国家信用教案

第一篇：国家信用教案

“国家信用”教案

经济与管理学院

一、教案使用说明：

（一）、本教案是《金融学》课程第二章《信用》中第二节“现代信用形式”的一个部分。

（二）、本教案授课对象是经济与管理学院经济学、工商管理专业大二学生。

（三）、本教案适用于一个课时。

（四）、本教案第一次使用是在2011年10月，此后在2012年、2013年的《金融学》课程中都曾使用。

二、教学目标与要求

（一）、要求学生掌握关于国家信用的基本概念，包括国家信用的含义、国债的基本类型等。

（二）、要求学生理解国家信用的作用、国家信用的限度和国家信用危机的内涵。

（三）、通过理论学习和课堂案例讨论，使学生对当时的欧美国家主权债务危机有更清楚的认识，并引导学生对该经济热点现象进行深入关注，同时学以致用，能够用课堂知识对其进行分析。

（四）、通过本次课的学习，引发学生对涉及的本课程或者其他专业课程将要学习的相关知识，如货币政策、金融投资、外汇储备等产生学习兴趣。

三、教学重点与难点

（一）、本次课的教学重点是国家信用的基本概念、国家信用的作用和国家信用危机的影响。

（二）、本次课的教学难点是国家信用的限度与国家信用危机的影响。

四、教学方式

以教师讲授为主，同时注意在各个环节通过提问、讨论等方式增强教学互动。

理论与实例相结合，注重实例的代表性、丰富性和趣味性。并利用视频、图片等视觉冲击明显的工具来增强教学效果。

五、教学过程设计

（一）、课前讨论

观看2011年10月关于希腊债务危机的新闻报道视频，以本教案第一次使用时的经济热点作为课前导入事例，引导学生对国家债务危机进行简单讨论，引入关于国家信用的教学。

具体问题：

1、该新闻报道中的希腊债务危机是怎么回事？（请一位较了解情况的学生回答该问题，使没有关注或者不太清楚该热点事件的部分同学能够了解情况。）

2、除了希腊，还有哪些国家遇到过类似的债务危机？（通过学生回答，使同学们明白目前包括最发达国家的美国等国都遇到了国家主权债务危机，认识到国家债务危机的严重性。）

3、这些国家的债务危机是怎么引起的呢？（这个问题可以请3个左右的同学回答，不追求学生回答得很全面或准确，只是通过该问题引导学生思考，同时对关于国家信用的相关情况产生学习兴趣。）

（二）、国家信用的含义

1、广义的国家信用是指国家及其附属机构作为债务人或者债权人，依照信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种形式。

2、狭义的国家信用，主要是指国家作为债务人，通过发行债券的形式举债。我们通常讲的国家信用是指狭义国家信用。

3、此处可以介绍一个相关小典故：我国国家信用的最早记载 周赧王五十九年（公元前256年），秦国出兵伐赵，并直逼周天子居住的洛阳。消息传来，周赧王又急又怕，最后听从大臣献计以天子的名义诏令六国共同出兵讨伐秦国。为筹措军费，赧王采纳大臣的意见，先向国内的商人、地主借了一笔钱，立了字据，说取胜回来连本带利一并归还。结果仗没打起来，周赧王借的钱却用完了。债主要债的时候，周赧王没钱还债，跑又没处跑，只好在城内筑起一座高台，躲到上边，眼不见为净。后人称此台为债台，并有了“债台高筑”的成语，形容欠债极多。

司马迁《史记》记载：“名负责（即债）于民，无以得归，乃上台避之，故周人名其台曰逃责台。” 这是目前发现有资料记载最早的公债。

（三）、国家信用的主要工具——国家债券

1、国家债券的类型：（按期限）

（1）、国库券：期限通常在1年以内（此处需要向学生特别强调，我国对国债通称为国库券，而国际市场上，国库券特制期限在1年内的短期国债。）

（2）、国债：期限为1-10年（3）、公债：期限在10年以上

2、、国家债券的特点：

3（1）、安全性强（此处需要特别说明，国债的高安全性是传统认识，随着现在欧美发达国家也出现国家主权危机，对国债安全性的看法也产生的怀疑。对国债这种不需要担保抵押而发行的信用债券的安全性特征应该重新认识。）

（2）、收益稳定，在低风险工具中收益较高（这个特征获得诸多保守型投资者的青睐）

（3）、流动性较强（需要国债二级市场发展到一定程度）

（四）、国家信用的作用

国家信用的作用主要集中在两个方面：弥补国家财政赤字和调控宏观经济运行。通过举例说明这两个作用的发挥。

1、弥补国家财政赤字

介绍美国2008年金融危机之后，通过大量发国债来弥补财政赤字来说明该作用的发挥。同时使学生明白了美国债务危机形成的原因。以及美国债务危机的实质并不是真正的偿还危机，而是发债规模即将突破法律规定的上限。

据统计，2008财年美国财政赤字创下了4550亿美元的新纪录，较上一财年增长了180%；2009财年受金融危机严重影响，美国的财政赤字规模达到1．42万亿美元，较2008财年飙升了207%；2010财年美国财政赤字1.3万亿美元。

为弥补巨大财政赤字，美国大举借债，到2011年5月16日，美国债务已达法定的14.29万亿美元上限，美国财政进入“债务发行暂停期”，直到2011年8月2日，届时美国的借款权限将用完。

2011年8月1日晚间，美国众议院以269票赞成和161票反对最终通过了国会两党领袖达成的债务上限协议，该协议将上调政府借债上限额度2.1万亿美元，以消除美国债务违约风险。

2、调控宏观经济运行

通过2007年中国发行特别国债来说明该作用的发挥。同时该问题也涉及到本课程后面章节关于国家货币政策工具之一“公开市场业务”。提示学生关于该知识点将来还会遇到，加深学生的印象。

2007年6月29日，十届全国人大常委会审议表决通过了了国务院关于提请审议财政部发行15500亿元人民币特别国债的议案。受国务院委托，财政部部长金人庆就议案作了说明：有利于抑制货币流动性，有利于促进财政政策和货币政策的协调配合。

（五）、国家信用的限度

1、国家信用的限度，是指政府发行国债的最高规模和数量界限。这个界限应以该国的财政收入为基础。控制国家信用的限度必须注意两个问题：防止出现赤字货币化和防止超出财政偿还能力举债。

2、“赤字货币化”，是指政府向中央银行推销国债，而中央银行又没有足够的资金承购，就有可能通过发行货币来承购国债，从而导致货币投放过度，引发通货膨胀。

为了防止出现赤字货币化，通常需要提高中央银行的独立性。我国在这个问题上的做法，一是将中国人民银行从财政部的下属单位改制成为平级单位，通过隶属于国务院。二是通过立法来防范。1995年3月18日，《中国人民银行法》颁布，第二十八条规定：“中国人民银行不得对政府财政透支，不得直接认购、包销国债和其他政府债券。”

3、防止超出财政偿还能力举债，陷入循环发债的不利局面，甚至造成债务危机。大多数国家的债务危机都是因此引起的。此处重点举例1998年的俄罗斯债务危机来说明。因为之前都是小国或者穷国出现债务危机，1998年的俄罗斯债务危机是第一次大国出现主权债务危机并引发金融市场动荡，同时后面关于国债危机的影响还会涉及到俄罗斯国 5 债危机，因此在此处介绍其基本情况。

俄罗斯自独立以来经济长期处于动荡和衰退的局面，导致财政入不敷出，为解决国家财政的困窘，俄政府不得不大量发行债券，并且不断发新债偿还旧债，导致债务负担滚雪球增长，最终形成严重的债务危机。

1998年由于对基里延科政府的的不信任，居民购买国债大量减少。1998年4月俄发行国债不到200亿卢布，而当月还本付息高达367亿卢布，借新债已抵不上还旧债，财政更加紧张。迫不得已，俄罗斯宣布延期90天偿还到期的外债，估计有150亿美元。同时转换国债偿还期，将1999年12月31日前到期的价值达200亿美元的国债转换成3、4、5年期限的中期国债。在转换结束前，国债市场暂停交易。

以希腊为代表的欧洲国家目前债务危机产生的原因主要也是由于长期高福利制度使财政开支过大，入不敷出导致负债过度，债务如滚雪球般累积到无法承受。

（六）、国家信用危机的影响（此部分通过图文并茂的例子来说明各种主要影响。）

1、引发社会动荡，损害政府信誉

2011年10月19日，希腊全国开始举行48小时大罢工，抗议政府拟通过进一步的财政紧缩措施。本次罢工使政府部门、商业及公共服务停止运转，甚至连商店和面包店等日用品供应商停业，粮食和燃油供应、公共交通、医疗服务都受到影响；学校、银行等停业两天，就连希腊法官也宣布无限期罢工，只审理主要案件。

希腊债务危机导致政局动荡。希腊总理乔治·帕潘德里欧与主要反对党新民主党领导人安东尼斯·萨马拉斯2011年8月6日晚就组建联合政府事宜达成一致，帕潘德里欧不会继续担任总理。祖父和父亲均担任过希腊总理的帕潘德里欧经过三次竞选2009年终当选总理，却因债务 6 危机提前黯然退场。

2、阻碍经济增长，损害经济基础

引用美国财政部长盖特纳敦促国会尽快修改立法提高债务上限的信函中的一段话来说明即使没有偿还危机，国家信用危机对经济发展的损害。

“在这种情况之下美国经济也将陷入难以想象的恶性循环债务违约造成美国政府借贷成本增加，借贷成本增加推高美国基准利率，基准利率所决定的多种信贷产品，例如房屋抵押贷款、车贷、商业借贷以及市政债券的利率都将被推高，高利率又会造成美国经济增长停滞，失业人口增加，使尚处于复苏阶段的美国经济再次陷入衰退。”

3、引起国际金融市场动荡、损害债权人利益

例子1: 1998年俄罗斯国债危机引发了国际金融市场动荡 在这次动荡中，诺贝尔经济学奖得主的模型也失灵：美国长期资本管理公司（long-term capital manageme1nt，简称ltcm）是于1993年建立的“对冲”（hedge）基金。拥有因跨时代的期权定价模型而荣膺1997年诺贝尔经济学奖的默顿(Robert Merton)和斯科尔斯(Myron Schols)两位大师。经精密研究，该公司认为所持核心资产德国债券与意大利债券价格呈正相关性，形成了一套较完整的电脑数学自动投资模型。万万没有料到，1998年俄罗斯国债危机引发了全球的金融动荡，结果它所沽空的德国债券价格上涨，它所做多的意大利债券等证券价格下跌，模型忽略的小概率事件使两种资产价格的正相关变为负相关，结果两头亏损。从1998年5月俄罗斯金融风暴到9月全面溃败，短短的150天资产净值下降90%，出现43亿美元巨额亏损，仅余5亿美元，已走到破产边缘。9月23日，美联储出面组织挽救避免了它倒闭的厄运。

此处需要注意的是，关于上述模型由于时间局限及不是本课程重要内容，只需简单介绍核心内容，并提示学生关于投资工具和方法的知识 7 涉及到其他金融类相关课程知识，引发学生的兴趣与关注。

例子2：首家美国金融机构因欧债危机破产

美国知名期货经纪商MF全球公司由于投资欧债失败，2011年10月31日在纽约南区破产法院申请破产保护。这不仅是首家美国金融机构因受欧债危机影响而破产，而且按资产规模计算，这也是美国第五大金融机构破产案。

据披露，MF共拥有63亿美元的意大利、西班牙、比利时、葡萄牙以及爱尔兰债券。在刚刚结束的第二财季里，公司亏损额高达1.91亿美元，创出历史纪录。鉴于MF的巨大欧债风险敞口，包括穆迪、惠誉在内的多家评级机构上周相继将其信用评级降至“垃圾”级，导致MF股价在不到一周时间内暴跌67%，市值缩水三分之二。根据美国联邦破产法院的资料，MF拥有资产净值约410亿美元，债务为397亿美元，该公司债权人超过500个，其中包括摩根大通和德意志银行，涉及金额分别为12亿美元和10亿美元。

MF破产的后果不会像雷曼兄弟那么严重，其规模也不足以在美国金融系统引发系统性风险，但是这足以敲响警钟：欧债危机已经蔓延到了华尔街。

例子3：美债危机对中国外汇储备的影响

截止2011年9月底，中国外汇储备总额达32017亿美元，其中美元资产占70%。

截止2011年8月，中国持有的美国国债共计1.137万亿美元，是美国境外第一大债权国。2011年4、5、6、7四个月连续增持美国国债286亿美元，8月减持365亿美元。

美元贬值使中国外汇储备及所持有的美元资产实际价值缩水，而如果美债出现真正的违约风险，中国将是受损最严重的债权国。

4、降低本国信用等级，损害融资能力

例子1：美国信用评级百年首次被降

2011年4月18日，标准普尔把美国长期主权信用评级前景展望由“稳定”下调为“负面”，维持主权信用评级不变。8月6日，将美国长期主权信用评级由AAA降至AA+，评级展望负面。

这是美国历史上首次失去AAA信用评级。将使其今后融资的成本上升，同时可能会失去只投资最高信用级别的养老基金、社会基金等机构投资者。

例子2：冰岛国家信用破产

2008年初，冰岛GDP达194亿美元，人均收入排名全球第四，还长期跻身“世界最幸福国家”之列，多次被联合国评为“最宜居国家”。

2008年金融海啸爆发，银行业首当其冲受到影响，最终冰岛全国最大的三家银行全部宣布破产，被政府接管。这3家银行，所欠外债已达1380多亿美元，将近达到冰岛GDP的7倍，再加上其他负债，冰岛的总外债高达GDP的9倍！

2010年3月7日，冰岛通过全民公决，否认了原来政府所达成的向英国和荷兰偿还巨额赔款的协议——人民选择了让国家信用破产的道路！

（七）、课后思考

布置课后思考问题：国家信用危机应该如何防范？

通过该问题，使学生在课后能够去回顾、复习课堂上学习的相关知识点，巩固学习效果。同时思考在课堂上受启发的关于国家信用的相关问题，并且关注欧美债务危机这一经济热点现象的发展状况，能够运用所学知识进行相应分析。

第二篇：大公国家信用评级基础知识

大公国家信用评级基础知识

来源：大公

1.什么是国家信用评级？

国家信用评级即sovereign credit rating，在国内也称为主权信用评级。国家信用评级是按照一定的方法和程序，对中央政府依据合同约定在未来偿还其直接、显性商业性金融债务的意愿和能力的评估，评级结果反映的是作为债务人的中央政府对其本，外币债务违约的相对可能性。由于各类具体的国家信用活动都是以中央政府为主体进行的，中央政府信用等同于国家信用，国家信用风险评级即是对一国中央政府信用风险的评估。

2.国家信用评级有哪些重要功能？

第一，通过专业的人员解决各种政府融资工具的信息不对称问题，向投资者揭示风险，保护投资者利益。第二，国家信用评级还关系到不同国家掌握的信用资源的规模，影响世界经济发展的格局。第三，不同的评级结果能够引导国际资本的流动方向，关系到国际资本的有效流动。第四，通过综合反映风险及币值变化可能，评级结果关系到不同国家借入资本的成本大小，关系国民财富的合理转移。第五，评级结果的科学性直接关系国际信用关系的稳定，国际信用关系遭受破坏会导致国际信用链条断裂和信用危机爆发。3.什么叫国际信用关系？主要表现形式有哪些？

国际信用关系就是全球信用神经网络系统，通过遍布全球的信用网络向参与国际经济活动主体提供源源不断的金融支持，世界经济才具有活力。国际信用关系是国际关系中最基本和最主要的关系，它与所有主权国家和经济组织的关系最为紧密，它是经济全球化的集中反映，是信用风险全球化的根本体现。

4.国家信用评级起源于何时？当时的背景如何？

穆迪应算作最早进行主权评级业务的公司，其主权评级业务可以追溯到第一次世界大战以前，当时有一些外国政府和城市到美国资本市场发行债券。在1920年代由于主权债券在美国市场大规模发行导致对主权评级业务的需求急剧增加。标准统计公司和普尔公司（1941年合并为标准普尔）从1920年也开始开展主权评级业务。当时的主权评级覆盖了主要的欧洲国家和几个拉丁美洲国家及澳大利亚、加拿大、日本等。

5.目前有哪些机构开展国家信用评级业务？

主权评级业务目前主要被穆迪、标普和惠誉三大评级机构所垄断。目前开展主权评级业务的专业性评级公司除三大评级公司外，在亚洲还包括日本的资信评级有限公司（JCR）和评级和投资信息公司（R&I）等，另外还有一些非专业评级公司也积极开展主权信用评级业务，例如环球透视（Global Insight）、欧洲货币（Euromoney）、经济学家情报社（Ecomomics Intelligence Unit）和日本国际合作银行（JBIC）等。

6.当前国际主权信用评级体系的格局是怎样的？

当前国际主权信用评级主要被穆迪、标普和惠誉三大评级机构垄断。截

至2008年全世界共有224个国家和地区，其中国家193个，地区31个。穆迪、标普和惠誉三大评级机构的受评对象分别占全世界国家和地区总数的58%、54%和47%。截至2009年7月28日，穆迪的主权评级业务涉及129个国家和地区；标普的主权评级涉及121个国家和地区；惠誉的主权评级业务涉及107个国家和地区。

7.为什么分为本币信用评级和外币信用评级

政府在偿还本币债务和外部债务时的能力和意愿是不同的。从偿债能力上看，一些国家由于汇率波动频繁或者创汇能力弱，会出现在受到外部冲击时货币急剧贬值而无法偿还到期外币债务的情况，因此一般情况下外币信用级别要低于本币信用等级。从偿还意愿上看，一些国家可能会更倾向于优先偿还本币，而一些国家可能更倾向于偿还外币。

8.国家信用与企业信用有什么关系？

过去经常认为，国家外币信用是企业外币信用的上限，即意味着企业外币信用等级不能超过国家外币信用等级，原因是国家具有对外币资产进行管制的能力，当国家出现外币债务危机时，会限制私人部门的外币资产流出甚至征用私人部门的外币资产，这样企业外币债务违约的风险就一定会高于政府外币债务违约的风险。

随着企业外币兑换不受国家政策影响的情况增多，目前越来越多的企业的信用等级超越国家信用的限制。机械的认定企业信用级别低于国家信用级别，是不正确的。

9.当前引起国际信用评级体系格局变化的力量来自哪里？

近十年来，国际信用关系发生了明显的格局转换。新兴经济体整体上由国际信用关系中的借贷者演变为债权人，而发达国家成为它们的债务人。截至2008年底世界外债总量约为61.1万亿美元，发达国家的外债总量约为55.8万亿美元，占有了国际信用资源的91.3%。2008年发源于美国的国际金融危机使发达国家的债务负担进一步飙升，一些国家徘徊在违约的边缘。新兴经济体的国际资本不仅长期以来收益率极低，还因金融危机的爆发面临着债权大幅度贬值和国民财富化为乌有的危险。由于当前的国际信用评级体系格局无法客观准确地揭示风险，使债权国的利益遭受损失，国际债券债务关系的新发展是推动国际信用评级体系格局变化的内在动力。

10.美国三家评级机构穆迪，标普，惠誉评级的准确性如何？

首先，三大评级机构单纯遵循西方的意识形态、价值观念、政治立场，评级结果有失准确性。过于专注于债权人风险，强调金融自由化和透明度，支持紧缩性财政政策和货币政策。有关国家只要不“按章办事”，必然面临被降级的威胁。例如，日本虽然拥有全球最多的美元外汇储备，但在2002年下半年被降级，同博茨瓦纳成为同一级别（A），理由是日本存在邮政系统自由化改革滞后问题。

其次，从技术上看，其结论也往往失之偏颇。东亚一些经济体金融状况的败坏早有征兆, 但穆迪等在危机前并未予以充分的重视, 相反却赋予经济体较高的债信评级, 在亚洲金融危机中,穆迪等对泰国、韩国的早期评估较为敏锐,但对印尼、日本和俄罗斯则扮演了事后诸葛亮的角色。

11.美国三家评级机构穆迪，标普，惠誉评级方法，主要缺陷表现在哪些方面？

第一，评价国家政治风险或制度实力的主要观点体现了西方的政治理

念，无法客观评价所有国家中央政府的国家管理能力。第二，以人均国内生产总值排序作为衡量国家信用的主要依据，忽视了影响国家信用的许多关键因素。第三，将一国经济的私有化、自由化和对外开放程度作为判断经济结构和经济前景的主要依据，实际上是借此推行新自由主义和“华盛顿共识”的经济主张。第四，主要关注银行业的风险水平，并将银行业的私有化、自由化和对外开放程度作为主要判断依据，无法全面客观地评价一国金融体系。第五，将政府的融资能力作为第一还款来源，片面强调流动性对主权债务履行的保障作用，使现行评级标准不可能准确揭示发达国家政府高赤字可能引发的信用风险。第六，将独立的中央银行和货币为国际通货作为高信用等级的必备条件，掩盖了这类国家特有的信用风险对国际信用关系可能造成的巨大破坏。第七，大量采用外部机构制作的指数作为评级依据使评级的独立性受损，并导致三家机构的评级结果具有很强相关性。

12.大公是选取哪些研究方法展开国家信用评级的研究工作的？

大公在开展国家信用评级的研究工作时，贯彻采用系统分析、辩证分析和归纳演绎等方法。具体而言，大公一方面在批判的前提下运用辨证分析的方法对已有的三大评级机构的评级标准、评级方法、评级报告进行吸收和借鉴，做到取其精华，去其糟粕，为我所用。另一方面对典型国家的风险特殊性进行归纳，从而总结和发现国家信用风险形成和演化的一般规律，形成大公自己的新型国家信用评级标准。

13.大公国家信用评级标准的理论基础是什么？

大公国家信用评级标准坚持超越国家利益和意识形态束缚，通过深刻研究国家信用风险形成的特殊性，发现并总结其一般规律。具体来说，大公国家信用评级理论包括六方面内容：首先，一国偿债能力的基础依托于国家的财富创造力；其次，国家经济增长能力依赖于国家管理能力；第三，一国的金融实力是其财富创造的驱动力；第四，国家信用评级体系关系到一国的金融安全；第五，财政实力直接决定一国的偿债能力；最后，本币价值是影响一国实际偿债能力的关键要素。

14.大公国家信用评级标准有哪些特点？

大公国家信用评级方法在评级立场、思维方式、理论体系和分析方法上具有鲜明的特色，在评级立场上，大公坚持将公正、客观、独立作为国家信用评级的基本立场；在思维方式上，大公始终将研究信用风险形成的本质原因作为构建国家信用评级理论的基础；在理论体系上，大公以持续研究国家信用风险形成和演化的一般规律作为基础和创新的前提；在分析方法上，大公在国家信用评级理论的指导下贯彻系统分析和辩证分析的方法，保证评级结果的科学性和合理性。

15.大公为什么选取挪威等50个受评国作为首次评级的对象？

在首批50个国家的选取过程中，大公注重对处于不同经济发展阶段和采取不同发展战略的典型国家进行充分覆盖，既突出当前全球主要信用风险热点国家，同时又关注历史上存在违约记录的国家，通过归纳和总结处于不同政治、经济和金融体制下的各国信用风险的多样性和代表性，从而判断全球国家信用风险的发展趋势。

16.大公下一步的国别研究计划是什么？

大公将在当前具有代表性的50国家的信用风险研究基础上，进一步扩大研究范围，在2010年下半年拓展30个新国家的信用风险研究；并将在2011年全面扩大研究覆盖范围，系统性地推出100个新国家信用风险报告，将国家信用风险评估覆盖至全球绝大部分国家。

17.大公如何将评级的方法运用到国家信用评级中？

在大公国家信用评级理论指导下，大公通过对国家管理能力、经济实力、金融实力、财政实力、外汇实力五个方面的关键性评级要素的概括，形成了包括五大部分内容的大公评级框架，对国家信用的具体方法和程序都围绕这五部分展开。

18.大公国家信用评级的方法中，涉及到的基本分析要素是什么？他们各自的作用如何？

在大公国家信用评级的方法中，涉及到的基本分析要素包括国家管理能力、经济实力、金融实力、财政实力、外汇实力。其中国家管理能力、经济实力和金融实力是基础性要素，是进行国家信用评级的起点，通过对以上三个要素进行分析，可以了解一个国家的基本情况。财政实力和外汇实力是影响国家信用的直接要素，由于需要结合国家基本情况和财政实力或外汇实力对中央政府的本、外币债务偿付能力分别做出判断，因此财政实力和外汇实力主要在本、外币信用评级发挥核心作用。

19.什么是国家信用评级中的违约？大公如何看待违约的问题？

国家信用评级中的违约是指依照合同约定，中央政府作为债务人未能如期承担偿债责任的一种行为。大公在看待违约问题，认为需要区分两种类型，一是完全违约。完全违约指债务人在每一笔直接、显性商业性金融债务到期时或到期前宣布不予偿还按照合同约定应当偿还的全部利息或本金，如果合同规定有宽限期的，包括该期限。二是部分违约。部分违约是指债务人没有按照合同约定按时足额偿还利息和本金，发生推迟偿还或部分偿还等多种损害债权人利益的情况。部分违约包含的情形很多，包括各种债权人不是完全自愿的债务重组行为，如延期支付、债券互换等。

20.大公国家管理能力分析的基本理念是什么？

大公国家管理能力分析主要是对中央政府的管理能力进行考察，其目的是明确的，就是判断中央政府能否实施有效的国家治理，实现宏观经济的稳定增长，从而为偿债提供坚实保障。从这个目的出发，我们在分析时所坚持的基本理念就是不以任何政治理念作为评价的绝对标准，而集中于从管理绩效的角度考察影响政府管理能力的各种主客观因素。

21.大公经济实力分析有何特色？

大公和三大评级机构都非常重视宏观经济对主权偿债能力的意义，但是大公在经济实力分析中对人均GDP和经济市场化和自由化这两个问题上与三大评级机构区别很大，具有自己鲜明的特色。首先在对人均GDP的分析上，大公认为该指标不仅与政府偿债能力之间没有直接联系，而且在判断经济实力时也必须与其他指标相结合。其次，在经济市场化和自由化问题上，大公认为应当将市场对效率的促进作用与维护本国的经济安全结合考虑，二者不可偏废。而三家评级机构过分重视自由市场的作用，实不可取。22.大公认为应该如何将对一国金融体系的评价同该国的国家信用评级联系起来？

这二者之间的联系主要有两个机制：其一，平稳高效运行的金融体系可以对经济的持续稳定增长起到积极的推动作用，这将有助于政府财政状况的进一步改善，进而为国家债务的偿还提供物质上的保障，反之亦然；其二，因为金融体系的稳定如否，直接关系到整体宏观经济的运行状况和国计民生问题，所以如果金融体系运转效率低下，金融机构不良资产的累积过多，则由于主要金融机构“太大而不能倒”的原因，有可能过多地形成政府的或有负债，加大政府的财政压力，进而削弱一国政府的偿债能力。

23.大公认为偿债的第一来源是什么？

大公认为，支撑国家举债能力和偿还债务来源的根本是该国的财富创造能力。就政府不同偿债来源的排序问题而言，大公认为，政府财政收入在扣除必要的经常性开支之后的部分，应作为偿债的第一来源；其次就是考虑政府的债务融资收入来偿还到期债务，即实行所谓债务滚动；最后，也可以考虑国有资产的转让收益，以作为债务偿还来源的必要补充。

24.大公国家评级方法中币值分析的特殊性在哪里？

大公国家评级方法中关于币值分析的特殊性，主要体现在当对一国外债偿还能力进行分析的过程中，我们注意区分了储备货币国家和非储备货币国家币值分析问题上的差异。对于储备货币国家，其外债构成中相当大一部分是本币债务，所以这类国家币值分析更多关注其货币的对内价值，其本币币值的波动，会直接导致经济利益在债权人和债务人之间的转移输送。而对于非储备货币国家，在外债偿付能力分析过程中，更多地应关注其货币的对外价值，因为本币汇率的波动，也将实际增加或者减少外债偿还负担。25.本币国家信用评级与外币国家信用评级之间有何关系？

首先，就本、外币级别的形成过程来看，国家信用评级的第一步是基于一国国家管理能力、经济实力、金融实力和财政实力等四个方面的综合分析，形成本币信用级别，然后第二步，在此基础上，再结合一国外汇实力的分析，就可以形成该国外币信用级别；其次，就本、外币信用风险的实际差异来看，由于政府具有本币发行的权力和便利，一般而言，国家本币信用等级要高于或等于外币信用等级，但在某些情况下，例如政府更有能力或倾向于优先偿还外币债务，则本币信用等级会低于外币信用等级。

26.大公国家信用评级报告有何特色？

大公国家信用评级报告有一个贯穿始终的主线，即该国中央政府对其本外币债务的现实偿付能力如何，其偿债能力受哪些因素的影响，以及偿债能力未来趋势如何变化。就大公国家信用评级报告的结构安排来看，报告首页是相关级别的通报以及全篇的提要和概述，报告正文第一部分描述国家债务需求，第二部分描述国家偿债风险，第三部分关注偿债能力对经济发展的影响，最后是评级展望以及核心数据列表。报告中每个部分的分析过程，其最后的落脚点都在于该部分相关问题对于国家偿债能力的影响。

第三篇：国家建立统一的信用系统

每位公民都将拥有统一社会信用代码

南都讯今后，每一位公民、每一个机构都将有各自统一的社会信用代码，它将集纳公民个人的金融、工商登记、税收缴纳、社保缴费、交通违章等信用信息。公民只要查一个码，就能获知自己各类信用记录信息。

近日，国务院印发《社会信用体系建设规划纲要(2014—2020年)》明确提出，建立统一社会信用代码制度。建立自然人、法人和其他组织统一社会信用代码制度。完善相关制度标准，推动在经济社会活动中广泛使用统一社会信用代码。

统一社会信用代码的建立，有望将分散在各个部门的信用信息整合，进行共享，形成一个覆盖中国社会的诚信体系平台。

网上个人行为纳入信用档案

有关这一信用代码制度具体的实施操作方案目前还未公布。南都记者了解到，中国当前信用体系建设还主要集中在金融领域，但从《纲要》的内容看，信用体系建设将包括更多与公民和企业诚信相关的信息。如交通违法违章就将被记录在诚信系统中。上述规划纲要中提出，“将公民交通安全违法情况纳入诚信档案，促进全社会成员提高交通安全意识。”

此前，不少地方已经试点将公民的交通违法行为纳入信用系统。如2010年，江苏睢宁县开始推行大众信用信息分值系统，该县公民可以在这一系统中查到自己“闯红灯”的记录，而且会因此被扣信用分。

另外，《纲要》还提出，要对互联网企业的服务经营行为、上网人员的网上行为进行信用评估，记录信用等级，建立涵盖互联网企业、上网个人的网络信用档案。

对于实施网络欺诈、造谣传谣、侵害他人合法权益等严重网络失信行为的企业、个人，《纲要》提出要建立网络信用的黑名单制度。对列入黑名单的企业或个人，将采取网上行为限制、行业禁入等措施，并通报相关部门进行曝光。

第四篇：南京大学研究生国家信用助学贷款申请须知

南京大学研究生国家信用助学贷款申请须知

一、国家信用助学贷款简介

1、国家信用助学贷款是家庭经济困难的学生凭借自己的信用而申请，并在毕业就业后按期逐步归还的贷款，该贷款制度的基础是大学生的个人信用。

2、贷款对象及要求：全日制普通高等学校中经济困难的本、专科生和研究生。要求诚实守信、遵纪守法、严格遵守国家、经办银行以及国家助学贷款的各项规定，承诺正确使用所贷款项并且按规定履行还贷义务。

3、贷款额度：每人每学年最高不超过6000元，可一次性向银行申请在校期间所需的全部贷款，银行按学年分次发放。

4、贷款利息：按法定贷款利率执行，在校期间国家财政给予全部贴息，毕业后利息由贷款人全部自付。

5、贷款期限：最长毕业后6年内还清，到期实在无法还清的须及时向银行申请办理展期手续。

6、贷款偿还方式：借款学生毕业前必须与经办银行办理还款协议或变更借款合同，并应在约定的还款日期前，将贷款本金和利息存入贷款时确认的借贷人个人活期储蓄帐户内，贷款银行在约定的还款日自动从帐户中扣收。

二、申请国家信用助学贷款的学生需准备如下材料

1、本人有效身份证复印件（新生如无身份证可暂时提供户口迁移证复印件，上面必须有身份证号码，并加盖我校保卫处公章），学生证复印件，各一份；老生还需提供院系盖章的学籍卡复印件。

2、家庭所在地乡镇以上（包括乡镇）政府或民政部门出具的家庭经济困难证明原件。

三、国家信用助学贷款办理程序

1、研究生新生第一学期开学初，需要贷款的研究生及时到辅导员处提出申请，由辅导员协助登录南京大学学生资助管理系统，并按照管理系统的要求详细填写相关信息（网址：http://xszz.nju.edu.cn/WebSite/Nsloans/HelpIndex.aspx）。

2、银行根据学生在网上填报的信息办理银行借记卡，该卡用于学生获得贷款及毕业后还款。

3、把贷款相应材料准备好，等候银行和学校的统一安排。

4、学校将安排学生在指定时间和地点与经办银行现场签订国家信用助学贷款合同（须带黑色钢笔或签字笔及准备好的贷款材料），银行只来校统一办理一次，过期不予办理。具体贷款通知将在研究生院主页及小百合BBS研究生院院长信箱中公布，请需要贷款的学生入学后随时关注相应栏目的通知。

5、银行对学生的贷款需求、相关材料及合同进行审批，最后确定并公布审批合格的放贷名单。

6、学校将银行审批结果通知学生本人，所贷款项直接由银行划入学校帐户，学校扣除学生须缴纳的相关费用后余款打入学生本人银行帐户。

南京大学研究生院

二OO九年七月

第五篇：国家生源地信用助学贷款工作流程

国家生源地信用助学贷款工作流程

一、政策宣传

1、普通高中要在全校范围内开展国家生源地信用助学贷款政策宣传工作。（《陕西省教育厅、陕西省财政厅、国家开发银行陕西省分行关于印发《陕西省国家生源地信用助学贷款实施暂行办法》的通知》）

二、贷款申请

1、新生在线申请。

⑴要求各普通高中在高考前组织有贷款意向的高三学生学习《国家开发银行生源地信用助学贷款学生在线系统操作说明》，由学生本人进行国家生源地信用助学贷款在线申请。即上网进入《国家开发银行生源地信用助学贷款信息管理系统》.或https://sls.cdb.com.cn/操作并填写基本信息。注意：①贷款金额统一填写6000元。②代理结算机构选择支付宝

⑵导出申请表并签字盖章

在学生收到高校录取通知书后再次登录《国家开发银行生源地信用助学贷款信息管理系统》，完善所有信息后导出申请表一式两份，到毕业所在高中签字盖章。

2、在校生在线申请。

⑴首次贷款的在校生进行在线贷款申请，要根据《国家开发银行生源地信用助学贷款学生在线系统操作说明》，由学生本人进行国家生源地信用助学贷款在线申请。即上网进入《国家开发银行生源地信用助学贷款信息管理系统》.cn或https://sls.cdb.com.cn/操作并填写基本信息。注意：①贷款金额统一填写6000元。②代理结算机构选择支付宝。续贷的在校生再次申请贷款，需登录《国家开发银行生源地信用助学贷款信息管理系统》.cn或https://sls.cdb.com.cn/对其基本信息进行修改和完善。

⑵导出申请表并签字盖章

在所有基本信息完善后，导出申请表一式两份，到所在乡镇民政部门签字盖章。

三、贷款申请审查及在线导入

横山县学生资助管理中心对贷款学生的申请资料进行审查，审查合格的于当日进行《国家开发银行基层金融业务管理系统生源地助学贷款系统》在线导入。

审查时贷款学生应提供以下资料：

1、导出的国家生源地信用助学贷款申请表一式两份。

2、借款人合法有效身份证明及其复印件。

3、共同借款人合法有效身份证明及其复印件。

4、户口所在地的详细地址、联系方式。

5、学籍证明：新生凭大学录取通知书及其复印件；在校生凭《学生证》及借款学生所在高校出具的未在高校获得国家助学贷款的证明。

四、签订贷款合同

1、审查合格且导入成功的贷款学生即可打印贷款合同及贷款受理证明。

2、签订贷款合同时，必须携带所有相关贷款申请资料并与共同借款人一起到横山县学生资助管理中心签订贷款合同。

3、合同一式四份，借款学生和共同借款人各持一份，县级资助中心持二份，其中一份存档，一份待合同回执寄回县级资助中心报开发银行。

五、办理银行卡并激活支付宝

1、借款学生签订合同后，需到银行（中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行）办理一张生源地信用助学贷款银行卡并开通网上银行。注：贷款学生开立的银行卡账户名必须是学生本人，必须开通该卡的网上银行。

2、借款学生在签订合同3-5天后，需登录系统生成的支付宝账户，修改密码，激活账户并与银行卡绑定才能使用（具体操作参见《支付宝使用说明》）。

3、贷款成功划到支付宝账号后，在系统向高校划款成功之前不能取出该贷款私自支配。

4、所有贷款学生的贷款额度均为6000元。在系统向高校划款成功之后扣款额不超过6000元的贷款学生可以从个人帐户中提取剩余现金。

六、录入合同回执：

借款学生需携带合同、及贷款受理证明到高校报到，提请高校资助管理中心将回执信息录入生源地助学贷款管理系统（https://.cn）。从2011年起，同学们只需到高校资助中心网上办理电子回执，无需再邮寄纸质回执

七、整理汇总并上报：

资助管理中心将借款学生的有关资料、借款合同整理汇总后，与汇总表一同逐级报送省资助中心及国家开发银行陕西省分行进行审批。