国有银行资产评估中的问题和策略

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第一篇:国有银行资产评估中的问题和策略

国有银行资产评估中的问题和策略

资产评估是企业改制中的一项重要工作,特别是金融企业。本论文着重分析国有银行在对企业进行资产评估,进而评级进行贷款融资发放时可能产生的问题和问题的解决办法。

一、影响不良资产价值的因素:

经过深入的调查和讨论,我们认为影响我国银行不良资产价值的因素可以归纳为两大类,一是体制惯性;二是变现环境。

所谓体制惯性,是指过去客观存在的以政银和银企关系为核心的经济管理体制对银行不良资产产生的潜在影响。首先,地方利益刚性,使地方政府在主导了重复建设和经济同构,进而形成银行不良资产的事实之后,又借地方国有企业的改制为由,兴起了针对国有商业银行的废债和逃债之风,使不良资产名存实亡。其次,银行的非商业性运作和所有制歧视,致使80%以上的货款集中于在GNP中逐年大幅下降,且不得不以不良银行贷款支付改革成本的国有企业,出现了企业借钱不还,有理有据,银行自投落网,有苦难言的窘境。再次,国家因经济转型取得的改制资源与偿还银行债务弱对应,土地使用权、自然资源开采权、工业产权、特许经营权、市场份额等正在或未来可以商品化、资本化的国有资产广泛存在于债务人单位,但银行无法染指。最后,企业破产,银行受偿靠后的制度安排,往往使银行血本无归。

所谓变现环境是指银行不良资产变现的市场环境,它由银行不良资产的供求关系所决定。当前突出的矛盾是供大于求:一则,我国经济正面临由短缺经济向相对过剩经济的转换,工业产品、生产能力和劳动力的过剩已成为不争之事实;二则,由于产业结构的调整,大量配置在传统产业中的专用设备和设施因转产壁垒而成为埋没费用,无人问津;三则,等量投资追逐等量回报的市场规律使具备投资能力的外商和私营企业主不愿以承担债务的方式重组国有企业,外商在华的独资企业增长速度快于合资企业就是明证。当然,我国资本市场发展滞后,资产重组专业人才稀缺,以及社会保障体系尚未健全等也对变现环境产生了不可忽视的影响。

二、国有银行进行对企业资产评估必须注意的问题:

1.企业价值的多元贡献与投资者一元所有的矛盾。我国的企业价值评估是与企业改制、产权转让、合资经营、经营者业绩评价等经济行为相联系的。而获利能力强的企业在生产成本、管理水平和上缴税收方面具有相对优势。可以认为企业价值是资本资源、人力资源和管理资源有机结合、共同作用的结果。在市场体系并不完善的情况下,这一价值为投资者所独占是否合理,这种做法对于我国公有企业转制是利大于弊,还是弊大于利?

2.企业价值的自然资源资本化贡献加速形成与自然资源市场配置理论和评估方法研究相对落后的矛盾。在过渡经济条件下,企业的价值往往得益于企业无偿或廉价取得的自然资源使用权和开采权的资本化。但由于理论研究和管理体制改革的滞后,已出现下列问题:一是这类资源在企业改制的资产评估中,因地质储量和价格的不确定性出现技术障碍。二是自然资源占用和开采中事实上的价格双轨制,除了导致自然资源的低效使用和掠夺性开采之外,也产生了企业间不平等

竞争的问题。三是伴随自然资源资本化过程出现了资源收益分配的企业倾向和地区倾向。

3.企业价值评估结果的确定性与影响潜在获利能力诸要素不确定性的矛盾。第一,评估报告结果如美国企业价值评估标准规定所示,可采用某一个范围或值域,那么上限和下限何以决定?第二,为减少不确定性,是否需要规定提供历史资料的时限和预测时限,如果需要,时限的长度何以把握?第三,在拟制定的标准中,可以选择哪些程序和方法,提高评估工作的质量。

4.评估工作的时间、费用、条件及评估师能力的有限性与判定企业价值所需信息系统的复杂性及评估结果要求的准确性的矛盾。一是企业本身就是一个开放的系统,受诸多内部因素和外部条件的影响,在有限的时间和条件下,很难穷尽对这些因素和条件的认识和分析。二是如将企业的历史绩效、当前结构和未来营运环境预期分析称为影响潜在获利能力的三大信息板块,它们的影响力可否有强弱之分?三是若评估师只进行有限的信息搜集和分析,如何判定评估结论的有用性。

5.用收益法判定企业获利能力的现实合理性与该方法应用缺陷的矛盾。鉴于持续经营假设,几乎所有关于企业价值评估的文献都将收益法作为评估非上市企业价值的主要方法。但该方法的应用缺陷是明显的,一是未来的收益难以预测;二是在两段法中,计算结果对后段终值过于敏感;三是折现率选择存在太多障碍。

6.采用CAPM模型评估上市公司价值普遍性与其一些重要假设前提失真性的矛盾。例如该模型假定在完全资本市场中,各个投资者都同意有关证券的未来前景;投资者只关心证券的风险和收益;税收对投资者没有显著影响等。此外,该模型之所以在发达国家被普遍使用,是因为有专门机构测定和提供各种证券的β值,如美国BARRA(前罗森伯格事务所)。

7.企业价值评估的预期原则与会计处理的谨慎原则的矛盾。一是现行财会制度对商誉的折价入股持谨慎态度,对上市公司更是如此,以致产生企业改制的“商誉”陷阱。二是由于调帐限制,定期对企业价值(尤其是上市公司)进行评估的要求难以满足。三是由于获利能力的不确定性引起的商誉价值的被动性,造成会计确定摊销方法和摊销年限的困难。四是会计关于存货摊销和纳税核算方面的处理方式也会对现金流量产生直接影响。基于以上事实,我们要面对的问题是企业价值评估在会计谨慎原则制约下的有用性和有效性是否存在。

8.企业产权交易中有形资产易于变现的安全效用与无形资产决定于超额收益的获利预期的矛盾使得评估方法的选择陷入两难境地。一是采用成本法,可能忽略无形资产的潜在贡献。二是采用收益法,不能全面系统反映有形资产的价值。三是两种方法的思路不同,加权整合的理由难合逻辑。

9.企业持续经营方式的多样性与评估结论唯一性的矛盾。在满足持续经营基本定义的前提下,这一方式至少已分为三种类型,一是维持现行结构不变;二是对内部结构进行改进;三是通过资产重组引起结构变化。显然,基于这三种类型的现金流量的预期相差甚远。对于在企业价值评估时应该选择哪种类型,目前在评估界存在不同观点。因评估结果的唯一性要求,我们又不得不在它们之间进行取舍。那么取舍的依据是什么?

10.企业价值评估的一般规则与企业跨国经营出现的国别差异的矛盾。由此产生的问题包括外币换算,各国在纳税和会计规章制度方面的差别,结转价格与国外纳税的关系,评估政治风险的必要,外汇套期保值对价值的影响,以及如何确定资本的适当成本等。

三、对于资产评估中的问题的建议:

1.针对全国信托投资公司正在开展的清产核资、资产评估和损失冲销工作已经出现的诸如农村宅基地抵押、一物多抵、在建工程、三角债、海外资产、帐外资产、假续期贷款、无形资产、无主资产等问题组织专题研究,并尽快制定具有可操作性的银行不良资产评估实施细则。

2.由于建行的不良资产主要集中于大企业、大项目,可考虑先剥离这类单位的不良资产进行评估重组。一是可以在既定的人力和财力条件下,尽快完成资产初评的工作。二是建行仍然保留部分不良资产也是商业银行间公平竞争的客观要求。三是大企业、大项目不良资产证券化的条件一般优于小企业和小项目,上述安排有利金融资产管理公司迅速展开重组业务。

3.协调财务审计与资产评估的关系。根据资产重组的惯例,企业必须提交由注册会计师签署的审计报告,以对企业资产作出事实判断。评估机构在此基础上进行清产、确权和评估的工作。如考虑组织审计时间和成本因素,至少要求企业领导人对提供的各类财务报表作出真实性承诺,并要求其对此承担法律责任。

4.要求债务人提交企业资产重组的方案。一则,该方案会直接影响企业价值;二则债权人可以此考核企业经营者;三则也为公司未来选择的重组方案提供了一个参照系。

5.资产评估机构应对评估报告承担法律责任,中国信达资产管理公司可以协同中国资产评估协会,对资产评估工作实施督导。应借鉴财政部对国有资产评估报告由价值确认改为合规性审查的作法,在省一级公司设立评估报告审查部门,对评估报告的合规性作出判定。

0819058李悦

0819061史毓婷

第二篇:国有企业兼并破产中有关资产评估问题

国家国有资产管理局

对《关于国有企业兼并破产中有关资产评估问题的请示》的复函

(国资办函发[1997]31号)

广西壮族自治区国有资产管理局:

你局桂国资评字[1997]16号《关于国有企业兼并破产中有关资产评估问题的请示》收悉。现函复如下:

1.关于“具有国务院国有资产管理行政主管部门认证的资产评估机构”和“具有土地估价能力的资产评估机构”的关系问题。鉴于目前评估机构过多过滥,企业被迫重复评估、重复交费这一突出问题,国发[1997]10号文件明确,从事企业破产财产评估的资产评估机构都必须经国务院国有资产管理行政主管部门认证。在国务院91号令中,资产评估机构具有特定的法律含义,即“持有国务院或者省、自治区、直辖市人民政府国有资产管理行政主管部门颁发的国有资产评估资格证书的资产评估公司、会计师事务所、审计事务所、财务咨询公司,经国务院或者省、自治区、直辖市人民政府国有资产管理行政主管部门认可的临时评估机构”(见国务院91号令第二章第九条对资产评估机构的定义)。资产评估机构都应归国有资产管理部门管理。已经取得省以上国有资产管理部门授予的国有资产评估资格的资产评估机构,有的具有土地估价能力,有的不具有土地估价能力。谁具有土地估价能力,谁能从事包括土地在内的企业破产财产的评估业务,要由国务院国有资产管理部门来认证。2.关于企业破产财产“由国有资产管理行政主管部门确认评估结果”和“涉及以划拨方式取得的土地使用权或涉及改变出让合同条件的土地使用权价格评估的,由土地行政主管部门确认评估结果后并入整体资产评估结果”的关系问题。在国家现行财务会计制度中,土地使用权是企业资产的一部分,土地使用权转让所得处置方式的改变并不导致国家现行财务会计制度的改变,国发[1997]10号文件第四部分中“其中”二字,说明土地确实是企业破产财产的一部分;由于土地使用权在企业破产财产中处于重要地位,为了发挥土地管理部门的作用,在涉及以划拨方式取得的土地使用权或涉及改变土地使用权出让合同条件的土地使用权价格评估的结果确认上,可以由土地管理部门进行,确认后并入整体资产评估结果,由国有资产管理部门对整体资产评估结果进行最终确认,国发[1997]10号文件第四部分中“企业破产财产应以评估确认的价格为依据”的规定,说明国有资产管理部门确认的只能是整体资产评估结果。

国有企业破产财产评估是一项政策性很强的工作,在实际工作过程中,要注意做好与有关部门的协调工作,以确保国家在若干城市试行国有企业破产工作的顺利实施。

1997年5月12日

第三篇:资产评估增值中个人所得税有关问题分析

资产评估增值中个人所得税有关问题分

2009-4-16 12:1 赵新贵 【大 中 小】【打印】【我要纠错】

近日,国家税务总局下发了国税发[2008]115号文《关于资产评估增值计征个人所得税问题的通知》,对企业资产评估增值转增个人股本及个人以评估增值的非货币性资产对外投资取得股权的个人所得税处理作了明确。文件内容不多,但涉及的一些问题还是值得探讨的。

一、关于企业资产评估增值转增个人股本时个人所得税处理。

文件规定,个人股东从被投资企业取得的、以企业资产评估增值转增个人股本的部分,属于企业对个人股东股息、红利性质的分配,按照“利息、股息、红利所得”项目计征个人所得税。税款由企业在转增个人股本时代扣代缴。笔者认为,应从以下几方面正确理解该条规定:

1、该规定并不是一个新规定。国税发[1997]198号文《关于股份制企业转增股本和派发红股征免个人所得税的通知》曾规定,“股份制企业用资本公积金转增股本不属于股息、红利性质的分配,对个人取得的转增股本数额,不作为个人所得,不征收个人所得税”,但此后国税函[1998]289号文就进一步明确,国税发[1997]198号文所说的“资本公积金”仅指股份制企业股票溢价发行收入所形成的资本公积金,而以其他资本公积金分配个人所得部分,应当依法征收个人所得税。也就是说,在此文之前,对于企业以包括资产评估增值在内的资本公积转增个人股本就要求按个人股东取得“利息、股息、红利所得”项目计征个人所得税。所不同的是,以前的文件仅针对股份制企业。

2、资本公积中并非只有资产评估增值转增个人股本才需要征收个人所得税,但也并非所有资本公积都可以转增资本。根据《企业会计制度》,资本公积各准备项目不能转增资本(股本),财会[2001]64号《关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定》也明确,关联交易差价形成的资本公积也不得用于转增资本。在新准则下,资本公积的核算内容发生了很大变化,一些在《企业会计制度》中核算的资本公积,如接受捐赠、债务重组、确实无法支付的应付款项、政府专项拨款等,转入“营业外收入”中核算,企业收到投资者以外币投入的资本,由于新准则采用交易日即期汇率而不再采用合同约定的汇率折算,因而外币投入资本与相应的货币性项目的记账本位币金额之间也不再产生外币资本折算差额。新准则中,资本公积只有两个明细科目——资本(或股本)溢价和其他资本公积,而其他资本公积中核算的一些内容,如以权益结算股份支付、长期股权投资按“权益法”核算时享有被投资企业除损益外的所有者权益变动的份额、可供出售金融资产的公允值变动差额等形成的资本公积,也并不能用来转增资本。

3、并非任何情况下的资产评估增值都可以转增资本。一般来讲,只有国家统一布置的清产核资以及非公司制企业按规定进行公司制改建时,资产评估增值才可以增加所有者权益,且是先计入“资本公积”而非

直接增加实收资本。

4、资产评估增值转增个人股本时个人所得税的计算。如某企业将“资本公积”中的资产评估增值500万元转增资本200万元,某个人股东占公司股份10%,那么该个人股东应缴纳500×10%×20%=10万元个人所得税,还是应缴纳200×10%×20%=4万元个人所得税呢?

该企业在将500万元“资本公积”中的资产评估增值转增资本时,只增加了实收资本200万元,另外300万元转入了“资本公积——股本溢价”,而资本公积是属于全体股东共有的,因此对于转入“资本公积——股本溢价”部分是不应该作为每位股东的“利息、股息、红利所得”的,即该企业个人股东缴纳的所得税应为200×10%×20%=4万元。当然,以后该个人股东转让该股份时,其计税成本也应为20万元而非

50万元。

二、个人以评估增值的非货币性资产对外投资取得股权的个人所得税处理。

根据新《增值税暂行条例》及其“实施细则”,个人转让所有货物全部免征增值税,如果个人以不动产投资,根据财税[2002]191号文《关于股权转让有关营业税问题的通知》和财税[1995]48号文《关于土地增值税一些具体问题规定的通知》,也是不征营业税和土地增值税的。所以个人以非货币性资产对外投资主要涉及个人所得税。2005年,国家税务总局在回复福建省地方税务局的闽地税发[ 2005] 37号文《关于房地产等非货币性资产评估增值征收个人所得税问题的请示》的国税函[2005]319号文《关于非货币性资产评估增值暂不征收个人所得税的批复》中就明确,对个人将非货币性资产进行评估后投资于企业,其评估增值取得的所得在投资取得企业股权时,暂不征收个人所得税。在投资收回、转让或清算股权时如有所得,再按规定征收个人所得税,其“财产原值”为资产评估前的价值。而国税发[2008]115号文规定,对个人取得相应股权价值高于该资产原值的部分,应由被投资企业在个人取得股权时就代扣代缴其“财产转让所得”的个人所得税。两个文件的差异之处在于个人股东纳税时间的确定,同时明确了企业的扣缴义务。如某企业注册资本150万元,某个人股东以原值10万元、评估价值15万元的非货币性资产投资,占企业股份10%。一年后,该个人股东以20万元转让其全部股权。原政策下,该个人股东投资时暂不缴纳个人所得税,在转让股权时应缴纳个人所得税(20―10)×20%=2万元。而在新政策下,该个人股东在投资和转让股权两个环节时就得分别缴纳1万元的个人所得税。应该说,由于个人以非货币性资产对外投资时,并未取得的实际的现金流入,因此319号文充分考虑了个人所得税的特点和个人所得税征收管理的实际情况,新文件的规定可能会带来实际征收中的困难。

有观点认为,根据财税[1998]61号文《关于个人转让股票所得继续暂免征收个人所得税的通知》规定,对个人转让上市公司股票所得是暂免征收个人所得税。因此,如果在投资环节不对其非货币性资产评估增值征收个人所得税,那么对于上市公司的股东,即使其以后转让股份,也不能对其投资的非货币性资产评估增值征收个人所得税,因此国税函[2005]319号文的规定会让上市公司的个人股东合理地规避非货币性资产增值应纳所得税。实际上,个人股东投资时的非货币性资产增值和股票转让所得是个人所得税中的两种不同形式的“财产转让所得”,财税[1998]61号文暂免的只是股票转让所得,并不影响执行国税函[2005]319号时对个人投资时的非货币性资产评估增值征收个人所得税。

国税发[2008]115号文同时明确,对本通知发布之前已经发生的个人以评估增值的非货币性资产对外投资暂未缴纳个人所得税的,所投资企业应将个人股东所投资的非货币资产的原始价值和增值情况、个人股东基础信息等资料登记台账,并向主管税务机关备案。税务机关应据此建立电子台账,加强后续管理,督促企业在股权转让、清算和投资收回时依法扣缴个人所得税。这实际上是与国税函[2005]319号文的衔接,也明确了以前发生的个人以评估增值的非货币性资产对外投资,其财产转让所得纳税时间仍为个人股

东转让、清算和收回投资时。

第四篇:资产评估报告注意问题

资产评估报告书制作的技术要点

1.文字表达方面的技能要求

文字表达必须准确清楚,又要提供充分的依据说明,还要全面叙述评估的具体过程,不得带有任何诱导、恭维和推荐性的陈述;

2.格式和内容方面的技能要求

应该遵循《资产评估准则-评估报告》和《企业国有资产评估报告指南》

3.评估报告书的复核及反馈方面的技能要求

复核和反馈可以使有关错误、遗漏等问题在出具正式报告之前得到修正。对资产评估报告必须建立起多级复核和交叉复核的制度,明确复核人的职责,防止流于形式的反馈。对委托方、产权持有者或资产占有方意见的反馈信息,应谨慎对待,应本着独立、客观、公正的态度去接受反馈意见。

4.撰写报告书应注意的事项

(1)实事求是,切忌出具虚假报告。报告拟定人应是参与该项目并较全面了解该项目情况的主要评估人员

(2)坚持一致性,切忌出现表里不一 报告文字内容前后一致

(3)提交报告书要及时、齐全和保密。

(4)评估机构应当在评估报告中明确使用者、报告使用方式、提示评估报告使用者合理使用评估报告。防止报告的恶意使用,避免报告的误用,以合法规避执业风险

(5)评估师应该关注对评估对象的法律权属,并对评估对象法律权属及其证明资料来源进行说明,但是不得提供保证

(6)评估师应该明确披露受到的限制、无法履行的评估程序和采取的替代措施。

第五篇:资产评估

可行性研究报告是申办者向有权审批机关提出立项申请的文件之一,起草时应从:

1、企业的名称、性质、注册资金;

2、经营范围和生产规模;

3、产品市场分布;

4、经营期限;

5、原材料的采购、生产流程、环保;

6、成本结算和经济效益分析等六方面进行论证。其目的在于说明该项目的开发是具可行性的,不仅可以充分利用国内资源,生产畅销国际市场的新产品,同时能引进外国先进技术、科学管理方法以及扩大就业。可行性研究报告的作用在于使审批机关了解该项目的基本情况和优势,使立项能顺利获准,所以可行性研究报告应具体翔实,最好能罗列数据来说明问题。分两种情况:

1、报关企业登记,先到直属海关的企管处或者企管科得到许可,再到企业所在地隶属海关办理登记。

《中华人民共和国海关对报关单位注册登记管理规定》

第十条 申请报关企业注册登记许可,应当提交下列文件材料:

(一)报关企业注册登记许可申请书;

(二)《企业法人营业执照》副本或者《企业名称预先核准通知书》复印件;

(三)企业章程;

(四)出资证明文件复印件;

(五)所聘报关从业人员的《报关员资格证》复印件;

(六)从事报关服务业可行性研究报告;

(七)报关业务负责人工作简历;

(八)报关服务营业场所所有权证明、租赁证明;

(九)其他与申请注册登记许可相关的材料。

第三十四条 报关企业申请办理注册登记,应当提交下列文件材料:

(一)直属海关注册登记许可文件复印件;

(二)《企业法人营业执照》副本复印件(分支机构提交营业执照);

(三)税务登记证书副本复印件;

(四)银行开户证明复印件;

(五)组织机构代码证书副本复印件;

(六)《报关单位情况登记表》、《报关单位管理人员情况登记表》(见附件3);

(七)报关企业与所聘报关员签订的用工劳动合同复印件;

(八)其他与报关注册登记有关的文件材料。

2、收发货人登记直接到所在地隶属海关就行了。

第三十五条 进出口货物收发货人应当按照规定到所在地海关办理报关单位注册登记手续。

进出口货物收发货人在海关办理注册登记后可以在中华人民共和国关境内各个口岸地或者海关监管业务集中的地点办理本企业的报关业务。

第三十六条 进出口货物收发货人申请办理注册登记,应当提交下列文件材料:

(一)企业法人营业执照副本复印件(个人独资、合伙企业或者个体工商户提交营业执照);

(二)对外贸易经营者登记备案表复印件(法律、行政法规或者商务部规定不需要备案登记的除外);

(三)企业章程复印件(非企业法人免提交);

(四)本规定第三十四条

(三)、(五)、(六)项规定的文件材料;

(五)其他与注册登记有关的文件材料。

(四)、

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