Atgnpqa2010年下半年银行从业资格考试个人理财精讲班讲义

第一篇：Atgnpqa2010年下半年银行从业资格考试个人理财精讲班讲义

Time will pierce the surface or youth, will be on the beauty of the ditch dug a shallow groove;Jane will eat rare!A born beauty, anything to escape his sickle sweep

.--Shakespeare

个人理财精讲班第1章讲义

第一讲概述

主要内容：

一、银行业从业人员资格认证(CCBP)考试介绍

二、个人理财考试介绍

三、辅导计划

四、个人理财概述 内容讲解：

一、银行业从业人员资格认证考试介绍 1.CCBP考试的意义：

推动中国银行业从业人员资格认证制度建设，是中国银行业发展史上的一件大事，将有助于提高银行从业人员素质，促进银行业员工培训的规范化，提升中国银行业的服务水平和整体竞争能力，推动中国银行业的稳健发展。

2.认证环节：

资格标准：年满18岁、高中毕业具有民事行为能力

考试制度：每年两次考试；考试科目采用模块化结构，具体分为公共基础科目和相关专业科目

资格审核：根据从业记录进行资格审查 继续教育

二、个人理财考试介绍 1.个人理财在中国兴起的背景

需求角度：收入水平提高储蓄增加专业化和分工

供给角度：金融市场发展混业经营“创造条件让更多群众拥有财产性收入”，“创造条件”是指多拓展渠道、多提供机会；“更多”意味着覆盖面更广；“群众”就是居民；“拥有”就是合理合法拥有；“财产性收入”是指各方面的财富，涉及到诸多金融理财方式

理论支持：生命周期、投资组合、财务管理、市场营销 2007诺贝尔经济学奖个人理财 2.个人理财考试的主要内容 个人理财业务专业知识(4章)个人理财业务专业技能(2章)职业道德操守和相关法律法规(3章)

三、辅导计划 总体20课时

个人理财业务专业知识(8课时)个人理财业务专业技能(4课时)职业道德操守和相关法律法规(4课时)概述、模拟辅导、串讲(4课时)

四、个人理财概述

1.个人理财业务的概念和分类 1.1个人理财业务的概念

商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动

1.2个人理财业务的分类 理财顾问服务

综合理财服务：私人银行、理财计划 2.个人理财的发展 2.1个人理财在国外的发展 2.2个人理财在国内的发展 3.个人理财业务的影响因素 3.1宏观因素

1.政治、法律与政策环境

商业银行的特殊性质使其受到国家政治环境影响的程度很高，稳定的政治环境是商业银行良好运行的基础和保障；不稳定会导致„„。开放经济条件下，不仅要关注国内政治环境，同时要判断国际政治环境的变化和动态。

各国法律体系中，与金融机构的经营与管理相关的法令很多，因此金融机构开展个人理财业务必然受到相关法律法规的制约。

宏观经济政策对投资理财具有实质性影响。具有综合性、复杂性和全面性的特点。财政政策：税收、预算、财政补贴、转移支付等手段调整财政收支规模与结构，„„..货币政策：各种手段资产价格

收入分配政策：国家为实现宏观调控总目标和总任务，针对居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原则和方针。

税收政策：直接关系投资收益与成本，对个人和家庭的投资策略具有直接的影响。各种宏观经济政策发挥作用的方式不同，因此通常相互配合使用以达到整个宏观调控的目标。宏观调控的整体方向和趋势决定了个人和家庭投资理财的战略选择。

2.经济环境

经济发展阶段：处在不同经济发展阶段的经济体，金融产业的发展水平及其对金融服务的需求结构有显著差异。罗斯托划分为五个阶段„„.消费者的收入水平：衡量消费者收入水平的指标主要包括，国民收入、人均国民收入、个人收入、个人可支配收入、个人可任意支配收入

宏观经济状况：经济增长速度和经济周期、通货膨胀率、就业率、国际收支与汇率 3.社会环境

社会文化环境：指一个国家、地区或民族的文化传统、风俗习惯、伦理道德观念、价值观念、宗教信仰、审美观、语言文字等

社会制度环境：各种制度的变迁对商业银行个人理财业务具有深远影响。养老保险制度、医疗保险制度、其他社会保障制度

人口环境：规模和结构两个方面对个人理财业务有影响。自然结构(性别和年龄)和社会结构(民族、职业、教育)两个层面。

4.技术环境

技术的进步与变革深刻影响着金融机构的市场份额、产品生命周期、竞争优势 3.2微观因素

微观因素主要是金融市场

1.金融市场的竞争程度

个人理财业务一直是内外资银行争抢的一个主要领域；证券公司等其他金融机构也在金融市场上与商业银行竞争个人理财业务。

2.金融市场的开放程度

伴随着金融市场开放程度的提高，商业银行可提供的个人理财业务的产品种类不断增加。一个开放的金融市场为商业银行个人理财业务的不断创新提供了必要条件。同时，市场开放程度的提高，对商业银行管理个人理财业务风险提出了更高的要求。

3.金融市场的价格机制

金融市场上的一系列价格对理财产品的定价都有重要的影响，特别是利率水平，是最基础、最核心的影响因素之一，对理财产品的风险和收益状况产生重要影响。

个人理财精讲班第2章讲义

第二章金融市场

主要内容：

金融市场的功能和结构 货币市场 资本市场 金融衍生品市场 外汇市场

2.1金融市场的功能和结构 2.1.1金融市场的功能

1.金融市场的概念：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证。划分为基础性与衍生性金融资产。

2.金融市场的特点

市场商品的特殊性：货币和资金利润 市场交易价格的一致性：对利润的分割 市场交易活动的集中性

交易主体角色的可变性：并非固定 3.金融市场的主要功能

微观经济功能：集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能

宏观经济功能：资源配置、调节功能(政策调节平台)、反映功能 2.1.2金融市场的结构 1.按金融市场构成要素分类

市场主体：企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人

市场客体：金融工具，金融市场的交易对象。货币头寸、票据、基金、股票、债券…… 市场中介：交易中介、服务中介 2.按金融交易是否存在固定场所分类 3.按金融工具发行和流通特征划分 4.按交易标的物划分

货币、资本、外汇、衍生品、保险和黄金市场 5.按金融商品交易的交割方式划分：现货和衍生市场 6.按金融市场融资的地域活动范围划分 2.2货币市场 5.短期政府债券市场

短期政府债券是政府作为债务人，承诺在1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场，通常将其称为国库券市场。

(1)短期政府债券的特征：违约风险小、流动性强、面额小、收入免税。

(2)政府发行短期政府债券的意义：可以满足政府短期资金周转的需要；规避利率风险；为中央银行实施公开市场业务提供了可操作的工具。

6.大额可转让定期存单市场

大额可转让定期存单市场是银行可转让大额定期存单发行和买卖的场所。大额可转让定期存单(CDS)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。花旗银行最早发行了大额可转让定期存单。

(1)大额可转让定期存单的特点：(2)大额可转让定期存单的种类： 2.2.2货币市场交易机制 1.同业拆借市场的交易机制 2.银行承兑汇票的交易机制 3.回购市场的交易机制 4.短期政府债券市场的交易机制

5.大额可转让定期存单市场的交易机制

2.3资本市场 2.3.1货币市场概述

资本市场是筹集长期资金的场所，主要包括中长期借贷市场和证券市场。在当前市场体系中，证券市场已经成为其中一个重要的组成部分，市场的交易对象主要是股票、债券和投资基金。

1.股票市场(1)股票的定义

股票是由股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是一种能够给投资者带来收益的有价证券，其实质是公司的产权证明书。

(2)股票的分类 2.债券市场(1)债券的定义

债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。

(2)债券的特征

偿还性、流动性、安全性、收益性(3)债券的分类(4)债券的要素

发行额、期限、面值、票面利率、偿还方式(5)债券市场的功能

债券流通和变现的理想场所；聚集资金的重要场所；能够反映企业经营实力和财务状况；是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。

3.证券投资基金市场(1)证券投资基金的定义

证券投资基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券和其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给投资者的一种利益共享、风险分担的金融产品。

(2)证券投资基金的特点

规模经营、分散投资、专业化管理、服务专业化、费用低。(3)投资基金的分类

按收益凭证是否可以赎回，分为开放式基金和封闭式基金。依据法律地位不同，分为公司型基金和契约型基金。

依据投资目标的不同，可划分为成长型、收入型和平衡型基金。

2.4金融衍生品市场

金融衍生品市场，是以金融衍生工具为交易对象的市场。金融衍生品市场可划分为期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场。

2.4.1金融衍生品市场概述

金融衍生产品是从标的资产派生出来的金融工具，这类工具的价值依赖于基本标的资产的价值。

1.金融衍生工具的种类

按照基础工具的种类划分：股权、货币和利率衍生工具 按照交易场所划分：场内交易工具和场外交易工具 按照交易方式划分：远期、期货、期权和互换 2.衍生金融市场的特点

衍生金融市场的特点：可复制性、杠杆特征 3.金融衍生工具的交易主体(1)套期保值者，又称风险对冲者(2)投机者(3)套利者(4)经纪人

4.金融衍生品市场的交易组织(1)交易所交易，即场内交易(2)场外交易

5.金融衍生品市场的功能(1)转移风险(2)价格发现(3)提高交易效率

(4)优化资源配置

2.4.2金融衍生品市场的交易机制 1.金融远期市场

(1)金融远期合约及其交易机制

远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。

金融远期合约的优点是规避价格风险。

金融远期合约的缺点表现在：非标准化合约、柜台交易、没有履约保证(2)远期利率协议的交易机制 2.金融期货市场

金融期货市场是专门进行金融期货合约交易的场所，是有组织、有严格规章制度的金融期货交易所，如伦敦国际金融期货交易所….(1)金融期货合约

金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。

期货可分为商品期货和金融期货

金融期货和金融远期合约有两个很重要的区别：

国际市场上最主要、最典型的金融期货交易品种有利率期货、外汇期货和股票价格指数期货

(2)金融期货市场的交易机制

金融期货市场的参与主体包括金融期货交易者、金融期货交易所、经纪行、结算公司和保险公司。

期货合约的特征：期货合约是标准化合约；期货合约的履约大部分通过对冲方式；期货合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保；期货的价格。

期货交易的主要制度有：保证金制度、每日结算制度、持仓限额制度、大户报告制度(与持仓限额相联系)和强行平仓制度。

3.金融期权市场(1)金融期权合约

金融期权实质上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，购买或出售一定数量的某种金融资产权利的合约。

金融期权的要素：基础资产、期权的买方、期权的卖方、敲定价格、到期日、期权费。按权利性质划分：看涨期权和看跌期权 按到期日户分：欧式期权和美式期权

按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同划分：溢价期权、平价期权和折价期权 按交易产所划分：交易所交易期权和场外交易期权 按基础资产的性质划分：现货期权和期货期权(2)金融期权市场的交易机制

金融期权有四种基本的交易策略：买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权和卖出看跌期权

4.金融互换市场(1)金融互换的概念

互换是约定两个或两个以上当事人，按照商定条件，在约定的时间内，相互交换等职现金流的合约。

(2)金融互换的类型 利率互换、货币互换 2.5外汇市场 2.5.1外汇市场概述 1.外汇市场的概念

外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券，如股票、债券等。

(1)直接标价法(2)间接标价法

外汇市场上一般都有：外汇供给者、外汇需求者和中介机构三方

交易量最大的外汇市场在：伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港、法兰克福等国际金融中心。

2.外汇市场的功能与作用(1)充当国际金融活动的枢纽(2)调剂外汇余缺，调节外汇供求(3)不同地区间的支付结算

(4)运用操作技术规避外汇风险 2.5.2外汇市场的交易机制 1.外汇市场交易的层次机制(1)银行与顾客之间的外汇交易(2)银行同业间的外汇交易(3)银行与中央银行之间的外汇交易 2.外汇市场交易的内容 外汇银行报价方式：(1)即期汇率报价(2)远期汇率报价 外汇市场交易方式(1)即期外汇交易(2)远期外汇交易

(3)外汇掉期交易(时间套汇)(4)外汇期货交易(货币期货)(5)外汇期权交易

个人理财精讲班第3章讲义

第三章理财产品

主要内容：

1.个人理财产品：债券、股票、债券投资基金、货币市场基金、外汇产品、金融衍生产品、保险产品、信托产品、其他产品

2.理财产品风险性比较分析 3.理财产品收益性比较分析 4.理财产品流动性比较分析 5.投资理财产品的其他考虑 3.1主要理财产品介绍 3.1.1债券 1.债券的收益率

即期收益率、到期收益率和提前赎回收益率(1)即期收益率：

年息票利息与债券市场价格的比值=年息票利息/债券市场价格(参见例1)(2)到期收益率：债券投资者持有到期所获得的复利率。等于使债券未来现金流的折现值等于当前购买价格的折现率，代表了债券的实际投资回报率。

(3)提前赎回收益率： 2.债券投资的风险(1)价格风险(2)再投资风险(3)违约风险(4)债券赎回风险(5)提前偿付风险(6)通货膨胀风险

3.债券投资在个人理财中的应用 比较稳定的投资理财产品； 相对收益更高，风险较小； 不同种类的债券收益和风险不同 3.1.2股票

1.影响股票价格的因素(1)公司盈利水平(2)公司资产净值(3)公司的派息政策(4)股票分割(5)增资和减资

(6)公司管理层变动等因素 系统性风险和非系统性风险 2.股票在个人理财中的应用 3.1.3证券投资基金

1.证券投资基金的费用、收益与风险

证券买卖差价、红利收入、债券利息、存款利息收入 2.证券投资基金在个人理财中的应用 3.1.4货币市场基金

1.货币市场基金及其投资收益特性 2.货币市场基金在个人理财中的应用 3.1.5外汇产品 1.外汇理财产品的种类 2.结构性外汇理财产品

3.外汇投资产品在个人理财中的应用 3.1.6金融衍生产品 1.基础金融衍生产品 2.结构性金融衍生产品 3.1.7保险产品 1.保险的相关要素 2.保险产品的功能 3.保险产品的种类

4.保险产品在个人理财中的应用 3.1.8信托产品 1.信托的概念 2.信托产品的分类

3.信托产品在个人理财中的应用 3.1.9其他产品 1.黄金 2.房地产 3.收藏品

3.2理财产品风险性比较分析 3.3理财产品收益性比较分析 3.4理财产品流动性比较分析 3.5投资理财产品的其他考虑 3.2理财产品风险性比较分析

在外在市场环境一定的条件下，不同类别理财产品的风险与其本身的特征密切相关。3.2.1储蓄产品的风险

固定利率储蓄产品和浮动利率储蓄产品

实际利率=名义利率-通货膨胀率 利率变动的趋势 3.2.2债券的风险 小于股票 3.2.3股票的风险

周期性、固定成本，经营业绩、持续性与增长性…….系统性风险与非系统性风险 3.2.4可转换债券的风险 介于债券和股票之间 3.2.5基金的风险 价格风险 流动性风险

3.2.6金融衍生产品的风险

金融衍生产品的投资风险很高，适合偏好风险、追求高收益的投资者。3.2.7信托产品的风险 投资项目风险 项目主体风险 信托公司风险 流动性风险

3.2.8外汇产品的风险 汇率风险 利率风险 信用风险 操作风险 政策风险

3.2.9房地产投资的风险 流动性风险 购买力风险 市场风险和政策风险 交易风险

自然风险

3.2.10黄金、收藏品投资的风险 3.3理财产品收益性比较分析 3.3.1储蓄类产品的收益

储蓄类产品的收益来源于存款利息，收益比较稳定，收益水平不高。如果发生通货膨胀，固定利率储蓄产品的实际收益水平将大大降低。

3.3.2债券类产品的收益 利息收益和价差收益 3.3.3股票的收益 股利和资本利得 3.3.4可转换债券的收益 3.3.5基金的收益 利息、股息和资本利得

基金的基础市场、基金自身的因素 3.3.6金融衍生产品的收益

金融衍生产品的投资风险很高，但收益也可能很高，这与其交易制度所决定的杆杠倍数密切相关。

3.3.7外汇产品的收益 3.3.8信托产品的收益 3.3.9保险产品的收益

3.3.10房地产、黄金、收藏品投资的收益 3.4理财产品流动性比较分析 3.5投资理财产品的其他考虑 1.理财投资的保障性 2.理财投资的准入门槛 3.理财投资的专业知识需要

个人理财精讲班第四章讲义 第四章个人理财理论基础

主要内容： 1.生命周期理论

2.投资组合理论 3.财务管理理论 4.市场营销理论概述 4.1生命周期理论 4.1.1生命周期理论概述 4.1.2生命周期理论与个人理财 4.1.3生命周期理论的应用 4.2投资组合理论

4.2.1投资收益与风险的度量 1.期望收益率

(1)单一金融资产的期望收益率(2)投资组合的期望收益率 2.方差和标准差 3.协方差和相关系数(1)协方差的计算(2)相关系数的计算(3)资产组合的方差和标准差 两种资产组合的方差和标准差 多种资产组合的方差和标准差(4)投资组合多元化的意义 4.2.2最优资产组合模型 1.两种资产组合的有效集 2.多种资产组合的有效集 3.最优投资组合 4.2.3资本资产定价模型 1.市场均衡组合的定义 2.风险的另一种度量方式

(1)贝塔系数的含义：度量一种金融资产对于市场组合变动的反应程度的指标。(2)贝塔系数的计算方法

3.期望收益与风险之间的关系：资本资产定价模型

(1)市场的期望收益(2)单一证券的期望收益(3)资本资产定价模型的应用 单种资产的情形 投资组合的情形 4.3财务管理理论 4.3.1货币时间价值 1.货币时间价值的体现 2.货币时间价值的计算(1)终值的计算

(2)复利期间与有效年利率的计算(3)现值的计算(4)利率的计算(5)投资期限的计算(6)年金现值与终值的计算 4.3.2财务报表分析 1.资产负债表

(1)资产负债表的基本结构(2)资产负债表的会计恒等式 资产=负债+所有者权益 资金运用=资金来源 资产=对资产的要求权(3)资产负债表分析 资产项目分析 负债项目分析 所有者权益项目分析(4)个人资产负债表分析 2.利润表

(1)利润表的基本结构(2)利润表的项目构成

(3)利润表分析(4)个人利润表分析 3.现金流量表

(1)现金流量表的基本结构(2)现金流量表的项目构成 经营活动现金流量 投资活动现金流量 筹资活动现金流量(3)个人现金流量表分析 4.3.3财务比率分析 4.3.3.1企业财务比率分析 1.偿债能力分析(1)短期偿债能力分析 流动比率 速动比率

经营活动现金流量与流动负债比率(2)长期偿债能力分析 债务比率 已获利息倍数 2.营运能力分析(1)应收账款周转率(2)存货周转率 3.获利能力分析(1)销售毛利率(2)销售净利率(3)资产收益率(4)净资产收益率(5)每股收益 4.企业投资价值分析 市盈率=每股市价/每股收益

4.3.3.2个人财务比率分析

(1)当期净现金流量与当期负债本息比率(2)未来净现金流量总额与债务本息合计比率(3)抵(质)押资产价值与贷款总额比率 4.4市场营销理论概述 4.4.1市场营销的含义 1.市场营销的概念 2.营销与推销的区别

4.4.2个人理财业务的市场细分 1.市场细分的意义 2.市场细分的基础 4.4.3市场营销组合策略

1.4Ps理论(产品、价格、地点、促销)2.4Cs理论(顾客、成本、沟通、便利)3.4Rs新理论(与顾客建立关联、提高市场反应速度、关系营销越来越重要了、回报是营销的源泉)

个人理财精讲班第5章讲义

第五章理财顾问服务

主要内容： 1.理财顾问服务概述 2.客户分析 3.财务规划

5.1理财顾问服务概述 5.1.1理财顾问服务概念 5.1.2理财顾问服务流程 5.1.3理财顾问服务特点

顾问性、专业性、综合性、制度性、长期性 5.2客户分析 5.2.1收集客户信息 1.客户信息分类

(1)定量信息和定性信息(2)财务信息和非财务信息 2.客户信息收集方法(1)初级信息的收集方法(2)次级信息的收集方法 5.2.2客户财务分析 1.个人资产负债表 2.现金流量表 3.未来现金流量表(1)预测客户的未来收入(2)预测客户的未来支出

5.2.3客户风险特征和其他理财特性分析 1.客户的风险特征(1)风险偏好(2)风险认知度(3)实际风险承受能力 2.其他理财特征(1)投资渠道偏好(2)知识结构(3)生活方式(4)个人性格

5.2.4客户理财需求和目标分析 1.目标(1)短期目标(2)中期目标(3)长期目标 2.需求(1)收入的保护(2)资产的保护

(3)客户死亡情况下的债务减免

(4)投资目标与风险预测之间的矛盾 5.3财务规划

5.3.1现金、消费和债务管理 1.现金管理 2.消费管理

(1)即期消费和远期消费(2)消费支出的预期(3)孩子的消费

(4)住房、汽车等大额消费(5)保险消费 3.债务管理

4.现金、消费及债务管理的综合考虑 5.3.2保险规划 1.制定保险规划的原则(1)转移风险的原则(2)量力而行的原则(3)分析客户保险需要 2.保险规划的主要步骤(1)确定保险标的(2)选定保险产品(3)确定保险金额(4)明确保险期限 3.保险规划的风险(1)未充分保险的风险(2)过分保险的风险(3)不必要保险的风险 5.3.3税收规划 1.税收规划的原则(1)合法性原则(2)目的性原则

(3)规划性原则(4)综合性原则 2.税收规划的基本内容(1)规避规划(2)节税规划(3)转嫁规划

3.税收规划的主要步骤(1)了解客户的基本情况和要求(2)控制税收规划方案的执行 5.3.4人生事件规划 1.教育规划 2.退休规划

(1)客户退休规划中的误区(2)退休规划的步骤 5.3.5投资规划 1.投资规划概述 2.投资规划步骤(1)确定客户的投资目标

(2)让客户认识自己的风险承受能力

(3)根据客户目标和风险承受能力确定投资计划(4)实施投资计划(5)监控投资计划

个人理财精讲班第6章讲义

第六章建立客户关系

主要内容： 1.建立客户关系 2.理财产品销售技巧 6.1建立客户关系 6.1.1银行客户

6.1.2发现客户 1.缘故法 2.介绍法 3.直接法(陌生法)6.1.3了解客户 1.了解客户 2.信息的保存与保密(1)保存客户信息的重要性(2)保存信息的方法(3)客户信息的保密原则 6.1.4建立信任 1.认知信任 2.情感信任 3.行为信任 6.1.5客户沟通 1.明确沟通的目标 2.研究客户资料 3.选择沟通方式

4.确定本次沟通的具体目的 5.制作金融服务建议书 6.确定拜访的时间 7.拟定沟通的方案及技巧 8.做好心理准备 9.带好公关的辅助工具 6.1.6提出建议 6.1.7客户维护 1.上门维护 2.超值维护 3.知识维护 4.情感维护

5.顾问式营销维护 6.交叉销售维护 6.1.8投诉处理 6.2理财产品销售技巧 6.2.1客户接触 1.巧用问题 2.应对技巧 3.拒绝的处理技巧 6.2.2商谈技巧 1.商谈中勿犯的大忌 2.学会当好听众 3.适当让步的技巧 4.妙用非正式沟通技巧 5.面对僵局的商谈技巧 6.妙答难题的技巧 7做到言必行、行必果 8.认同的技巧 9.投其所好的技巧 10.结束商谈的技巧

个人理财精讲班第7章讲义 第七章银行从业人员的职业道德

第七章银行业从业人员的职业道德操守 主要内容：

1.银行从业人员的职业道德 2.建立银行职业道德的途径 3.银行职业道德与法律、法规的关系 4.《中国银行业从业人员职业操守》 7.1银行从业人员的职业道德 7.1.1银行职业道德的概念 7.1.2银行职业道德的基本原则

1.“诚实信用”是银行职业道德的“立足点” 2.“诚实信用”是建立银行经济秩序的基石 3.“诚实信用”是银行道德建设的重点 7.1.3银行职业道德的基本规范 1.爱岗敬业、忠于职守 2.遵守法规、依法办事 3.廉洁奉公、不谋私利 4.格尽职守、依法办事 5.客观公正、无私奉献 7.2建立银行职业道德的途径 1.建立常态机制 2.建立责任机制 3.建立激励机制 4.加强领导机制建设

7.3.1银行职业道德与法律、法规的联系 1.银行从业法律是银行从业道德传播的有效手段 2.道德是法律的评价标准和推动力量，是法律的有益补充 3.道德和法律在某些情况下相互转化 7.3.2银行从业操守与法律、法规的去区别 1.产生的条件不同 2.表现形式不同 3.调整范围不尽相同 4.作用机制不同 5.内容相同

7.4《中国银行业从业人员职业操守》

个人理财精讲班第8章讲义 第八章个人理财业务相关法律法规

主要内容：

1.个人理财业务活动相关法律法规概述 2.个人理财业务活动涉及的相关法律

3.个人理财业务活动涉及的相关行政法规 4.个人理财业务活动涉及的相关部门规章及解释 5.个人理财业务活动涉及的相关其他法律法规及解释 8.1个人理财业务活动相关法律法规概述

涉及个人理财的法律法规从法律法规制定的主体来分，可以分为三个层次： 第一层次是指由全国人民代表大会或全国人民代表大会常务委员会制定和修改的法律；

第二个层次是指由国家最高行政机关即国务院根据宪法和法律制定的有关行政管理方面的规范性文件，即行政法规；

第三个层次是指由国务院组成部门及直属机构在它们的职权范围内制定的部门规章。8.2个人理财业务活动涉及的相关法律 8.2.1《中华人民共和国民法通则》 1.民事法律行为的基本原则诚实信用 2.民事法律关系主体(1)公民(自然人)(2)法人(3)非法人组织 3.民事代理制度(1)代理的基本含义(2)代理的特征(3)代理的分类(4)委托代理(5)代理的法律责任(6)代理的终止

8.2.2《中华人民共和国合同法》 1.合同的概念 2.合同的订立 3.格式条款合同 4.无效合同

5.合同中免责条款的无效

6.可撤销的合同 7.合同的履行 8.违约责任

8.2.3《中华人民共和国商业银行法》 1.商业银行的组织形式 2.商业银行的经营原则 3.商业银行的主要业务

4.违反《商业银行法》的法律责任

8.2.4《中华人民共和国银行业监督管理法》和个人理财业务相关的内容 1.监管目标 2.监管措施

8.2.5《中华人民共和国证券法》 1.主要内容

2.《证券法》的基本原则 3.证券机构

4.证券交易的有关规定 5.证券交易结算账户管理 6.违反《证券法》的法律责任

8.2.6《中华人民共和国证券投资基金法》 1.基本内容

2.和个人理财业务相关的重要法条内容 8.2.7《中华人民共和国保险法》 1.保险合同 2.保险代理人经纪人

8.2.8《中华人民共和国信托法》 1.基本内容

2.和商业银行个人理财业务相关的内容 8.2.9《中华人民共和国反洗钱法》 1.基本内容

2.和个人理财业务相关的重要法条内容

8.3个人理财业务活动涉及的相关行政法规 8.3.1《中华人民共和国外资银行管理条例》 8.3.2《期货交易管理条例》 1.基本内容

2.和个人理财业务相关的重要内容

8.4个人理财业务活动涉及的相关部门规章及解释 8.4.1《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》 1.代客境外理财业务的基本概念 2.个人理财业务活动相关的重要内容 8.4.2《商业银行外部营销业务指导意见》 1.基本内容

2.个人理财业务活动相关的重要内容 8.4.3《证券投资基金销售管理办法》 个人理财业务活动相关的重要内容

8.4.4《个人外汇管理办法》和《个人外汇管理办法实施细则》 1.《个人外汇管理办法》和个人理财相关的重要内容

2.《个人外汇管理办法实施细则》和个人理财业务相关的重要内容 8.4.5《保险代理机构管理规定》

8.5个人理财业务活动涉及的相关其他法律法规及解释 8.5.1《个人所得税法》 与个人理财业务相关的重要法条 8.5.2《公司法》 1.基本内容

2.和商业银行个人理财业务相关的内容 8.5.3《物权法》 1.基本内容

2.和商业银行个人理财业务相关的内容

个人理财精讲班第9章讲义 第九章个人理财业务监管要求

主要内容：

1.个人理财业务管理概述

2.对商业银行开展个人理财业务的监督管理 3.个人理财业务的风险管理 4.个人理财业务监管细则 9.1个人理财业务管理概述 9.1.1个人理财业务的种类 理财顾问服务 综合理财服务

9.1.2开展个人理财业务的基本原则 1.审慎性原则

2.建立风险管理和内部控制制度，严格实行授权管理制度原则 9.2对商业银行开展个人理财业务的监督管理 9.2.1商业银行监督管理概述

1.中国人民银行对商业银行的监督管理

2.中国银行业监督管理委员会对商业银行的监督管理 9.2.2商业银行开展个人理财的监督管理 1.对商业银行开展个人理财业务的资格审批管理 2.对商业银行理财业务的监督管理

9.2.3个人理财业务中违反法律法规应承担的法律责任 1.法律责任

2.银行业相关职务犯罪 9.3个人理财业务的风险管理

9.3.1个人理财业务风险管理的基本要求 9.3.2个人理财顾问服务的风险管理 1.理财顾问服务风险管理机构设置 2.理财顾问人员管理

3.理财顾问服务业务的客户管理 4.理财产品(计划)的销售管理

5.商业银行对理财业务内部对个人理财顾问业务的监督管理 6.个人理财顾问服务的风险提示

9.3.3综合理财业务的风险管理 1.综合理财业务风险管理机构设置原则 2.制定综合理财产品(计划)的风险管理 3.综合理财产品(计划)的销售管理 4.综合理财产品(计划)的市场风险控制方法 5.风险提示

9.3.4个人理财产品(计划)的管理

1.商业银行个人理财产品(计划)的基本要求 2.商业银行投资研发新理财产品的管理 3.商业银行销售原有理财产品的管理 4.代理销售其他金融机构的理财产品的管理 9.4个人理财业务监管细则

附录：《商业银行个人理财业务管理暂行办法》 《商业银行个人理财业务风险管理指引》

第二篇：银行从业资格考试《个人理财》知识点

银行从业资格考试《个人理财》知识点第一章 银行个人理财业务概述第一节 银行个人理财业务的概念和分类

一、个人理财概述个人理财是客户根据自身的生涯规划、财务状况和风险属性，制定理财目标，执行理财计划，实现理财目标的过程。通常，完整的理财过程分为五个步骤：

二、银行个人理财业务概念

（一）个人理财业务概念个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。1.服务对象：是个人客户，不是企业或其他法人2.服务特点：专业化的服务

（二）个人理财业务主体1.个人客户：个人理财业务的需求方，是理财业务的服务对象。2.商业银行：个人理财业务的提供方，通过制定具体的业务标准、业务流程、业务管理办法，利用自身的销售渠道，提供具有针对性的个人理财服务。

第三篇：2011银行从业资格考试《个人理财》知识点（精选）

2011银行从业资格考试《个人理财》知识点：财务规划

一、现金、消费和债务管理

1、现金管理

现金管理的目的是满足日常需求、应急需求、未来消费需求和财富积累与投资获利的需求。

编制预算：

(1)设定长期理财规划目标，并计算所需的储蓄

(2)预测收入

(3)算出支出预算目标：收入 – 年储蓄目标 = 支出预算

(4)预算控制与差异分析

应建议客户开立三种账户：定期投资账户、扣款账户、信用卡账户

紧急预备金的两种方式：流动性高的活期储蓄、短期定期存款或货币市场基金;贷款额度。

例题：存款客户向存款机构提供的转账凭证或填写的存款凭条是()

A 要约邀请 B 要约 C 承诺 D 合同

例题：由于存款业务量巨大，故存款合同一般采用()

A 客户制定的格式合同 B 客户与存款机构协商的格式

C 存款机构的格式合同 D 口头形式

2、消费管理

(1)即期消费和远期消费

(2)消费支出的预期

(3)孩子的消费

(4)住房、汽车等大额消费

(5)保险消费

3、债务管理

(1)先算好可负担的债务额度;银行从业人员应帮助客户选择最佳的信贷品种和还款方式。

(2)合理利率成本下，个人信贷能力取决于客户收入能力和客户资产价值。

(3)注意事项：

债务总量不超过净资产;

债务期限不超过退休年龄

债务支出占家庭收入0.4

短期债务和长期债务间的比例。

4、现金、消费和债务管理的综合考虑

例题：某夫妇银行存款6000元，月收入共6000元。现在和父母住，所购住房一个月内可入住，则付按揭4500元/月。目前月支出2000元。你的投资建议是()

A 流动性问题不大

B 应该将6000元存款换成股票基金

C 可以将下个月的房屋出租

D 不需要减少月支出

二、保险规划

保险的定义：

保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生而造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者承担给付保险金责任的商业保险行为。

法律角度：保险是一种合同

保险规划具有风险转移和合理避税的功能。

1、制定保险规划的原则：

(1)转移风险的原则

(2)量力而行的原则

(3)分析客户保险需要：适应性、支付能力、选择性

2、保险规划的主要步骤：

(1)确定保险标的(作为保险对象的财产及其有关利益，或者人的寿命和身体)

只有对保险标的具有可保利益才能为其投保。可保利益应符合三个要求：必须是法律认可的主体;必须是客观存在的利益;必须是可衡量的利益。

(2)选定保险产品：

常见的：意外伤害、健康险、人寿险、意外损毁险等;

合理搭配不同险种，如主险+附加险

(3)确定保险金额

人的价值评估法：生命价值法、财务需求法、资产保存法等

(4)明确保险期限

3、保险规划的风险

(1)未充分保险的风险

(2)过分保险的风险

(3)不必要保险的风险

例题：人身保险产品中的两全保险不仅保障被保险人本人的利益，也使()利益得到保障。

A 债权人 B 债务人 C 继承人 D 受益人

三、税收规划

通过对纳税主体的经营活动或投资行为等涉税事项提前做出安排，以达到少缴税或递延剿说的目的。

1、税收规划的原则

(1)合法性

(2)目的性

(3)规划性

(4)综合性

2、税收规划的基本内容

(1)避税规划：非违法性;有规则性;前期规划性和后期的低风险性

(2)节税规划：合法性，有规则性，经营的调整型和后期无风险性;

(3)转嫁规划：将税负转嫁给消费者或供应商，纯经济行为

3、税收规划的主要步骤

(1)了解客户的基本情况要求：婚姻、子女、财务、投资意向、风险态度、纳税历史情况、短期所得或长期利益;

(2)控制税收规划方案的执行

(3)实例：客户工资薪金转化为劳务报酬;工资薪金与劳务报酬分别纳税

例题：下列个人税收策划行为不能达到合理避税目的的是()

A 将收入购买基金以得到时间价值，延期缴税

B 企业为员工提供住房而在工资里扣除

C 以报销费用形式取得部分收入

D 分期支付奖金

四、人生事件规划

1、教育规划

2、退休规划

(1)误区：计划开始太迟;对收入和费用估计过于乐观;投资过于保守

(2)退休规划步骤：客户退休生活设计;第一年费用需求分析;退休期间总费用分析、退休后的年收入状况。

例题：一个完整的退休规划包括()等内容。

A 工作生涯设计 B 退休后生活设计

C 自筹退休金部分的储蓄设计 D 自筹退休金部分的投资计划

E 保险产品设计

五、投资规划：

1、概述:

.投资的目的：用确定的现值牺牲换取不确定的未来收益。

直接投资(实物投资)、间接投资(金融产品)

2、投资规划步骤：

(1)确定客户投资目标

(2)让客户自己认识自己的风险承受能力

(3)根据客户目标和风险承受能力来确定投资策略

(4)实施投资计划

(5)监控投资计划 业务的合规性

一、商业银行开展个人理财业务的合规性管理

1、商业银行开展个人理财业务的基本条件

(1)具有相应的风险管理体系和内部控制制度

(2)有具备开展相关业务工作经验和知识的高级管理人员、从业人员;

(3)具有良好的市场风险识别、计量、检测与控制体系;

(4)信誉良好、近两年内未发生损害客户利益的重大事件

(5)银监会规定的其他审慎性条件

关于机构设置于业务申报材料

(1)建立体系

(2)申请需要批准的个人理财业务，报送银监会一式三份

(3)申请不需要批准的个人理财业务，及时报送银监会

关于业务制度建设的要求

(1)建立内部控制和定期检查制度

(2)理财计划各步骤的内部审核制度;

(3)建立相应的风险管理体系;

(4)设置风险管理指标

(5)与客户签合同，明确义务和责任

关于理财人员的要求：

每年的培训时间不少于20小时

关于个人理财资金使用语核算管理的条件：

在理财计划存续期内，商业银行应向客户提供其所持有的所有相关资产的账单，列明资产变动、收入和费用、期末资产估值等。账单提供不少于2次，且至少每个月提供一次。

2、商业银行开展个人理财业务的政策限制：

二、个人理财业务风险管理

需要银监会批准的：

(1)保证收益理财计划

(2)需经银监会批准的其他个人理财业务

其他业务，不需要银监会审批。但也要按照规定，在发售产品后5日，将相关资料报送银监会。材料包括：

理财计划拟销售的客户群;

理财计划拟销售的规模，资金成本与收益测算等;

拟销售理财计划的对外介绍和其他材料：

银监会要求的其他文件;

中资商业银行的分支机构可以根据其总行的授权开展业务。

关于理财业务的政策监管要求：

在进行市场风险管理时，应对利率和汇率变化进行充分的压力测试。

关于理财产品的政策监管要求：

(1)包括结构性产品的，应将基础资产和衍生品交易部分相分离

(2)不得将一般储蓄存款产品单独当作理财计划销售;

(3)保证收益理财产品的收益要略高，但是要有附加条件。不得无条件向客户承诺高于同期储蓄存款利率的保证收益率;

关于个人理财业务的检查监督：

商业银行应按季度对个人理财业务进行统计分析，并于下个季度的第一个月内报送银监会。

3、商业银行开展个人理财业务的违法责任：

(1)关于违规业务的规定

(2)关于违规处罚规定

暂停商业银行销售新的理财计划或产品;

建议商业银行调整个人理财业务部分负责人;

建议商业银行调整相关风险管理部门、内部审计部门负责人。

例题：商业银行违反审慎经营原则开展个人理财业务，或利用个人理财业务进行不公平竞争的，银行业监督管理机构应依据有关法律法规责令其限期改正;逾期未改正的，银行业监督管理机构依据有关法律法规科采取下列措施()

A 暂停商业银行销售新的理财计划或产品;

B 罚金处罚

C 建议商业银行调整个人理财业务部分负责人;

D 建议商业银行调整相关风险管理部门、E 建议商业银行内部审计部门负责人。

三、个人理财业务的风险管理：

1、个人理财业务面临的主要风险

(1)提供个人理财服务中面临的法律风险、操作风险、声誉风险等主要风险

(2)理财计划或产品中包含的相关交易工具的市场风险、信用风险、操作风险

和流动性风险

(3)商业银行进行有关投资操作和资产管理中面临的其他风险

2、个人理财业务风险管理的基本要求：

(2)应对具备相应的技术支持系统和后台保障能力;

(3)落实内部监督和独立审核措施;

(4)建立分析、审核与报告制度，积极与监管部门沟通;

(5)接受客户委托进行投资操作和资产管理时，应与客户签订合同，确保获得客

户的充分授权，并保留相关文件，每年至少重新确认一次。

(6)将银行资产与客户资产分开管理

(7)保存完备的个人理财业务记录。

3、个人理财顾问服务的风险管理：

(1)设置风险管理机构

(2)建立有效的规章制度

(3)个人理财顾问服务管理

(4)个人理财顾问业务内部的审查与监督管理

(5)个人理财顾问服务的风险提示

4、综合理财服务的风险管理

保证收益型理财计划的起点金额人民币应在5万元以上，外币应在5000美元以上;其他理财计划和投资产品的销售起点金额不低于保证收益型理财计划的起点金额。

5、个人理财业务产品(计划)风险管理：

例题：商业银行编制的个人理财业务季度统计分析报告，应包括的内容有()等。

A 当期开展的所有个人理财业务简介及相关统计数据

B 当期推出的理财产品简介、理财产品的相关合同、内部法律审计意见、管理模式、销售预测及当期销售和投资情况

C 相关风险监测与控制情况

D 当期理财计划的收益分配和终止情况

E 涉及法律诉讼情况

2011银行从业资格考试《个人理财》知识点：合规性管理

一、个人理财业务从业人员的合规性管理

1、从业人员的基本构成

(1)个人理财顾问从业人员和综合理财服务从业人员

顾问：提建议

综合：提供建议的基础上，接受客户的委托和授权

综合理财中，要将负责理财计划或产品交易工具的人员与负责本行自营交易的人员分开。

(2)理财经历和关系经理：

理财经理：为客户提供财务分析、理财规划与投资建议

客户关系经理：营销

(3)资深理财经理、高级理财经理、中级理财经理、助理理财经理

2、从业人员的基本条件：

(1)对个人理财业务活动相关法律法规、行政规章和监管要求等有充分的了解和认识;

(2)遵守监管部门和商业银行制定的个人理财业务人员职业道德标准、行为准则

(3)掌握所推介产品或向客户提供咨询顾问意见所涉及的产品的特性，并对有关产品市场有所认识和理解;

(4)具备相应的学历水平和工作经验

(5)具备相关监管部门要求的行业资格

(6)具备银监会要求的其他资格条件

3、职业操守要求：

(1)从业基本准则

诚实信用、守法合规、专业胜任、勤勉尽职、保护商业秘密和隐私、公平竞争

(2)从业人员与客户

熟知业务、监管规避、岗位职责、利益冲突、内幕交易、了解客户、反洗钱、风险提示、信息披露、例题：银行职业道德的基本原则是()

A 专业胜任 B 勤勉尽责 C 忠于职守 D 熟知业务

例题：银行业从业人员应当加强学习，不断提高业务知识水平，熟知向客户推荐的金融产品的特性、收益、风险和法律关系，这是()的内容。

A 忠于职守 B 勤勉尽责 C 客户至上 D(熟知业务)

(3)从业人员与同事：团结合作、上下沟通、内外协调

(4)从业人员与所在机构：忠于职守

(5)从业人员与同业人员：同业竞争、商业保密与知识产权保护

(6)从业人员与监管者

例题：小李刚进银行，为处理好于同业人员的关系，应坚持的原则是()

A 业绩第一 B 互相尊重 C 交流合作 D 同业竞争 E 商业保密和知识产品保护

4、从业人员的限制性条款

对于市场风险较大的投资产品，不得主动向无相关交易经验或评估不宜购买该产品的客户推介或销售该产品。

5、从业人员的违法责任：

民事责任;行政监管措施与行政处罚;刑事责任 例题：“信息披露”中需要披露的信息是()

A 从业人员推荐的产品设计原理

B 银行的战略发展方向

C 银行的财务报表

D 本机构在代理销售产品过程中的责任和业务

例题：根据银行从业人员熟知业务的要求，从业人员要熟知金融产品的()

A 收益 B 风险 C 法律关系 D 社会效益 E 风险控制框架

例题：与同业人员接触时，以下行为恰当的是()

A 交流下个月将要公布的兼并收购信息

B 交流在产品开发中遇到的技术问题

C 询问对方的产品开发计划

D 询问对方对央行近期政策的看法

例题：同事之间分享专业知识和工作经验，符合()的要求。

A 团结合作 B 尊重同事 C 相互监督 D 同业竞争

例题：关于理财产品的销售管理的内容，错误的是()

A 客户评估报告认为某一客户不适宜购买某一产品，但客户坚持要求购买的，商业银行应制定专门的文件，列明商业银行的意见，客户的意愿、其他说明事项，双方签字认可;

B 商业银行应主动向未进行过衍生金融产品交易的客户推荐此类产品

C 商业银行应向有意购买产品的客户当面说明有关产品的投资风险和风险管理的基本常识，并以书面形式确认客户是主动要求了解和购买产品

D 商业银行应用通俗易懂的语言说明相关产品的投资风险，配以必要的事例，说明最不利的投资情形。

例题：银行业从业人员应该明确区分其所在机构代理销售的产品和其所在机构自担风险的产品，对所在机构代理销售的产品必须以明确的、。足以让客户注意的方式向其提示()等毕业的信息。

A 被代理人的名称

B 被代理人的财务状况

C 被代理人的产品最终责任承担者

D 被代理人的产品性质、产品风险

E 本银行在本产品销售过程中的责任和义务

二、客户的合规性管理

1、客户的准入管理

保证收益型理财计划的起点金额人民币应在5万元以上，外币应在5000美元以上;其他理财计划和投资产品的销售起点金额不低于保证收益型理财计划的起点金额。

2、客户的基本条件

(1)客户的个人或家庭金融资产数量

(2)重要人士标准

3、客户的限制性条件

客户用本人实名并能提供有效的身份证明，均可以成为个人理财计划的客户。

4、客户的违法责任

2011银行从业资格考试《个人理财》知识点：银行理财产品

一、理财产品的发展：

2002年，第一个理财产品推出;2005年，第一个人民币结构理财产品推出。

2005年12月起，允许获得衍生品许可证的银行发行股票挂钩和商品挂钩产品，以及后来的权益挂钩、项目融资、新股申购、QDII。

二、当前主要的银行理财产品介绍

1、货币型理财产品：

(1)定义：主要投资于信用等级高、流动性好的金融工具，如国债、金融债、中央银行票据、债券回购以及高信用等级的企业债、公司债、短期融资债等。

(2)特点：投资期短、资金赎回灵活、本金/收益安全性高

(3)风险：低风险

企业债：中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债，有审批。

公司债：股份有限公司和有限责任公司发行

例题：货币型理财产品的风险特征是()

A 信用风险高、流动性风险小 B 信用风险高、流动性风险大

C 信用风险低、流动性风险小 D 信用风险低、流动性风险大

2、债券型理财产品：

(1)定义：以国债、金融债、中央银行票据为主要投资对象

(2)特点：产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定

(3)投资方向：银行间债券市场、国债市场和企业债市场。

(4)效益及风险特征：风险低

风险来自利率风险、汇率风险和流动性风险

举例：银行人民币债券理财计划，一个月期，到期一次还本付息。预计年收益率2.62%

例题：债券型理财产品的风险特征是()

A 投资风险高、收益高 B 投资风险高、收益低

C 投资风险低、收益高 D 投资风险低、收益低

3、信托类理财产品

(1)基本概念：投资人委托信托公司按投资人的意愿、以自己的名义为受益人的利益或特定目的管理、运用和处分的业务。

特点：以信任为基础;财产权利主体与利益主体分开;经营方式灵活;信托财产经营独立性;信托管理具有连续性;受托人不承担无过错风险;利益分配据实际业绩。

种类：任意信托/法定信托;法人信托和个人信托;资金、动产、不动产信托

(2)投资模式：贷款类银行信托理财产品

银行将募集来的资金投资于信托公司的信托计划

(3)风险：信用风险、收益风险、流动性风险

① 表外业务，风险完全由投资人承担。

② 委托人的收益上限是贷款利率，信托公司还要收管理费

③ 一般难以提前终止。

(4)举例：

例题：理财客户购买信托产品时需要考虑的风险因素包括()

A 项目主体风险 B投资项目风险 C 汇率风险 D 信托公司风险 E 流动性风险

4、新股申购型理财产品

(1)背景：一级市场和二级市场的巨大价差

(2)收益率的影响因素：

中签率、上市首日涨幅;其他因素(闲置资金的使用)

(3)增强型新股申购理财产品：

空闲时间投资于流动性好的金融产品

(4)风险：系统性风险(新股不败?)、流动性风险(网下申购3个月锁定期)

举例：

例题：某客户是中低收入者，风险承受能力低，适宜他的理财产品是()

A 债券型理财产品 B 外汇挂钩类理财产品 C 股票 D 新股申购类理财产品

三、结构性理财产品的概念

运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(远期、期权、掉期)等组合在一起而形成的一种全新金融产品。

普遍存在流动性风险。

例题：关于结构性理财产品的特征，下列说法正确的是()

A 适当运用结构性理财计划可以规避所以风险

B 小额资金无法借助结构性理财计划进入衍生品市场

C 结构性理财计划产生的收益要缴纳利息税

D 以上全错

三、主要类型：

外汇挂钩、股票挂钩、商品挂钩

四、外汇挂钩型：

1、通常，挂钩的一组或多组外汇的汇率依据东京时间下午3点整在路透社或彭博社相应的外汇展示页中的价格确定。

2、期权拆解：

看好/看淡、区间式投资，有一个或一个以上触及点

(1)一触即付期权：

挂钩外汇在期末触碰或超过预先设计的触及点，买方可得到约定的回报率;否则可能获得最低回报(可能为零)。

(2)双向不触发期权：

挂钩外汇在整个期间没有触及原来设定的触及点，买方可得约定回报;否则可能获得最低回报(可能为零)。

(3)实际案例分析：书P92

3、风险

流动性风险、集中投资风险、保本的机会成本风险、本金风险、汇率风险、提前终止的风险、未能成功认购的风险、投资者自身状况风险。

例题：结构性外汇理财产品内含的衍生工具是()

A 期权 B 期货 C 互换 D 远期

五、利率/债券挂钩型

1、产品收益率取决于产品结构和利率的走势

特点：收益不高但非常稳定，一般期限固定，不能提前支取。

2、挂钩标的：

(1)LIBOR：隔夜、7天、一个月、3个月等

(2)国库券：3个月、6个月、9个月

(3)公司债券

例题：关于外汇理财产品论述错误的是()

A 目前我国银行推出的利率挂钩型外汇理财产品能保证本金100%的安全

B 收益固定型个人外汇存款的期限会变动，可被银行提前终止

C 个人外汇理财产品的客户要想获得高收益则要承担高风险，有时甚至是本金损失

D 结构性外汇理财产品也被称为存款，亦即没有投资风险

六、股票挂钩型：

1、概念：挂钩股票、一篮子股票、指数、一篮子指数等

分类：本金保障型、非本金保障型

2、挂钩标的(1)单只股票

(2)一篮子股票

3、期权拆解

(1)认沽期权：在到期日之前，根据比率出售相关股票等

(2)认购期权：在到期日之前，根据比率收购相关股票等

(3)股票篮子关联度：正相关、负相关

七、QDII

1、合格境内投资者

2、挂钩标的：

(1)基金

(2)交易所上市基金ETF

八、挂钩型理财产品的风险：

1、挂钩标的物的价格波动

2、本金风险

3、收益风险

4、流动性风险

例题：下列不属于影响结构性理财计划的经济因素的是()

A 失业率 B 经济增长率 C 理财目标 D 通货膨胀水平

九、银行代理理财产品的分类：

1、基金：

银行可以作为开放式基金的销售代理人，在银行可办理基金开户、认购、申购、赎回、转换、修改分红方式和定额定投业务。

封闭式基金，三个月内要募集完成批准募集金额的80%。

开放式基金没有金额限制

(1)开户

(2)认购：在募集期间申请购买，费率比申购低

(3)申购：在基金存续期内的基金开放日申请购买基金

T日申购、T+1日增加权益并登记、T+2日可赎回

申购采用“未知价”原则，以T日的基金份额净值为标志计算

定期定额申购

前端收费、后端收费 – 只针对申购费，和赎回费无关

(4)基金赎回：剩余份额不得低于最小剩余份额(1000份)

赎回原则：先进先出

(5)转换：同一基金公司内转换

(6)基金分红

(7)流动性及收益

① 货币市场基金类似“活期存款”，流动性好

② 基金收益来源：证券买卖差价(资本利得)、红利收入、债券利息、存款利息收入

③ 影响基金收益的因素：基金的基础市场即投资的对象产品、基金自身因素(业务能力)

收益排行：股票型、混合型、债券型、货币市场基金

(8)基金的风险：

价格波动风险;流动性风险

例题：证券投资基金的收益主要来自()

A 波动率提高 B 证券买卖差价 C 红利收入 D 债券利息 E 存款利息收入

2011银行从业资格考试《个人理财》知识点：银行理财产品

一、理财产品的发展：

2002年，第一个理财产品推出;2005年，第一个人民币结构理财产品推出。

2005年12月起，允许获得衍生品许可证的银行发行股票挂钩和商品挂钩产品，以及后来的权益挂钩、项目融资、新股申购、QDII。

二、当前主要的银行理财产品介绍

1、货币型理财产品：

(1)定义：主要投资于信用等级高、流动性好的金融工具，如国债、金融债、中央银行票据、债券回购以及高信用等级的企业债、公司债、短期融资债等。

(2)特点：投资期短、资金赎回灵活、本金/收益安全性高

(3)风险：低风险

企业债：中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债，有审批。

公司债：股份有限公司和有限责任公司发行

例题：货币型理财产品的风险特征是()

A 信用风险高、流动性风险小 B 信用风险高、流动性风险大

C 信用风险低、流动性风险小 D 信用风险低、流动性风险大

2、债券型理财产品：

(1)定义：以国债、金融债、中央银行票据为主要投资对象

(2)特点：产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定

(3)投资方向：银行间债券市场、国债市场和企业债市场。

(4)效益及风险特征：风险低

风险来自利率风险、汇率风险和流动性风险

举例：银行人民币债券理财计划，一个月期，到期一次还本付息。预计年收益率2.62%

例题：债券型理财产品的风险特征是()

A 投资风险高、收益高 B 投资风险高、收益低

C 投资风险低、收益高 D 投资风险低、收益低

3、信托类理财产品

(1)基本概念：投资人委托信托公司按投资人的意愿、以自己的名义为受益人的利益或特定目的管理、运用和处分的业务。

特点：以信任为基础;财产权利主体与利益主体分开;经营方式灵活;信托财产经营独立性;信托管理具有连续性;受托人不承担无过错风险;利益分配据实际业绩。

种类：任意信托/法定信托;法人信托和个人信托;资金、动产、不动产信托

(2)投资模式：贷款类银行信托理财产品

银行将募集来的资金投资于信托公司的信托计划

(3)风险：信用风险、收益风险、流动性风险

① 表外业务，风险完全由投资人承担。

② 委托人的收益上限是贷款利率，信托公司还要收管理费

③ 一般难以提前终止。

(4)举例：

例题：理财客户购买信托产品时需要考虑的风险因素包括()

A 项目主体风险 B投资项目风险 C 汇率风险 D 信托公司风险 E 流动性风险

4、新股申购型理财产品

(1)背景：一级市场和二级市场的巨大价差

(2)收益率的影响因素：

中签率、上市首日涨幅;其他因素(闲置资金的使用)

(3)增强型新股申购理财产品：

空闲时间投资于流动性好的金融产品

(4)风险：系统性风险(新股不败?)、流动性风险(网下申购3个月锁定期)

举例：

例题：某客户是中低收入者，风险承受能力低，适宜他的理财产品是()

A 债券型理财产品 B 外汇挂钩类理财产品 C 股票 D 新股申购类理财产品 2011银行从业资格考试《个人理财》知识点：金融市场

一、金融市场的功能和结构

1金融市场的功能

(1).金融市场的概念：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。

那么什么叫金融资产呢?是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，可以分为基础性与衍生性金融资产。

三层含义：

有形或无形的场所(从老古玩店到NASDAQ)

供应者和需求者的关系(有价无市怎么办?)

交易机制主要是价格机制

例题：在金融市场上，典型的有形市场是交易所市场 √

(2)金融市场的特点

市场商品的特殊性：货币和资金、其他金融工具

市场交易价格的一致性：利率的在市场机制作用下趋向一致

市场交易活动的集中性：有形和无形的交易平台

交易主体的可变性：企业 – 个人或家庭(集腋成裘)

(3)金融市场的主要功能

微观经济功能：集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能

反映功能/先导指标

(4)金融市场构成要素：

市场主体：企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人

市场客体：金融工具，金融市场的交易对象。货币头寸、票据、基金、股票、债券……

市场中介：交易中介、服务中介

2金融市场的分类：

按金融交易是否存在固定场所分类

按金融工具发行和流通特征划分：发行(一级)、二级、第三、第四市场

二级市场：流通市场(如证券市场);

第三市场：交易所场外交易;

第四市场：大宗交易者的直接交易

按交易标的物划分：货币、资本、外汇、衍生品、保险和黄金市场

按金融商品交易的交割方式划分：现货和衍生市场

二、货币市场

1、货币市场的特征：

(1)低风险、低收益

(2)期限短、流动性高

(3)交易量大

2货币市场的组成：

(1)同业拆借市场：金融机构间的相互借贷

同业拆借利率的形成：当事人决定;借助中间人公开竞价

LIBOR – 伦敦同业银行拆借利率

SHIBOR – 上海同业银行拆借利率

(2)商业票据市场：公司以贴现形式出售给投资者的短期无担保信用凭证

(3)银行承兑汇票市场：银行为第一债务人，安全性高

(4)回购市场：回购协议是一种以证券委抵押品的贷款。

(5)短期政府债券市场：

短期政府债券是政府作为债务人，承诺在1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场，通常将其称为国库券市场。

短期政府债券的特征：违约风险小、流动性强、面额小、收入免税。

政府发行短期政府债券的意义：可以满足政府短期资金周转的需要;规避利率风险;为中央银行实施公开市场业务提供了可操作的工具。

(6)大额可转让定期存单市场

大额可转让定期存单(CDS)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。

大额可转让定期存单的特点：不记名、金额大、利率固定或浮动且高于定期存款、不能提前支取但可在二级市场流通。

例题：下列不属于我国货币市场组成部分的是()

A 同业拆借市场 B 股票市场 C 债券回购市场 D 票据市场

例题：以下属于短期资金市场的是()

A 同业拆借市场 B 票据市场 C 大额定期存单市场 D 股票市场 E 回购协议市场

例题：关于回购协议，哪种说法正确?

A 回购协议是一种信用贷款协议

B 资金借入人将标的证券抵押给资金借出方，并承诺在未来某个时候用资金将协议赎回

C 回购协议比担保贷款更不安全

D 公司债券的信用等级低，所以不能作为回购协议的标的

三、外汇市场

1外汇市场概述

(1)外汇市场的概念

外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券，如股票、债券等。

外汇的标价有直接标价法、间接标价法。

直接标价法：用一定单位的外汇等价于一定数量本国货币;

间接标价法：一定单位的本国货币为基准折算成一定数量的外币，英美少数国家采用。

外汇市场就是外汇的交易市场。

例题：直接标价法下1美元=7元人民币，1英镑=2美元，则相对中国人而言，直接标价法下，人民币与英镑的汇率是()

A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857

(2)外汇市场的特点：空间统一性和时间连续性。

外汇市场：外汇供给者、外汇需求者和中介机构三方

交易量最大的外汇市场在：伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港等。

(3)外汇市场的功能与作用

①充当国际金融活动的枢纽

②形成外汇价格体系

③调剂外汇余缺，调节外汇供求

④实现不同地区间的支付结算

⑤运用操作技术规避外汇风险

2、外汇市场的交易机制：外汇市场的交易分成三个层次

(1)银行与顾客之间的外汇交易

(2)银行同业间的外汇交易

(3)银行与中央银行之间的外汇交易

3.外汇市场交易的内容

需要了解的一些术语：即期外汇交易、远期外汇交易、外汇掉期交易(时间套汇)、外汇期货交易(货币期货)、外汇期权交易

四、保险市场：

1、保险市场概述：

(1)保险的概念：根据合同约定，向保险人支付保费，保险人承担赔偿保证金责任。

(2)保险的相关要素：保险合同、投保人、保险人、保险费、保险标的、被保险人、受益人、保险赔偿

(3)保险产品的功能：转移风险、补偿损失、融通资金

2、保险市场主要产品分类：

(1)社会保险和商业保险

社会保险的特点：非盈利性、社会公平性、强制性等

商业保险：自愿原则

(2)按保险标的分：人身保险、财产保险、投资型保险

保险标的及相关利益必须可用货币衡量;

投资型保险的保险费分为两部分，一部分进入投资账户。

人身保险种类：人寿保险、意外伤害保险、健康保险

财产保险种类：物质财产保险、责任保险、保证保险、信用保险

投资类保险：寿险类(分红、万能险)、投资连结类、非寿险类

(3)按承保方式分为直接保险和再保险

例题：不属于保险产品功能的是()

A 转移风险 B 补偿损失 C 融通资金 D 获取较高收益

五、资本市场

资本市场是筹集长期资金的场所，主要包括中长期借贷市场和证券市场。(相对应的，货币市场是筹集短期资金的场所)

在当前市场体系中，证券市场已经成为其中一个重要的组成部分，市场的交易对象主要是股票、债券和投资基金。

1.股票市场

(1)股票市场概述：

股票的定义

股票是由股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是一种能够给投资者带来收益的有价证券，其实质是公司的产权证明书。股票是一种权益性工具。

股票的分类：普通股、优先股;记名、不记名

(2)股票市场的交易机制：

① 股票的发行与交易

股票发行市场又称为一级市场，股票的出售一般通过承销商(证券公司)进行;

股票交易遵循时间优先、价格优先的原则。

② 股票价格指数：衡量计算期内一组股票价格相对于基期价格变动的指标。

国内主要的股价指数：沪深300、上证综指、深证成指

国外主要股价指数：道琼斯平均指数、标准普尔指数、英国金融时报指数、恒生指数等

例题：对于普通股而言，优先股的优先性表现在()

A 优先领取固定股息 B 当公司破产时，对剩余财产有优先处置权

C 优先参加公司的红利分配 D 有表决权参加公司经营管理

E 选举公司高管优先权

2.债券市场

(1)债券市场概述

① 债券的定义

债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。

② 债券的特征：偿还性、流动性、安全性、收益性

债券的收益来源：利息收益、资本利得、债券利息的再投资

③ 债券的分类：

根据发行主体：政府债券、金融债券、公司债券、国际债券(武士债券、熊猫债券等)

根据期限不同：短期、中期、长期债券

根据利息支付：附息债券、一次性还本付息债券、贴现债券

④ 债券的要素

发行额、期限、面值、票面利率、偿还方式

⑤ 债券市场的功能

债券流通和变现的理想场所;聚集资金的重要场所;能够反映企业经营实力和财务状况;是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。

(2)债券市场交易机制：

①债券发行：也叫一级市场;流通市场也叫二级市场。

三类公司可发公司债：股份有限公司、有限责任公司、国有独资或控股公司

② 债券价格的确定：

发行价格：按面值发行，按期付息;按面值发行，到期还本付息;低于面值贴现发行。

面值和发行价的差额即为债券利息。

例题：半年期的无息政府债券(182天)，面值为1000元，发行价为982.35元，则该债券的收益率是()

A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%

例题：没有实物形态的票券，利用账户通过电脑系统完成国债发行、交易及兑付的债券是()A 凭证式国债 B 记账式国债 C 储蓄国债 D 实物国债

例题：下列金融理财工具属于固定收益证券的是()

A 银行活期存款 B 国库券 C 公司债券 D 资产抵押债券 E 期权

例题：下列()是决定债券理论价格的要素变量。

A 债券的面值 B 债券的期限 C 市场利率水平D 债券发行价格 E 债券发行主体

3.证券投资基金市场

(1)证券投资基金概述：

① 定义：证券投资基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券和其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给投资者的一种利益共享、风险分担的金融产品。

② 证券投资基金的特点

规模经营、分散投资、专业化管理、服务专业化、费用低。

③ 投资基金的分类

按收益凭证是否可以赎回，分为开放式基金和封闭式基金。

依据法律地位不同，分为公司型基金和契约型基金。

依据投资目标的不同，可划分为成长型、收入型(收益型)和平衡型基金。

封闭式基金：固定期限、固定额度、不可赎回、手续费低、可在二级市场流通

开放式基金：无固定期限、无规模限制、可赎回、手续费高、可在银行交易

成长型基金：投资于风险较大金融产品，大部分投入资本市场

收入型基金：投资于风险小、资本增值有限的产品，多元化投资

(2)证券投资基金的交易方式：

① 当事人：基金投资人、基金管理人、基金托管人

② 交易方式、流程

六、金融衍生品市场

1概述：

金融衍生品市场，是以金融衍生工具为交易对象的市场。金融衍生品市场可划分为期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场。

金融衍生产品是从标的资产派生出来的金融工具，这类工具的价值依赖于基本标的资产的价值。

①金融衍生工具的种类

按照基础工具的种类划分：股权、货币和利率衍生工具

按照交易场所划分：场内交易工具和场外交易工具

按照交易方式划分：远期、期货、期权和互换

② 衍生金融市场的特点

衍生金融市场的特点：可复制性、杠杆特征

③ 金融衍生品市场的功能

转移风险、价格发现、提高交易效率、优化资源配置

④ 金融衍生工具的交易主体

套期保值者(风险对冲者)、投机者、套利者、经纪人

⑤ 金融衍生品市场的交易组织

交易所交易(即场内交易)、场外交易 2金融衍生品市场：

包括四个子市场：金融远期市场、金融期货市场、金融期权市场、金融互换市场

(1)金融远期市场

远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。金融远期合约的优点是规避价格风险。金融远期合约的缺点表现在：非标准化合约、柜台交易、没有履约保证。

(2)金融期货市场

金融期货市场是专门进行金融期货合约交易的场所，是有组织、有严格规章制度的金融期货交易所，如伦敦国际金融期货交易所….金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。

期货可分为商品期货和金融期货。

国际市场上最主要、最典型的金融期货交易品种有利率期货、外汇期货和股票价格指数期货。

金融期货市场的参与主体包括金融期货交易者、金融期货交易所、经纪行、结算公司和保险公司。

期货合约的特征：期货合约是标准化合约;期货合约的履约大部分通过对冲方式;期货合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保;合约有最小的价格和变动幅度。

期货交易的主要制度有：保证金制度、每日结算制度、持仓限额制度、大户报告制度(与持仓限额相联系)和强行平仓制度。

(3)金融期权市场

金融期权合约：金融期权实质上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，购买或出售一定数量的某种金融资产权利的合约。

金融期权的要素：基础资产、期权的买方、期权的卖方、敲定价格、到期日、期权费。

金融期权的分类：

按权利性质划分：看涨期权和看跌期权

按到期日户分：欧式期权和美式期权

按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同划分：溢价期权、平价期权和折价期权

按交易产所划分：交易所交易期权和场外交易期权

按基础资产的性质划分：现货期权和期货期权

金融期权有四种基本的交易策略：

买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权和卖出看跌期权

买进看涨期权：买方收益=P-X-C 或 –C

卖出看涨期权：买方收益=-C 或X-P-C

例题：以下对看跌期权的执行价格的理解正确的是()

A 执行价格是看跌期权的权利金

B 执行价格是看跌期权合约相对应标的资产的市场价格

C 期权买方有权利按此价格卖出相应资产

D 期权买方有权利按此价格买入相应资产

E 期权卖方有义务按此价格向买方买入相对应的标的资产

(4)金融互换市场

金融互换的概念:互换是约定两个或两个以上当事人，按照商定条件，在约定的时间内，相互交换等职现金流的合约。

金融互换的类型:利率互换、货币互换转

七、黄金等其他投资市场

1、黄金市场：

(1)特性：商品+货币，储藏、保值、获利。

(2)金条成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%

(3)黄金交易：

参与方：产金商、中央银行、个人;加工商、中央银行、个人。

影响黄金价格变动的因素：供求关系、通货膨胀、利率、汇率

2、房地产市场

(1)房地产投资特点：固定性、有限性、差异性、保值增值性

(2)房地产投资方式：购买、租赁、信托

(3)房地产投资特点：升值效应、财务杠杆效应、变现不易、政策风险

(4)房地产的价格构成：行政因素、社会因素、经济因素等

3、收藏市场：艺术品、古玩、纪念币和邮票

八、金融市场的发展：

1、世界金融市场的发展：

资本流动全球化、自由化;

统一监管标准和规则;

交易方式逐步融合、清算方式趋于统一;

衍生品市场发展快。

2、中国金融市场的发展

例题：目前国际上最主要、最典型的金融期货交易品种是()

A 商品期货 B 利率期货 C、外汇期货 D 股指期货 E 股票价格期货

2011银行从业资格考试《个人理财》知识点：市场有效性

(一)投资理论和市场有效性

1、持有期收益和持有期收益率

面值收益 HPR = 红利+面值变化

面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 红利收益+资本利得收益

例题：张先生在去年以每股25元价格买了100股股票，一年来得到每股0.20元的分红，年底股票价格涨到每股30元，求持有收益和持有收益率。

答案：持有收益 100*0.20+100*(30-25)=520元

持有收益率 520/2500 = 20.8%

(另一种算法，红利收益0.20/25=0.8%,资本利得收益(30-25)/25=20%，合计20.8%)

2、预期收益率(期望收益率):

投资对象未来可能获得的各种收益率的平均值。

例题：

假设价值1000元资产组合里有三个资产，其中X资产价值300元、期望收益率9%;Y资产价值400元，期望收益率12%;Z资产价值300元，期望收益率15%，则该资产组合的期望收益率是()

A 10% B 11% C 12% D 13%

3、风险的确定

方差：一组数据偏离其均值的程度，ΣPi*[Ri-E(Ri)]，P是概率、R是预期收益率

标准差：方差的开平方根σ

变异系数： CV = 标准差/预期收益率=σi/E(Ri)

4、必要收益率：

投资对象要求的最低收益率称为必要收益率。必要收益率包括真实收益率、通货膨胀率和风险报酬三部分。

例题： 一张债券面值100元，票面利率是10%，期限5年，到期一次还本付息。如果目前市场上的必要收益率是12%，则这张债券的价值是()元

A 85.11 B 101.80 C 98.46 D 108.51(答案：100*1.5/1.125=85.11)

例题：徐先生打算10年后积累15.2万元用于子女教育，下列哪个组合在投资报酬率5%的情况下无法实现这个目标呢?(1.0510=1.63)

A 整笔投资5万元，再定期定额6000元/年

B 整笔投资2万元，再定期定额10000元/年

C 整笔投资4万元，再定期定额7000元/年

D 整笔投资3万元，再定期定额8000元/年

5、系统性风险和非系统性风险

系统性风险：宏观风险，如市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险等

非系统性风险：微观风险，与具体产品有关，如经营风险、财务风险、信用风险、突发事件风险。

(二)市场有效性：

1、随机漫步

2、市场有效性的三个层次

(1)弱姓有效市场(历史信息)：价格趋势分析是徒劳的，历史信息可以公开得到

(2)半强型有效市场(公开信息)：基本面分析是徒劳的(3)强型有效市场(内幕信息)：任何信息都体现在价格上

3、有效市场假定的意义

(1)主动投资策略：前提是相信市场无效

(2)被动投资策略：前提是认为市场有效

2011银行从业资格考试《个人理财》知识点：货币的时间价值

1、什么是货币的时间价值?

有个古代的故事叫“刻舟求剑”。“楚人有涉江者，其剑自舟中坠于水。遽契其舟，曰:"是吾剑之所从坠。'”舟止，从其所契者入水求之。舟已行矣，而剑不行，求剑若此，不亦惑乎?”这个故事说的就是时间和空间的变化，造成同一个事物也起了变化。货币也是一样，今天的货币和明天同样多的货币，价值也是不一样的。

一定数量的货币在两个不同时点之间的价值差异就是货币的时间价值。为什么货币有时间价值?因为在即期消费，和不消费而用来投资，两者之间，有差别。也就是说(1)货币可以满足当前消费或用于投资产生回报，资金占用有机会成本。(2)货币本身存在通货膨胀的可能性，造成货币的贬值。(3)投资有风险，需要有风险补偿。

2、影响货币时间价值的因素：

(1)时间：越早投资越好

(2)收益率或通货膨胀率：收益率高低影响时间价值

(3)单利或复利

例题：在利息率和本金相同情况下，若计息期为一期，则复利终值和单利终值相等。√

3、时间价值与利率(复利)计算：

几个名词： PV – 现值、FV – 终值(复利终值)、t时间;r-利率

(1)终值计算：

FV=C0*(1+r)FV=PV*(1+r)t

(2)现值计算

C0= FV/(1+r)PV= FV/(1+r)t

(3)复利计算：

FV= C0*(1+r/m)mt

(4)年金的计算

年金：在一段时间内，间隔相等、金额相等、方向相同的现金流。一般来说，我们假定年金为期末年金。

年金现值 PV =(C/r)*[1-1/(1+r)t]

年金终值 FV=(C/r)*[(1+r)t-1](辅导教材有误)

例题：货币时间价值计算中计算终值必须考虑的因素有()

A 本金 B 年利率 C 年数 D 到期债务 E 股票价格

例题：在利息不断资本化的条件下，资金时间价值的计算基础应采用()

A 单利 B 复利 C 年金 D 单利或复利

五、投资理论和市场有效性

1、持有期收益和持有期收益率

面值收益 HPR = 红利+面值变化

面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 红利收益+资本利得收益

例题：张先生在去年以每股25元价格买了100股股票，一年来得到每股0.20元的分红，年底股票价格涨到每股30元，求持有收益和持有收益率。

答案：持有收益 100*0.20+100*(30-25)=520元

持有收益率 520/2500 = 20.8%

(另一种算法，红利收益0.20/25=0.8%,资本利得收益(30-25)/25=20%，合计20.8%)

2、预期收益率(期望收益率):

投资对象未来可能获得的各种收益率的平均值。

例题：

假设价值1000元资产组合里有三个资产，其中X资产价值300元、期望收益率9%;Y资产价值400元，期望收益率12%;Z资产价值300元，期望收益率15%，则该资产组合的期望收益率是()

A 10% B 11% C 12% D 13%

3、风险的确定

方差：一组数据偏离其均值的程度，ΣPi*[Ri-E(Ri)]，P是概率、R是预期收益率

标准差：方差的开平方根σ

变异系数： CV = 标准差/预期收益率=σi/E(Ri)

4、必要收益率：

投资对象要求的最低收益率称为必要收益率。必要收益率包括真实收益率、通货膨胀率和风险报酬三部分。

例题： 一张债券面值100元，票面利率是10%，期限5年，到期一次还本付息。如果目前市场上的必要收益率是12%，则这张债券的价值是()元

A 85.11 B 101.80 C 98.46 D 108.51(答案：100*1.5/1.125=85.11)

例题：徐先生打算10年后积累15.2万元用于子女教育，下列哪个组合在投资报酬率5%的情况下无法实现这个目标呢?(1.0510=1.63)

A 整笔投资5万元，再定期定额6000元/年

B 整笔投资2万元，再定期定额10000元/年

C 整笔投资4万元，再定期定额7000元/年

D 整笔投资3万元，再定期定额8000元/年

5、系统性风险和非系统性风险

系统性风险：宏观风险，如市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险等

非系统性风险：微观风险，与具体产品有关，如经营风险、财务风险、信用风险、突发事件风险。

(二)市场有效性：

1、随机漫步

2、市场有效性的三个层次

(1)弱姓有效市场(历史信息)：价格趋势分析是徒劳的，历史信息可以公开得到

(2)半强型有效市场(公开信息)：基本面分析是徒劳的(3)强型有效市场(内幕信息)：任何信息都体现在价格上

3、有效市场假定的意义

(1)主动投资策略：前提是相信市场无效

(2)被动投资策略：前提是认为市场有效

一、个人理财业务的发展

萌芽期：20世纪30~60年代

形成、发展期：20世纪60~80年代

成熟期：20世纪90年代以后

国内：本世纪。

基础产品：外汇理财产品、人民币理财产品(国债等 → 结构性理财产品)

二、影响个人理财业务的因素：

1、宏观因素：

(1)政治、法律、政策环境;(其中法律体系我们后面还要讲到)

政策：财政政策、货币政策、税收政策

(2)经济环境：经济发展阶段、收入水平、宏观经济状况(经济周期、通货膨胀率、失业率、汇率等)

问题：什么是个人可支配收入?个人收入扣除税款后的金额。

问题：名义利率和实际利率?(中间的差就是通货膨胀率)

问题：经济状况向好的时候，储蓄、债券、股票、房产应该如何配置?

例题：应对通货膨胀的措施有哪些?

A 减少储蓄 B 增加黄金配置 C 扩大消费 D 增加债券

(3)社会环境

传统东方文化好储蓄，西方好投资;人口环境

(4)技术环境：互联网促进理财产品销售

2、微观环境

(1)金融市场的竞争

(2)金融市场的开放

(3)金融市场的价格机制：利率水平

例题：

预期利率水平下降，会引起个人理财的什么变化?(多选)

A 增加外汇配置 B 增加储蓄配置 C 减少房产配置 D 增加债券配置 E 增加股票配置

习题：

(一)判断对错：

1、国内不允许商业银行从事证券和信托的业务。

2、根据银监会的规定，商务银行为销售储蓄存款产品和信贷产品等进行的产品介绍和宣传不属于理财顾问服务。

3、保本浮动收益理财计划属于保证收益理财计划。

(二)选择：

1、私人银行正确的描述是：(多选)

A 私人银行是标准化服务，仍然以产品为中心;

B 私人银行的主要业务是通过丰富理财产品以满足客户的财富增值需求;

C 私人银行业务不限于提供理财产品，还包括个人理财，以及与个人理财相关的法律、财务、税务、继承、子女教育等专业服务;

D 私人银行业务的门槛比贵宾理财、理财顾问更高

E 私人银行业务已经超越了简单的银行资产负债业务，实际属于混合业务

2、商业银行在对潜在目标客户群分析研究基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划是：(单选)

A 投资规划 B 理财计划 C 税收规划 D 保险规划

3、引起个人理财策略中储蓄配置减少的情况为：(多选)

A 失业率下降 B 预期经济处于景气周期 C 预期未来通货膨胀 D 国际收支持续出现顺差 E 预期未来利率下降

4、商业银行使用保证收益理财计划附加条件所产生的风险应由()承担?

A 客户 B 商业银行 C 客户和商业银行共同承担 D 根据具体理财计划不同

一、金融市场的功能和结构

1金融市场的功能

(1).金融市场的概念：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。

那么什么叫金融资产呢?是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，可以分为基础性与衍生性金融资产。

三层含义：

有形或无形的场所(从老古玩店到NASDAQ)

供应者和需求者的关系(有价无市怎么办?)

交易机制主要是价格机制

例题：在金融市场上，典型的有形市场是交易所市场 √

(2)金融市场的特点

市场商品的特殊性：货币和资金、其他金融工具

市场交易价格的一致性：利率的在市场机制作用下趋向一致

市场交易活动的集中性：有形和无形的交易平台

交易主体的可变性：企业 – 个人或家庭(集腋成裘)

(3)金融市场的主要功能

微观经济功能：集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能

反映功能/先导指标

(4)金融市场构成要素：

市场主体：企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人

市场客体：金融工具，金融市场的交易对象。货币头寸、票据、基金、股票、债券……

市场中介：交易中介、服务中介

2金融市场的分类：

按金融交易是否存在固定场所分类

按金融工具发行和流通特征划分：发行(一级)、二级、第三、第四市场

二级市场：流通市场(如证券市场);

第三市场：交易所场外交易;

第四市场：大宗交易者的直接交易

按交易标的物划分：货币、资本、外汇、衍生品、保险和黄金市场

按金融商品交易的交割方式划分：现货和衍生市场

二、货币市场

1、货币市场的特征：

(1)低风险、低收益

(2)期限短、流动性高

(3)交易量大

2货币市场的组成：

(1)同业拆借市场：金融机构间的相互借贷

同业拆借利率的形成：当事人决定;借助中间人公开竞价

LIBOR – 伦敦同业银行拆借利率

SHIBOR – 上海同业银行拆借利率

(2)商业票据市场：公司以贴现形式出售给投资者的短期无担保信用凭证

(3)银行承兑汇票市场：银行为第一债务人，安全性高

(4)回购市场：回购协议是一种以证券委抵押品的贷款。

(5)短期政府债券市场：

短期政府债券是政府作为债务人，承诺在1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场，通常将其称为国库券市场。

短期政府债券的特征：违约风险小、流动性强、面额小、收入免税。

政府发行短期政府债券的意义：可以满足政府短期资金周转的需要;规避利率风险;为中央银行实施公开市场业务提供了可操作的工具。

(6)大额可转让定期存单市场

大额可转让定期存单(CDS)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。

大额可转让定期存单的特点：不记名、金额大、利率固定或浮动且高于定期存款、不能提前支取但可在二级市场流通。

例题：下列不属于我国货币市场组成部分的是()

A 同业拆借市场 B 股票市场 C 债券回购市场 D 票据市场

例题：以下属于短期资金市场的是()

A 同业拆借市场 B 票据市场 C 大额定期存单市场 D 股票市场 E 回购协议市场

例题：关于回购协议，哪种说法正确?

A 回购协议是一种信用贷款协议

B 资金借入人将标的证券抵押给资金借出方，并承诺在未来某个时候用资金将协议赎回

C 回购协议比担保贷款更不安全

D 公司债券的信用等级低，所以不能作为回购协议的标的三、外汇市场

1外汇市场概述

(1)外汇市场的概念

外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券，如股票、债券等。

外汇的标价有直接标价法、间接标价法。

直接标价法：用一定单位的外汇等价于一定数量本国货币;

间接标价法：一定单位的本国货币为基准折算成一定数量的外币，英美少数国家采用。

外汇市场就是外汇的交易市场。

例题：直接标价法下1美元=7元人民币，1英镑=2美元，则相对中国人而言，直接标价法下，人民币与英镑的汇率是()

A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857

(2)外汇市场的特点：空间统一性和时间连续性。

外汇市场：外汇供给者、外汇需求者和中介机构三方

交易量最大的外汇市场在：伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港等。

(3)外汇市场的功能与作用

①充当国际金融活动的枢纽

②形成外汇价格体系

③调剂外汇余缺，调节外汇供求

④实现不同地区间的支付结算

⑤运用操作技术规避外汇风险

2、外汇市场的交易机制：外汇市场的交易分成三个层次

(1)银行与顾客之间的外汇交易

(2)银行同业间的外汇交易

(3)银行与中央银行之间的外汇交易

3.外汇市场交易的内容

需要了解的一些术语：即期外汇交易、远期外汇交易、外汇掉期交易(时间套汇)、外汇期货交易(货币期货)、外汇期权交易

个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。国内不允许商业银行从事证券和信托的业务(只能是代理，不能是自营)

个人理财顾问和一般的银行咨询人员有什么不同呢?

举例：

怎么填写汇款单?两年期存款的利息是多少?代售华夏基金公司的基金产品吗?

我有十万元，是存定期好，还是买基金好呢?

个人理财服务根据管理方式不同，分为理财顾问和综合理财两种类型：(师爷和掌柜的)

1、向客户提供咨询，属于个人理财顾问;

区别于简单的产品介绍。

客户接受顾问服务后，自行管理资金，自行承担风险。

2、按照事先与客户约定好的投资计划进行投资或资产管理活动，属于受托性质。

投资收益和风险由客户或客户与银行按照约定方式获取或承担。

综合理财业务分为理财计划和私人银行两种。(P3)

(1)理财计划：保证性理财计划、非保证性理财计划。

A.保证性：银行承诺固定收益，或最低收益;银监会规定，不能无条件承诺高收益。

举例：稳健收益型理财计划，三个月，5.15%的年收益率

B.非保证性：保本浮动、非保本浮动

谁动了我的奶酪?

举例：新股申购人民币资金信托理财计划，预期年收益4-12%(注意预期两个字是必须的)，收益根据新股上市后的交易状况决定。

(2)私人银行：向高净值客户提供的综合理财服务。

特点：不仅提供个人理财产品且利用信托、保险、基金等工具维护风险、流动和盈利三者之间的平衡;包括与个人理财相关的法律、财务、税务、继承、子女教育等专业服务。

有点像私人管家。私人银行是量身订造的最高端的服务(郭德纲相声“前门楼子是我们家的…)

门槛比较：

招行金卡：5万;工行金葵花：30万;私人银行：100万美元 银行从业资格考试《个人理财》知识点：资本市场

资本市场是筹集长期资金的场所，主要包括中长期借贷市场和证券市场。(相对应的，货币市场是筹集短期资金的场所)

在当前市场体系中，证券市场已经成为其中一个重要的组成部分，市场的交易对象主要是股票、债券和投资基金。

1.股票市场

(1)股票市场概述：

股票的定义

股票是由股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是一种能够给投资者带来收益的有价证券，其实质是公司的产权证明书。股票是一种权益性工具。

股票的分类：普通股、优先股;记名、不记名

(2)股票市场的交易机制：

① 股票的发行与交易

股票发行市场又称为一级市场，股票的出售一般通过承销商(证券公司)进行;

股票交易遵循时间优先、价格优先的原则。

② 股票价格指数：衡量计算期内一组股票价格相对于基期价格变动的指标。

国内主要的股价指数：沪深300、上证综指、深证成指

国外主要股价指数：道琼斯平均指数、标准普尔指数、英国金融时报指数、恒生指数等

例题：对于普通股而言，优先股的优先性表现在()

A 优先领取固定股息 B 当公司破产时，对剩余财产有优先处置权

C 优先参加公司的红利分配 D 有表决权参加公司经营管理

E 选举公司高管优先权

2.债券市场

(1)债券市场概述

① 债券的定义

债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。

② 债券的特征：偿还性、流动性、安全性、收益性

债券的收益来源：利息收益、资本利得、债券利息的再投资

③ 债券的分类：

根据发行主体：政府债券、金融债券、公司债券、国际债券(武士债券、熊猫债券等)

根据期限不同：短期、中期、长期债券

根据利息支付：附息债券、一次性还本付息债券、贴现债券

④ 债券的要素

发行额、期限、面值、票面利率、偿还方式

⑤ 债券市场的功能

债券流通和变现的理想场所;聚集资金的重要场所;能够反映企业经营实力和财务状况;是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。

(2)债券市场交易机制：

①债券发行：也叫一级市场;流通市场也叫二级市场。

三类公司可发公司债：股份有限公司、有限责任公司、国有独资或控股公司

② 债券价格的确定：

发行价格：按面值发行，按期付息;按面值发行，到期还本付息;低于面值贴现发行。

面值和发行价的差额即为债券利息。

例题：半年期的无息政府债券(182天)，面值为1000元，发行价为982.35元，则该债券的收益率是()

A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%

例题：没有实物形态的票券，利用账户通过电脑系统完成国债发行、交易及兑付的债券是()A 凭证式国债 B 记账式国债 C 储蓄国债 D 实物国债

例题：下列金融理财工具属于固定收益证券的是()

A 银行活期存款 B 国库券 C 公司债券 D 资产抵押债券 E 期权

例题：下列()是决定债券理论价格的要素变量。

A 债券的面值 B 债券的期限 C 市场利率水平D 债券发行价格 E 债券发行主体

3.证券投资基金市场

(1)证券投资基金概述：

① 定义：证券投资基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券和其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给投资者的一种利益共享、风险分担的金融产品。

② 证券投资基金的特点

规模经营、分散投资、专业化管理、服务专业化、费用低。

③ 投资基金的分类

按收益凭证是否可以赎回，分为开放式基金和封闭式基金。

依据法律地位不同，分为公司型基金和契约型基金。

依据投资目标的不同，可划分为成长型、收入型(收益型)和平衡型基金。

封闭式基金：固定期限、固定额度、不可赎回、手续费低、可在二级市场流通

开放式基金：无固定期限、无规模限制、可赎回、手续费高、可在银行交易

成长型基金：投资于风险较大金融产品，大部分投入资本市场

收入型基金：投资于风险小、资本增值有限的产品，多元化投资

(2)证券投资基金的交易方式：

① 当事人：基金投资人、基金管理人、基金托管人

② 交易方式、流程

2011银行从业资格考试《个人理财》知识点：金融衍生品市场

1、概述：

金融衍生品市场，是以金融衍生工具为交易对象的市场。金融衍生品市场可划分为期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场。

金融衍生产品是从标的资产派生出来的金融工具，这类工具的价值依赖于基本标的资产的价值。

①金融衍生工具的种类

按照基础工具的种类划分：股权、货币和利率衍生工具

按照交易场所划分：场内交易工具和场外交易工具

按照交易方式划分：远期、期货、期权和互换

② 衍生金融市场的特点

衍生金融市场的特点：可复制性、杠杆特征

③ 金融衍生品市场的功能

转移风险、价格发现、提高交易效率、优化资源配置

④ 金融衍生工具的交易主体

套期保值者(风险对冲者)、投机者、套利者、经纪人

⑤ 金融衍生品市场的交易组织

交易所交易(即场内交易)、场外交易

2、金融衍生品市场：

包括四个子市场：金融远期市场、金融期货市场、金融期权市场、金融互换市场

(1)金融远期市场

远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。金融远期合约的优点是规避价格风险。金融远期合约的缺点表现在：非标准化合约、柜台交易、没有履约保证。

(2)金融期货市场

金融期货市场是专门进行金融期货合约交易的场所，是有组织、有严格规章制度的金融期货交易所，如伦敦国际金融期货交易所….金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。

期货可分为商品期货和金融期货。

国际市场上最主要、最典型的金融期货交易品种有利率期货、外汇期货和股票价格指数期货。

金融期货市场的参与主体包括金融期货交易者、金融期货交易所、经纪行、结算公司和保险公司。

期货合约的特征：期货合约是标准化合约;期货合约的履约大部分通过对冲方式;期货合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保;合约有最小的价格和变动幅度。

期货交易的主要制度有：保证金制度、每日结算制度、持仓限额制度、大户报告制度(与持仓限额相联系)和强行平仓制度。

(3)金融期权市场

金融期权合约：金融期权实质上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，购买或出售一定数量的某种金融资产权利的合约。

金融期权的要素：基础资产、期权的买方、期权的卖方、敲定价格、到期日、期权费。

金融期权的分类：

按权利性质划分：看涨期权和看跌期权

按到期日户分：欧式期权和美式期权

按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同划分：溢价期权、平价期权和折价期权

按交易产所划分：交易所交易期权和场外交易期权

按基础资产的性质划分：现货期权和期货期权

金融期权有四种基本的交易策略：

买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权和卖出看跌期权

买进看涨期权：买方收益=P-X-C 或 –C

卖出看涨期权：买方收益=-C 或X-P-C

例题：以下对看跌期权的执行价格的理解正确的是()

A 执行价格是看跌期权的权利金

B 执行价格是看跌期权合约相对应标的资产的市场价格

C 期权买方有权利按此价格卖出相应资产

D 期权买方有权利按此价格买入相应资产

E 期权卖方有义务按此价格向买方买入相对应的标的资产

(4)金融互换市场

金融互换的概念:互换是约定两个或两个以上当事人，按照商定条件，在约定的时间内，相互交换等职现金流的合约。

金融互换的类型:利率互换、货币互换转

2011银行从业资格考试《个人理财》知识点：理财产品

一、理财产品流动性比较分析

1.储蓄类产品的流动性

活期储蓄存款的流动性较好，定期储蓄存款的流动性相对差一些，但也可以提前取现。

2.债券的流动性

债券往往到期才能够还本，即使在二级市场出售，债券市场的交易通常也没有股票市场活跃，因此债券的流动性一般弱于股票。

3.股票的流动性

股票市场的成交往往比其他市场活跃，优质上市公司的股票的流通转让非常快捷，流动性较强。

4.可转换债券的流动性

由于可转换债券附有一般债券所没有的选择权，兼有债券和股票的双重特点，因此比较受投资者欢迎，其流动性比一般债券要强。

5.基金的流动性

一般而言，各类基金的流动性都比较好。

6.金融衍生产品的流动性

期货等基础性金融衍生产品的流动性与金融市场的交易活跃程度密切相关，主要取决于所依附的基础证券或指标的变动情况。

7.外汇产品的流动性

外汇产品的流动性取决于外汇投资形态、汇率预期、外汇市场的管制情况等。外汇定期储蓄的流动性低于外汇活期存款。

8.信托产品的流动性

一般来说，由于信托产品是为满足客户的特定需求而设计的，缺少转让平台，流动性比较差。

9.房地产、黄金、收藏品的流动性

对于投资者来说，黄金退出流通领域后，其流动性较其他证券类投资品差。房地产投资品的流动性随着其价值的增加而提高。若是房价过高，“泡沫”被挤出后，房产的流动性会大大降低。收藏品流动性不高，随着市场偏好的变化，其流动性发生变化。

二、理财产品风险性比较分析

从产品的大类来行，储蓄和债券的风险通常较低，股票的风险性较高，可转换债券的风险介于其问;基金的风险因具体产品的不同而不同;衍生产品类的风险最高。传统的保险产品都具有保障功能，在购买者发生损失的情况下，能得到一定程度的补偿。现代的保险产品兼有保障和投资功能，在保障的同时提高了保险产品的收益性。

1.储蓄类产品的风险。

2.债券的风险。

3.股票的风险。在基础性金融产品中，股票的风险最高。

4.可转换债券的风险。

5.基金的风险。

一般而言,各类基金的风险特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场型基会。基金产品主要包括两种风险：①价格波动风险。②流动性风险。

6.金融衍生产品的风险

金融衍生产品的投资风险很高，适合偏好风险、追求高收益的投资者。

7.信托产品的风险

信托产品的风险包括以下几个方面：(1)投资项目风险。(2)项目主体风险。(3)信托公司风险。(4)流动性风险。

8.外汇产品的风险

外汇产品风险主要包括以下几个方面：(1)汇率风险。(2)利率风险。(3)信用风险。(4)操作风险。(5)政策风险。

9.房地产投资的风险

房地产投资面临的风险主要有以下几种：(1)流动性风险。(2)购买力风险。(3)市场风险及政策风险。(4)交易风险。(5)自然风险。

10.黄金、收藏品投资的风险

黄金等贵金属的价格波动较大，由于其不能像金融资产一样提供利息和股利收入。黄金价格受国际市场黄金价格波动的影响较大。珠宝、文物等收藏品投资风险很大，主要取决于投资者的欣赏水平、鉴别能力、持有期限、政局和社会稳定程度等。

金融市场的发展：

1、世界金融市场的发展：

资本流动全球化、自由化;

统一监管标准和规则;

交易方式逐步融合、清算方式趋于统一;

衍生品市场发展快。

2、中国金融市场的发展

例题：目前国际上最主要、最典型的金融期货交易品种是()

A 商品期货 B 利率期货 C、外汇期货 D 股指期货 E 股票价格期货

习题：

1、判断题：股票价格指数期货是以股票价格指数为基础变量的期货合约

2、判断题：票面利率高的债券比票面利率低的更值得投资

选择题：

3、国际间最重要的和最常见的市场基准利率是()

4、专门融通一年内短期资金的市场叫()

A 货币市场 B 资本市场 C 现货市场 D 期货市场

5、以下不正确的是()

A 信托的受益人可以是委托人

B 信托的受益人可以是受托人

C 信托的受托人可以是同一信托的唯一受托人

D 信托的受益人可以是法人

6、期货交易的主要制度()

A 保证金制度

B 每月结算制度

C 持仓限额制度

D大户报告制度

E 强行平仓制度 黄金等其他投资市场

1、黄金市场：

(1)特性：商品+货币，储藏、保值、获利。

(2)金条成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%

(3)黄金交易：

参与方：产金商、中央银行、个人;加工商、中央银行、个人。

影响黄金价格变动的因素：供求关系、通货膨胀、利率、汇率

2、房地产市场

(1)房地产投资特点：固定性、有限性、差异性、保值增值性

(2)房地产投资方式：购买、租赁、信托

(3)房地产投资特点：升值效应、财务杠杆效应、变现不易、政策风险

(4)房地产的价格构成：行政因素、社会因素、经济因素等

3、收藏市场：艺术品、古玩、纪念币和邮票

2011银行从业资格考试《个人理财》知识点：相关法律法规

一、民法通则

个人理财业务，是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。

1、基本原则：

个人理财业务中，商业银行和客户是两个平等的民事法律主体。平等民事法律主体间的活动，应当遵循民事法律的自愿、公平、等价有偿、诚实信用的原则。

2、民事法律关系主体

(1)自然人的民事行为能力：

18岁以上(完全)16~18岁，劳动收入为主要生活来源的。

10岁以上(限制进行民事行为能力)

(2)法人：企业法人、机关法人、事业单位法人、社会团体法人、非法人组织(合伙企业、分支机构等)

3、民事代理

委托代理、法定代理、指定代理

例题：民事活动中最核心、最基本的原则是()

A 自愿原则 B 公平原则 C 等价有偿原则 D 诚实信用原则

例题：民法通则以法人活动的性质为标准，将法人分为()法人。

A 企业 B 机关 C 事业单位 D 社会团体 E个人

例题：下列机构中属于企业法人的有()

A 中国银行天津分行 B 中国工商银行股份有限公司

C 花旗银行(中国)有限公司 D 苏格兰皇家银行北京代表处

E 中国人寿北京分公司

二、合同法：

1、合同的概念

2、合同的订立

3、格式条款合同

5、无效合同

6、可撤销的合同

7、合同的履行

8、违约责任

例题：根据《合同法》，下列哪个是错的()

A 合同当事人的法律地位平等

B 当事人依法享有自愿订立合同的权利

C 当事人应当遵循公平原则确定各方权利和义务

D 当事人不能委托代理人订立活动。

例题：下列对格式条款理解不正确的是()

A 格式条款是指当事人为充分使用而预先拟定，并在订立合同时未予对方协商的条款

B 合同订立方应采用合理的方式提请对方注意免除或限制其责任的条款，按对方要求，对条款予以说明。

C 订立格式合同应采取公平原则而确定当事人之间的权利义务

D 格式条款和非格式条款不一致时，使用格式条款。

三、商业银行法

商业银行是吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。

1、商业银行组织形式

2、经营原则：自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束

三性原则：安全性、流动性、效益性

3、商业银行的主要业务

4、商业银行的运作和法律责任

例题：在我国，商业银行开展个人理财业务实行()

A 登记制和报告制 B 注册制和报告制 C 审判制和注册制 D 审批制和报告制

例题：商业银行总行应当按照《商业银行法》向分行拨付营运资金，拨付给分行的营运资金总额，不得超过商业银行总行资本金总额的()

A 40% B 50% C 60% D 80%

例题：金融机构应该按照规定建立客户身份资料和交易记录保存制度。客户身份资料在业务关系结束后，客户交易信息在交易结束后，应当至少保存()

A 一年 B 二年 C 五年 D 十年

例题：存款客户向存款机构提供的转账凭证或填写的存款凭条是()

A 要约邀请 B 要约 C 承诺 D 合同

例题：存款机构收妥存款资金入账，并向存款用户出具存单或进账单是()

A 要约邀请 B 要约 C 承诺 D 合同

四、银行业监督管理法

1、监管目标

2、监管措施

例题：根据银行业监督管理法，银行业金融机构应如实向社会公众披露的信息不包括()

A 财务会计报告 B 风险管理状况 C 董事变更 D 理财产品设计原则

例题：根据《银行业监督管理法》的规定，现场检查时，检查人员不得少于()并应当出示合法证件和检查通知书。

A 2 B 3 C 4 D 1

例题：监管谈话是监督人员为了解银行业金融机构的经营状况、风险状况和发展趋势而与其()进行的谈话。

A 股东 B 董事、高管 C 普通工作人员 D 客户

例题：充分授权制度要求，商业银行应妥善保管合同和授权文件，并且至少每年确认()

A 1次 B 2次 C 3次 D 4次

例题：商业银行应按()对个人理财业务进行统计分析，将有关统计分析报告(一式三份)报送中国银监会。

A 年 B 半年 C季度 D 月 A 一月底 B 二月底 C 三月底 D四月底

五、证券法

1、概述

2、基本原则：

(1)公开、公平、公正

(2)自愿有偿

(3)合法原则

(4)分业经营

(5)保护投资者合法权益

3、证券机构

(1)交易所

(2)证券公司

例题：以下属于证券法基本原则的有()

A 公开、公平、公正原则 B 自愿、有偿、诚实信用的原则

C 合法原则 D 混业经营的原则 E 分业经营，分业管理的原则

例题：()是由国务院监督管理机构批准从事证券经纪业务的有限责任公司或股份有限公司。

A 综合类证券公司 B 经纪类证券公司

C 证券交易服务机构 D 证券交易所

六、证券投资基金法

1、证券投资基金概述

2、相关概念

第48条 基金份额上市交易，应对符合下列条件：

(1)基金募集合法

(2)基金合同期限5年以上

(3)基金募集金额不低于2亿

(4)基金份额持有人不超过1000人。

例题：《证券投资基金法》的调整范围仅限于()

A 政府建设基金 B 社会公益基金

C 保险基金 D 证券基金

七、保险法;

保险合同分为财产保险合同，人寿保险合同。

例题：订立保险合同时，保险人有责任向投保人说明保险合同的条款内容。√

八、信托法

九、个人所得税法

例题：

个人所得税的纳税义务人员，在中国境内有住所，或者无住所而在境内居住满()的个人。

A 半年 B 一年 C 两年 D 三年

十、物权法

一、理财顾问服务概述：

1、什么是理财顾问服务?

理财顾问服务是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。

【注意一】

商业银行为销售储蓄存款产品、信贷产品等进行的产品介绍、宣传属于一般性咨询业务，不属于理财顾问服务。

【注意二】

客户根据商业银行提供的理财顾问服务管理和运用资金，并且客户自行承担由此产生的收益和风险。

2、理财顾问服务流程：

接触客户

第一步：基本资料收集(客户基本信息)

第二步：资产现状分析(收支、投资现状)

第三步：风险分析(市场风险、个人风险、风险承受力、能转化的风险)

第四步：资产管理目标分析(人生目标、各阶段财务目标)

第五步：客户资产预测和评估(资产未来预测、市场机会与危险)

第六步：财务目标的确认(财务目标的确认、财务目标的分解)

第七步：基础规划(基本财务策划、保障的策划、税务的策划、个人事业的策划、资产转移与继承的策划)

第八步：建立投资组合

第九步：实施计划(实施目标、时间表、步骤)

第十步：绩效评估(评估标准、考核、修正)

简化的七步法：

第二、三步合并为“客户财务分析”

第四、五、六步合并为“客户财务目标分析与确认”

例题：

个人理财策划的基本流程包括：建立客户联系、搜集客户数据及确定目标与期望()等

A 分析客户财务状况

B 整合个人理财策略并提出个人理财方案

C 接受客户投诉

D 监控个人理财方案的实施

E 理财策划方案的评估

补充理解：PDCA(管理学中的“戴明环”)

Plan 计划。包括方针和目标的确定以及活动计划的制定;

Do 执行。执行就是具体运作，实现计划中的内容;

Check 检查。就是要总结执行计划的结果，分清哪些对了，哪些错了，明确效果，找出问题;

Action 行动(或处理)。对总结检查的结果进行处理，成功的经验加以肯定，并予以标准化，或制定作业指导书，便于以后工作时遵循;对于失败的教训也要总结，以免重现。对于没有解决的问题，应提给下一个PDCA循环中去解决。

理财顾问的服务，是在充分了解客户的基础上，对客户的财务资源提供安排建议并协助其实施与管理，从而帮助客户实现其财务目标的过程。

例题：

理财顾问服务的第一步是()

A 确定客户财务目标

B 资产管理目标分析

C 风险分析

D 基本资料收集

3、理财顾问服务特点：

(1)顾问性

(2)专业性

(3)综合性

(4)制度性 – 标准服务流程

(5)长期性

例题：

商业银行利用理财顾问服务向客户推介投资产品时，应()

A 了解客户的风险偏好、风险认知能力和承受能力

B 评估客户的财务状况

C 提供合适的投资产品由客户选择

D 提供收益率高的金融产品

E 向客户解释相关投资工具的运作市场及方式，揭示相关风险

第四篇：2011银行从业资格考试《个人理财》知识点

2011银行从业资格考试《个人理财》知识点(2)

业务的合规性

一、商业银行开展个人理财业务的合规性管理

1、商业银行开展个人理财业务的基本条件

(1)具有相应的风险管理体系和内部控制制度

(2)有具备开展相关业务工作经验和知识的高级管理人员、从业人员;

(3)具有良好的市场风险识别、计量、检测与控制体系;

(4)信誉良好、近两年内未发生损害客户利益的重大事件

(5)银监会规定的其他审慎性条件

关于机构设置于业务申报材料

(1)建立体系

(2)申请需要批准的个人理财业务，报送银监会一式三份

(3)申请不需要批准的个人理财业务，及时报送银监会

关于业务制度建设的要求

(1)建立内部控制和定期检查制度

(2)理财计划各步骤的内部审核制度;

(3)建立相应的风险管理体系;

(4)设置风险管理指标

(5)与客户签合同，明确义务和责任

关于理财人员的要求：

每年的培训时间不少于20小时

关于个人理财资金使用语核算管理的条件：

在理财计划存续期内，商业银行应向客户提供其所持有的所有相关资产的账单，列明资产变动、收入和费用、期末资产估值等。账单提供不少于2次，且至少每个月提供一次。

2、商业银行开展个人理财业务的政策限制：

二、个人理财业务风险管理

需要银监会批准的：

(1)保证收益理财计划

(2)需经银监会批准的其他个人理财业务

其他业务，不需要银监会审批。但也要按照规定，在发售产品后5日，将相关资料报送银监会。材料包括：

理财计划拟销售的客户群;

理财计划拟销售的规模，资金成本与收益测算等;

拟销售理财计划的对外介绍和其他材料：

银监会要求的其他文件;

中资商业银行的分支机构可以根据其总行的授权开展业务。

关于理财业务的政策监管要求：

在进行市场风险管理时，应对利率和汇率变化进行充分的压力测试。

关于理财产品的政策监管要求：

(1)包括结构性产品的，应将基础资产和衍生品交易部分相分离

(2)不得将一般储蓄存款产品单独当作理财计划销售;

(3)保证收益理财产品的收益要略高，但是要有附加条件。不得无条件向客户承诺高于同期储蓄存款利率的保证收益率;

关于个人理财业务的检查监督：

商业银行应按季度对个人理财业务进行统计分析，并于下个季度的第一个月内报送银监会。

3、商业银行开展个人理财业务的违法责任：

(1)关于违规业务的规定

(2)关于违规处罚规定

暂停商业银行销售新的理财计划或产品;

建议商业银行调整个人理财业务部分负责人;

建议商业银行调整相关风险管理部门、内部审计部门负责人。

例题：商业银行违反审慎经营原则开展个人理财业务，或利用个人理财业务进行不公平竞争的，银行业监督管理机构应依据有关法律法规责令其限期改正;逾期未改正的，银行业监督管理机构依据有关法律法规科采取下列措施()

A 暂停商业银行销售新的理财计划或产品;

B 罚金处罚

C 建议商业银行调整个人理财业务部分负责人;

D 建议商业银行调整相关风险管理部门、E 建议商业银行内部审计部门负责人。

三、个人理财业务的风险管理：

1、个人理财业务面临的主要风险

(1)提供个人理财服务中面临的法律风险、操作风险、声誉风险等主要风险

(2)理财计划或产品中包含的相关交易工具的市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险

(3)商业银行进行有关投资操作和资产管理中面临的其他风险

2、个人理财业务风险管理的基本要求：

(2)应对具备相应的技术支持系统和后台保障能力;

(3)落实内部监督和独立审核措施;

(4)建立分析、审核与报告制度，积极与监管部门沟通;

(5)接受客户委托进行投资操作和资产管理时，应与客户签订合同，确保获得客

户的充分授权，并保留相关文件，每年至少重新确认一次。

(6)将银行资产与客户资产分开管理

(7)保存完备的个人理财业务记录。

3、个人理财顾问服务的风险管理：

(1)设置风险管理机构

(2)建立有效的规章制度

(3)个人理财顾问服务管理

(4)个人理财顾问业务内部的审查与监督管理

(5)个人理财顾问服务的风险提示

4、综合理财服务的风险管理

保证收益型理财计划的起点金额人民币应在5万元以上，外币应在5000美元以上;其他理财计划和投资产品的销售起点金额不低于保证收益型理财计划的起点金额。

5、个人理财业务产品(计划)风险管理：

例题：商业银行编制的个人理财业务季度统计分析报告，应包括的内容有()等。

A 当期开展的所有个人理财业务简介及相关统计数据

B 当期推出的理财产品简介、理财产品的相关合同、内部法律审计意见、管理模式、销售预测及当期销售和投资情况

C 相关风险监测与控制情况

D 当期理财计划的收益分配和终止情况

E 涉及法律诉讼情况

第五篇：银行从业资格考试个人理财第四章

第四章银行理财产品

4.1银行理财产品市场发展

1.为中国银行业理财产品的大发展提供了制度上保证的是()。D

A.2002年，第一个理财产品问世（标志理财业务达到新水平）

B.2004年开始，各家银行陆续推出了自己的理财产品

C.2005年年初，国内首个人民币结构性理财产品出现

D.2005年年底，银监会允许银行发行股票类挂钩产品和商品挂钩产品

解析：ABCD四个选项的内容呈现了中国银行理财产品市场发展的历程。其中A标志着银行个人理财业务达到了新的水平。D为以后中国银行业理财产品的大发展提供了制度上的保证。

2.()，第一个银行理财产品问世，标志着银行个人理财业务达到了新的水平。C A.2000年

B.2001年

C.2002年

D.2004年

4.2 银行理财产品要素

3.银行理财人员可以将高风险级的理财产品推介给低风险承受能力的客户。（）错

解析：应为不得将

4.银行理财产品按（）可分为保本产品和非保本产品。D

A 期次性 B 期限类型 C 交易类型 D 收益或者本金是否可保全

5.银行理财产品按（）可分为开放式产品和封闭式产品。C

A 期次性 B 期限类型 C 交易类型 D 收益或者本金是否可保全

6.下列关于开放式产品和封闭式产品说法正确的是（）B

A封闭式产品总体份额与总体金额都是可变的(应为不变的)B 开放式产品可随时根据市场供求情况发行新份额或被投资者赎回

C 封闭式产品在产品存续期内可申购，不能赎回（应为既不能申购也不能赎回，或只能赎回，不能申购）

D 开放式产品总体份额在存续期内不变，而总体金额是可能变化的（份额和金额都可变）

4.3 银行理财产品介绍 4.3.1 货币型理财产品

7.货币型理财产品是投资于货币市场的银行理财产品，主要投资于信用级别较高、流动性较好的金融工具，下列不符合要求的是()。B A.国债

B.长期股权投资 C.中央银行票据 D.金融债

8.货币型理财产品是投资于货币市场的银行理财产品，主要投资于()ABCDE

A.国债

B.金融债

C.中央银行票据 D.债券回购 E.高信用级别的企业债

解析：货币型理财产品是投资于货币市场的银行理财产品，主要投资于信用级别较高、流动性较好的金融工具，包括国债、金融债、中央银行票据、债券回购以及高信用级别的企业债、公司债、短期融资券，以及法律法规允许投资的其他金融工具。

9.不同类型的银行理财产品赎回条款各异，一般而言，投资者投资下列哪种类型的理财计划可以自由赎回?()A A.货币型理财产品

B.债券型理财产品

C.贷款类银行信托理财产品

D.新股申购类理财产品

解析：由于货币型理财产品主要投资于货币市场，因此投资期限短，资金的赎回可以由投资者灵活选择，A选项符合题意;其他类型的银行理财产品包括债券型理财产品、贷款类银行信托理财产品和结构性理财产品，一般都是由银行规定投资期限，银行可以根据市场情况选择是否提前终止。在规定的投资期限内，投资者一般不能提前赎回，这也是投资者购买银行理财产品面临的流动性风险。

10.货币型理财产品具有投资期限()，资金赎回()，本金、收益安全性高等主要特点。A A.短，灵活

B.长，不灵活

C.短，不灵活

D.长，灵活

11.在银行货币型理财产品存续期内，投资者通常可以根据资金状况在产品存续期内每个工作日的交易时间内随时申购，但不可以随时赎回。()错

解析：货币型理财产品赎回较灵活，在银行货币型理财产品存续期内，投资者通常可以根据资金状况在产品存续期内每个工作日的交易时间内随时申购或赎回。12.某投资者在8月18日购买了100万元银行的一款货币型理财产品，8月21日将其卖出，8月18日的7日年化收益率为2.75%，8月19日的7日年化收益率为2.5%，8月20日的7日年化收益率为2.55%，投资者在此期间理财收益为()。B A.143.84元

B.213.7元

C.14.38元

D.2137元 解析：投资者在此期间的理财收益为：

(2.75%+2.5%+2.55%)÷365×100万元=213.7元。

4.3.2 债券型理财产品

13.下列不属于债券型理财产品的主要投资对象的是()。D A.国债 B.金融债 C.中央银行票据

D.企业债 14.债券型理财产品以（）主要投资对象的银行理财产品ABC A.国债 B.金融债 C.中央银行票据

D.期权 E 股票

15.某投资者购买10万元甲银行期限为3个月(90天)的人民币债券理财计划，到期一次还本付息，预期本产品年化收益率为2.75%，则投资者到期可获得的理财收益为()。(一年按360天计算)A A.687.5元

B.275元

C.2750元

D.68.75元

解析：债券型理财产品的理财收益=理财金额×年化收益率×实际理财天数/365=10万元×2.75%/4=687.5元。（除以4的含义是投资3个月，相当于1/4年）

16.债券型理财产品的目标客户主要是风险承受能力低的投资者。()√

解析：(1)债券型理财产品的特点是产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定，债券型理财产品的市场认知度高，客户容易理解。基于上述特点，其目标客户主要为风险承受能力较低的投资者。(2)债券型理财产品投资风险较低，收益也不高。(3)对于投资者而言，购买债券型理财产品面临的最大风险来自利率风险、汇率风险和流动性风险。

17.下列不是债券型理财产品的特点的是()。B

A.产品结构简单

B.投资风险大

C.客户预期收益稳定

D.投资风险小 解析：债券型理财产品投资风险较低，收益也不高。

18.债券型理财产品面临的流动性风险就是，如果在理财期内，市场利率上升，该产品的收益率不随市场利率上升而提高。()×

解析：债券型理财产品面临的市场风险是，如果在理财期内，市场利率上升，该产品的收益率不随市场利率上升而提高;面临的流动性风险是，投资者没有提前终止权。

19.在债券型理财产品的理财期内，市场利率上升，该产品的收益率随市场利率的上升而提高。()错 解析：在债券型理财产品的理财期内，市场利率上升，该产品的收益率不随市场利率的上升而提高。

20.下列关于债券型理财产品的风险的说法，不正确的是()。D

A.如果在理财期内，市场利率上升，该产品的收益率不随市场利率上升而提高

B.投资者没有提前终止权

C.自然灾害、战争等不可抗力因素的出现，将严重影响金融市场的正常运行，从而导致理财资产收益降低或损失。

D.投资者有提前终止权

解析：债券型理财产品具有流动性风险，投资者没有提前终止权。所以D说法有误。

4.3.3 股票类理财产品

21.对于一般性客户的理财资金境内可以投资于二级市场公开交易的股票或预期相关的证券投资基金。（）错 应改为不得投资于 22.理财资金可以投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份。（）错应改为不得投资于 23.对于相关投资经验、风险承受能力较强的高资产净值客户，商业银行可以通过私人银行服务满足其投资需求。4.3.4 组合投资类理财产品

24.组合投资类理财产品的缺点在于（）BCE A 产品期限覆盖面窄 B 增加了产品的复杂性 C 产品的表现更加依赖于发行主体的管理水平D 缩小了 银行的资金运用范围和客户收益空间 E 产品信息透明度不高 F 缺乏主动管理能力

解析：A应为产品期限覆盖面广，这是优点；D应为扩大了银行的资金运用范围和客户收益空间，这也是优点；F应为赋予发行主体充分的主动管理能力，这也是优点。

注：此题变换说法可以考优点。4.3.5 结构性理财产品

25.结构性理财产品是运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品组合在一起而形成的金融产品。()对

26.结构性金融衍生产品通常是传统金融工具和衍生工具的结合。()√

27.当今国际金融市场上发展最迅速、最具有潜力的业务之一是()。C A.国际贷款业务

B.股权投资业务

C.结构性理财产品 D.抵押贷款业务

解析：贷款业务是银行的传统业务，A、D选项不符合题意;股权类投资业务风险较大，很多国家(如我国)禁止银行从事此类型业务;结构性理财产品是运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(如远期、期权、掉期等)组合在一起而形成的一种新型金融产品。目前，结构性产品已经成为当今国际金融市场上发展最迅速、最具潜力的业务之一。C选项符合题意。

28.基础金融衍生产品不包括()。D

A.期权

B.期货

C.互换

D.外汇

解析：外汇属于基础金融产品，而不属于衍生产品，因此D项符合题意。29.金融衍生产品的主要功能是风险管理，所以其自身的风险是较低的。()×

解析：金融衍生产品开发之初的目的虽是风险管理，但由于其交易规则的改变，其自身的风险非常高。

30.下列关于结构性理财产品的论述中，错误的选项是()。D

A.结构性理财产品的最终目标是实现客户理财效用最大化

B.结构性理财产品需综合考虑各种投资理财手段

C.“量身定做”是结构性理财产品的一个重要特征

D.结构性理财产品的收益率通常与银行定期存款利率相等 解析：结构性理财产品的收益率应该高于定期存款的利率。

31.结构性理财产品的回报率通常取决于挂钩资产的表现。()√

32.目前我国市场上的理财产品大多数是结构性产品，即商业银行个人理财产品的收益率取决于其合约中指定的基础资产或基础变量的变化。()√

33.结构性理财产品大致可以细分为()。ACDE

A.外汇挂钩类

B.债券型理财产品

C.股票挂钩类

D.商品挂钩类

E.指数挂钩类

解析：B是固定收益类金融工具，不是结构性产品，如改成债券挂钩类就对了。

34.结构性理财产品的主要类型不包括()。B

A.外汇挂钩类

B.与现金挂钩类

C.股票挂钩类

D.指数挂钩类

35.我国外汇挂钩类理财产品中.通常挂钩的一组或多组外汇的汇率大都依据()下午3时整，在路透社或彭博社相应的外汇展示页中的价格而厘定。C

A.纽约时间

B.伦敦时间

C.东京时间

D.北京时间

36.在外汇理财产品中，()是指将基础产品如储蓄、浮动收益产品等，与利率期权、汇率期权等相结合，并在合约中体现这种期权的复合产品。A

A.结构类理财产品 B.浮动收益类理财计划

C.保证金交易类外汇买卖 D.期权类理财产产品

37.关于外汇挂钩类理财产品的期权拆解，下列说法错误的是()。D

A期权拆解分为一触即付期权和双向不触发期权.B.一触即付期权的理财计划到期时，若最终汇率收盘价高于触发汇率，总回报=保证投资金额×(1+潜在回报率)

C.一触即付期权的理财计划到期时，若最终汇率收盘价低于触发汇率，总回报=保证投资金额×(1+最低回报率)D.双向不触发期权指在一定投资期间内，若挂钩外汇在整个期间未曾触及买方所预先设定的两个触及点，则卖方不支付当初双方所协定的回报率 解析：双向不触发期权指在一定投资期间内，若挂钩外汇在整个期间未曾触及买方所预先设定的两个触及点，则买方将获得当初双方所协定的回报率。D项说法错误。

注：此题可单独考单选和判断题。

38.如果汇率收盘价始终在触发汇率上限和触发汇率下限区间内波动，则总回报为()。D

A.总回报=保证投资金额×(1+最低回报率)

B.总回报=保证投资金额×(1+最高回报率)C.总回报=保证投资金额×(1-最低回报率)

D.总回报=保证投资金额×(1+潜在回报率)

39.()是指在一定期间内，若挂钩外汇在期末触碰或超过银行所预先设定的触及点，则买方将可获得当初双方所协定的回报率。A

A.一触即付期权

B.双向不触发期权 C.二触即付期权

D.单向不触发期权

解析：一触即付期权严格地说是指在一定期间内，若挂钩外汇在期末触碰或超过银行所预先设定的触及点，则买方将可获得当初双方所协定的回报率。40.下列关于个人外汇理财产品的论述错误的是()。D

A.目前我国银行推出的利率挂钩型外汇理财产品能保证本金100%的安全

B.收益固定型个人外汇存款的期限会变动，可被银行提前终止

C.个人外汇理财产品的客户要想获得高收益则要承担高风险，有时甚至是本金的损失

D.结构性外汇理财产品也被称为“存款”，亦即没有投资风险 41.目前，各家银行的个人外汇理财产品实际上都是()。C

A.证券投资基金

B.衍生金融工具

C.结构性存款

D.浮动利率债券

42.目前我国各家商业银行推广的外汇结构化理财产品属于()。A

A.结构化金融衍生产品

B.金融互换 C.金融期货

D.金融远期合约

解析：股票交易所交易的各类结构化票据，以及目前我国各家商业银行推广的外汇结构化理财产品都是结构化金融衍生产品的典型代表。解析：由于法律政策限制和金融产品种类少等问题，目前各家银行的个人外汇理财产品实际上都是结构性存款。

43.某利率区间挂钩型外汇理财产品的名义收益率为3%，协议规定的利率区间为0～3%;一年中有300天中挂钩利率在0-3%之间，其他时间则高于3%，则该外汇理财产品的实际收益率为()。D A.3% B.2.45% C.3.2% D.2.5% 解析：若挂钩外汇走势方向最终符合投资者看好的预期，投资者将在投资期末获得既定潜在回报，否则投资者将获得最低回报(有时可能为零)。本题中该理财产品一年中有300天中挂钩利率在0-3%之间，则它一年中有300天获得了3%的收益率，其他时间的收益为零，因此其实际收益率=（3%×300+0）/360=2.5%。44.外汇挂钩保本理财产品的风险包括()。ABCDE

A.流动性风险

B.集中投资风险

C.汇率风险

D.提前终止的风险

E.到期时收取保证投资金额的风险

解析：除了以上五点，还有保本理财产品回报的风险、影响潜在回报的市场风险、未能成功认购保本理财产品的风险和投资者自身状况的风险。

45.在利率相同的情况下，人民币升值相对美元滞后，以美元计价的外汇理财产品的实际价值将会降低。()√

46.收益固定型外汇理财产品的发售银行有权提前终止该产品，这是一个看跌期权。()×

解析：这只是发售银行的一项运行条款，而不是期权。

47.有相同名义收益率的利率挂钩型外汇理财产品的实际收益率会因为挂钩利率的变动范围不同而不同。()√

48.利率/债券挂钩类理财产品的挂钩标的包括()。ABC A.伦敦银行同业拆放利率

B.国库券

C.公司债券 D.股票篮子

E.单只股票 解析：DE是股票挂钩类。

49.利率/债券挂钩类理财产品的挂钩标的不包括()。C A.1IBoR B.国库券

C.一组外汇的汇率

D.公司债券

解析：C是外汇挂钩类。此题可改成多选题，选包括的有（）ABD 50.利率/债券挂钩类理财产品不包括()。B

A.与利率正向挂钩产品

B.外汇挂钩类

C.区间累积产品

D.与利率反向挂钩产产品 E达标赎回型产品

解析：利率/债券挂钩类理财产品包括与利率正向挂钩产品、与利率反向挂钩产品、区间累积产品和达标赎回型产品。此题可考包括哪些项。

51.利率/债券挂钩类理财产品的挂钩标的不包括()。A

A.股票篮子

B.国库券

C.公司债券

D.伦敦银行同业拆放利率 解析：A是股票挂钩类。此题可改多选题利率/债券挂钩类理财产品的挂钩标的包括：伦敦银行同业拆放利率;国库券;公司债券。

52.债券挂钩类理财产品主要是指在()和()上进行交换和交易，并由银行发行的理财产品。A

A.货币市场，债券市场

B.期货市场，债券市场

C.股票市场，债券市场

D.金融衍生品市场，货币市场 53.下列关于利率/债券挂钩类理财产品的说法正确的是()。ADE

A.由银行发行

B.收益高

C.不稳定

D.投资期限固定

E.不得提前支取 解析：利率/债券挂钩类理财产品是由银行发行的理财产品，其特点是收益不高，但非常稳定，故BC错误。

54.结构性理财产品的主要风险包括()。ABCE

A.挂钩标的物的价格波动

B.本金风险

C.收益风险 D.信用风险

E.流动性风险

解析：结构性理财产品的主要风险包括：挂钩标的物的价格波动;本金风险;收益风险;流动性风险。

55.结构性理财产品的主要风险不包括()。B

A.挂钩标的物的价格波动

B.信用风险

C.收益风险

D.本金风险 4.3.6 QDII基金挂钩类理财产品

56.我国QDII基金在我国()设立，从事()投资。B

A.境内，境内

B.境内，境外

C.境外，境内

D.境外，境外

解析：QDII即合格境内机构投资者，它是在一国境内设立，经中国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。

57.QDII使得内地居民可以投资于境外资本市场。()对

58.下列关于QDII的说法，错误的是()。C

A.QDI1即合格境内机构投资者

B.QDI1可以从事境外证券市场的股票、债券等有价证券的投资

C.QDI1意味着允许内地居民使用人民币投资境外资本市场

D.QDI1将通过中国政府认可的机构来实施

解析：QDIl即合格境内机构投资者，它是在一国境内设立，经中国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。QDII意味着允许内地居民使用外汇投资境外资本市场，因此，C选项错误。59.在商业银行集合境内机构和居民个人的人民币资金购汇投资境外金融产品的理财业务中，商业银行称为()。A

A.合格的境内机构投资者(QDII)B.集合投资者

C.合格的境外机构投资者(QFII)D.战略投资者

60.QDII基金挂钩类理财产品的挂钩标的包括()。BC（仅有这两项）

A.股票

B.基金

C.ETF

D.债券 E.伦敦银行同业拆放利率

61.关于交易所上市基金有特征，下列说法正确的是()。ABC

A.它可以在交易所挂牌买卖，投资者可以像交易单个股票、封闭式基金那样在证券交易所直接买卖ETF份额

B.ETF基本是指数型开放式基金，但与现有的指数型开放式基金相比，其最大优势在于，它是在交易所挂牌的，交易非常便利

C.其申购赎回也有自己的特色，投资者只能用与指数对应的一篮子股票申购或者赎回ETF，而不是现有开放式基金的以现金申购赎回。

D.不可以在交易所挂牌买卖，投资者不能像交易单个股票、封闭式基金那样在证券交易所直接买卖ETF份额（A正确D错误）

E.ETF基本是指数型封闭式基金（应是指数开放式基金）62.下列各类别的银行理财产品中，投资者面临风险最小的是()。A

A.货币型理财产品 B.贷款类银行信托理财产品

C.股票挂钩类结构性理财产品 D.QDIl基金挂钩类理财产品

解析：(1)货币型理财产品是投资于货币市场的银行理财产品，投资方向是具有高信用级别的中短期金融工具，所以其信用风险低、流动性风险小。63.在通货膨胀期间，储蓄类理财产品的实际收益率可能是负的。()√

解析：如果通货膨胀率高于储蓄类理财产品的名义收益率，则其实际收益率就是负的。

64.信用挂钩型理财计划的特点是投资收益与指定的相关信用主体的信用挂钩，如果在投资期内相关信用主体没有发生信用违约事件，则投资者可以获得固定的年收益率;如果在投资期内相关信用主体发生信用违约事件，则投资者没有任何收益。().√

65.信用挂钩型金融衍生产品的投资者承担了特定企业的违约风险。()√

66.投资者预期某股票价格将上升，于是预先买入该股票，如果股票价格上升，便可以将先前买入的卖出获利。这种交易方式称为()。D

A.现货交易

B.期权交易

C.空头交易

D.多头交易

解析：可以先买入再卖出的交易方式为多头交易，D项正确。

4.3.7 另类理财产品

67.另类理财产品包括（）ABCD

A 艺术品 B 红酒和白酒 C 普洱茶 D 私募股权 E 利率挂钩类理财产品

68.另类理财产品就支付条款看，分为以下几类（）AB

A 直接投资型 B 实期结合型

C 债券类 D 股票类 E衍生工具类 4.4 银行理财产品发展趋势

投资组合保险策略是将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下，将其余资金投资于风险资产，并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，同时不放弃资产升值潜力的一种动态调整策略。（）对 注：此题可出单选题，标红的为答案。

69.理财产品自身的特点影响到其收益率，关于此论点，下列论述正确的是()。ADE

A.理财产品的收益与风险特征通常是一致的，高收益伴随着高风险

B.理财产品的流动性对其收益率的影响可以忽略

C.股票基金分散了风险，所以无论何时，其收益率总是低于个股收益率

D.公司债券的预期收益率必然低于该公司股东获得的预期收益率

E.金融衍生产品具有很大的杠杆效应，在放大了投资风险的同时，也成倍地放大了预期收益率

解析：理财产品要考虑其流动性，即要考虑其变现能力和二级市场的活跃程度。股票基金由于分散了风险，它的收益率会在个股收益率的最低值和最高值之间，不是总低于个股收益率。