C15033 对冲基金策略课后测验100分答案

第一篇：C15033 对冲基金策略课后测验100分答案

C15033 对冲基金策略课后测验100分答案

一、单项选择题

1.抵押支持证券套利的复杂性是指：

A.是新基金经理的培训阶段

B.有资质的专家相对较少

C.市场比较高效

D.几乎没有人使用

您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 2.对冲基金经理为了吸引投资者应该展现的三个主要特征是：

A.头寸、占有与业绩

B.整体状况、业绩与血统

C.激进、能力与分析技巧

D.监管、相对价值与风险规避

您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 3.可转债有两种主要回报来源：

A.静态与动态

B.长期与短期

C.在岸与离岸

D.股票与债券

您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 4.管理期货主要包括：

A.随机性与系统性

B.规律性与系统性

C.随机性与规律性

D.复杂性与规律性

您的答案：A

题目分数：10 此题得分：10.0 5.“统计”与“固定收益”是两种

A.方向性策略

B.套利策略

C.计算投资者风险容忍度的方法

D.业绩费用选择

您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 6.地区、行业基金与证券交易属于

A.多头/空头证券

B.全球宏观

C.风险套利

D.管理期货

您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 7.证券市场中性基金经理使用的两种策略是：

A.选股与beta

B.配对交易与统计套利

C.可转债与固定收益套利

D.动态回报与静态回报

您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 8.管理期货：

A.一般在全世界现金外汇市场交易货币

B.仅持有多头头寸

C.不受监管

D.因其稳定性备受推崇

您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0

9.D规则基金一般：

A.为公司提供短期贷款，换取股票或其他衍生品

B.为财富500强规模的公司提供长期贷款

C.购买处于财务困境的公司股权

D.试图平衡多头投资与空头投资

您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 10.卖空者：

A.创建在市场下跌时盈利的证券组合 B.分为指数基金与侧重基金

C.既持有多头头寸，也持有空头头土寸

D.可能有波动

您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0

第二篇：对冲基金的交易策略

对冲基金的交易策略：历史、理论与现实

对冲基金的交易策略：历史、理论与现实

作者：裴明宪

对冲基金(Hedge Fund)的真正名称应该是“规模较小、不公开发行的高收费基金”。把对冲基金和共同基金区分开的标志只有两个：第一个是收费较高且有业绩提成（一般为2%的管理费和20%的业绩提成）；第二个是不对公众开放，根据不同国家的法律，其投资者总数一般不超过99人。除此之外，我们很难从全世界几千个对冲基金中归纳出什么共同点。

绝大多数对冲基金都声称它们可以创造阿尔法(Alpha)，即与市场无关的超额回报率。不过学术研究证明，大部分对冲基金实际上仍然与市场息息相关，它们只是尽力创造超额回报，至于究竟创造不创造的了，那就只有投资者自己知道了。现在，“寻找阿尔法”已经成为了全世界投资管理界最时髦的词汇，对冲基金、私人股权基金、风险投资基金和房地产投资信托都自称能够创造阿尔法，因为它们拥有传统的共同基金（中国目前存在的所有基金，无一例外都是共同基金，即使私募基金也是如此）所不具备的特殊策略，使它们可以创造与市场走势无关的稳定回报（即所谓的阿尔法）。

私人股权基金可以通过买下公司进行重组的方式创造价值，风险投资基金可以帮助中小企业成长，房地产投资信托可以从房地产这种特殊的“硬资产”中创造价值，所以它们在理论上是可以产生稳定的超额回报的。简单的说，私人股权基金和风险投资基金是自己去发掘价值，或者帮助企业家创造价值，它们与传统的基金存在本质的差别；而对冲基金和传统的共同基金一样，也是持有股票、债券、货币市场工具和衍生品，或许再加上商品期货。大部分对冲基金都不会帮助企业家创造价值，也不会通过并购、重组或更换管理层而发掘出潜在的价值。我们为什么要相信它们比传统的共同基金高明呢？原因就在于对冲基金开发出了许多有趣的交易策略。其中某些非常有效，有些在慢慢失效，有些则有待考验。

对冲基金经理们看不起传统的共同基金经理，认为共同基金只是依靠广告宣传和运气取胜，非常依赖大盘走势，不像对冲基金那样可以创造持续稳定的回报。的确，共同基金的业绩与大盘的业绩高度相关，可是其中也不乏持续创造稳定回报的佼佼者。彼得-林奇(Peter Lynch)的富达麦哲伦基金(Fidelity Magellen)曾经连续打败标准普尔500指数，邓普顿爵士(Sir Templeton)曾经创造了好几个打败市场的基金，美洲基金家族(American Funds)从20世纪末以来诞生了许多明星基金，即使在普信(T.Rowe Price)和联博(AllianceBernstein)这样的基金公司

里也不乏非常优秀的基金经理。最优秀的共同基金经理可以拿到上千万美元的薪水，但他们作为一个整体，仍然没有对冲基金经理富裕。世界上表现最良好的对冲基金经理每年可以拿到几亿甚至十几亿美元的管理费和业绩提成，超过任何一个银行家、分析师或共同基金经理。尽管有人为制造的泡沫，但对冲基金给投资者提供了一种特殊的工具，也使市场变得更有效率。

绝大部分对冲基金经理都投资于公开交易的证券、衍生品或商品期货合约，他们没有凭空创造价值，而只是找到了市场的定价错误。通过买进被低估的资产，卖空被高估的资产（或者通过衍生品交易达到卖空的效果），他们“纠正”了市场定价的失误，从而获得利润。从理论上讲，这使得金融市场更加有效，所以对整个市场都有利。但是，任何简单的道理执行起来都是困难的。仅仅一句“买进被低估的资产，卖空被高估的资产”是没有任何价值的，只有具体的交易策略才能够带来利润。

对冲基金的交易策略，从根本上可以分为三种：方向性策略(Directional Strategies), 市场中性策略(Market Neutral Strategies)和事件驱动策略(Event Driven Strategies)。不同的人自然有不同的划分标准，以上的划分是基于对冲基金和市场的关系。简单的说，采取方向性策略的对冲基金依赖于市场走向，采取市场中性策略的对冲基金与市场走向基本无关，采取事件驱动策略的对冲基金则是根据某一具体事件作出决策。

采取方向性策略的对冲基金很像共同基金，它们的收益依赖于市场的收益。但是，对冲基金可以卖空证券，或者持有大量衍生品，从而使它们可以控制风险敞口。对冲基金可以同时持有多头头寸(Long Positions)和空头头寸(Short Positions)，在不同的时间里，它们可以持有净多头头寸(Net Long)，也可以持有净空头头寸(Net Short)。

根据对冲基金持有的多头和空头头寸的比例，方向性策略可以进一步细分为以下五种：

只做多头策略(Dedicated Long, or Long Only)，这种策略只允许基金持有多头，和传统的共同基金一模一样。近年来，采取只做多头策略的对冲基金数量很少，因为投资者可以通过共同基金来做多头，没有必要选择收费高昂的对冲基金。现在，只做多头的对冲基金只存在于新兴市场国家的股市，或者某些特殊的衍生品或结构化产品市场，因为这些市场非常复杂，需要特殊的专家进行投资。

只做空头策略(Dedicated Short, or Short Only)，这种策略只允许基金持

有空头。只做空头的对冲基金的命运比只做多头还惨，因为股市的长期趋势是上涨，其他金融资产的长期回报也不会是负数，所以只持有空头必然是站在时代潮流的反面。从1990年代开始，只做空头的股票对冲基金基本上被大牛市消灭了，现在即使在债券和衍生品市场上也很难找到这种基金。

偏向多头策略(Long Bias)，采取这种策略的对冲基金持有的多头头寸总是多于空头头寸，从而保持净多头。在牛市行情下，这种基金的表现会不错，而在熊市行情下会受到一定程度的打击。

偏向空头策略(Short Bias)，与偏向多头策略相反，持有的空头头寸总是多于多头头寸，从而保持净空头。从长期看，偏向空头的对冲基金收益率一般是负数，只能起到对投资组合降低风险的作用。

多空仓策略(Long Short)，这种策略比较自由，基金经理可以根据他对市场的判断，选择多头和空头的比例。如果他认为市场走势非常强劲，即使持有100%的净多头也无所谓；当他对市场悲观的时候，也可以持有100%的净空头。在这种情况下，对冲基金的表现虽然依赖于市场走势，却可以在市场上升和下降的情况下一样赚钱，条件是基金经理的判断准确。

市场中性策略(Market Neutral Strategies)是多空仓策略的极端形式。一个多空仓基金的经理可以持有任意数量的多头和空头头寸，来达到保值或投机的目的；在某种特殊的情况下，他可以持有50%的多头头寸和50%的空头头寸，使得净头寸恰好为0。这时，他就变成了一个市场中性的基金经理。

现实中的市场中性策略远远没有以上说的那么简单。基金经理必须经过复杂的计算，才能保证自己的多头头寸和空头头寸的风险敞口相等。举个例子，我可以持有价值1亿美元的多头股票，和价值5000万美元的空头股票，然而空头股票的波动性非常大，其市场风险（即贝塔值）是多头头寸的两倍，在这种情况下我仍然是市场中性的。然而，假设我持有1亿美元的多头股票和1亿美元的空头股票，其中某一方的波动性远远大于另一方，在这种情况下我就不是市场中性的。

谁也无法预测一只股票或一种债券将来的波动性究竟是多大，所以只能做到勉强符合“市场中性”。对于股票市场来说，只要贝塔值小于0.3，一般都可以算做市场中性基金（贝塔值是指一个投资组合相对于市场的波动性，详见CAPM模型）。对于债券、外汇或衍生品市场来说，还存在其他的“市场中性”模式——例如，债券投资者可能希望基金经理相对于联邦基金利率保持中性，即美联储无

论升高还是降低利率，都不会对债券组合的价值产生本质影响；外汇投资者可能希望基金经理对美元保持中性，即美元无论升值还是贬值，都不会对外汇组合的价值产生本质影响，等等。

市场中性策略，意味着基金不承担市场风险，也就无法获得市场风险的回报。这时，基金经理只能依靠自己的选股能力、选时能力(Market Timing)和精密的统计模型来获得回报。最常见的市场中性策略有两种：

股票市场中性策略(Equity Market Neutral)，即基本回避市场风险的对冲基金策略。有许多种方法可以做到股票市场中性，除了同时持有数量大致相等的多头和空头头寸之外，还可以卖空股指期货，买进奇异衍生品等方式来对冲市场风险。由于不承担市场风险，股票市场中性基金的回报率一般都不会太高，但风险更低，而且与大盘几乎没有相关性。所以，股票市场中性基金是仅次于多空仓股票基金的第二大股票对冲基金类别。

统计套利策略(Statistic Arbitrage)，即根据历史数据，统计出几种资产之间的相互关系，一旦现实市场偏离了历史数据关系，就进行交易以套利。统计套利基金最出名的例子是长期资本管理公司(LTCM)，它的失败是由于错误地投入了对新兴市场债券与美国国债之间的利息差(Spread)的套利；它认为这个利息差已经严重偏离历史水平，必将回归原位，但当利息差回归原位的时候，长期资本管理公司已经破产了。统计套利是纯粹定量的模型，但在决定是否进行套利的时候，需要用到人的智慧——你可以让计算机告诉你，现在的价差与历史价差是否产生了偏离，但你必须用自己的脑袋判断这种偏离将持续多久，风险有多大。

第三篇：C16014课后测验答案

一、单项选择题

1.下列英文单词中不属于PPP缩写所代表的单词的是（）。

A.Private

B.Public

C.Partnership

D.People 描述：PPP关系结构 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 2.下列四个PPP的定义中，由欧盟委员会给出的是（）。

A.PPP是指公共部门和私人部门之间的一种合作关系，其目的是为了提供传统上由公共部门提供的公共项目或服务

B.PPP是介于外包和私有化之间并结合了两者特点的一种公共产品提供方式，它充分利用私人资源进行设计、建设、投资、经营和维护公共基础设施，并提供相关服务以满足公共需求

C.PPP是公共部门和私人部门之间的一种合作经营关系，它建立在双方各自经验的基础上，通过适当的资源分配、风险分担和利益共享机制，最好的满足事先清晰界定的公共需求

D.PPP涵盖了不同社会系统倡导者之间的所有制度化合作方式，目的是解决当地或区域内的某些复杂问题 描述：机构们对PPP的定义 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0

二、多项选择题

3.下列关于PPP模式的特征的叙述中正确的是（）。

A.一个项目

B.双方签约

C.三方收益

D.风险转移原则 描述：PPP模式的特征 您的答案：D,A,C 题目分数：10 此题得分：0.0 4.政府部门对PPP进行分类时一般大致分为（）。

A.公益类

B.非公益类

C.准经营类

D.经营类 描述：政府部门的分类 您的答案：A,C,D 题目分数：10 此题得分：10.0 5.下列关于专家们对于PPP给出的定义的叙述中错误的有（）。

A.E.S.Savas认为PPP是指公共部门与私营部门之间签订长期合同，由私营部门实体来进行公共部门基础设施的建设或管理，或由私营部门实体代表一个公共部门实体（利用基础设施）向社会提供各种服务

B.Perry Davis认为PPP首先是广义界定，指公共和私营部门共同参与生产的提供物品和服务的任何安排，其次，它指一些复杂的、多方参与并被民营化了的基础设施项目

C.Armstong认为PPP是指为了实现共同目标和互惠互利，公共部门与私人部门权力共享、共同经营、维护以及信息共享而形成的合作关系

D.Perry Davis认为PPP指企业、社会贤达和地方政府官员为改善城市状况而进行的一种正式合作 描述：专家们对PPP的定义 您的答案：A,C,B 题目分数：10 此题得分：10.0 6.无论是机构还是专家，对PPP都还没有形成一个完全一致的表述，但是我们可以发现的一些共同的特征是（）。

A.公共部门和私营部门的合作，这是前提

B.目标是提供（准）公共产品或服务，包括提供基础设施

C.强调利益共享，在合作的前提下，公共部门和私营部门要实现共赢

D.合作各方风险共担

描述：机构和专家给出的PPP的定义的共同特征

您的答案：D,B,A,C 题目分数：10 此题得分：10.0 7.下列领域中，适用PPP模式的是（）。

A.城市三供（水、电、气）

B.轨道交通

C.污水和垃圾处理

D.地下综合管廊 描述：PPP模式适用的领域 您的答案：C,A,D,B 题目分数：10 此题得分：10.0

三、判断题

8.因为PPP运作仅仅关乎交易环节，所以我们可以说PPP项目更像是一次婚礼，而非一段婚姻。（）描述：PPP的正确描述 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 9.Perry Davis认为PPP是一种“合作关系”，包括合同安排、联合、合作协议和协作活动等方面，通过这种合作关系来促进政策和计划的实行，提供政府计划和服务。（）描述：专家们对PPP的定义 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：0.0 10.PPP是政府与社会资本合作模式，是政府与社会资本为提供公共产品或服务而建立的全过程合作关系，以授予特许经营权为基础，以利益共享和风险分担为特征，通过引入市场竞争和激励约束机制，发挥双方优势，提高公共产品或服务的质量和供给效率。（）描述：对机构和专家给出的PPP的定义的归纳总结得到的定义 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0

第四篇：对冲基金风云录读后感

《对冲基金风云录》

——基金经理浮世绘及其传授的理念

巴顿〃比格斯，名声虽不如索罗斯、罗杰斯一样在国内耳熟能详，在华尔街可是与他们齐名的人物，也是对冲基金中的常青树。这位耶鲁大学英文系的高材生的生花妙笔下，展示了对冲基金经理成功时的春风得意和失败时的郁闷愁苦，作者的投资理念、对行为金融学和投资受众心理的理解在字里行间中信马由缰。这本书讲诉的轶事可以让我们满足对对冲基金的好奇，包括对冲基金经理的工作、生活状态；也同时让我反思国内去券商、基金、投资顾问的工作。

一、树立理念

（一）投资理念

1.没有杠杆和做空的股票投资风险并不算大，做空可能让你血本无归，而杠杠可能让你亏光本金还负债累累。期货交易“势”在多头，多方可以将现货全部吃进后“逼空”，而且通胀是永远存在的。股票这样没有杠杆的品种，只要有足够的安全边际，赚钱是容易的。

2.这个互联网时代是个信息过度的时代，小道消息和所谓的权威观点满天飞，投资者的一项艰巨就是在海量信息中进行筛选，提取真谛，将真谛转换为业绩。

3.对投资时期做过蒙特卡洛模拟我们可以发现，时间跨度越长，赚钱的概率越大。如果投资者时刻不停的监视自己的业绩，犯错误的概率就不可避免的提高了。所以，我们应该与市场保持适度的距离。

4.创造超额利润的往往是小公司，二级市场上同样如此。

（二）谁处于基金生态链中更高级别？

基金业务是非常单一的，他们在生态链中与散户是一样的层级，都是市场的交易者，同样会有羊群效应和过度反应等交易心理缺陷。而从他们的盈利模式上来看，一些私募基金规模不过数千万或者上亿，靠1.5%的固定管理费，抽取利润若干百分比的提成，如果不能取得绝对收益，他们生存下去是很艰难的。他们需要支出也不小，包括：办公场所、会计、计算机、后勤，三个分析师，一个交易员，手续费和研究服务费，大型投资管理公司还存在着机构臃肿和官僚主义；而他们还需要直面市场的风险和投资者的质疑。

而券商则好比淘金行列中卖水的人，他们所做的是提供交易平台、研究支持、向个人投资者营销基金、企业融资等等，同时券商这个平台日后同样能够进行基金业务。券商不仅仅处于这个生态链的更高级别，同时也会与基金、信托抢夺食物。

（三）投资会议中值得注意的有的时候，集体智慧=个体智慧+群体昏聩：

a)根据共同幻觉做出的集体推理（这只是牛市中的另一次调整）

b)对集团外人士粗鲁负面的评价（那些看涨的家伙是白痴，只有纸上谈兵的死脑筋才

去研究什么估值模型）

c)对集团成员道德品质从不质疑（政府、企业决策时容易发生）

d)幻想某些危险行为中安然无恙（不入虎穴焉得虎子，富贵险中求）

e)集体一致意见时压抑个人疑问（组织中其他人都认为是对的，所以我不用多操心，再说，如果我提成疑问，他们觉得我傻）

f)对持异议者无形的压力（我原本以为他是个聪明的家伙，没想到这么胆小）

g)对以往辉煌领导的盲从（猪湾事件）

h)会议上离题闲聊（这是无组织决策程序的标志，特点是讨论议题空泛散乱）

i)一个团结的集体还是比个人强大，无论个人多么强大，但是没有人能永远正确

二、值得回味的记叙

对基金经理人也许会树立一种正确且客观的认识：既不盲目崇拜，也不刻意讥讽，多一些宽容多一些理解。正如一位期货私募基金经理人所说：“不要认为期货的风险很大，其实真正的风险来自于人的本身，来自于你个人的欲望和控制，如果你对期货盈利的要求放低，你承担的风险也就大大降低。

（一）、每个麻雀变凤凰故事的背后，就有至少两三个麻雀变麻雀的故事

爱笑的吉尔伯特不再回来：20世纪90年代末期，大牛市里建立的基金非常多，大多是非常成功的分析师或销售精英，另外，这些金童玉女们的共同特点：聪明、有个人魅力，20世纪90年代末期挣到大笔钱，成功的眩晕让他们习惯了奢靡的生活，他们曾经组建了美好的家庭，有大别墅、酒窖、直升机，孩子上着费用高昂的私立学校，参加多家昂贵会员费的高尔夫俱乐部，对慈善事业一掷千金。可是很多人都不得善终，因为，他们可能只是把魅力、运气加牛市与投资头脑混为一谈。

（二）、沙里淘金成功者的启示

勇敢的蒂姆：投资家的典型素质：求知欲、好赌的天性、根据不完整的事实做出艰难决策的能力；钢铁般的意志和强大的自信；不刻意取悦客户（基金经理往往为了避免月底资产缩水，所以设立止损线、运用各种风控机制，结果就成了要素驱动的短线投资者）；接受风险；依赖长时间积累起来的基础知识，某件事情或者片言只语的新消息出现的时候就会触发思维程序；投资管理是一种独立、孤单、恼人的工作，密切的人际关系只能让你分神。你的关注点必须完全放在投资组合上，对世界和市场保持机警，随时伺机而动。

（三）、作者亲历的警示录

抛空石油，一字一泪：深度分析可能让你陷入深渊，因为人们很难做到既正确又坚持到底。人们总是倾向于搜集支持自己判断的信息而忽略不支持自己判断的信息，对于证实性偏执的治疗方法——听取反方意见，客观分析逻辑中不完善之处。

（四）、路演的折磨：血水、汗水、苦水和泪水

对冲基金创办历程：发起对冲基金是一次铤而走险的疯狂之旅，发起人天天挂着职业微笑，内心却在忍受煎熬；西装革履的在豪华晚宴上马不停蹄的演讲，从兴奋到乏味。

读罢之后，对基金经理人和整个行业会树立一种正确且客观的认识：既不盲目崇拜，也不刻意讥讽，多一些宽容多一些理解。市场本来无效，而且永远不会有效，这是人类天性使然，是贪婪和恐惧使然，是群体本能使然。正如一位期货私募基金经理人所说：“不要认为期货的风险很大，其实真正的风险来自于人的本身，来自于你个人的欲望和控制，如果你对期货盈利的要求放低，你承担的风险也就大大降低。

李荆京

2011-4-14

第五篇：对冲基金风云录

《对冲基金风云录》

摘抄：新刺猬可能曾战绩辉煌，但照样一败涂地

每有一个“麻雀变凤凰”的故事，就有至少两三个“麻雀变麻雀”或“麻雀变凤凰再变麻雀”的故事。

巴菲特说，不要仅仅因为价格下跌就卖出价格被明显低估的资产，那是非理性和愚蠢的做法。

今天，路演带着它所有的折磨开始了。路演是募资旅途中的必经站，它就像它的字面意思一样：带好准备表演的东西，上路。

在成功投资家的排行榜上没有哈姆雷特的位置，因为他们的表现不是以任何人性化的标准来衡量的，而是完全反映在硬性的量化标准上。成者为王，败者为寇。

在一个市场长周期（或子市场周期）中，存在自身商业利益的投资管理公司可能面临两难的抉择：某些手段能为公司带来巨大的短期收益，却有悖于投资原则，势必伤及长远利益。

一团和气、开开心心的会议可能是陷入集体思考的前兆，而质疑、激烈的争论，甚至紧张气氛则是好现象。

管理一只大型对冲基金就像担任国家足球队的教练。只有那些拥有最出色的球员和最冷血的教练，战术最聪明、组织最得当、踢球最玩命的队伍才能夺冠。好心肠、好脾气、容许下属犯错的管理者最后都会被淘汰。

主要经纪都做些什么呢？它们提供做空融券、保证金贷款，还提供交易清算、资产托管、研究支持、资产管理报告等服务，并协助企业进行融资。基金的一家主要经纪一般完成其25％至30％的交易，提供每日资产净值和基础风险管理方面的服务。主要经纪需要租赁办公场所，雇用行政人员、交易员，提供基础的财务系统支持。它们又靠什么赚钱呢？首先，它们获得佣金和指令费，目前经纪商1/3的交易量来自对冲基金。第二，也是最重要的一点，无论是融券业务，还是保证金贷款业务，主要经纪都可以从对冲基金那里获得不菲的价差。在业界，摩根士丹利拥有最大的主要经纪业务，其规模和利润每年保持20％的增长，目前该公司此类业务收入超过10亿美元，是其最主要、最宝贵的利润来源。

感想：《对冲基金风云录》是一本向我们讲述一群基金经理中的中坚力量、活跃分子——对冲基金经理人在投资生存战中弱肉强食的金融宝典。作者为巴顿·比格斯，他在美国整个投资界的声誉和影响力几乎可与索罗斯、朱利安等一班金融大鳄匹敌。身为大摩的首席执行官时，他的一句评论足以引发华尔街乃至全球投资者的震动，而作为对冲基金界的“老兵”，他所亲身经历的故事比投资界中多数的见闻都丰富有吸引力。

正如作者在序言中说的：“我希望通过这些文字，让你理解那些正在管理着他人金钱的男男女女的紧张、压力、失误和不安。我既会让你看到这些人成功时的春风得意，也会让你看到他们失败时的苦闷绝望。但即使把所有需要承担的沮丧因素都考虑进去，职业投资人也仍然是这个地球上最诱人、最具挑战、收入最高的行业。”这本书满足了我们对对冲基金的好奇，包括对冲基金经理的工作和生活状态。同时也为我们树立了良好的投资理念。

路泽坤