我国企业价值现状的一般分析

第一篇：我国企业价值现状的一般分析

文章标题：我国企业价值现状的一般分析

我国企业20世纪90年代以来一直处于价值亏蚀的状态，企业获利能力以及未来增长预期呈现下降趋势。其表现又多种，比如国有资产获利能力的降低、企业大面积亏损甚至破产、企业丧失基本的价值创造能力、国有资产流失严重等。例如，在1995年第五次全国国有企业清产核资中，共清理出国有企业资产损

失和资金挂帐为7000多亿元，占当时国有企业全部所有则权益的29.2％。而到2000年第文章来自xiexiebang.com-http://www.xiexiebang.com/底，上述不良资产达1.8万亿元，与1995年相比，每年递增27.8％，占当年国有企业全部所有者权益的31.4％，提高了2.2个百分点。

上市公司经营业绩状况

年份

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

上市公司

家数

177

287

311

514

719

825

923

1060

平均每股

收益（元）

0.35

0.32

0.25

0.23

0.27

0.19

0.20

0.203

净资产

收益率

14.60

14.20

10.80

9.50

10.09

7.96

7.99

7.66

亏损公司

家数

0

2

17

31

41

86

85

97

亏损公司

所占比例

0

0.68

5.26

5.85

5.5

9.16

8.23

8.7

平均亏损

额（万元）

――

――

――

6898.00

12710.9

15950.76

11638.2

14259.9

从定量角度分析国企创造价值能力的研究，国内还很少见。刘芍佳和从树海（2002）的研究，应以1995到2000年的公司发行A股的中国上市企业作为研究样本，采用的数据来自企业公开的年终财务报告。并且，为保证数据的真实性，设置了一些条件以剔除掉具有造假嫌疑的观测值。研究结果表明：我国上市企业目前处于一种资本与利润并增，但创值显著下降的状况：在1997到2000年间，上市企业平均利润额从每家6800万元上升到7400万元，增长约7％；同时，资本投入增长约37％，其中股东权益资本增长约50％。相比之下，企业的平均创造价值能力却显著下降，从1700万耗值额增至2800万。同时，企业的耗值面也在扩大，从62％上升至73％，市场总耗值额从126亿升文章来自xiexiebang.com-http://www.xiexiebang.com/至312亿。企业耗值增加表明企业“圈钱买利润”的资本经营粗放行为的加剧恶化，企业资本规模过渡膨胀而资本效益在不断下滑。这一现象也说明，上市公司的利润完全靠股东资本的增长来支撑着。

再以美国思腾思特管理咨询公司对我国上市公司2000年财富创造排名为例，位于排行绑中前10名的情况见表。

2000年中国上市公司EVA排名（万元）

000539粤电力A105690

600019宝钢股份83564

600018上港集箱77999

600642申能股份76914

600956中原油气66887

000858五粮液64441

600098广州控股51360

600001邯郸钢铁49588

600104上海汽车48074

600005武钢股份40754

中国1000多家公司中，2000年只有一家公司的MVA为负值，1999年有15家公司的MVA为负值，1998年有20家。这一比例比国外要低得多。在2000年，美国有13％得公司MVA为负值，东南亚地区为36％，欧洲为18％，印度为65.2000年我国这一数字没达到1‰，说明我国上市公司得市场价值可能被普遍高估，与企业得内在价值相背离。

由于MVA的计算价值完全以公开的财务报表信息以及股份信息为基础，它不能识别某些

上市公司精心设计的恶意骗局，如银广夏，MVA达到178亿元，而其绝大部分利润来自系统的造假，因此造成股价上升。同时分析中国2001年财务信息，可以发现利润普遍有所增加，而EVA却在减少，这表明中国上市公司效率低下，利润可能存在操纵。MVA局限性还体现在投入资本额这一计算基数来自公司资产负债表，可能会受到企业选用的会计方法的歪曲，企

业的一些资产价值如人力资源等无形资产往往因难于计量而被忽视，MVA的准确性还受到股票市场有效性的影响。

2000年中国上市公司MVA排名（亿元）

600019宝钢股份424

600642申能股份275

000539粤电力A228

000959首钢股份209

600008首创股份202

600663陆家嘴186

600121郑州煤电182

000557银广夏178

600018上港集箱171

600832东方明珠169

我们对照2000年EVA与MVA的排名，可以发现两者有着很大的不同。同时进入两项排名10位只有粤电力A，宝钢股份和申能股份3家，且顺序也存在变动。其实，EVA是从基本面分析得出的企业在特定时间内创造价值，而MVA是企业为股东创造或毁坏了多少财富在资本市场的体现，是市场对企业未来获取EVA能力预期的反映。显然，在越有效的股票市场上，企业的内在价值和市场价格就越吻合，MVA就越能反映企业现在和未来获取EVA的能力，即越是有效的资本市场，两者的正相关性就越高。在美国，2000年度上市公司的EVA和EMA相关性为0.81。2003年度日本的这一数字为0.70。

造成我国企业价值亏蚀的因素很多，而且常常交织，互相牵扯。主要有内部治理机制、投资行为、企业能力以及资本市场效率等方面的约束对企业价值产生影响。

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第二篇：我国企业治理现状分析

文章标题：我国企业治理现状分析

我国企业治理现状分析

处于转型期资本市场的我国上市公司治理机制存在着如下各种问题；

（1）大批非国有股东由于所占股权比例太小，缺乏参与公司治理的动力。他们即使参加股东大会，对公司决策也难以产生任何影响力；即使产生了一定影响力，由此产生的收益又由每位股东分摊。这样，他们“搭便车

”的行为仍然十分普遍。虽然从1998年开始超常规地发展机构投资者，但由于机构投资者参与股票交易地决策依据是股票差价，其投资收益属于不确定地信托受益人，而不是机构或机构的管理者，因而机构投资者也缺乏通过股东大会参与公司治理的动力。真正参加股东大会的只有极个别的大股东，而这些股东本身又基本上都是董事会成员单位。这样股东大会就成为大股东的会议。由此，大股东就控制了董事会、监事会和管理层的任免，而国有股权的真正所有者又存在“虚位”问题，无法形成真正有效的股东约束，造成公司治理中的组织机构形同虚设。这说明国有企业的股份制改革仍然没有实现不同股东间的股权制约关系，有限的非国有股权不可能对国有股权形成有效的制约。至于所谓独立董事制度等外部约束也因董事选择、薪酬制定等取决于大股东而成为一种形式，无法发挥独立董事的作用。

（2）上市公司的股权结构不合理。我国上市公司的股权结构异常复杂。一般而言，对股权结构的分类包括以下几种方法：首先是所有权结构，即股东各自所持公司的股份比例。基本上可分为三种类型：一是股权高度集中，公司由绝对控股股东控制；二是股权高度分散，任何大股东都无法控制公司，所有权和经营权完全分离；三是公司拥有相对较大的控股股东，同时还拥有其他大股东。其次是股权种类结构，即所谓国有股权、法人股、内部职工股、转配股、A股、B股和H股七种类型。其中，国有股权又包括国家股、国有法人股，法人股则包括发起人法人股和社会法人股。国有股权、法人股、转配股不能在交易所自由流通，只能通过协议在场外转让，内部职工股则可以有条件流通。A股、B股和H股虽然可在交易所流通，但三种股票只能分别在彼此分割的市场上流通。可见，这种划分表面上清晰了，实际上却极易引起混淆，因为A股、B股和H股是从市场分割的角度划分，而国有股权、内部法人股和转配股及社会公众股却从同一市场中股权的不同归属加以划分。

除股权种类复杂外，我国上市公司股权结构的特征还包括：流通股与非流通股并存，流通股占总股本比例偏小，非流通股则占总股本比例片大；国有股仍处于控股地位，虽有下降趋势，但仍处于绝对控股状态；法人股比例正逐步上升，因而形成了国有控股下的多元化股权结构。截至2001年底，上海、深圳两家证券交易所共有上市公司1195家，其中，只发行A股的有1023家，只发行B股的有24家，只发行H股的有38家；既发行A股又发行B股的又88家，既发行A股又发行H股的有22家。总股本5218.01亿股，流通股股本1318.13亿股，未流通股股本3404.85亿股，流通股占总股本25xiexiebang.com-http://www.xiexiebang.com/.26％，未流通国有股和法人股未3366.35亿股，在总股本占64.5％，而内部职工股仅占总股本的4.55％，全部上市公司中仅6％左右的公司没有国有股。这说明国有股在上市公司分布范围广，而且占据绝对优势地位。

上述这种股权结构存在多种缺陷，具体体现在：第一，股票的种类过多，通过区别不同的股东身份，加以区别对待，人为造成A股、B股和H股市场被分割，并使得国有股、法人股不能流通，协议转让价格低于同一公司的A股价格，导致同一公司出现不同的交易价格，而且流通股股价被严重扭曲；不同类型的股东权利也不尽相同，破坏了同股同权的基本原则。第二，国有股比例过大。国有资产投资主体存在不确定性，导致政企不分，政资不分，引起“所有者虚位”的现象国有股东约束软化，造成企业的“内部人控制”，难以形成有效的公司治理结构。第三，股权集中度过高，既不利于形成小股东与大股东间的有效约束，也不利于在更大范围内对管理层形成多元主体的监督和约束。同时，股权过于集中与股东权利分割，一方面导致通过二级市场收购流通股来获得公司控制权的可能性基本不存在，使得企业控制权市场难以形成，无法通过收购兼并和代理权争夺来约束管理层；另一方面，在上市融资额度管制下，上市公司的”壳资源“成为稀缺资源，助长了非国有投资者通过”借壳上市“、买壳上市”等形式的财务性资产重组进入市场的现象，既引起法人股比例上升，又导致内幕交易、操纵市场和编制虚假信息等现象。

（3）企业治理中的制衡机制失灵。由于股权被人分割且定价不一，国有股权缺乏真正明确的所有者行使股东权利，以及过度集

第三篇：我国企业预算管理现状分析

我国企业预算管理现状分析

摘 要：随着经济的发展，我国企业的竞争格局在不断变化，竞争在不断加剧。预算管理是财务管理的一个重要组成部分，决定着企业的良性发展。因此，本文针对企业预算管理中存在的问题进行了分析，并提出了解决的对策。

关键词：企业预算；预算管理；现状分析

一、前言

随着当前市场竞争环境的日益复杂化，很多企业开始重视其内部管理工作，预算管理工作作为企业管理控制中的重要手段之一，在提升企业内部管理水平中发挥了极大的作用。然而，我国企业的预算管理工作作为管理工具的作用还没有达到充分的发挥。因此，我们就应该尽快分析出企业预算管理工作的症结所在，并对其提出相应的解决策略，让其更好的适应市场竞争的需要。

二、我国企业预算管理发展历程

1.传统的预算管理初始应用阶段。说起预算管理的起源最初是来自于13世纪的英国政府，在此之后预算管理开始在其他发达资本主义国家的政府财政支出中得到了运用。在上世纪，美国将预算管理引入到现代企业管理之中，在企业中，预算管理主要是用来制定企业的计划、对企业进行协调和控制。

2.预算管理新理论迅速发展阶段。继1980年到现在，全球的经济状况已经越来越和以往不同，古老的、以往使用的预算管理方式的大环境已经开始变化了。相伴随公司的预算控制不可替代、不能动摇的位置也被质疑，因此，大家逐渐把目光聚集在战略管理上。一种叫做“超级预算”的新型的预算管理方式被国外教授所提出。在美国，哈佛大学卡普兰教授创造了作业成本制度，并将这种新制度和平衡计分卡有效融合在一起，这样的情况下预算管理会变得比以往更加的有效用。但是现阶段，平衡计分卡和作业预算的配合还是被大众广为选择的。

三、我国企业预算管理的现状分析

预算管理的产生源自于市场经济，它的推行变得越来越重要。随着经济格局的不断改变，企业在经营过程中出现了很多的不确定因素。而此时在企业经营管理理念中引进全面的预算管理就变得尤为重要。但是我们也应该发现，预算管理制度在企业中的的应用过程中确实还存在着一些问题。

1.大部分企业还在固守着传统的预算管理理念，没有从根本上去重视预算管理。目前很多企业已经开始认识到预算管理是一种科学的管理方法。但是通过数据来看只有很少的企业在编制投资收益预算和资本支出预算。这表明大多数的企业对于企业的长远发展没有一个明确的定位。

2.企业实行全面预算管理的内容来看，由于，管理人并没有把战略在企业预算管理这个问题作为重点，导致众多企业将利润、管理费用和销售成本当做预算编制时的重要步骤，仅有极个别企业在实行预算编制时编制投资收益预算和资本支出预算。

3.过于重视预算目标，而忽略了企业的战略目标。预算管理是一种管理手段，企业实行预算的目的是为了将企业战略和经营绩效相联系，而将这两者相联系的目的是为了完成企业的最终目标即实现企业的战略目标。然而，在现实中，企业中经常出现目标互换的情况，忽略了实现集团公司的战略目标。这样就会使战略目标无法实现，不利于企业的长期发展。

4.在预算的具体编制、执行过程中存在着不同程度的问题。在具体的操作过程中，有些企业以历史数据指标和过去的经营活动为基础，结合预算期的情况，增减一定的数额，便形成了本期新的预算，他们的预算编制方法过于简单。这使得在企业面对较大经济环境变化时，若仍以过去的数据为当期预算的制定基础，它的准确性将会大大下降，同时还可能产生不符合当前经济条件的预算指标。

四、解决企业预算管理存在问题的对策

1.提高企业领导者对预算管理的认识。企业的领导者必须要建立起正确的意识，重视预算管理，以“以企业战略为导向”，使预算管理成为实现企业发展战略目标的重要途径。作为企业领导者，应从企业治理以及管理创新的高度不断学习新的管理理念，加强对预算管理的认识。还应改变预算由专门的财务人员编制的传统观念，将企业预算管理纳入到企业全体成员的职责中，建立按各级责任层次划分的责任制度，做到权责明确。

2.建立健全预算管理机制，优化管理制度。企业的预算管理工作为企业各个领域的管理工作顺利开展奠定了一定的经济基础。那么，这就要求企业尽快完善和优化自身的预算管理制度。因此，我国企业应该根据自身的实际生产和经营状况来制定出更为合适自己的财务预算管理机制与制度，并根据企业财务预算管理机制来确定预算的具体流程，努力推动预算管理工作向着更为合理化和科学化的方向发展，进而让企业的预算管理工作对企业进一步扩大和增强的过程中发挥出较大的推动作用。

3.完善企业预算执行中的考核、监督、激励机制。企业的预算管理工作应该要充分意识到，良好的评价与监督机制将有利于促进企业职工具有较大的工作积极性与主动性。因此，我国企业应该要让预算管理工作的效果做到落实地位，就应该尽快建立一套科学、合理且可行的预算管理工作的业绩评价与奖惩机制，要强化监督与激励制度的作用。调动员工的工作积极性，提升企业预算管理水平，增强企业竞争力。

五、结束语

总之，合理地解决企业预算管理存在的问题，不仅能够提高企业的经济效益，还可以促进企业的良好运作。不过预算管理不存在唯一的正确方式，企业应在充分了解预算管理重要性的基础上，从自身实际情况出发找出真正能够解决存在问题的对策，为实现企业的发展战略作出贡献。

参考文献：

[1]孟祥波.企业全面预算管理的研究[J].会计之友，2008，（23）：37-38.[2]钟全汉.全面预算管理体系的基本框架研究[J].财经界，2010，（2）：161.[3]谢国忠.浅谈对企业预算管理困境的几点认识[J].财经界（学术），2010，（16）：156-158.作者简介：何杨（1980-），女，吉林省吉林市人，中央财经大学会计学院 2012级MPACC，现就职于俊思（北京）商业有限公司财务部，财务主任；何秋艳（1963-），女，吉林省吉林市人，现就职于中国石油天然气总公司吉林分公司，生产科长科长

第四篇：我国企业社会责任现状分析[定稿]

我国企业社会责任现状分析

摘要：改革开放30 多年来，我国的经济发展取得巨举世瞩目的成就，但同时以企业发展为标志的经济高速增长与快速发展的也产生了环境、资源、劳动者权益保护、产品质量等一系列社会问题。究其原因是我国部分企业缺乏社会责任，因此分析我国企业社会责任缺失的原因并找出解决方案就显得非常重要，本文从多个方面系统的、科学的分析了我国企业社会责任缺失的原因，同时也提出了具体、可行的方案希望能对我国企业社会责任的提升有所贡献。

关键词：企业 社会责任 缺失 提高

Corporate social responsibility in China present situation analysis

Abstract：30 years of reform and opening up, the economic development of our country gained huge success that attract worldwide attention, but at the same time, with the enterprise development as a sign of the high speed growth of economy and the rapid development of environment, resources, also produced the protection of rights and interests of workers, quality of products and a series of social problems.The reason is that Chinese enterprises lack social responsibility, so the analysis of Chinese corporate social responsibility to find the causes and solutions is very important, this article from the aspects of system, scientific analysis of China's corporate social responsibility reasons for the missing, but also put forward the specific, feasible scheme in hopes of corporate social responsibility in China contribute.Key words: corporationCorporate social responsibilityDefect promote

正文

改革开放以来，我国在经济发展领域取得了举世瞩目的成就，但是不可否认的是也付出了巨大的社会成本，企业单纯对经济效益的追求导致了大量社会问题的产生。如为了利润不惜破坏和污染环境，去年的紫金矿业污染事件，今年的哈药总厂污染事件都属于此类；侵犯消费者权益，前些年的三鹿奶粉事件，最近的双汇“健美猪”瘦肉精事件等都属于此类；至于普遍缺少诚信，恶意违约、恶意欠薪、破产逃债、虚假信息披露等更是屡见不鲜。究其原因，都是因为我国企业社会责任的缺失，因此分析我国企业社会责任缺失的成因，以便找到一条适合我国国情的解决之道就显得尤为必要。

在市场经济条件下，企业至少应承担三个方面的责任：即经济责任、法律责

任和社会责任。经济责任是由资本追求利润的本质所决定的，法律责任是由社会的公约性所决定的，二者是强制性义务，企业必须遵守，否则难以生存。而企业的社会责任却不同，它实质上是一种道德责任，没有明确的责任范围，也不具有强制性，这导致了我国企业履行社会责任的积极性不高。更深层次的原因是多方面的，主要有以下几点：

一、企业层面主要是社会道德的下降

中国企业社会责任发展中心曾对1500 家企业进行了一次调查，其结果显示，只有8%的企业设有社会责任部，8%的设有可持续发展部，16%设有环境管理部，37%设有公共关系部，从以上数据可以看出，我国大部分企业还没有设立专门的企业社会责任管理机制，即还没有把企业社会责任专门作为企业的一项重要工作加以对待，其原因如下。

（一）没有树立正确的经营理念，轻视员工利益

1999 年前联合国秘书长安南建议全球企业参加关于企业社会责任的《全球协议》，希望企业自动遵守在人权、劳工标准和环境方面的基本原则，可是我国企业在这方面却显得落后。近年来我国沿海地区出现了用工荒，原因当然是多方面的，其中一个主要的原因就是企业经营观念落后，轻视甚至无视员工利益，视员工为机械，这种现象集中表现在生产领域，例如生产安全、职业中毒、加班超时、福利待遇等方面。如果员工发现自己的收入是以牺牲自己的身体为代价，或者说自己的收入难以弥补工作对自己身体的伤害时，员工可能会转移自己的职业。早在1998年《工人日报》曾报道，在广东某市外资企业打工的工人，一年里就被机器切断了1000多根手指。在一些企业里，工人每天在粉尘飞扬的车间工作达16小时，在闷热如蒸笼的宿舍里睡眠不足5小时的情况极为平常。一个企业，如果不能视其员工为宝贵的资源，那么这个企业不会有太大的发展前途。

（二）企业缺乏基本的道德约束

市场经济在给我国带来极大物质财富的同时，也极大地冲击了企业的道德观，使人们打破了应有的道德底线，在企业现实生活中则更多的表现为诚信的缺失。很多企业为了眼前利益，制假售假，偷工减料。非法生产不合格的假冒伪劣商品，坑害消费者。经久不息的严重危害消费者健康的地沟油就是一个典型的例子。

（三）只注重经济利益，漠视环境保护

20世纪80年代以来我国的企业改革过分偏重对效率的追求，对企业社会责任没有给予应有的重视，缺乏协调发展意识。经济增长、技术进步固然是人类的追求，但它们只具有工具和手段意义，社会发展的最高价值追求是公平与公正，而不是以牺牲社会和谐与环境为代价所换取的经济利益。我国许多地方缺乏环保意识，走“先污染，后治理”的老路，缺乏可持续发展意识，一味的追求经济效益，急功近利，掠夺式地开发资源，严重污染环境，破坏了生态平衡，造成了严

重的环境污染和生态破坏。2010年7月3日，位于福建上杭县的紫金山铜矿湿法厂发生污水渗漏事故，9100立方米废水外渗引发福建汀江流域污染，造成沿江上杭、永定鱼类大面积死亡和水质污染。可悲的是这类事情一直在发生，很显然其原因是企业骨子里只注重自身经济利益，漠视环境保护所致。

二、缺乏健全，完善地法律法规

虽然我国《公司法》规定：“公司从事经营活动，必须遵守法律、行政法规，遵守社会公德、商业道德，诚实守信，接受政府和社会公众的监督，承担社会责任。”但是这些社会责任条款本身无法在具体案例中作为判断合法或不法的依据，换言之，它是一条“软法”，而不是可以强制实施的“硬法”。哈药总厂一边喊着“品质至上、追求人类健康”的口号，一边却做着排污口色度为892，高出国家规定极限值60近15倍。排污口氨氮为85.075，高出国家规定极限值35两倍多，排污口COD 为1180，高出国家规定极限值120近10倍的事情，就是明显的例子。无规矩不成方圆，如果我国能够完善与公司社会责任相关的法律法规，加大执法与司法的力度。比如在劳动和环保方面，明确市场准入的具体条件，同时对违法用工、损害职工权益、违反环保法规的企业，依法纠正、处罚或令其退出市场，那么至少在危害劳动者权益，环境治理方面企业将会更加尽自己的责任。

三、政府的监督职能没有有效的发挥

政府担当着社会公众利益代表和公共管理者的角色，因此应该约束和监督企业的社会行为并使之履行社会责任。目前，《财富》《福布斯》等杂志将“社会责任”引入为评价企业的指标之一，而我国还没有制定关于社会责任信息披露的规则，准则和指南，没有强制性的约束。于是政府监督大多流于形式，或者是往往从地方税收的角度考虑，对于环境污染、食品安全等问题不够重视，大多等到成为新闻焦点后才采取措施，但是此时危害已经产生，难以起到预防作用。

四、缺乏有效的激励机制

从本质上讲，企业也像人一样需要激励，否则其履行社会责任的积极性难以提高，这就要求通过法律和政府的引导，完善企业履行社会责任的有效激励措施，而不是放任不管。对企业来说，履行社会责任，国家应该采取诱导的方式。如对公益捐赠和使用新能源给予税收优惠；对注重改善员工工作和生活条件、保护环境的企业给予表彰和奖励；政府采购拒买“血汗工厂”的产品；不准有“欠薪”记录的企业进入建筑市场等等。事实上，我国已经开始了这方面的积极尝试。如有些地方通过政府推动“企业社会责任认证”来促使公司承担社会责任，帮助企业建立和谐的劳动关系以提升竞争力；通过这种措施，引导企业履行自己的社会责任。

总之，企业社会责任缺失的原因是多方面的，有企业自身的原因，也有社会方面的原因，还有政府等方面的原因。在促使企业履行社会责任方面，主要有以

下几点措施。

一、明确企业承担社会责任是大势所趋，树立正确的社会责任意识

进入21世纪以来，特别是近几年来，世界各国都不断推广“社会责任”的概念，希望企业经营者所做的决策除了考虑遵守法律法规与市场经济运作因素之外，还应在道德方面承担社会义务。因为企业只有在遵守社会公德的情况下，才能得到社会的支持与创造更多的利润。企业应当充分认识到企业社会责任是把双刃剑，它在给企业带来风险的同时，还蕴藏着巨大的机遇。这就要求企业必须重新认识社会责任，统筹好其与经济发展的关系，做到又好又快发展。

二、完善企业承担社会责任的内外部环境

企业积极承担社会责任，需要从企业内部治理和外部环境建设两方面入手，在内因和外因的共同推动下，实现企业社会责任的良性发展。首先，建立企业社会责任的内部机制。企业社会责任的内部机制主要在于公司治理结构的设计。现有的公司治理结构一般都确认股东及其利益代表掌握公司的决策大权。因此，要保护公司利益相关者的基本权益，应让利益相关者的代表进入公司的决策层。公司在做出涉及利益相关者利益的决定之前，应征得有关利益相关者代表的同意。公司应结合自身特点采取合理的公司治理结构，根据需要可以引入独立董事或外部董事制度、职工参与制度等。其次，完善企业社会责任的外部环境。积极发挥政府的作用，以政策去引导和规范企业的行为，同时通过逐步建立市场激励和社会监督机制来积极推动企业履行社会责任。强化法规和政策体系的支持力度，特别是将企业责任建设提升到法律层面。相关权威部门应尽快制定和发布社会责任报告的标准、规范，同时加强其真实性的认证，提高企业发布社会责任报告的积极性与真实性，让社会责任报告真正为企业的社会责任实践做出贡献。再次，优化外部治理机制。从西方发达国家看，企业社会责任并不完全依靠企业家的自觉，而是靠各种社会运动的推动发展起来的。因此，中国企业社会责任的达成必须借助社会的强大力量，特别是发挥新闻媒体以及消费者协会、环保组织、工会等社会群众团体的外部监督作用； 推动企业信息透明化；建立企业社会信用和道德评价体系。国外的经验表明，社会责任投资是企业社会责任的助推器，而且社会责任投资的整体投资回报更高。因此，中国应建立合理的激励机制，以政府为主导，鼓励各种媒体对优秀的企业给予宣传和表扬，吸引更多的消费群体以及外部投资者，引导社会资金进入具有社会责任感的企业，并使其得到更好的发展。

三、构建和谐的劳动关系

近年来，中国企业员工合法权益保障的总体情况有了很大改善，但个别企业的违法违规现象仍然十分严重，主要表现在劳动合同、工资、劳动时间和职业安全等方面，由此引发的劳动争议案件居高不下，且群体性恶性暴力事件时有发生，劳动关系问题已经成为影响中国经济发展和社会和谐的不利因素。据有关资料显

示，绝大部分劳动争议案件是由劳动者提起诉讼的，而且企业的败诉比例高达85%以上。近几年来，国家出台了一系列劳动领域的法规，要求企业认真贯彻落实现有劳动法律法规，切实做到有法必依、执法必严、违法必究。全面改善员工的工作条件，综合提高员工的各方面福利，已经成为当前社会的普遍共识。

四、走环境保护和节能减排的可持续发展之路

当前，加快经济发展方式转变已经成为中国经济社会发展面临的重大而紧迫的现实课题。经过多年的发展，高耗能、高污染、高投入、低附加值的传统经济增长方式，已经受到了能源短缺、劳动力成本上升、环境改善和社会经济结构调整等的强力制约。经济结构不合理、能源资源消耗过大、环境污染严重已成为当前中国经济社会最突出的问题之一。近年来，国务院已经出台了一系列节能减排的支持政策。在2009年末哥本哈根会议上，环境保护和节能减排的可持续发展战略成为各国的共识。企业自身也要提高自主创新能力，淘汰落后产能，减少对环境的污染。

结语

改革开放以来，我国一直奉行“以经济建设为中心”的价值观，实现了超常规、高速度、爆发性的经济增长，创造了世界“经济奇迹”。但在这种“中国模式”下的经济发展，衍生出了许多企业社会责任缺失问题。进入21世纪之后，这些问题变得尤为突出。如果解决不好，将极大影响到我国经济的可持续发展和和谐社会的构建。因此，只有使企业真正承担起社会责任，才能化解我国经济社会发展中出现的各种矛盾。

参考文献1、2010年蓝皮书: 我国百强企业社会责任指数整体偏低

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4、李立清，李燕凌．企业社会责任研究．北京：人民出版社．2005．

5、卢代富．企业社会责任的经济学与法学分析．北京：法律出版社．2002．

6、田虹．企业社会责任及其推进机制．北京：经济管理出版社．2006．

7、杨继瑞．企业社会责任的治理及对策思考．福建论坛．2005（1）

第五篇：我国企业集团公司治理现状分析

我国企业集团公司治理现状分析

姓名：杨秀芬班级：08级财管（2）班学号：2008230702

41摘要：随着市场经济体制的完善和发展，我国企业通过重组、联合、并购等资本运作形

式组建企业集团的行为不断增多，现已初步形成一批规模较大、实力较强的大型或特大型企业集团，涉及各种行业和经济类型，发挥了企业集团的资源优势、整合效应及规模效益。然而，与此同时，在这些集团公司中，却普遍存在着诸如规模效益不佳、重复投资、资金运营效率低等问题。而一个大型的企业集团要想长期稳定的发展下去，有一个积极有效的财务管理系统是非常有必要的。

关键词：中国企业集团治理，治理机制，董事会，经济技术发展。

一、中国企业集团的形成和发展

从20世纪80年代开始，中国企业根据生产发展的需要，并在政府的干预和引导下，行

横向经济联合，形成企业集团的雏形。在我国企业集团发展初期，我国尚处于工业化初级阶段，市场化才刚刚起步，生产经营比较分散，专业化程度不高，企业横向联合少而松散，工业化和市场程度不足以自发产生企业集团，因此当时的企业集团主要是靠行政手段而组建，多数是由工业行政性公司改建。企业集团主要以行政手段和契约形式为联结纽带，而较少以资产产权为联结纽带，从而形成了我国企业集团具有法律地位和行政地位的双重特性。企业集团的组建由较松散到较紧密;从本地区、本部门、本系统走向跨地区、跨部门、跨系统;从横向的产品联合走向纵向的工艺联合;从单一产品企业结合向多元化经营发展;从政府行政推动、契约形式的联结发展到以资产为纽带的联结。

为规范国家与企业的利益分配关系，已经进行的大中型企业股份制改造清楚地显现出利

益约束至契约再到主权约束的改革深化过程的轨迹。我国的企业集团在最初形成时，是以经济技术的内在联系为纽带集结而成的，功能不可能全面。股份制改造使企业集团内部资产纽带的关系得以加强，成员企业相互间的联合更加紧密。股份制企业的效益优势在发展中得以彰显，队市场经济亦表现出较强的适应力。

二、中国企业集团公司治理的现状

企业集团是一种经济组织形式，必须有一套行之有效的治理机制，以确保集团整体的健康运作。企业集团治理与单一法人实体企业不同，除具备一般公司协调好出资者与经营者之间关系外，还要处理好多级法人实体企业之间的相互关系。

在我国，企业集团和法人等概念很混乱，不仅仅认识上模糊不清，而且在实践中企业

集团却像企业，母子公司体制不健全，各成员企业没有相对独立的生产、经营、决策权，仅相当于企业集团的一个职能部门。我国相当一部分企业集团是基于比较松散的生产协作基

础、行政划转或行政干预等原因而组建，只存在形式上的简单的资本关联，内部联结纽带非常脆弱。企业治理行为表现为行政化，主要体现为资源分配行政化、经营目标行政化、经营者人事任命行政化，即“内部治理外部化，外部治理内部化”，其直接后果就是企业内的非效率，产生高昂的治理成本。

同时，从股权的行使方式来看，政府对国有企业集团干预过多，产权不明晰，政府行政

机制替代了企业集团内部治理机制，造成企业集团发展面临难以克服的体制性困难。

从股权结构来看，我国大部分公司都是国家控股或相对控股地位（国有企业集团的母公

司尤为明显），这些公司虽然进行了公司化改造，但谁有资格作为国家股股权的代表，法律

却没有做出明确的规定，只是从形式上做了规定。从董事会的构成和运作来看，董事会内部机制不合理，一些董事会并没有设立相应的投资决策委员会、审计委员会，不仅不能为董事会的日常运作提供正常的服务，而且也使得董事会对集团的高层经理的监督职能很难得到贯彻。

作为集团的专职监督机构，监事会的职权也没有得到较好的行使。从目前来看，有许多企业集团的监事会成员是其集团内部人员，均有自集团的党委、工会等部门，由于他们一般是由党的组织部门、经理班子任命，然后再进入监事会，这样的遴选机制所产生的监事会，其在职能的发挥上不能不令人生疑。

另外，单位企业存在的“内部人”控制、委托——代理关系不明确和激励机制与监督机制不完善等问题，在企业集团中仍然存在。由于企业集团整体性功能的缺乏，企业集团普遍存在着集权过度的简单化治理特征，保障成员企业良性发展、实现企业集团整体优势的集团治理机制，难以达到结构合理、功能完善，治理机制呈现出典型的虚化状态。我国企业集团的公司治理问题，已经成为企业集团进一步发展的关键性问题。

三、我国企业集团治理存在的主要问题

（一）产权不明晰，国有股一股独大。产权明晰是现代企业制度的一个基本特征，也是完善公司治理结构的基本要求。由于国有企业长期被政府控制，企业更倾向于是政府的下属行政机构，而并非一个独立的市场主体，随着我国社会主义市场经济的推进，这种行政形的企业制度暴露出了一些弊端，因此我国政府明确提出国有大中型企业改革的目标是建立现代企业制度，其基本特征是政企分开，产权清晰，职责明确，管理科学，基本途径是对国有大中型企业进行股份制改造，建立有效的公司治理结构。然而我国企业的股份制改造幅度较小，基本上没有改变企业的性质，虽然引入了其他投资者，但并没有对原有的控制权造成冲击，这虽然有利于社会的稳定，但降低了改革的效应。

通过股份制改革，国有大中型企业改变了国有股一统天下的尴尬局面，但又产生了国有股一股独大的问题，广大的中小股东很难对企业的经营决策产生足够的影响，同时国有股不能流通，中小股东“用手投票”的内部治理机制和“用脚投票”的外部治理机制失灵，这也意味着公司控制权市场的失效。随着我国证券市场的兴起，许多国有企业集团纷纷剥削优质资产上市，由于企业的经营者没有来自企业内部和外部的压力，不用承担经营不善控制权被剥夺的风险，上市公司更多地扮演着集团公司（母公司）提款机的形象，经营者不重视企业价值的增长，很少进行股利分配，而“增股”、“配股”等融资行为却时有发生，这也从客观上增加了股民对股市的不信任感，可以说我国上市公司是靠股民的钱在铺垫的。

（二）非理性扩大规模，盲目实行多元化。多元化经营可以分散企业的经营风险，提高企业的整体价值，但企业如果过多涉及不熟悉的领域，也可能使企业陷入经营困境，而造成主业不突出、机构臃肿、调度失灵以及资金短缺等一系列问题，反而加速了企业的衰亡。代理理论认为，当一方将决策的权力授予给另一方，并对另一方提供相应报酬时，代理关系就产生了。股东和经理之间就是一种典型的委托代理关系，经理作为受托者会利用信息不对称及手中的权力，偏离企业价值最大化目标而去追求自己的利益，突出表现就是公司规模最大化和过度多元化。公司规模越大，经理可以获得更大的权利，多元化经营可以降低经理的职业风险，加大经理在公司中地位，还可以获得更多现金流量的支配权。在西方发达国家，由于具有较为完备的法律体系，资本市场、产品市场、劳动力市场和经理人市场相对发达，企业的经理层不会过度的偏离企业价值最大化的目标，因为他们会到企业内部治理机制的约束以及来自股东“用脚投票”的威胁。

（三）内部人控制阴影挥之不去，企业“家长制”作风严重。内部人控制现象在转轨国家进行经济改革时容易出现，是指从前的国有企业的经理或职工在企业公司化的过程中获得相

当大一部分控制权的现象。我国国有企业在股份制改造的过程中不可避免也面临着内部人控制的问题，尤其是集团公司的负责人几乎控制了整个集团的全部大权，包括公司的经营决策、资金调动以及人事安排。在集团公司的负责人的权利与责任脱节的情况下，很难保证他们不会利用手中的权力进行利己主义行为。

事实上，我国很多企业集团的董事长或总裁在集团内保持着较为严重的“家长制”作风，他们决定着公司的一切大小事务，使得股东大会和董事会的作用不能正常发挥，同时利用手中的权力损害外部股东的利益，侵吞公司的财产。从最近发生的几起案件来看，我国企业集团确实存在较为严重的内部人控制问题，集团的负责人绕开董事会挪用公司资金、转移公司财产到自己关联企业的事件时有发生。企业“家长制”作风也会增加企业本身的经营风险，加大决策失误的可能，从长远看将不利于企业的健康发展。例如，接近过湖南成功集团总裁刘虹的人表示，“刘虹不放权，不相信别人，是个事业狂，把工作都抓在手里”，正是刘虹这种家长作风，使其力排众异而收购酒鬼酒，也注定了成功集团的“不成功”。

（四）监管环境尚不成熟，企业监督机构形同虚设。良好的监督环境是规范经理人员行为、实现企业价值最大化目标的基本保障。监督机制一般包括企业内部自我监督和外部来自政府及市场的监督，良好的监督环境是企业内部控制和外部监督共同作用的结果。例如，美国具有一系列规范公司行为的法律法规，同时企业内部设立董事会，其超过四分之三席位的董事为外部董事（独立董事），这充分保障了董事会的独立性，董事会下设审计委员会对公司财务进行监督与控制，并直接对董事会负责。相较之美国，我国的法律体系尚不健全，缺乏有效的上市公司退出机制，在公司监管方面还具有许多法律空白，对中小股东的法律保护普遍缺失。在机构设置方面，我国《公司法》要求股份公司设立监事会与董事会平行，明确监事会要对公司财务以及公司董事、经理和其他高级管理人员履行职责的合法合规性进行监督。然而，我国上市公司监事会的作用却难以得到充分地发挥，由于国有股一股独大，股东代表出任的监事往往由控股集团公司任命，而确定监事名额的又是集团公司的董事长或总裁，自己派人监督自己，监事会的实际作用可见一斑，只不过是一个应付检查的花瓶摆设。

四、关于提高我国企业集团治理绩效的思考

（一）完善以产权联结的母子公司体制，优化股权结构。我国企业集团的组建一般都具有明显的行政干预的烙印，集团公司与政府之间以及集团公司与下属子公司之间有千丝万缕的联系，集团公司作为市场主体很难在市场中独立，而子公司也很难独立地进行经营管理，集团公司对子公司管的太多、统的太严是我国企业集团治理中的突出问题，有的集团公司与其下属子公司人事安排基本上是“两块牌子，一套人马”，虽然子公司具有独立的法人资格，但不具有独立的经营决策。造成上述现象的根源是我国国有大中型企业单一的股权结构，公司高级管理人员的产生过多地来自政府的任命，而非市场选择的结果，由于国有股一股独大，其他中小股东要想动摇经理人员的地位，首先要撼动国有股的控股权力，从目前的形式看，对于中小股东这简直是不可能的，由此也造成了我国股市是一个纯投机性的市场。

由此看来，摆正集团内公司的位置，优化其股权结构是我国企业集团治理的根本途径。目前，我国正在如火如荼展开的股权分置改革将会对集团公司治理产生革命性的影响，但如果不能合理确定对价的水平，随着市场的迅速扩容，广大的中小股东终究要蒙受损失。

（二）规范组织结构设计，选择适当的公司治理模式

股份制公司成为主流的企业形式，是适应了经济发展要求的历史必然，而企业组织形式从集权的直线式，到分权的事业部式以及目前流行的母子公司式，也是企业集团发展多元化经营所做出的历史选择。事实上，适应集团公司自身特点的组织结构有利于企业价值的提升以及公司战略目标的实施。目前我国企业集团也普遍采用母子公司式组织结构，但母公司对子公司的控制超出了应有的界限，在很多情况下，母公司更倾向于把子公司看成自己的分公司，而忽视了子公司独立的法人地位，鉴于此，完善我国企业集团的治理机制就必须先明确子公司在集团中的地位，再选择适合集团公司发展的治理模式。

目前世界上成熟的治理模式有三种，即美英治理模式、日德治理模式和东亚家族治理模式。美英治理模式建立在新古典经济理论上，强调外部治理机制的作用，要求有发达的资本市场，认为在完全竞争的资本市场上，股价能够真实的反映企业价值，经营者也会因来自控制权市场的压力而努力工作。在日德治理模式中，银行等金融机构发挥着重要作用，公司的股权较为集中，股票流动性小，利益相关公司通过参股、人事交叉及契约等方式结成企业集团，股权变动及人事变化较为稳定。由于我国资本市场还不完善，而培育较为完善的资本市场并非一朝一夕能够完成的，美英治理模式在我国很难发挥作用，我国企业集团可以借鉴日德治理模式，通过引入包括银行在内的机构投资者，改善企业的公司治理结构。

（三）健全法律体系，强化内外部监督机制的作用

在法律层面上对企业集团治理结构做出硬性规定是提高我国集团公司治理水平的最高保障。由于我国资本市场起步较晚，企业集团历史遗留问题较多，我国的立法机制尚不完备，许多法律法规都具有事后性质，而在改革发展的前沿总是存在一些法律真空，一些企业的经营者利用法律的空白，偏离企业目标而从事机会主义行为，侵犯股东利益。

鉴于此，我国应首先完善立法机制，提高立法效率，针对集团公司治理中存在的问题专门制定相关法律法规，强化法律层面的保障机制；其次，规范信息披露，代理成本产生的重要原因就是经营者与所有者信息的不对称，因此规范经营者行为，必须降低所有者获取信息的成本，通过法律保障机制，强化公司信息披露，加大对信息舞弊的处罚力度，将会有效的遏制企业集团表外交易和关联交易，从而有利于维护股东利益；最后，充分发挥集团公司内部监督机制的作用，作为公司最直接的监督机构，公司董事会和监事会的作用不容忽视，而充分发挥“两会”作用的前提条件就是要保证其人员的独立性，因此，健全职业董事及监事人才市场就显得尤为必要。