第一篇：5.融资融券业务模拟题
融资融券业务部分
单项选择题，以下各题中有一个正确答案，每题1分，正确得1分，未答或错误得0分，共100分。
01、“融券”是指客户向证券公司借入什么（B）？ A.股票
B.上市证券 C.债券 D.基金
02、“融资”是指客户向证券公司借入什么（D）？ A.基金 B.债券 C.股票 D.资金
03、融资融券交易与普通证券交易不同的有（B）
A.投资者从事融资融券交易时，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券；从事普通证券交易时，只能在与证券公司约定的范围内买卖证券 B.投资者从事普通证券交易时，风险完全由其自行承担。从事融资融券交易时，如不能按时足额偿还资金或证券，会给证券公司带来风险
C.投资者从事普通证券交易，可以向证券公司借入资金买入证券，也可以向证券公司借入证券卖出
D.融资融券交易与普通证券交易相比，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，因此投资者的收益也一定会加大
04、融资融券业务试点期间，券商可以将以下证券融给客户（C）。A.券商其他客户的证券
B.券商自有的证券和基金公司提供的证券 C.券商自有的证券
D.券商自有的证券和金融公司提供的证券 05、客户融资买入时，其资金来自（C）A.客户普通资金账户 B.客户信用资金账户 C.证券公司 D.银行
06、如客户融券卖出证券后该证券价格上涨了20%，此时客户了结该笔融券交易，则相对于本次交易客户：（B）A.盈利 B.亏损 C.持平D.不确定
07、以下关于融资融券的说法错误的是：（C）
A.融资买入证券上涨时，融资交易的收益是无限的 B.融资买入证券下跌时，融资交易的亏损是有限的 C.融券卖出证券上涨时，融券交易的亏损是有限的 D.融券卖出证券下跌时，融券交易的收益是有限的
08、客户证券担保账户内的证券和客户资金担保账户内的资金为（A）。A.信托财产 B.交易所财产 C.证券公司财产 D.登记结算公司财产
09、融资融券业务涉及的基本法律关系有（D）： A.借贷关系 B.委托买卖关系
C.因借贷产生的债权债务的担保关系
D.委托买卖关系、借贷关系以及因借贷产生的债权债务的担保关系
10、在客户信用账户权益处臵时，以下优先级别最高的是：（D）A.客户权益 B.财产保全 C.强制执行 D.公司债权
11、证券公司不得向下列（B）客户融资融券 A.交易结算资金已纳入第三方存管 B.证券公司的股东
C.具备一定的投资经验和一定的风险承受能力 D.已在该证券公司从事证券交易二年以上
12、下列哪个条件不是公司参与融资融券业务客户的基本条件：（D）A.客户在公司证券资产达50万或50万以上 B.交易结算资金已纳入第三方存管 C.开户时间达18个月或18个月以上 D.最近一年盈利
13、客户提交融资融券业务申请前，营业部不需要对以下信息进行审核：（A）A．客户户籍
B．客户账户是否为合格账户
C．客户风险承受能力是否在中等或中等以上 D．客户在公司账户资产无权益瑕疵
14、以下哪些材料需要客户提供外部资信证明文件才能予以采信：（D）A．客户银行存款 B．客户收入状况 C．客户理财产品资产 D．以上都是
15、客户授信额度不得高于（D）A．客户申请额度
B．公司规定的单一客户额度上限 C．评估额度 D．以上三项都是
16、以下哪个因素不会影响客户授信额度？（A）A．客户性别
B．客户金融资产总价值 C．客户证券资产市值 D．客户申请额度
17、出现以下哪些情况，公司将可能下调客户授信额度：（D）A．客户交易异常 B．客户信用等级降低 C．监管机关要求 D．以上三项均是
18、下列说法错误的是（C）
A.投资者在开立信用账户前应在证券公司融资融券风险揭示书上签字留痕 B.投资者办理信用证券账户销户前应当了结融资融券交易，有剩余证券的将其划至普通证券账户
C.投资者更换融资融券交易委托证券公司的，可以直接申请信用证券账户的转托管，而不需要注销其原先的信用证券账户
D.投资者在开户从事融资融券交易前，必须了解所在的证券公司是否具有开展融资融券业务的资格
19、投资者参与融资融券交易前应该做的工作包括（D）。A.签订《融资融券交易风险揭示书》 B.提交资信证明材料及担保资产 C.签订《融资融券业务合同》 D.其他三项都包括
20、客户只能与（A）家证券公司签订融资融券合同，进行融资融券交易。A.1 B.2 C.3 D.不限
21、下列关于信用账户和普通账户的说法正确的是：(D)A.信用证券账户是登记公司统一编码，由证券公司开立的，而普通证券账户是证券登记结算机构开立 B.信用证券账户记录的只是“明细数据”，证券所有权为证券公司名义持有，而普通账户记录的是“证券持有”，为证券的所有权
C.与普通账户不同，信用证券账户不能挂失、挂失转户，且只能补办原号码
D.以上说法都正确
22、客户可通过以下哪种方法终止融资融券业务合同？（A）A.注销信用账户 B.转出担保物
C.了结所有融资融券交易 D.结息
23、根据证监会《证券公司融资融券业务试点管理办法》的规定，客户在一个证券市场可委托证券公司为其开（C）个信用证券账户 A.2 B.多 C.1 D.3
24、A.B.C.D.25、A.客户在签订融资融券业务合同之前，必须给客户做风险揭示，并签订（B）贷款合同 风险揭示书 免责申明 代理协议
公司不需要与客户的融资融券业务合同中明确约定的事项是（B）。追加保证金的通知方式、追加保证金的期限、客户清偿债务的方式及证券公司对担保物的处分权 B.收益分配方法
C.融资、融券的额度、期限、利率（费率）、利息（费用）的计算方式 D.保证金比例、维持担保比例、可充抵保证金的证券的种类及折算率、担保债权范围
26、除下列哪项以外，客户普通账户信息必须与信用账户信息一致？（D）A.客户姓名或名称 B.证件类型 C.证件号码 D.电子邮箱
27、下列哪个不是客户在融资融券交易前需要准备好的？（D）A.开立客户信用资金账户 B.开立客户信用证券账户 C.转入担保物
D.卖出普通账户内的所有证券
28、“客户信用证券账户”与公司“客户信用交易担保证券账户”的关系是：（D）A．没关系 B．同一个账户 C．平级的关系
D．“客户信用证券账户”是公司“客户信用交易担保证券账户”的二级账户
29、客户信用证券账户不能：（A）A．撤消指定 B．注销
C．修改资料 D．补打
30、关于信用账户销户，以下说法错误的是：（D）A.客户销户前，须先了结全部融资融券交易 B.客户销户前，须先转出信用账户内全部资金 C.客户须先注销信用账户，才能注销普通账户
D.客户销户前，须将信用账户内证券转托管至其他证券公司
31、投资者信用证券账户明细数据在证券公司和证券登记结算机构查询结果不一致的，由（B）负责向投资者作出解释 A.证券交易所 B.证券公司 C.存管银行 D.证券登记结算机构
32、以下关于信用证券账户内资产的说法，正确的是（C）： A.信用账户内仅资金作为担保资产
B.信用账户内证券所派生的红利不作为担保资产 C.信用账户内的所有资产均作为担保资产 D.信用账户内仅证券作为担保资产
33、投资者从事融资融券交易，可以通过（A）方式向信用资金账户转入现金。A.通过银行第三方存管转入 B.柜台现金存入
C.从普通资金账户直接转入 D.其他三项都不对
34、客户向证券公司提供的，可以作为“担保物”充抵保证金的是以下哪种（C）？ A.定期存折 B.汽车
C.现金+符合规定条件的股票 D.房产
35、投资者对证券公司融资融券所生债务的担保物由（C）构成。A.该客户信用账户以及普通账户内的所有资金 B.该客户普通账户内的所有证券和资金 C.该客户信用账户内的所有证券和资金
D.该客户信用账户以及普通账户内的所有证券
36、以下哪种证券可以转入客户信用账户作为充抵保证金的证券?（B）A.长期停牌的股票
B.正常交易的沪深300指数成分股 C.个人限售股 D.暂停上市证券
37、证券被调出充抵保证金的证券范围的，下列哪项不是公司的处理方法：（B）
A．禁止信用买入
B．对调整前该证券作为充抵建立的融资融券合约平仓 C．折算率按零计算 D．禁止转入
38、交易所规定的可充抵保证金的证券的折算率中，深圳100指数成份股股票的折算率最高不超过（B）。A.65% B.70% C.80% D.90%
39、交易所规定的可充抵保证金的证券中,折算率最高的是:（C）A.股票 B.ETF基金 C.国债
D.封闭式基金 40、根据交易所的规定，投资者融资买入或融券卖出时，融资、融券保证金比例不得低于（A）。A.50% B.90% C.80% D.70%
41、客户进行融资融券交易时，能融资买入或融券卖出的证券范围是（A）A.标的证券
B.可充抵保证金的有价证券 C.所有上市证券 D.大盘蓝筹股
42、关于“标的证券”正确的说法是（A）
A.标的证券是投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券
B.在沪、深交易所上市的所有证券
C.证券公司确定标的证券名单,可以超出证券交易所公布的标的证券名单 D.标的证券名单由中国证监会确定并向市场公布
43、公司的标的证券可在（D）向市场公布的标的证券的范围内进行调整。A.中国证监会 B.证券公司
C.中国证券业协会 D.证券交易所
44、证券公司对投资者提交的担保物进行整体监控，并计算其维持担保比例。维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例。其计算公式为（C）。
A.维持担保比例=现金/信用证券账户内证券市值总和 B.维持担保比例=信用证券账户内证券市值总和/（融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价）
C.维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和)D.维持担保比例=（融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和）/(现金+信用证券账户内证券市值总和)
45、在其他条件均不变的情况下，证券折算率调低，则信用账户的维持担保比例将：（B）A.降低 B.不变 C.升高
D.以上都不对
46、客户信用账户的维持担保比例不得低于（B）。A.100% B.130% C.150% D.300%
47、投资者追加担保物后的维持担保比例不得低于（C）A.130% B.140% C.150% D.160%
48、客户信用账户维持担保比例超过（C）时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于（）。交易所另有规定的出外。A.150％，130％ B.150％，150％ C.300％，300％ D.300％，150％
49、下列选项中，保证金可用余额的正确计算公式是（A）。
A.保证金可用余额＝现金+∑(充抵保证金的证券市值×折算率)+∑［(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率］＋∑［(融券卖出金额-融券卖出证券市值)×折算率］-∑融券卖出金额-∑融资买入证券金额×融资保证金比例-∑融券卖出证券市值×融券保证金比例-利息及费用 B.保证金可用余额＝现金+∑(充抵保证金的证券市值×折算率)C.保证金可用余额＝现金+∑充抵保证金的证券市值 D.保证金可用余额＝现金
50、以下关于可用保证金余额的说法，正确的是：（C）A.保证金可用余额一定大于或等于零
B.保证金可用余额一定大于信用资金账户资金余额 C.保证金可用余额可能小于零
D.保证金可用余额小于零时可以进行融资买入
51、客户甲向其信用账户提交了150000元现金和5000股“证券A”作为担保品。假设“证券A”市价为20元，其折算率为70%，“证券B”市价为10元，客户甲以每股10元融资买入20000股“证券B”，折算率为65%，此时其信用账户的维持担保比例是（C）。本例中客户的佣金及融资利息、融券费用均忽略不计。A.2.25% B.1.25% C.225% D.125%
52、客户提高信用账户维持担保比例的方式包括（D）： A.转入可充抵保证金的证券 B.卖券还款 C.转入资金
D.其他三项都包括
53、假设客户信用账户有市值150万元的可充抵保证金证券A，融券卖出100万元的标的证券B，A和B的折算率均为50％，则维持担保比例为（C）。本例中客户的佣金及融资利息、融券费用均忽略不计。A.150% B.175% C.250% D.350%
54、如投资者融资余额为100万元，担保物的价值为125万。投资者需追加的担保物最少为（B）。A.5万元 B.25万元 C.175万元 D.75万元
55、某客户账户内有100万元市值的股票A，如果该股票的折算率为0.7，则100万元股票A股票可以充抵的保证金是（A）？ A.70万元 B.80万元 C.100万元 D.50万元
56、其他条件不变，可充抵保证金的证券折算率下降会导致保证金可用余额（C）。A.不变 B.增加 C.降低
D.无法判断
57、某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，拟融券卖出融券保证金比例为100%的证券C，则该投资者理论上可融券卖出（C）元市值的证券C。本例中客户的佣金及融资利息、融券费用、融券额度均不考虑。A.200 B.150 C.100 D.400
58、假设客户提交市值100万元的股票A作为进行融资融券交易的担保物，折算率为70%，融资保证金比例为0.5。则客户可以融资买入的最大金额为（C）。本例中客户的佣金及融资利息、融券费用均忽略不计。A.200万元 B.50万元 C.140万元 D.70万元
59、在保证金金额一定的情况下（C）: A.保证金比例越低，投资者融资融券的规模就越大，财务杠杆效应越低 B.保证金比例越高，投资者融资融券的规模就越大，财务杠杆效应越高 C.保证金比例越高，投资者融资融券的规模就越小，财务杠杆效应越低 D.保证金比例越低，投资者融资融券的规模就越小，财务杠杆效应越高 60、某投资者信用账户中有100元现金和200元市值的证券A，假设证券A的折算率为60%，拟融资买入融资保证金比例为50%的证券B，则该投资者理论上可融资买入（C）元市值的证券B。本例中客户的佣金及融资利息、融券费用均忽略不计。A.480 B.400 C.440 D.600 61、投资者在融资融券交易中融资买入、融券卖出股票的申报数量应当为(A)。
A.100股（份）或其整数倍 B.10股（份）或其整数倍 C.1股（份）或其整数倍 D.1000股（份）或其整数倍
62、如果融券卖出的标的证券当天没有成交，则其申报价格不得低于（B）。A.价格无限制
B.上一交易日收盘价 C.最新成交价 D.当天开盘价
63、交易所规定单只标的证券的融券余额达到该证券上市可流通市值的（D）时，交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出，并向市场公布。A.30% B.35% C.20% D.25% 64、以下哪个指标不会影响客户融资买入最大可买金额？（B）A.保证金可用余额 B.融资买入证券价格 C.客户授信额度
D.融资买入证券融资保证金比例 65、以下叙述错误的是（C）。
A.投资者卖出信用证券账户内融资买入证券所得价款，须先偿还其融资欠款。
B.投资者信用证券账户不得买入或转入除担保物和标的证券范围以外的证券，不得用于从事债券回购交易。C.融资融券可以采用大宗交易方式。
D.未了结相关融券交易前，投资者融券卖出所得价款除买券还券外不得他用。
66、客户不得使用信用证券账户进行（C）A.融资买入 B.融券卖出 C.要约收购 D.卖券还款
67、客户或其关联人卖出与融资证券相同的证券的，应该在（A）个交易日内向公司申报。A.3 B.4 C.5 D.以上均不正确
68、客户为上市公司（D）的，不得通过其信用账户转入、买入、融资买入或融券卖出该上市公司的证券。A、董事 B、监事
C、高级管理人员 D、以上三项均是
69、以下关于参与融资融券交易客户持有限售股的说法错误的是：（B）A．个人持有未解禁的限售股，不得融券卖出该证券 B．个人持有已解禁的限售股，可以融券卖出该证券 C．机构持有未解禁的限售股，不得融券卖出该证券 D．机构持有已解禁的限售股，可以融券卖出该证券
70、客户及其一致行动人（B）达到规定的比例时，应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。
A.只有通过普通证券账户持有一家上市公司股票的数量，或只有通过信用证券账户持有一家上市公司权益的数量
B.合计通过普通证券账户和信用证券账户持有一家上市公司股票或其权益的数量
C.只有通过普通证券账户持有一家上市公司股票的数量 D.只有通过信用证券账户持有一家上市公司权益的数量 71、正常情况下，融资融券的交易合约期限最长是（D）。A.30天 B.60天 C.90天 D.180天
72、以下哪种情况，融资融券交易合约期限可以延长?（A）A.合约到期日为非交易日 B.合同终止
C.标的证券终止上市 D.标的证券涉及要约收购
73、投资者卖出信用证券账户内非标的证券所得价款（A）。A.可以自行考虑是否归还融资欠款 B.可以直接转出信用证券账户 C.先偿还其融资欠款
D.可以在当日交易收市前买入其他证券
74、投资者从事融券交易，除了“直接还券”方式外，还可以选择（C）的方式，偿还向证券公司融入的证券。A.卖券还款 B.融券卖出 C.买券还券 D.融资买入
75、投资者融券卖出股票所得资金（C）： A.可以自由支配 B.可以用来买入股票
C.除买券还券外，不得他用 D.可以转出信用资金账户 76、A.B.C.D.77、A.B.C.不属于偿还融券债务的方式为（D）： 直接还券 融券平仓 买券还券 卖券还款
以下关于担保证券停牌证券的说法错误的是：（B）停牌的证券禁止转入 停牌证券市值都按零计算
停牌10天以上且证券为沪深300指数成分股的，该市值计算根据沪深300指数同期涨跌幅进行调整
D.停牌10天以上且证券非沪深300指数成分股的，该市值计算根据相应中证协基金行业股票估值指数同期涨跌幅进行调整
78、客户信用交易占用额度中融券额度的按（C）进行计算。A.融券卖出当日开盘价 B.融券卖出当日收盘价 C.融券卖出价
D.融券卖出当日均价
79、客户到期未偿还融资融券债务的，则证券公司将采取下列哪项措施（B）。A.给客户增加新的融资融券额度
B.根据约定采取强制平仓措施，处分客户担保物，不足部分可以向客户追索
C.给客户延期
D.根据约定采取强制平仓措施，处分客户担保物，不足部分不得向客户继续追索
80、当投资者维持担保比例低于130%时，会接到证券公司的补仓通知，若通知日为T日投资者追加担保物的期限不得超过(B)交易日，否则将面临被证券公司强制平仓的风险。A.T+4 B.T+2 C.T+3 D.T+1 81、某投资者当前融资融券债务为50万元，信用账户的资产总额为60万元，证券公司通知投资者在约定的期限追加担保物，投资者采用了结债务的方法至少需要了结（C）债务。A.10万元 B.20万元 C.30万元 D.40万元
82、下列哪种情况公司不会强制平仓：（D）
A.客户账户维持担保比例低于130%，且在接下来的两个交易日收市均低于150% B.客户融资融券债务到期未偿还
C.客户信用账户维持担保比例低于110% D.客户可用保证金余额为零 83、关于强制平仓，以下说法正确的是：（B）A.客户可以自由选择平仓的时间及品种等 B.公司可自由决定平仓的方式、时间等 C.强制平仓的损失由公司承担 D.营业部进行平仓操作
84、司法机关依法对客户信用账户记载的权益采取强制执行措施时，证券公司应当（B）。
A.直接协助对客户信用账户记载的权益采取强制执行措施
B.在了结客户的融资融券交易、收回因融资融券所生对客户的债权后，将剩余证券和资金划转到该客户的普通证券账户和资金账户，并按照现行规定协助执行
C.在了结客户的融资融券交易、收回因融资融券所生对客户的债权后，协助对客户信用账户的剩余证券和资金采取强制执行措施 D.婉拒协助执行
85、客户为什么要避免强制平仓情形的发生？（D）
A.因发生过强制平仓，客户的信用等级下降，影响日后的授信额度 B.客户在强制平仓阶段，没有操作上的主动权
C.资金损失最大，因为使强制平仓操作成功进行，可能会以涨跌停价位完成平仓操作 D.其他三项都包括
86、融资融券利率不低于（A）。
A.人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率 B.同业拆借利率
C.一年期定期存款利率
D.人民银行规定的企业贷款利率
87、证券公司向客户收取融资融券的利息费用时，按（A）时间标准计算。A.按“天”计息 B.按“月”计息 C.按“年”计息 D.按“季”计息
88、担保证券上市公司股东大会议案需要投票赞成、反对或弃权时（D）。A.按券商的意见以券商的名义投票 B.不允许参加投票
C.以每位客户的名义投票
D.按客户的意见以券商的名义投票
89、客户信用交易担保证券账户记录的证券，由（D）行使对证券发行人的权利。
A.客户以自己名义，为自己的利益
B.客户以自己的名义，为证券公司的利益 C.证券公司以客户的名义，为自己的利益 D.证券公司以自己的名义，为客户的利益 90、以下哪种情况，客户无需对公司进行补偿：（A）A.担保证券的证券发行人派发红利的 B.融券卖出证券的证券发行人派发红利的 C.D.91、A.B.C.D.92、A.B.C.D.93、A.B.C.D.94、A.B.C.D.95、A.B.C.D.96、A.B.C.D.97、A.B.C.D.融券卖出证券的证券发行人派发红股的
融券卖出证券的证券发行人向原股东配售股份，且配股价低于除权价的 以下哪种方式不是公司与客户约定的通知方式？（D）电子邮件 电话
手机短信 上门提醒
对通知事项存在异议的，客户须在（A）临柜提交书面意见。发送通知后的下一个交易日开市前 发送通知后的下一交易日收市前 发送通知后的三个交易日内 发送通知后的十个工作日内
以下关于融资融券业务客户档案的管理说法中正确的是：（C）融资融券客户档案由所属营业部负责管理 融资融券客户档案与普通客户资料混合管理 融资融券客户档案须进行电子化管理 融资融券客户档案无须进行电子化管理 下面说法正确的是：（C）
融券专用证券账户可以用于证券买卖，但不能用于回购交易
证券公司可以随意处臵信用担保资金账户内的资金和信用担保证券账户内的证券
客户信用证券账户可以进行配股 以上都错误
下面哪些客户禁止在本公司从事融资融券交易（D）证券市场禁入者
交易结算资金未纳入第三方存管 本公司的关联人 以上都是
融资融券交易与普通交易相比有哪些特有的风险？(C)技术风险 市场风险 强制平仓风险 违约风险
(B）是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例。保证金
维持担保比例 保证金比例 折算率
98、交易所规定的可充抵保证金的证券的折算率中，股票的折算率最高不超过（D）。A.95% B.90% C.85% D.70%
99、（A）是指投资者通过其信用证券账户申报买券，结算时买入证券直接划转至证券公司融券专用账户的一种债务偿还方式。A.买券还券 B.融券卖出 C.卖券还款 D.融资买入
100、在客户信用账户权益处臵时，以下优先级别最高的是：（D）A、客户权益 B、财产保全 C、强制执行 D、公司债权
二、多项选择题
01、融资融券交易和普通证券交易有哪些区别？(ABCD)A、投资者通过融资融券交易可以向证券公司借入资金和证券进行交易。B、从事融资融券交易时，投资者与证券公司之间不仅存在委托买卖的关系，还存在资金或证券的借贷关系。
C、从事融资融券交易时，投资者如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险。
D、融资融券交易会放大交易规模,具有杠杆效应
02、融资融券交易与普通交易相比有哪些共有的风险？(ABD)A、系统性风险 B、市场风险 C、强制平仓风险 D、违约风险
03、在融资融资业务,证券公司与客户之间的关系包括:(ABCD)A.委托买卖关系
B.特定的财产信托关系 C.借贷关系
D.因借贷产生的债权债务的担保关系
04、投资者参与融资融券交易前应该做的工作包括（ABCD）。
A、签订《融资融券交易风险揭示书》 B、签订《融资融券合同》
C、开立信用证券账户和信用资金账户 D、开立银行第三方存管 05、根据相关规定，客户从事融券交易的，可以随时选择（CD）方式偿还向证券公司融人的证券。A、借券还券 B、现金抵券 C、买券还券 D、直接还券
06、以下属于融资融券业务中的委托方式的是：（ABCD）A、融资买入 B、融券卖出 C、卖券还款 D、买券还券
07、客户从事融资交易的，可以选择 AB 的方式，偿还向证券公司借入的资金。A、卖券还款 B、直接还款 C、买券还券 D、平仓还款
08、客户注销信用账户须满足以下哪些条件（ABCD）A、无未了结融资融券交易 B、无未清偿债权债务关系 C、无未了结交易纠纷 D、信用账户内无担保物
09、作为融资买入或融券卖出的标的证券应当符合的条件(ABCD）A、在交易说上市交易满6个月
B、融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元 C、股东人数不少于4000人
D、近3个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的25%
10、.关于融资融券业务的含义的描述，下面错误的是（ACD）
A、是指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易 B、证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出 C、客户不交存担保物，需要信用担保即可 D、它是一种商业贷款行为
11、对于哪些情况证券公司不得向该客户融资、融券。（ABD）A、缺乏风险承担能力或者有重大违约记录的客户 B、未按照要求提供有关情况
C、在证券公司从事证券交易不足5年 D、其他证券公司的股东、关联人
12、《融资融券交易风险揭示书》包括下列内容（ABCD）
A、提示客户注意融资融券交易具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险，以及其特有的投资风险放大等风险。
B、提示客户在开户从事融资融券交易前，必须了解所在的证券公司是否具有开展融资融券业务的资格。
C、提示客户在从事融资融券交易期间，如果不能按照约定的期限清偿债务，或上市证券价格波动导致担保物价值与其融资融券债务之间的比例低于维持担保比例，且不能按照约定的时间、数量追加担保物时，将面临担保物被证券公司强制平仓的风险。
D、提示客户在从事融资融券交易期间，如果其信用资质状况降低，证券公司会相应降低对其的授信额度，可能会给客户造成的经济损失。
13、融资融券业务中，证券公司应当对客户提交的担保物进行整体监控，并计算其维持担保比例，下面关于担保比例的规定描述正确的是（ABCD）。
A、客户维持担保比例不得低于130%。
B、当该比例低于130%时，证券公司应当通知客户在约定的期限内追加担保物，该期限不得超过2个交易日。
C、当该比例低于130%时，客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%。
D、维持担保比例超过300%时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或冲抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。交易所另有规定的除外。
14、在客户融资融券期间，客户融入证券后、归还证券前，在下列情形下应当按照融券数量对证券公司进行补偿（BCD）。
A、证券发行人派发股票红利时，融券客户应当向证券公司补偿对应金额的现金红利。
B、证券发行人派发股票红利时，融券客户应当根据双方约定向证券公司补偿对应数量的股票。
C、证券发行人派发现金红利的，融券客户应当向证券公司补偿对应金额的现金红利。
D、证券发行人向原股东配售股份的，或者证券发行人增发新股以及发行权证、可转债等证券时原股东有优先认购权的，由证券公司和融券客户根据双方约定处理。
15、对客户征信包括（ABCD）个方面 A、客户基本信息 B、客户证券资产 C、客户交易历史 D、客户信用状况
16、营业部开展融资融券业务的具体职责包括（AB）A、客户征信 B、合同签约 C、逐日盯市 D、强制平仓
17、公司给予单一客户信用额度不能高于（ABC）。
A、客户申请额度
B、客户提交金融资产证明的金额的一半 C、公司规定的单一客户授信额度上限 D、预约额度
18、在与投资者签订合同前，应向投资者履行（ABCD）告知义务。
A、指定专人讲解业务规则、业务流程和合同条款 B、以书面形式向其提示规模放大可能导致的风险 C、告知因不能及时追加担保物而被强制平仓的风险 D、提供虚假信息，可能带来的法律诉讼风险19、5、合同条款中必须明确下列哪些事项？(ABCD)A、权益处理方式 B、追保通知方式
C、利率、费率计算方式
D、公司于客户之间法律关系
20、目前，我公司融资融券交易委托方式（BD）
A、电话委托 B、网上交易 C、手机交易 D、热自助
21、客户如果维持担保比例在130%之下，则需要(AC),否则将被强制平仓
A.两个交易日内补充担保物使维持担保比例不低于150％ B.两个交易日内补充担保物使维持担保比例不低于130％
C.两个交易日内了结部分债务直至维持担保比例不低于150％ D.两个交易日内了结部分债务直至维持担保比例不低于130％
22、担保物的范围不包括（AB）。
A、客户普通账户内的现金 B、客户普通账户内证券 C、融资买入的证券 D、融券卖出所得价款
23、在保证金金额一定的情况下（AD）: A、保证金比例越低，投资者融资融券的规模就越大，财务杠杆效应越高 B、保证金比例越高，投资者融资融券的规模就越大，财务杠杆效应越高 C、保证金比例越低，投资者融资融券的规模就越大，财务杠杆效应越低 D、保证金比例越高，投资者融资融券的规模就越小，财务杠杆效应越低
24、客户信用证券账户不能进行的交易有(ACD)A、债券回购交易 B、证券投资基金交易 C、大宗交易 D、权证交易
25、在计算保证金可用余额时，当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按（C）进行计算。A、融资买入证券对应的折算率 B、融券卖出证券对应的折算率 C、100% D、以上均不对
26、合同终止的情形有（ABCD）
A、投资者死亡
B、证券公司被取消业务资格 C、投资者丧失民事行为能力 D、证券公司停业整顿
27、投资者参与融资融券交易的成本包括（ABCD）。
A、佣金、手续费 B、印花税 C、融资利息、D、融券费率
28、可充抵保证金的有价证券，按交易所规定在计算保证金时折算率分为(ABC)A.上证180指数成份股股票、深证100指数成份股股票折算率最高不超过70% B.交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90% C.国债折算率最高不超过95% D.权证50%
29、以下不能作为可充抵保证金证券转入的情况是：（ABC）
A.停牌证券
B.被调整出充抵保证金证券名单的证券 C.权证
D.机构已解禁限售股
30、担保物的范围包括：（ABD）
A.客户提交的保证金 B.融资买入的全部证券 C.融资专用证券账户内的证券 D.融券卖出所得资金
31、客户及其一致行动人持有一家上市公司股票或其权益的数量，合计达到规定的比例时，应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。即当出现下列情形（ABCD）时，须履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。
A． 客户普通账户持有数量达规定比例
B． 客户及其一致行动人普通账户持有数量达规定比例
C． 客户及其一致行动人信用账户持有数量未达规定比例，但是客户及其一致行动人普通账户和信用账户持有数量之和达规定比例 D． 客户及其一致行动人信用账户持有数量达规定比例
32、客户提高信用账户维持担保比例的方式包括（ABCD）A、转入可充抵保证金的证券 B、转入资金 C、了结债务
D、归还利息或费用
33、当投资者信用账户当日清算后维持担保比例低于警戒线时，证券公司发出《追加担保物通知》，投资者在（AB）收市后维持担保比例高于150% 即为完成追加担保物 A． 1个交易日 B． 2个交易日 C． 3个交易日 D． 4个交易日
34、融资融券业务试点期间，券商不得将以下证券融给客户（ABD）A． 券商其他客户的证券 B． 基金公司提供的证券 C． 券商自有的证券
D． 上市公司大股东提供的证券
35、关于债务归还,以下说法正确的是:(AC)A． 对于融资负债，客户只需归还融资本金及利息即为负债了结
B． 对于融资负债，客户只需归还融资利息并卖出所有融资买入证券即为负债了结
C． 对于融券负债，客户只需归还融券费用及所欠证券即为负债了结 D． 对于融券负债，客户只需归融券费用及融券卖出资金即为负债了结
36、出现下列（ABCD）情形时，证券公司有权采取强制平仓措施：
A、客户担保物价值低于合同约定的最低维持担保比率（130%），且经公司通知后仍未补足担保物 B、到期未偿还或未全部偿还融资融券债务的 C、司法机关依法对客户信用证券账户或者信用资金账户记载的权益采取财产保全或者强制执行措施的，应当处分担保物，实现因向客户融资融券所生债权，之后,再协助司法机关执行 D、授信客户提供虚假信息
37、有下列情形者，证券公司营业部不得受理投资者的融资融券业务开户申请：(ABCD)A、利用他人名义申请者； B、市场禁入者；
C、未按规定提供真实材料者； D、证券公司的股东、关联人；
38、证券公司应当在证券登记公司开立（ABCD）账户。
A、融券专用证券账户
B、客户信用交易担保证券账户 C、信用交易证券交收账户 D、信用交易资金交收账户
39、公司将对符合以下哪些条件的客户强制平仓（AC）
A.客户信用账户内的担保物价值未达到公司规定维持担保比例且未按时补足
B.客户保证金可用余额小于零 C.客户融资融券合约到期未偿还时
D.客户信用账户维持担保比例低于130%时
40、A.B.C.D.41、证券公司应当在符合有关规定的基础上，在网站、营业场所内公示下列哪些信息(ABCD)。
A.融资融券的利率与费率；
B.可充抵保证金的证券的种类及折算率；
C.客户可融资买入和融券卖出的证券的种类； D.保证金比例和最低维持担保比例。
42、A.B.C.D.客户最大可融资金额受以下哪几个条件限制：（ABC）融资授信额度 保证金可用余额
标的证券融资保证金比例 维持担保比例 信用账户维持担保比例低于150%,不能进行的交易包括:(ABD)融资买入 融券卖出 担保物转入 担保物转出
43、A.B.C.D.44、某投资者当前融资债务为20万元，无融券负债，信用账户的现金为16万，市值7万元，该账户所有证券折算率按0.7计算，维持担保比例为115%，证券公司通知投资者在约定的期限内追加担保物或减少负债，使维持担保比例不得低于150%，投资者应如何处理（ABCD）A.卖券还款了结14万债务 B.直接还款了结14万债务
C.追加充抵保证金证券市值7万 D.追加充抵保证金现金7万
45、A.B.C.D.46、下列关于平仓的说法正确的是：(ABC)A.如果投资者的账户被证券公司强制平仓，强制平仓的过程将不受投资者的控制，必须无条件地接受平仓结果
B.如果平仓后仍然无法全额归还融入的资金或证券，投资者还将继续被追索。
C.被强制平仓还会影响投资者的信用记录，证券公司可能会减少该投资者的授信额度。
D.如果平仓后仍然无法全额归还融入的资金或证券，投资者将不再被追索。
47、下列哪种情况可能导致客户保证金可用余额增加：（ABD）A.客户融资买入证券价格上涨 B.客户融资买入证券折算率提高 C.客户融券卖出证券价格上涨 D.客户融券卖出证券价格下跌
48、以下哪种情况可能导致客户维持担保比例降低：（AB）A.客户可充抵保证金证券价格下跌 B.客户融资买入证券价格下跌 C.客户融券卖出证券价格下跌 D.客户融资买入证券折算率降低 在客户融资融券期间，证券持有人的权益按(BD)的原则处理。客户融资买入证券的权益归证券公司所有 客户融资买入证券的权益归客户所有 客户融券卖出证券的权益归客户所有 客户融券卖出证券的权益归证券公司所有 计算保证金可用余额时需考虑的因素有(ABCD)。用于充抵保证金的现金
证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额 客户未了结融资融券交易已占用保证金 相关利息、费用的余额
49、客户从事融资融券交易期间，出现以下(AC)情况时，将面临担保物被证券公司强制平仓的风险。
A.不能按约定期限偿还债务
B.信用等级降低
C.维持担保比例过低且不能及时追加担保物
D.融资融券利率提高
50、某投资者授信总额度为230万元，T日担保品转入10万股深发展，折算率为0.7，融资保证金比例为0.8，转入现金280万，当日以10元价格融资买入20万股深发展成交后，下列说法正确的是(BD)： A.投资者可用保证金余额为190万 B.投资者可用保证金余额为120万 C.投资者还可融资买入深发展150万股 D.投资者还可融资买入深发展30万股
三、判断题
01、营业部未经总部批准不得向客户融资、融券。（正确）
02、客户信用资金账户是客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。该账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户。（正确）
03、证券公司对客户的授信和融出资金、证券均应由公司总部统一控制和办理。（正确）
04、客户每笔融资融券交易最长不超过6个月，且融资融券期限从客户实际使用资金和证券之日起计算。（正确）05、客户维持担保比例不得低于150%。（错误）
06、证券公司向客户融资，只能使用融资专用资金账户内的资金;向客户融券，只能使用融券专用证券账户内的证券。（正确）
07、在客户融资融券期间，证券发行人向原股东配售股份的，或者证券发行人增发新股以及发行权证、可转债等证券时原股东有优先认购权的，证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券没有配股权或优先认购权。（错误）
08、融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股或其整数倍。（正确）09、深圳信用证券账户可以同时在多家券商使用。（错误）
10、授信额度是指投资者提出融资、融券额度申请后，证券公司评估投资者信用账户中的担保物价值，计算保证金可用余额，在满足保证金比例的前提下授予投资者的可融资或融券的最大额度。（正确）
11、授信额度可以高于证券公司对单个投资者的融资融券规模上限。（错误）
12、授信额度可以高于客户申请融资融券额度上限。（错误）
13、可充抵保证金证券的名单和折算率一经确定，则不能调整。（错误）
14、标的证券名单由证券交易所确定，证券公司不得修改。（错误）
15、在融资交易中，投资者卖出融资买入证券时，所得资金首先归还投资者欠证券公司款项，余额留存在信用账户里。（正确）
16、信用证券账户可以买入或转入除可充抵保证金证券名单以外的证券。（错误）
17、投资者融券卖出所得资金除了用于买券还券外，还可以作其他用途。（错误）
18、投资者以现金作为保证金时，可以全额计入保证金金额。（正确）
19、投资者信用证券账户可以用于债券回购交易。（错误）
20、担保证券涉及收购（包括要约收购和协议收购）情形时，投资者不得通过信用证券账户申报预受要约。（正确）
21、客户信用交易担保证券账户记录的证券，由证券公司以自己的名义，为证券公司的利益，行使对证券发行人的权利。（错误）
22、机构客户未解除限制股份不得作为担保物转至信用证券账户。（正确）
23、机构客户已解除限制股份不得作为担保物转至信用证券账户。（错误）
24、个人客户已解除限制股份可以作为担保物转至信用证券账户。（错误）
25、投资者信用证券账户内持有的担保证券，包括可充抵保证金证券和融资买入证券发生相关权益时，证券发行人派发现金红利或利息的，该现金红利或利息属于投资者所有。（正确）
26、司法机关依法对客户信用证券账户或信用资金账户记载的权益采取财产保全或者强制执行措施的，证券公司应当处分担保物，实现因客户融资融券所生债权，并协助司法机关执行。（正确）
27、证券公司向客户融资，只能使用融资专用资金账户内的资金；向客户融券，只能使用融券专用证券账户内的证券。（正确）
28、投资者不得将已设定担保或其他第三方权利及被采取查封、冻结的司法措施的证券提交为担保物，证券公司不得向客户借出此类证券。（正确）
29、在接受证券划转指令的规定截止时间前，投资者不可以撤销已经发出的证券划转指令。（错误）
30、融资融券可以采用大宗交易方式。（错误）
31、充抵保证金证券可以按市值直接计入保证金可用余额。（错误）
32、投资者不在本公司进行融资融券交易后不需要将信用证券、资金账户注销，去其他证券公司新开户即可。（错误）
33、信用账户内资产可以进行转托管。（错误）
34、信用资金账户办理的第三方存管银行必须与普通资金账户的第三方存管银行一致，使用同一个银行账号。（错误）
35、客户进行融资融券交易前必须先激活信用账户。（正确）
36、客户担保证券转入当天即可作为保证金进行融资融券交易。（错误）
37、融资利率不得低于中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率。（正确）
38、信用账户可以用来融资申购新股。（错误）
39、客户的最大可融资金额只与客户融资授信额度有关。（错误）40、客户授信额度的调高必须由客户提出申请。（正确）
41、融券费率不得低于中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率。（错误）
42、标的证券停牌时，对应的融资融券债务不计收利息（费用）。（错误）
43、在证券交易所上市交易的股票、证券投资基金、债券和其他证券都可以作为融资买入、融券卖出的标的证券。（错误）
44、为了控制融资融券业务风险，投资者每笔融资、融券交易期限最长不得超过12个月。（错误）
45、融资买入、融券卖出的申报数量应当为1000股（份）或其整数倍。（错误）
46、客户信用交易担保证券账户内的证券一定都是标的证券。（错误）
47、客户融券期间，其本人或关联人卖出与所融入证券相同的证券的，客户应当自该事实发生之日起5个交易内向证券公司申报。（错误）
48、当客户信用账户内保证金可用余额小于0时，公司将通知客户追加担保物。（错误）
49、当客户维持担保比例低于150%时，公司将发出追保通知，通知客户在2个交易日内补足担保物。（错误）
50、公司为融资融券客户提供的电子邮箱是+@csc108.263.net”。（错误）
信用资金账号
“
第二篇：融资融券业务
融资融券业务，是指证券公司向客户借出资金供其买入证券或出借证券供其卖出的业务活动。由融资融券业务产生的证券交易称为融资融券交易。
融资融券交易因证券公司与客户之间发生资金和证券的借贷关系，又称为信用交易，可分为融资交易和融券交易两类。客户向证券公司借入资金买入证券，为融资交易；客户向证券公司借入证券卖出，为融券交易。
简而言之，融资是借钱买证券，融券是借证券卖出，到期后按合同规定归还所借资金或证券，并支付一定的利息费用。
融资交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券，双方约定一定期限内客户卖出该证券归还所借资金。如果该证券价格上涨，客户即可获得收益，反之则会出现亏损。
融券交易中，证券公司向客户出借证券供其卖出，并约定一定期限后客户买入该证券归还所借证券，如果该证券价格下跌，则客户可以较低的价格购入证券归还证券公司，中间的差价部分即客户的收益。反之，如果该证券价格上涨，则客户会出现亏损。
通过融资融券业务，看好市场的客户可以买入更多的证券，推动价格上涨；看跌市场的客户可以卖出更多的证券，压低证券价格。在海外证券市场中，融资融券是一项基础性制度，也是证券公司的常规业务。
第三篇：融资融券业务
融资融券业务
一、融资融券业务的含义及管理
融资融券业务——证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。
融资融券客户信用证券账户——是证券公司根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。
客户信用资金台账——客户在证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券形成的负债的明细数据的账户。
客户信用资金账户——客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。
融资融券业务的权益处理——在客户融资融券期间，证券持有人的权益按“客户融资买入证券的权益归客户所有、客户融券卖出证券的权益归证券公司所有”的原则处理。
保证金可用余额——客户用于冲抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。
二、融资融券业务的风险及其监管
证券公司融资融券业务的风险——客户信用风险、市场风险、业务规模及集中度风险、业务管理风险、信息技术风险。
融资融券业务的监管——交易所的监管、登记结算机构的监管、客户信用资金存管银行的监管、监管机构的监管。
客户查询——证券公司应当按照融资融券合同约定的方式，向客户送交对账单，并为其提供信用证券账户和信用资金账户内数据的查询服务。
信息公告——证券公司应当按照证券交易所的规定，在每日收市后向其报告当日客户融资融券交易的有关信息
第四篇：第八章 融资融券业务
第八章 融资融券业务
【考点一】融资融券业务的含义及资格管理
一、融资融券业务的含义
国务院《证券公司监督管理条例》规定，融资融券业务是指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买人证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。
二、融资融券业务资格
证券公司申请融资融券业务资格应当具备的条件如下：
(1)经营证券经纪业务已满3年。
(2)公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险。
(3)公司及其董事、监事、高级管理人员最近2年内未因违法违规经营受到行政处罚和刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形。
(4)财务状况良好，最近2年各项风险控制指标持续符合规定，注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定。
(5)客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管有效实施，客户资料完整真实。
(6)已建立完善的客户投诉处理机制，能够及时、妥善处理与客户之间的纠纷。
(7)信息系统安全稳定运行，最近1年未发生因公司管理问题导致的重大事故，融资融券业务技术系统已通过证券交易所、证券登记结算机构组织的测试。
(8)有拟负责融资融券业务的高级管理人员和适当数量的专业人员，融资融券业务方案和内部管理制度已通过中国证券业协会组织的专业评价。
(9)证监会规定的其他条件。【考点二】融资融券业务的管理
一、融资融券业务管理的基本原则
证券公司从事融资融券业务应遵守以下原则：
(1)合法合规原则。
(2)集中管理原则。
(3)独立运行原则。
(4)岗位分离原则。
二、证券公司信用账户
证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户；在按照规定可以存管证券公司客户交易结算资金的商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。
融券专用证券账户用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券。该账户不得用于证券买卖。客户信用交易担保证券账户用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。
信用交易证券交收账户用于客户融资融券交易的证券结算。
信用交易资金交收账户用于客户融资融券交易的资金结算。
融资专用资金账户用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金。
客户信用交易担保资金账户用于存放客户交存的担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。
三、客户信用账户
客户申请开展融资融券业务要在证券公司开立实名信用资金台账和信用证券账户，在指定商业银行开立实名信用资金账户。
客户信用资金台账是客户在证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券负债明细数据的账户。
客户信用证券账户是证券公司根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。该账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级证券账户。
客户信用资金账户是客户在指定商业银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。该账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户。
四、证券充抵保证金的计算
可充抵保证金的证券，在计算保证金金额时，应当以证券市值按下列折算率进行折算：
(1)上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票折算率最高不超过70％，其他股票折算率最高不超过65％。被实行特别处理和暂停上市的A股股票的折算率为0。
(2)交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90％。
(3)国债折算率最高不超过95％。
(4)其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80％。
(5)权证的折算率为0。
五、融资融券保证金比例及计算
客户融资买人证券时，融资保证金比例不得低于50％。融资保证金比例是指客户融资买人时交付的保证金与融资交易金额的比例，计算公式为：
客户融券卖出时，融券保证金比例不得低于50％。
融券保证金比例是指客户融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例，计算公式为：
【考点三】证券公司融资融券业务的风险
一、客户信用风险
客户信用风险主要是指由于客户违约，不能偿还到期债务而导致证券公司损失的可能性。
二、市场风险
市场风险主要是指因不可预见和控制的因素导致市场波动，交易异常，造成证券交易所融资融券交易无法正常进行、危及市场安全，或造成证券公司客户担保品贬值、维持担保比例不足，且证券公司无法实施强制平仓收回融出资金(证券)而导致损失的可能性。
三、业务规模及集中度风险
业务规模及集中度风险主要是指证券公司融资融券规模失控，对单个客户融资融券规模过大、期限过长，而造成证券公司资产流动性不足、净资本规模和比例不符合监管规定的可能性。
四、业务管理风险
业务管理风险主要是指证券公司融资融券业务经营中因制度不全、管理不善、控制不力、操作失误等原因导致业务经营损失的可能性。
五、信息技术风险
信息技术风险主要是指因证券公司融资融券交易信息系统故障致使交易中断、监控失效而导致承担客户资产损失的赔偿责任或无法收回到期债权的可能性。
【考点四】融资融券业务的监管
一、证券交易所的监管
证券交易所可以对每一证券的市场融资买人量和融券卖出量占其市场流通量的比例、融券卖出的价格作出限制性规定。
证券交易所应当按照业务规则，采取措施，对融资融券交易的指令进行前端检查，对买卖证券的种类、融券卖出的价格等违反规定的交易指令，予以拒绝。
单一证券的市场融资买人量或者融券卖出量占其市场流通量的比例达到规定最高限额的，证券交易所可以暂停接受该种证券的融资买入指令或者融券卖出指令。
融资融券交易活动出现异常，已经或者可能危及市场稳定，有必要暂停交易的，证券交易所应当按照业务规则的规定，暂停全部或者部分证券的融资融券交易并公告。
二、证券登记结算机构的监管
证券登记结算机构应当按照业务规则，对与融资融券交易有关的证券划转和证券公司信用交易资金交收账户内的资金划转情况进行监督。对违反规定的证券和资金划转指令，予以拒绝；发现异常情况的，应当要求证券公司作出说明，并向中国证监会及该公司注册地证监会派出机构报告。
三、客户信用资金存管指定商业银行的监管
负责客户信用资金存管的指定商业银行应当按照客户信用资金存管协议的约定，对证券公司违反规定的资金划拨指令予以拒绝；发现异常情况的，应当要求证券公司作出说明，并向中国证监会及该公司注册地证监会派出机构报告。
四、监管机构的监管
中国证监会派出机构按照辖区监管责任制的要求，依法对证券公司及其分支机构的融资融券业务活动中涉及的客户选择、合同签订、授信额度的确定、担保物的收取和管理、补交担保物的通知以及处分担保物等事项，进行非现场检查和现场检查。
【考点五】转融通业务
一、转融通业务的含义
所谓转融通业务，是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。
二、证券金融公司的职责
证券金融公司是中国证监会根据国务院的决定，批准设立专司转融通业务的股份有限公司。证券金融公司不以营利为目的，履行下列职责：
(1)为证券公司融资融券业务提供资金和证券的转融通服务。
(2)对证券公司融资融券业务运行情况进行监控。
(3)监测分析全市场融资融券交易情况，运用市场化手段防控风险。
(4)证监会确定的其他职责。
三、转融通业务合同
证券金融公司开展转融通业务，应当与证券公司签订转融通业务合同，约定转融通的资金数额、标的证券的种类和数量、期限、费率、保证金的比例、证券权益处理办法、违约责任等事项。证券金融公司应当制定转融通业务合同标准格式，报证监会备案。
第五篇：8 融资融券业务
第八章 融资融券业务
第一节 融资融券业务的含义及资格管理
【主要考点】
掌握融资融券业务的含义。
熟悉融资融券业务资格管理的基本要求。
一、融资融券业务的含义
融资融券业务是指在证券交易所或国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。
二、融资融券业务资格
1.国务院《条例》规定，证券公司经营融资融券业务应具备的条件
(1)证券公司治理结构健全，内部控制有效。
(2)风险控制指标符合规定，财务状况、合规状况良好。
(3)有经营融资融券业务所需的专业人员、技术条件、资金和证券。
(4)有完善的融资融券业务管理制度和实施方案。
(5)国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
中国证监会《证券公司融资融券业务试点管理办法》(以下简称《办法》)规定，证券公司开展融资融券业务试点，必须经中国证监会批准。
未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。
2.证监会根据审慎监管的原则，批准符合规定条件的证券公司开展融资融券业务试点。证券公司申请融资融券业务试点，应当具备下列条件：(考点)
(1)经营证券经纪业务已满3年，且已被中国证券业协会评审为创新试点类证券公司;
(2)公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险;
(3)公司及其董事、监事、高级管理人员最近2年内未因违法违规经营受到行政处罚和刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形;
(4)财务状况良好，最近2年各项风险控制指标持续符合规定。最近6个月净资本均在12亿元以上。
(5)客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管方案已经证监会认可，且已对实施进度作出明确安排;
(6)已完成交易、清算、客户账户和风险监控的集中管理，对历史遗留的不规范账户已设定标识并集中监控;
(7)已制定切实可行的融资融券业务试点实施方案和内部管理制度，具备开展融资融券业务试点所需的专业人员、技术系统、资金和证券。
3.证券公司申请融资融券业务试点，应提交相应的材料，同时抄报注册地证监会派出机构：
(1)融资融券业务试点申请书。
(2)股东会(股东大会)关于经营融资融券业务的决议。
(3)融资融券业务试点实施方案、内部管理制度文本和按照《办法》规定要求制定的选择客户的标准。
(4)客户交易结算资金第三方存管方案实施情况说明。
(5)负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员的名册及资格证明文件。
(6)证监会要求提交的其他文件。
证券公司的法定代表人和经营管理的主要负责人应当在融资融券业务试点申请书上签字，承诺申请材料的内容真实、准确、完整，并对申请材料中存在的虚假记载、误导性陈述和重大遗漏承担相应的法律责任。
证监会派出机构应当自收到上述规定的申请材料之日起l0个工作日内，向证监会出具是否同意申请人开展融资融券业务试点的书面意见。
证监会依照法定程序和《办法》规定的条件，对申请材料进行审查，组织专家对申请人的融资融券业务试点实施方案进行评审，做出批准或者不予批准的决定，并书面通知申请人。
获得批准的证券公司应当按照规定，向公司登记机关申请业务范围的变更登记，向证监会申请换发经营证券业务许可证。取得证监会换发的经营证券业务许可证后，证券公司方可开展融资融券业务试点。
4.取得融资融券业务试点资格的证券公司在开展融资融券业务前还应向交易所申请融资融券交易权限。证券公司申请融资融券交易权限应当向交易所提交下列书面文件：
(1)中国证监会颁发的获准开展融资融券业务试点的经营证券业务许可证及其他有关批准文件。
(2)融资融券业务试点实施方案、内部管理制度的相关文件。
(3)负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联络方式。
(4)交易所要求提交的其他文件。
【例1·多选题】证券公司申请融资融券业务，应具备以下条件()。
A.经营证券经纪业务已满3年，且已被中国证券业协会评审为创新试点类证券公司
B.公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险
C.公司及其董事、监事、高级管理人员最近2年内未因违法违规经营受到行政处罚和刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形
D.财务状况良好，最近2年各项风险控制指标持续符合规定，最近6个月净资本均在12亿元以上
[答疑编号911070101]
【答案】ABCD
【例2·判断题】融资融券业务是指在证券交易所或国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。
[答疑编号911070102]
【答案】正确
第二节 融资融券业务的管理
【主要考点】
掌握融资融券交易的一般规则。
掌握标的证券的范围。
熟悉有价证券冲抵保证金的计算、融资融券保证金比例及计算、保证金可用余额及计算、客户担保物的监控。
熟悉融资融券期间证券权益的处理和融资融券业务信息披露与报告。
一、融资融券业务管理的基本原则(考点)
开展融资融券业务试点的证券公司(以下简称“证券公司”)从事融资融券业务应遵守以下原则：
(1)合法合规原则
证券公司开展融资融券业务应遵守法律、行政法规和有关管理办法的规定，加强内部控制，严格防范和控制风险，切实维护客户资产的安全。
证券公司开展融资融券业务必须经证监会批准。未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。
证券公司向客户融资，应当使用自有资金或者依法筹集的资金;向客户融券，应当使用自有证券或者依法取得处分权的证券。
(2)集中管理原则
证券公司对融资融券业务要实行集中统一管理。证券公司融资融券业务的决策和主要管理职责应集中于证券公司总部。公司应建立完备的融资融券业务管理制度、决策与授权体系、操作流程和风险识别、评估与控制体系。
融资融券业务的决策与授权体系原则上按照“董事会—业务决策机构—业务执行部门—分支机构”的架构设立和运行。
董事会负责制定融资融券业务的基本管理制度，决定与融资融券业务有关的部门设置及各部门职责，确定融资融券业务的总规模。
业务决策机构由有关高级管理人员及部门负责人组成，负责制定融资融券业务操作流程，选择可从事融资融券业务的分支机构，确定对单一客户和单一证券的授信额度、融资融券的期限和利率(费率)、保证金比例和最低维持担保比例、可冲抵保证金的证券种类及折算率、客户可融资买入和融券卖出的证券种类。
业务执行部门负责融资融券业务的具体管理和运作，制定融资融券合同的标准文本，确定对具体客户的授信额度，对分支机构的业务操作进行审批、复核和监督。
分支机构在公司总部的集中监控下，按照公司的统一规定和决定，具体负责客户征信、签约、开户、保证金收取和交易执行等业务操作。
证券公司应当加强对分支机构融资融券业务活动的控制，禁止分支机构未经总部批准向客户融资、融券，禁止分支机构自行决定签约、开户、授信、保证金收取等应当由总部决定的事项。
(3)独立运行原则
证券公司应当健全业务隔离制度，确保融资融券业务与证券资产管理、证券自营、投资银行等业务在机构、人员、信息、账户等方面相互分离、独立运行。
(4)岗位分离原则
证券公司融资融券业务的前、中、后台应当相互分离、相互制约。各主要环节应当分别由不同的部门和岗位负责，负责风险监控和业务稽核的部门和岗位应当独立于其他部门和岗位，分管融资融券业务的高级管理人员不得兼管风险监控部门和业务稽核部门。
二、融资融券业务的账户体系
(一)证券公司的账户体系
证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户;在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。
1.融券专用证券账户，用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖。
2.客户信用交易担保证券账户，用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。
3.信用交易证券交收账户，用于客户融资融券交易的证券结算。
4.信用交易资金交收账户，用于客户融资融券交易的资金结算。
5.融资专用资金账户，用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金。
6.客户信用交易担保资金账户，用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。
在以证券公司名义开立的客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户内，应当为每一客户单独开立授信账户。
(二)客户的账户体系
客户申请开展融资融券业务要在证券公司开立信用证券账户和信用资金台账，在存管银行开立信用资金账户。
1.客户信用证券账户，是证券公司根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。该账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级证券账户。
2.客户信用资金台账，是客户在证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券形成的负债的明细数据的账户。
3.客户信用资金账户，是客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。该账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户。
三、融资融券业务客户的申请、征信与选择
(一)客户的申请
客户要在证券公司开展融资融券业务，应由客户本人向证券公司营业部提出申请。客户申请时应向证券公司营业部提交证券公司规定的相关材料。一般包括：融资融券业务申请表、有效身份证明文件、已在营业部开立的普通资金账户和证券账户、融资融券担保品证明、客户具有支配权的资产证明、住址证明等客户征信所需的相关材料。机构客户还需提交公司章程、法人代表授权书、法人代表证明书、法人代表身份证明及经办人身份证明文件。
营业部受理客户申请后应按公司规定的审核、审批流程对客户进行征信、评估和授信审批。
(二)客户征信调查
了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并以书面和电子方式予以记载、保存。
(三)客户的选择标准
证券公司应当按《办法》规定的有关条件和征信的要求制定选择客户的具体标准。一般主要包括以下几方面：
1.从事证券交易时间：要求客户在申请开展融资融券业务的证券公司所属营业部开设普通证券账户并从事交易满半年以上。
2.账户状态。
3.信誉状况。
4.资产状况。
5.投资风格及业绩。
6.关联关系：非证券公司股东或关联人。
四、融资融券业务合同与风险揭示
(一)融资融券业务合同内容
1.证券公司在向客户融资融券前，应当与其签订载入中国证券协会规定的必备条款的融资融券业务合同。合同应由证券公司统一制定、保管和与客户签订。
2.合同中载明的事项
3.客户只能与1家证券公司签订融资融券合同，向1家证券公司融入资金和证券。
(二)风险揭示
《融资融券交易风险揭示书》中注意的几点内容：
1.提示客户注意融资融券交易具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险，以及其特有的投资风险放大等风险。
2.提示客户在开户从事融资融券交易前，必须了解所在的证券公司是否具有开展融资融券业务的资格。
3.提示客户在从事融资融券交易期间，如果不能按照约定的期限清偿债务，或上市证券价格波动导致担保物价值与其融资融券债务之间的比例低于维持担保比例，且不能按照约定的时间、数量追加担保物时，将面临担保物被证券公司强制平仓的风险。
4.提示客户在从事融资融券交易期间，如果其信用资质状况降低，证券公司会相应降低对其的授信额度，或者证券公司提高相关警戒指标、平仓指标所产生的风险，可能会给客户造成的经济损失。
5.如果中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率调高，证券公司将相应调高融资利率或融券费率，客户将面临融资融券成本增加的风险。
6.提示客户在从事融资融券交易期间，如果因自身原因导致其资产被司法机关采取财产保全或强制执行措施，或者出现丧失民事行为能力、破产、解散等情况时，客户将面临被证券公司提前了结融资融券交易的风险，可能会给客户造成经济损失。
7.提示客户在从事融资融券交易期间，如果发生融资融券标的证券范围调整、标的证券暂停交易或终止上市等情况，客户将可能面临被证券公司提前了结融资融券交易的风险，可能会给客户造成经济损失。
8.客户无论因何种原因没有及时收到有关通知，都会面临担保物被证券公司强制平仓的风险，可能会给客户造成经济损失。
9.提示客户应妥善保管信用账户卡、身份证件和交易密码等资料。如客户将信用账户、身份证件、交易密码等出借给他人使用，由此造成的后果由客户承担。
10.除上述9项风险提示外，各试点证券公司还可以根据具体情况在本公司制定的《融资融券交易风险揭示书》中对融资融券交易存在的风险做进一步列举。
五、客户开户、提交担保品与授信
客户用于1家证券交易所上市证券交易的信用证券账户只能有1个。客户信用证券账户与其普通证券账户的开户人的姓名或者名称应当一致。
客户信用证券账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户，用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据。
证券公司应当委托证券登记结算机构，根据清算、交收结果等对客户信用证券账户内的数据进行变更。
证券公司向客户融资，只能使用融资专用资金账户内的资金;向客户融券，只能使用融券专用证券账户内的证券。
客户申请开立信用证券账户和信用资金账户应向证券公司提交下列材料：
1.个人客户须提供：
(1)本人身份证明原件及复印件。
(2)本人普通资金账户卡(或开户协议原件)、普通证券账户卡原件及复印件。
(3)填妥并由本人当面签名的“信用证券账户开户申请表”和“信用资金账户开户申请表”。
(4)专用于信用交易的银行卡。
(5)银行及客户已盖章、签字的客户信用资金存管协议。
2.机构客户须提供：
(1)营业执照副本等有效身份证明文件原件及复印件。
(2)法定代表人证明书原件及加盖公章的法定代表人身份证明复印件。
(3)法定代表人授权书。
(4)授权经办人身份证明原件及复印件。
(5)加盖公章的预留印鉴卡。
(6)机构普通资金账户卡(或开户协议原件)、普通证券账户卡原件及复印件。
(7)填妥并加盖机构公章的“信用证券账户开户申请表”和“信用资金账户开户申请表”。
(8)加盖银行章的专用于信用交易的银行账户。
(9)银行及机构盖章的客户信用资金存管协议。
客户在证券公司开妥信用证券账户和信用资金账户后，应向证券公司提交不低于交易所和证券公司规定比例的融资融券保证金。保证金应为现金或上市证券，上市证券的品种和折算率应符合交易所和证券公司的规定。作为保证金的现金和上市证券应分别转入客户在存管银行开立的信用资金账户和在证券公司开立的信用证券账户。
证券公司根据客户融资融券申请、提交的保证金额度及客户征信调查等情况，确定对客户融资融券的授信，包括融资融券额度、期限、方式、利(费)率等。证券公司对客户融资融券的额度按现行规定不得超过客户提交保证金的2倍，期限不超过6个月。
授信方式一般有两种：一是固定授信方式，即客户使用资金(证券)的金额和期限在授信额度和合同期限内固定不变，并按合同约定的金额和期限计收利息(费用);二是非固定方式，即客户使用资金(证券)的金额和期限在授信额度和合同期限内，客户可根据需要依法使用和偿还，并按实际使用的金额和期限计收利息(费用)。
六、融资融券交易操作
(一)融资融券交易的一般规则注意的几点：
1.证券公司接受客户融资融券交易委托，应当按照交易所规定的格式申报。申报指令应包括客户的信用证券账户号码、席位代码、标的证券代码、数量、融资融券标识等内容。
2.融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股(份)或其整数倍。
3.融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价;当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。
客户应当在与证券公司签订《融资融券合同》时，向证券公司申报其本人及关联人持有的全部证券账户。
4.客户融资买入证券后，可通过卖券还款或直接还款的方式向证券公司偿还融入资金。
卖券还款是指客户通过其信用证券账户申报卖券，结算时卖出证券所得资金直接划转至证券公司融资专用账户的一种还款方式。
以直接还款方式偿还融入资金的，具体操作按照证券公司与客户之间的约定办理。
5.客户融券卖出后，可通过买券还券或直接还券的方式向证券公司偿还融入证券。
买券还券是指客户通过其信用证券账户申报买券，结算时买入证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。
6.客户卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款。
7.未了结相关融券交易前，客户融券卖出所得价款除买券还券外不得他用。
8.客户信用证券账户不得买入或转入除担保物和交易所规定标的证券范围以外的证券，不得用于从事交易所债券回购交易。
9.客户未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，证券公司应当根据约定采取强制平仓措施，处分客户担保物，不足部分可以向客户追索。
10.证券公司根据与客户的约定采取强制平仓措施的，应按照交易所规定的格式申报强制平仓指令。申报指令应包括客户的信用证券账户号码、席位代码、标的证券代码、买卖方向、价格、数量、平仓标识等内容。
(二)标的证券
可作为融资买入或融券卖出的标的证券，是在交易所上市交易并经交易所认可的下列四大类证券：符合交易所规定的股票、证券投资基金、债券、其他证券。
标的证券为股票的，应当符合下列条件。(重要考点)
1.在交易所上市交易满3个月。
2.融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元。
3.股东人数不少于4000人。
4.近3个月内日均换手率不低于其基准指数日均换手率的20%，日均涨跌幅的平均值与基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过4个百分点，且波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上。
日均换手率是指过去3个月内标的证券或基准指数每日换手率的平均值。
日均涨跌幅是指过去3个月内标的证券或基准指数每日涨跌幅绝对值的平均值。
波动幅度是指过去3个月内标的证券或基准指数最高价与最低价之差对最高价和最低价的平均值之比。
对于基准指数，在上海证券交易所是指上证综合指数，在深圳证券交易所是指深证综合指数和中小板指数。
5.股票发行公司已完成股权分置改革。
6.股票交易未被交易所实行特别处理。
7.交易所规定的其他条件。
证券公司向其客户公布的标的证券名单，不得超出交易所规定的范围。
标的证券暂停交易，融资融券债务到期日仍未确定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限顺延。证券公司与其客户可以根据双方约定了结相关融资融券交易。
标的股票交易被实施特别处理的，交易所自该股票被实施特别处理当日起将其调整出标的证券范围。
标的证券进入终止上市程序的，交易所自发行人做出相关公告当日起将其调整出标的证券范围。
证券被调整出标的证券范围的，在调整实施前未了结的融资融券合同仍然有效。证券公司与其客户可以根据双方约定提前了结相关融资融券交易。
七、保证金及担保物管理(重要考点)
(一)有价证券充抵保证金的计算
充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证券市值按下列折算率进行折算：
1.上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票折算率最高不超过70%，其他股票折算率最高不超过65%。
2.交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%。
3.国债折算率最高不超过95%。
4.其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。
交易所可根据市场情况调整可冲抵保证金证券的名单和折算率。
证券公司公布的可冲抵保证金证券的名单，不得超出交易所公布的可冲抵保证金证券范围。
证券公司可以根据流动性、波动性等指标对可充抵保证金的各类证券确定不同的折算率，但证券公司公布的折算率不得高于交易所规定的标准。
(二)融资融券保证金比例及计算
客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%。
(三)保证金可用余额及计算
(四)客户担保物的监控
证券公司向客户收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部资金，整体作为客户对证券公司融资融券债务的担保物。
证券公司应当对客户提交的担保物进行整体监控，并计算其维持担保比例。维持担保比例是指客户担保物与其融资融券债务之间的比例，计算公式为：
客户维持担保比例不得低于130%。当该比例低于130%时，证券公司应当通知客户在约定的期限内追加担保物。该期限不得超过2个交易日。客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%。
维持担保比例超过300%时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或冲抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。交易所另有规定的除外。
交易所认为必要时，可以调整融资、融券保证金比例及维持担保比例，并向市场公布。
证券公司公布的融资保证金比例、融券保证金比例及维持担保比例，不得超出交易所规定的标准。证券公司应按照不同标的证券的折算率相应地确定其保证金比例。
客户不得将已设定担保或其他第三方权利及被采取查封、冻结等司法措施的证券提交为担保物，证券公司不得向客户借出此类证券。
除下列情况外，任何人不得动用证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金：
1.为客户进行融资融券交易的结算。
2.收取客户应当归还的资金、证券。
3.收取客户应当支付的利息、费用、税款。
4.按照中国证监会的有关规定以及与客户的约定处分担保物。
5.收取客户应当支付的违约金。
6.客户提取还本付息、支付税费及违约金后的剩余证券和资金。
7.法律、行政法规和证监会《办法》规定的其他情形。
八、权益处理(重要考点)
在客户融资融券期间，证券持有人的权益按“客户融资买入证券的权益归客户所有、客户融券卖出证券的权益归证券公司所有”的原则处理。(考点)
(一)对证券发行人的权利的行使
所谓对证券发行人的权利，是指请求召开证券持有人会议、参加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认购、请求分配投资收益等因持有证券而产生的权利。
客户信用交易担保证券账户记录的证券，由证券公司以自己的名义，为客户的利益，行使对证券发行人的权利。证券公司行使对证券发行人的权利，应当事先征求客户的意见，并按照其意见办理。
(二)证券发行人派发红利的处理
证券发行人派发现金红利或利息时，登记结算公司按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额派发现金或利息。涉及的利息税由登记结算公司根据证券公司的委托按照信用交易客户的身份计算。证券公司收到现金红利和利息款项后，应当及时分派给对应的信用交易客户。
证券发行人派发股票红利或权证等证券的，登记结算公司按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额记增红股或配发权证，并根据证券公司委托相应维护客户信用证券账户的明细数据。
(三)其他权益的处理
证券发行人向原股东配售股份的，或者证券发行人增发新股以及发行权证、可转债等证券时原股东有优先认购权的，登记结算公司按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额设置配股权或优先认购权，并根据证券公司委托相应维护客户信用证券账户的明细数据。
证券发行采取市值配售发行方式的，客户信用证券账户的明细数据纳入其对应市值的计算。
(四)融券交易期间权益的处理(考点)
客户融入证券后、归还证券前，在下列情形下应当按照融券数量对证券公司进行补偿：
1.证券发行人派发现金红利的，融券客户应当向证券公司补偿对应金额的现金红利。
2.证券发行人派发股票红利或权证等证券的，融券客户应当根据双方约定向证券公司补偿对应数量的股票红利或权证等证券，或以现金结算方式予以补偿。
3.证券发行人向原股东配售股份的，或者证券发行人增发新股以及发行权证、可转债等证券时原股东有优先认购权的，由证券公司和融券客户根据双方约定处理。
九、信息披露与报告
证券公司应当于每个交易日22：00前向交易所报送当日各标的证券融资买入额、融资还款额、融资余额，以及融券卖出量、融券偿还量和融券余量等数据。
交易所在每个交易日开市前，根据证券公司报送数据，向市场公布以下信息：
1.前一交易日单只标的证券融资融券交易信息，包括融资买入额、融资余额、融券卖出量、融券余量等信息。
2.前一交易日市场融资融券交易总量信息。
证券公司应当在每一月份结束后10个工作日内，向证监会、注册地证监会派出机构和证券交易所书面报告当月的下列情况：
1.融资融券业务客户的开户数量。
2.对全体客户和前10名客户的融资、融券余额。
3.客户交存的担保物种类和数量。
4.强制平仓的客户数量、强制平仓的交易金额。
5.有关风险控制指标值。
6.融资融券业务盈亏状况。
7.要求报告的其他信息。
【例3·单选题】维持担保比例超过()时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或冲抵保证金的有价证券。
A.100%
B.200%
C.300%
D.400%
[答疑编号911070201]
【答案】C
【例4·单选题】客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于()。
A.15%
B.20%
C.50%
D.100%
[答疑编号911070202]
【答案】C
【例5·单选题】融券卖出的申报价格不得低于该证券的()。
A.收盘价
B.前一日平均收盘价
C.最新成交价
D.净值
[答疑编号911070203]
【答案】C
【例6·单选题】证券公司应当在每一月份结束后()工作日内，向证监会、注册地证监会派出机构和证券交易所书面报告当月的相关情况。
A.15
B.20
C.10
D.30
[答疑编号911070204]
【答案】C
【例7·单选题】融资融券的标的证券为股票的应当符合的条件有()。
A.在交易所上市满2个月
B.融资卖出标的股票的流通股股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元
C.股东人数不少于1000人
D.近3个月日均换手率不低于基准指数日均换手率的20%
[答疑编号911070205]
【答案】D
【例8·多选题】证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在商业银行应开列的账户是()。
A.融资专用资金账户
B.信用交易证券交收账户
C.客户信用交易担保资金账户
D.信用交易资金交收账户
[答疑编号911070206]
【答案】AC
【例9·多选题】客户从事融券交易的，可以选择()的方式，偿还向证券公司融入的证券。
A.直接还券
B.现金抵券
C.买券还券
D.以借还借
[答疑编号911070207]
【答案】AC
【例10·判断题】客户只能与一家证券公司签订融资融券合同，向一家证券公司融入资金和证券。
[答疑编号911070208]
【答案】正确
第三节 融资融券业务的风险及其控制
【主要考点】
熟悉证券公司融资融券业务的风险种类及其控制。
一、证券公司融资融券业务的风险(考点)
(一)客户信用风险
客户信用风险主要是指由于客户违约，不能偿还到期债务而导致证券公司损失的可能性。
(二)市场风险
市场风险主要是指因不可预见和控制的因素导致市场波动，交易异常，造成证券交易所融资融券交易无法正常进行、危及市场安全，或造成证券公司客户担保品贬值、维持担保比例不足，且证券公司无法实施强制平仓收回融出资金(证券)而导致损失的可能性。
(三)业务规模及集中度风险
业务规模及集中度风险主要是指证券公司融资融券规模失控，对单个客户融资融券规模过大、期限过长，而造成证券公司资产流动性不足、净资本规模和比例不符合监管规定的可能性。
(四)业务管理风险
业务管理风险主要是指证券公司融资融券业务经营中因制度不全、管理不善、控制不力、操作失误等原因导致业务经营损失的可能性。
(五)信息技术风险
信息技术风险主要是指因证券公司融资融券交易信息系统故障致使交易中断、监控失效而导致承担客户资产损失的赔偿责任或无法收回到期债权的可能性。
二、证券公司融资融券业务风险的控制
(一)客户信用风险的控制
1.建立客户选择和授信制度，明确规定客户选择与授信的程序和权限。
2.严格合同管理、履行风险提示。
3.证券公司应当在符合有关规定的基础上，确定可冲抵保证金的证券种类、折算率、客户可融资买入和融资卖出的证券的种类、保证金比例和最低维持担保比例，并在营业场所内公示。
4.建立健全预警补仓和强行平仓制度。
(二)市场风险的控制(考点)
1.单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融资买入，并向市场公布。当该标的证券的融资余额降低至20%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布。
2.单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出，并向市场公布。当该标的证券的融券余量降低至20%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融券卖出，并向市场公布。
3.当融资融券交易出现异常时，交易所可视情况采取以下措施并向市场公布：
(1)调整标的证券标准或范围。
(2)调整可冲抵保证金有价证券的折算率。
(3)调整融资、融券保证金比例。
(4)调整维持担保比例。
(5)暂停特定标的证券的融资买入或融券卖出交易。
(6)暂停整个市场的融资买入或融券卖出交易。
(7)交易所认为必要的其他措施。
4.融资融券交易存在异常交易行为的，交易所可以视情况采取限制相关账户交易等措施。证券公司应当按照交易所的要求，对融资融券交易进行监控，并主动、及时地向交易所报告其客户的异常融资融券交易行为。
(三)业务规模和集中度风险的控制
1.规模确定，实时监控。
证券公司要根据自有资金和证券状况，在净资本总额和比例符合监管要求、保持正常的资产流动性、风险可承受的前提下确定融资融券业务总规模。融资融券业务总规模一旦确定则不得随意扩大，并需通过技术手段进行实时监控。
2.证券公司对客户的授信和融出资金、证券均应由公司总部统一控制和办理，严禁分支机构擅自对外办理相关业务。
3.业务集中度严格控制在监管部门的有关规定范围内：
(1)对单一客户融资业务规模不得超过净资本的5%;
(2)对单一客户融券业务规模不得超过净资本的5%;
(3)接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的20%。
(四)业务管理风险的控制
1.制定完备的内部控制制度、业务操作规范、风险管理措施等，并加强对相关业务人员进行管理制度和业务知识的培训。
2.对重要的业务环节，如征信调查、合同签署、开立账户、担保品审核、授信审批等实行双人双岗复核、审批，并强制留痕。
3.公司总部对业务经营情况、主要风险指标和每个客户的账户动态进行实时监控，并明确相应的处置措施，发现问题按相关规定及时处置。
4.公司业务合规和风险管理部门对营业部和融资融券业务管理部门的业务操作进行定期或不定期检查或稽核。
(五)信息技术风险的控制
1.建立完善的融资融券业务信息技术系统，包括日常业务运行系统、容错备份系统和灾难备份系统，并制定完善的备份方案和应急处理预案。
2.制定并严格执行信息技术系统日常运行管理制度，加强系统日常维护，确保系统正常运行。
3.定期或不定期组织融资融券业务管理部门和营业部对备份方案和应急预案进行演练，确保相关部门和人员熟悉相关内容和应急操作。
【例11·多选题】严格控制业务集中度的有关规定有()。
A.对单一客户融资业务规模不得超过净资本的5%
B.对单一客户融券业务规模不得超过净资本的5%
C.接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的10%
D.接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的20%
[答疑编号911070209]
【答案】ABD
【例12·判断题】证券公司对客户的授信和融出资金、证券的具体事项，由证券公司总部或相关营业部控制和办理。()
[答疑编号911070210]
【答案】错误
第四节 融资融券业务的监管和法律责任
一、融资融券业务的监管
(一)交易所的监管
(二)登记结算机构的监管
(三)客户信用资金存管银行的监管
(四)客户查询
(五)信息公告
证券公司应当按照证券交易所的规定，在每日收市后向其报告当日客户融资融券交易的有关信息。
(六)监管机构的监管
二、法律责任
(一)《证券公司融资融券业务试点管理办法》
(二)《证券公司监督管理条例》的有关规定
1.证券公司违反《条例》的规定，有下列情形之一的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足3万元的，处以3万元以上30万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、3万元以上10万元以下的罚款;情节严重的，撤销任职资格或者证券从业资格：
(1)未按照规定程序了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好;
(2)推荐的产品或者服务与所了解的客户情况不相适应;
(3)未按照规定指定专人向客户讲解有关业务规则和合同内容，并以书面方式向其揭示投资风险;
(4)未按照规定与客户签订业务合同，或者未在与客户签订的业务合同中载入规定的必备条款;
(5)未按照规定编制并向客户送交对账单，或者未按照规定建立并有效执行信息查询制度;
(6)未按照规定存放、管理客户担保账户内的资金、证券。
2.证券公司未按照规定为客户开立账户的，责令改正;情节严重的，处以20万元以上50万元以下的罚款，并对直接负责的董事、高级管理人员和其他直接责任人员，处以1万元以上5万元以下的罚款。
3.违反《条例》的规定，有下列情形之一的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以10万元以上60万元以下的罚款;情节严重的，撤销相关业务许可。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以3万元以上30万元以下的罚款：
(1)证券公司、资产托管机构、证券登记结算机构违反规定动用客户担保账户内的资金、证券;
(2)资产托管机构、证券登记结算机构对违反规定动用客户担保账户内的资金、证券的申请、指令予以同意、执行;
(3)资产托管机构、证券登记结算机构发现客户担保账户内的资金、证券被违法动用而未向国务院证券监督管理机构报告。
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