。但浮动抵押一旦结晶，则效力高于在结晶后设立的担保物权。

考虑到动产浮动担保效力不高的实际，应允许当事人协议规定消极担保条款或不得再担保条款，即协议规定，浮动抵押设立之后，抵押人不得再设立新的担保，其目的在于阻止其他人获得优先于浮动抵押的效力。同时，协议还可以约定限制资产处分条款，要求抵押人提供财务经营状况资料等各项文件，以此将抵押人的财产处分权限定在正常的经营范围内。然而消极担保条款和限制资产处分条款，只具有内部效力，不能对抗设立在后的善意的抵押权人和买受人，除非后设立的抵押权人明知消极担保条款的存在。但消极担保条款仍具有重大意义，特别是在当事人恪守信用的前提下，如果一方违反还可以追究其合同法责任。

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（四）建立高效的担保债权的实现机制

1.谨慎地进行允许自力救济试点。自力救济，即无须经抵押人同意，抵押权人可自行决定抵押权的处分方式并予以实施，国家在通常情况下也不予强制干预，如英国、法国和美国的规定。《美国统一商法典》第九章规定，担保权人实行担保权的方式主要有，担保权人占有或控制担保物；向债务人收款；担保权人处分担保物；以抵押物充抵担保债务等。自力救济的优势在于让债权人方便快捷地实现债权，但另一方面，有可能损害债务人的利益。因此，一些国家对自力救济进行限制。如美国动产浮动担保权人采取自力救济方式实行担保权时，要以不违反和平并遵守债务人和第三人保护条款为必要。

我国《担保法》和《物权法》不允许担保权人在实现债权时采取自力救济方式，主要是考虑到一旦允许自力救济，抵押权人即可以直接取走动产，会引发多方面的问题，如会造成变相的设定高利贷，与禁止流质契约的立法本意相违背；容易引发当事人之间的冲突，徒生很多纠纷；会损害其他债权人的利益等。但一概否定自力救济，在目前我国实现担保物权低效率情况下，对债权人利益损害更大。因此，可以设置严格条件，对自力救济方式进行试验，以观后效。

2.赋予动产浮动担保债权强制执行力。在公力救济方面，担保法规定实现抵押权时须经过诉讼，再申请执行，此种程序，费时费力，还有可能一无所获，对债权人极为不利。因此，借鉴民事诉讼法上非讼程序中的督促还债程序，可赋予动产浮动担保债权以强制执行力。如果债务人对担保债权有异议，并且异议成立，再转入诉讼程序。

我国《物权法》第195条规定，债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现抵押权的情形时，抵押权人可以与抵押人协议以抵押财产折价或者以拍卖、变卖该抵押财产所得的价款优先受偿。抵押权人与抵押人未就抵押权实现方式达成协议的，抵押权人可以请求人民法院拍卖、变卖抵押财产。此条规定引起了争议，多数人认为实现抵押权仍需先提起诉讼，但也有人认为此条实际上赋予了抵押担保债权的强制执行力。事实上，此条规定确实不太明了，有待司法解释完善，但也为赋予抵押担保债权的强制执行力留下了操作空间。

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Ⅳ.同业合作

◆ 全国首批消费金融公司进入正式运营

2月24日，中国银监会正式批准北银消费金融有限公司开业，标志着我国首批金融消费公司进入正式运营。

2009年7月22日，银监会公布《消费金融公司试点管理办法》（以下简称《试点办法》），并经国务院批准，在北京、天津、上海、成都启动消费金融公司试点审批工作。2010年1月6日，银监会正式批准北京银行在北京市筹建独资的北银消费金融有限公司，中国银行联合百联集团有限公司、上海陆家嘴金融发展有限公司在上海市筹建中银消费金融有限公司，成都银行联合马来西亚丰隆银行在成都市设立四川锦程消费金融有限责任公司；2010年2月12日，银监会批准派富集团有限公司（PPF）在天津市筹建独资的捷信消费金融（中国）有限公司。至此，首批试点消费金融公司进入筹备阶段。

在筹建期内，北京银行落实了北银消费金融有限公司的资本金、人员、营业场所等事项，完成了公司章程、拟办业务的规章制度及内部风险控制制度的制订工作，并于近期向银监会正式提交了消费金融公司开业的申请材料。根据《试点办法》规定的各项准入条件，银监会对北京银行提交的申请材料进行了严格审批。该公司注册资本金为3亿元人民币。

银监会有关负责人表示，作为全国首批试点的消费金融公司之一，北银消费金融有限公司的开业，对于有效推动银行业在新业务平台上深入开展对境内居民的消费金融服务，促进消费增长，具有重要意义。银监会及其派出机构将根据《试点办法》设定的监管框架，依法通过市场准入、非现场监管和现场检查等方式对消费金融公司实施监督管理，督促其科学健康发展。

◆ 未来三年将再设1300家新型农村金融机构

刚刚闭幕的十一届全国人大常委会第十三次会议传出消息，权威部门提出，将通过央行政策引导和商业银行改进考核机制，把握好信贷投放节奏，防止季度之间、月

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度之间异常波动。

一、保持流动性合理充裕

2009年12月初召开的中央经济工作会议明确提出了要保持宏观经济政策的稳定性和连续性，继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策。发展改革委的报告表示，有关部门将综合运用多种货币政策工具，保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷适度增长，引导金融机构合理把握信贷投放节奏，增强贷款增长的均衡性和可持续性。通过央行政策引导和商业银行改进考核机制，把握好信贷投放节奏，防止季度之间、月度之间异常波动。

二、做大新型农金机构

十一届全国人大常委会第十三次会议透露，中国有关部门提出，将继续加大新型农村金融机构培育力度，力争在未来3年内在全国再设立1300家新型农村金融机构。就常委会组成人员提出的有关积极探索研究涉农贷款担保的问题，发展改革委的报告表示，按照中央的部署，有关部门将继续加大对农村金融的政策支持力度。除再设立1300家新型农村金融机构外，还包括以下内容：一是积极探索研究解决涉农贷款担保问题，逐步搭建由农业贷款、农业投资、农业担保、农业投资基金、农村信用建设、农业保险、农村金融改革综合实验区等构成的农村金融服务平台。二是加快推动农村金融产品服务和方式创新，力争在涉农中小企业集合债券、短期融资券等重点试点产品上率先取得突破，继续推动涉农信贷资产证券化试点工作；同时，督促和引导金融机构落实相关政策要求，做好对集体林权制度改革和林业发展的金融服务。

◆ 上海基层探索“口碑＋市场”担保贷款审贷新模式

中小企业融资难，往往难在实物抵押这一关过不了。为了解开这个“结”，改变“实物＋账本”的传统审贷方法，上海市徐汇区探索以“口碑＋市场”为主的审贷新模式，通过多种类型的融资平台，为区域内中小企业提供无实物抵押的担保贷款，为有前途、有市场、有信用的质优中小企业解决“成长中的烦恼”。

“口碑＋市场”为主的审贷新模式，就是将企业负责人的口碑和企业产品的市场前景与销路，作为审贷通过的2个先决条件。此外，综合考虑企业的财务报表、是否符合政府的产业导向等主要方面。

相关政府部门在调研中了解到，中小企业，尤其是科技型中小企业，创业时普遍缺乏实物和资金。科华生物、杉德金卡等徐汇区区域内的优秀中小企业，开始都是靠专利和科技项目起家，原始积累很少，不要说房产，就连流动资金都很有限。如果按照传统的“实物＋账本”审贷模式，实物抵押这道关肯定过不了。后来尝试了无抵押

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贷款的新方式，助上一臂之力，如今这些小企业都发展成了“亿元级产值”的科技型企业。

把口碑和市场作为审贷的两个先决条件，既不是降低实物抵押的重要性，也不是搞虚的。市场审核，能使第一还款源得到保证。以区内的申花钢管这家企业为例，当时其金属新材料科技成果转化项目所产出的新产品，已被确定运用到东海大桥和崇明越江大桥等重点工程的护栏工程上。企业申请贷款时，虽然拿不出抵押物，考虑到产品的销路和市场预期就在眼前，企业赢利没有问题，所以在无实物抵押的情况下，企业获得了1000万元的担保贷款。

另一方面，口碑审核所包涵的企业和企业负责人存贷、还款的信用以及社会责任心等，能佐证贷款人的人格和诚信度。所以在新模式的实际操作中，“有市场、没口碑”，资金缺乏道德保证；“有口碑、没市场”，放贷的资金缺乏效率。口碑和市场缺一不可，否则“一票否决”。

据了解，去年徐汇区通过中投保公司、徐汇担保公司、漕河泾开发区中小企业融资平台等6个融资平台，共为280多家中小企业提供了超过10亿元的政策性贷款，其中近3.5亿元贷款无实物抵押。

◆ 内蒙古推出创业小额担保贷款新政策

2010年，内蒙古推出创业小额担保贷款新政策，以此鼓励全民创业、促进以创业带动就业。同时，为解决创业小额担保贷款贴息不能及时兑现的问题，内蒙古将对贴息资金按季预拨，年终据实结算。对劳动密集型小企业，按国家和自治区的有关规定，当年新招用人员达到现有在职职工总数30％（超过100人的企业15％）以上，并与其签订了一年以上劳动合同，可发放一次不超过200万元的贷款，但必须确保其当年新招用人员的数量及劳动合同签订情况符合要求，并且此类贷款使用担保基金额度一般不得超过当地担保基金总额的25％。

内蒙古明确规定：经盟市劳动、民政、金融等部门评定后的信用社区，推荐申请小额担保贷款的创业者，可取消反担保；对创业项目能够稳定经营且信誉高、前景好的，或由担保能力较强的担保公司以质押方式提供担保的，或符合再次贷款条件且前次还款记录良好的创业者，亦可尝试取消反担保。

从2010年起，内蒙古在2009年的基础上，继续增加创业小额担保贷款担保基金额度，并于每年一季度以预拨的形式下达80％；担保基金安排使用情况列入盟市就业的考核指标，并按盟市当年新增担保金实际额度的5％给予奖励。

同时，为解决创业小额担保贷款贴息不能及时兑现的问题，内蒙古将对贴息资金

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按季预拨，年终据实结算。对劳动密集型小企业，按国家和自治区的有关规定，当年新招用人员达到现有在职职工总数30％（超过100人的企业15％）以上，并与其签订了一年以上劳动合同，可发放一次不超过200万元的贷款，但必须确保其当年新招用人员的数量及劳动合同签订情况符合要求，并且此类贷款使用担保基金额度一般不得超过当地担保基金总额的25％。

◆ 辽宁部署融资担保业监管与发展重点

2月26日，辽宁省政府召开首次全省融资担保工作会议，传达贯彻全国融资性担保机构监管工作培训会议精神，明确辽宁省融资担保业监管体制及其职责，部署今年全省融资担保业监管与发展重点工作。

截止目前，辽宁省共有担保机构460家，累计实现担保金额788亿元，担保企业9000余户。经过近十年的发展，全省融资担保业初具规模，已成为融资体系的重要组成部分，在服务中小企业融资、深化金融产品创新和促进地方经济发展中发挥了不可或缺的作用。

对今年如何推进融资担保业务监管与发展，省委常委、常务副省长许卫国提出五点意见和要求：各地区要按照省政府统一部署，摸清发展底数，尽快掌握本地区融资担保经营管理和风险状况；抓好规范整顿，抓紧制定切实可行的工作方案，积极稳妥加以推进；严格准入审批程序，各级工商部门要严格执行前置审批程序，任何单位和个人未经批准不得经营融资性担保业务；加强日常监管，完善担保公司治理机制，强化审慎经营理念；推进多层次融资担保体系建设，为担保公司发展创造良好的外部环境。

据悉，近期，为规范和促进全省融资担保业健康发展，省政府将出台《辽宁省融资性担保机构管理暂行办法》，就融资担保机构的准入资质、设立审批、日常经营、风险控制和监督管理等方面提出具体要求，对违反规定、擅自注册成立的融资担保机构，将坚决予以取缔。

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◆ 河南银保合作获信180亿

2月24日，河南全力打造的中小企业融资担保“航母”—河南省中小企业担保集团，与四家商业银行签订协议，获得了180亿元的担保和再担保综合授信，这次合作在河南担保行业发展上实现了的一系列突破。

河南中小企业担保集团股份有限公司成立于2009年底，是河南省唯一一家省级政策性担保和再担保机构，首期注册资本金13亿元，是以河南省中小企业信用担保中心为基础，整合省、市、县（市、区）政策性信用担保机构资源，吸收社会资本组建成，也是河南省全力打造的担保业“航母”企业。目前，共持有全省121个县（市、区）政策性担保机构的部分股权共计8亿元。

此次合作，中国银行河南省分行、中国建设银行河南省分行、国家开发银行河南省分行和中信银行郑州分行4家银行共为其提供180亿元的综合授信，并在银保双方间建立综合授信、项目筛选、风险分担、合理定价和信息沟通等机制。

据悉，这次河南省担保集团与4家银行的成功合作，除授信规模外，在河南担保行业实现了一系列历史突破。在合作范围上，由直接担保业务延伸到为担保机构提供增信、项目再担保服务，由单一项目延伸到集合性融资项目，由融资性担保业务拓展到了非融资性金融衍生业务；在风险共担上，担保公司与银行风险分担比例为9：1，提高了贷款风险预防和控制水平；在降低中小企业融资成本方面，贷款利率原则上执行国家基准利率，按照企业信用水平，担保费控制在基准利率的50％以内。

同时，这次银保合作在项目筛选和推荐模式上也有了突破。部分银行信贷项目将实行批发式推荐、审核与管理，通过集合中票、集合债券、集合信托等业务，重点选择与培育一批高科技、高成长性优质客户，增强中小企业可持续发展能力。

河南省担保集团到今年6月，将把注册资本增加到15亿元，近期还将动员省内其他36个区财政，以其持有的当地政策性信用担保公司的股权投资参股省担保集团，条件成熟后，省辖市政策性信用担保机构也将纳入这一体系。这也意味着，这次金融机构与担保集团的合作，实际上是与全省政策性信用担保体系和各级政府的一次合作。

目前河南省担保集团公司和参股的121个县（市、区）政策性信用担保公司总注册资本已达50亿元，经过3年左右发展，加上省辖市政策性信用担保机构的参股，届时河南全省政策性作用担保体系注册资本将超过100亿元。

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◆ 娄底市中小企业信用担保体系建设异军突起

为了缓解中小企业融资困难，近几年来，特别是2009年，娄底市中小企业信用担保体系建设得到大推进、大发展。全市现有信用担保机构5家，注册资本总额29198万元。2009年新组建担保机构3家，市直、双峰和涟源各一家，注册资本总额25168万元。全市担保机构累计为650户中小企业提供担保贷款总额为60337万元，其中2009年完成担保总额34150万元，为2008年的5.6倍，为解决中小企业资金困难、化解银行贷款风险作出了积极贡献。

娄底市委、市政府高度重视中小企业的发展，从解决中小企业融资难入手，大力推进中小企业担保体系建设。先后有5次市委和市政府常务会议进行了研究并形成了决定，市委、市政府领导经常听取担保体系建设特别是亿元担保机构组建的情况汇报，协调矛盾，解决问题，决策方案。双峰、涟源等县市政府就组建担保机构都进行了专题研究和部署。加大了政策扶持力度。市里在财政资金十分紧张的情况下出资3190万元，支持担保机构的组建和发展，并将所得红利全部用于补充担保机构的风险补偿资金；涟源、双峰出台对担保机构对中小企业开展的担保业务按比例实行财政奖励政策；积极争取国家和省中小企业信用担保风险补偿资金的支持；协调落实担保机构有关免税政策。

加强担保机构的自身建设。新组建的市本级亿元担保公司——湖南兴源投资担保有限公司去年9月底正式挂牌运作，不到1个月就完成了人员招聘培训、制度的创建、与银行合作等一系列准备工作，迅速开展中小企业担保业务，2个月内为20家中小企业提供担保贷款总额10040万元。娄底开源担保公司积极增资扩股，注册资金从1200万元增到了3030万元，公司担保业务迅速扩大，全年共为57户中小企业完成贷款担保9190万元，有力地支持了企业发展。新化华隆锑业有限公司停产多年，去年在技术改造时，资金短缺，开源投资担保公司经过周密调查，认为该厂产品市场需求大，且绝大多数产品属出口创汇产品，有良好的发展前景，于是为该厂向银行贷款200万元进行了贷款担保，该公司得到这笔贷款后，迅速完成了技改工程，使得该厂现产值已达3000万元，创利税180多万元。

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Ⅴ.经验借鉴

◆ 九鑫担保创新之道打造同业先进典范

河南如火如荼发展的担保行业因为前不久“金邦事件”而再度引来社会热议，危机似乎一下子笼罩在这个有些脆弱的行业上空。然而，遭遇信任危机也正需要标杆企业的现身。作为河南第一家集国际融投资渠道、国际融投资项目、国际融资顾问团队和以国内外市场经营于一体的专业提供企业及个人信贷业务的投融资担保服务机构——河南九鑫投资担保有限公司（下文简称九鑫担保），短短一年时间，用国际化的专业团队扛起了河南担保行业经营模式改造升级的大旗，而其创建的“规范、合法、特色”的担保产品不仅代表了行业发展的趋势，其着力打造的与银行合作授信显然也走在了同业前面。

一、风控重要性再次被验证

前不久发生的担保行业“金邦事件”引起了社会的极大震动。由于河南担保行业这两年异军突起，社会公众对担保行业并不如对银行、保险那么熟悉，因此，公众关注的焦点集中在对担保公司的规模实力、经营业务、操作流程、企业资质等是否合规上。

时刻关注行业动态的九鑫投资担保公司负责人牛俊龙得知此事后，他们第一时间通知所有投融资客户，说明情况并解除了客户的疑虑，随后，又请专业的法务人员撰写了事件说明，分析了此次事件发生的原因所在、如何面对这些问题等，并刊登在公司网站上，让更多的人有更多的机会增加对这个行业的信任度。牛俊龙认为，此次事件的另一个启示，是提醒那些投资客户：一定要擦亮眼找对“人”，选择适当的担保公司，这至关重要。

据悉，九鑫公司在成立的第一时间就向担保行业的主管部门（省工信厅中小企业局）进行了资质备案，成为河南省为数不多的第一批政府认可投资担保机构，注册资金9800万元。牛俊龙说，九鑫投资担保之所以严格按照行业主管部门要求及时备案，是为了站在行业高度，从自身做起，规范经营行为，更好地把九鑫投资担保打造成为一个稳健、规范的百年品牌。

一些担保公司出问题，主要是因为公司组织架构设置不合理，缺乏必要的风控体系，毕竟风险控制是担保公司的核心竞争力，也是担保行业的生命线。九鑫担保一直

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坚持这样一种理念：“以产品创新推动公司发展、以优质服务塑造企业品牌、以精英团队打造业务水准、以规范操作带动行业自律。”九鑫担保高度凝练了金融行业的先进经验，开创了独具行业特色的“3-2-2”风险控制模式，较好地控制了借款客户的企业风险和行业风险，保证了广大担保理财客户的安全收益，取得了较好的市场反馈。其公司实行的市场开拓、业务评审、资金匹配、合同会签、贷后管理等环节，分人、分部门、分流程操作，内控体系严密，较好地保证了公司的稳健发展。

二、创新把优秀的企业送进银行

山高人为峰。做一个行业，思路很重要。对九鑫担保而言，这个以品牌、产品为经营策略，在业务模式不断创新的投资担保公司，从成立之初就以高水准的差异化经营模式要求自己。

比如，“10万元”的投资理财门槛；定位高端客户；针对贸易型企业；推出增值性服务项目；独有的“金元宝”和“鑫易融”两个注册产品等，这些因素都让这个新公司在去年极度深寒的金融危机下稳步前进，优中求胜。有所为，有所不为——明白舍和得的关系，才能在激烈的市场竞争中明辨方向，规范自身，立足行业；这是每个公司开拓市场的必经之路，也是九鑫担保成长的自我约束准则。

目前，以郑州为例，绝大多数的担保公司的业务都集中在通过房车抵押的民间借贷担保上，因为这个业务模式已经经过了市场历练较为成熟。但相对集中的竞争也使得这一领域几近贴身厮杀。如何突出重围开辟新领地，一直都是想扩大自身实力公司日思夜想的事情。九鑫担保从开业伊始就坚持两条腿走路：当银行的第一合作伙伴，甘当企业融资的“第二备胎”。因此九鑫较早成立了银行业务部，其业务流程及风控体系做到了与银行模式的对接，得到了多家合作银行的高度认可。

九鑫首批向合作银行推荐了精心筛选的38家优质融资客户，银行从中选了15家企业，初步达成了授信意向，总担保额度在6000万元，获得银行授信通过率为70%。据悉，目前九鑫担保已取得了上海浦东发展银行的授信，与中国银行、郑州银行的授信现已进入审批过程，而与交通银行、中信银行的合作也在商谈中。与银行授信合作模式的建立，在一定程度上体现着担保公司的企业实力，归根结底，这是担保公司的未来发展方向，通过担保公司与银行资源的有效结合，为广大中小企业搭建一个更好的融资服务平台；同时借鉴银行成熟的风险控制水平和操作流程，不断为中小企业客户提供多元化的全方位融资服务。

三、团队倾心打造自己的专业精英

在九鑫担保一进门的墙上，映入眼帘的是“361°服务，总比你的满意进一步”。这句话表达了这家企业的服务理念。而支撑这个理念的，则是“细心、热心、用心、真心、贴心”等五心服务。

服务的重要性显然无需多言，人员素质的高低决定了所提供服务质量的高低，因

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此做好服务首先要有合适的人。好的想法有了，更需要去执行。这样好的想法才会落地生根有好的结果。而找对了人，这一切才变得可行。

当前的九鑫精英投融资团队，多是由从事多年金融保险行业的精英骨干组成，团队成员中不乏高级经济师、金融理财师等，其中更有历任多家银行、保险等金融机构的资深理财专家；其团队的比较优势在于对业务中风险管控的精准把握，以及对操作流程的深入研究。“专注服务、锐意进取”是这支精英团队最贴切的写照。

团队建设要尊重两个层面，既要引进优秀的人才，又要下大力气打造和培养自己的员工队伍。九鑫担保的重要岗位、中层乃至部分高层都是来源于团队的培养和选拔。九鑫担保的人才观念是坚持内部培养为主，外部引进为辅，这样既能保持员工稳定，又能保持团队活力，更能为员工提供广阔的发展平台，最终帮员工走向职业化发展的道路，使公司发展和员工成长在双赢的道路踏实前行。

九鑫担保凭借自身专业的团队和规范的服务，享誉中原担保市场，先后被评为“支持河南中小企业发展先进投资担保机构”、“河南省担保行业十佳品牌单位”、“河南十大品牌担保机构”、“用户最满意投资担保机构”、“最受市民信赖担保公司”等，其“金元宝”理财系列产品获得“河南最具创新力担保产品”、“最具投资价值担保理财产品”等称号。今后九鑫要以更加强烈的行业责任感努力开拓，“以产品品牌带动河南担保经营模式的升级改造”，提高行业在市场与公众的认知度；真正做到让普通老百姓的闲钱合法增值，把中小企业授信融资保送银行；使专业理财成为百姓常态，使中小企业融资成为路路通，实现多方共赢的“开元盛世”。

◆ 信用担保机构综合评价计分办法借鉴

为客观反映山东省十佳信用担保机构的综合水平，使评价计分工作做到客观、公正、公开，特制定《山东省十佳信用担保机构综合评价计分办法》。该办法从担保机构规范运作、担保业绩、风险控制能力、无形资产、监管部门评价等五个方面，确定了二十四项量化指标，实行百分制。

一、规范运作（30分）

1.成立期限：3分。成立并正常经营满3年的得1分；3-5年得2分；5年以上得3分。

2.实收资本规模：6分。担保机构实收资本达到5000万元（含）得1分；实收资本超过5000万元，每增加1000万元加0.5分；得分最高不超过6分。

3.货币资金占比情况：6分。实收资本中货币资本达到80%的得2分；占比超过80%的，每增加10%加2分；得分最高不超过6分。

4.股东构成情况：4分。国有独资、国有控股或法人股东不少于3个，且法人股

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不低于注册资本50%的得4分；法人股东少于3个，但法人股不低于注册资本50%的得2分；有法人股东，但法人股低于注册资本50%和无法人股东的得1分。

5.制度和组织机构建设情况：4分。风险控制制度完善操作性强的得1分；内部各项管理制度健全的得1分；组织机构健全，部门设置合理的得2分。

6.专业的经营管理团队：4分。法人、高管从事相关管理工作3年以上得2分；机构中高级技术人员占50%（含）以上的得2分。

7.执行担保会计核算办法情况：3分。认真执行《担保企业会计核算办法》得3分，未按规定执行《担保企业会计核算办法》不得分。

二、担保业绩（26分）

1.累计担保总额：6分。按所有参评公司数据由高到低排名。第一名得6分，每低1名扣0.3分，扣完为止。

2.上担保总额：6分。按所有参评公司数据由高到低排名。第一名得6分，每低1名扣0.3分，扣完为止。

3.上担保放大倍数（贷款担保额/注册资本）：5分。上担保放大5倍得3分；超过5倍，每增加1倍加0.5分；得分最高不超过5分。

4.服务中小企业力度：6分。上为中小企业担保金额占总担保额的80%得2分；超过80%的，每增加5%加1分；得分最高不超过6分。

5.净资产收益率：3分。上净资产收益率大于或等于3%，得3分；每降低1%扣1分，扣完为止。

三、风险控制能力（22分）

1.按规定足额提取风险准备金和未到期责任准备金：4分。足额提取的得4分；未足额提取的不得分。

2.准备金年增长率：4分。各项准备金年增长率大于或等于20%的得4分，每降低5%扣1分，扣完为止。

3.累计代偿率：6分。累计代偿率（累计担保代偿额/累计贷款担保额×100%）等于0.5%得2分；每降低0.1%加1分。

4.累计代偿损失率：5分。累计代偿率（累计担保代偿损失额/累计贷款担保额×100%）低于或等于0.03%得5分，每升高0.01%扣1分，扣完为止。

5.担保信息化建设：3分。使用担保业务管理软件的得3分，未使用的不得分。

四、无形资产（12分）

1.信用级别：3分。A级得1分；A+得1.5分；AA-得2分；AA得2.5分；AA+及以上得3分。

2.合作银行数量：3分。合作银行达到3个得1分；每增加1个加1分，得分最高不超过3分。

3.担保业务创新：3分。担保业务品种大于或等于5个得3分，每减少1个扣

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分，扣完为止。

4.获奖情况：3分。获得国家、省、市政府表彰奖励或专项资金支持分别得3、2、1分。

五、监管部门评价（10分）

1.报表情况：4分。按规定定期向中小企业管理部门报送担保报表，全面、真实、及时的，得4分，每少报送一次扣1分，扣完为止。

2.备案情况：3分。按规定在中小企业管理部门备案的得3分。没有备案的不得分。

3.参加活动情况：3分。积极参加工作会议、业务培训及其他活动的得3分，无故不参加的，一次扣1分，扣完为止。

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Ⅵ.经营战略

◆ 增强信用担保机构可持续经营的核心能力

信用担保机构本质上是以自己的信用和风险管理能力赚取报酬的机构，即对风险进行识别，对风险进行控制，承担一定的信用风险，提供被担保企业的资信等级，获得风险报酬。因此，中小企业担保机构必须具有很强的风险管理能力，风险识别和控制能力是担保机构生存与发展的生命线，风险管理能力是信用担保可持续经营的核心能力，只有信用担保机构通过自身的运作，提高担保项目贷款回收的成功率和可靠性，最大程度地减少担保代偿赔付，信用担保机构的可持续经营才能够落到实处。

现阶段国内的信用担保机构普遍对风险管理比较重视，通常感觉信用担保风险很大，需要小心行事，由于对担保风险管理缺乏深刻认识，在实践上可能因为担心风险，惧怕代偿出现，导致了信用风险机构在风险管理中的保守倾向，例如，要求严格的反担保措施已经成为许多信用担保公司的业务准则，这限制了这些担保公司的业务发展，抑制了需要担保的企业的需求。同样，由于缺乏对担保风险管理的认识，也会引发信用担保机构内部的道德风险，例如，信用担保机构人员与受保企业串谋，套取担保贷款，使担保业务承受人为的风险。事实上，信用担保要发挥其功能的前提是承担风险，因此，信用担保机构如何提高担保风险管理能力，如何建立担保风险管理的内控制度，作到既能够真正分析和识别担保风险，把握担保风险，又能够承担和接受担保风险，控制担保风险，是信用担保机构的核心能力。我国的信用担保机构必须在这方面不断提高认识，提高水平。

一、提高对担保风险的分析和识别能力

信用担保机构的担保从来源分，可以划分为内部风险和外部风险，外部风险包括来自受保企业的信用风险和来自银行的道德风险，对于担保风险的分析和识别首先应当集中在受保企业的信用风险上，主要问题是如何对受保企业进行资信评估，它是对受保企业信用的基础判断，是担保业务决策的基础，是操作担保业务、管理担保风险的最重要的环节。

目前，国内的信用担保机构对中小企业的资信评估正处在探索阶段。中小企业经营规模小，资本金有限，经营不规范，而银行通行的信贷评估和信用评级手段主要是针对大中型企业，其评估标准对中小企业并不适用，我们认为在对受保企业的资信评

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估中要兼顾信用评级的普遍性和中小企业资信的特殊性，把握几个方面特点：

1.受保企业的资信评估的实质是衡量企业的还款能力，这种还款能力是建立在企业所产生的现金流量为基础的偿债能力和意愿上，所以，应当重视企业的现金流分析。现金流分析既要追溯过去、评估现在，特别还要预测未来，因为未来的财务状况才是还款的保证。

2.受保企业的资信评估要定性分析和定量分析相结合。主要是对受保企业的基础素质、经营状况、行业状况、竞争特点、信誉状况、发展前景、财务结构与盈利能力及现金流量进行定性和定量分析，改变银行资信评级以财务数据的评分为核心的评估手段。

3.受保企业的资信评估的定性分析应着眼于企业的价值和企业的生命周期，运用SWOT等工具进行分析。企业的价值不仅包括其现有的资本积累，更重要的是企业的行业特征和行业内的比较优势，如果企业的比较优势突出，企业价值就高，企业的发展能力和违约成本均会大大的提高。另一方面，担保融资的期限和偿还限制，要求受保企业的生命周期特征要与此相适应，目标对象是处于成长期的企业。

4.受保企业的资信评估的定性分析要以真实的数据为前提。一般而言，财务数据的分析是企业资信评估必不可少的方法，有章可循，掌握难度不大。但是，由于中小企业经营的不规范，财务不透明，经常有若干本账，对其提供数据的可靠性必须加以验证，通常对企业现金流影响程度较高的数据，如企业的营业收入、企业的经营成本要用一定的技术手段加以鉴别确认。

二、优化担保业务风险的内控机制

防范担保风险，还要注意信用担保机构的内部风险。内部风险是指担保机构自身在办理信用担保业务时，由于决策失误、管理不善而发生代偿造成损失的可能性。包括无意识造成和有意识造成两种情况。信用担保机构在担保业务流程的设置上应当体现内部控制的基本原则，明确各业务环节职责，形成相互制衡关系，避免出现担保决策过程中的权力失衡，担保业务办理过程中的操作失控。信用担保机构的业务流程中，应当考虑如下的内控机制：

1.项目调查阶段的项目经理A、B角制度。对每个担保项目，信用担保机构指派两名项目经理进行项目调查，A角为主，B角配合，互相监督、责任分担，项目经理A、B角共同为项目调查的真实性、完整性负责。

2.项目审批阶段的委员会评议制度。一个担保项目的决策要避免项目经理——部门——公司领导的直线决策流程，成立跨部门的委员会对项目进行评议和审批。委员会的成员包括后台人员和法律人员，可以多角度对项目风险进行评估，保证担保决策的透明。公司决策层可以对委员会通过的担保项目否决，但不

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得同意对委员会否决的项目担保。

3.项目办理阶段的手续落实制度。担保业务的内部风险除了产生在决策过程外，还可能产生在项目办理阶段，担保机构应当设臵专门后台人员，根据各个项目提交所须落实的担保手续清单和内容，在前台人员的配合下，逐项办理、归档，保证担保手续的合法性、合规性、完整性。

4.此外，担保机构的内控制度还包括担保机构承保后的跟踪检查，担保项目风险的预警报告，担保业务的信息平台支撑等。

三、灵活设置反担保措施

反担保措施的设置是信用担保机构控制担保风险的手段之一。一般而言，担保机构会要求被担保企业提供有效的反担保措施，以保障自身利益，但如果对反担保措施过分强调，要求受保企业出具严格的100%的反担保，信用担保机构的存在就失去了合理性，因为如果没有担保机构，受保企业可直接向银行提交作为反担保标的物的保证金或抵（质）押物，还可节约一笔担保费用，这一现象被称为“反担保措施悖理”。因此，在反担保措施的设计上，信用担保机构应当本着灵活设置的原则，积极探索，才能发掘自己的业务空间，创造人无我有的附加值。

1.反担保措施的设计要突出企业关键资源的控制，而不是像银行一样强调企业不动产及其变现。例如，对于高新技术企业，重要的发明专利可能是其关键资源；对制造业来说，关键生产设备是其关键资源，而这些无形资产、专有设备一般很难直接作为银行的“担保品”，担保公司可以善用。

2.反担保措施的掌握，要根据企业的第一性还款能力的可靠性高低区别对待，要以提高受保企业的违约成本，以“双输拼双赢”的理念设计反担保措施的数量、质量和反担保措施组合。

3.反担保措施要在企业内部资源中充分挖掘，同时应当避免出现第三方反担保。公司财务报表上的各类资产以及表外的无形资产都可以成为反担保控制措施。例如，公司的存货有条件时可以设计为“存货、仓单质押”，应收账款有条件时可以设计为“应收账款债权转移”，类似银行的保理业务。第三方反担保本质上使担保机构失去存在意义，也可能导致受保企业陷入“担保链”中，担保机构不宜要求受保企业提供。

四、建立一支高素质的专业担保队伍

信用担保机构业务的高风险，势必要求担保机构管理层和员工应具有很高的业务素质和人品素质。信用担保机构的运作规律类似基金管理公司，它管理的是特殊的、高风险的信用业务，需要信用担保机构能以专业的知识和能力尽职、勤勉地开展担保业务，因此，人力资源是担保机构的核心资源。要通过建立良好的激励和约束机制造就一支具有高度责任心，并具备财务、管理、法律、投资、技术等专业知识与从业经

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验的复合型人才队伍。

◆ 构建担保机构可持续经营的运行模式

信用担保机构要获得财务可持续经营，一个有效的措施是提高担保业务量，提高担保业务收入，同时有效降低运营成本，这要求担保机构提高单位时间和单位个人的工作效率。现阶段我国信用担保机构的业务运作效率普遍不高，与政府政策期望达到的5-10倍还有较大距离。如何提高信用担保机构的运行效率，在增强自身可持续经营能力的同时，能够充分的发挥信用放大功能，使担保资金的乘数效应得以充分发挥，是信用担保机构发展过程中无法回避的问题。但是由于对担保风险的认识有失保守，业内目前关注比较多的是防范风险，对提高运行效率的重视程度不够。

一、构建提高信用担保业务运行效率的平台基础

在信用担保业务的交易过程中，信用担保机构的外部风险主要来自受保企业的信用风险，需要进行专业的评估。事实上，银行对客户的信贷评价体系与担保机构对受保企业的信用评估存在很大的共性，两者有相当多的重复劳动，若能信息共享则可以提高双方效率，但是现实中，彼此都有忌惮，信用担保机构担心银行方面的道德风险，信息失真，可能导致担保代偿率的大幅上升。因此，如何防范银行的道德风险是担保机构提高运行效率的一个重要前提。

与银行建立风险共担机制是防范银行道德风险的一个必要措施。风险共担机制是信用担保机构开展担保业务的基础运行平台，已经成为信用担保的国际通行惯例。在国内，虽然多方呼吁，信用担保机构与银行的风险共担机制还不普遍。信用担保机构往往迫于业务开展的压力，在没有达成风险共担之前就急忙承做担保业务，这不仅对自身的效率提高受到影响，也使信用担保业务承受极高的外部风险。为长远考虑，信用担保机构应当改变这一做法，注意方法和策略，一要依靠自身的风险管理基础，取信于银行，二要借助外界力量，促成与银行的风险共担机制，三要选择合作意向高的银行，形成风险共担机制的突破，带动担保业务基础平台的建立。

二、两种信用担保业务操作模式

根据国外信用担保业务的操作经验，可以将担保业务的主要操作模式分为个案担保模式（Individual guarantee）和自动/组合模式（Automatic/portfolio guarantee），在我国的台湾省，这两种操作模式称作专案保证和授权保证。

1.个案担保业务模式。在这个模式下，每笔业务均由信用担保机构自行评估，如果通过，企业将得到担保机构的担保，贷款人在信用担保机构同意担保之前，没有权利发放相应的担保贷款。目前，我国的信用担保业务绝大多数采用这种模式。

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2.自动/组合担保模式。在这种模式下，信用担保机构授权贷款人对满足一定条件下的借款人，在一定的担保额度范围内提供担保贷款。这些条件包括：资产总额、年销售额、最大贷款规模上限、纳税金额等等，这些限制条件是为了确保借款人是担保机构目标群体的一部分，很显然，这种操作方式能够有效地提高效率，降低担保机构运营成本，担保是自动提供的，贷款银行只要通知信用担保机构担保贷款已经发放就可以了，但是，因为担保机构不能审查每一个项目，相应的业务风险增加了，为防范银行操作不当，一般担保机构还对不代偿事项进行约定。需要指出的是：无论是个案担保操作还是自动/组合担保模式，与银行建立风险共担机制，都具有其客观必然性，对于自动/组合担保模式而言，风险共担机制尤为重要。

国外的信用担保机构普遍采用自动/组合担保模式，例如我国台湾省的中小企业信用保证基金，就对各种类型的担保品种的授权保证条件作出详细规定，申请企业符合上述条件，银行的授权担保程序自动生效；对达不到条件的申请企业，就转为专案保证，除了银行的审查外还需通过信保基金的审查。信保基金的主要工作转向对各个银行的业务能力及规范的评价，以及根据这种评价确定是否给予银行授权保证额度及额度大小。通过这种方式的操作，大大减轻了信用担保机构的工作量，大幅提升了担保运作效率。

三、借鉴自动/组合担保模式，提高信用担保的运行效率

现阶段我国信用担保机构的业务运作效率普遍不高，其原因是多方面的，我们认为担保机构现有的个案操作模式无疑是担保机构业务耗时费力，效率难以提高的很重要的内部原因。一方面，在现阶段我国的信用环境下，个案担保操作方式还会是信用担保机构担保模式的主流，专业的风险管理能力、科学担保业务流程是“做正确的事”，是担保机构的核心能力的体现。另一方面，国外的经验同时表明：自动/组合担保是担保机构更为经济的业务运行模式，提高担保运作效率是“正确的做事”方式，是国内担保机构应当追求的方向。结合国内信用担保的客观条件，我们认为国内信用担保机构可以多加探索，有条件运用自动/组合担保模式。在风险可控的前提下，使部分个案担保向自动/组合担保转化，可以称之为“专项授权担保”。

1.从客户选择方向考虑。信用担保机构可以对受保企业进行细分，这种细分可以根据信用记录，可以根据担保资金投向、也可以根据客户的资本实力、纳税情况、营业规模等等指标，确定目标的受保企业群，对目标企业群与银行进行自动/组合担保合作，符合目标客户群的受保企业通过银行的评审，在约定的额度和反担保措施内，信用担保机构专项授权担保，或是开辟绿色通道，简化担保手续。例如：目前许多信用担保机构都在自己的客户中评选“诚信客户”“优质客户”等等，可以将这些客户纳入“专项授权担保”模式，既可以体现“诚信”的价值所在，又能提升对这些企业的担保业务效率。

2.从银行选择方向考虑。信用担保机构可以在评价各合作银行的基础上，选择有条件进行自动/组合担保模式合作的银行进行试点。选择银行的标准包括银行的信贷

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政策、信贷资金投向和风险控制能力，确定支持中小企业的力度大、积极性高、和控制风险能力强的银行进行合作，这种合作可以从某类特定的客户群体开始。

◆ 建立信用担保机构可持续经营的盈利模式

现阶段我国大多数政府出资的信用担保机构定位都不以盈利为目的。作为一个世界性的普遍现象，信用担保机构的中小企业融资担保业务大多无法获得财务上的平衡，业务不具有盈利模式，但是这并不排除信用担保机构盈利的可能性。我们认为：只有信用担保机构的社会效益和自身效益协调增长才是这个行业发展的正确道路，担保机构在扶持中小企业的同时，应当兼顾自身的经济利益，合理追求担保机构的盈利模式，这是信用担保机构可持续经营必然的选择。

一、合理定价，寻求风险与收益的匹配

担保费率是信用担保业务的价格，是计算担保业务收入的标准和依据，目前我国信用担保机构的担保费率制订的主要依据，是财政部2001年《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》的规定：担保机构收取担保费可根据担保项目的风险程度实行浮动费率，为减轻中小企业负担，一般控制在同期银行贷款利率的50%以内。在实践中，担保费率更低，如厦门市担保投资公司担保费率只有0.8-1.2%，即使没有出现代偿赔付，担保费的收入还是无法满足基本运营的可持续经营。担保机构普遍认为：过分地提高收费标准只会增加企业的融资成本，不利于贯彻政府设立信用担保机构提供服务的意图，事实上，这是一个误区。根据世界银行的国际金融公司1999年在我国北京、成都、顺德和温州等地对民营企业的调查，我国大部分已经获得贷款的民营企业事实上都承担了比央行公布的利率高出很多的实际利率，企业家们还表示，获得贷款对他们来说比支付高额的融资成本重要得多。可见中小企业对担保价格敏感度并不高，对担保费有相当的承受能力。

担保费率的确定可以是一个市场机制发挥作用的过程，我们可以从交易双方不同的角度出发，探求担保费定价机制。

1.信用担保机构角度的担保费定价。假设：信用担保机构的自有担保资金为Z，当年担保放大倍数为L，预期当年企业的违约概率为Pd，违约企业的净损失率为K，假定担保机构的担保业务要取得市场平均的无风险收益率R0，忽略担保交易成本时，担保平均收费率R由下式决定：

Z×L×R-Z×L×Pd×K=Z×R0（1）R=R0/L+Pd×K（2）

（2）式说明：在取得市场平均无风险收益率前提下，担保费率与担保放大倍数

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成反比、与借款企业的违约率和违约企业的预期损失率成正比。也就是说，担保行业收费标准可以随担保基金放大倍数的提高而下降，应随担保对象平均违约水平和违约后的损失程度的提高而等比例提高。

假定一年内Pd＝5%，K＝30%，R0＝4%，L＝5-10，则R的取值为1.9%-2.3%，它说明了担保机构服务收费的底线。

2.中小企业融资成本角度的担保费定价。从中小企业融资成本角度出发，并考虑从正常渠道（银行融资）和非正规渠道（民间融资）各自的融资交易费用，中小企业愿意接受的最高担保价格可由下式决定：

R≤（Ｉm-Ｉb）-（Cb-Cm）（3）

其中，Ｉm和Ｉb分别表示民间融资利率与银行融资利率，Cb和Cm分别表示银行融资费用率与民间融资费用率。

（3）式表明，担保价格制订过程中必需考虑担保贷款与其它渠道融资之间的利率和效率的差别。如果民间融资的条件固定，银行的利率和费用率越低，担保贷款越有吸引力。这也说明信用担保贷款的发展也依赖于银行融资的价格优势和融资过程的效率提升。

二、担保业务创新，商业化运作，寻求担保盈利模式

1.担保业务收费方式可以创新。信用担保机构对一些管理规范、产品附加值高、市场前景好的企业，在尽可能满足其资金需求的基础上，担保机构综合考虑承担的风险和企业的承受力，突破原有的担保收费方式，在承担高风险的前提下，采用担保换取利润分红、担保换取固定收益、担保换期权的方式获取高的回报。

（1）担保换取利润分红的做法是：担保机构对申请担保的企业提供一定数量的担保，担保机构的收益是从被担保企业某一时期的利润中按一定比例分红。

（2）担保换取固定收益的做法是：担保机构除收取正常担保费外，另外按企业贷款担保数量的一定比例收取风险补偿金。担保换取固定收益是许多科技型企业比较容易接受的一种风险分担方式，它操作简便，担保机构对企业的正常运营介入不深。

（3）担保换取期权的做法是：对于快速成长的企业，在提供担保的同时，在担保期后，担保公司有以约定价格入股受保企业的约定比例的选择权。担保换期权可以享受到企业发展带来的高回报，也可以避免股权投资在企业发展过程中承受的风险，对于担保期后出现的风险，可以通过放弃方式加以规避。

2.担保业务品种可以创新。信用担保机构目前的定位主要还是融资担保，一方面，随着银行商业化进程的加快，银行对融资担保的需求在变化，有些特定的信贷品种已经无须担保，新的信贷产品不断推出的过程中，担保被边缘化；另一方面，作为一个行业，仅有融资担保一个产品是不能满足社会担保服务需求的，需要信用担保机构不

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断研究信用担保需求，开发符合市场需要的信用担保产品。在实践中我们可以发现中小企业对担保的需求是多种多样的，涉及到各种类型的交易过程，而融资仅是一种特殊的交易，标的物为资金。因此，如大宗货物买卖中的担保，大型设备买卖中的担保，都是企业经常需要，而且是买卖双方都需要的担保产品，市场空间巨大，值得信用担保机构抓紧开发。这类担保产品定价的市场机制可以较为充分发挥，定价较为灵活，国外的经验表明具有盈利模式。

现阶段信用担保机构可以考虑开发的以中小企业为服务对象的商业担保有：设备分期付款买方担保、设备卖方质量担保；大宗交易的付款担保、卖方交易条件担保；工程招投标担保、履约担保、质量担保；海关监管的关税担保；诉讼过程中的财产保全担保、解封担保等。

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Ⅶ.分析预测

◆ 2010年1月份金融统计数据分析

货币供应量增长25.98%。2010年1月末，广义货币供应量（M2）余额为62.51万亿元，同比增长25.98%，增幅比上年末低1.7个百分点；狭义货币供应量（M1）余额为22.96万亿元，同比增长38.96%，增幅比上年末高6.61个百分点；市场货币流通量（M0）余额为4.08万亿元，同比下降0.79%。当月净投放现金2512亿元，同比少投放4352亿元。

2009年2月～2010年1月国家货币供应量

数据来源：中国人民银行

本外币贷款增加1.46万亿元，其中，人民币贷款增加1.39万亿元，外币贷款增加94亿美元。1月末，金融机构本外币各项贷款余额为44.02万亿元，同比增长31.02%，当月本外币各项贷款增加1.46万亿元，同比少增1031亿元。1月末金融机构人民币各项贷款余额41.37万亿元，同比增长29.31%，增幅比上年末低2.43个百分点。当月人民币各项贷款增加1.39万亿元，同比少增2243亿元。分部门看，居民户贷款增加4502亿元，其中，短期贷款增加1069亿元，中长期贷款增加3433亿元；非金融性公司及其他部门贷款增加9415亿元，其中，短期贷款增加3328亿元，中长期贷款增加7521亿元，票据融资净减少1809亿元。1月末金融机构外币贷款余额为

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3888亿美元，同比增长65.36%，当月外币各项贷款增加94亿美元，同比多增179亿美元。

本外币存款增加1.514万亿元，其中，人民币存款增加1.510万亿元，外币存款增加7亿美元。1月末，金融机构本外币各项存款余额为62.72万亿元，同比增长26.77%，当月本外币各项存款增加1.514万亿元，同比多增49亿元。金融机构人民币各项存款余额为61.29万亿元，同比增长27.26%，增幅比上年末低0.95个百分点。当月人民币各项存款增加1.510万亿元，同比少增42亿元。分部门情况看：居民户存款增加2415亿元，非金融性公司存款增加8822亿元，财政存款增加3968亿元。非金融性公司存款中，企业存款增加6108亿元。1月末外币各项存款余额2093亿美元，同比增长9.02%，当月外币各项存款增加7亿美元，同比多增15亿美元。

银行间市场人民币交易活跃，市场利率略有下降。2010年1月份银行间市场人民币交易累计成交11.24万亿元，日均成交5621亿元，日均成交同比增长39.20%，日均同比多成交1583亿元。1月份银行间市场同业拆借月加权平均利率为1.16%，比上月下降0.09个百分点；质押式债券回购月加权平均利率为1.19%，比上月下降0.07个百分点。

◆ 2009年4季度宏观经济形势分析

2009年中国经济经受了国际金融危机的严峻考验，国民经济企稳向好，投资快速增长、消费市场活跃、进出口在下半年快速回升，工业生产明显恢复。与此同时，房地产价格上涨较快，通胀预期增强。2010年宏观调控面临的局势更为复杂，保持物价稳定，优化信贷结构，防范和化解系统性金融风险，实现国际收支平衡，促进国民经济平稳较快发展的任务更为艰巨。

一、经济增长持续回升，经济主体信心日益加强初步统计，2009年GDP增长8.7%。从当季同比增速看，一、二、三、四季度GDP分别增长6.2%、7.9%、9.1%和10.7%，经济增速在逐季加快。从季节调整后环比数据看，2008年四季度GDP环比折年率为4.3%，是2003年三季度以来的最低点，2009年一季度开始明显回升，折年率为9.5%，而同比GDP增速则在二季度开始反弹。2009年二至四季度GDP环比折年率

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分别达11.4%、11.0%和11.3%，平稳较快增长。

人民银行5，000户企业家问卷调查显示，四季度企业家信心指数为80.7%，比上季度上升5.3个百分点，自2009年四季度探底到近十年来的最低值（60.9%）后，已累计提升19.8个百分点，达到了2007年3季度以来的最高水平。四季度企业景气指数为60.7%，比上季上升2.6个百分点，连续3个季度出现上升。企业家对宏观经济信心显著增强。

二、工业生产增长强劲，企业利润状况不断改善

2009年，全国规模以上工业增加值同比增长11.0%，增幅较上年低1.9个百分点。其中12月份工业增加值同比增长18.5%，增幅比上年同月高12.8个百分点；季节调整后12月份工业月环比为1.15%，增幅比上月低0.54个百分点。

重工业生产加快，轻重工业增速差扩大。12月份，重工业增加值增长21.4%，轻工业增加值增长12.1%，重工业生产增速比轻工业生产增速快9.3个百分点，创1998年以来历史次高水平，预示经济增长速度将进一步提升。

企业存货余额持续增加，增势放缓，存货指数连续四个季度回升。人民银行5，000户企业调查显示，2009年12月末，5，000户工业企业存货余额较上月

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上升56亿元，延续了7月份以来的上升趋势，但环比升幅有所下降，企业存货增加幅度减缓。2009年4季度，5，000户工业企业产成品存货指数较上季上升0.4至49.6，连续第四个季度回升，并连续两个季度超过48.90的历史平均水平，同样显示增加产成品存货的企业比例持续上升。

工业企业利润增长大幅度回升。2009年，全国规模以上工业企业利润同比增速在连续下降10个月后，在11月份实现正增长。1-11月份，全国规模以上工业企业（年主营业务收入500万元以上的企业）实现利润25，890.8亿元，同比增长7.8%，增速较2009年同期高2.91个百分点，较前5和前8个月的增速分别提高30.65和18.41个百分点。人民银行调查的5，000户工业企业实现利润在2009年12月份也呈现大幅回升。

三、国内需求稳定增长，国外需求有所改善投资快速增长带动GDP企稳回升。在一揽子经济刺激政策的带动下，固定资产投资增速快速回升，2009年1-4月城镇固定资产投资累计增长30.5%，为2006年8月以来投资增速首次超过30%，此后，5-12月投资累计增速均在30%以上。全年累计，城镇固定资产投资完成194，139亿元，同比增长30.5%，扣除价格因素后，实际增长35.6%，增速比上年同期高17个百分点。2009年城镇新开工项目344，769个，比上年增加87，694个。

2009年新开工项目计划总投资同比增长67.2%，增幅比2008年提高61.8个百分点。尽管新开工项目计划总投资累计增速在下半年出现回落，但全年增速仍处于1997年以来的最高水

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平。

实际消费和居民消费意愿平稳增长。2009年全年累计，社会消费品零售总额名义同比增长15.5%，实际同比增长16.9%，比上年提高2.1个百分点；季调后月环比增长基本稳定。居民消费意愿平稳回升。人民银行储户问卷调查显示，四季度有38.0%的居民认为本季消费支出较上季增加，已连续3个季度平稳增长；有39.3%的居民预期下季消费支出增加，比上季提升7.9个百分点。

进出口持续回升，贸易顺差收窄。从2008年10月份以后，进出口形势急转直下，出现负增长，2009年一季度形势最为严峻，5月份以后，进出口降幅开始减缓，12月份出口增速由负转正，同比增长17.7%，出口规模相比危机前的最高水平，已经恢复了96%，外需进一步回暖；进口同比增长幅度连续下降12个月后，11月份增长26.7%，年内首次实现正增长，12月份快速攀升至55.9%，国内需求增长强劲。

从季节调整后的环比增速看，进口在2月份就表现出复苏迹象，之后一直保持正增长，并且在9月份以后环比增速逐渐走高；出口在下半年也表现出稳定的复苏迹象，12月份进出口月环比均达到历史高位。

2009年全年累计，出口同比下降16%，进口同比下降11.2%，贸易顺差为1，960.6亿美元，比上年减少1，020.7亿美元。四季度5，000户企业景气调查中的进出口企业订单指数为54.1%，比2009年一季度的最低值高24.8个百分点，预期下季订单指数为52.9%，仍处于扩张区间。进出口企业销售情况和总体经营状况在逐季好转。

四、就业形势趋于好转 2009年下半年以来，在国内经济快速回升和国际经济步入复苏过程中，沿海省份许多企业

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订单回升，并接近金融危机前水平，劳动用工出现了短缺现象。2009年4季度人民银行城镇储户调查问卷显示，居民未来就业景气指数从2010年1季度的42.2%，逐步上升到4季度的53.1%，连续2个季度高出50%景气值。12月份PMI分类指数中的从业人员指数为52.2%，其中制造业从业人员指数自6月份以来一直位于景气区间，显示制造业的就业情况好转。人力资源与社会保障部统计显示，2009年城镇新增就业较2008年减少102万人，达到1，102万人，远超过全年新增就业900万人的目标。

五、物价全面企稳回升，房价快速上涨 CPI、PPI等主要物价指数从2008年下半年开始从高位持续回落并出现负增长。从季节调整后数据看，CPI月环比在2009年2月份进入正增长区域，PPI月环比在6月份进入正增长区域。2009年下半年，主要物价指标先后触底回升。CPI同比在连续下降9个月后，11月份首次转为上涨变化，12月份上涨1.9%，较11月份高1.3个百分点。全年累计下降0.7%；PPI同比在连续12个月下降后，12月份首次转为上涨变化，上涨1.7%，全年累计下降5.4%。

人民银行监测的企业商品价格（CGPI），其同比在连续12个月下降后，11月份转为正增长，12月份同比上涨3.4%，全年累计下降5%。CGPI月环比提升，下半年月均上涨0.7%，12月份上涨了1.4%。从结构上看，12月份CGPI中的投资品价格同比上涨3.5%，环比上涨1.4%；CGPI中的农产品价格同比上涨7.7%，环比上涨2.7%；CGPI中的消费品价格同比上涨3%，环比上涨1.5%。

2009年3月份以来，房屋销售价格环比已经连续10个月正增长，同比房价自6月份转正后加速上涨。12月份，全国70个大中城市房屋销售价格同比上

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涨7.8%，涨幅比11月份扩大2.1个百分点；环比上涨1.5%，涨幅比11月份扩大0.3个百分点。2009年全国商品房销售均价比上一轮房地产价格高涨时期的2007年高20.8%，12月全国70个大中城市房屋销售价格比2007年同期高7.4%。目前一线城市房价已超过2007年下半年的高点，部分二、三线城市房价也接近或超过2007年的高点。

六、货币供应量快速增长，信贷投放总体宽松

货币供应量增速加快，2009年12月末，M1同比增长32.4%，比上年同期提高23.3个百分点；M2同比增长27.7%，比上年同期提高9.95个百分点。M1和M2已经分别连续6个月和10个月在25%增速以上运行。12月末货币流动性（M1/M2）为36.3%，比上月上升0.6个百分点，为2008年2月份以来最高水平，货币流动性明显增强。消除季节因素后，12月份M1季调后环比折年率为14.4%，比上月末下降4.7个百分点，M2季调后环比折年率为5.2%，比上月末下降14.9个百分点，增速均呈高位趋缓态势。

12月末，金融机构人民币各项贷款余额39.97万亿元，按可比口径同比增长31.7%，比上年末加快13个百分点。全年累计新增人民币贷款9.59万亿元，同比多增4.69万亿元，其中12月当月新增人民币贷款3，798.3亿元。从结构上看，2009年新增人民币中长期贷款6.7万亿元，同比多增4.18万亿元；新增人民币短期贷款2.15万亿元，同比多增5241亿元；新增人民币票据融资4563亿元，同比少增1，898亿元。

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第三篇：深圳市信用再担保体系合作协议

深圳市信用再担保体系担保机构合作协议

甲方：深圳市再担保中心

乙方：

甲方作为深圳市信用再担保体系中的再担保机构，乙方作为合作担保机构，为支持我市的产业政策和对中小企业信用担保业务（以下简称担保业务）提供再担保服务，分散担保业务风险，增进担保机构信用，进而扶持中小企业健康、快速发展，双方经协商一致，签订本合作协议。

第一条甲方同意按照《再担保体系章程》的规定对合作机构进行风险分担及补偿。

第二条乙方作为再担保体系的成员单位，必须遵守《再担保体系章程》和《再担保体系业务规范》中的相关规定。

第三条乙方承诺认购再担保体系保证金万元人民币（乙方认购保证金应不少于1000万元人民币），在签订本协议后10个工作日须完成认购。乙方一旦完成认购即自动成为再担保体系管委会委员之一。

第四条乙方愿意将其名下的保证金及风险准备金交予甲方管理，甲方承诺对所管理乙方的风险保证金和风险准

备金，除购买国债，不得用于任何形式的投资、抵押和质押。

第五条乙方承诺对深圳市再担保中心（以下简称再担保中心）认定和公布的再担保比例、费率，不得提出异议。

第六条乙方承诺所提供的项目资料不存在故意作假与欺诈行为，否则再担保中心有权撤保并追究相关法律责任。

第七条乙方承诺在甲方建立中小企业信用评价体系时，将及时准确的把所掌握的信用信息提交给甲方。

第八条甲乙双方承诺自觉维护其他成员单位的合法权益，严守各方商业秘密，不利用再担保体系中的共享信息从事任何与业务无关的活动。

第九条乙方承诺自觉配合执行甲方对再担保项目设置的风险管理措施和日常检查安排。贷款逾期时，协作银行和乙方分别向再担保中心提交报告，经查验属实后按再担保、乙方、银行4：5：1的比例各自承担损失；风险分担比例可根据乙方的信用状况及产业政策逐步调整为6：3：1。

第十条乙方对于再担保中心分保的项目，所设置的反担保率一般不高于45%，最高不超过60%。发生再担保代偿时，首先由乙方和协作银行分别按其政府风险补偿金分配系数从其分帐户中风险准备金中扣除；不足时，由市财政分帐户中风险准备金继续代偿；再不足时，由乙方和协作银行分别按政府风险补偿金分配系数从其分帐户中保证金中扣除，并须报管委会、监委会审核批准；仍不足时，则动用市财政分帐户中保证金，并须报管委会、监委会、财政局审核批准。担保机构和协作银行代偿比例随各自分帐户中政府风险补偿金分配比例的调整而调整。

第十一条乙方每年可按两种方式取得再担保风险补偿金。

（一）第一部分，按乙方分账户中保证金的3%发放；

（二）第二部分，按乙方及其协作银行上一所发生再担保额的1%发放，其中乙方为75%，协作银行为25%。

第十二条乙方承诺不在受保企业清偿协作银行贷款前为其或关联企业申请再担保。

第十三条乙方被再担保中心管委会裁定为严重违反再担保体系运作制度时，须办理强制退出手续。

第十四条乙方破产时，自动将对再担保企业继续追偿之权力移交给再担保中心，追偿所得按风险分担比例优先补偿给再担保中心和协作银行。乙方须在担保合同中明确上述事项。

第十五条本协议未尽事宜由甲乙双方协商解决。第十六条本协议内容符合法律法规的有关规定，已经过合法的审查批准程序；签署本协议的行为已经取得合法授权，本协议合法有效。

第十七条经双方有权签字人签字并加盖公章后生效。

第十八条本协议一式四份，甲乙双方各执二份。

甲方：深圳市再担保中心（盖章）：

主要负责人（授权委托人）：

乙方（盖章）：

主要负责人（授权委托人）：

签订地点：深圳市签订日期：年日2008月

第四篇：再担保函

再担保人：

再担保函

法定代表人：注册号：地址：

鉴于：

1、×××公司为×××公司的拟非公开发行总额不超过人民币

万元（含

万元）的“XXX公司2014年银杏私募债券1号”（以下简称“本期债券”）（本期债券的债券名称、发行额度以最终获得的贵州股权金融资产交易中心有限公司《接受备案通知书》为准），提供全额无条件的不可撤销的连带责任保证担保。

2、为进一步提升×××公司的担保能力，分散担保贷款风险，本再担保人出于真实意愿，在此承诺对担保人此次所担保的债券的到期兑付提供

比例

的再担保。具体再担保事宜如下：

第一条

被担保的债券种类、数额

所担保的主债权为发行人经贵州股权金融资产交易中心有限公司（以下简称“股交中心”）备案发行的“XXX公司2014年银杏私募债券1号”，债券发行总额（即票面总额）总计不超过人民币

万元（含

万元）。债券的实际数额以发行人在股交中心备案发行范围内实际发行的本期债券总额为准；本期债券的品种以发行人编制并报备给股交中心的《XXX公司2014年银杏私募债券1号募集说明书》规定的实际发行的债券品种为准。

第二条

债券的到期日

本再担保函项下的债券到期日为本期债券所有品种债券的最后一个期限截止日。债券发行人应于债券到期日前清偿全部债券本金和利息。

第三条

再担保范围

再担保范围包括本期债券的本金、利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的全部费用。

第四条

再担保方式

与×××公司分摊再担保项目的担保责任，分摊代偿损失。本公司分摊×××公司代偿最终损失比例为：＿＿＿＿＿＿＿（五选一）。

A．50%、B.40%、C.30%、D.20%、E.10%

第五条

再担保的期间

就发行人发行的本期债券而言，再担保人承担保证责任的期间自《再担保合同合同》（【YXZ-YYYY-01-ZDB-201411】）生效之日起至本期债券到期日后一年止，再担保期限届满，担保人未向本公司提交《事故报告书》申请代偿的，再担保体系不承担代偿责任。

第六条

再担保责任的承担

再担保项目出现代偿时，由×××公司先行全额代偿；×××公司代偿并取得银行代偿证明后，应向本公司提出书面再担保代偿申请，本公司根据《再担保合同》第六条第（二）款第1项约定的比例确定再担保代偿金额，并按照以下方式向×××公司承担再担保责任：

（1）本公司再担保代偿金额不超过×××公司再担保费余额的，全额代偿；（2）本公司再担保代偿金额超过×××公司再担保余额的，本公司先以×××公司再担保费余额为限代偿。双方再根据《再担保合同》第十条的规定行使追偿权（包括诉讼、执行等司法程序），处置（包括司法拍卖）抵（质）押物、查封（冻结）资产后，确定该再担保项目的最终损失，并根据最终损失和《再担保合同》第六条第（二）款第1项约定的比例，确定本公司实际应承担的再担保代偿金额。本公司实际应承担的再担保代偿金额小于先行代偿金额的，差额部分由×××公司返还本公司；本公司实际应承担的再担保代偿金额大于代偿金额的，差额部分由本公司向×××公司再行代偿。

第七条

债券的转让或出质

本期债券如因转让、赠与、遗赠、出质、法院强制执行或其他任何合法方式导致债券持有人变更的，不影响再担保人根据再担保函承担的担保责任，也无须征得再担保人的同意。

第八条

再担保责任的免除

（一）×××公司的担保项目不符合《再担保合同》第二条规定的基本条件的，本公司对该项目的免除再担保责任。

（二）×××公司存在骗取本公司承担再担保责任行为的，本公司对×××公司申报的所有再担保项目免除再担保责任，并有权要求×××公司赔偿相应损失。

（三）×××公司与被担保企业、中介机构或贷款银行恶意串通，损害本公司利益的，本公司对×××公司申报的所有再担保项目免除再担保责任，并有权要求×××公司赔偿损失。

（四）有关再担保项目的借款合同、担保合同或委托担保合同因故无效或部分无效的，本公司对该再担保项目免除再担保责任。

（五）×××公司未向本公司缴纳再担保费，或反担保措施落实不到位，或项目申报材料的真实性、准确性、完整性和合法性存在明显瑕疵的再担保项目，本公司免除再担保责任。

（六）再担保项目实际放款金额高于本公司核准的担保贷款金额的，本公司不承担再担保责任。

实际放款金额低于本公司核准的担保贷款金额的，本公司承担的再担保责任以实际放款金额为准。

（七）未经本公司同意，×××公司擅自给予展期的再担保项目，本公司免除再担保责任。

（八）×××公司按照《再担保合同》第十条规定向借款企业行使追偿权后，隐瞒或拒不与本公司分配追偿所得的，本公司对×××公司申报的所有再担保项目免除再担保责任，并有权要求×××公司按照《再担保合同》约定分配追偿所得和赔偿损失。

第九条

担保函的生效

本再担保函自签署后，于本期债券发行经股交中心备案并且发行成功之日起生效。

第十条

适用的法律及仲裁

本担保函适用中华人民共和国法律。有关担保函的争议应首先通过协商解决，协商不成的，应提交贵阳仲裁委员会，按照申请仲裁时该会实施的仲裁规则进行仲裁。仲裁裁决是终局的，对各方均有约束力。

第十一条合同文本

本担保函一式六份，均具有同等法律效力。

再担保人：XXXX公司

（盖章）

法定代表人

（盖章/签字）

****年**月**日

第五篇：中国传统节日文化再研究

中国传统节日文化再研究

西安丰镇中心小学：梁燕

一、活动主题：中国经典节日文化再研究

随着我国改革开放程度的提高，国外的一些节日也逐步进入我们的日常生活，如圣诞节、情人节、愚人节等。对于许多学生来说，他们对中国的传统的节日的理解只停留在很肤浅的含义上，对它反应冷淡，相反，对于外国的圣诞节，反应强烈，以多种形式来庆贺，这不能不引起我们的思考，此时我根据学校大的主题“传承民族文化，颂扬民族精神“。捕捉了这个大家熟知的民族传统文化点，引导学生通过探寻,力图引导学生在生活中全面了解中国的传统节日，学习中国的传统知识，在活动中向学生渗透传统文化流失的危机感，让学生在活动中传承民族文化，从而提高学生人文素养。再加上我校地处农村，学生的知识储备在社会和家庭的影响下比较少，所以，我们共同决定就以“中国传统节日文化再研究”为活动主题。

二、活动主要线索和涉及领域

（一）主要线索

一年中我国传统节日统计，包括节日的由来、节日的文化、节日的风俗习惯和南北差异及民族差异。体现综合实践活动课中要求的人与社会、人与自然、人与人之间的主要线索，在活动中，补充孩子的知识及能力素养，基本了解掌握中国传统节日的各种知识，并受到爱我祖国、爱我家乡的爱国主义熏陶。

（二）涉及领域

3~6年级所有参与综合实践活动课的学生根据学生掌握能力，教师调整教学策略和教学方法，搜集需要的信息和知识内容进行教学。在活动中，充分发挥信息教育、社会实践等影响力，发挥学生的自主能动性，进而发挥综合实践课程的综合能力，促进对综合实践活动课程的学习。

三、主题设定依据

1、地域性：学校地处农村，学生各种知识的储备较之城市学生有一定的差异。

2、社会性：学生的家长大部分是农村居民或外来务工人员，接受教育的程度参差不齐，对孩子的教育与影响也比较差。

3、人文性：目前，随着科技的逐步发展，国家之间交流的日益强大，外来文化充斥着我国居民的头脑，一些外国经典节日对国民的影响逐渐超过了我国传统节日。很多孩子不了解甚至不知道我国重要的传统节日。

4、教育性：师，传道授业解惑也。学校不仅担负着传授孩子知识的责任，还有教授孩子生活经验及生活能力的义务与责任。

5、学校社区资源：我校为新建校，各项硬件设施已经基本完备并已投入使用，这为教师在综合实践活动课的准备和讲授上提供了一定的空间。而且学校地处农村，农民对传统节日的度过比较重视，可以给孩子们提供一个好的社区活动能力区。

四、学情分析

1、学生的课外知识储备较少。

2、学生的课外活动不系统。

3、学生的社交能力有待提升。

4、各年级学生能力差异较大、五、活动具体目标

1.增进学生对中国传统文化的了解，增强学生的文化底蕴，提高学生的语文素养，培养学生的爱国情操。

2.通过对中国传统节日文化的研究，让学生学会沟通、理解，提高学生的语言表达能力、创造思维能力和组织交际能力。

3.通过对中国传统节日文化的研究，培养学习探究精神和实践能力，提高交际能力、表达能力、写作能力，学会收集、整理、分析资料的方法，让学生学会提高学生搜集、处理信息的能力。

4.通过亲自采访调查，触摸人们的实际生活，增强社会参与意识及责任感。

5.提供学生一个张扬个性的舞台，培养创造性的人格。

六、具体实施计划

（一）由学校统一制定同一主题“中国传统节日文化再研究”

（二）各年级主抓综合实践活动课的老师分别根据本班特性及学生水平制定适合本年级的具体实施计划，内容应包括；

1、每个子课题都应有的：

开题阶段（①主要过程；②学生能力培养达到的效果；③学习成果预设；④评价的方法。）

研究阶段：（教案、学生资料整理、学生成果展示、学生学习内容评价）总结成果阶段

2、整个研究活动为一年时间

3、活动结束要有终结评价和终结成果验收。

七、活动方式：

1.查资料（上网，查书、报纸、杂志）

2.调查、访问（例如：我国有哪些传统节日？）

3.比较法（南方人与北方人，汉族和少数民族过节的不同。）

4.收集图片和传统节日的装饰品„„

5.亲身体验，形成文册，撰写报告，总结交流。

中国信用再担保制度研究专题

第一篇：中国信用再担保制度研究专题

第二篇：中国信用担保研究2010年第2期

第三篇：深圳市信用再担保体系合作协议

第四篇：再担保函

第五篇：中国传统节日文化再研究

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