外汇对冲策略套利交易策略[合集]

第一篇：外汇对冲策略套利交易策略

外汇对冲策略套利交易策略

1、【外汇对冲策略】

外汇 交易问题(对冲)对冲就是同时向下,向上做单。这样不影响浮亏。好处是,当行情判断进入模糊状态的时候,进行暂停浮亏的扩大。当投资者可以有把握看清行情的时候,可以平掉一方,就是解单。

对冲基金是风险投资还是稳健投资工具呢

证券交易/企业并购/实业投资/期货/固定大宗商品等多种类型~ 国内股市目前不允许沽空 没有办法对冲 因此国内的基金公司无法复制国外对冲的交易方法及策略~

对冲基金具体是怎么操作的? 在中国由于没有公募基金不能买卖期货外汇,所以没有可以卖空的金融产品,因此无法对冲操作。现时,对冲基金常用的投资策略多达20多种,其手法可以分为以下五种: *(一)长短仓,即同时买入及沽空股票,可以是净长仓或净短仓;*(二)市场中性,即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票;*(三)可换股套戥,即买入价格偏低的可换股债券，2、【外汇对冲技巧】

1400 做空，然后于1。1000的时候，投资者就可以在1。有人用微信聊天，有人却在微信中每天学习，自我成长。在做外汇交易时，外汇对冲交易是一个比较常见的交易。同时可以利用不需杠杆的二元期权进行对冲。曾经 规模全球名列前茅的外汇对冲基金公司 今年交易亏损可能接近15%，其管理资产规模四年来剧减逾九成，现正关闭部分基金及裁。

4)套期保值:与传统外汇交易不一样，二元期权交易只需要选择到期时间以及预测到期时资产价。

1400 下跌至1。1000平仓，这个机制可以让投资者获利400个基点。并且由于杠杆的优势，如果投资1000美元做空5手，获利将高达2500。

一、对冲操 作。富拓所提供的外汇，美股也就是这样的做空机制。例如当欧元/美元汇价在近期希腊事件影响下，从1。泰勒兴奋的解释道:“我们今年的业绩。

3、【外汇对冲套利交易策略】

由于不同的货币之间存在相关性，以及不同的货币的利息等不同，因此存在套利交易以及对冲交易的可能性。

采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)，也称避险基金或套利基金。

方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。

这群靠数学模型分析金融市场，并用复杂的数学公式和计算机在稍纵即逝的市场机会中挖掘利润进行套利交易和对冲交易的投资家被称为宽客(。

当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。

FOREX(外汇交易)市场——银行同业市场，建立于1971年，当时国际贸易从固定汇率转向浮动汇率。

从此，一种货币相对于另一种货币的汇率。外汇交易员们终于找到一些动力了。以此来分析判断外汇和商品的价格走势，然后进行相应买卖。

第二篇：对冲基金的交易策略

对冲基金的交易策略：历史、理论与现实

对冲基金的交易策略：历史、理论与现实

作者：裴明宪

对冲基金(Hedge Fund)的真正名称应该是“规模较小、不公开发行的高收费基金”。把对冲基金和共同基金区分开的标志只有两个：第一个是收费较高且有业绩提成（一般为2%的管理费和20%的业绩提成）；第二个是不对公众开放，根据不同国家的法律，其投资者总数一般不超过99人。除此之外，我们很难从全世界几千个对冲基金中归纳出什么共同点。

绝大多数对冲基金都声称它们可以创造阿尔法(Alpha)，即与市场无关的超额回报率。不过学术研究证明，大部分对冲基金实际上仍然与市场息息相关，它们只是尽力创造超额回报，至于究竟创造不创造的了，那就只有投资者自己知道了。现在，“寻找阿尔法”已经成为了全世界投资管理界最时髦的词汇，对冲基金、私人股权基金、风险投资基金和房地产投资信托都自称能够创造阿尔法，因为它们拥有传统的共同基金（中国目前存在的所有基金，无一例外都是共同基金，即使私募基金也是如此）所不具备的特殊策略，使它们可以创造与市场走势无关的稳定回报（即所谓的阿尔法）。

私人股权基金可以通过买下公司进行重组的方式创造价值，风险投资基金可以帮助中小企业成长，房地产投资信托可以从房地产这种特殊的“硬资产”中创造价值，所以它们在理论上是可以产生稳定的超额回报的。简单的说，私人股权基金和风险投资基金是自己去发掘价值，或者帮助企业家创造价值，它们与传统的基金存在本质的差别；而对冲基金和传统的共同基金一样，也是持有股票、债券、货币市场工具和衍生品，或许再加上商品期货。大部分对冲基金都不会帮助企业家创造价值，也不会通过并购、重组或更换管理层而发掘出潜在的价值。我们为什么要相信它们比传统的共同基金高明呢？原因就在于对冲基金开发出了许多有趣的交易策略。其中某些非常有效，有些在慢慢失效，有些则有待考验。

对冲基金经理们看不起传统的共同基金经理，认为共同基金只是依靠广告宣传和运气取胜，非常依赖大盘走势，不像对冲基金那样可以创造持续稳定的回报。的确，共同基金的业绩与大盘的业绩高度相关，可是其中也不乏持续创造稳定回报的佼佼者。彼得-林奇(Peter Lynch)的富达麦哲伦基金(Fidelity Magellen)曾经连续打败标准普尔500指数，邓普顿爵士(Sir Templeton)曾经创造了好几个打败市场的基金，美洲基金家族(American Funds)从20世纪末以来诞生了许多明星基金，即使在普信(T.Rowe Price)和联博(AllianceBernstein)这样的基金公司

里也不乏非常优秀的基金经理。最优秀的共同基金经理可以拿到上千万美元的薪水，但他们作为一个整体，仍然没有对冲基金经理富裕。世界上表现最良好的对冲基金经理每年可以拿到几亿甚至十几亿美元的管理费和业绩提成，超过任何一个银行家、分析师或共同基金经理。尽管有人为制造的泡沫，但对冲基金给投资者提供了一种特殊的工具，也使市场变得更有效率。

绝大部分对冲基金经理都投资于公开交易的证券、衍生品或商品期货合约，他们没有凭空创造价值，而只是找到了市场的定价错误。通过买进被低估的资产，卖空被高估的资产（或者通过衍生品交易达到卖空的效果），他们“纠正”了市场定价的失误，从而获得利润。从理论上讲，这使得金融市场更加有效，所以对整个市场都有利。但是，任何简单的道理执行起来都是困难的。仅仅一句“买进被低估的资产，卖空被高估的资产”是没有任何价值的，只有具体的交易策略才能够带来利润。

对冲基金的交易策略，从根本上可以分为三种：方向性策略(Directional Strategies), 市场中性策略(Market Neutral Strategies)和事件驱动策略(Event Driven Strategies)。不同的人自然有不同的划分标准，以上的划分是基于对冲基金和市场的关系。简单的说，采取方向性策略的对冲基金依赖于市场走向，采取市场中性策略的对冲基金与市场走向基本无关，采取事件驱动策略的对冲基金则是根据某一具体事件作出决策。

采取方向性策略的对冲基金很像共同基金，它们的收益依赖于市场的收益。但是，对冲基金可以卖空证券，或者持有大量衍生品，从而使它们可以控制风险敞口。对冲基金可以同时持有多头头寸(Long Positions)和空头头寸(Short Positions)，在不同的时间里，它们可以持有净多头头寸(Net Long)，也可以持有净空头头寸(Net Short)。

根据对冲基金持有的多头和空头头寸的比例，方向性策略可以进一步细分为以下五种：

只做多头策略(Dedicated Long, or Long Only)，这种策略只允许基金持有多头，和传统的共同基金一模一样。近年来，采取只做多头策略的对冲基金数量很少，因为投资者可以通过共同基金来做多头，没有必要选择收费高昂的对冲基金。现在，只做多头的对冲基金只存在于新兴市场国家的股市，或者某些特殊的衍生品或结构化产品市场，因为这些市场非常复杂，需要特殊的专家进行投资。

只做空头策略(Dedicated Short, or Short Only)，这种策略只允许基金持

有空头。只做空头的对冲基金的命运比只做多头还惨，因为股市的长期趋势是上涨，其他金融资产的长期回报也不会是负数，所以只持有空头必然是站在时代潮流的反面。从1990年代开始，只做空头的股票对冲基金基本上被大牛市消灭了，现在即使在债券和衍生品市场上也很难找到这种基金。

偏向多头策略(Long Bias)，采取这种策略的对冲基金持有的多头头寸总是多于空头头寸，从而保持净多头。在牛市行情下，这种基金的表现会不错，而在熊市行情下会受到一定程度的打击。

偏向空头策略(Short Bias)，与偏向多头策略相反，持有的空头头寸总是多于多头头寸，从而保持净空头。从长期看，偏向空头的对冲基金收益率一般是负数，只能起到对投资组合降低风险的作用。

多空仓策略(Long Short)，这种策略比较自由，基金经理可以根据他对市场的判断，选择多头和空头的比例。如果他认为市场走势非常强劲，即使持有100%的净多头也无所谓；当他对市场悲观的时候，也可以持有100%的净空头。在这种情况下，对冲基金的表现虽然依赖于市场走势，却可以在市场上升和下降的情况下一样赚钱，条件是基金经理的判断准确。

市场中性策略(Market Neutral Strategies)是多空仓策略的极端形式。一个多空仓基金的经理可以持有任意数量的多头和空头头寸，来达到保值或投机的目的；在某种特殊的情况下，他可以持有50%的多头头寸和50%的空头头寸，使得净头寸恰好为0。这时，他就变成了一个市场中性的基金经理。

现实中的市场中性策略远远没有以上说的那么简单。基金经理必须经过复杂的计算，才能保证自己的多头头寸和空头头寸的风险敞口相等。举个例子，我可以持有价值1亿美元的多头股票，和价值5000万美元的空头股票，然而空头股票的波动性非常大，其市场风险（即贝塔值）是多头头寸的两倍，在这种情况下我仍然是市场中性的。然而，假设我持有1亿美元的多头股票和1亿美元的空头股票，其中某一方的波动性远远大于另一方，在这种情况下我就不是市场中性的。

谁也无法预测一只股票或一种债券将来的波动性究竟是多大，所以只能做到勉强符合“市场中性”。对于股票市场来说，只要贝塔值小于0.3，一般都可以算做市场中性基金（贝塔值是指一个投资组合相对于市场的波动性，详见CAPM模型）。对于债券、外汇或衍生品市场来说，还存在其他的“市场中性”模式——例如，债券投资者可能希望基金经理相对于联邦基金利率保持中性，即美联储无

论升高还是降低利率，都不会对债券组合的价值产生本质影响；外汇投资者可能希望基金经理对美元保持中性，即美元无论升值还是贬值，都不会对外汇组合的价值产生本质影响，等等。

市场中性策略，意味着基金不承担市场风险，也就无法获得市场风险的回报。这时，基金经理只能依靠自己的选股能力、选时能力(Market Timing)和精密的统计模型来获得回报。最常见的市场中性策略有两种：

股票市场中性策略(Equity Market Neutral)，即基本回避市场风险的对冲基金策略。有许多种方法可以做到股票市场中性，除了同时持有数量大致相等的多头和空头头寸之外，还可以卖空股指期货，买进奇异衍生品等方式来对冲市场风险。由于不承担市场风险，股票市场中性基金的回报率一般都不会太高，但风险更低，而且与大盘几乎没有相关性。所以，股票市场中性基金是仅次于多空仓股票基金的第二大股票对冲基金类别。

统计套利策略(Statistic Arbitrage)，即根据历史数据，统计出几种资产之间的相互关系，一旦现实市场偏离了历史数据关系，就进行交易以套利。统计套利基金最出名的例子是长期资本管理公司(LTCM)，它的失败是由于错误地投入了对新兴市场债券与美国国债之间的利息差(Spread)的套利；它认为这个利息差已经严重偏离历史水平，必将回归原位，但当利息差回归原位的时候，长期资本管理公司已经破产了。统计套利是纯粹定量的模型，但在决定是否进行套利的时候，需要用到人的智慧——你可以让计算机告诉你，现在的价差与历史价差是否产生了偏离，但你必须用自己的脑袋判断这种偏离将持续多久，风险有多大。

第三篇：外汇黄金交易策略十大策略

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外汇黄金交易策略十大策略

如今，很多人都想炒外汇，但很多人面对外汇市场的风起云涌，往往无所适从，不知道应该按照什么准则或理论来游刃有余的进行外汇交易，从而能再汇市里盈利。无论进行什么样的投资交易，我们都应该找到规律，抓住门道，工欲善其事，必先利其器。想要在汇市里有所斩获，就必须掌握一定的策略法则。只有具备正确的观念，再配合投机、避险、套利及价差交易的多样交易策略，才能在汇市里得到你所想要的。

一个成功的黄金外汇交易者，所凭借的其实并不是独门的技术指标，也不是精准异常的基本面分析，而是具备正确的操作理念与心法，严格的自我纪律和严格的止损，尊重趋势顺势操作，避免武断，积小胜为大胜，这样你便能跻身赢家之列，下面具体解说外汇黄金交易策略十大心法的各项细节：

1、跟随趋势，让利润奔跑

黄金外汇是标准的零和交易，你只有赔钱和赚钱两种结果，赚钱的人是赚那些赔钱人的钱，赔钱的人则是赔钱给那些赚钱的人，所以想要成为赚钱的人，自然要想办法赚得比人家多，赔得比人家少。进一步来说，当波段趋势产生而你也持有同方向的仓位时，千万不要只是赚--------------------------精-------

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个3、5点就轻易获利平仓，而应该一直持有头寸知道价格趋势结束，涨不动或者跌不下去的时候，才顺势获利平仓，如此才使一个正确的操作；相反，若看错行情，应该严格执行止损，如此才能赚多赔少实现整体盈利。所以真正的赢家，并不在于输赢的次数多寡，而在于赢的时候要赚足波段利润，输的时候，则要尽快认赔使损失降到最小。

2、严格遵守操作策略及交易纪律

正因为每个投资人分析基本面与技术面各不相同，若要成为赢家，就必须严格遵守操作策略与交易纪律：每个投资者都应该有一套适合自己而且能够赚钱的操作策略，以此为交易纪律。符合交易原则才进场交易，即使进场交易，也应该先测试多空方向，分步进场，等趋势确立后，才进一步加码乘胜追击；相反，若持有反向头寸时，应该避免在赔钱的头寸上面继续加码摊平成本，到达止损应该严格止损，切忌不能死扛。只有遵守交易纪律，才能够提高你的胜率。

3、风险永远在利润之上

台风侵袭可能带来巨大的灾难，相信没有人敢掉以轻心，必先做好一切防台措施，操作黄金外汇也是这样，由于利润和风险是相伴而生的，所以投资者在追求利润的同时也必须先知道可能面临风险的大小。但--------------------------精-------

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往往很多投资者本末倒置，大都先问：我可以赚多少钱？而不是我的风险有多大？我赔得起多少钱？由于黄金外汇是一种高杠杆的操作，所以风险的重要性绝对应该置于利润之上，要先求避险然后再追求利润，如此风险才能够控制在可承受范围内，长期才能够赚多赔少。

4、设好止损，严格执行

亚当理论中提到，当你战斗中受轻伤的时候，如果不及时止血，等到下一次你再受伤的时候，原来的小伤口可能就会变成大伤口而血流如注。同样地，操作黄金外汇也是这样，一旦看错趋势，就要冷静的面对亏损，一旦达到止损点的时候，必须义无反顾地执行止损。正所谓留得青山在，不怕没柴烧，唯有严格的止损，才能够确保亏损得到有效控制，千万不能死抱住亏损头寸期待反弹，这样可能由小损失变成无法想象的损失，甚至被市场淘汰出局。

5、顺势操作，切勿螳臂挡车

顺势操作是亚当理论的核心观念，所有的操作心法也是从这个核心观念所衍生出来的。它告诉我们，没有一项技术分析工具是完全可靠的，因为他们或多或少存在些许缺陷与例外，真正可靠的只有趋势，因此市场没有绝对的支撑，也没有绝对的压力，只有趋势引导市场的走向。

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6、不做满仓，严格的资金管理

在黄金外汇业界一般流传一个简单的资金管理法则，即做1手要有2手的钱，也就是说，你的交易资金必须是合约所需保证金的2倍以上，千万不能满仓交易。严格的资金管理，主要是因为黄金外汇的高杠杆与高风险；如果进行满仓交易，一旦行情瞬间大幅度波动时，马上就会由于追加保证金压力，这样容易给操作造成很大压力，影响交易情绪和结果。

7、休息是为了走更远的路

当你有适当的操作策略，严格遵守交易纪律并顺势操作后，虽然胜算概率有所提高，但这并不能保证你稳赢不输；因为行情短期可能波动很大，暂时使你的操作策略出现失灵或者钝化，使你的头寸出现较大幅度的亏损，或者是因为连续性止损而使心理遭受严重的挫折。长期下来，将使你原本应有的客观性逐渐下降，进一步丧失对行情的敏感度并动摇自信心，这个时候，不如暂时休息一下，从负面的情绪中先跳脱出来，沉淀你所有的思绪，不要对单笔或连续性的亏损而患得患失，休息过后再出发，比较能迅速找回市场敏感度及更客观的理性判断，下一次再进场交易的胜算就会高一些。

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8、培养市场敏感度，不摸头抄底

操盘启示很象学游泳，没有什么人是天生的好手，必须经过长时间严格的训练才有骄人的成绩；同样地，黄金外汇交易也是同样的道理，很多操作者都想去摸头抄底，但这个和中彩票的概率其实并没有什么两样。其实成功的交易策略往往需要耐心等待，也就是说，有大的胜算才进场交易，完全符合做多的条件，才进场做多，完全符合做空的条件，才进场做空，这些并不是单纯靠个人感觉的，而是要透过长期的观察与等待，培养对于市场波动的敏感度，如此交易的节奏才能够油然而生。

9、交易策略拟定后要有执行力

执行是策略的根本，具有塑造策略的作用，因为不先衡量执行力，就不可能规划出什么像样的策略；一个好的交易策略，如果不去执行，那也是枉然，所以我们不仅要制定交易策略，还要去执行。策略只是创造差异性，而执行力是将策略变成现实，两者相辅相成，才能够提高整体胜算。

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10、最重要的三大原则

所有的操作心法归结到最后还有一个最重要的三大法则纪律、纪律还是纪律，这不是绕口令，而是让你通盘了解真正成功的操作心法与技巧。有了纪律你才不会忘记黄金外汇的高杠杆高风险，才会严格的进行资金管理，而不会逆势操作；有了纪律，当你看对行情的时候，你才能够持有头寸不动，赚到尽量多的利润，而看错行情的时候能够坚决止损，使损失降到最低；有了纪律，当你操作不顺利的时候，你不会因此而茫然失措，暂时退出市场消除负面情绪后，当你再进场交易时，纪律终究会帮助你找回自信心，再次获取胜利。

以上就是笔者根据自己多年的投资交易经验所总结出来的经验法则，个人觉得这些法则对于希望交易中获利的投资者而言很有裨益。这十条法则其实可以往外辐射，衍生出更多的心得，但本质依然是纪律、高杠杆、高风险、策略、止损及趋势等核心观念的组合与交错。因此好好把握好理解并运用好这十条策略，相信一定会对您今后的投资交易有所帮助。

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第四篇：[理财]外汇理财策略

外汇投资理财策略

如今，国内个人外汇投资理财的渠道越来越多，除了传统的外币存款外，还能进行外汇买卖或投资B股；近年来，市场上又出现了种类繁多的外币理财产品。然而，外汇投资往往伴随一定的汇率及利率风险，所以必须讲究投资策略，在投资前最好制定一个简单的投资计划，做到有的放矢，避免因盲目投资造成不必要的损失。

了解自己投资需求及风险承受能力不同的外汇投资者有不同的投资需求及风险承受能力。有些人的外汇主要用于投资升值，风险承受能力较强。另一些人虽然也进行外汇投资，但极度厌恶风险，将保本作为投资底线。还有一些人持有外汇，是为将来可能有留学、境外旅游、境外考试等其他用途的需要，所以不但风险承受能力有限，连投资期限也有一定限制。因此，充分了解自己的投资需求和风险承受能力，应该成为投资的基础。

制定符合自己实际情况的投资策略在了解了自己的投资需求后，就可在此基础上制定投资策略。投资升值需求强烈，风险承受能力强的投资者，可将部分资金用于外汇买卖或投资于风险较大、但投资回报率较高的外汇理财产品，并配合一些保本型投资以控制风险；风险承受能力较差、或是以保值为主要目的，则可将大部分资金投资于一些保本型的理财产品。

一般情况下，投资者可进行适当的分散投资，将个人资产投资到不同类型的理财产品，或是不同的币种，从而有效地分散投资风险。各种理财产品或外汇币种的比重则可根据不同的偏好来决定。当然，对于资金量较小的投资者，分散投资可能不太现实。在这种情况下，选择一种最佳的理财产品就显得尤为重要。

充分了解理财产品的结构要在最合适的时机，选择最合适的理财产品，不仅应该对国际金融市场有一个基本的认识，同时还应对各种理财产品的结构特性有一个全面的了解。

目前市场上的理财产品，尽管名字五花八门，实际上它们的区别只是结构不同而已。有些理财产品与某币种汇率挂钩，汇率上涨越多，收益就越高，有些产品则正相反；有些产品与美元利率正向挂钩，利率上扬则投资收益增加，也有些产品与美元利率反向挂钩，利率下跌则收益增加。了解了产品特性以后，结合自己对市场走势的判断，选择理财产品就显得简单多了。比如，判断某一货币将持续走强，那么就可以通过外汇宝买入该货币，也可以投资与该货币汇率挂钩的理财产品以提高存款收益；在利率缓步上扬的市场中，可以考虑投资于收益递增型或是利率区间型理财产品；而在利率稳定或逐步下降的市场环境下，投资于利率反向挂钩型产品则可以为投资者带来较高的投资收益。

总之，只要投资前认真做好准备，就一定可以找到最适合自己的投资渠道，真正提高外汇理财的收益。

第五篇：分享外汇短线交易策略

分享外汇短线交易策略，以15分钟K线为主的日内交易 先来说说赢家的心态和交易策略，赢家眼里只有规则，输家内心常存意外，心态对交易是很重要的，但是一个人的良好心态是怎么形成的？是天生就来的吗？显然不是。我们知道没有谁可以生而知之，良好的交易心态需要我们事前的训练和长期的交易实践。在大多数交易者中，事前的训练几乎没有，这样的后果是：在可能的赢利到来之前已经把自己的最为稀缺的两样资源消耗殆尽，这两样资源就是：金钱和信心。如果自己成为了这样的一个人，那么最好的选择是退出市场去重新学习，否则自己不要指望会有良好的心态。良好的心态来

自于事前的准备和实践中的持续的胜利。

那么，是什么使大多数人在交易中失败呢？关键点在于这些人不懂得交易规则，我说的不是交易市场的买卖规则，而是说这些朋友不懂得交易的赢利规则。在他们的眼里，规则是不可靠的，是会经常出现意外的。例如很多人交易亏损了，他们不选择砍仓，而选择被套。我问他们错了为什么不砍仓？他们通常的回答的是：万一我砍了又长上去呢？但大多数情况下这些朋友的单子会一

跌再跌。

赢家心态，赢家的行为模式是遵从于他的交易体系，这个体系至少包括3个体系：买入信号体系，卖出信号体系，纠错体系。这个体系在过去的交易中已经证明了是有效的，稳定的，所以赢家们在大多数情况下，不会怀疑自己的体系，这也是为什么赢家总是固执的，总是坚持自己的观点是正确的，总是不理会外在的消息而只相信自己的判断。这种坚持在什么情况下会出现变化？市场证明他出现了错误的时候，证明他的体系出现了错误的时候，证明他的体系已经不能再灵敏的随市场而动的时候，这个时候，他会修正他的体系。在赢家的眼里牛市和熊市并不重要，这就像一个以土地为生的农民，他不在乎丰收和歉收，因为无论是丰收还是歉收他都要春耕秋收，这是他的宿命和天职。赢家的宿命也是如此。赢家不会放弃熊市中的赢利机会，当然也不会对牛市失之敏感，否则还谈得上什么赢家呢？下面通过赢家和输家得思维模式和

行为模式得比较就会让问题更清楚了：

赢家行为模式：发现即行动；决策依据：依据并相信信号。

输家交易技术体系：无或者残缺；对体系的相信程度：怀疑，大多数不相

信；市场结果：亏损；行为模式：看看再说；决策依据：怀疑信号，常见思路

是：万一失败呢？

如今个人投资者的投资渠道逐渐多样化，其中外汇交易作为一种在国外已经成熟运行几十年的投资形式已经进入中国普通老百姓的视线。外汇交易因其交易简单、可利用保证金比例以小博大获取较高收益而逐步受到国内投资者的青睐。外汇投机市场懂技术分析的人很多，每个人都有自己的一套方法。说说自己在股票、期货、外汇现货投资中常常使用的一种日内短线操作方法，与大

家分享。

仔细研究使用外汇交易的小波段策略来盈利，可以需要三样工具：15分钟K线图，两根不同期的移动平均线7MA与17MA，个人认为7是一个变数，投机市场里逢7必变，而17是13与21两者之和的一半，即34的一半也是一个变数，至于5MA、10MA、20MA这样的市场认可的平均线，本人基本上都不用，我并不认为最多投资者喜欢的就是最好的，恰恰相反。BOLL通道指标，中间的均线设为17，轨道方差设1.9来分析会更准确。呵呵，大道至简，不需

要更多的东西，不要受人误导而相信其他的。

刚开始交易时，努力从每个交易时段捕捉20点这样，然后停住并关掉它，再做更多研究。当真正擅长了再求更多，在变成外汇行业的大师前，设定20点目标并坚持。我强调行业一词，它不是游戏，关系到自己辛苦挣来的血汗钱。

均线，可能是所有最先接触到的实用技术指标之一，周期可长可短，长有长的好处，短有短的用处。市场中可以确定的两个量：时间和价格，只有这两个量是不会骗人的，永远不会变。均线可以说是时间和价格的一个统一，均线本身可以说没有什么实际作用，但是也可以说均线是这个时间价格周期内的一个平均成本的直观指示。我不是想让大家都成为技术派，毕竟T+0的市场意外事件多得难以计数，感觉派也是有用武之地的。一个没有均线的K线图看起来

总是缺少一些什么，至少我已经习惯了均线的纯在。

花主要时间在15分钟K线图的研究上，短线操作的本质是为了规避长期持仓的风险而获得短线利润，该方法不是让自己通过交易赚大钱的方法，只是在大环境充满变数的情况下通过小波段的操作，要快进快出赚取小差价，通常

20点这样。

在开始某个交易时段前，先看1小时或者4小时K线图，得出时段过渡时的趋势，以及新时段开始时可能会怎么走的趋势。利用均线，在15分钟K线图上设置一根7期均线及一根17期均线，当看到7期均线上穿17期均线时那

就是多单信号，要是看到7期均线下穿17期均线就要坚决平仓，空单方法相

反。7均线用于买卖，17均线用于止损。

只有绝对需要知道15分钟K线图后面发生什么时，才看5分钟K线图，尤其当K线拉长或刚穿越移动平均线，换句话说，是否5分钟K线图上发生逆转而15分钟K线图上尚未反映出来。不要停留在5分钟K线图上，因为它有

太多杂音，会把自己折磨至死。

15分钟K线图上的均线法则是即便均线在1小时K线图上是上行，如果在15分钟K线图上是下行，这就暗示逆转正要到来，但尚未发生。同时自己

不想错失15分钟K线图上反映的正在发生的事情。

如果均线在15分钟K线图上是下行，但价格却欲上涨，价格迟早会下行的，比如被均线弹回，或被另外三种工具（K线走势，均线背离或趋势线分析）

捕捉到的节点所逆转。均线上行而价格欲下行的情况同理。

尽量使用均线的背离，而不用均线做买卖信号，毕竟移动平均线是延迟指标，对外汇小波段操作来讲太慢了。有些操作软件的交易系统就是以均线交叉来做买卖的，还鼓吹是穏赚不赔的操作方法，呵呵，其实没有什么方法是穏赚

不赔的，只是赚的概率较大而已。

15分钟K线图上的均线背离比1小时K线图上更重要，背离是指均线与价格波动方向相反。如果价格跌破17均线一定要止损，止损比盈利更重要。

1分钟K线的主要问题就是周期太短，K线与均线插过来插过去对持单有很大负面影响，而且假讯号也很多，所以我很少看1分钟的K线。

一个没有均线的K线图很难让人知道在那里下单，需要的更多的可能是勇气和感觉，而这两样往往都是来无影去无踪、虚无缥缈的，我们需要的是一种稳定的盈利模式，毕竟我们是靠这一行吃饭的，不能今天有感觉今天吃饭，明

天没感觉就饿肚子啊。

不同的K线周期要配合不同周期的均线，具体就看个人的喜好了，我本人做外汇T+0比较偏爱15分钟的K线，5分钟太短了，入点不好把握，杂讯太多，没法看出强弱。均线周期个人觉得长短都要，长周期的用来看大方向，短

周期的用来把握入点位置。

我个人使用15分钟K线的7和17周期的均线，为什么是7和17呢？没有为什么，自己喜欢而已，各个交易品种偏爱的K线都有所不同，并没有那种均线能够通吃所有交易品种。拿出自己喜欢的货币对，一个周期一个周期的尝试，找出自己喜欢的周期，就这样。也有人比较偏爱神奇数列，也未尝不可。

始终用20-30点止损保护资金，均线交叉止损也可以，但必须有严格的纪律，在K线跌破17均线一定平仓。做十次自己可能会错两三次，而两三次的损失应该保持在20-30点以内，自己的获利应该远大于亏损的损失。不要害怕

损失，人生没有100%确定的事情。

外汇交易日内短线波段操作的四阶段

修炼成外汇日内短线操作高手，可能会经历以下四个阶段：

第一阶段：对赌

初级：刚刚试水，基本上只会下单，对于如何分析根本无从着手，可能会常上论坛看看别人如何分析，也可能会常在QQ和MSN上和经纪人聊，总之

是白纸一张。

高级：开始关注基本面和外盘，晚上不睡觉是常有的事，对于世界各地的天气非常关心，对于世界各国有关经济方面的信息更加的关心，此时偶尔会做

对一两单趋势，但理念上还处于“外汇基本等于赌博”的阶段。

小结：其实有很多人根本没经历此阶段，因为投机市场懂技术分析的人很多，不少人都有自己的一套方法，但经历此关的人相当一部分会有保证金不明

不白消灭的历史。

第二阶段：技术分析

初级：此时开始留意别人的操作方式，开始研究基本面与技术面结合的操作方式，于是开始常进书店看技术分析方面的书，均线、指标、K线图整天挂在脑海里，随着时间的推移，开始出现盘感之类的东西，实战的过程开始能抓住小部分短暂行情，但关键的时候还是会用基本面来鼓励自己，总体水平基本上还处于半桶水状态，偶尔大赚几把，然后隔几次夜就回到解放前了，还有不

少人有暴仓的经历，这时开始怀疑隔夜持仓是否适合自己。

高级：开始知道有人仅凭技术就可以获得稳定盈利，这时的盘感已经大为进步，开始懂得把感觉技术化，也开始懂得止损了，这时已经把日内操作定为唯一的操作方式，基本原则就是绝不隔夜，更重要的是，此时的交易系统已经初具形态了，这时基本面只是偶尔看一下，完全沉浸在技术分析的世界里，有了自己比较拿手的交易信号，每天只要看到机会就会轻仓操作，有时会连续赚上几十个交易日，但接下来也会连亏很多天，交易处于高顶-----低谷循环状态，这时交易员的信心开始建立起来，知道自己有赚钱的能力，但还有很多问题没

解决。

小结：在此阶段的投机者非常之多，而且大部分处于初级阶段和高级阶段之间，相当多的人在此非常困惑，开始对自己不自信，在连续亏损后往往会考

虑要不要退出这个市场。

第三阶段：神功初成初级：此时只关注一两个交易品种，基本面和其他评论已经完全不用看，交易系统已基本建立，交易信号、止损点、止盈点和资金管理基本确定，此时交易者会发现适合自己的交易机会并不是那么多，也没必要每天都操作，有些风险必须要避过去，但每次操作都会重仓，而且会在自己最把握的时间进行操作，每天只操作一两笔，有一天会突然发现自己连续几个月都很难亏钱，就算亏损基本上也是止损范围内的，这时交易者心里已经明确：自己已具备稳定盈利的能力，只是欠缺长时间的考验，而且交易系统需要进一步完善。最关键的是交易者已经很清楚自己需要什么和如何得到。

高级：此时交易者已完全告别亏损这种事，交易系统已大功告成，赚钱已经像吃饭喝水一样简单，交易行为完全是机械的，不利的人性在交易过程中基本磨灭，此阶段是交易者财富暴增的过程，有些人一年盈利可以达到几十倍，此时的交易理念、资金管理和操盘技术在别人看来好像是骗人的，所以很难与

别人进行交流，经常会感到孤独。

小结：能达到此阶段的交易员非常之少，有人就算达到了初级阶段往往也很难再前进一步，因为此时最难的地方就是坚持自己的方法，技术上走火入魔也容易出现在初级阶段，但高级阶段则是功力大成，基本上没有什么弱点。

第四阶段：心性成熟，返璞归真，退隐

此时的交易员已非常富有，日内操作也不太可能继续按以前的资金量去下单，所以很多小行情都放弃了，一年往往只做几次交易，但都是熟得不能再熟的日内大行情，其它的时间则花在教学生或是与交易完全无关的爱好上，此时交易员的心态已经不像是做外汇的，家庭住址往往会选在郊区别墅，过的是隐

居安逸的生活。

小结：能达到此阶段的人可谓凤毛麟角，而且大都不图名利，性格已经返

朴归真。