投资学教学大纲5篇

第一篇：投资学教学大纲

集美大学 投资学 课程教学大纲

一、课程基本情况 1.课程编号：4004020

2.课程中文名称：投资学 课程英文名称：Investment

3.课程总学时：32，其中：讲课：32，实验：0，上机： 0，实习： 0，课外：0。4.课程学分：2 5.课程类型：专业选修课

6.开课单位：财经学院 投资学教研室

7.适用专业：财政学、国际经济与贸易、经济学专业以及全校公选课专业（后续未开设证券投资学、证券投资分析、投资基金学、期权期货、项目管理等课程的专业）

8.先修课程：政治经济学、西方经济学 9.课程负责人：章一华

二、教学目的和要求

1.课程说明：本课程是投资学专业的核心基础课程，也是财经学院各专业的公共基础课程。2.教学目的：了解和把握市场经济中的直接投资和间接投资，系统介绍投资决策流程及相关技术方法，使课程学习者了解并掌握投资理论的核心内容和分析方法，培养科学进行投资分析与决策、投资管理与调控的能力，以利于提高投资效益。

3.教学要求：①理解并掌握投资的基本概念、类型与投资相关理论； ②了解投资过程的各项内容及特点，掌握投资各流程的技术分析及评价方法； ③了解产权投资、项目投资、金融证券投资、风险投资、国际投资等每个投资领域的基本内容； ④熟练掌握并运用投资分析方法进行投资方案的决策； ⑤理解并掌握每一个投资领域该领域的基本原理及基本分析方法； ⑥了解我国投资的历史进程以及相应的法规环境。

三、教学内容及要求

第一章 投资与投资经济学 1.1 投资的特点、分类、作用

1.2 投资经济学的研究对象、目的、方法 1.3 有关投资的理论

1.教学方法与学时分配：课堂讲授，2学时

2.主要内容及基本要求：了解投资的概念与特点，中西方投资理论的对比分析；理解并掌握投资的主要分类，投资的运动过程与阶段，投资的作用，投资经济学的研究对象、目的、方法。

第二章 投资与经济增长

2.1 投资是推动经济增长的重要因素 2.2 经济增长对投资的决定作用

2.3 投资周期波动与经济增长周期波动 1.教学方法与学时分配：课堂讲授，4学时

2.主要内容及基本要求：了解投资规模的基本含义、投资规模的确定原则，理解投资规模的衡量方法和变动规律，投资与经济增长的相互作用、投资周期与经济周期的相互作用；掌握投资乘数模型、哈罗德—多马经济增长模型、投资规模的确定原则和方法以及投资规模的数量标准和理论标准。

第三章 投资规模与投资结构 3.1 投资规模及其分类

3.2 投资规模的合理界定及遵循原则 3.3 投资结构

3.4 我国的投资体制与投资调控 1.教学方法与学时分配：课堂讲授，4学时

2.主要内容及基本要求：了解“发展”不仅包括总量增长而且包括结构改善，了解我国的投资体制；理解资本结构理论、投资结构优化的和标准原则，以及投资结构在我国的现状和趋势；掌握最佳资本结构的确定等。

第四章 投资环境 4.1 投资环境概述

4.2 投资环境评价

4.3 投资环境优化

1.教学方法与学时分配：课堂讲授，4学时

2.主要内容及基本要求：了解投资环境的内涵、分类和构成要素，理解“冷热”因素分析法、等级尺度评分法和多因素评估法对投资环境进行评价，掌握投资环境评价的原则和方法。

第五章 投资资金的筹集 5.1 筹资决策原理与方法 5.2 债券融资 5.3 股票融资 5.4 基金融资 5.5 资金成本分析

1.教学方法与学时分配：课堂讲授，2学时 2.主要内容及基本要求：了解融资的一般性基础知识，理解不同融资方式的区别与联系、资本成本的确定方法、筹资风险的衡量方法，掌握不同融资方式如内源融资与外源融资、直接融资与间接融资、股权融资与债权融资、公司融资与项目融资的内涵、特点、利用时机和条件等问题。

第六章 项目投资 6.1 项目投资概述

6.2 投资项目决策指标与方法 6.3 投资项目的实施与效益评价 6.4 投资项目风险及防范 6.5 国际投资简介

1.教学方法与学时分配：课堂讲授，4学时

2.主要内容及基本要求：了解投资项目全过程及投资项目实施的内容，掌握各种投资项目决策的一般方法、基本评价指标的计算方法及评价准则。

第七章 证券投资 7.1 金融投资概述 7.2 债券投资 7.3 股票投资 7.4 基金投资

7.5 投资组合理论与方法

1.教学方法与学时分配：课堂讲授，8学时

2.主要内容及基本要求：了解证券投资的作用、特点；理解投资组合理论、资本资产定价模型；掌握影响绝大多数股票价格变动的主要因素的分析、证券常用的技术分析方法、证券投资的风险防范；熟练掌握债券投资的选时与选券、股票投资策略、证券投资组合策略等。

第八章 风险投资 8.1 风险投资概述 8.2 风险投资的基本运作 8.3 产权投资简介

1.教学方法与学时分配：课堂讲授，4学时

2.主要内容及基本要求：理解风险投资的含义、方式，了解风险投资以及风险投资的基本运作过程。掌握选择风险投资项目的方法。

四、有关说明 1.教材： [1] 罗乐勤主编 ．投资经济学[M]．北京：北京科学出版社，2006

[2] 任淮秀著．投资经济学（第三版）[M]．北京：中国人民大学出版社，2005 2.主要参考书：

[1] 万解秋等．现代投资学原理 [M]．上海：复旦大学出版社2004 [2] 陈康幼．投资经济学[M]．上海：上海财经大学出版社，2003 [3] 兹维.博迪等．投资学精要（第五版）[M]．北京：中国人民大学出版社,2010 [4] 林文俏．项目投资决策经济分析[M]．广州：中山大学出版社，2002 [5] 吴晓求．证券投资学[M]．北京：中国人民大学出版社2004 [6] 邢天才．证券投资学[M]．大连：东北财经大学出版社2003 [7] 何孝星．基金管理学[M]．大连：东北财经大学出版社2004 [8] 杨大楷．国际投资学[M]．上海：上海财经大学出版社2003 [9] 王景涛．新编风险投资学[M]．大连：东北财经大学出版社2005 3.其他说明：

教学内容按照先“宏观投资经济理论”，再“微观投资理论与操作”的顺序展开。[1] 教学组织形式：多媒体教学+案例讨论+课外作业 [2] 考核方式：期末考试70%+平时30%

[3]习题要求：以课程组教师编写的习题集为基础进行练习

执笔人： 审核人：

第二篇：《投资学》课程教学大纲

《投资学》课程教学大纲

课程主要内容： 第一章 导论

第一节 投资及其分类

一、投资的定义

二、投资的分类 第二节 各种投资机会

一、货币市场工具

二、固定收入证券

三、权益证券

四、衍生证券 第三节 投资过程

一、确定投资目标

二、进行投资分析

三、构建投资组合

四、修正投资组合

五、评价投资绩效 第二章 投资的收益与风险 第一节 投资的收益

一、为什么要同时衡量投资的收益和风险

二、历史收益率的衡量

三、历史平均收益率的衡量

四、预期收益率 第二节 投资的风险

一、风险的构成

二、风险的来源

三、风险的衡量 第三节 风险与收益的关系

一、要求收益率的决定

二、风险与收益关系的变化 第三章 投资组合选择

第一节 投资者的效用函数与风险态度

一、凹性效用函数与风险厌恶

二、凸性效用函数与风险偏好

三、线性效用函数与风险中立 第二节 风险管理

一、优势法则

二、无差异曲线

三、资产的分散化效应

四、系统性风险与非系统性风险 第三节 风险与收益的分散化效应

一、两种证券的投资组合

二、N种证券的投资组合 第四节 有效组合与最优分散化

一、虚构一簇直线型无差异曲线求解有效边界

二、最优分散化 第五节 无风险借入和贷出

一、无风险证券

二、无风险证券与风险证券的组合

三、有效边界、最优风险组合与分离定理 第四章 资本资产定价模型 第一节 全市场组合与市场平衡

一、CAPM的基本假设

二、可行集与有效集

三、全市场组合

四、市场均衡 第二节 资本市场线

一、资本市场线

二、单个证券的风险和收益 第三节 证券市场线

一、证券市场线

二、β系数的性质

三、CML、SML及其他重要的直线 第四节 资本资产定价模型的应用

一、证券价值的高估与低估

二、利用CAPM来对单期资产定价

第五节 资本资产定价模型的推广

一、不存在无风险资产的情形

二、收益非联合正态分布

三、存在不可交易的资产

四、连续时间的模型

五、存在不一致的预期和税收 第六节 资本资产定价模型的实证分析 一、一般的检验方法二、一般结论 第五章 因素模型与套利定价理论 第一节 市场模型与单因素模型

一、市场模型

二、单因素模型 第二节 多因素模型

一、模型

二、有关的计算公式

三、实际应用方法 第三节 套利定价理论

一、套利的含义

二、套利定价理论

第四节 套利定价理论与资本资产定价模型的综合应用

一、单因素模型

二、多因素模型 第五节 有效市场与行为金融理论

一、有效市场假说

二、行为金融理论 第六章 权益证券的估价 第一节 估价理论概述

一、基本的估价概念

二、单一期限估价

三、多期限估价 第二节 权益证券的价值确定

一、股东权益

二、股息现金流分布与普通股的估价模型 第七章 固定收入证券的估价 第一节 固定收入证券的特征

一、固定收入证券的性质

二、现金流的分布

三、违约风险的衡量 第二节 固定收入证券的估价与收益率

一、固定收入证券的估价

二、固定收入证券的收益率 第三节 固定收入证券的风险

一、不可分散化的违约风险

二、不可分散化的利率风险

三、债券定价定理 第四节 期限与收益：利率的期限结构

一、期限结构的市场预期理论

二、期限结构的流动性偏好理论

三、期限结构的市场分割理论

四、根据期限结构预测未来市场的利率 第八章 固定收入证券组合管理 第一节 持续期

一、持续期的定义

二、持续期的含义

三、持续期的性质 第二节 组合免疫

一、组合免疫的方法和原理

二、组合免疫存在的问题 第三节 凸性

一、凸性的定义

二、凸性的性质 第四节 积极的债券管理

一、水平分析法

二、收益率曲线追踪

三、或有免疫

第九章 投资绩效评价 第一节 收益率评价法

一、什么是收益率评价法

二、收益率评价法的缺陷

三、收益率的影响因素

四、收益率评价法的限制条件 第二节 单一期限的绩效评价

一、绩效预期

二、事后证券选择能力

三、事后市场择时能力

四、总绩效

五、绩效测定技术的评价 第三节 多期限单指数绩效评价方法

一、詹森绩效评价方法

二、特雷诺绩效评价方法

三、夏普绩效评价方法

四、专业管理和自我管理的投资组合绩效

四、教材与参考书

教材：《证券投资学》，武汉大学出版社，胡昌生 熊和平蔡基栋/编著，2009年

参考书：【1】《投资学》（原书第6版），机械工业出版社，滋维·博迪等著，2005年7月

【2】《投资学》(原书第6版)，机械工业出版社，弗兰克K。赖利等著，2005年6月

【3】《投资学》(原书第5版)，中国人民大学出版社，威廉·F·夏普等著，1998年8月

第一部分 课程性质与目标

一、课程性质与特点

《投资学》是全国高等教育自学考试经济管理类投资理财专业的必修课程，是为培养和检验自学应考者的投资学基本知识和实践能力而设置的一门专业基础课程。

二、课程目标与基本要求

本课程教学的基本目标是培养学生掌握投资学的基本理论、基本方法和基本技能，适应从事个人投资理财和为客户投资理财工作的需要。要求学生了解投资学的基本原理和相关模型，把握投资学的基本概念和范畴，熟悉投资学的基本方法和技能，具有运用投资理论和方法分析、解决实践问题的初步能力。

三、与本专业其他课程的关系

本课程将投资基本知识、证券投资、项目投资以及宏观投资的内容有机结合为统一的整体，对投资理论和方法作了较全面的介绍，是投资理财专业的先修课程之一，对学生学好后续专业课具有重要的基础作用。学习本课程要求具有数学、经济学、金融学、会计学等方面的相应知识。

第二部分 考核内容与考核目标

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第一篇 投资总论 第一章 投资概述

一、学习目的与要求

本章是本课程的总纲，主要介绍投资学的基本概念、投资学的研究对象、方法及投资理论的发展概况。通过本章学习，要求掌握投资的内涵、主要特征、基本分类，理解投资学研究的对象、范围、研究方法，把握本课程的内容体系及其逻辑联系，了解投资理论的发展概况。

二、考核知识点与考核目标

（一）投资的定义、投资的主要特征（重点）

识记：日常生活中各种投资的形式；投资主体；投资与消费的关系；真实资产；金融资产。

理解：投资的定义；投资的主要特征。

（二）投资的基本类型（次重点）

识记：产业投资、证券投资、直接投资、间接投资。

理解：证券投资产生的历史进程。直接投资、间接投资和产业投资、证券投资两对范畴的区别。

（三）投资学的产生与发展；投资学研究的对象和方法（一般）理解：投资学的理论渊源；现代投资理论的产生与发展及其趋势；产业投资与证券投资的联系与区别；投资决策是投资学的核心问题；变量分析与经济机制分析、微观分析与宏观分析、实证分析与规范分

析等投资学的研究方法。

第二章 市场经济与投资决定

一、学习目的与要求

投资是在一定的经济体制下进行的，不同经济体制下投资主体的投资活动和行为是不同的。通过本章学习，了解计划经济和市场经济两种不同经济体制下的投资决定，理解我国建立和完善与社会主义市场经济制度相适应的投资制度的目标、意义及主要内容。

二、考核知识点与考核目标

（一）完善市场经济体制与投资制度（重点）识记：完善投资制度的主要内容。理解：完善投资制度的意义。

应用：分析我国现有投资制度存在的问题；我国应如何进一步完善投资制度。

（二）投资决定的两种基本类型及我国投资决定模式的历史演变过程（一般）

识记：计划经济的基本特征、市场经济的基本特征；我国投资决定模式的历史演变过程。

理解：市场失灵的表现形式与市场失灵的内在原因；我国投资决定模式发生演变的内在动因。

应用：政府在市场失灵领域的作用。

第二篇 证券投资 第三章 证券投资概述

一、学习目的与要求

证券投资是投资学的一个重要领域。本章的重点是证券的种类及其特征，证券投资的主体、目的及其类型，证券投资的作用。通过本章学习，要求掌握证券的种类及其特征，证券投资的主体、目的及其类型，证券投资的作用等基本知识。

二、考核知识点与考核目标

（一）证券的种类及其特征，证券投资的主体、目的及其类型，证券投资的作用（重点）

识记：资本证券、货币证券、股票、普通股、优先股、债券、国库券、金融债券、公司债券、股权证券投资、债权证券投资、直接证券投资、间接证券投资、长期投资、短期投资、投机。

理解：股票的性质，按股东权益差异划分的股票种类，普通股的特点；债券的性质，按发行主体不同划分的债券种类，股票、债券的联系与区别；证券投资的主体和目的；证券投资与投机的异同；证券投资的微观和宏观作用，证券投资作用的双重性。

应用：证券投资的作用及其双重性。

（二）股票的形式和种类，债券的种类，投机活动的基本形式（次重点）

识记：记名股票、无记名股票、面额股票、无面额股票、有形股票、无形股票、A股、B股、H股和N股。

理解：A股、B股、H股和N股相互之间的差异，债券的常见种类，投机活动的基本形式，投机的积极作用和消极作用。

（三）其他种类股票与债券（一般）

识记：热门股、冷门股、领导股、投资股、投机股、到期还本债券、偿债基金债券、分期偿还债券、通知偿还债券、有息票债券、无息票债券、短期债券、中期债券、长期债券、可上市债券、非上市债券。

理解：含权股与除权股的差异；抵押债券、有担保债、信用债券的差异；收益公司债、分红公司债、附认股权公司债和可转换公司债的差异。

第四章 证券市场及其运行

一、学习目的与要求

本章的重点是证券市场的功能和结构，证券的发行方式和发行制度，证券交易制度的类型，证券市场行情指标；难点是证券市场的结构，证券的发行制度，证券交易制度。通过本章学习，应理解证券市场的功能和结构，证券的发行方式和发行制度，证券交易制度的类型，证券市场行情指标；理解证券发行价格，证券交易制度设计的基本目标，股票指数的作用；了解证券市场优化资源配置的条件，证券的发行程序，证券交易程序，特殊类型的证券交易，信息披露制度，限制交易与退市，国内外主要的股价指数等。

二、考核知识点与考核目标

（一）证券市场的功能和结构，证券的发行方式和发行制度，证券交易制度的类型，证券市场行情指标（重点）

识记：一级市场、二级市场、场内交易市场、场外交易市场、二

板市场、创业板市场、私募发行、公开发行、首次公开发行（IPO）、注册制、核准制、审批制、做市商制度、竞价交易制度、混合交易制度、价格指令、股票指数、成交量、成交金额、成交量周转率。

理解：证券市场的功能，投资银行的基本职能，二级市场的主要作用，证券交易所的作用，证券交易所的组织形式，股票不同发行制度的优缺点，不同类型交易制度的优缺点，场内交易规则。

应用：证券市场结构，证券交易程序，证券市场行情指标。

（二）证券发行价格，证券交易制度设计的基本目标，股票指数的作用（次重点）

识记：证券承销、面额发行、溢价发行、折价发行、柜台市场、第三市场、第四市场。

理解：证券交易制度设计的基本目标，股票指数的作用。应用：上证股价指数，深圳股价指数。

（三）证券市场优化资源配置的条件，证券的发行程序，证券交易程序，特殊类型的证券交易，信息披露制度，限制交易与退市，国内外主要的股价指数（一般）

识记：限价指令、市价指令、止损指令、止损限价指令、证券期货交易、证券期权交易、信用交易、信息披露、道•琼斯股票价格平均数、标准普尔股价指数。

理解：证券市场优化资源配置的条件，证券的发行程序，证券交易程序，证券市场上要求披露的主要信息。

应用：上证股价指数，深圳股价指数。

第五章 无风险证券的投资价值

一、学习目的与要求

本章的重点是货币的时间价值的含义及其计算、无风险证券的含义、利率的期限结构、无风险条件下债券投资价值的评估；难点是利率的期限结构、无风险条件下债券投资价值的评估。通过本章学习，应掌握货币时间价值的含义及其计算、无风险证券的含义、无风险条件下债券投资价值的评估，了解利率决定、利率期限结构的含义和利率期限结构理论。

二、考核知识点与考核目标

（一）货币的时间价值的含义及其计算、无风险证券的含义、利率的期限结构、无风险条件下债券投资价值的评估（重点）

识记：货币的时间价值、无风险证券、名义利率、实际利率、终值、现值、年金终值、即期利率、远期利率、到期收益率。

理解：货币的时间价值的含义，无风险证券的含义，名义利率与实际利率的差异；即期利率、远期利率、到期收益率之间的差异。

应用：货币的时间价值的计算，单利债券价值评估，复利债券价值评估，贴现债投资价值评估。

（二）利率的期限结构（次重点）识记：收益率曲线。

理解：向上倾斜、向下倾斜、水平等三类收益率与期限的关系。

（三）利率的决定、利率的期限结构理论（一般）识记：无偏差预期理论、流动性偏好理论、市场分割理论

理解：马克思关于利率的决定，西方经济学关于利率的决定，理解无偏差预期理论、流动性偏好理论和市场分割理论的联系。

应用：利率的期限结构理论。

第六章 投资风险与投资组合

一、学习目的与要求

本章的重点是证券投资风险及其种类，风险溢价，单一资产收益与风险的计量，投资组合的风险与收益的计量，夏普单指数模型。难点是投资组合的风险与收益的计量，夏普单指数模型。通过本章学习，应该掌握证券投资风险及其种类，风险溢价，单一资产收益与风险的计量，投资组合的风险与收益的计量，夏普单指数模型；了解风险的来源，马科维兹假设，夏普单指数模型的特征及假定。

二、考核知识点与考核目标

（一）证券投资风险及其种类，风险溢价，单一资产收益与风险的计量，投资组合的风险与收益的计量（重点）

识记：证券投资风险、系统性风险、风险溢价、持有期收益率、协方差、相关系数、效率边界。

理解：单一资产的投资收益与风险的衡量，投资组合的收益与风险的衡量，多元化投资原理，效率边界，无差异曲线与最佳投资组合的选择，夏普单指数模式各参数的含义。

应用：单一资产的投资收益与风险的计量，投资组合的收益与风险的计量，夏普单指数模式。

（二）风险的来源，马科维兹假设，夏普单指数模型的特征及假

定（次重点）

识记：市场风险、利率风险、购买力风险、企业风险。理解：风险的来源，马科维兹假设，夏普单指数模型的特征及假定。

应用：风险的来源。

（三）马科维兹效率边界的极小微分求解法，以方差测量投资风险的前提及其实证检验（一般了解，考试不作要求）

第七章 证券市场的均衡与价格决定

一、学习目的与要求

本章的重点是资本资产定价模型，套利定价模型，有效市场的理论假设，有效市场的分类；难点是资本资产定价模型，套利定价模型，有效市场的理论假设。通过本章学习，应该掌握资本资产定价模型，套利定价模型，有效市场的理论假设。了解有效市场的分类，资本资产定价模型假设，套利定价模型假设以及对资本资产定价模型的实证检验。

二、考核知识点与考核目标

（一）资本资产定价模型，套利定价模型，有效市场的理论假设，有效市场的分类（重点）

识记：资本市场线、市场投资组合、证券市场线、系数、弱型有效市场、半强型有效市场、强型有效市场。

理解：资本市场线，市场投资组合，证券市场线，系数，资本市场线与证券市场线的区别与联系，资本资产定价模型的理论意义，资本资产定价模型与套利定价模型的比较，有效市场的理论假设。

应用：熟练运用资本资产定价模型，套利定价模型。

（二）资本资产定价模型假设，套利定价模型假设（次重点）识记：主宰原则、因素模型、套利组合。

理解：资本资产定价模型假设，套利定价模型假设。

（三）资本资产定价模型的实证检验，资本资产定价模型的扩展形式（一般了解，考试不作要求）

识记：周末效应、一月效应、公司规模或股本效应、零CAPM 理解：周末效应，一月效应，公司规模或股本效应，零CAPM，税负调整模型，跨时期资本资产定价模型。

第八章 证券投资分析

一、学习目的与要求

本章的重点是证券投资基本分析、技术分析，基本分析与技术分析的主要区别，证券的投资价值，宏观经济分析，行业分析，公司分析；难点是证券的投资价值，宏观经济分析，行业分析，公司分析。通过本章学习，应该理解证券投资基本分析和技术分析，基本分析与技术分析的主要区别，证券的投资价值；理解证券投资的宏观经济分析、行业分析和公司分析；了解证券市场的发展阶段与制度分析。

二、考核知识点与考核目标

（一）证券投资基本分析、技术分析，基本分析与技术分析的主要区别，证券的投资价值（重点）

识记：基本分析、技术分析、市盈率。

理解：基本分析的假设前提、基本任务和特点，技术分析的主要假设，技术分析的基本要素，技术分析与基本分析的主要区别，风险证券投资价值评估的基本模型，优先股的投资价值，普通股的投资价值，市盈率。

应用：优先股的投资价值，普通股的投资价值，市盈率。

（二）证券投资的宏观经济分析、行业分析和公司分析（次重点）识记：宏观经济分析、行业分析、公司分析、公司经济附加值。理解：宏观经济运行对证券市场的影响，货币政策对对证券市场的影响，财政政策对对证券市场的影响，国际经济因素对证券市场的影响，行业分类，产品的生命周期，选择证券投资行业部门应考虑的主要因素，行业选择的主要方法，公司竞争力分析，公司经营管理分析，公司财务分析，现金流量分析，公司经济附加值分析。

应用：宏观经济分析、行业分析和公司分析的综合运用。

（三）证券市场的发展阶段与制度分析（一般）识记：股权分置、公司治理结构。

理解：证券市场的发展阶段，我国证券市场发展中存在的问题，我国股票市场的制度缺陷。

第九章 证券投资的非线性分析（第九章的内容考试不作要求）

第十章 衍生证券投资

一、学习目的与要求

本章的重点是期权、期货的性质、含义、类型和特点；难点是期

权内在价值与时间价值。通过本章学习，应掌握期权的含义、类型和特点，期权内在价值与时间价值，期货的含义与金融期货的种类；理解期权的其他类型，期权的收益与风险特征，期权投资的意义，期货的类型，期货交易的特点，期货的收益与风险特征；了解期货市场的交易机制，看涨期权与看跌期权的平价关系。

期权定价模型，几种常见的期权组合投资策略，期货定价，期货投资管理等内容考试不作要求。

二、考核知识点与考核目标

（一）期权的含义、类型和特点，期权内在价值与时间价值，期货的含义与金融期货的种类（重点）

识记：期权、看涨期权、看跌期权、欧式期权、美式期权、期货、外汇期货、利率期货、股票指数期货、远期合约。

理解：期权的含义、类型和特点，期权内在价值与时间价值，期权价值的影响因素，期货的含义，期货与远期合约的差异，金融期货合约的基本要素，期权与期货的差异。

应用：期权内在价值。

（二）期权的其他类型，期权的收益与风险特征，期权投资的意义，期货的类型，期货交易的特点，期货的收益与风险特征（次重点）

识记：股票期权、指数期权、期货期权、利率期权、外汇期货、利率期货、股票指数期货。

理解：期权的收益与风险特征，期权投资的意义，期货交易的特点，期货的收益与风险特征。

应用：期权的收益与风险特征，期货交易的特点。

（三）期货市场的交易机制（一般）

识记：期货交易所，初始保证金，盯市，套期保值 理解：期货市场的交易机制。

第十一章 证券投资组合管理（第十一章的内容考试不作要求）

第三篇 产业投资 第十二章 产业投资概述

一、学习目的与要求

产业投资是《投资学》课程的重要组成部分。本章的重点是产业投资的特点及其导致的管理要求，产业投资的运动过程及其主要工作；难点是产业投资种类中各概念的理解。通过本章学习，应掌握产业投资的种类、特点和作用；了解产业投资的目标及其与企业发展战略的关系；掌握产业投资需要经历的阶段和主要工作，为产业投资后续各章的学习打下理论基础。

二、考核知识点与考核目标

（一）产业投资的种类、特点、作用及其产业投资的运动过程（重点）

识记：固定资产投资、流动资产投资、无形资产投资、递延资产投资，净投资、重置投资，兼并与收购投资，房地产投资、风险投资。产业投资的长期性、不可分性、固定性、专用性、异质性和不可逆性。投资前期、投资期、投资回收期；可行性研究、资金筹措、产业投资

管理程序、“基建程序”。

理解：产业投资的特点、产业投资的作用。产业投资的运动过程及其运动过程中各阶段的主要工作内容。为什么应遵循产业投资管理程序。

应用：产业投资的特点及其导致的投资管理程序的重要性。

（二）产业投资的主体和目标（一般）

识记： 企业投资主体、业主制企业、合伙制企业和公司制企业；产业投资目标、资本增值。

理解：产业投资目标的实现；产业投资与企业发展战略。

第十三章 产业投资的市场分析

一、学习目的与要求

产业投资项目必须满足市场的需要。本章利用市场分析方法来确定投资项目建设的必要性。本章重点是了解产业投资市场分析的重要性，知道产业投资市场分析的方法和产业投资的市场战略。通过本章学习，应深刻理解产业投资市场分析的意义，熟悉产业投资市场分析的方法并加以简单应用。

二、考核知识点与考核目标

（一）产业投资市场分析的意义（重点）理解：产业投资市场分析目的与作用。

（二）市场空隙的决定因素（一般）理解：理解市场空隙的决定因素。

（三）产业投资市场分析的方法（次重点）

应用：产业投资市场预测的非数量方法和数量方法中的移动平均法。

（四）产业投资的市场战略（一般）理解：产业投资的市场战略选择。

第十四章 产业投资的供给因素分析

一、学习目的与要求

产业投资项目的建设必须具有合理性和可行性。本章通过对投资项目所采用的技术、投资规模的确定和建设地点的选择来分析投资项目建设的合理性与必要性。本章的重点是投资规模和投资地点的选择。通过本章学习，应了解产业投资的供给因素分析的必要性，熟悉产业投资制造技术选择的原则，企业投资规模的决定因素和方法，产业投资地点选择应考虑的主要因素和基本原则。

二、考核知识点与考核目标

（一）产业投资的供给因素分析的必要性（重点）识记：企业投资的投入要素。

理解：产业投资的供给因素分析的内容与必要性；规模内部经济、规模外部经济、规模结构经济的含义。

（二）企业投资规模的选择（次重点）识记：企业投资规模；盈亏平衡点。

理解：决定企业投资规模的基本因素；盈亏平衡点分析法。应用：利用盈亏平衡点分析法确定经济规模区及最佳经济规模。

（三）制造技术的选择及投资地点的选择（一般）

理解：选择制造技术的原则；选择投资地点应考虑的主要因素和应遵循的基本原则。

第十五章 产业投资效益分析

一、学习目的与要求

本章是本课程产业投资部分的核心内容。本章的重点是投资需要量的估算方法和产业投资经济效益的评价方法。难点是投资估算方法和投资效益评价方法的具体应用。通过本章学习，理解产业投资效益分析的一般过程，掌握投资估算和投资效益评价的常用方法以及各种方法的适用范围和优缺点，并能熟练运用。

二、考核知识点与考核目标

（一）投资经济效益的评价方法（重点）

识记：投资经济效益评价指标、投资经济效益评价静态指标、投资经济效益评价动态指标、简单投资收益率、静态投资回收期、动态投资回收期、净现值、净现值比率、内部收益率。

理解：不同评价指标的作用、计算方法、优缺点和适用范围。应用：给出有关数据和条件，能够应用各种评价指标和方法对投资项目的经济效益状况作出评价。

（二）投资估算的目的、内容与方法（次重点）

识记：投资估算、固定资产投资估算、流动资产投资估算、无形资产投资估算。单位生产能力投资系数法、生产能力指数法、主要部分投资比率估算法、主要部分投资系数估算法、概算指标估算法、流动资产投资估算、流动资产比率估算法。

理解：不同估算方法的计算方法与适用范围。

应用：给出有关数据和条件，能够应用各种方法估算投资项目的资金需要量。

（三）预估财务报表的编制（一般）识记：收益、费用、税金、利润及其测算。

理解：预估损益表、现金流量预估表、预估资产负债表的编制。

（四）不可分性、相互依存性和资金限量分配问题（一般了解，不做考试要求）

第十六章 不确定条件下的产业投资决策

一、学习目的与要求

产业投资风险的识别、防范和控制是投资项目决策中的关键问题。通过本章的学习，了解投资风险的主要来源及其类型，熟悉传统的投资风险分析方法：敏感性分析，风险调整的折现率，概率分析方法和决策树分析法。理解实物期权这一新兴的投资风险决策方法的原理。掌握产业投资风险处理的一般方法。

二、考核知识点与考核目标

（一）产业投资的不确定性；敏感性分析（重点）

识记：系统性风险与非系统风险、外生性风险与内生性风险。敏感性因素、单变量敏感性分析、“三项预测值” 敏感性分析。

理解：系统性风险与非系统风险的区别，外生性风险与内生性风险的区别，系统风险与外生风险的联系与区别，非系统风险与内生风险的联系与区别，不确定性与风险的联系与区别。敏感性分析的基本

步骤及局限。

应用：运用量、本、利模型与净现值模型进行敏感性分析。

（二）实物期权方法；处理产业投资风险的方法（次重点）识记：实物期权；回避风险，风险抑制，风险自留，风险分散与结合，风险转移。

理解：实物期权的基本要素与价值以及实物期权的决定因素。各种处理产业投资风险方法的区别。

应用：运用实物期权的定价模型进行最优投资时机的选择。利用处理产业投资风险的方法回避投资风险。

（三）风险调整的折现率、概率分析与决策树分析（一般）识记：风险调整折现率、概率分析、决策树分析。

第十七章 产业投资的社会评价（第十七章的内容考试不作要求）

第四篇 宏观投资 第十八章 投资总量

一、学习目的与要求

通过本章的学习，了解经济增长与投资增长的相互关系，了解需求约束条件和供给约束条件下投资需求与投资供给的平衡，对各类投资需求模型和投资供给模型有一定的认识，并能够利用有关理论分析和解决实际问题。

二、考核知识点与考核目标

（一）投资与储蓄（重点）

识记：消费、投资、储蓄。

理解：国民收入流程，意愿投资与实现投资之间的关系，（二）投资需求及其形成（次重点）

识记：凯恩斯的投资需求模型，资本边际效率，托宾的q理论。理解：通过托宾q理论理解产业投资与资本市场之间的关系。应用：解释中国投资需求决定的现实。

（三）投资需求与投资供给及其平衡（一般）

识记：绝对收入理论、相对收入理论、持久收入假设、生命周期收入假设。投资需求与供给关系的争论。

理解：需求约束、资源约束条件下投资需求与投资供给的平衡。应用：解释我国需求不足与资源约束同时并存的现实。

第十九章 投资周期

（第十九章的内容考试不作要求）

第二十章 投资结构

一、学习目的与要求

通过本章的学习，了解投资结构的概念，分类，理解投资结构和投资总量的关系以及投资结构的决定因素，能够依据投资结构演变规律和优化方法对我国投资结构的演变作出解释。

二、考核知识点与考核目标

（一）投资结构概述（重点）

识记：投资结构的简要理论回顾，投资结构的概念与分类。理解：投资结构和投资总量的关系。

（二）投资结构的决定因素（次重点）

识记：投资结构决定的微观因素、投资结构决定的宏观因素、投资结构决定的国际因素。

理解：开放经济对投资结构决定的影响。

（三）投资结构的演变规律及其我国投资结构的演变与优化（一般）

识记：投资部门结构演变的主要原因、工业部门投资结构演变的阶段、投资固流结构演变、投资项目规模结构演变、投资再生产结构演变。

应用：我国投资结构的演变、存在的问题与优化思路与政策措施。

第二十一章 投资区域配置结构（第二十一章的内容考试不作要求）

第二十二章 投资的宏观管理

一、学习目的与要求

通过本章的学习，了解投资宏观调控的目标，对投资宏观调控的财政政策与金融政策等各种政策手段有清楚的认识，理解各种调控政策手段之间的协调运用，并能够利用有关理论分析和解决实际问题。

二、考核知识点与考核目标

（一）投资宏观管理的财政政策与金融政策（重点）

识记：公共财政经常性收入、折旧政策、财政支出政策、财政补贴、财政信用、法定准备率、贴现率、公开市场业务。

理解：财政政策目标的选择，财政调节机制；金融政策目标的选

择，金融调节机制。

应用：如何健全财政调节机制及财政投资体制。如何完善金融体制。

（二）投资宏观管理的对象、目标及手段（次重点）识记：投资宏观管理的目标与手段。理解：投资宏观管理的对象。

（三）投资宏观管理政策的协调（一般）识记：财政政策与金融政策的区别与联系。

理解：财政政策与金融政策的配合使用。财政政策、金融政策与其他政策的配合与使用。

应用：财政政策与金融政策在不同经济情形下的配合使用。

第三篇：《投资学》教学大纲(中南财经政法大学)

《投资学》教学大纲

第1章 投资概述

一、学习目标

本章主要介绍投资定义、产业投资和证券投资、直接投资和间接投资，投资学的研究对象、范围及方法。通过本章的学习，使学生理解投资学的基本框架。

二、学习重点

1、深刻理解投资内涵；

2、投资基本类别；

3、投资学的研究对象范围及方法。

三、学习难点

投资基本类别的共性与区别。

四、知识点

1、投资的内涵及其几个要点。投资是一定经济主体为了获取预期不确定的收益而将现期一定资源或经济要素转化为资本的行为或过程。要全面地投资的定义，必须掌握以下几个要点：投资主体、投资动机、投资要素和投资成果。

3、投资的特点。投资具有收益的不确定性、运动过程的复杂性与多样性、在空间和产业上的流动性、在宏观层面上具有同时创造供给与需求的二重属性、在微观层面上具有不可逆性等特点。

4、投资的种类。产业投资与证券投资、直接投资与间接投资的定义与特征、内容。

5、产业投资运动过程。产业投资运动过程包括投资筹集、投资分配、投资运用和投资回收四个阶段。

第2章 市场经济与投资决定

一、学习目的

投资制度是投资活动运行的制度平台，不同的制度环境会造就不同的投资理念、不同的投资主体格局、不同的投资偏好、不同的投资行为、不同的投资方式以及不同的投资效率。通过本章的学习，使学生掌握投资决定的两种基本类型，了解不同的投资制度以及中国投资决定模式的历史演变与改革的方向。

二、学习重点

1、投资决定的两种基本模式；

2、国务院《关于投资体制改革的若干决定》的主要内容。

三、学习难点 投资体制改革问题。

四、知识点

1、投资决定模式的定义、与分类。

2、集权型投资决定模式。计划经济体制；计划经济下的投资决定。

3、市场化的投资决定模式。市场经济制度；市场经济下的投资决定。

4、中国投资制度的变迁、现状。重点介绍2004年国务院《关于投资体制改革的若干决定》。

第3章 产业投资概述

一、教学目的

通过学习，掌握产业投资的种类、过程，了解固定投资的特点、固定投资的影响因素，把握其决策分析的基本原则和方法。

二、学习重点

1、固定资产净投资与重置投资；

2、固定资产的投资过程；

三、学习难点

固定投资决策的原则及其风险分析。

四、知识点

1．固定资产和流动资产的主要区别：它们在生产过程中所起的作用不同；它们在生产过程中连续的时间不同；它们的价值转入产品的方式不同。

2．固定资产投资和流动资产投资的特点和地位作用。固定资产投资的结果形成固定资产，对未来的生产起着决定作用；固定资产投资有两种方式，一种是通过采购活动就可以完成的、另一种是不仅需要采购物资，还要追加劳动才能完成；固定资产投资项目通常具有不可分性，单位投资规模应达到规模经济的要求，一般需要一次性垫支的资金数额巨大；由于建成的固定资产多是固定在一定地点的，固定资产投资对生产要素的区际流动和生产力的布局有着重要的作用；固定资产资产项目形成的单件性。流动资产投资的特点是，流动资产投资的结果是劳动对象，而投在劳动对象上的价值“要和固定资本的大小所决定的生产规模相适应”；流动资产投资，一般只需要一个购买过程，时间相当短；从实物运动来看，在整个再生产过程中，固定资产周转一次，流动资产要周转多次；流动资产投资的地区分布一般是受制于固定资产投资分布的；流动资产投资不仅要根据固定资产的规模确定其投资的总量，而且要根据固定资产的种类和技术水平决定购买何种原材料等。

3．固定资产投资和流动资产投资的联系。固定资产投资必须有流动资产投资的配合；无论是购置固定资产还是购置流动资产，预先都要垫付一定数量的资金，这笔资金只能随产品的销售逐渐收回，在这个过程中，投资者都要承担一定的风险；固定资产价值的回流依赖于流动资金的周转。4．固定资产投资包括重置投资和净投资。无论是从经济内容，还是从同生产过程、销售过程的关系来看，购置新的固定资产和重置固定资产都是相同的；所不同的只是，在前一种场合必须预先垫付一笔资金；而在后一种场合所使用的资金是前一次垫付资金的回流。与重置投资有直接关系的一个概念是折旧。

5．固定投资要经历三个阶段：投资前期、投资期和投资回收期。投资前期即投资工程建设的前期，其主要任务是进行可行性研究和资金筹措。投资期是投资的实施阶段，其主要任务是通过编制设计委托书、委托设计、委托施工和竣工验收等活动，形成具有生产能力的固定资产。投资回收期是投资回流的阶段，同企业的生产过程紧密联系在一起。

6．与其它投资相比，固定投资具有投资过程的长期性、项目资产的不可分性、资产地点的固定性和固定资产项目形成的单件性的特点。

第4章 产业投资方向选择

一、学习目的

通过本章的学习，使学生掌握对准市场是投资成功的先决条件，影响市场空隙大小的基本因素，市场分析方法，市场细分、产品线延伸和产品组合等知识。本章是产业投资的核心技术分部分。

二、学习重点

1、市场空隙含义及其三种类型；

2、市场分析方法；

3、市场细分、产品线延伸和产品组合。

三、学习难点

1、正确理解和把握市场空隙的含义；

2、市场分析方法；

3、市场细分方法。

四、知识点

1、市场定位。企业选择投资方向，不应仅仅考虑企业可以发展什么或需要发展什么，而应优先考虑国际国内市场缺少什么；积极寻找市场空隙；市场空隙就是供给与需求之间的缺口，包括总量性缺口和结构性缺口；准确把握消费需求的变化规律及其变动趋势，主动地创造市场需求。

2、空隙的类别。企业投资的产品处于传统产品的空隙之中，其他企业没有同种产品，在计划期内也没有其他企业进入该种产品的生产，而该产品又为社会所需要，这种空隙我们称之为空隙I1，如果以P表示对该产品的需求量，以K1表示单位产品所需耗费的投资，以I表示该产品的投资容量，则有下面的等式：I1=PK1

其他企业已生产同类产品，但该产品的社会有效需求在计划期内仍然大于供给，这种空隙可称之为空隙I2，如果以S表示投资存量，以K表示生产单位产品所需占用的投资存量，那么，该产品可以追加投资的容量则用下面的等式来表示：

其他企业已生产同类产品，在计划期内，社会对该产品的社会需要可能等于或小于该产品的供给能力，这就是说，该产品计划期内可追加的投资容量等于零或为负数；以S转表示其他企业同类产品投资存量的转出量，那么，能提供给该企业的投资空隙，我们称之为空隙I3，它可以表示为：

3、决定市场空隙大小的基本因素。主要有：产品需求的制约因素，它又包括消费偏好、收入水平、产品间的关联、产品生命周期、价格水平、消费者的预期心理状态；新增投资的制约因素，它又包括产品的进入壁垒、其他企业的技术水平及融资能力、在建投资项目及投资建设期、产品供给的价格弹性、宏观经济政策、原材料供应状况以及价格、其他产品的价格及投资盈利情况、其他企业的预期心理状态、退出壁垒。

4、市场分析的方法。市场分析的方法包括确立市场目标，市场调查和市场分析等。

5、市场细分、产品线延伸和产品组合。市场细分是依据消费者和生产者需求的异质性，按一定的标准，把整体市场划分为若干子市场。一个企业可以选择一个或几个子市场作为自己的投资目标，市场细分有利于企业发现投资机会，并有利于企业正确选择投资的市场定位。

产品线延伸是指部分或全部改变公司原有产品线的平均地位，它又向上延伸、向下延伸以及双向延伸三种方式。

产品组合是一个企业生产经营的全部产品结构，它通常由几个产品线组成。产品组合的评价方法有波士顿咨询集团法和通用电器公司法两种。

第5章 产业投资的技术可行性分析

一、学习目的

在通过市场分析选定投资方向后，认真进行技术分析，选择适当的工艺设备，是工程项目及早竣工投产和企业生产出符合市场需求产品的重要保证。通过本章学习，学生应了解产业投资技术可行性分析的基本原则，掌握制造技术选择的基本方法；理解企业技术选择与企业投资规模之间的关系，了解决定企业投资规模的基本因素，掌握企业投资规模确定的基本方法以及企业投资地点选择的基本方法。

二、学习重点

1、制造技术的选择的基本原则

2、制造技术的选择的基本分析方法

3、决定企业投资规模的基本因素

4、决定企业投资规模的基本方法

5、影响企业投资地点选择的主要因素

6、企业投资地点选择应遵循的基本原则

7、企业投资地点选择的评价方法

三、学习难点

1、制造技术的选择的基本分析方法

2、决定企业投资规模的基本方法

3、企业投资地点选择的评价方法

四、知识点

1、产业投资技术可行性分析的内容主要包括：技术设备的选择、生产规模的确定和厂址选择等。

2、企业选择何种工艺设备，关系到工程项目投产后能否生产出符合特定规格和标准的产品，工程项目能否按进度获得这些机器设备以及企业工程项目的投资成本及未来的生产经营成本。

3、可靠、适用、经济是企业选择制造技术的基本原则。

4、生产工艺分析方法和设备分析方法是制造技术的选择的基本分析方法。

5、行业的技术经济特点、专业化分工水平和协作条件、产品的需求量和供给量的缺口、投资和生产条件以及投资费用和生产成本是决定企业投资规模的基本因素。

6、盈亏平衡点分析法、经验分析法以及线性规划法是决定企业投资规模的基本方法。

7、承包制、一体化与多角经营以及化整为零是企业主要的规模战略。

8、自然资源条件、原材料供应条件、基础设施状况、工程地质和水文地质状况、产品需求、技术协作条件、人力资源条件、区域经济政策、投资经济效益以及一些非经济因素，是影响企业投资地点选择的重要因素。

9、费用比较法、评分比较法以及最小运输费用法是企业投资地点选择的主要评价方法。

第6章 产业投资资金的筹措

一、学习目的

通过本章学习，学生应掌握企业固定资产投资、流动资产投资以及无形资产投资估算的基本内容和主要方法；了解企业筹资的主要渠道、筹资方式以及各种筹资方式的资金成本，掌握各类筹资方式资金成本的计算方法；了解制约企业筹资决策的主要因素，理解现代资本结构理论的主要思想，掌握企业资金组合与筹资决策的基本方法。

二、学习重点

1、企业投资估算的内容与方法

2、企业主要的筹资渠道、方式

3、各种筹资方式的资金成本及其计算

4、资本结构理论

5、制约企业筹资决策的主要因素

6、企业筹资决策的基本方法

三、学习难点

1、企业投资估算的方法

2、不同筹资方式的资金成本及其计算

3、资本结构理论

四、知识点

1、企业投资估算包括固定资产投资、流动资产投资以及无形资产投资估算三个方面。

2、单位生产能力投资系数法、生产能力指数法、主要部分投资比率估算法、主要部分投资系数估算法以及概算指标估算法是固定资产投资估算的主要方法。

3、比率估算法和周转天数法是流动资产投资估算的基本方法。

4、技术知识产权投资的估算、土地使用权投资的估算以及创办费估算是无形资产投资估算的主要内容。

5、企业投资资金来源可分为内部资金与外部资金两大类。内部资金主要包括累计折旧、资本金、资本公积金、盈余公积金、未分配利润和出售资产的收益；外部资金主要包括外部短期资金和外部中长期资金两大类。

6、企业的加权平均成本是以各种资金占总资金量的比重为权数，对各种资金成本加权平均可得到综合资金成本。

7、宏观经济、政策（主要是财政、货向政策）、法律环境、行业差别、企业个别因素等是制约企业筹资决策的主要因素。

8、现代资本结构理论认为：企业存在最佳资本结构，企业的资本结构影响企业的价值和资金的综合成本。

9、企业筹资组合遵循的原则是：短期占用资产由短期资金来融通，长期占用资产由长期资金来融通。

第7章 产业投资效益分析

一、教学目的

通过学习，理解货币时间价值的涵义，掌握货币时间价值的计算，了解产业投资效益分析的基本过程，理解和掌握产业投资效益的主要评价方法，了解多项目在面临外部约束和条件时的决策方法。

二、学习重点

时间价值的计算；动态投资效益的计算方法。

三、学习难点

多项目在面临外部约束和条件时的决策方法。

四、知识点

1．货币的时间价值实质上是使用货币的一种机会成本，是在无风险或风险最小的条件下可能获得的收益。这种机会成本的大小取决于社会平均资金利润率的高低，一般以一年期国债券的利息率作为确定货币时间价值的依据。货币时间价值的基本计算式为：F=P*(1+i)n。

2．为了正确分析评价企业投资的经济效益，需要预测其未来营业的收益、费用及税金等，并将这些预测数据汇编成预估财务报表。

3．投资经济效益的评价方法很多，其指标也不尽相同。一般常用的方法和指标可以分为静态和动态良种，现代的评价方法都是动态方法。动态的衡量指标有投资回收期、净现值、现值指数、内部收益率等，其中的根本性衡量指标是净现值。

4．现实的投资评价中会遇到不可分性、相互依存性和资金限量分配问题，这时可用组合分析法和线性规划法。

第8章 产业投资的风险分析

一、教学目的 通过学习，理解风险的涵义及其类别，在此基础上了解处理风险的方法，掌握风险的敏感性分析和概率分析，了解风险的决策树分析。

二、学习重点

风险的基本含义及其类别；风险的敏感性分析和概率分析，处理风险的方法。

三、学习难点

风险的敏感性分析、概率分析和决策树分析。

四、知识点

1．风险是指未来信息不完全的情况。根据风险的影响范围，风险分为系统性风险和非系统性风险；根据风险产生的原因，风险分为内生风险和外生风险。针对不同的风险，投资者可以采取不同的处理风险方法。

2．敏感性分析是传统风险分析的方法，它通过分析项目经济效益的主要指标对主要变化因素的敏感程度，来确定项目抵抗风险的程度，并寻找回避和减少风险的措施。敏感性分析有单变量敏感性分析和三项预测值敏感性分析方法。

3．概率分析通过计算项目收益指标的期望值和方差来揭示项目的风险情况。投资决策者根据自身的风险偏好进行项目决策。

4．决策数分析适用于多阶段决策、前一阶段的决策影响后续阶段的结构和决策的项目。其方法基础是概率分析。

第9章 产业投资的社会评价

一、学习目的

本章主要介绍产业投资的社会评价的基本理论和方法分。通过本章的学习，使学生掌握社会评价的基本理论与方法，具体包括成本与效益项目的调整、成本与效益的度量、社会贴现率、就业、分配效益等知识。

二、学习重点

1、成本与效益项目调整的内容与考虑因素

2、成本与效益度量的方法

3、常用的社会贴现率的确定方法

4、就业效益的计算指标

三、学习难点

1、成本与效益度量的方法

2、社会贴现率的确定方法

3、社会评价理论方法的发展脉络及基本思想

四、知识点

1、产业投资的社会评价是指分析评价项目对社会发展目标所作贡献与影响的一种方法，以确定项目的社会可行性，并研究采取何种措施，以促使社会发展目标的实现。

2、政府在进行投资决策时不能像企业那样局限于企业内部成本和效益的评价，而应对项目进行社会评价。

3、常用的社会评价的方法有“李—米法”和“准则法”。

4、成本和效益项目调整的目的是要排除转移支付对项目成本和效益的影响，并将项目的外部成本和效益内部化，从而准确反映项目的社会成本及其对社会的贡献。

5、转移支付指社会经济系统内部政府与企业、企业与企业之间成本与收益的转移。转移支付调整的种类包括税收、补贴、国内利息支付。

6、常用的成本效益度量方法包括线性规划法、边境价格法、经济理论法三种。

7、社会贴现率的确定方法有消费增长率确定法、资本边际生产法和比照市场利率法。

8、项目就业效益可以用总就业效益、直接就业效益和间接就业效益三个指标来衡量。

第10章 证券投资概述

一、学习目的

证券投资是投资学的一个重要领域。通过本章学习，应该掌握有价证券的本质、特征，掌握证券投资的概念、目的、原则、运行机制等，掌握证券市场的基本知识，证券的发行与交易，股票价格与价格指数。收益与风险及其两者关系是证券投资活动中涉及最广的内容。应掌握证券投资风险的含义、二、学习重点

1、证券的含义、种类

2、有价资本证券的本质和特征；

3、股票的性质与特点；

3、普通股与优先股的区别；

4、我国股票的特殊分类；

5、债券的概念、特点、种类以及股票与债券的区别；

4、证券市场的基本功能；

6、国债招标发行原理；

7、证券交易所的功能及组织形式；

8、交易所证券交易的程序；

9、证券投资风险的含义及类型，系统性风险和非系统性风险的具体来源；

10、风险的识别、衡量与防范方法；

三、学习难点

1、理解有价资本证券的虚拟性；

2、我国股权分置问题的成因、对证券市场的影响及解决思路；

3、证券交易所竞价成交的原则；

4、股价指数的作用及编制原理。

四、知识点

1、有价资本证券本质上是虚拟资本，其本身并没有价值。

2、股票是股份有限公司在筹集资金时向出资人签发以证明其股东身份的入股凭证。股票是一种资本所有权证书，是对未来收益的支取凭证。它具有无返还性、高风险性、流动性、收益性等特点；

3、按照股东权利的不同通常可以把股票分为普通股和优先股两种基本类型；

4、中国公司的股票由于历史原因分为国有股、法人股、社会公众股和外资股，由于历史原因，长期以来国有股和法人股不上市交易，从而形成了股权分置的局面。

5、债券是债务人为筹集资金，按照法定手续发行的并承担在指定时间支付利息和偿还本金义务的有价证券。债券对发行者来说是债务证书，发行人必须承担按时还本付息的义务；对持有来说是债权凭证，持有人有向发行人索取本息的权利。

6、按照发行主体的不同，债券一般分为政府债券、金融债券、公司债券和国际机构债券。

7、证券市场是指证券发行和流通转让市场的总和。它是金融市场的重要组成部分，在金融市场中居于基础地位。证券市场包括发行市场和流通市场两个层次。

8、证券交易所有公司制和会员制两种组织形式。非会员投资者在交易所进行证券交易必须遵循5个环节。

9、证券交易所证券交易的撮合遵循价格优先和时间优先原则。

10、股价指数是国民经济的“晴雨表”，具有重要的功能。

11、广义上的风险是指在投资期间，实际报酬与预期报酬之间差异发生的可能性。狭义上的风险是指预期收益目标不能实现、甚至投资本金遭受损失的可能性。证券投资风险可以分为两大类：系统性风险和非系统性风险。前者由共同因素所导致，对所有的证券产生影响，而且不能通过组合的方式加以分散；后者个别因素所导致，只对个别证券的收益产生影响，可以通过组合投资的方式加以分散。

12、系统性风险主要包括利率风险、购买力风险、市场风险、政治风险等；非系统性风险包括经营风险、财务风险、违约风险、流动性风险等。

13、证券投资风险可以通过预期收益率的标准差、变异系数和贝塔系数度量。进行多元化投资是防范非系统性风险的一个主要方法。

第11章 证券投资基本分析

一、学习目的

证券的价值评估是进行投资分析决策的基础。通过本章的学习，掌握股票、债券的价值评估原理。理解和掌握影响证券价格波动的各项基本因素，以及如何了解和分析这些因素，并在此基础上正确选择有发展前景的证券作为投资对象。

二、学习重点

1、理解收入资本化的原理；

2、债券的估价模型与投资价值判断方法；

3、股票红利折现模型与投资分析；

4、证券市场与宏观经济之间的关系，宏观经济周期、经济政策（货币政策、财政政策等）对证券市场价格的影响；

5、通胀、利率、汇率等对证券价格的影响机制；

6、产业生命周期的特征及其在证券市场的表现，利用产业周期特征分析证券市场相关证券的市场表现的方法；

7、公司财务分析方法。

三、学习难点

1、债券的定价原理；

2、债券到期收益率的计算；

3、股票的定价模型。

四、知识点

1、债券的价值等于未来本息收入的折现值；

2、投资者在进行债券投资前，必须对其收益率进行评估。有三种评估指标：到期收益率、当期收益率和持有期收益率。

3、市场利率水平的高低与证券的投资价值呈反向变化关系，利率上升对引起证券的投资价值下降；

4、对于股票，可以根据情况分别采用基本模型、零增长模型、固定增长模型和多阶段增长模型进行价值分析；

5、基本分析是通过对影响证券价格的社会、政治、经济等各方面因素进行了解和分析，判断和预测证券价格的未来发展趋势，据以正确选择具有发展潜力的证券作为投资对象。影响证券价格的基本因素很多，基本分析主要从宏观经济分析、中观行业分析和微观公司分析三个层次进行。

第12章 证券投资技术分析

一、学习目的

通过本章学习，要求掌握技术分析的假设前提、理论基础，学会看技术分析的基本图形，掌握并深入理解常用的技术分析方法，并能进行投资时机的选择。理解基本分析和技术分析方法的联系和区别。

二、学习重点

1、技术分析含义

2、技术分析和基本分析的联系与区别；

3、道氏理论和波浪理论基础；

4、理解技术分析的假设前提；

5、盘面信息的识别、K线理论、趋势理论、形态理论和技术指标分析法。

三、学习难点

1、基本分析和技术分析的综合运用；

2、理解技术分析的三大假设前提的内涵。

四、知识点

1、技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图形为主要手段对市场行为进行的研究。其理论依据基于三个基本假设：市场行为涵盖一切信息、价格沿趋势方式演变、历史会重演；

2、技术分析主要以价、量、时、空作为研究对象；

3、技术分析的方法多种多样，但主要分为两大类：图形分析和技术指标分析；

4、常用的技术分析图形有：点线图、K线图、条形图、点数图等，依据这些图形可以进行趋势分析、形态分析和缺口分析；

5、技术指标法是按照一定的数学模型对证券交易的原始数据进行处理，并将其结果制成图表用以对市场行情进行研判的分析方法。技术指标和图形分析、K线分析是相互补充共同为投资决策服务的。

第13章 现代投资组合理论

一、学习目的

为解决证券投资活动中收益一风险关系，现代证券投资理论应运而生。这一理论提出了一系列分散投资的思路，帮助投资者选择一个在收益水平一定状态下风险水平最小的投资组合；或一个在风险水平一定状态下收益水平最大的投资组合。这一理论主要包括证券投资组合理论、资本资产定价模型与套利定价理论等。本章要求了解证券组合管理概念，掌握证券风险－收益的衡量方法，掌握风险资产定价模型及其证券组合管理理论。

二、学习重点

1、了解投资组合理论的产生和发展历史；

2、马克维兹组合理论的假设前提及最佳组合确定的基本思想；

3、资本资产定价模型的假设前提及其基本思想；

4、套利定价模型的研究思路。

三、学习难点

1、组合（分散化）投资降低风险的原因及证明；

2、分离定律与市场组合；

3、CML与SML的区别；

4、APT与CAPM的比较。

四、知识点

1、投资组合理论是证券投资理论的主要内容之一。该理论认为投资于多种证券组成的证券组合可以在获得收益的同时最大限度地降低风险。证券组合的这种风散风险原理可以通过简化的数学公式推导出来。

2、投资者面临众多的证券组合，但他只需要对可行集在有效边界上的证券组合进行分析。有效边界上的组合称之为有效组合，他们必须满足两个条件：确定的收益率水平下风险最小和确定的风险水平下收益最大。投资者最优证券组合的选择与个人的效用函数有关，如果用投资者的效用无差异曲线来代表使投资者的满足程度相同的证券组合，那么最优证券组合是无差异曲线与有效边界的切点。

3、当引入无风险资产以后，投资者面临的选择机会增多，他们可以进行无风险借贷，这样有效边界发生了变化，最优证券组合的选择点也因投资者对风险的态度的不同而不同。

4、资本资产定价模型（CAPM）是建立在严格假设基础上的资产定价模型，该模型涉及到两条线：资本市场线（CML）和证券市场线（SML）。CML是描述有效资产定价的方程，而SML是描述所有资产定价的方程。可以认为CML仅反映了SML的一部分。

5、套利定价模型（APT）是有关资产定价的另一类模型。它认为证券价格受多种因素的影响，找出影响证券价格的若干因素后，可以用因素模型表示出证券的价格。

6、套利是利用一种实物资产或证券的不同价格来获取无风险收益的行为。根据定义，套利是没有风险的。所以投资者一旦发现套利机会就会设法利用，并随着他们的买进和卖出消除这些获利机会。正是这种套利行为推动着有效市场的形成。

第14章 投资总量

一、学习目标

通过学习，使学生较好地理解经济增长与投资增长的相互关系，较好地掌握需求约束条件和供给约束条件下投资需求与投资供给的平衡，对各类投资需求模型和投资供给模型有一定的认识，并能够利用有关理论分析和解决实际问题。

二、学习重点

1、经济增长与投资增长的相互关系

2、需求约束条件下投资需求与投资供给的平衡

3、供给约束条件下投资需求与投资供给的平衡

4、投资周期性波动的阶段性

三、学习难点

1、各类投资需求决定模型的内容及比较

2、各类投资供给模型的内容及比较

3、潜在储蓄、意愿储蓄和现实储蓄的相互关系

四、知识点

1、经济增长与投资增长的关系为：一方面，经济增长是投资赖以扩大的基础；另一方面，投资增长是经济增长的必要前提。

2、投资总量从宏方面来考察，有投资需求和投资供给两个方面。投资需求模型主要有凯恩斯投资需求模型、后凯恩斯投资需求模型、新古典模型、托宾的q理论和科尔内的投资需求模型；而投资供给理论主要有绝对收入理论、持久收入假说和生命周期收入假说、相对收入理论、最优储蓄理论和卡莱斯基的理论。

3、在投资需求不足的条件下，储蓄并不能全部转化为投资。在这种情况下，投资决定储蓄，需求决定供给。收入水平保证储蓄与投资相等（需求约束型经济）。

4、在投资过度的情况下，投资能否顺利实现，取决于投资供给（意原储蓄）能否增加，意愿储蓄能否与意愿投资平衡，关键取决于意愿储蓄。

第15章 投资周期

一、学习目标

通过学习，使学生较好地理解投资周期的定义及其分类，较好地掌握投资乘数原理、投资加速数原理及投资乘数——加速数相互作用模型，了解科尔内的传统社会主义投资周期理论，并对我国投资周期波动的历史、特征及原因有初步的认识。

二、学习重点

1、投资周期的分类

2、投资乘数原理及其假设条件

3、投资乘数——加速数相互作用模型的主要内容及其不足

4、中国投资周期性波动的基本特征及原因

三、学习难点

1、投资乘数原理

2、投资加速数原理

3、投资乘数——加速数相互作用模型

四、知识点

1、投资波动是指投资总量增长速度升降起伏的一种经济现象，可分为非周期性投资波动（由偶然的外在因素引起）和周期性投资波动（由必然的、内在的因素和自身运行机制引起）两类。

2、投资的周期波动一般要经历：波谷→上升波→波峰→下降波→波谷→上升波„„这样一个连续性的过程和阶段。

3、按投资增长的阶段及波动的幅度，投资周期可以分为古典周期和增长周期两类；按投资波动变化所经历的时间长短，投资周期可分为长周期（康德位惕夫周期50年）、中周期（朱格拉周期10年）和短周期（基钦周期40个月）。

4、投资乘数指总投资增加所导致的收入增加的倍数。投资乘数取决于边际储蓄倾向和边际消费倾向，是边际储蓄倾向的倒数，与边际储蓄倾向成反方向变化，与边际消费倾向成正方向变化。

5、加速原理是用来说明收入或消费的变动与投资的变动之间的关系的理论，即收入的变化如何引起投资的变化，也就是收入对投资的决定作用。加速数是表示收入或消费的增加会引起投资增加到什么程度的系数（引致投资）。

6、把加速原理的作用与乘数原理的作用互相结合起来，就叫做加速原理和乘数原理的综合作用。它又被称之为“汉森——萨缪尔森模型”。

7、科尔内的投资周期理论将投资周期波动的原因归之为一定的体制，而不是某几个经济变量间的技术联系。投资周期波动的因素:一是社会主义预算软约束下存在难以遏制的投资饥渴；二是投资的扩张必然遇到一定的社容忍限度。

第16章 投资结构

一、学习目标

通过学习，使学生较好地理解投资结构的定义、分类以及最优投资决定的标准和原则，较好地掌握投资结构的演变规律和投资结构的确定方法，并能够利用有关理论分析和解决实际问题。

二、学习重点

1、投资结构的定义及分类

2、最优投资决定的标准与原则

3、投资结构调整的政策工具

三、学习难点

1、投资结构的演变规律

2、投资结构的确定方法

四、知识点

1、投资结构是投资整体的各部分之间的相互关系及其数量比例。投资结构具有量的规定性和质的规定性，是二者的统一。

2、投资是一个复杂的、多层次的社会经济系统，其内在的结构可以从多种不同的角度进行考察：投资需求结构与投资供给结构；替代性、互补性投资需求与供给；投资来源结构、投资使用结构、投资回流结构与投资主体结构；投资流量结构与存量结构。

3、投资结构的演变规律包括：投资部门结构的演变；投资结构与产业结构的关系；工业部门投资结构的演变；投资再生产结构的演变。一般而言，随着生产力的发展和人均收入的提高，投资首先由第一产业向第二产业转移，再由第二产业向第三产业转移。

4、最优投资结构应该能促进一国宏观经济的稳定增长，增强一国的国际竞争能力。它可以用以下标准来衡量：合理的投资结构必须与社会需求结构相适应；合理的投资结构必须与本国资源结构相适应；合理的投资结构必须实现产业部门关联协调；合理的投资结构必须符合产业结构成长规律。

5、优化投资结构的原则主要有：正确处理投资结构与需求结构的关系；正确处理投资结构与资源结构的关系；正确处理存量转移与增量配置的关系；正确处理重点建设与协调发展的关系。

6、在促进投资结构优化、从而实现经济增长的目标方面，必须发挥市场机制对资配置的基础性调节作用。但由于市场本身存在各种缺陷，故必须通过一些政策工具对产业投资进行引导和调节。具体政策工具包括：产业政策、财政政策、货币政策和外贸政策等。

第17章 投资布局

一、学习目标

通过学习，使学生较好地理解最优投资布局的标准、原则和基本规律，对投资布局与宏观经济增长、区域经济发展的关系有清楚的认识，并能够利用有关理论分析和解决实际问题。

二、学习重点

1、投资布局与宏观经济增长、区域经济发展的关系

2、最优投资布局的标准、原则和制约条件

3、投资布局的空间层次模式

三、学习难点

1、投资布局的基本规律

2、政府在投资布局调整中的主要任务及调整手段

四、知识点

1、投资布局是指投资资金在一定的空间领域内的分布状况。合理安排投资的地区分布，促进生产力布局的合理化，对于促进经济的均衡发展具有重要的意义。投资布局会影响地区经济发展。投资集聚对项目的收益水平有影响。

2、投资布局规律是指投资在地域空间上流动和组合所表现出的客观必然性。具体包括：投资空间扩张规律；投资动机制约规律；投资空间协调规律；投资地域分工规律；投资区位指向规律。

3、投资区域配置的效率及其对经济发展的影响，可以从两个层面上展开分析：一是考虑投资区域配置的总体效应及其对整个宏观经济的影响；二是考察投资区域配置对各地区经济发展的影响。

4、投资布局的制约条件主要有：自然资源分布状况、人口及原有的经济发展水平；

制度变革和市场的统一程度；科学技术发展水平；基础设施水平；产业结构的变化情况；对外开放程度。

5、投资布局的原则有：公平与效率相结合的原则；地区间合理分工与地区内综合发展相结合的原则；集中与分散相结合的原则。

6、投资布局的空间层次模式包括：四层次模式；三层次模式；双层次模式。不同的模式适合不同的国家。

7、政府在投资布局的调整中担负的主要任务有：制定区域经济活动的基本规则；科学制定区域经济政策；运用经济手段调节投资的区域配置；政府直接参与投资区域配置活动。

第18章 投资的宏观管理

一、学习目标

通过学习，使学生较好地理解投资调控的目标，对投资调控的各种政策手段有清楚的认识，掌握供给约束、需求约束条件下的投资调控方法，并能够利用有关理论分析和解决实际问题。

二、学习重点

1、投资调控的总目标与具体目标

2、财政和金融两种投资调控手段的特点及比较

三、学习难点

1、供给约束条件下如何进行投资调控？

2、需求约束条件下如何进行投资调控？

四、知识点

1、投资调控是国家运用各种调节手段和调控机制，合理地分配和运用投资资金，协调投资运行过程中各要素间的关系，以保证社会总供给与总需求的平衡和宏观经济总目标实现的活动。

2、投资调控的总目标：保证社会总需求与总供给的基本平衡，促使整个国民经济持续、稳定、协调发展。具体目标是：实现资源的优化配置；保证社会投资活动有序进行；平衡区域经济发展；推动产业结构优化升级。

3、投资调控的手段主要有财政手段、金融手段、收入政策以及行政手段、法律手段等其他辅助手段。要特别注意财政政策与货币政策的协调与配合。

4、供给约束的投资调控主要是增加供给，抑制需求。具体措施包括：削减政府财政支出，控制政府投资的规模；提高税率，增加税收；减少货币供给量，提高利率；调整产业结构，提高产业素质。

5、面对需求约束，投资调控的应该放在增加投资，扩张需求，刺激经济回升上。具体而言：增加财政支出（增加投资性财政支出和增加消费性财政支出）；降低税率，减少对企业和个人的税收；降低利率，扩张信贷规模，增加货币供给。

第四篇：国际投资学教学大纲

国际直接投资学

International Direct Investment

【课程编号】0203001044 【学分数】3

【课程类别】专业必修课 【学时数】54

一、教学目标

既要培养学生掌握跨国公司直接投资理论，了解中国外资政策制订的发展脉络，又要培养学生如何与跨国公司打交道，掌握跨国公司相关经营管理实务。通过课程教学，学生应达到以下目标要求：

知识目标：国际经济学知识，跨国经营管理知识。

能力与技能目标：理解世界经济变化的联系与影响，培养跨文化差异的沟通能力，培养项目运营能力，具备跨国公司实习生项目要求的基本素质。

态度与情感目标：保持进取、乐观、自信的心态；葆有梦想与激情。

二、教学内容和学时分配

第一章 对外直接投资与跨国公司——内涵与特征 6学时 主要内容：

FDI/ODI，FDI内涵、特征与分类，MNCs定义、特征与分类 教学要求：

1.掌握FDI的内涵与特征； 2.掌握MNCs的定义与特征； 3.区别主要的分类 重点、难点：

FDI与MNCs的分类把握 其它教学环节：

班级贡献作业1——将个人成长与ODI进行联系比较，分析其类似特征 第二章 国际投资环境 6学时 主要内容： 政治环境，经济与法律环境，文化环境，影响因素 教学要求：

1.掌握国际政治、经济、法律与文化环境的特点； 2.掌握影响FDI的主要环境因素； 3.掌握低碳环境下的FDI投资特征。重点、难点：

投资环境对FDI的影响；如何理解低碳环境下FDI的投资转变 其它教学环节：

个人成长目标的讨论；第一小组作业——收集2010-2011有关FDI的国内外最新政策，收集该有关FDI的最新变化情况，并给予评价。

第三章 跨国公司的愿景与战略——Mission VisionStrategy 6学时 主要内容：

使命与愿景、战略 教学要求：

1.掌握跨国公司的使命与愿景概念； 2.掌握跨国公司的战略制定与规划； 重点、难点：

如何确立公司使命与愿景，如何规划公司战略 其它教学环节：

班级贡献作业1——将班级作为一家跨国公司，讨论其使命与愿景，以及可行的发展战略； 第二小组作业——评价一家企业的愿景与战略

第四章 跨国公司理论——发达国家与发展中国家 12学时 主要内容：

发达国家跨国公司理论（美、日、欧）；发展中国家跨国公司理论 教学要求：

掌握主流跨国公司理论，对比思考可适用于中国的跨国公司理论。重点、难点：

如何理解并选择适用于中国跨国公司发展的理论 其它教学环节：

个人成长理论的讨论；第三小组作业——结合中国企业国际化的进展，分析跨国公司理论的适用性。

第五章 跨国公司战略联盟 6学时 主要内容：

战略联盟原因，主要类型，运营机理与影响 教学要求：

掌握战略联盟的相关解释，战略联盟的选择原则，并能给出战略联盟的优劣判断。重点、难点：

如何设计合适的战略联盟并进行有效管理。其它教学环节：

个人成长合作的讨论；第四小组作业——运用战略联盟相关理论，分析并评价中国企业战略联盟的具体运营特征。

第六章 跨国公司并购 6学时 主要内容：

跨国公司并购的动机，主要类型，并购整合，影响与评估。教学要求：

掌握跨国公司并购的相关动因解释，熟悉跨国并购的原则，并能给出跨国并购的优劣判断 重点、难点：

如何开展有效的跨国并购；并购后如何进行高效的整合？ 其它教学环节：

个人成长中领导力的讨论；第五小组作业——运用跨国并购相关理论，分析近年来跨国公司对中国境内企业的并购以及中国企业海外并购的得失。

第七章 跨国公司组织与人力资源 6学时 主要内容：

组织结构，人力资源管理 教学要求：

掌握跨国公司组织的类型，了解不同组织设计的适应特征及优劣势；掌握跨国公司人力资源管理的一般性与特殊性。重点、难点：

如何看待跨国公司战略、组织与人力资源管理的变动及其一致性。其它教学环节：

个人成长激励与组织参与；第六小组作业——收集并分析跨国公司组织调整、人力资源变更与公司战略之间的关系。

第八章 中国跨国公司发展研究 6学时 主要内容：

中国跨国公司，“引进来”与“走出去”

教学要求：掌握外资在华FDI投资的实质，理解中国跨国公司成长的条件与特征，理解中国跨国公司成长的优劣势。重点、难点：

如何理解中国跨国公司的成长及其国际竞争力。其它教学环节：

个人海外学习与成才；第七小组作业——收集并分析影响中国跨国公司成长的主要因素，理解中国跨国公司国际竞争力变化。

三、教材与学习资源

主要教材：

1.赵春明，跨国公司与国际投资.第一版.高等教育出版社，2007 2.张纪康，跨国公司与国际投资.第一版.复旦大学出版社，2005 3.海伦.德雷斯凯，国际管理.第一版.机械工业出版社，2008

四、先修课要求

专 业 班：国际经济学、西方经济学 全校辅修班：管理学基础，国际贸易基础

五、考核方式

平时考核：学期总成绩40%（包括作业、PPT讲述等）期末考试：学期总成绩60%，闭卷考试

第五篇：证券投资学课程教学大纲

《证券投资学》课程教学大纲

（一）课程基本信息 课程代码：08402120 课程类别：专业必修课 适应专业：经济学

先修课程：政治经济学、宏观经济学、微观经济学、金融学、会计学等 课程简介

《证券投资学》是经济与管理专业中的一门专业选修课，主要阐述证券投资的基本理论，证券投资学是一门以证券投资的运动及规律为研究对象，同其他学科联系紧密，综合性很强的学科。通过本课程的学习，要求学生了解和掌握证券投资的基本理论、基本方法和基本技能，能够深入分析证券市场的运行过程和运作规则，使学生具备证券投资的理论分析和实践操作的能力。课程总学时：48 +6学时 建议授课教材：

张宣庆，蒋海涛 《证券投资学简明教程》，中国人民大学出版社，2009年 霍文文编著 《证券投资学》，高等教育出版社

张玉明

证券投资学

北京：清华大学出版社，2007年 参考阅读书目：

1、威廉·夏普 《投资学》 北京：中国人民大学出版社

1998.1

2、兹维·博迪 《投资学》（第6版）机械工业出版社 2005.7

3、吴晓求 《证券投资学》 北京：中国人民大学出版社 2004.7

4、吴晓求 《证券投资分析》主编，中国人民大学出版社

5、《证券市场基础知识》中国证券业协会编

6、刘少波 《证券投资学》 暨南大学出版社 2004.7

7、谢百三 《证券投资学》 清华大学出版社 2005.2

8、中国证券业协会证券从业人员资格考试系列教材

9、学习网站

①中国证券业协会：http://www.xiexiebang.com/

（二）课程教学目标

证券投资学教学最基本的目标就是教会他们证券的交易，最低的目标是学会炒股，不仅要知道开户程序、交易的方法和技巧，还要掌握最基本的基本面分析和技术分析方法，为市场和社会培育合格的股民、理性的投资者。

中级目标是适合实际工作的需要。就业难是目前大学生普遍面临的一个问题，证券市场的大发展为大学生就业提供了很好的机遇，证券公司、基金管理公司、资产管理公司对相关人才的需求非常迫切，特别是证券营业部对毕业生的吸纳能力特别强，也需要各学科背景的大学生，所以我们要培养学生适应实际工作需要的技能，要求学生参加并争取通过证券从业人员资格考试中的证券经纪类考试，获得证券经纪从业资格证书。

高级目标是为同学们深造打下良好的基础。证券业对人才的需求，相当一部分是要求有多学科的知识背景，而不仅仅是单纯的金融证券知识。因此鼓励同学们继续深造，并为同学们继续深造打下一个比较好的基础也是我们教学应该追求的目标。

（三）教学内容及要求

第一章 导论（3学时）

教学目标和要求：

通过本章的学习，理解投资与证券投资的概念及相关知识；了解和掌握了解有关证券投资和证券投资学的有关知识。教学重点与难点：

重点：证券投资的功能；证券投资基本原则；证券投资的步骤 难点：证券投资基本原则 主要教学要点： 第一节 证券投资的定义

第二节 证券投资的功能 第三节 证券投资基本原则 第四节 证券投资的步骤

第五节 证券投资学的研究对象与方法

第二章 证券投资工具---股票（6学时）

教学目标和要求：

通过本章内容的教学，使学生了解债券的股票及特点；股票的分类；股票的价值与价格；我国目前的股权结构。教学重点与难点：

重点：了解股票的基本特征、种类；熟悉普通股在证券交易市场的分类；掌握股票的价格计算、市盈率的计算；股票的估值。

难点：股票的价格、市盈率的计算；股票收益的计算。主要教学要点：

第一节 股票的定义与特征 第二节 股票的类型 第三节 我国目前的股权结构 第四节 股票的价值与价格 第五节 购买股票好处

第三章 证券投资工具--债券（3学时）

教学目标和要求：

通过本章内容的教学，使学生了解债券的概念及特点；债券的分类；我国债券发展。教学重点与难点：

重点：了解债券的基本特征；掌握债券利息的支付方式、熟悉可转换债券发行条件、收益与风险；熟练掌握债券投资收益率的计算。

难点：可转换债券的收益与风险；债券投资收益率的计算。主要教学要点：

第一节 债券的定义与特征 第二节 债券的分类

第三节 可转换公司债券

第四章 证券投资工具--证券投资基金（5学时）

教学目标和要求：

通过本章内容的教学，使学生了解投资基金的概念及特点；证券投资基金的功能；证券投资基金的分类。我国证券投资基金发展。教学重点与难点：

重点：了解投资基金的特点、种类基金证券的发行原则、发行方式；掌握基金的投资政策和投资分析。

难点：基金的投资政策和投资分析。主要教学要点：

第一节 证券投资基金的概念与发展 第二节 证券投资基金的特点 第三节 证券投资基金的功能 第四节 证券投资基金的分类

第五章 金融衍生工具（3学时）

教学目标和要求：

通过本章内容的教学，使学生了解金融衍生工具的功能；金融衍生金融工具的类型。教学重点与难点：

重点：股指期货交易的特点；及其高杆性表现；影响价格波动的因素；主要金融衍生工具的形成过程原理；操作方法和投资策略。

难点：利用金融期权进行避险，金融期权和金融期货的区别。主要教学要点：

第一节金融衍生工具的概念与发展 第二节金融衍生工具的功能 第三节金融衍生金融工具的类型

第六章 证券市场（3学时）

教学目标和要求：

通过本章内容的教学，使学生了解证券市场的基本功能；证券市场结构与分类；证交所特征 4 与功能。

教学重点与难点：

重点：证券市场结构；交易市场分类；证交所特征与功能；交易所会员分类。难点：证券市场的基本功能 主要教学要点： 第一节 证券市场概述 第二节 证券市场的基本功能 第三节 证券发行市场 第四节 证券流通市场

第七章 证券交易程序与方式（5学时）

教学目标和要求：

通过本章的学习，要求理解证券交易的具体程序与交易方式；重点掌握证券交易的方式、了解证券交易过程中的常用交易术语。教学重点与难点：

重点：熟悉证券交易的原则、交易方式；熟悉证券交易所证券交易的程序；证券代理买卖程序。难点：证券交易所证券交易的程序。主要教学要点： 第一节 证券交易程序 第二节 证券交易的委托方式 第三节 证券交易的方式 第四节 股票价格指数

第八章 证券投资基本分析（7学时）

教学目标和要求：

通过本章的学习使学生了解证券投资基本分析方法的原理和特点，熟悉股票、债券、证券投资基金等一些金融工具的价格确定方法，掌握宏观经济、行业分析、公司基本分析对证券价格的影响过程和效果。教学重点与难点：

重点：股价基本分析要点；股票价格波动的宏观面因素；行业因素的分析；公司财务报表的分析。

难点：如何引导学生结合现实利用基本分析方法进行实践操作;股价波动的宏观面因素；公司财务报表的分析 主要教学要点：

第一节 证券投资基本分析概述 第三节 宏观经济因素分析

第四节 中观因素分析-----行业和地域分析 第五节 微观因素分析-----公司分析

第九章 证券投资技术分析（6学时）

教学目标和要求：

通过本章的学习，使学生了解技术分析方法的内容和特点，从而使学生能够掌握和利用一些基本的技术分析方法来判断价格的波动状态。教学重点与难点：

重点：证券技术分析的内涵以及各种分析方法的具体操作;K线有的画法及主要形态；应用K线理论应注意的问题。

难点：如何引导学生结合现实利用技术分析方法进行实践操作;K线中实体和影线的长度如何表示多空力量对比。主要教学要点： 第一节 技术分析概述 第二节 K线理论 第三节 形态分析 第四节 技术指标分析

第十章 证券投资策略（3学时）

教学目标和要求：

投资计划的原则；投资期限的选择；证券投资风险的度量。教学重点与难点：

重点：证券投资计划的制约因素；证券投资风险（要求）； 难点：投资组合。主要教学要点：

第一节 证券投资计划的制约因素；投资计划类型 第二节 证券投资期限与券种的选择 第三节 投资时机的选择

第四节 证券投资的风险与投资组合

（四）实验与实践：6学时

实验（计算机模拟操作的基本要求）：4学时

1、证券交易市场的基本情况（2学时）

通过访问主要交易所、经纪公司、行业协会等相关网站，了解我国证券交易市场各组成部分的基本情况，主要功能。并通过这些网站了解如何获取和搜集相关的交易信息。

2、模拟操作（2学时）

通过金融模拟实验室或证券公司网站所提供的模拟交易程序进行证券模拟交易：（1）开户（2）委托买卖（3）竞价成交（4）清算、交割与过户

实践：参观证券公司 2学时

（五）考核方式与成绩评定：

考核方式：闭卷考试与考查等方式，可根据课程性质自主安排。

成绩评定：平时成绩占20％，实验与实践20％、期末成绩占60％。平时成绩评定依据日常考勤、课堂回答问题和作业表现。