交易 第八章 融资融券业务

第一篇：交易 第八章 融资融券业务

证券交易

章节测试 一.单项选择题

1.证券公司融资融券业务合同由（）统一制定。

A.证券公司 B.证券交易所 C.证监会 D.证券业协会

2.证券公司应当于每个交易日（）向交易所报送当日各标的证券融资买入额、融资还款额等数据。

A.开盘前 B.13：00前 C.收盘前 D.22：00前

3.证券公司应当在每一月份结束后（）个工作日内，向证监会、注册地证监会派出机构和证券交易所书面报告当月的相关情况。A.20 B.15 C.10 D.5 4.（）是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户。A.客户信用证券账户 B.客户信用资金台账 C.客户信用交易担保资金账户 D.客户信用资金账户 5.客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于（）。A.10% B.50% C.70% D.100% 6.未经（）批准，任何证券公司不得向客户融资融券。

A.证券交易所 B.证券登记结算机构 C.证监会 D.证券业协会

7.证监会派出机构应当自收到证券公司融资融券业务申请材料之日起（）个工作日内证监会出具是否统一申请人开展融资融券业务试点的书面意见。A.5 B.10 C.20 D.30 8.证监会对在融资融券业务试点中违反规定的证券公司的处罚不包括（）。A.罚金 B.警示

C.责令处分有关责任人员 D.撤销融资融券业务许可 9.证券公司对客户融资融券的期限不得超过（）。

A.1个月 B.2个月 C.6个月 D.1年

10.（）在公司总部的集中监控下，按照公司的统一规定和决定，具体负责客户

征信、签约、开户等业务操作。

A.业务执行部门 B.业务决策部门 C.董事会 D.分支机构

11.证券发行采取市值配售发行方式的，客户信用证券账户的明细数据纳入其对应的（）计算。

A.发行价格 B.净值 C.市值 D.面值

12.单只标的证券的融资余额降低至（）以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布。

A.10% B.15% C.20% D.30% 13.融券卖出的申报价格（）该证券的最新成交价格。

A.不得低于 B.等于 C.不得高于 D.两者没关系 14.融券卖出的申报价格不得低于该证券的（）。

A.收盘价 B.前一日平均收盘价 C.最新成交价 D.净值

二.多项选择题

1.客户融券卖出的，以（）的方式偿还向证券公司融入的证券。A.买券还券 B.直接还券 C.借券还其 D.直接还款

2.可以动用证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保

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资金账户内的资金的情形有（）。

A.收取客户应当支付的利息、费用、税款

B.按照本办法的规定以及与客户的约定处分担保物 C.收取客户应当支付的违约金

D.客户提取还本付息、支付税费及违约金后的剩余证券和资金 3.证券公司开展融资融券业务对券商的影响包括（）。A.增加利差收入 B.增加佣金收入 C.可以吸引更多的客户群体 D.以上都正确 4.证券公司经营融资融券业务，分管融资融券业务的高级管理人员不得兼管（）。A.业务稽核部门 B.计算机管理中心 C.风险监控部门 D.财务部门 5.证券公司融资融券业务，应当在商业银行开立的账户有（）。A.信用交易证券交收账户 B.信用交易资金交收账户 C.信用交易担保资金账户 D.信用交易担保证券账户 6.证券申请融资融券业务试点，应具备的条件（）。

A.经营证券经纪业务已满3年，且被证券业协会评审为创新试点类证券公司 B.财务状况良好，最近2年各项风险指标持续符合规定 C.最近6个月净资本在20亿元以上

D.已完成交易、清算、客户账户和风险监控的集中管理 7.融资融券业务的监管包括（）。

A.证券公司的监管 B.证券交易所的监管 C.客户查询 D.信息公告

8.证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金可以动用的情形有（）。A.为客户进行融资融券交易的结算 B.收取客户应当支付的违约金 C.收取客户应当支付的利息

D.按照中国证监会的有关规定以及与客户的约定处分担保物 9.证券公司对客户融资融券业务的授信方式包括（）。A.基本授信 B.特别授信 C.固定授信 D.非固定授信

10.客户未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，证券公司采取的措施包括（）。

A.适当延期 B.强制平仓 C.处分客户担保物 D.不足部分向客户追索 11.作为融资买入或融券卖出的标的证券为股票的，应当符合（）。A.在证券交易所上市满6个月 B.股东人数不少于4000人

C.近3个月日均换手率不低于基准指数日均换手率的20% D.融券买入标的股票的流通股本不少于5亿股

12.证券公司融资融券业务合同约定导致合同终止的各种情形，包括但不限于（）。

A.甲方死亡或丧失民事行为能力

B.甲方被人民法院宣告进入破产程序或解散 C.乙方被人民法院宣告进入破产程序或解散 D.乙方被证监会取消业务资格

13.业务管理风险主要是指证券公司融资融券业务经营中因（）等原因导致业务

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经营损失的可能性。

A.控制不力 B.制度不全 C.管理不善 D.操作失误 14.证券经营融资融券业务主要面临的风险有（）。

A.信息技术风险 B.市场风险 C.业务管理风险按 D.客户信用风险 15.证券公司对证券发行人的权利是指（）。

A.请求召开证券持有人大会 B.请求分配投资收益的权利 C.配售股份的认购权 D.参加证券持有人会议

三.判断题

1.证券公司申请融资融券业务的，其财务状况最近2年内净资本均在12亿元以上。（）

2.证券公司或分支机构未经批准擅自经营融资融券业务的，可以对直接负责的主管人员或其他直接负责人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以五万元以上三十万以下的罚款。（）

3.取得融资融券业务试点资格的证券公司在开展融资融券业务之前还应向交易所申请融资融券交易权限。（）

4.融资融券业务的决策与授权体系原则上按照“董事会—业务执行部门—业务决策部门—分支机构”的架构设立和运行。（）

5.证券公司向客户融资，只能使用融资专用资金账户内的资金。（）6.客户信用交易担保资金账户，用于客户融资融券交易的资金结算。（）

7.客户信用交易担保资金账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户。（）

8.证券公司融资融券业务选择客户必须是非证券公司股东或关联人。（）9.客户只能与1家证券公司签订融资融券合同，向1家证券公司融入资金或证券。（）

10.客户信用证券账户与其普通证券账户的开户人姓名或名称可不一致。（）11.客户向证券公司提供的融资融券保证金可以为现金或等值的担保物。（）12.客户融券卖出的申报数量应当为100股或其整数倍。（）13.融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价。（）

14.客户卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款。（）15.未了结相关融券交易前，客户融券卖出所得价款除买入还券外不得他用。（）16.日均涨跌幅是指过去一定时期内的证券或基准指数每日涨跌幅的平均值。（）17.作为融资买入或融券卖出的标的股票可以为特别处理的股票。（）

18.客户融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。（）19.担保证券涉及收购情形时，客户可以通过信用证券账户申报预受要约。（）20.单只标的证券的融资余额降低至25%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资卖出，并向市场公布。（）

参考答案

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证券交易

一.单项选择题

1.A 2.D 3.C 4.A 5.B 6.C 7.B 8.A 9.C 10.D 11.C 12.C 13.A 14.C 二.多项选择题

1.AB 2.ABCD 3.ABCD 4.AC 5.C 6.ABD 7.BCD 8.ABCD 9.CD 10.BCD 11.BC 12.ABCD 13.ABCD 14.ABCD 15.ABCD 三.判断题

1.错误 2.错误 3.正确 4.错误 5.正确 6.错误 7.错误 8.正确 9.正确 10.错误 11.错误 12.正确 13.正确 14.正确 15.正确 16.错误 17.错误 18.正确 19.错误 20.错误

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第二篇：融资融券业务

融资融券业务，是指证券公司向客户借出资金供其买入证券或出借证券供其卖出的业务活动。由融资融券业务产生的证券交易称为融资融券交易。

融资融券交易因证券公司与客户之间发生资金和证券的借贷关系，又称为信用交易，可分为融资交易和融券交易两类。客户向证券公司借入资金买入证券，为融资交易；客户向证券公司借入证券卖出，为融券交易。

简而言之，融资是借钱买证券，融券是借证券卖出，到期后按合同规定归还所借资金或证券，并支付一定的利息费用。

融资交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券，双方约定一定期限内客户卖出该证券归还所借资金。如果该证券价格上涨，客户即可获得收益，反之则会出现亏损。

融券交易中，证券公司向客户出借证券供其卖出，并约定一定期限后客户买入该证券归还所借证券，如果该证券价格下跌，则客户可以较低的价格购入证券归还证券公司，中间的差价部分即客户的收益。反之，如果该证券价格上涨，则客户会出现亏损。

通过融资融券业务，看好市场的客户可以买入更多的证券，推动价格上涨；看跌市场的客户可以卖出更多的证券，压低证券价格。在海外证券市场中，融资融券是一项基础性制度，也是证券公司的常规业务。

第三篇：融资融券业务

融资融券业务

一、融资融券业务的含义及管理

融资融券业务——证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。

融资融券客户信用证券账户——是证券公司根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。

客户信用资金台账——客户在证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券形成的负债的明细数据的账户。

客户信用资金账户——客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。

融资融券业务的权益处理——在客户融资融券期间，证券持有人的权益按“客户融资买入证券的权益归客户所有、客户融券卖出证券的权益归证券公司所有”的原则处理。

保证金可用余额——客户用于冲抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。

二、融资融券业务的风险及其监管

证券公司融资融券业务的风险——客户信用风险、市场风险、业务规模及集中度风险、业务管理风险、信息技术风险。

融资融券业务的监管——交易所的监管、登记结算机构的监管、客户信用资金存管银行的监管、监管机构的监管。

客户查询——证券公司应当按照融资融券合同约定的方式，向客户送交对账单，并为其提供信用证券账户和信用资金账户内数据的查询服务。

信息公告——证券公司应当按照证券交易所的规定，在每日收市后向其报告当日客户融资融券交易的有关信息

第四篇：融资融券交易流程

融资融券交易流程

“融资融券”又称“证券信用交易”，指投资者向具有资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。“融资”是借钱买证券，“融券”是借证券来卖，然后以证券来归还。

融资融券交易模式

1、分散信用模式。

投资者向证券公司申请融资融券，由证券公司直接对其提供信用。当证券公司的资金或股票不足时；向金融市场融通或通过标借取得相应的资金和股票。这种模式建立在发达的金融市场基础上，不存在专门从事信用交易融资的机构。这种模式以美国为代表，香港市场也采用类似的模式。

2、集中信用模式。

券商对投资者提供融资融券，同时设立半官方性质的、带有一定垄断性质的证券金融公司为证券公司提供资金和证券的转融通，以此来调控流人和流出证券市场的信用资金和证券量，对证券市场信用交易活动进行机动灵活的管理。这种模式以日本、韩国为代表。

3、双轨制信用模式。

在证券公司中，只有一部分拥有直接融资融券的许可证的公司可以给客户提供融资融券服务，然后再从证券金融公司转融通。而没有许可的证券公司只能接受客户的委托，代理客户的融资融券申请，由证券金融公司来完成直接融资融券的服务。这种模式以中国台湾地区为代表。

融资融券交易流程

对于投资者而言，首先选定一家证券公司开立信用证券账户，该账户是证券公司在中登公司一级账户（客户信用交易担保证券账户）的二级明细帐户。同时，在与该证券公司有三方存管协议的商业银行开立资金账户，并与证券公司签订协议，使其成为证券公司在商业银行一级账户（客户信用交易担保资金账户）的二级账户——客户信用资金账户。

开立信用证券账户——投资者进行融资融券交易，应当按照有关规定选定一家会员为其开立一个信用证券账户（《上海证券交易所融资融券交易试点实施细 1

则》第七条；《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》第2.5 条）。

融资买入和融券卖出的报单——申报数量应当为100 股（份）或其整数倍；融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价，低于上述价格的申报为无效申报。（《上海证券交易所融资融券交条）

融资融券的期限和利率——证券公司和客户约定的融资、融券期限不得超过证券交易所规定的最长期限，且不得展期；融资融券利率不得低于中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率。（《证券公司融资融券业务试点管理办法》第十四条）

投资者从事融资融券交易，融资、融券期限不得超过6 个月（《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》第十六条；《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》第2.13 条）

有价证券充抵保证金折算比例——充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证券市值按下列折算率进行折算：

1）上证 180 指数（深圳100 指数）成分股股票折算率最高不超过70%，其他股票折算率最高不超过65%；

2）交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过 90%；

3）国债折算率最高不超过 95%；

4）其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过 80%（《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》第三十一条；《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》第4.2 条）融资融券保证金比例——投资者融资买入证券（或融券卖出）时，融资（或融券）保证金比例不得低于50%，其中，融资保证金比例=保证金/（融资买入证券数量*买入价格）*100%。融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量*卖出价格）*100%（《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》第三十四、三十五条；《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》第4.5、4.6 条）

以下是关于各帐户的具体解释：

1、融券专用证券账户——用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖；

2、客户信用交易担保证券账户——用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券；

3、信用交易证券交收账户——用于客户融资融券交易的证券结算；

4、信用交易资金交收账户——用于客户融资融券交易的资金结算；

5、客户信用证券账户——证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户，用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据；

6、融资专用资金账户——用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金；

7、客户信用交易担保资金账户——用于存放客户交存的，担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金；

8、客户信用资金账户——是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户，用于记载客户交存的担保资金的明细数据。

第五篇：融资融券交易流程（范文）

融资融券操作攻略

先开立信用证券和资金账户

根据对融资融券细则的解读，参与融资融券交易的投资者，必须先通过有关试点券商的征信调查。投资者如不能满足试点券商的征信要求，在该券商网点从事证券交易不足半年，交易结算资金未纳入第三方存管，证券投资经验不足，缺乏风险承担能力，有重大违约记录等，都不得参与融资融券业务。

投资者向券商融资融券前，要按规定与券商签订融资融券合同以及融资融券交易风险揭示书，并委托券商开立信用证券账户和信用资金账户。投资者只能选定一家券商签订融资融券合同，在一个证券市场只能委托券商开立一个信用证券账户。融券卖出价不得低于最近成交价

投资者融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价；如该证券当天还没有产生成交的，融券卖出申报价格不得低于前收盘价。投资者在融券期间卖出通过其所有或控制的证券账户所持有与其融入证券相同证券的，其卖出该证券的价格也应当满足不低于最近成交价的要求，但超出融券数量的部分除外。

卖出证券资金须优先偿还融资欠款

投资者融资买入证券后，可以通过直接还款或卖券还款的方式偿还融入资金。投资者以直接还款方式偿还融入资金的，按与券商之间的约定办理；以卖券还款偿还融入资金的，投资者通过其信用证券账户委托券商卖出证券，结算时投资者卖出证券所得资金直接划转至券商融资专用账户。投资者卖出信用证券账户内证券所得资金，须优先偿还其融资欠款。

投资者融券卖出后，可以通过直接还券或买券还券的方式偿还融入证券。投资者以直接还券方式偿还融入证券的，按与券商之间约定，以及交易所指定登记结算机构的有关规定办理。以买券还券偿还融入证券的，投资者通过其信用证券账户委托券商买入证券，结算时登记结算机构直接将投资者买入的证券划转至券商融券专用证券账户。