期货公司资产管理业务规则(试行)【征求意见稿】

第一篇：期货公司资产管理业务规则(试行)【征求意见稿】

期货公司资产管理业务管理规则（试行）

（征求意见稿）

第一章 总 则

第一条 【制定依据】为适应期货公司资产管理业务发展的需要，进一步推进和规范期货公司资产管理业务的开展，保护客户合法权益，根据《期货公司监督管理办法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《中国期货业协会章程》等有关规定，制定本规则。

第二条 【适用范围】期货公司及其依法设立的专门从事资产管理业务的子公司（以下简称子公司）在中华人民共和国境内，非公开募集资金或者接受财产委托设立资产管理计划并担任资产管理人，根据资产管理合同的约定，为资产委托人的利益进行投资活动，适用本规则。

第三条 【业务类型】期货公司及子公司从事资产管理业包括为单一客户办理资产管理业务和为特定多个客户办理资产管理业务。

第四条 【基本原则】从事资产管理业务，应当遵循自愿、公平、诚实信用原则，维护正常市场秩序，恪守职责，履行谨慎勤勉的义务，保护资产委托人的合法权益。

资产委托人应当独立承担投资风险，确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金。

第五条 【自律管理】中国期货业协会（以下简称协会）依据法律、行政法规、中国证监会的规定和自律规则，对期货公司及子公司开展资产管理业务进行自律管理。

期货公司及其子公司设立的资产管理计划应当通过私募基金登记备案系统向中国证券投资基金业协会（以下简称基金业协会）进行备案。

第六条 【指导监督】协会对期货公司及子公司的自律管理接受中国证监会的指导和监督，并与相关监管机构和基金业协会等自律组织建立监管协作和信息共享机制。

第二章 登记备案

第七条 【登记备案】期货公司或子公司开展资产管理业务应当向协会履行登记手续。

第八条 【登记条件】期货公司申请登记期货资产管理业务，应当符合下列条件：

（一）申请登记时期货公司净资本不低于人民币１亿元；

（二）申请日前6个月的期货公司风险监管指标持续符合监管要求；

（三）最近一次期货公司分类监管评级不低于Ｃ类Ｃ级；

（四）近1年期货公司未因违法违规经营受到行政、刑事处罚或被采取自律处分措施，且不存在因涉嫌违法违规经营正在被有权机关调查的情形；

（五）近1年期货公司不存在被监管机构采取《期货交易管理条例》第五十六条第二款、第五十七条规定的监管措施的情形；

（六）具有5年以上期货、证券或者基金从业经历，并取得期货投资咨询、证券投资咨询或证券投资基金从业资格的高级管理人员不少于1人；具有3年以上期货从业经历或者3年以上证券、基金等投资管理经历，并取得期货投资咨询业务从业资格的业务人员不得少于5人；前述高级管理人员和业务人员最近3年无不良诚信记录，未受到行政、刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正在被有权机关调查的情形；

（七）具有可行的资产管理业务实施方案；

（八）具有独立的经营场地和满足业务发展需要的设施；

（九）具有完备的资产管理业务管理制度；

（十）中国证监会或协会根据审慎原则规定的其他条件。

第九条 【期货公司登记材料】期货公司开展资产管理业务应当向协会提交以下登记材料：

（一）资产管理业务登记申报表；

（二）期货公司股东会或者董事会同意开展资产管理业务的决议（按照公司章程规定出具）；

（三）资产管理业务实施方案，其内容应当包括目标市场和目标客户的定位、主要投资策略、业务发展规划、防范利益冲突的制度安排等；

（四）《企业法人营业执照》和《经营期货业务许可证》复印件；

（五）期货公司最近6个月《风险监管指标汇总表（SR-1表）》；

（六）期货公司最近3年的合规经营情况说明；

（七）资产管理业务管理制度文本，其内容应当包括业务管理、人员管理、业务操作、风险控制、交易监控、防范利益冲突、合规检查等；

（八）拟从事资产管理业务的高级管理人员和业务人员的名单、简历、相关任职资格和从业资格证明，以及公司出具的诚信合规证明材料；

（九）有关经营场地和设施的情况说明；

（十）中国证监会或协会规定的其他材料。

第十条 【设立子公司登记材料】符合第八条规定的期货公司可以设立子公司开展资产管理业务。期货公司进行登记时，除应提交第九条第（一）款、第（三）至第（九）款规定的材料外，还应提交期货公司股东会或者董事会同意设立子公司开展资产管理业务的决议（按照公司章程规定出具）。

第十一条 【子公司登记材料】期货公司资产管理子公司应当于工商登记完成后5个工作日内向协会提交以下登记材料：

（一）自律承诺书；

（二）资产管理子公司信息登记表；

（三）公司章程及管理制度；

（四）《企业法人营业执照》和《组织机构代码证》复印件；

（五）协会规定的其他材料。

第十二条 【同业竞争】期货公司与其子公司、受同一控制的子公司之间，不得同时经营资产管理业务。

第十三条 【登记审查】协会对期货公司及子公司登记材料的完备性和合规性进行审查。

登记材料不完备或不符合规定的，协会自受理之日起10个工作日内，一次性告知期货公司或资产管理子公司需要补正的全部内容。登记材料完备并符合规定的，协会自受理材料之日起15个工作日内予以登记（补正时间不计算在内）。

期货公司不符合第八条规定的条件，或者登记材料不符合本条要求的，协会不予登记。

第十四条 【人员备案】期货公司开展资产管理业务的，分管资产管理业务的高级管理人员、合规负责人、投资经理及其他从事资产管理业务活动的工作人员应当报协会备案。

期货公司设立子公司开展资产管理业务的，子公司的董事、监事、高级管理人员、合规负责人、投资经理及其他从事资产管理业务活动的工作人员，应当报协会备案。

子公司从事资产管理业务活动的工作人员参照适用期货从业人员管理的有关规定。

上述人员发生变更的，期货公司或子公司应当于变更发生之日起5个工作日内向协会备案。

第十五条 【投资经理】期货公司或子公司设立资产管理计划应当至少指定一名投资经理。投资经理应该符合以下条件：

（一）已取得期货或证券、基金等从业资格；

（二）具有5年以上期货从业经历或者5年以上证券、基金等投资管理经历；

（三）具有良好的诚信记录及职业操守，且最近三年没有受到监管部门的行政处罚和自律处分；

（四）协会规定的其他条件。

第三章 业务规范

第十六条 【期货公司或子公司职责】期货公司或子公司应当依法履行下列职责：

（一）募集资金，设立资产管理计划，办理计划份额的销售和登记事宜；

（二）办理资产管理计划备案手续；

（三）对所管理的不同资产管理计划财产分别管理、分别记账，进行投资；

（四）按照资产管理合同的约定确定资产管理计划收益分配方案，及时向客户分配收益；

（五）按照资产管理合同约定向客户提供资产管理计划有关信息；

（六）以资产管理人名义，代表资产委托人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；

（七）中国证监会或协会规定以及资产管理合同约定的其他职责。

第十七条 【资产管理合同】期货公司或子公司开展资产管理业务，应当设立资产管理计划，签订资产管理合同，明确相关各方权利义务。

第十八条 【资产管理合同必备要素】资产管理合同应当包括但不限于资产管理计划基本情况、当事人权利义务、募集销售、风险级别及适用人群、投资范围及投资策略、投资经理、收益分配、承担的费用、信息披露内容和方式、计划份额认购赎回或者转让的程序和方式、估值和会计核算、风险揭示、合同变更或终止的事由及程序等内容。

期货公司或子公司使用的客户承诺书、风险揭示书、资产管理合同文本应当包括协会制定的合同必备条款

第十九条 【合格投资者】资产管理计划的资产委托人应当为合格投资者，单只资产管理计划的投资者人数不得超过200人。

合格投资者应当符合《私募投资基金监督管理暂行办法》的有关规定。依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的资产管理计划视为单一合格投资者。

第二十条 【销售环节】期货公司或子公司和资产管理计划销售机构在推介、销售资产管理计划时，应当向客户充分披露资产管理计划的交易结构、杠杆水平、资金投向、费用安排、收益分配、投资风险、利益冲突情况以及可能影响客户合法权益的其他重要信息，不得明示或暗示刚性兑付。

第二十一条 【收取费用】期货公司或子公司应当根据资产管理计划的特点在资产管理合同中约定相应的管理费

率和托管费率以及其他合理费用费率，也可以约定提取适当的业绩报酬。

第二十二条 【投资范围】期货公司或子公司应当按照资产管理合同约定进行投资运作。投资范围包括：

（一）期货、期权及其他金融衍生产品；

（二）股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券；

（三）中国证监会认可的其他投资品种。

第二十三条 【资产独立】期货公司或子公司的资产管理计划资产与其自有资产、不同资产管理计划的资产，应当相互独立，单独设置账户、独立核算、分账管理。

第二十四条 【开立账户】期货公司或子公司应当按照规定为资产管理计划开立专门用于投资管理的证券账户、期货账户和资金账户等相关账户，以办理相关业务的登记、结算事宜。

第二十五条 【强制托管】期货公司或子公司应当将资产管理计划财产交由具有基金托管业务资格的机构进行托管，下列情形除外：

（一）投资于除证券以外产品的资产管理计划，可以由具有私募基金综合托管业务资格的机构进行托管；

（二）仅投资于期货类产品的资产管理计划，可以采用期货保证金安全存管监控模式进行资金存管；

（三）合同另有约定的从其约定，但应在资产管理合同中明确保障资产管理计划财产安全的制度措施和纠纷解决机制。

第二十六条 【计划与资产匹配】期货公司或子公司应当确保每只资产管理计划与所投资产相对应，资金来源与项目投资相对应，确保投资资产逐项清晰明确，并定期向客户充分披露投资组合情况。

第二十七条 【通道业务】期货公司或子公司可以为单一客户开展通道业务，但不得为多个客户开展通道业务。

开展通道业务的，资产委托人自行负责前期尽职调查及存续期投资管理，自愿承担投资风险；期货公司或子公司仅负责账户管理、清算分配等工作，不承担积极主动管理职责；资产管理合同应当约定在合同期限届满、提前终止或委托人提取委托资产时，期货公司或子公司有权以委托资产现状方式向委托人返还等内容。

第二十八条 【聘请第三方机构】聘用第三方机构为资产管理计划提供投资策略、资产配置、研究咨询和投资建议等专业服务的，期货公司或子公司应当建立第三方机构管理制度，对第三方机构的资质条件、专业服务能力和风险管理制度等方面进行尽职调查，以书面形式明确第三方机构的权利义务。

【实施日期】本规则由协会负责解释，自

第二篇：期货公司资产管理业务探讨

期货公司资产管理业务探讨

一、期货公司资产管理业务的重要性

资产管理业务是指期货公司接受客户的委托，为客户利益管理期货交易账户并运用委托资产进行期货投资的业务活动。期货公司开展资产管理业务，一方面可以减少期货市场的过度投机行为，平抑行情的非理性波动，维护期货市场的稳健运行，更好地服务国民经济。另一方面，可以改善市场的投资者结构，通过设立期货投资基金形成稳定的市场投资主体，保证市场发展的连续性和稳定性。同时，有利于发挥期货独特的投资优势，改善和优化投资组合，在发生金融危机和股市遭遇系统性风险时，传统的投资组合在市场压力下抗风险能力极弱，而同期的期货投资却不受影响甚至表现优越。

二、期货公司资产管理业务的服务内容

期货公司资产管理业务的服务内容主要包括：一对一的特定客户资产管理、集合帐户资产管理、信托及基金发行几种方式。

特定客户资产管理业务，主要指受托方接受单一客户委托，与客户签订合同，根据合同约定的方式、条件、要求及限制，通过客户的账户管理客户委托资产的活动，客户可以是自然人、法人或者依法成立的其他组织，委托资产以现金为主，或者中国证监会允许的其他金融资产。

集合账户资产管理业务是指按照受托方集合帐户规则，签订资产管理委托合同，在固定续存期将相应资金存入指定的期货交易账户，以封闭或者半封闭形式运作的业务模式。

期货投资咨询（CTA）信托产品，指期货CTA作为商品交易顾问，同信托公司合作发行以信托公司为受托人的集合资金信托计划。银行或者大众投资者作为优先受益人将资金交付给受托人，期货CTA作为信托的投资顾问，对信托计划的投资运作提供建议，其中投资范围、投资品种、保证金比例等需要严格按照信托约定的投资策略及原则进行商品期货的投资交易。按照合同的约定，共同承担风险，享受收益。

期货投资咨询（CTA）基金，是指面向广大投资者发行的，投资者共同承担风险并享有收益，经监管机构批准的、由期货CTA公司发起的期货投资基金。由于期货保证金交易的特殊性，期货CTA基金可采取封闭或半封闭方式运行，期货

CTA公司负责CTA基金的募集与运作。严格按照基金招募说明书规定选择投资范围、投资品种及资金动用等。严格执行既定的风险控制条件，保证投资者权益。

三、期货公司资产管理业务的投资品种

理论上讲，期货公司资产管理业务的投资品种涵盖了国内乃至全球的所有期货品种，包括商品期货期权、金融期货期权等等。目前，国内上市交易的期货品种涵盖范围广阔，农产品方面主要有白糖、棉花、早籼稻、小麦、黄大豆、豆粕、玉米、油脂等；工业品方面主要有黄金、铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材等；化工品主要有天然橡胶、燃料油、塑料化纤等；金融期货目前有沪深300股指期货等。这些品种几乎覆盖了国民经济的所有部门，与国家的发展息息相关。而世界上主要交易的期货品种更为广泛，不仅包括传统的工业品、农业品和化工品，还包括外汇、利率等金融衍生品的期货和期权，以及气温、二氧化碳排放配额等特殊期货。

从市场容量看，中国期货市场在2010年实现巨大发展，期货市场全年累计成交金额308.67万亿元，同比增136.51%。美国期货业协会(FIA)公布的全球主要衍生品交易所2010年1至8月成交量统计数据显示，我国三大商品期货交易所即上海期货交易所、郑州商品交易所跟大连商品交易所分别名列76家交易所中第10、12、14位。而中国金融期货交易所去年4至12月累计成交量为 91,746,590 手，累计成交额为 821,397.53 亿元。无论是期货品种齐全还是单个品种的精细化完善，无论是市场规模还是投资者数量，无论是市场基础制度建设还是法制建设，无论是行业合规水平还是市场监管水平，我国期货市场都取得了突飞猛进的变化。这些为期货公司开展资产管理业务奠定了坚实的基础。

四、期货资产管理方案设计

期货公司开展资产管理业务，可以借鉴国外资产管理的经验与国内券商、基金等机构的做法。一般而言，可以通过两种途径来进行：一种是发起设立期货投资基金，另一种是进行受托资产管理。其中期货投资基金在国外通常被称为管理期货（Managed Futures），指的是由专业的基金经理所组成的一个行业，这些基金经理即商品交易顾问CTA（Commodity Trading Advisors），他们使用全球期货市场和期权市场作为投资媒介，向那些想要参与“商品”市场的投资者提供专业的资金管理，交易对象包括实物商品和金融产品的期货、远期、期权合约。

狭义上的期货投资基金主要是指公募期货基金（Futures Public Fund），是一种用于期货专业投资的新型基金，其具体运作与共同基金类似。

比起国外期货投资基金活跃的市场交易和健全的法制和监管，我国由于政策的限制，目前并没有正式的公募期货投资基金，而另一方面，在市场规则以外的是比较活跃的私募期货投资基金和地下的管理期货。这类活跃的期货基金伴随着我国期货市场的诞生而开始存在。在期货市场成立初期，市场交易规则的不完善，更是助长了这类集合投资帐户的疯狂交易。虽然经历了我国期货市场清理整顿的萧条期，但自2001年以来，在期货市场的规范化迅猛发展和其他投资渠道如股票市场低迷的大环境下，私募性质的期货投资基金重新崛起，并呈现出多元化的运作模式。

目前，我国的期货投资基金主要有四种模式：

一是私人性质的期货工作室。业内人士估计，仅东部沿海地区期货工作室就不少于100家，而保守估计，这些期货工作室所吸收的资金量超过5亿元。这些工作室大多通过挂靠期货公司，并以私人间合作的形式进行委托理财服务，承诺最低的投资回报率和相关收益风险承担方式，整个流程几乎与私募基金运作流程完全相同，资金规模在几十万元到几百万元甚至上千万元。设立期货工作室的基金经理一般具备多年的优秀业绩，在业内有一定的知名度，参与私募期货基金的客户无论个人还是法人均可，一般个人资金在50万元、法人资金在1000万元以上，合同有效期一般为一年或者半年。期货基金经理除了从期货公司获得佣金返还外，还有按约定的收益提成。这类期货工作室基本上处于地下状态，没有行政管理机关的批准和管理，是目前管理最为混乱的一部分。

二是投资管理公司。这类公司也多为期货公司亲自参与或通过其支持下的工作室进行运作。所代理的期货投资资金规模相当大，一家少则几百万、上千万，多的可达上亿元。目前他们主要向机构投资者提供投资管理服务，运作上类似私募基金，客户只承担所投入资金20%-30%的风险，由头子管理公司统一进行操作，盈利部分公司按30%左右的比例收取费用，其余70%左右的收益由其他投资者分享。10在操作过程中，公司通过成立风险控制委员会和投资决策委员会，实行三级风险控制，运作形式相对规范。

三是“居间人”形式。期货“居间人”，也就是某种意义上的“经纪人”—

—对于期货公司，他是客户的身份；对于客户，他又是经纪人的身份。他们为投资者提供交易服务，从事牵线搭桥、中介媒引等“居间活动”。“居间人”与委托人之间通过协议发生关系：一种是双方签订保本协议，盈利部分利润平均分配。在此方式下，分配结算的时间通常可以由双方直接商定——或是一笔交易完成后结算；或是以半年或一年的期限定期结算；或是按双方商定好收益率，达到时结算。另一种方式是为投资者提供投资建议，决策由投资者自己做，“居间人”只是一个投资顾问的角色，一般从客户的盈利中分取20%一30%的利润。

四是期货公司旗下的客户理财。此类情况与期货工作室比较类似，但更加不规范，也没有固定工作场所。目前不少期货经纪公司都设立了若干“期货工作室”。他们通常将自己的优秀操盘手从公司名录的正册上除名，放入另册，然后再以操盘手个人的名义成立“期货工作室”，期货公司一般都会给这些“工作室”优厚的条件。“工作室”与投资者签订资金委托代理协议，投资者将资金交由基金管理运作，双方在协议中确定关于可能发生亏损的风险分担和盈利的分配方案，年底分红按照委托协议规定的比例进行。这些基金的运作通常采取封闭式的管理方法，投资者可以随时加入但不能随时退出，一般以一个为期限，期间客户可以查看自己帐户的资金和持仓情况。

选择适合我国的期货投资基金的类型，必须在充分分析我国现有法规体制和市场主体的基础上，借鉴国外先进成熟的经验进行基金设计。现阶段在我国推行期货投资基金的试点，应该是以充分利用目前现有的资源条件，尽可能利用现有的制度框架为条件，降低试点成本，减小对社会经济的冲击。我国期货投资基金的类型选择，主要是在基金的募集方式、运行方式和组织形式上的选择和安排。笔者认为，期货投资基金在我国的发展应该是渐进的，分阶段的。

1.近期模式

在近期，应该树立规范化的期货投资基金的形象，以公募形式推出封闭式契约型期货投资基金。在新设立的同时，应重点立足对我国现存的大量地下私募期货投资基金进行引导和规范，建立合理通畅的渠道，加速私募向公募的转换。这部分转换的基金主要针对大量与期货公司联系密切的地下私募期货投资基金，这些基金在一定程度上有经纪公司的资信和专业人才支撑，在投资运作管理上更能满足期货投资的要求。通过私募基金阳光化，使期货基金推出之初就在一个透明，规范的环境中发展，在一定程度上化解潜在的金融风险。

2.中期模式

期货投资基金试点运行后，随着我国相关立法和制度的完善，监管能力和手段达到一定水平，我国的期货投资基金运行积累了一定的经验后，可以推出开放式公募基金，以及个人管理账户，满足不同经济实力和风险偏好的投资者的需要。

3.远期模式

配合我国期货市场和基金证券市场的改革和发展，在法律法规的约束和规范下，独立发展私募期货投资基金，采用适合我国国情的期货投资基金的发展之路，完善期货投资基金的组织运行和监管，使公募基金和私募基金相互补充，共同健康的发展。

期货基金设计思路

就我国当前推行资产管理的需要看，公募基金的影响力最大，运作最规范，应为决策层重点考虑的方案。下面对我国推行期货公募基金提出一条设计思路。

1、设立方式的选择

第一种是直接允许现有的封闭式证券投资基金按一定比例投资于期货市场。第二种是通过新设基金公司专门设立期货投资基金。这种成立专门机构独立运作期货投资基金的方式具有较强的专业性和独立性，美国的公募期货投资基金大多是这一方式。目前在我国，可以是证券公司，或者期货公司设立基金公司，其关键是基金公司组织运作的合理性和科学性。

笔者认为，结合我国目前的实际情况，采用第二种方式较为合理可行。公募形式的新设独立发行期货投资基金，一方面可以降低投资者的进入门槛，满足广大中小投资者的需求，另一方面，独立运作投资期货市场，有利于投资的专业化和监管，并能够吸引诸如社保基金，保险资金，银行资金利用期货投资基金进行资产管理。

2、运作方式的选择

笔者认为封闭式期货投资基金更适合我国国情。首先，封闭式基金的特点决定了封闭式基金更加适合期货市场。主要表现在两个方面：一方面，由于封闭式基金的规模在基金存续期内是固定的，投资者进出市场的行为受到了一定程度的限制，这对市场的宏观调控是有利的。另一方面，由于封闭式基金的规模在基金

存续期内是固定的，不需要像开放式基金一样，为应付可能的赎回而不断调整其实际投资金额，因而其规模不会因市场的涨跌而发生急剧的扩张或缩小，能够起到很好的“逆风向而动”的作用，有助于维持市场的稳定。其次，期货交易的特点和复杂性，以及我国期货投资基金管理人才缺乏的现状，决定了封闭式基金更加适合期货市场。再次，期货投资基金监管经验的缺乏，决定了封闭式基金是监管部门最好的过渡选择。

3、组织形式安排

对于我国目前的行业发展情况来说，采用契约型基金的形式能够更好的适应现有的基金运行模式，利于监管，符合我国投资者的交易习惯，容易被大众所接受。首先，公司型基金对投资者要求较高，不适合我国目前的基金投资主体的发展水平。其次，公司型基金尚处于理论探讨阶段，立法和监管都很欠缺。再次，当前我国期货市场环境还不够完善，通过契约关系维系投资者关系适应了我国原有的投资习惯，更容易为广大个人投资者接受。

五、小结

开展期货资产管理业务有利于维护期货市场发展的连续性和稳定性，有利于期货市场逐渐走向成熟，更好地服务于国民经济。期货资产管理方式主要包括：一对一的特定客户资产管理、集合帐户资产管理、信托及基金发行几种方式。投资品种可以涵盖国内所有交易所上市期货品种，当前我国较大的市场容量为资产管理业务提供了坚实的基础。在具体产品设计方面，可以分近期、中期和远期散步走，为促进市场稳定，考虑到管理、运作的规范性、投资的专业性和能否有效监管，我国可以首先成立新的期货基金公司，推出封闭式的契约型公募期货投资基金。

第三篇：期货公司资产管理业务工作指引(征求意见稿)_

期货公司资产管理业务工作指引

（征求意见稿）

第一条 [目的依据]为推进期货公司资产管理业务规范开展，保护投资者合法权益，根据《期货交易管理条例》、《期货公司资产管理业务试点办法》相关规定，制定本指引。

第二条 [开立银行联名账户]期货公司应当选择有托管资质的银行，为资产管理业务分别开立银行联名账户（以下简称基本账户）。该账户应以“公司简称＋资产管理产品计划（或客户名）”的形式命名。

因参与期货或其他非期货类金融品种交易的需要，单一资产管理产品计划可以开立多家银行账户（以下简称辅助账户），该账户名称应当与基本账户保持一致。

第三条 [银行联名账户报备]期货公司应当分别在开立基本账户和辅助账户之日起5个工作日内向公司所在地证监局和监控中心备案。

第四条 [银行联名账户托管]期货公司应当就基本账户的管理方式与客户达成一致意见，采用委托银行托管方式的，应当在资产管理合同中注明，并向公司所在地证监局和监控中心备案。

第五条 [开立交易账户]资产管理业务投资期货类品种的，期货公司应当按照期货市场开户管理规定为客户开立或者撤销所管

理的账户(以下简称期货交易账户)，申请或者注销交易编码，对期货交易账户及其交易编码进行单独标识、单独管理。

资产管理业务投资非期货类品种的，期货公司应当遵守相关市场的开户规定，开立或者撤销用于资产管理的交易账户(以下简称非期货类交易账户)。

上述各交易账户的名称应当与联名账户保持一致或与联名账户建立一一对应关系。

第六条 [交易账户报备]期货公司应当在开立上述交易账户之日起5个工作日内向公司所在地证监局和监控中心备案。

期货公司在法规允许的市场开展资产管理交易活动前，应当完成银行联名账户和交易账户的开户备案工作。

第七条 [资金流向风险]期货公司经与客户协商一致，可以在资产管理合同中写明用于办理委托资产汇入、追加、提取和清退的银行账户（指定账户），客户应当保证资产来源及用途的合法性。客户要求变更指定账户的，期货公司应当要求客户提供变更的合理依据。

期货公司应当严格遵守反洗钱法及相关法律法规规定，审慎评估并有效防范资产管理业务开展过程中的资金流向风险。

第八条[资金调拨－银行联名账户与客户账户之间]期货公司应当在资产管理合同中与客户明确约定委托期限、追加或者提取

委托资产的方式和时间等。客户追加或提取委托资产时，委托资产应在指定账户与基本账户之间划转。禁止委托资产在客户银行账户与各交易账户之间直接划转。

第九条 [资金调拨－银行联名账户与交易账户之间]期货公司在从事资产管理业务的投资活动时，客户委托资产只能在基本账户（或辅助账户）与交易账户（期货和非期货）之间划转，不允许客户委托资产在不同交易账户之间直接划转。

第十条 [资金调拨－银行联名账户与公司自有资金账户之间]期货公司与客户合同约定收取的管理费或业绩报酬应当从基本账户划至公司自有资金账户。禁止期货公司以任何名义将客户委托资金从各交易账户直接划至公司自有资金账户（期货交易手续费除外）。

第十一条 [数据报送]期货公司除按照规定向监控中心报送期货交易账户数据外，还应当每日向监控中心报送非期货类交易账户的盈亏、资产余额（净值）、以及客户委托资产的总体盈亏和净值信息。

第十二条 [客户查询]期货公司应当为客户提供委托资产的每日盈亏、净值信息查询服务。期货公司应当告知客户可以登录监控中心投资者查询系统查询委托资产的每日盈亏、净值信息。第十三条 [账户清算、销户及备案]资产管理委托终止的，期货公

司应当按照合同约定及时结清相关费用，将剩余委托资产划至客户银行账户;及时撤销期货交易账户和非期货类交易账户，并撤销相关的银行账户。

期货公司应当在上述账户撤销之日起5个工作日内向公司所在地证监局和监控中心备案。期货公司应当将资产管理业务清算情况向公司所在地证监局报告。

第十四条[合同文书备案]期货公司使用的客户承诺书、风险揭示书、资产管理合同文本应当包括中期协制定的合同必备条款，并及时报公司所在地证监局备案。

第十五条 [股东及高管关联关系备案]期货公司股东、实际控制人及其关联人以及期货公司董事、监事、高级管理人员、从业人员的父母、子女成为本公司资产管理业务客户的，应当自签订资产管理合同之日起5个工作日内，向公司所在地证监局备案，并在本公司网站上披露其关联关系或者亲属关系。

第十六条 [业务人员变动备案]期货公司应当将资产管理业务投资经理、交易执行和风险控制等岗位的业务人员及其变动情况，自人员到岗或者变动之日起5个工作日内向公司所在地证监局备案。

第十七条 [异常交易监控与备案]期货公司应当有效执行资产管理业务交易监控制度，对期货交易账户之间、期货交易账户与期

货经纪业务客户账户之间、非期货类交易账户之间进行的可疑交易或者不公平交易行为进行监控，对资产管理投资策略及其执行情况、持仓头寸及其比例进行监控，并于月度结束后5个工作日内向住所地中国证监会派出机构及监控中心报告。

第十八条 [定期报告]期货公司应当按照规定的内容与格式要求，于月度结束后7个工作日内向中国证监会及其派出机构报送资产管理业务月度报告。

期货公司应当于结束后3个月内向中国证监会及其派出机构提交上一资产管理业务报告。

第十九条 [派出机构日常监管]证监局应当加强资产管理业务日常监管，密切关注期货公司资产管理业务的开展情况，对期货公司上报的各项定期报告认真审核，维护客户委托资产安全。第二十条 [派出机构现场检查]证监局应当定期或不定期安排资产管理业务现场检查，从开户、客户资金调拨、风险控制、数据报送与查询服务、账户清算等各方面对期货公司资产管理业务的合规性进行检查，每家公司每个月至少现场检查一次。

第二十一条 [违规事件调查处理]证监局发现资产管理业务存在违法违规或者重大异常情况的，应当对期货公司进行核查或者采取相应监管措施，有关核查结果和监管措施应当及时报告中国证监会。

第四篇：期货公司资产管理业务管理规则

期货公司资产管理业务管理规则（试行）

第一章 总 则

第一条

为适应期货公司资产管理业务发展的需要，进一步推进和规范期货公司资产管理业务的开展，保护客户合法权益，根据《期货公司监督管理办法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《中国期货业协会章程》等有关规定，制定本规则。

第二条

期货公司及其依法设立的专门从事资产管理业务的子公司（以下简称子公司）在中华人民共和国境内非公开募集资金或者接受财产委托设立资产管理计划并担任资产管理人，根据资产管理合同的约定，为资产委托人的利益进行投资活动，适用本规则。

第三条

期货公司及子公司从事资产管理业务包括为单一客户办理资产管理业务和为特定多个客户办理资产管理业务。

第四条

从事资产管理业务，应当遵循自愿、公平、诚实信用原则，维护正常市场秩序，恪守职责，履行谨慎勤勉的义务，保护资产委托人的合法权益。

资产委托人应当独立承担投资风险，确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金。

第五条

中国期货业协会（以下简称协会）依据法律、行政法规、中国证监会的规定和协会的自律规则，对期货公司及子公司开展资产管理业务进行自律管理。

期货公司及其子公司设立的资产管理计划应当通过中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统进行备案。

第六条

协会对期货公司及子公司的自律管理接受中国证监会的指导和监督，并与相关监管机构和自律组织建立监管协作和信息共享机制。

第二章 登记备案

第七条

期货公司或子公司开展资产管理业务应当向协会履行登记手续。

第八条

期货公司申请登记期货资产管理业务，应当符合下列条件：

（一）申请登记时期货公司净资本不低于人民币１亿元；

（二）申请日前6个月的期货公司风险监管指标持续符合监管要求；

（三）最近一次期货公司分类监管评级不低于Ｃ类Ｃ级；

（四）近1年期货公司未因违法违规经营受到行政、刑事处罚、被采取监管措施或自律处分措施，且不存在因涉嫌违法违规经营正在被有权机关调查的情形；

（五）取得期货或证券、基金等从业资格的业务人员不得少于5人，高级管理人员具备相应的任职条件；前述高级管理人员和业务人员最近3年无不良诚信记录，未受到行政、刑事处罚、被采取监管措施或自律处分措施，且不存在因涉嫌违法违规正在被有权机关调查的情形；

（六）有符合要求的营业场所，具有从事资产管理业务所需要的基础设施和运营能力；

（七）有良好的内部治理结构、完善的风险管理制度和内部控制制度；

（八）中国证监会或协会根据审慎原则规定的其他条件。

第九条 期货公司开展资产管理业务应当向协会提交以下登记材料：

（一）资产管理业务登记申报表；

（二）期货公司股东会或者董事会同意开展资产管理业务的决议（按照公司章程规定出具）；

（三）《企业法人营业执照》和《经营期货业务许可证》复印件；

（四）期货公司最近6个月《风险监管指标汇总表（SR-1表）》；

（五）期货公司最近1年的合规经营情况说明；

（六）拟从事资产管理业务的高级管理人员和业务人员的名单、简历、相关任职资格和从业资格证明，以及公司出具的诚信合规证明材料；

（七）有关经营场地和设施的情况说明；

（八）中国证监会或协会规定的其他材料。

第十条

符合第八条规定的期货公司可以设立子公司开展资产管理业务。期货公司进行登记时，除应提交第九条第（一）项、第（三）至第（八）项规定的材料外，还应提交期货公司股东会或者董事会同意设立子公司开展资产管理业务的决议（按照公司章程规定出具）。

第十一条

期货公司资产管理子公司应当于工商登记完成后5个工作日内向协会提交以下登记材料：

（一）自律承诺书；

（二）资产管理子公司信息登记表；

（三）公司章程；

（四）《企业法人营业执照》和《组织机构代码证》复印件；

（五）协会规定的其他材料。

第十二条

期货公司与其专门从事资产管理业务的子公司不得同时经营资产管理业务。

第十三条

协会对期货公司及子公司登记材料的完备性和合规性进行审查。

登记材料不完备或不符合规定的，协会自受理之日起10个工作日内，一次性告知期货公司或资产管理子公司需要补正的全部内容。登记材料完备并符合规定的，协会自受理材料之日起15个工作日内予以登记（补正时间不计算在内）。

期货公司不符合第八条规定的条件，或者登记材料不符合要求的，协会不予登记。

第十四条

期货公司开展资产管理业务的，分管资产管理业务的高级管理人员、合规负责人、投资经理等工作人员应当报协会备案。

期货公司设立子公司开展资产管理业务的，子公司的董事、监事、高级管理人员、合规负责人、投资经理等工作人员，应当报协会备案。

子公司从事资产管理业务活动的工作人员参照适用期货从业人员管理的有关规定。

上述人员发生变更的，期货公司或子公司应当于变更发生之日起5个工作日内向协会备案。

第十五条

期货公司或子公司设立资产管理计划应当至少指定一名投资经理。投资经理应当符合以下条件：

（一）已取得期货或证券、基金等从业资格；

（二）具有3年以上期货从业或其他资产管理业务相关经验；

（三）具有良好的诚信记录及职业操守，且最近3年没有受到监管部门的行政处罚和自律处分；

（四）协会规定的其他条件。

第三章 业务规范

第十六条

期货公司或子公司应当依法履行下列职责：

（一）募集资金，设立资产管理计划，办理计划份额的销售和登记事宜；

（二）办理资产管理计划备案手续；

（三）对所管理的不同资产管理计划财产分别管理、分别记账，进行投资；

（四）按照资产管理合同的约定确定资产管理计划收益分配方案，及时向客户分配收益；

（五）按照资产管理合同约定向客户提供资产管理计划有关信息；

（六）以资产管理人名义，代表资产委托人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；

（七）中国证监会或协会规定以及资产管理合同约定的其他职责。

第十七条

期货公司或子公司开展资产管理业务，应当设立资产管理计划，签订资产管理合同，明确相关各方权利义务。

第十八条

资产管理合同应当包括但不限于资产管理计划基本情况、当事人权利义务、募集销售、风险级别及适用人群、投资范围及投资策略、投资经理、收益分配、承担的费用、信息披露内容和方式、计划份额认购赎回或者转让的程序和方式、估值和会计核算、风险揭示、合同变更或终止的事由及程序等内容。

期货公司或子公司使用的客户承诺书、风险揭示书、资产管理合同文本应当包括协会制定的合同必备条款。

第十九条

资产管理计划的资产委托人应当为合格投资者，单只资产管理计划的投资者人数不得超过200人。

合格投资者应当符合《私募投资基金监督管理暂行办法》的有关规定。依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的资产管理计划视为单一合格投资者。

第二十条

期货公司或子公司和资产管理计划销售机构在推介、销售资产管理计划时，应当向客户充分披露资产

管理计划的交易结构、杠杆水平、资金投向、费用安排、收益分配、投资风险、利益冲突情况以及可能影响客户合法权益的其他重要信息，不得明示或暗示刚性兑付。

第二十一条

期货公司或子公司应当根据资产管理计划的特点在资产管理合同中约定相应的管理费率和托管费率以及其他合理费用费率，也可以约定提取适当的业绩报酬。

第二十二条

期货公司或子公司应当按照资产管理合同约定进行投资运作。投资范围包括：

（一）期货、期权及其他金融衍生产品；

（二）股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等；

（三）中国证监会认可的其他投资品种。

第二十三条

期货公司或子公司的资产管理计划资产与其自有资产、不同资产管理计划的资产，应当相互独立，单独设置账户、独立核算、分账管理。

第二十四条

期货公司或子公司应当按照规定为资产管理计划开立专门用于投资管理的证券账户、期货账户和资金账户等相关账户，以办理相关业务的登记、结算事宜。

第二十五条

期货公司或子公司应当将资产管理计划财产交由具有基金托管业务资格或私募基金综合托管业务资格的机构进行托管。

为单一客户办理资产管理业务，资产管理合同另有约定的从其约定，但应在资产管理合同中明确保障资产管理计划财产安全的制度措施和纠纷解决机制。

期货公司或子公司应当提示托管机构可以通过中国期货保证金监控中心公司（以下简称监控中心）投资者查询服务系统查询资产管理计划的期货交易结算结果。

第二十六条

期货公司或子公司应当确保每只资产管理计划与所投资产相对应，资金来源与项目投资相对应，确保投资资产逐项清晰明确，并定期向客户充分披露投资组合情况。

第二十七条

聘用第三方机构为资产管理计划提供投资策略、资产配置、研究咨询和投资建议等专业服务的，期货公司或子公司应当建立第三方机构管理制度，对第三方机构的资质条件、专业服务能力和风险管理制度等方面进行尽职调查，以书面形式明确第三方机构的权利义务。

期货公司或子公司应当对第三方机构提供的专业服务行为进行合规监控和风险监测，发现第三方机构有违法违规行为的应当及时制止，并向中国证监会相关派出机构和协会报告。

第二十八条

期货公司或子公司应当根据资产管理计划的估值和流动性等因素，审慎确定申购赎回开放期。资产管理合同应当对客户参与、退出资产管理计划的时间、次数、程序及其限制等事项作出明确约定。开放后，持有资产管理计划份额的合格投资者合计不得超过200人。

第二十九条

客户可以按照规定通过证券期货交易所、全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台市场以及中国证监会认可的其他交易场所或协议转让等方式，向合格投资者转让其持有的资产管理计划份额。转让后，持有资产管理计划份额的合格投资者合计不得超过200人。

第三十条

期货公司或子公司应当按照资产管理合同约定，如实向客户披露资产管理计划投资、资产负债、投资收益分配、资产管理计划承担的费用和业绩报酬、可能存在的利益冲突情况以及可能影响客户合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。

期货公司或子公司应当保证所披露信息的真实性、准确性、完整性和及时性，确保客户可以按照资产管理合同约定的时间和方式查阅或者复制披露的信息。

第四章 内部控制与风险管理

第三十一条

期货公司或子公司应当遵循全面性、重要性、制衡性、合理性以及成本效益原则，建立和实施内部控

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第三十六条

期货公司或子公司应当建立健全客户适当性制度，对客户和资产管理计划进行分级分类，根据客户的风险识别和承受能力，销售适当的资产管理计划，提供适当的资产管理服务。销售适当性最终责任由期货公司或子公司和销售机构在销售合同中约定。

第三十七条

期货公司或子公司应当建立健全投资决策管理体系，加强对交易执行环节的控制，保证其管理的不同投资组合在投资研究、投资决策、交易执行等各环节得到公平对待。

期货公司或子公司应当建立有效的异常交易日常监控与报告制度，对同一投资组合的同向与反向交易、不同投资组合的同向与反向交易（包括交易时间、交易价格、交易数量、交易理由等）进行监控，发现异常情况的，应当及时向中国证监会相关派出机构和协会报告。

第三十八条

期货公司或子公司将其管理的委托财产投资于本公司及与本公司有关联关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券，或者从事其他可能存在利益冲突的重大关联交易的，应当遵循客户利益优先原则。

第三十九条

期货公司或子公司的关联方自有资金参与其设立的单只资产管理计划的份额合计超过该资产管理计划总份额50%的，期货公司或子公司应当对上述资产账户进行监控。

第四十二条 期货公司或子公司应当建立健全资产管理业务人员管理制度，加强合规培训和职业操守培训，规范员工行为，强化内部监督制约。

资产管理业务人员应当诚实守信，勤勉尽责，恪守职业道德和行为规范，遇到自身利益或相关方利益与客户利益发生冲突或可能发生冲突时，应当遵循客户利益优先原则。

第四十三条 期货公司或子公司应当建立长效激励约束机制和问责机制，防止片面追求项目数量及管理规模而忽视风险的短期激励行为。对于资产管理计划运作过程中出现的违法违规或玩忽职守行为，期货公司或子公司应当严肃追究直接责任人员和相关高级管理人员的责任，及时向中国证监会相关派出机构和协会报告。

第四十四条 期货公司或子公司应当建立健全资产管理业务日常风险监测、监控机制，对资产管理账户日常交易情况进行风险识别、监测，严格执行风险控制措施，出现重大风险事件的，应及时向中国证监会相关派出机构和协会报告。

第四十五条 期货公司或子公司应当为资产管理计划建立独立完整的账户、核算、报告、审计和档案管理制度，实现资产管理计划设立、销售、运作、终止全过程的重要信息留痕，妥善保存备查。

期货公司或子公司应当在每年结束之日起4个月内，编制资产管理业务报告，向协会报告资产管理计划运行信息、风险信息、违规信息等。

第五十条 发生对资产管理计划有重大影响事件的，期货公司或子公司应当在2个工作日内向协会报告。

第五十一条 协会对期货公司或子公司从事资产管理业务进行定期或者不定期的现场和非现场自律检查，期货公司或子公司应当予以配合。

第五十二条 期货公司或子公司违反本规则及其他法律法规或自律规则的，协会要求限期整改，并视情节轻重对其采取书面警示、约见高管谈话、训诫、公开谴责、暂停业务、撤销登记、暂停会员部分权利、暂停或取消会员资格等自律措施，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员采取训诫、公开谴责、暂停从业资格、撤销从业资格并拒绝受理其从业资格申请等。情节严重的，移交中国证监会处理。

第六章 附 则

第五十三条 本规则由协会负责解释，自2014年12月15日起施行。

自己摘录了两首诗歌 想看的就看 不想看下载完成后

删除就可以

一梦江湖归去，灯火夜微明 听你授书讲学，看你著诗立传 在漂白的时空里，呼吸书香满襟

风云聚散缘深缘浅

风云聚散缘深缘浅 匆匆的脚步，忙忙碌碌 惊扰休憩的蝴蝶，翩翩起舞

不远处那车水川流 激起一团团的风雾 风起四海流 辗转逐云秀 风聚云拢共一画轴 电闪雷鸣声光伴奏 风得过，云且过 岁月就这样任风云蹉跎

风不休，云停留 离别亦是一场悲与愁 匆匆的脚步，来来回回 恍如跨进那青葱岁月的时空

一步深，一步浅

第五篇：期货公司如何备战资产管理业务

期货公司如何备战资产管理业务

作者：新湖期货研究所 温雪琴 2012-6-13 0:01:09 来源：原创 浏览：1380

目前期货公司资产管理业务操作性较强的组织架构主要有两种：一是在期货公司内部设立作为一级部门或二级部门的资产管理部门，专门负责资产管理业务运行；二是下设全资子公司——资产管理公司。

中国证监会6月8日发布《期货公司资产管理业务试点办法（征求意见稿）》（下称《试点办法》），向社会各界公开征求意见。这一举措意味着期货三大业务创新在迈出投资咨询业务第一步之后，年内有望迈出第二步——资产管理业务。随着期货行业的不断成长，期货创新业务需求不断增加，推行期货公司资产管理业务的条件日益成熟，行业期盼已久的期货公司资产管理业务即将开闸。

资产管理业务是指期货公司接受单一客户或特定多个客户的书面委托，根据相关法律规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。期货公司开展资产管理业务有着重大意义:第一，对于期货公司来说，可以改变单一的盈利模式，增加盈利渠道，实现期货公司差异化竞争，使竞争力强的期货公司脱颖而出；第二，对于行业来说，可以减少过度投机行为，通过设立期货投资基金，形成专业的市场投资主体，改善市场投资者结构，改善和优化投资组合，更有效地抵御系统性风险，从而更好地服务国民经济。

欧美发达国家的期货资产管理业务已相当成熟，其运作模式通常包括基金经理（CPO）、交易经理（TM）、商品交易顾问（CTA）、期货佣金商（FCM）、托管者（Custodian）、基金投资者等，其中CPO是基金的主要管理人，CTA是对期货投资基金进行具体的交易操作。我国期货市场开展资产管理业务将首选期货交易顾问（CTA）这一运作模式。

期货CTA也称期货投资基金，是指由基金经理募集资金，通过在期货或期权市场交易进行资金运作和管理的基金形式。由于商品交易顾问(CTA)在期货投资基金中的地位举足轻重，行业通常用期货CTA代替期货投资基金。期货公司开展资产管理业务的方式主要包括一对一的特定客户资产管理、集合账户资产管理、信托及基金发行等。特定客户资产管理业务主要指受托方接受单一客户委托，与客户签订合同，根据合同约定的方式、条件、要求及限制，通过客户的账户管理客户委托资产的活动，客户可以是自然人、法人或者依法成立的其他组织，委托资产以现金为主或者是中国证监会允许的其他金融资产。集合账户资产管理业务是指按照受托方集合账户规则，签订资产管理委托合同，在固定续存期将相应资金存入指定的期货交易账户，以封闭或半封闭形式运作的业务模式。期货投资咨询（CTA）信托产品指期货CTA作为商品交易顾问，同信托公司合作发行、以信托公司为受托人的集合资金信托计划。期货投资咨询（CTA）基金是指面向广大投资者发行的、投资者共同承担风险并享有收益，经监管机构批准的、由期货CTA公司发起的期货投资基金。期货公司资产管理业务试点办法的总体思路是坚持在风险可控、加强监管的前提下，采取先部分试点、再稳步推开的方式，从相对简单的“一对一”资产管理业务起步，在现行基本监管制度框架下，开展业务试点，严控风险，待积累经验后，再扩大到“一对多”的资产管理业务。

期货公司资产管理创新业务步伐渐近，为适应行业发展趋势，期货公司该如何备战这一新业务呢？根据《试点办法》公布的期货公司申请资产管理业务资格的条件以及其他内容，笔者认为期货公司可以重点做好以下准备。

及时掌握国内相关法规政策，认真学习国外先进经验

监管层对期货公司资产管理业务一直很重视，并对相关制度作了深入研究。期货公司应及时掌握相关的政策动向，不断自我调整，以适应大环境的发展变化。《试点办法》规定了期货公司申请资产管理业务试点资格的主要条件，包括净资本、分类评级、合规状况以及人员等方面，对投资范围作了规定，对期货公司申请资产管理业务试点需要建立的相关制度也作了具体要求。期货公司应尽快洞察政策走向，尽早做好符合要求的制度安排。同时，期货公司还应通过学习欧美等发达国家的先进经验，对资产管理业务运作模式、产品设计、风险控制等方面形成全方位、更长远的认识，从而制定出中短期规划及长期规划。中短期规划可以针对“一对一”定向资产管理业务，长期规划可以针对“一对多”定向资产管理以及集合资产管理业务等。

构建合适的组织架构

目前期货公司资产管理业务操作性较强的组织架构主要有两种：一是在期货公司内部设立作为一级部门或二级部门的资产管理部门，专门负责资产管理业务运行；二是下设全资子公司——资产管理公司。在公司内部成立专门的资产管理部门操作相对简单、快速，可以在推出资产管理业务的试点阶段和初始阶段时采用。设立具有独立法人资格的期货资产管理公司既可以隔离其经营风险对母公司的影响，也可以避免其与母公司可能发生的利益冲突，更方便实施相对独立的符合期货资产管理业务的业务制度和激励机制。毫无疑问，设立独立的期货资产管理公司将是未来资产管理业务发展的趋势所在。有条件的期货公司可以优先考虑设立独立的期货资产管理公司。内部设立资产管理部门的期货公司，待条件成熟后，可再过渡至具有独立法人资格的期货资产管理公司。

加快培养业务能力过硬的CTA人才队伍

作为一种创新，CTA业务对人才的要求更高，不仅要求相关人员拥有全面的知识系统，还要求其具备综合性研究能力、分析能力以及风险管理能力等。期货公司CTA人才素质是CTA业务服务质量的关键因素之一。只有全面、扎实掌握相关专业知识的从业人员，才能为客户提供优质的服务。期货公司应逐步建立对CTA人才选拔、评价、培育的体系和规范。第一，建立完善的人才选拔机制。通过设立各项评价标准，初步选拔出适合CTA业务的从业人员；第二，建立系统的人才培训机制。期货公司可以通过内部培训、外部交流的方式提高人才的研究水平及服务能力，通过岗前培训，专岗培训，帮助员工熟悉、深化业务实践，培养更多的高质量CTA人才；第三，加大投入，以引进人才。期货CTA在我国还是新鲜事物，人才极度匮乏，期货公司可以通过人才引进、国际交流等方式迅速建立人才队伍；第四，建立有效的激励制度。人才培养是一个漫长的过程，期货公司要采取相关激励措施防止人才流失。

设计出满足市场需求的期货CTA产品

期货CTA产品是指以服务产品形式输出的成果。根据CTA多种服务形式可分为资讯类服务产品和高端投资类服务产品，即各种标准化的交易模型、交易系统，以专户理财形式、信

托形式及基金形式发行，面向公众开放投资的独立交易主体。根据交易策略的不同，期货公司资产管理类产品可分为套利类产品、套期保值类产品和投机类产品三种类型，产品设计应该覆盖套利类、套期保值类和投机类，以满足各类投资者需要。

根据《试点办法》，资产管理业务试点工作将是“一对一”定向理财方式，期货公司初期对套利类和投机类产品的设计可以围绕“一对一”的方式，突出多样化、个性化和科学化的特点，满足不同风险偏好的投资者需要。套期保值类产品需要期货公司根据现货采购、生产、储存、销售等不同进程以及市场供需情况，和现货企业签订“一对一”的资产管理业务，制定个性化的套保方案，为现货企业规避风险，锁定利润。条件成熟时，期货公司应在开发设计“一对多”定向资产管理产品以及集合资产管理业务产品方面做出努力。期货公司设计CTA产品时，可以注重推动资产管理业务与咨询业务共同发展，同时还应加强与银行、券商、基金及信托公司等其他金融机构在产品设计与开发方面的合作，提高资产管理业务的服务质量和范围。

设计可行的资产管理业务实施方案

根据《试点办法》，资产管理业务实施方案内容包括目标市场和目标客户的定位、主要投资策略、业务发展规划、防范利益冲突的制度安排等。确定投资目标，主要目标就是利用期货及衍生品市场中各种投资工具，实现投资收益最大化。制定主要的投资策略，既包括技术分析投资策略和基本分析投资策略，也包括短期、中期和长期等投资策略，还应包括近些年蓬勃发展的程序化投资方式。实施方案涉及到投资组合的选择，《试点办法》规定期货公司资产管理业务的投资范围很广，包括期货、期权及其他金融衍生品，股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等，实施方案可以从中选择多个品种。对于具体资产管理业务实施方案的实际操作及实施后的工作，期货公司也应该将其列入方案。实际交易过程中，期货公司需要完成与其他当事人的法律协议、开立交易账户、完成剩余资金管理安排、讨论并确定管理费率、风险管理等。CTA将投资策略实施以后，期货公司还需要定期制作基金运作的报告，包括市场行情回顾、交易行为总览、对风险因素的监督和审查、已交割和未交割的头寸、交易集中度、对组合的评估等。

完善资产管理业务管理制度

完善资产管理业务管理制度内容包括业务管理、人员管理、业务操作、风险控制、交易监控、防范利益冲突、合规检查等。除了一般的信用风险、市场风险、法律风险、运营风险，CTA还有自身特定的风险特征——风险系数大、投机严重等。风险控制是CTA业务顺利开展的基石。第一，为避免交易风险，期货公司应建立全面的风险管理体系，建立多个部门构成的多级风险防范体系，健全风险识别、监测和处置等功能，强化内部制约和监督；第二，建立CTA业务与其他经纪业务之间的隔离墙。CTA业务应交由专门的部门负责，在操作、结算、核算、会计处理等工作上与其他业务分离，交易策略的制定、执行和监督等岗位要相互独立和制约；第三，建立严格的监督、审核机制。通过内部定期或不定期的合规检查来防止风险，同时要加强对从业人员的道德教育和监督，避免道德风险；第四，期货公司可以限定CTA可投资范围，避免涉及风险大的品种。在交易策略方面，尽量以套保套利为主，减少投机。同时，期货公司要严格执行监管层对投资者最低投资金额限定的规定，选择资金实力较雄厚、风险承受能力强的投资者加入到CTA业务中；第五，健全信息披露制度，包括针对监管机构、期货公司内部及客户的定期或不定期信息披露报告，内容主要是资产管理业务的进展情况，具体包括资产管理账户的交易、持仓、盈亏等情况以及资金管理情况等。

总之，期货资产管理业务将使期货公司从单一模式的竞争，转向以战略、人才、资源整合以及差异化服务等为主导的综合实力的竞争。期货公司只有做好迎接期货资产管理业务的充分准备，顺应行业发展大趋势，进一步提高自身的综合竞争力，才能在期货行业立于不败之地。