A股十大交易策略（最终版）

第一篇：A股十大交易策略（最终版）

A股十大交易策略曝光

问：短线交易，有没有哪些方法可以借鉴？

答：

1、攻击临界点。即个股放量攻击技术形态颈线位时，在攻击量能有效放大，但突破颈线位还在3%幅度以下时，是短线的绝佳买点。

2、堆量上行节节高。个股处于上升途中，当它的成交量无法连续放大时，会通过在一个小的价格区间，连续几日的量能堆积达到超过前一个高点的最大量目的，形成波峰最大量逐渐减小的持久上升通道，并正好受到平行上行的13、34、55日均线系统的有力支撑。

3、旱地拔葱。个股经过连续下跌或回调，当反弹或是反转的第一根阳线就是涨停板，或是9个点以上的大阳线时，后市往往还有10%以上的上涨空间，第一根阳线涨停价附件就是短线的绝佳进仓点。

4、小阳放量滞涨。当个股连续放量上攻时，只收出连续的十字小阳线，这是多头强烈上攻受阻的表现。缩量蓄势后，还会有一波继续上攻创新高的机会。放量后的缩量回调，这是短线绝佳进仓点。

5、轻舟越过万重山。个股从一个阶段性低点起涨，在累积涨幅不大的情况下，以3%以下的手率有效突破并站稳年线后，回挡年线的位置是短线中期的绝佳进仓点。

6、空头强驽之末。个股脱离13、34、55日均线出现快速、连续向下，当股价的的13日均线负乖离达到-20%左右时，是短线的绝佳进场点。

7、空头承接覆盖。个股在均线出现的反压下出现快速下跌，随着下跌接近最低点，升拉出现。越跌越放大的成交量，伴随着跌幅越来越小的阴线，当出现了一根缩量阳线盖过下跌的最后一根，同时是成交量最大的阴线空实体时，缩量阳线的最高点附近是短线的绝佳进仓点。

8、黄金买点。个股从中期的最低点在连续阳线(最多夹杂一到两根操盘小阴线)不间断上涨，当累积涨幅达到30%以上见顶后，以连续阳线回落到第一波的0.382、0.5、0.618黄金分割位是短线的绝佳进仓点，可分批大胆买进。

9、假阴线。个股在收出一根涨停板之后，次日继续放量超过涨停板的量能，并攻击重要技术压力位时，收盘受阻回落，只收出一根带长上影线、涨幅在一个点左右的十字小阴线，这是主力做多遇阻的表现。次日往往会继续上攻，十字阴线的收盘价附近是短线的绝佳进仓点。

10、颈线位放量。个股放量攻击技术形态颈线位，当它放大的成交量已超过前几个颈线位高点的最大量，但股价还未突破颈线位，在之下缩量蓄势时，是短线的绝佳进仓点。

第二篇：外汇黄金交易策略十大策略

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外汇黄金交易策略十大策略

如今，很多人都想炒外汇，但很多人面对外汇市场的风起云涌，往往无所适从，不知道应该按照什么准则或理论来游刃有余的进行外汇交易，从而能再汇市里盈利。无论进行什么样的投资交易，我们都应该找到规律，抓住门道，工欲善其事，必先利其器。想要在汇市里有所斩获，就必须掌握一定的策略法则。只有具备正确的观念，再配合投机、避险、套利及价差交易的多样交易策略，才能在汇市里得到你所想要的。

一个成功的黄金外汇交易者，所凭借的其实并不是独门的技术指标，也不是精准异常的基本面分析，而是具备正确的操作理念与心法，严格的自我纪律和严格的止损，尊重趋势顺势操作，避免武断，积小胜为大胜，这样你便能跻身赢家之列，下面具体解说外汇黄金交易策略十大心法的各项细节：

1、跟随趋势，让利润奔跑

黄金外汇是标准的零和交易，你只有赔钱和赚钱两种结果，赚钱的人是赚那些赔钱人的钱，赔钱的人则是赔钱给那些赚钱的人，所以想要成为赚钱的人，自然要想办法赚得比人家多，赔得比人家少。进一步来说，当波段趋势产生而你也持有同方向的仓位时，千万不要只是赚--------------------------精-------

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个3、5点就轻易获利平仓，而应该一直持有头寸知道价格趋势结束，涨不动或者跌不下去的时候，才顺势获利平仓，如此才使一个正确的操作；相反，若看错行情，应该严格执行止损，如此才能赚多赔少实现整体盈利。所以真正的赢家，并不在于输赢的次数多寡，而在于赢的时候要赚足波段利润，输的时候，则要尽快认赔使损失降到最小。

2、严格遵守操作策略及交易纪律

正因为每个投资人分析基本面与技术面各不相同，若要成为赢家，就必须严格遵守操作策略与交易纪律：每个投资者都应该有一套适合自己而且能够赚钱的操作策略，以此为交易纪律。符合交易原则才进场交易，即使进场交易，也应该先测试多空方向，分步进场，等趋势确立后，才进一步加码乘胜追击；相反，若持有反向头寸时，应该避免在赔钱的头寸上面继续加码摊平成本，到达止损应该严格止损，切忌不能死扛。只有遵守交易纪律，才能够提高你的胜率。

3、风险永远在利润之上

台风侵袭可能带来巨大的灾难，相信没有人敢掉以轻心，必先做好一切防台措施，操作黄金外汇也是这样，由于利润和风险是相伴而生的，所以投资者在追求利润的同时也必须先知道可能面临风险的大小。但--------------------------精-------

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往往很多投资者本末倒置，大都先问：我可以赚多少钱？而不是我的风险有多大？我赔得起多少钱？由于黄金外汇是一种高杠杆的操作，所以风险的重要性绝对应该置于利润之上，要先求避险然后再追求利润，如此风险才能够控制在可承受范围内，长期才能够赚多赔少。

4、设好止损，严格执行

亚当理论中提到，当你战斗中受轻伤的时候，如果不及时止血，等到下一次你再受伤的时候，原来的小伤口可能就会变成大伤口而血流如注。同样地，操作黄金外汇也是这样，一旦看错趋势，就要冷静的面对亏损，一旦达到止损点的时候，必须义无反顾地执行止损。正所谓留得青山在，不怕没柴烧，唯有严格的止损，才能够确保亏损得到有效控制，千万不能死抱住亏损头寸期待反弹，这样可能由小损失变成无法想象的损失，甚至被市场淘汰出局。

5、顺势操作，切勿螳臂挡车

顺势操作是亚当理论的核心观念，所有的操作心法也是从这个核心观念所衍生出来的。它告诉我们，没有一项技术分析工具是完全可靠的，因为他们或多或少存在些许缺陷与例外，真正可靠的只有趋势，因此市场没有绝对的支撑，也没有绝对的压力，只有趋势引导市场的走向。

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6、不做满仓，严格的资金管理

在黄金外汇业界一般流传一个简单的资金管理法则，即做1手要有2手的钱，也就是说，你的交易资金必须是合约所需保证金的2倍以上，千万不能满仓交易。严格的资金管理，主要是因为黄金外汇的高杠杆与高风险；如果进行满仓交易，一旦行情瞬间大幅度波动时，马上就会由于追加保证金压力，这样容易给操作造成很大压力，影响交易情绪和结果。

7、休息是为了走更远的路

当你有适当的操作策略，严格遵守交易纪律并顺势操作后，虽然胜算概率有所提高，但这并不能保证你稳赢不输；因为行情短期可能波动很大，暂时使你的操作策略出现失灵或者钝化，使你的头寸出现较大幅度的亏损，或者是因为连续性止损而使心理遭受严重的挫折。长期下来，将使你原本应有的客观性逐渐下降，进一步丧失对行情的敏感度并动摇自信心，这个时候，不如暂时休息一下，从负面的情绪中先跳脱出来，沉淀你所有的思绪，不要对单笔或连续性的亏损而患得患失，休息过后再出发，比较能迅速找回市场敏感度及更客观的理性判断，下一次再进场交易的胜算就会高一些。

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8、培养市场敏感度，不摸头抄底

操盘启示很象学游泳，没有什么人是天生的好手，必须经过长时间严格的训练才有骄人的成绩；同样地，黄金外汇交易也是同样的道理，很多操作者都想去摸头抄底，但这个和中彩票的概率其实并没有什么两样。其实成功的交易策略往往需要耐心等待，也就是说，有大的胜算才进场交易，完全符合做多的条件，才进场做多，完全符合做空的条件，才进场做空，这些并不是单纯靠个人感觉的，而是要透过长期的观察与等待，培养对于市场波动的敏感度，如此交易的节奏才能够油然而生。

9、交易策略拟定后要有执行力

执行是策略的根本，具有塑造策略的作用，因为不先衡量执行力，就不可能规划出什么像样的策略；一个好的交易策略，如果不去执行，那也是枉然，所以我们不仅要制定交易策略，还要去执行。策略只是创造差异性，而执行力是将策略变成现实，两者相辅相成，才能够提高整体胜算。

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10、最重要的三大原则

所有的操作心法归结到最后还有一个最重要的三大法则纪律、纪律还是纪律，这不是绕口令，而是让你通盘了解真正成功的操作心法与技巧。有了纪律你才不会忘记黄金外汇的高杠杆高风险，才会严格的进行资金管理，而不会逆势操作；有了纪律，当你看对行情的时候，你才能够持有头寸不动，赚到尽量多的利润，而看错行情的时候能够坚决止损，使损失降到最低；有了纪律，当你操作不顺利的时候，你不会因此而茫然失措，暂时退出市场消除负面情绪后，当你再进场交易时，纪律终究会帮助你找回自信心，再次获取胜利。

以上就是笔者根据自己多年的投资交易经验所总结出来的经验法则，个人觉得这些法则对于希望交易中获利的投资者而言很有裨益。这十条法则其实可以往外辐射，衍生出更多的心得，但本质依然是纪律、高杠杆、高风险、策略、止损及趋势等核心观念的组合与交错。因此好好把握好理解并运用好这十条策略，相信一定会对您今后的投资交易有所帮助。

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第三篇：熊市交易策略

熊市交易策略

一、买入卖权（buy

Puts）

买入执行价格为某一价位的卖权，意味着买方在支付了一定数额的权利金之后，就获得了在合约有效期内执行该期权合约、并以该执行价格获得期货空头部位的权利。如果买入的合约为欧式期权，买方只能够在合约规定的日期提出执行指令，如果买入的合约为美式期权，那么买方可以在合约到期前的任一交易日〔含最后交易日〕提出执行期权，以此要求卖出卖权的一方履行按照事先约定的价格〔执行价格〕从买入卖权的一方购置期货合约的义务。

买入卖权之后，如果未来期货价格下跌，那么买方就可以执行卖权，以高于市场价格的执行价格卖出期货合约，然后以市价买入平仓，获得利润。如果未来期货价格上涨，那么买方可以不提出执行，而是任由期权到期作废。也就是说，买方拥有在期货价格下跌、市场价格对自己有利的情况下提出执行期权的权利，而没有在期货价格上涨时必须提出执行承当损失的义务。

卖权的买方在期货价格上涨时是仅承当有限风险的，他所可能遭受的最大损失只是在购置期权时所支付的权利金。由于这种风险与收益的不对称性，买入卖权的损益图形为一底部水平、左端上扬的折线，折线与坐标横轴的交点即为买入卖权的损益平衡点。

买入卖权的损益平衡点的计算公式为：

损益平衡点

=

执行价格

–

权利金

为了不损失权利金，单独买入卖权的策略一般在对期货未来走势看跌的情况下使用，因此为熊市交易策略。

买入卖权的损益公式为：

买入卖权损益

=

MAX〔执行价格

–

期货价格

–

权利金，–

权利金〕

使用时机：期货市场受到利空消息袭击，技术线型转空，预料后续还有一波不小的跌幅。

图5-10

买入卖权

例7：

小麦期货价格为1600元/吨，期权投资者以50元/吨的价格买入一手执行价格为1620元/吨的小麦卖权合约。

那么

损益平衡点

=

执行价格

–

权利金

=

1620

–

=

1570，当小麦期货价格下跌到1570元/吨之下时，该投资者开始获利。当期货价格上涨，期权投资者最多损失50元/吨的权利金。

损益

损益

期货

期权

期货

0

期货价格

0

期货价格

1600

1570

1600

1620

图5-11

卖出期货损益图

图5-12

买入卖权损益图

二、卖出买权（sell

Calls）

因为该策略的采用者认为未来市场的走势不会上涨，并且不介意在未来履约按照选定的执行价格卖出期货合约，所以卖出买权被划分为熊市操作策略。买权卖出之后，如果期货价格下跌或保持不变，期权在到期前成为虚值或平值期权，那么买入买权的一方就会放弃自己执行期权的权利、不提出执行，而卖出买权的一方那么会因此而赚取权利金。但是权利金即为期权卖方在这笔交易中可能获得的最大收入。

虽然卖出买权面对的是期货价格上涨的风险，但是，与直接在期货市场上支付保证金卖出等量期货合约的做法相比，虽然同样是对市场走势看跌，但卖出买权却是先收入资金〔权利金收入〕而等到买方提出执行后再支付期货保证金用以履约，所以这在国际市场上也可以被用作为一种短期融资策略。

卖出买权的损益平衡点公式为：

损益平衡点

=

执行价格

+

权利金

卖出买权的损益公式为：

卖出买权损益

=

MIN〔执行价格

–

期货价格

+

权利金，权利金〕

谁适合做买权的卖方？

在市场微跌走势中持中立态度的投资者

愿意以承当在某一预定价位出售标的期货合约为代价换取一定现金收入的投资者

使用时机：期货价格临近高点压力，预料期货价格将保持盘整或面临获利回吐卖压。

图5-13

卖出买权

例8：

小麦期货价格为1600元/吨〔期货投资者可以80元/吨的保证金卖出一手期货合约〕，期权投资者以22元/吨的价格卖出一手执行价格为1650元/吨的小麦买权合约。

那么

损益平衡点

=

执行价格

+

权利金

=

1650

+

=

1672，当小麦价格在1672元/吨之下时，投资者始终处于获利状态；当小麦期货价格上涨到1672元/吨之上时，该投资者开始亏损。

损益

0

期货价格

1650

1672

图5-14

卖出买权损益图

三、买权空头价差（Bear

Call

Spread）

买权空头价差策略，由卖出低执行价格买权和买入高执行价格买权共同组成。

该策略的使用动机是：对后市看空，但不愿意承当过多风险。在投资初期，权利金为净收入。

假设标的期货价格下跌，在两个执行价格之间的范围内，期权投资收益随价格下跌而增加；当期货价格到达并低于低处的执行价格后，投资者的收益便不再增加。这是因为，此时，买入买权与卖出买权在期货价格位于低执行价格之下时的损失和收益都是固定不变的。

当期货价格上涨时，在两个执行价格之间的范围内，两个买权中只有一个会被提出执行，期权投资收益随市场价格的上涨而减少；当期货价格上涨超过高处的执行价格时，投资者的收益便不再减少，因为此时，两个买权均会被提出执行，卖出买权在价格上涨时所遭受的损失由买入买权在价格上涨时所获得的收益相抵补。

因此，买权空头价差策略的损益特征为：

1、在两个执行价格之间的范围内，投资收益随期货价格上涨〔下跌〕而减少〔增加〕

2、当期货价格上涨超过高处的执行价格时，该策略使用者便会遭受最大损失，用公式表达为：

投资损益

=

低执行价格

–

高执行价格

+

卖出买权收取的权利金

–

买入买权支付的权利金

3、当期货价格下跌至低处的执行价格之下时，因为此时两个买权都不会被提出执行，投资损益也不会随着期货价格的继续下跌而增加，该策略获得最大盈利损益计算公式为：

投资损益

=

卖出买权收取的权利金

–

买入买权支付的权利金

4、损益平衡点

=

低执行价格

+

卖出期权收入的权利金

–

买入期权支付的权利金

使用时机：预期未来期货价格将会下跌，但下跌走势只会以盘跌方式进行，不会出现急跌行情。

图5-15

买权空头价差

例9：

小麦期货价格为1600元/吨，投资者卖出一手执行价格为1590元/吨的买权，收入权利金价格47元/吨；买入一手执行价格为1610的买权，支付权利金37元/吨。

那么：

当期货价格

≥

1610元/吨时，投资损益为1590

–

1610

+

–

=

-10元/吨

当期货价格

≤

1590元/吨时，投资损益为

–

=

10元/吨

当1590元/吨

期货价格

1610元/吨时，-10

元/吨

投资损益

<10

元/吨

损益平衡点

=

1590

+

–

=

1600

元/吨，当期货价格为1600元/吨时，该组合的损益为0；期货价格低于该价格，投资组合开始赢利；期货价格高于该价格，投资组合开始亏损。

损益

0

期货价格

1590

1600

1610

图5-16

买权空头价差损益图

四、卖权空头价差〔Bear

Put

Spread〕

该策略由卖出一手执行价格低的卖权和买入一手执行价格高的卖权组成。

采用该策略的动机是：对后市看空，但目的在于以有限的风险获取有限的收益。

买入卖权意味着当期货价格高于执行价格时损失权利金，当期货价格低于执行价格时赚取期货价格与执行价格之间的价差收益；卖出卖权的损益曲线那么正好相反，当期货价格高于执行价格时获得权利金收入，当期货价格低于执行价格时承当期货价格与执行价格之间的价差损失。

因此，卖权多头差价策略的损益特征表现为：

1、在两个执行价格之间的范围内，投资收益随期货价格上涨〔下跌〕而减少〔增加〕；

2、期货价格跌出低处的执行价格之后，因为两个卖权的买方都会提出执行，所以该策略采用者买入卖权提执行后所获的收益大于卖出卖权被对方提执行所带来的损失，因而整个策略在期货价格下跌时是盈利的，此时的投资损益公式表达为：

投资损益

=

卖出卖权收取的权利金

–

买入卖权支付的权利金

+

高执行价格

–

低执行价格

3、对应地，当期货价格涨过高处的执行价格之后，因为两个卖权的买方均不会提出执行，所以该策略采用者需要承受有限的权利金损失，此时的投资损益公式表达为：

投资损益

=

卖出卖权收取的权利金

–

买入卖权支付的权利金

4、损益平衡点

=

高执行价格

+

卖出卖权收入权利金

–

买入卖权支付权利金

使用时机：同买权空头价差

例10：

小麦期货价格1600元/吨，投资者买入一手执行价格为1635元/吨的卖权，支付权利金59元/吨；卖出一手执行价格为1590的卖权，收入权利金34元/吨。

那么

当期货价格

1635元/吨时，投资损益为34

–

=

元/吨

当期货价格

1590元/吨时，投资损益为34

–

+1635

–

1590

=

元/吨

损益平衡点

=

1635

+

–

=

1610

元/吨，当期货价格为1610元/吨时，该组合的损益为0；期货价格低于该价格，投资组合开始赢利；期货价格高于该价格，投资组合开始亏损。

损益

0

期货价格

1590

1610

1635

图5-17

卖权空头价差损益图

五、转换组合（Conversion）

转换组合策略由卖出同一执行价格的买权和买进同一执行价格的卖权组成。

采用该策略的动机在于：对后市看空，以较少的资金获得相当于做空期货的收益。

转换组合的损益特征与做空期货相似，对于该策略的采用者来说，只需要支付买权与卖权的差价和一定的保证金，就可以获得等同于卖出标的期货合约所能享受的投资收益。

损益平衡点

=

执行价格

+

卖出期权获得的权利金

–

买入期权支出的权利金

例11：

期货价格1600元/吨，卖出一手执行价格1600元/吨的买权，收取权利金41元/吨；买入一手执行价格1600元/吨的卖权，支付权利金38元/吨。净收入

=

–

=

3元/吨。

损益

期货

转换组合0

期货价格

1600

1603

图5-18

转换组合损益图

六、卖权时间价差（Put

Option

Time

Spread）

卖权时间价差由卖出一手近月卖权合约并买入一手相同执行价格的远月卖权合约组成。由于近月期权的时间衰减速度快于远月期权的时间衰减速度，所以投资者通常在标的期货价格的长期趋势稳中看跌时，采用卖权时间价差策略。

损益平衡点要视波动率而定，最大可能损失为净支付的权利金。

使用时机：预期未来指数可能在一定的区间盘整后再下跌，且近月卖权合约的隐含波动率大于远月卖权的隐含波动率。

如前所述，时间价差的损益情况比拟复杂，该策略的盈利程度要视波动率以及近月合约到期时标的资产的期货价格是否接近该近月合约的执行价格。

第四篇：最牛散户赵建平选股逻辑及交易策略

最牛散户赵建平选股逻辑及交易策略

股市里有没有股神？有！看看赵兄2013年，中青宝、奋达科技牛股一网打尽！这为我们散户寻找牛股挑战自我树立了旗帜和标杆！人家进货出货的时机、选股水平真是让我们无地自容，所以千万不要说这世界没有股神。什么样的股神都有，只是每个人的视野有限，自己没有见过不代表不存在。

数据显示，赵建平2003年末进入了金岭矿业和美尔雅的第6大和第10大流通股东名单。之后十年，几乎每个季度末都能看到他的名字，在84家公司的十大流通股东里累计出现过188次。截至2013年三季报，赵建平所持股票市值达到3.7亿元（仅是被统计到的部分）。十年市值增加了270倍，同期大盘上涨幅度仅约为40%，差距实在太大！

赵建平的财富主要来自于两个半牛市。分别是06-07年大牛市，09年牛市，2013年中小盘牛市。从他的十大流通股东所占市值来看，这两个半的牛市，每一次都带来资金质的飞跃。

另外在熊市中他能很好的保存实力。2008年的大熊市和2010-2012年的漫漫熊市并没有伤到他。为什么这么说呢，因为我们发现，他在07年第三季度的时候还有1亿元持仓，而到第四季度，被记录在流动股东名单里的资金，已经大幅度减少到了2200万。而这个时候，整个市场是极度狂热的，上证指数在5000-6000点，但他却把胜利的果实摘走了！

从他出现在十大流通股东的数量也可以看到，他原来只出现在1-2只股票里面，但是到现在就有11只了。这有可能是：

1.他原来集中投资，现在分散投资；

2.他原来也是分散投资，但是资金没那么多，只能出现在极少数公司的十大流通股东名单里面。

13年是创业板最疯狂的一年，也是赵建平丰收的一年。他在前两年熊市期间持有的股票，在2013年大放异彩，走出了波澜壮阔的牛市。其持有的中青宝、欧比特、中海达、迪安诊断和佛慈制药等涨幅惊人。

他在这一阶段许多股票是没变化的，主要还是持有前两年买入的股票。但是，也有一些新介入的股票。而且非常厉害的是，他一买了后，股票就出现了巨大的涨幅，其中以奋达科技为代表。我们发现，他在2013年第三季度大量买入了奋达科技，期间奋达科技股价没多大变化，大致在20块附近。而到了第四季度，奋达科技就兴奋的发达了，一路飙升，最高到了75元，赵建平获利巨大!

中青宝是另外一个今年他买入就狂涨的股票。他曾经在2011年第四季度介入过中青宝，但是到了2012年第一季度就已经卖掉了。而这次，他在2013年第二季度买入了中青宝1%的股权，高达133万股。而到了第三季度时，却已经卖光了！在第二季度期间，中青宝价格在5-16元，一个季度后，其价格就到了15-50元。我们推测赵建平在中青宝上盈利巨大！

我们统计了他在2013年第三季度的持仓市值，达到了3.7亿元。前面说过，他在2011-2012年被统计到的持仓市值在1-1.7亿元，可以大致推断，他在2013年有翻倍的收益。这一阶段赵建平单个股票持仓市值平均为2000-3000万元。

我们从投资的角度去看赵建平的选股逻辑和交易策略。

选股逻辑

我们梳理所能统计得到的84家公司的行业分布，医药及医药设备行业最多，其次是信息服务和机械设备。这三个行业涉及的股票数量已经超过他所涉及的一半。我们认为，他选股最核心的思路就是寻找“小而美”的高速成长股，这些股票基本都处于高度景气的行业。

下图是他多年投资所涉及的个股行业分布。

还是以迪安诊断为例。赵建平在它2011年末上市的时候就已经买入并一直持有。可以看到这个公司无论是营业收入还是利润都处于高速增长的阶段，像这几年的收入和利润增速平均都在40%以上。尽管赵建平买入的时候估值着实不便宜，但他最终还是能在上面获利巨大，超高速的成长性足以抹平了当时上市的高估值状态。

在他投资的企业里，高毛利率是一种常态。我们统计发现，他买入的股票平均毛利率达到37%，远比A股平均毛利率高多了，而且高达80%以上毛利率的也不鲜见。毛利率当然也和行业特性有关，医药生物和信息服务总体水平确实比其他行业的毛利率要高许多。

我们从他投资的股票的估值来看，那简直就是让传统价值投资者不齿。他买的股票几乎市盈率都没有低于50倍的。我们经常能在网络和各种媒体上看到，说买高估值股票容易亏损，但是在赵建平这里来看并不成立。从我们对市场的理解去看，市盈率只是其中一种估值体系，并不能一棍子打死认为高市盈率的股票就是不好的，低市盈率的股票就是好的。

另外，他非常偏爱新股，而是有相当一部分比例是上市就投资并持有相当长的时间。经由统计，我们发现他有62%的股票都是新股，几乎都是上市后就买入。当然，并不是所有新股都入他慧眼，这10来年上市的新股超过1000只，能被他挑中的也就50来只，可谓是极低的概率。

赵建平的投资策略并不是单一的。我们发现，他对重组股也有涉及，像ST北磁、中航投资等，但是数量比较少。由于他在03-07年能被统计到的股票数量比较少，我们无从得知他的投资风格是否有改变。从这些股票的变迁中我们猜测，他应该是在不断地完善自己的投资体系，在资金量不同以往的今天风格越来越像一只组合投资基金的做法。

如果让我们用一句话概括他的核心选股逻辑，我们认为是：他喜欢投资超小盘高速成长股。

资金管理

我们认为赵建平的资金管理可能比选股给他的回报带来更高的贡献。我们从他持仓变化的时间序列数据里可以看到，他在不同股票上的头寸是非常灵活的。

首先，我们从数据上推断他规避了2008年的大熊市。在这种级别的熊市里，无论你持有什么股票都是白费心机的。因为上涨和下跌是完全不对称的，下跌50%需要上涨100%才能弥补损失，下跌90%需要涨10倍回本，下跌99%需要涨100倍回本，下跌99.9%则是需要1000倍！我们在前文说过，规避大的回撤是一只好基金的基本要求，赵建平在这一点上做得很不错，前文已经分析过，不再复述。

我们在赵建平后面几年的投资持仓上可以看到，他的风格是介于高度集中和高度分散之间的状态：适度分散。统计数据表明，他基本持仓数量在10个股票附近，有时候多，有时候少。不过这个数据不一定正确，因为也不排除他持仓的股票相对较少，没上十大流通股东名单。

赵建平的持股时间是值得令人反思的。因为某些原因，“长期持有”、“一辈子”持有被许多人奉为圭臬，尤其是对茅台狂热的投资者。从赵建平的持仓时间来看，最长时间的持仓也就2-3年，更多的持仓是在半年到一年。我们从这些股票后面的走势图可以看到，他很神奇的做到了“该长线就长线，该中线就中线，该短线就短线”。

他持仓比较久的这些股票，比如我们之前提到的贵研铂业、迪安诊断、红星发展，后面都是数倍的涨幅。而持仓短的股票，并不是说卖了就下跌，事实上也有他看错的股票，比如独一味，他可能是卖在了很低的价格了。但是，后面下跌巨大的股票，却没看到他的持仓。

从许多个股的持仓上看，赵建平的交易手段多变。我们以佛慈制药为例，赵建平在这个股票上的基本持仓是，先买最基础的仓位，中间只有小的变化，再在适合的时机加仓更多。当然，因为无法确认他以他人名字来进行交易，这里的分析只能做部分参考，也许事实并不一定如此。

但是，也并非说他每一笔交易就是神，他是人，不是神，只不过应该是下功夫下得比别人多的人。即使是巴菲特都有各种愚蠢的投资错误，所以不能吹毛求疵要求他每一笔都是完美的交易。从公开资料上看，我们也发现了他做错的交易。以旋极信息为例，这个是他卖错的股票，一卖了就大涨。当然，也有可能是他卖了后买到更好的标的。是不是如此，只有问他本人了。

总的来说，娴熟运用适当的资金管理方法会对资金增值起非常重要的作用。至于这期间的加仓减仓依据的是技术分析还是基本面变化，那我们就不得而知了。

资本市场不断演绎着一股成名的财富传说，可谓是长江后浪推前浪。前浪如刘芳、吴鸣霄等1股成名者，后浪则由赵建平、成碧娥、赵吉、何海潮等随小盘股牛市迎头接上。

研究牛散们的投资路径发现，前浪牛散偏爱A股主板股票，而后浪牛散则明显喜欢押注创业板和中小板。在去年创业板指数大涨590.58点后，牛散的后起之秀的造富故事甚至比前浪还要精彩，押宝公司也不仅限于一家。

伴随着去年创业板的牛市，偏爱创业板的赵建平炙手可热，去年就投中了奋达科技（002681.SZ）、中青宝（300052.SZ）等大牛股，个人却非常神秘，没有在公众媒体留下过只言片语。

从一位其曾调研过的公司获悉，赵建平是位中年男人，具体年龄不详，也未将名片留下，只是说“是公司的股东，来了解一下基本情况”。

目前已披露2013年年报的上市公司中，截至去年末，赵建平重仓了5股，分别是恒基达鑫（002492.SZ）、阳普医疗（300030.SZ）、立思辰（300010.SZ）、中海达（300177.SZ）和*ST北磁（600980.SH）。其中，恒基达鑫和立思辰是四季度新进，而其余3股去年三季度进入，此外其四季度还增仓了40万股*ST北磁。

立思辰主营业务为内容（安全）管理解决方案、教育产品及管理解决方案和视音频解决方案及服务等，去年四季度赵建平便开始潜伏，持股数160万。今年3月，立思辰发布收购汇金科技100%股权的公告，股价连续4涨停，3月19日也创下近三年的新高21.15元，而去年三季末其收盘价仅有10.97元。粗略估计，赵建平账户浮盈约1600万。

主要做石化产品的装卸和仓储业务的恒基达鑫，也被赵建平在四季度看中并潜伏，持股100万。

财报显示，其去年净利为4867万元，同比下降24.07%。但其股价稳步上升，从去年三季末的12.7元涨至今年3月19日的19.05元，涨幅达47%。粗略计算，赵建平账面浮盈约600万。

不仅是新进重仓股给赵建平带来了不菲的收益，就连去年三季度进入并继续持有的阳普医疗、*ST北磁，及去年二季度进入并持有的中海达也逆市大涨。

去年9月2日，*ST北磁探底9.83元，其间股价不断走高，3月18日创下一年来新高12.97元/股，涨幅达32%。

财报显示，其2013年实现盈利1383万元，近期向上交所提出了撤销退市风险警示特别处理申请。去年末，赵建平持有*ST北磁150万股粗略估计账户浮盈约450万。

阳普医疗和中海达同处广州，去年末赵建平均持有190万股，前者主营业务为以为临床检验实验室与临床护理提供专业解决方案为依托的技术、产品和服务，后者四大业务板块为测绘勘探、海洋探测、地理信息、系统工程。

去年二季末阳普医疗股价为10元，今年3月19日收盘其股价已涨至28.55元，涨幅18.55%，粗略估计赵建平账户浮盈3500万。中海达去年一季末的收盘价为13.8元/股，目前其股价为31.97元/股，粗略估计赵建平账户浮盈3450万。

从目前的情况看，赵建平只重仓了5股，成本合计约为9000万，如果其目前还在持有，投资已然翻倍。根据数据统计，去年三季末赵建平的重仓股有佛慈制药（002644.SZ）、奋达科技、欧比特（300053.SZ）、迪安诊断（300244.SZ）等11只，去年二季末有9只重仓股如共达电声（002655.SZ）、钢研高纳（300034.SZ）、中青宝、博晖创新（300318.SZ）等，2012年末有章源钨业（002378.SZ）、双成药业（002693.SZ）、莫高股份（600543.SH）等7只重仓股。

从行业分布看，赵建平最为偏爱医药相关股如佛慈制药、迪安诊断、阳普医疗、双成药业、佐力药业（300181.SZ）、西藏药业（600211.SH）等；另外还有TMT概念股如欧比特、佳创视讯（300264.SZ）、新文化（300336.SZ）等。

从投资节奏看，赵建平也不是一次性投资，有时是慢慢加仓，如博晖创新加仓了3次，有时卖出某只股后过几年再买回，如莫高股份等。从持有期限看，赵建平有些是长期持有如博晖创新2012年三季度新进，2013年三季度减持了些，一般股票的持有期限在一个季度或者半年。

据了解，赵建平其人确实存在，可能并非孤身一人做投资。

其去年9月还去了重仓的阳普医疗、中海达进行调研，在调研阳普医疗时跟赵建平一同前去的还有田川、陶晓海。“赵建平没有给名片，他说他们几个是一起的。”阳普医疗董秘办一位工作人员称，对他们的身份我们也不便多问，只说是公司股东，主要是了解公司的一些情况。

神秘人物赵建平，去年布局奋达科技、中青宝、阳普医疗、新文化、北矿磁材等。其中近期国资改革重组题材的北矿磁材已连续三涨停！新文化现重大事项停牌重组！阳普医疗大赚１倍后仍在上涨！

最新数据显示赵建平新建仓四只个股，并加仓一只个股，分别属于创新概念的行业变革受益题材、国家安全题材、重组题材、国资重组题材。其中集创新科技、国家安全题材于一体的一只个股现已翻倍，需注意风险，另外加仓的重组个股三个涨停后现正在休整蓄势准备第二波上涨；其余三只目前正准备上涨中，用户注意近期逢低跟进！

第五篇：操盘手交易十大守则

操盘十大守则

1、赔钱的部位绝不要加码或“摊平”。

如果操作的是赚钱的部位，那么在那个时点是对的。如果操作的是赔钱的部位，那么在那个时点是错的。

如果错的话那么唯一的问题是“会错多久？”唯一的答案是会错到亏损转为盈利，或直到停损触发为止。

如果已经错了，只有两种做法使你错得比目前更离谱。其中之一就是继续增加错误的部位，其二就是移动停损，导致你操作，赔更多钱。

2、在开始操作或加码时，绝不能不同时设止损，以便在你万一差错时，你能出场。

在你开始操作之前，先决定你愿意错多久。这句话的另一种说法是：“这笔操作我愿意赔多少钱？”

在你进场之前，必须做这个决定，因为只有在进场之前，才能作出客观的决定。一旦你处在市场之中，你就不再客观的了。你已经建立了部位给了承诺现在，期望跟你冷静而计算妥当的客观性相互缠斗。这世界上绝没有精神上的止损这回事。除非把止损放进市场中，否则止损就不算是止损。

3、除非是朝操作所要的方向，否则绝不取消或移动止损。

你会想朝操作反方向移动止损的唯一时刻，是操作部位发生亏损，而且市场对你不利时，根据定义，在这个时点你是错的。会错得更离谱的第二种方式，即是移动止损，导致你操作赔更多钱。请记住，你最后一次真正客观的时候，是在进场之前，决定止损的时候。如果你移动止损，那么期待之情便完全压制住你冷静且算计妥当的客观性，而且你不再是个理性的操作者，恐惧可以发挥很好的效用，贪婪可以构成障碍，但期待之情一旦占上风，却会使人万劫不复。

4、留得青山在，不怕没柴烧。

绝不让合理的小损失演变成一发不可收拾的大损失。情况不对，立即退场。只要有一次不遵守这十大守则中任何一条。万劫不复的亏损都可能发生；只要一次。墨菲定律几乎可以保证，只要你有一次“犯规”那么就是这一次，市场会严重烧伤你。但别因此而怪墨菲定律。真正的答案是，市场是个强敌是在竞技场中

与你搏斗的勇士。跟真正的斗士一样，你一犯错，它就会趁虚而入。只要你松懈一次，它就会攻击你脆弱的部位，让你血流如注。许多优秀的操作者日进日出，严守这些成律时时保持警觉然后突然有那么一次，他们肯定自己是对的时候，而违反其中一条守则丢下警戒，开始期待，然后就是血流如注。短短几天内赔掉的，可能比一年赚的还多。我所知道有许多操作者，包括我自己在内，只因此一次的松懈，便赔掉所有的钱。我从没有见过，有人因遵守这些戒律，把裤子也赔掉的。从没有人因小针扎一下而流血致死的，深长的伤口才会要人命。

5、一笔操作或任何一天，不要让自己亏掉操作资金的10%以上。

恪守以上四项守则，仍可能收到伤害。由于部位很多，即使停损点很接近，许多或所有部位对你不利，一天之内，你仍可能赔掉操作资金的10%以上。由于部位太多，所以这种事情可能发生。有时候，你买的所有东西都齐步下跌，你卖的每样东西都并肩上扬。请记住，操作应该是一件乐事。为了享受乐趣，任何时刻都不要冒亏大钱的险。

6、别去抓头部和底部，让市场把它们抓出来。

亚当理论永远抓不准头部和底部想去抓的人也抓不准。但是头部和底部终于出现时亚当理论只会错一次。

多数操作者都想抓头部和底部。多少操作者也都赔了钱！多少操作者之所以想抓头部和底部，理由有二自负和贪婪。

抓住头部和底部，准确的几率比在拉斯维加斯玩吃角子老虎机还差。每个人都知道这种事。你的敌人也知道到这种事，他偶尔会让你抓准一两次头部和底部，好让你上瘾，继续做这种事。这是种自负的旅程，好让你能告诉朋友：由于你敏锐地研判市场，你在低档买进了黄豆这全是自负心里在作祟。你曾经有多少次买到最低点，而且真的抱着部位，直到最高点才脱手？为什么不只等反转确立呢？为什么要丢掉确立之前的所有利润呢？这全是贪婪在作祟。你有多少次因为不肯等候而赔了钱？即使你格遵前面的所有守则，但不顾这条守则，你仍然会赔钱。

7、别挡在列车前面。

如果市场往某个方向爆炸性发展，千万别逆市操作，除非有强烈的证据，显示反转也已发生（请注意，是已经发生，而不是将发生或应发生）。超买的市

场绝没有不能再涨的理由。卖超的市场绝没有不能再向下的理由。这是敌人喜欢布置的陷阱。把一张非常具有方向性的市场图拿给五岁的小孩看，问他明天要站市场的那一边。这位小孩根本不懂什么叫买超、卖超，什么叫支撑、阻力，更别提更高深的技术分析。他不知道是曾经涨得多高，曾经跌得多低。他对什么叫基本面一无所知。他没有操作者背景和经验。那么他会怎么告诉你，说他要站在市场的那一边？这就是那么简单。别站在列车前面，要么就坐上去。

8、保持弹性。

记住你可能会错，所谓的经验或研判指标可能会错，世界上任何事情可能偶尔出差错。记住理论所说的是几率很高的事，而不是绝对肯定的事。做对的次数愈多就愈容易失去弹性。你连续赚六、七笔操作之后，这时你难免洋洋自得，使做法失去弹性。这就是你的大敌（也就是市场）等候你这么做的时候。它会跟你要回以前所赚的钱外加一点鲜血。永远记住：你所处理的是或然率，而不是绝对值。

9、操作不顺时，不妨缩手休息。

如果你一再发生亏损，请退场到别的地方去度假，让你的情绪冷静下来，等头脑变得清醒再说。

多数操作者之所以会赔钱，其中一个理由是，不受约束的途径走起来最轻松。当你的财产值刚刚暴跌时，要放手一段时间是件相当难的事。这种时候来临时人们往往会坚守城池，奋战到底，直到反败为胜然后才休息。你不愿承认自己最近所做的每件事都错了。你会告诉你自己，战斗还没有结束，这只是一时的挫败而已。以前你也曾经迅速扭转乾坤，这次你可以再来一次。现在就放手不等于承认失败，而且从头再来时，本钱会少很多。敌人喜欢跟有这种心态的操作者这玩游戏。现在，操作者处于劣势。由于操作者受到很大的压力，必须迅速反败为胜，所以他比较难以保持客观的态度。他会冒平常时候自己不肯冒的险。现在他非常可能舍弃十大守则中的一些守则。不管操作者自己有没有想到，他现在的心态不是真的相信自己会赢，而是希望自己能赢。在这种情况下，很难要他缩手、度假、承认失败。但这这是极少操作者能赢的理由之一。

10、“认清自己”

问问你自己，你全身从里到外是不是真的想从市场中赚一笔钱，并仔细听

一些你自己的答案。有些人心里上渴望着赔钱，也有些人只是想找件事做。如果你在市场上操作的真正的理由是想赚钱、想赚一些可以在年底花用的钱，那么迟早你会知道，一个人能不能不能从市场上赚钱，取决于他有没有遵守这十大守则。至于他赚多少钱，则取决于他进场和退场的方法。如果你从里到外问自己这个问题，并仔细倾听答案的话，你将了解这十大守则的价值。你将了解，你不会只因为使用亚当理论或其他任何方法，就可以成为赢家。亚当理论只是给你一个进场的理由。这个理由是：市场有很高的几率，往某个特定方向移动一段时间。除非你所有的操作都依据这十大守则，否则任何方法，都不会准到让你不断赚钱。当你懂了这一点，你就会在市场上赚不少的钱到年底可以花用的钱。正因为你奉行不悖，所以你会懂的这一点。

2012年6月23日随笔