施工企业财务管理

第一篇：施工企业财务管理

施工企业的财务：就是施工企业再生产过程中的资金运动，它体现着企业同各方面的财务关系

财务管理的对象:主要是指物资运动中伴随着产生的资金运动.施工企业资金运动的规律①各种资金形态在空间上同时并存、在时间上相继转化的规律②资金收支在数量上和时间上保持平衡的规律

施工企业的财务关系1)企业同投资者之间的财务关系2)企业同国家之间的财务关系3)企业同银行等金融机构之间的财务关系4)企业同其他企业单位之间的财务关系5)企业内部各单位之间的财务关系6)企业同职工之间的财务关系

财务管理目标（理财目标）：是指企业进行财务活动所需要达到的目的，是评价财务活动是否有效、合理的标准

财务管理总体目标的提法1)净利润最大化2)资本利润率最大化3)企业价值最大化 净利润也叫税后利润,是企业在一定期间内全部收入和全部成本、费用、税金的差额,而且是按照收入与成本、费用、税金配比原则加以计算的，在一定程度上体现了企业经济效益的高低 净利润最大化存在的问题 1)净利润最大化只是净利润绝对额的最大化，没有说明所得净利润额与资本额之间的投入产出关系，不能科学的说明企业经济效益水平的高低，不利于不同资本规模企业之间的比较2)净利润最大化的净利润是一定时期内实现的净利润，它没有说明企业净利润发生期间，没有考虑资金的时间价值3)净利润最大化也没有考虑企业施工经营的风险 资产利润率又称净资产收益率，它是企业净利润与资本(及净资产或所有者权益)的比率，用以反应企业资金获得利润的能力，说明企业所得利润与资本额之间投入产出关系，可用以在不同规模资本企业之间进行比较，评价它们的盈利水平和发展前景

资本利润率最大化的弊端1)资本利润率也没有考虑风险因素2)资本利润率最大化也没有考虑资金的时间价值和投入资本获得利润的期间，它只说明企业当年的盈利水平，不能说明企业潜在的获得利润 企业价值又称企业市场价值，是指企业在持续经营期间所获得净利润的现值 企业价值最大化是指通过企业的合理经营，采用最优的财务手段，对经营期内净利润，在考虑风险和资金时间价值后加以计量，不断提高经济效益，是企业价值达到最大

企业价值最大化的优点1)考虑了获得净利润的时间因素并用资金时间价值的原理进行了科学的计量2)克服了企业在追求利润上的短期行为3)科学的考虑了风险与利润之间的关系，能有效的克服企业财务管理人员不顾风险的大小去片面追求当年利润的错误倾向4)有利于社会财富的增加 财务管理具体目标是指企业各项财务活动中在贯彻财务管理总体目标要求下的目标，取决于企业活动的内容(筹资、投资、分配)绩效股：是指公司运用每股利润、资本利润率等指标，来评估经营者的业绩，视其经营业绩的大小给予经营者数量不等的股票作为报酬

股票选择权：是允许经营者以固定的价格购买一定数量企业的股票

为什么企业财务管理目标与社会责任是基本一致1)为了使企业价值最大化，企业必须保证工程、产品的质量这就在满足建设单位和用户需要的同时，也实现了企业工程、产品的价值2)为了使企业价值最大化，企业必须扩大施工、生产规模这就自然会增加职工人数，解决社会就业问题3)为了实现企业价值最大化，企业必须尽可能实现利润最大化，这就必然为了社会提供更多的税收

施工企业的财务管理环境包括：1)社会经济体制环境2)市场环境3)金融环境4)税收环境5)法律环境

在计划经济体制和市场经济体制下财务管理的差别1)财务管理的立足点不同，计划经济体制要求企业根据国家计划经济进行一切的财务活动，市场经济体制要求企业面向市场需求进行一切财务活动2)财务管理目标不同，计划经济体制要求企业以实现国家计划为目标，市场经济体制要求企业以实现企业价值最大化或股东财富最大化为目标3)财务管理的主体不同，计划经济体制下 财务管理的主体是国家，市场经济体制下，企业是财务管理的主体4)财务管理的手段不同，计划经济体制下，财务管理的基本手段是财务计划，市场经济体制下财务管理的基本手段是市场预测和决策5)财务管理与施工经营管理的关系不同，计划经济体制下财务管理从属于施工经营管理、处于服务地位市场经济体制下，财务活动是企业一项相对独立的业务活动 资金的时间价值：是资金在周转的使用中由于时间因素而形成的新增价值

资金存储值（偿债基金）；是指为了偿还一笔规定在若干年后归还的债务，或者指在若干年后需要的一笔投资，每年必须提存的资金，也就是求已知年金终值的分次提存款

风险：指某一项目或事件在一定条件下和一定时间内可能发生的收益或损失的变动态度

资金风险价值：冒着风险筹集资金和使用资金而取得的额外收益

筹资风险价值：是指由于冒着风险筹集资金而取得的超过资金成本以外的收益或损失

投资风险价值：是指由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值以外的收益或损失

筹集资金：是指企业根据其施工生产经营、投资及调整资金结构的需要，通过筹资渠道和资金市场，并运用筹资方式，获得所需资金的一种行为

企业筹集资金的目的：1)筹集资本金，设立企业2)满足施工生产经营和投资的需要3)满足资金结构调整的需要

我国施工企业筹集资金的渠道：1)财政资金2)银行信贷资金3)非银行金融机构信贷资金4)其他企业单位资金5)居民个人资金6)企业留存收益7)外商资金

我国施工企业筹集资金的方式：1)吸收直接投资2)发行股票3银行借贷4发行企业债劵5)融资租赁6)商业信用

自有资金又称主权资本,它是企业依法筹集的资本金和积累的资金,能长期拥有、自主支配,包括:资本金,资本公积金,盈余公积金和未分配利润.自有资金的特点1)自有资金的所有权归属于所有者，所有者据此参与企业投资经营重大决策，取得利益，并对企业的经营承担有限责任2)自有资金属于企业长期占用的资金，形成法人财产权，在企业存续期间，投资者除依法转让外不得抽回资金，企业依法拥有完整、独立的财产支配权3)自有资金没有还本付息压力，没有筹资风险4)自有资金主要通过财政资金等渠道筹集，债务资金又称负债资金,它是企业依法筹集并依约使用,按期偿还的资金

债务资金的特点1)体现企业与债权人的债权关系，属于企业债务2)企业对债务资金在约定期限内享受使用权并承担按期还本付息的责任，偿债能力和筹资风险较大3)债权人有权按期索取利息和到期还本，但无权参与经营者决策，对企业经营不承担责任4)债务资金主要通过银行等金融机构筹得 筹集资金的原则1)根据资金需要，合理确定筹资规模2)研究投资方向，讲求资金使用效率3)选择资金渠道，力求降低资金成本4)适度负债经营，防范筹资风险 资本金是企业在工商管理部门登记的注册资本,也就是开办企业的本钱.建立资本金制度的意义1)有利于保障企业所有者权益，正确反映企业资产负债状况2)有利于企业建立自主经营、自负盈亏、自我发展和自我约束的经营机制 有限责任公司和股份有限责任公司的资本金的筹集区别1)有限责任了公司向股东签发的是出资证明书而不是股票2)有限责任公司的注册资金最少是50万，而股份有限责任公司是至少1000万3股份有限公司股东持有的股票可以自由转让，而有限责任公司转让必须半数以上股东同意

资本公积金的来源1)投资者实际缴付的出资额超出其资本金的差额，包括资本溢价和股票溢价2)接受捐赠的财产3)外币资本折算差额 债务资金的筹集的方式1)发行企业债劵2)银行借贷3)融资租赁4)以商业信用形式暂时占用其他单位的资金 企业债券：又称公司债券，它是企业为筹集资金而发行的有价债券，是持劵人拥有企业债券的债券证书 抵押债券是指发行企业特定的财产作为担保品的债券.按担保品不同分为不动产抵押债券、动产抵押债券

和信托抵押债券

信用债券是指发行企业没有设定担保品，而仅凭其信用而发行的债券，通常有信用好的，盈利水平高的企业发行

企业债劵价格的确认因素：1)债券面值2)票面利率，又称息票率3)市场利率，又称贴现率4)债券期限

技措借款：又叫更新改造借款，是施工企业在施工生产经营过程中为了固定资产更新改造的需要而向银行和其他金融机构借入的款项

融资租赁业务的特征：1)兼有融资、融物两种2)涉及三方当事人的关系，至少订立两个合同3)承租方对设备和供货商有选择的权利4)租赁期满，承租方对设备的处置，按合同中规定归承租方留购、续租或退回出租方 融资租入固定资产的优点：1)在企业资金短缺的情况下，可以引进先进机械设备，加速技术改造的步伐2)金融与贸易相结合，可以加速技术设备的引进3)可以促使企业重视经济效益

优化债务功能约束结构：举债单位要在债务资金成本与债务约束之间寻求最佳组合，以求少约束、多功能而又低成本地利用债务资金

企业债务资金结构的优化：是指债务资金的利息支付结构和利息习性结构的合理搭配

资金成本：是在商品经济条件下由于资金所有权和资金使用权分离而形成的一个经济概念

资金筹集费：是指向银行借款支付的手续费、股票债券印刷费、委托金融机构代理发行股票债券的手续费和注册费

资金成本率：使用资金所负担的费用同筹集资金净额的比率

筹资风险：又称财务风险，是指由于负债筹资而引起的债务到期不能偿还的可能性

现金性筹资风险：是指企业在特定时点上，现金流出量超出现金流入量而产生的到期不能偿付债务本息的风险

现金性筹资风险的特征：1)它是一种个别风险表现为某项债务不能即时偿还，或者某一时点的债务不能呢个即时偿还2)它是一种支付风险，与企业收支是否盈余没有直接关系3)它是由于理财不当引起的，表现为现金收支预算与实际不符而出现的支付危机，或者是由于债务资金期限结构安排不当而引起的收支性筹资风险：是指企业在收不抵支情况下出现的不能偿还到期债务本息的风险

收支性筹资风险的特征：1)它是一种整体风险。它对全部债务的偿还都产生不利的影响2)它不仅仅是一种支付风险，而且意味着企业施工经营的失败3)它是一种终极风险，一旦出现收不抵支，不仅债权人的权益难以保障，而作为所有者承担的风险更大4)一旦出现这种风险，如果企业不加强管理，企业今后的在筹资将面临更大的风险

财务杠杆损益：是利用筹资而给企业带来的额外经济效益或损失

财务杠杆损益的两种基本形态：1)是在现有资金结构不变的情况下，由于息税前的利润的变动而对所有者权益的影响2)是在息税前利润不变的情况下，改变不同的负债与资本的比例而对所有者权益的影响

财务杠杆：资本利润率增减大于息税前利润增减率的现象

财务杠杆系数：就是资本利润率增减相对于息税前利润增减率的倍数

现金性筹资风险的回避：1)对施工经营所需的资金，其债款期限的安排，应与施工周期相匹配2)企业要按季分月编制现金收支预算，组织日常现金收支的调度和平衡

收支性筹资风险的回避：1)根据企业总资产息税前利润率是否高于债务资金利息率，调整负债的比重，从总体上减少收支性风险2)加强施工经营管理，提高企业经济效益3)在企业财务发生困难时，及时实施债务重组 资金结构：又叫资本结构，是指企业各种资金的构成及其比例关系

最佳资金结构：是指企业在一定时间内，使综合资金成本率最低，企业资本利润率最高，企业价值最大化时的资金结构

最佳资金结构的判断标准：1)综合资金成本利润率最低2)有利于提高企业资金利润率，促使企业价值最大化3)资金结构具有弹性，能够及时加以调整，减少资金风险 综合资金成本率法：是通过资金结构的综合资金成本率，并以此为标准，选择其中综合资金成本率最低的资金结构

税后资本利润率平衡点：又称无差异点，是指各种资金结构下税后资本利润率相等时的息税前利润点

债务资金比例过高或自有资金比例过低如何调整：1)将长期债务如企业债券收兑或提前偿还2)在股份有限责任公司将可转还债劵转换为普通股股票3)在企业财务困难时通过债务重组，将债务转换为资本金4)增加资本金

自有资金比例过高或者债务资金比例过低如何调整：1)减少资本金2)用企业留存收益偿还债务3)在企业盈利水平较高时增加负债筹资规模

流动资产：是指能够在一年或超过一年的一个施工经营周期内变现的资产

流动资产的特点：1)是它的周转速度快、变现能力强2)是它属于劳动对象和劳动产品，不是属于劳动资料 速动资产：是指周转速度较快、变现能力较强的流动资产，包括库存现金、银行存款、其他货币资金、短期投资、应收票据、应收帐款、其他应收款及预付账款 非速动资产：是指流动性较弱、变现能力差、除了速动资产以外的存货、待摊费用和待处理流动资产损失 营运资金：是指流动资产占用资金减去流动负债后的余额

支付的动机：是指持有现金以便满足日常开支的需要 预防的动机：是指持有现金以应付发生意外时对现金的需求

投资的动机：是指企业持有现金，用于不寻常的购买机会或在证卷价格向上波动时用以购买有价证劵

短缺现金成本：企业缺乏一定数量的现金，将不能应付施工经营活动的开支，使企业蒙受损失，企业由此而造成的损失

现金收支预算法：是将预算期内可能发生的一切收支项目分类列入现金预算表内，以确认收支差异，采取适当财务对策的方法

期末现金必要支出余额：是指在正常施工经营条件下，企业在预算期期末必须持有的现金

存货经济批量模式：即根据存货经济批量计算的基本原理，通过分析最佳现金持有量的因素加以计算

机会成本：是指因为持有一定数量现金而丧失的在投资收益

采用存货经济批量模式确定最佳现金持有量的前提：1)企业所需的现金均可以通过有价证劵变现获得2)预算期内现金需求总量可以预测3)现金的支出比较稳定，波动较小，而且当现金余额降为零时，均可通过变现有价债券加以补足4)有价债券的收益率以每次变现的固定交易费用可以获悉

应收账款：是指企业提供商业信用，采取延期付款、赊销等结算、销售方式而应向发包建设单位等客户收取的款项

应收账款的成本：是指应收帐款的机会成本、管理成本和坏账损失

信用标准：是企业同意向发包建设单位等客户提供商业信用而提出的基本要求 企业在确认信用标准时要考虑的因素：1)要考虑企业承担违约风险的能力2)要考虑同行业竞争对手所定信用标准，使企业在竞争中处于优势地位

信用条件：是指企业要求客户支付延期付款、赊销款项的条件，一帮包括信用期限、折扣期限和现金折扣 收账政策：是指当客户违反信用条件、拖欠账款时做采取的收账策略

应收帐款账龄分析：也叫应收帐款账龄结构分析，它是指企业在某一时点，将各笔应收账款按合同签订日期进行归类，并算出各账龄应收帐款余额占总计余额比重所作的分析

最高储备量：是指供应间隔期储存的材料数量，加上加工整理材料和保险储备 最低储备量：是指为供应间隔期储备的材料已经用完，库中仅存加工整理材料和保险储备

采购点储备量：也叫定货点储备量，是采购材料的信号，当库存材料到达采购点储备量时，应及时组织进料，使库存材料保持必要的储备量

定量采购点：是指库存的数量固定，订货时间不固定，当库存量下降到采购点时，就发出订货，而库存数量必须选择最经济合理的批量 定期采购点：是指定货时间固定，库存数量不固定，按规定订货时间发出订货 缺货损失费用主要包括：1)短缺材料、工具等储备而发

生的停工损失2)缺少材料储备而引起不能按期竣工所支付的罚金3)因存货不足，突击采购材料而多付的运杂费和采购人员差旅费 工程成本控制一般包括的基本程序：1)根据施工定额制定工程成本标准，并据以制定各项降低成本技术组织措施2)执行标准3)确定差异4)消除差异5)考核奖励 目标成本：是指在一定时期内为保证实现目标利润而规定的成本控制目标

目标成本的几本程序：1)计算刚够成本开支的销售量或销售额2)根据企业要求，结合工厂实际情况，确定目标利润3)计算出为保证目标利润必须完成的销售额4)计算目标成本

固定资产管理的要点：1)管好固定资产，保证完整无缺2)根据固定资产损耗和企业财务状况及其变动趋势，选择合适的折旧政策3)不断提高固定资产的利用效果，减少占用资金

固定资产定期盘查的重要意义：1)可以了解固定资产的使用和维护情况，进一步挖掘机械设备的成产潜力，促使增产节约运动的深入开展2)可以查明帐外固定资产，促进企业改善固定资产管理3)还可发现丢失、毁损的固定资产，从而堵塞漏洞，揭发破坏盗窃行为 折旧：由于固定资产的损耗而逐渐转移到工程和产品成本中去的价值

直线法：又叫平均年限折旧法，将固定资产价值按其使用年限平均计入各个期间工程和产品成本的方法 双倍余额递减折旧法：是根据固定资产净值乘以折旧率来计算折旧额的折旧方法

无形资产：是指不具备实物形态，而以其某种特殊权利、技术、知识、素质、信誉等价值形态存在于企业并对企业长期发挥作用的非货币性资产

固定资产投资建设的程序：1)提出项目建议书2)进行可行性研究3)选择建设地点4)编制设计文件5)制定年度固定资产投资计划6)设备、材料订货和施工设备7)组织施工8)生产准备9)竣工验收、交付使用

固定资产投资：是指投入到固定资产再生产过程中去的资金

无形资产投资：是指一次投入为取得专利权、非专利技术和土地使用权等花费的资金

项目财务状况分析和企业财务状况分析的不同：前者是根据项目预计数据编制的利润表和财务平衡表分析投产后的盈利能力和投资借款偿还能力，后者是根据企业会计帐表资料分析年度生产经营活动的盈利能力和财务实力

现金流量：建设项目在建设和投产期间资金流入和流出的活动

内部收益率：就是现金流入现值总额与现金流出现值总额相等，净现值等于零的折现率

施工企业在进行证劵投资时，一般要经过哪些阶段？1)证卷投资对象的分析和选择2)买卖委托3)成交、清算、交割和过户

影响债券价格的因素：内部因素期限的长短、票面利率、提前赎回规定、税收待遇、市场属性、违约风险 外部因素 银行利率、市场利率、通货膨胀

债券投资的风险:违约风险、利率风险、通货膨胀风险、变现风险和再投资风险 优先股股票:是股份有限公司发行、在分配公司收益和剩余资产方面比普通股具有优先权的股票

零增长股票:是假定在未来时期每股股利不变的股票 市盈率:使股票价格为每股收益(净利润)的倍数,通过市盈率可以粗略反映股票价格的高低

影响股票价格的因素：1)公司因素2)行业因素3)宏观经济形式和政策因素4)市场技术因素5)社会心理因素6)市场效率因素7)政治因素投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。投资基金集中投资者的资金，由基金托管人委托职业经理人员管理，专门从事证券投资活动。可以说投资基金是对所有以投资为形式的基金的统称。

开放式基金:是指资金发行总额不固定,基金单位总数随时增减,投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或赎回基金单位的一种投资基金

基金证劵及股票、债券的区别：1)权力关系不同2)投资者的经营管理权不同3)风险和收益各不相同4)存续期间不同

可转换债券：是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。优先认股权：也叫优先认缴权或股票先买权，是公司增发新股时为保护老股东的利益而赋予老股东的一种特权

企业资产评估的意义：1)是发展社会主义市场经济的需要2)是深化经济体制改革的需要3)是优化企业资产管理的需要4)是保证企业再生产正常进行的需要5)是实行对外开放的需要

企业资产评估的标准：1)以资产补偿、资产保值为目的的资产评估，适用重置成本、更新成本标准2)以资产纳税和个别资产出售为目的的评估,适用于市场价格标准3)以改变经营方式和以产权转让为目的的资产评估，适用收益现值标准4)以资产清算和资产抵押为目的的资产评估，适用清算价格标准

投资收益率法：是将项目典型年度的收益额与总投资进行比较求的投资收益率与部门基准投资收益率对比，来评价投资投资财务效益的静态分析方法

投资回收期法：是计算拟健项目投资后在正常生产经营条件下的收益额和提取的折旧用来回收项目总投资所需要的时间，与行业基准投资回收期对比来分析投资财务效益的一种静态分析方法

静态分析法：投资收益率法、投资回收期法 净现值法：把项目建设期投资期间发生的现金流入量和现金流出量，都是折现系数换算成现值收入和现金支付，然后对比现金收入和现值支出，来评价项目投资财务效益的动态分析法

内部收益率法：就是现金流入现值总额与现金流出现值总额相等，净现值等于零时的折现率

等年值法：是把投资支出换算为等额年投资成本，将它与典型年度经营支出加总作为等额年成本，然后和所得税相加与年度销售收入比较，来评价投资效益的方法

动态分析法：净现值法、内部收益率法、等年值法 资产评估的方法：重置成本法2)更新成本法3)市场价格法4)收益现值法5)清算价格法

重置成本法：是根据相同或类似被评估的资产,在全新情况下按现行价格计算的重置成本，以及被评估的资产的使用和技术状况，来确定资产评估价值的资产评估价值的方法。

更新成本法:是指被评估资产用现代技术、材料,根据现代的标准和设计,按照现行价格计算的更新成本,以及被评估资产的成新率和有关因素,来确定资产评估价值的方法

收益现值法:也叫收益法,是建立在资产收益资本化的基础上,根据企业资产在连续经营情况下所能获得的预期收益,并将这些预期收益折算成现值,来确定资产评估价值的资产评估方法 分析计算法：是用市场价格直接计算购买或生产相同资产的各项要素成本的重置成本，来作为流动资产评估价值的方法

历史成本法：是以流动资产的历史成本即账面价值为该资产的评估价值的方法 指数调整法：是以流动资产的账面价值为基础，考虑价格变动因素，把账面历史成本用物价指数调整为重置成本作为实物形态流动资产评估价值的方法

汇率调整法：是以进口材料的账面价值为基础，考虑汇率变动因素，把账面历史成本通过汇率换算为重置成本作为进口材料评估价值的方法

清算价值法：是指企业在解散清算、破产清算时，按流动资产可变现的价格为依据计算其评估价值的方法 剩余法：它是将评估土地上建造或将要建造的房屋建筑物的售价减去土地使用税、土地开发成本、房屋等建筑成本、利息、经营税金及附加、管理费和利润后的剩余部分来评估土地使用权价格的方法

流动资产的评估方法:历史成本法、重置成本法（分析计算法、指数调整法、汇率调整法）、清算价格法

固定资产评估的方法:重置成本法,更新成本法,市场价格法,因素综合计算法,清算价格法

专利权与非专利技术评估的特点：1)专利权和非专利技术的价格具有不确定性2)专利权的价格取决于转让的内容3)专利权和非专利技术的价格要受到供求状况的影响4)专利权与非专利技术也要受技术进步而发生无形损耗

利润是企业在一定期间施工生产经营活动的最终成果,也就是收入与成本、费用配比相抵后的余额.实行“利改税”办法优越性:1)”利改税"有利于完善企业的经济责任制2)企业不再上交利润，国家依法征税，避免吵基数、争比例等许多问题3)有利于步摆脱对地方、部门的依附

企业利润的作用：1)利润是实现企业财务管理目标的重要保证2)利润是企业自我发展的资金来源3)利润是投资者获得投资回报的前提4)利润是保证社会正常活动的必要条件

股利政策：是指股份制企业管理当局对股利分配有关事项所制定的方针和决策 股利政策的意义：1)股利政策在一定程度上决定企业对外再筹资能力2)股利政策在一定程度上决定企业市场价值的大小

制约企业股利政策的因素：法律约束因素，债务合同约束因素，股东约束因素，企业自身约束因素

因素分析法：是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度的分析方法

施工企业的营运能力：是指在外部建筑市场环境下通过企业内部人力资源和生产资料资源的合理配置，对财务目标产生作用的能力 影响资本保值增值率的因素：1企业经营的盈亏2留存收益的分配3通过增减资本调整资金结构

企业的偿债能力：是指企业对债务清偿的承受能力和保证程度

速动资产：是指从全部流动资产中剔除变现能力较差或无法变现的存货、待摊费用、待处理流动资产损失后的流动资产

长期偿债能力受制约的因素：1是必须以合理的资金结构为基础，只有雄厚的资本实力，才能保证长期债务偿还的安全性2必须以长期资产为物质保证3与企业的盈利能密切有关

杜邦财务分析体系：是利用各财务指标间的内在联系，对企业施工生产经营活动及其经济效益进行综合分析评价的方法

横向合并：是指合并各方处于同一行业、生产经营同类产品或提供相同劳务的企业的合并

纵向合并：是指生产经营上互为上下游关系企业之间的合并

混合合并：是指处于不同行业并在经营上不互为上下游关系的企业的合并 财务协同效应：主要是指合并企业在财务方面所得到的种种效益

企业合并的程序：1)选择目标企业，初步进行接洽2)寻求董事会或主管单位的支持3)进一步与目标企业谈判，并对企业的合并进行可行性研究后，提出合并方案4)合并各方股东会或主管单位通过合并决议5)签订合并协议，公告企业合并6)善后事宜的安排

企业素质：是指决定企业生产经营活动能量或决定企业生存和发展能力大小的各种内在因素的综合企业收购：是指一个企业通过某种方式，购买另一企业的股权或资产，以获得对该企业的控制权

集中竞价交易收购：是指收购企业通过证劵交易的集中竞价交易收购股份并取得控制地位的收购方式 要约收购：是各国证券市场最主要的收购形式，它通过公开向全体股东发出要约，达到控制目标公司的目的 协议收购：是一种收购方式依照法律、行政法规的规定同被收购公司的股票持有人以协议方式进行股权转让的收购。

协议收购上市公司的程序：1)选择项目公司，就收购事项进行磋商和谈判2)达成收购协议3)作出书面报告并公告4)履行收购协议5)通过协议收购方式取得被收购公司股票并将该公司撤销的，属于公司吸收合并6)收购上市公司的行为结束后，并予公告

买壳上市：又称“后门上市”或“逆向收购”，是指非上市公司购买一家上市公司一定比例的股权来取得上市的地位，然后注入自己有关业务及资产，实现间接上市的目的买壳上市的优越性：1)通过买壳上市。可以避免直接上市的程序限制，实现间接上市2)通过买壳上市可以节省时间3)通过买壳上市受客观不利因素的影响较小4)通过买壳上市，可以提高买壳公司和壳公司的知名度和市场价值

企业分立：是指企业将现有部分属于单位或产品生产线从企业中划分出来，形成与原有企业相同的新企业，从而在法律上和组织上将所属单位或产品生产线从企业中分立出去

派生分立：指一个公司按照法律规定的条件和程

序，将其部分资产或营业进行分离，另设一个或数个新的公司或分支机构，原有公司继续存在的公司分立形式

新设分立：指一个公司将其全部财产分割，解散原公司，并分别归入两个或两个以上新公司中的行为 企业分立的动机：1)适应经营环境变化，调整经营战略2)谋求管理激励，提高管理效率3)弥补合并决策失误

企业分立的程序：1)根据企业经营战略调整或提高管理效率等动机，在企业领导班子讨论后，提出企业分立设想2)寻求董事会或主管单位的支持3)成立企业分立工作组，制定企业分立方案4)企业股东会或主管单位通过企业分立决议5)公告企业成立6)新设企业的注册登记 企业债务重组的意义：1)债务重组可以减少债权人和投资者的损失2)对已面临破产界限的企业来说，债务重组可以给企业背水一战，争取生存的最后机会3)债务重组能减少社会财富的损失和因破产而失业的职工人数

导致企业解散清算的原因：1)企业章程规定的营业期限届满或者企业章程规定的其他解散事由出现时2)企业股东大会决议的解散3)因企业合并或者分立需要解散4)企业违反法律、行政法规被依法责令关闭5)投资一方不履行协议、合同、章程规定的义务，或因外部经营环境变化而无法继续经营

第二篇：施工企业财务管理

施工企业财务管理

第一章

施工企业财务管理总论

1、【名、填】施工企业财务管理：

是指施工企业组织财务活动、处理财务关系的一

系列经济管理工作。

2、【名、填】财务活动：施工企业资金的筹集、投放、运营、耗费、收回和分配等一系列资金运作行为，构成了施工企业的财务活动。

3、【名、填】施工企业的财务关系：

施工企业组织财务活动过程中与内外各方所维系的经济利益关系

4、【简、单、多】施工企业的财务关系

主要表现在： 1）与国家税务机关及行政管理部门的财务关系

2）与所有者和接受股权投资者的财务关系

3）与债权人和债务人的财务关系4）施工企业内部的财务关系

4）5）与业主方、不同资质的承包方及中介服务组织之间的财务关系 5）

5、【名】财务管理目标：

是指组织财务活动、处理财务关系、开展财务工作所要达的根本目的。财务管理目标既是财务管理工作的始点和归宿，也是财务管理方法赖 以实施和财务决策有效评价的共同指南。

6、【单、多】财务管理目标的多种观点：1）利润最大化

2）每股盈余最大化3）公司价值最大化4）其他理财观点

7、【简、单、多】利润最大化的缺陷：1）忽视了货币时间价值

2）忽视了风险因素的客观存在3）没有考虑投入与产出关系

4）没有考虑机会成本对决策基准的影响

5）片面追逐利润可能导致企业财务决策的短期行为。

8、公司价值最大化的优点：

克服了利润最大化观点存在的与货币时间价值和投资风险价值相脱节等缺点。

缺点：）适应对象是上市公司）公司价值并非公司所控制）企业所有者的利

益最大。

9、【单、多】

施工企业财务管理的环节： 1）

财务预测）

财务决策）

财务计划

财务控制5）财务分析

第三篇：施工企业财务管理

施工企业财务管理

施工企业财务管理的概念:施工企业在生产过程中的资金运动，它体现着企业同各方面的财务管理。

资金时间价值的含义：资金在周转使用中由于时间因素而形成的新增加值,其大小以利率表示。

名义利率和实际利率的含义：名义利率即年利率，即以一个周期年为基本计息时间单位。实际利率资金在计息期计算利息时使用的利率。

资金风险价值的含义：冒风险筹集资金和使用资金而取得的额外收益。

施工企业财务管理的对象:主要是指物资运动中伴随的资金运动。

施工企业资金运动规律：1各种资金在空间上并存，在时间上的相聚转化。2资金收支在数量和时间上平衡。

施工企业资金运动形成的财务关系：1业同投资者之间的财务关系2企业同国家之间的财务关系3企业同银行等金融机构之间的财务关系4企业同其他企业单位之间的财务关系5企业内部各单位之间的财务关系6企业同职工之间的财务关系

施工企业财务管理总体目标：1.净利润最大化:2.资本利润率资本利润称净资产收益率：3.企业价值最大化企业价值又称企业市场价值：企业在持续经营期间所能获得净利润的现值。即：合理经营，采取最优的财务手段，考虑风险和货币的时间价值，不断提高经济效益。优点：（1）考虑了时间因素（2）克服了短期行为（3）考虑了风险和利润之间的关系（4）有利于财富的增加

协调不同利益主体在财务管理目标上的矛盾:1所有者与经营者 2所有者与债权人之间的矛盾.解决方法:1实行担保借债。2在举债合同中规定举债单位最高负债率。3对债款的用途即期投资效益加以限制。

财务管理具体目标概念：1.筹资管理目标：2.投资管理目标 3.分配管理目标

经济体制环境：1.宏观经济体制整个国家的基本经济制度,分为计划经济体制和市场经济体制.2.微观经济体制即企业体制环境，涉及企业与国家、企业与所有者之间的关系

市场环境: 1.建筑市场环境:指建筑市场的竞争程度或景气度。在市场经济条件下，施工企业的工程任务是通过建筑市场的工程投标方式取得。影响投标取胜的因素：1企业本身的施工技术2施工质量3工程标价4了解市场后进行投标

第二章企业资金的筹集和管理

筹集资金：企业根据其施工生产经营、投资及调整资金结构的需要，通过筹资渠道和资金市场，并运用筹资方式获得所需资金的一种行为。

筹资目的（1）筹集资本金，设立企业（2）满足施工生产经营和投资的需要（3）满足资金结构调整需要

筹资渠道是指企业资金的来源主要有：（1）财政资金（2）银行信贷资金（3）非银行金融机构信贷资金（4）其他企业单位资金（5）居民个人资金（6）企业留存资金（7）外商资金.筹集资金的方式：是指企业取得资金的具体形式。方式：（1）吸收直接投资（2）发行股票（3）银行借款（4）发行企业债券（5）融资租赁（6）商业信用

筹集资金的原则1.根据资金需要。合理确定筹资2.研究资金投向，讲求资金使用3.选择资金渠道，力求降低资金4.适度负债经营，防范筹资风险

资本金的构成：国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金等

资本金的筹集方式:吸收货币资金，也可以吸收实物、无形资产等形式进行投资，还可以发行股票筹集资金。

筹集方法:（1）一次筹集:应从营业执照签发之日起6个月内筹足。（2）分次筹集:最后出资应在营业执照签发之日起3年内缴清第一次筹集的资金不得低于注册资本15％，并且在营业执照签发之日起3个月内缴清。股份有限公司：可以采取发起方式或募集方式设立。

股份有限公司资本金的筹集:是通过认购股票筹集的.筹资方式：（1）发起方式:公司全部股份由发起人认购，不向发起人以外的任何人募集股份;若以实物、工业产权、非专利技术或者土地使用权抵作股权的，必须先评

估作价，核实财产，再折合为股份，再转（2）募集方式:发起人认购的股份不得少于公司总份额的35％，其余部分应当向社会公开募集。

有限责任公司：由2个以上50个以下股东共同出资，每个股东以其出资额为限对公司承担责任，公司以其全部财产对公司的债务承担责任的企业法人。

有限责任公司与股份有限公司的区别（1）不是等额股份（2）不发行股票（3）以实缴资本登记注册，不少于50万元（4）不得随意转让，须经半数以上股东同意。筹资（出资）要求（1）货币资金，计入临时管理账户（2）实物、工业产权、非专利技术、土地转让等，办理财产转移手续

普通股： 普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基础

优先股:公司的一种股份权益形式。持有这种股份的股东先于普通股股东享受分配，通常为固定股利。优先股收益不受公司经营业绩的影响

股份有限公司：全部注册资本由等额股份构成并通过发行股票(或股权证)筹集资本,公司以其全部资产对公司债务承担有限责任的企业法人。

有限责任公司的基本概念：由两个以上、五十个以下的股东共同出资，每个股东以其所认缴的出资额对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任的经济组织。公司债券：是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。资金成本：资金成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。资金成本包括资金筹集费用和资金占用费用两部分。

有限责任公司的资本金筹集：股份有限公司注册资本的最低限额为人民币1000万元，其中上市公司注册资本的最低限额为人民币5000万元

债务资金的筹资方式：1发行企业债券2银行借款 3融资租赁4以商业信用形式暂时占用其他企业单位的资金 5债务资金的优化组合融资租赁的优点及不足：优点：①筹资速度快；②限制条款较少；③减少设备陈旧过时遭淘汰的风险；④租金在整个租期内分摊，可适当减轻到期还本负担；⑤租金可在所得税前扣除，税收负担轻；⑥可提供一种新的资金来源。缺点：①资金成本较高；②固定的租金支付构成较重的负担③不能享有设备残值

商业信用的主要形式：应付票据、应付账款、预收工程款。

企业筹资的目的、类别、原则:目的：1筹集资本金，设立企业2满足施工生产经营和投资的需要3满足资金结构调整的需要。类别：1按筹集资金的性质分为：自有资金、债务资金、2按筹资活动是否通过经融机构分为：直接筹资、间接筹资。原则：1根据资金需要合理确定筹资规模2研究资金投向，讲求资金使用效益3选择将资金渠道，力求降低资金成本4适度负债经营，防范筹资风险。资本结构、最佳资金结构的含义:资本结构是指企业各种资金的构成及其比例关系。最佳资金结构，是指企业在一定时间内，使综合资金成本率最低，企业资本利润率最高，企业价值最大时的资金结构。

资本公积金的含义: 资本公积金是实际收到投资者投入的资本额超过企业在工商局注册登记的注册资本金的部分，是企业的一种准资本。

筹资风险含义: 筹资风险也称财务风险，是指由于负债筹资而引起的债务到期不能偿还的可能性。

第三章流动资产的管理

流动资产的概念、特点、:概念:流动资产是指能够在1年或超过1年的一个施工经营周期内变现的资产 特点（1）周转速度快、变现能力强（2）属于劳动对象和劳动产品，不属于劳动资料

现金的概念:指随时可以投入流动的交换媒介，包括库存现金银行存款和其他货币形式。工程成本控制:成本控制是施工生产过程中以降低工程成本为目标，对成本的形成所进行的预测、计划、控制、核算、分析等一系列管理工作的总称。

营运资金的含义和财务意义:1.概念:营运资金是指流动资产占用资金减去流动负债后的余额。2.营运资金对偿债能力的影响意义（1）营运资金越多，短期偿债能力越强，反之，越弱（2）增加营运资金规模，可降低企业短期偿债风险（3）减少营运资金规模，现金管理的目标:

（一）支付的动机 持有现金以便满足日常开支需要。

（二）预防的动机持有现金以应付发生意外时对现金的需求应考虑的三个因素：1.现金收支的正确性2.企业临时借款的能力3.企业愿意承担的支付风险

（三）投资的动机企业持有现金用于不寻常的购买动机或在证券价格向上波动时用以购买有价证

工程施工成本费用的构成:（1）直接费用：材料费、人工费、机械使用费、其他直接费（2）间接费用：企业所属各单位为组织和管理施工生产活动所发生的各项费用。间接费用有：（1）临时设施摊销费（2）管理人员工资（3）职工福利费（4）折旧费（5）修理费（6）工具用具使用费（7）办公费（8）差旅交通费（9）劳动保护费（10）其他费用 现金收支预算方法:现金收支预算法是将预算期内可能发生的一切现金收支项目分类列入现金预算表内，以确定收支差异，采取适当财务对策的方法。

最佳现金持有量的确定方法:可采用存货经济批量的模式确定

“ABC”分析法、经济批量法在材料管理过程中的应用:采用A、B、C分析法，对材料资金进行控制:按照各项材料耗用金额占材料消耗总额的比重，将其划分为A、B、C三类，甚至更多，其中A类最重要，B类次之，C类再次之，依此类推。确定“经济批量”，使材料储备保持合理水平经济批量：既能减少占用资金和保管费用，又能节约采购费用 应收帐款的目标和功能：目标：在充分发挥应收账款功能的基础上，降低应收账款成本，使提供商业信用、扩大工程承包和产品销售所增加的收益，大于其所占用的资金成本和发生的管理成本及坏账损失。功能：在建筑市场疲软的情况下，促使工程承包和产品销售的实现和增加。

应收帐款成本的构成内容：应收账款的机会

成本、管理成本和坏账损失。第四章固定资产和无形资产的管理 施工企业固定资产:施工企业的固定资产是从事建筑安装工程施工的重要物质条件，包括施工企业的主要劳动资料和非生产经营用房屋设备等。

固定资产的分类标准和类别：按使用情况分（1）在用固定资产（2）租出固定资产（3）未使用固定资产（4）不需用固定资产 按用途分（1）生产用固定资产直接或间接参加施工生产或施工生产经营管理过程的固定资产（2）非生产用固定资产企业施工生产和施工生产经营管理以外所需用的固定资产 施工企业固定资产需具备条件：1.使用期限在1年以上2.单位价值在规定限额以上另外，使用期限在2年以上、单位价值在2000元以上，但不属于劳动资料范围一些非生产经营用房屋、设备等也列为固定资产。固定资产管理的要点：

1、管好固定资产，保证完整无缺。

2、根据固定资产损耗和企业财务状况及其变动趋势，选择合适的折旧政策。

3、不断提高固定资产的利用效果，减少占用资金。

选择折旧政策需要考虑的具体因素：1.固定资产投资的回收 2.财务、税法规定各类固定资产折旧年限的弹性 3.企业现金流量状况 4.企业市场价值的高低

固定资产日常管理的程序：1.调入或基建完工交付使用的固定资产财务部门协同财产管理人员深入现场，根据固定资产交接凭证，做好固定资产验收和交接工作。2.增加的固定资产按类、分项、依顺序进行编号，为每项固定资产开设“固定资产卡片”。“固定资产卡片”通常一式三份，一份由财务部门保管，一份由财产管理部门保管，一份由使用部门保管。固定资产若有变动，应随时登记相关卡片。3.不需用的固定资产:按照规定手续加以调拨或出售 4.磨损、陈旧不可继续使用的固定资产由使用部门或保管部门填制“固定资产报废申请单”，经领导、专业人员和工人一起鉴定，按照规定手续报经批准后进行清理

固定资产清查盘点的方法：做好固定资产的清查盘点工作，保证固定资产的完整无缺1.定期清查固定资产2.每年清查盘点一次3.根据“固定资产卡片”核对每台机械设备主机、辅机的实物是否与实物一致4.检查固定资产的使用和维护情况，有无闲置设备、有无使用不当设备等

无形资产与固定资产属性的异同点：共同点:1他们都是具有一年以上使用期的长期使用的非货币性资产，他们的价值转移都不是一次性的，而是逐步通过工程，产品价值的补偿加以回收2他们都是为企业的施工的生产经营服务的，在有效经济寿命期内由企业的所控制和利用，为企业带来经济效益。他们都具有价值和实用价值。都可以用来投资和转让3他们大都要随着技术进步和产品更新换代而发生无形损耗.不同点：1无形资产没有独立实体，但又依赖实体而存在。2无形资产的价格，具有高度的不确定性。商誉的特征：商誉与企业整体有关；对有助于形成商誉的各个因素，不能用任何方法或公式进行单独评估；在企业实行联营、股份经营、中外合资经营、合作经营时可确认的商誉的预期超额利润，可能和建立商誉过程中所发生的成本没有关系。

施工企业查定固定资产需要量的意义：一方面可以使企业发现完成施工生产任务所需机械设备的不足状况，以便及时加以补充；另一方面可以发现超过施工生产任务所需的多余机械设备，以便及时加以调配处理，做到物尽其用，减少企业资金的占用量。施工企业查定固定资产需要量的程序：（1）查清固定资产的实有数量（2）查清固定资产的质量（3）查清固定资产的生产能力 第五章固定资产投资的管理

概算指标估算法：参照概算定额等算出单项工程固定资产投资、工程建设其他费用、预备费，然后汇总计算固定资产投资总额 固定资产投资建设程序的步骤：

（一）提出项目建议书

（二）进行可行性研究

（三）选择建设地点根据审定的可行性研究报告和地区建设规划的要求，选择建设地点。

（四）编制设计文件:

（五）制订固定资产投资计划

（六）设备、材料订货和施工准备

（七）组织施工

（八）生产准备

（九）竣工验收、交付使用

改造项目投资财务效益分析的原则和方法：原则：与新建项目一样，一般需要计算改造后、不改造和增量三套数据。1.如果只计算增量的财务效益，并不能说明该企业是否值得改造2.如果只计算改造后的财务效益，并不能说明是把企业改造好了还是改造坏了在评价改造项目投资财务效益时，必须同时计算改造以后和增量部分的投资财务效益，并要求改造以后的投资财务效益指标和增量部分投资财务效益指标都能满足要求。方法：

（一）改造项目的主要目标在于增加生产能力、扩大产量增加产品品种和产量的主要途径：新建项目、扩建项目、改造项目

（二）改造项目的主要目标在于降低生产成本

（三）改造项目的主要目标在于改善内在质量

（四）改造项目的主要目标在于改善劳动条件和环境保护

第六章证券投资的管理

施工企业证券投资的概念：是企业购买债券、股票、基金证券等有价证券以获取利息或红利的投资行为

证券投资的基本程序：证券投资对象的分析和选择、买卖委托、成交、清算、交割和过户等阶段。

债券的概念：债券是发行者为筹集资金向债权人发行的在约定时间支付一定比例的利息，并在到期时偿还本金的一种有价证券。证券投资的作用、特征：作用：实现投资资金增值的一种选择，同时使社会资金流向经济效益高的行业，既克服了资金不足的结构性矛盾，又可提高资金的利用效率。基本特征：收益性、风险性、流动性四大特征：收益性、风险性、流动性和时间性

债券的种类及特征：1.政府债券 由中央政府或地方政府发行的债券优点：风险很小，流动性强，免交收益所得税缺点：投资收益率相对较低2.金融债券 由金融机构发行的债券优点：风险较小，流动性强 缺点：投资收益率不高，但比政府债券高3.企业债券 由企业发行的债券优点：能获得比政府债券和金融债券高的收益 缺点：风险大，须交纳收益所得税

影响股票价格的因素：1.公司因素2.行业因素3.宏观经济形势和政策因素4.市场技

术股票市场的各种投机操作、股价循环规律以及证券主管机构的某些干预行为等因素股价循环过程5.社会心理因素6.市场效应7.政治因素

股票投资与债券投资的比较：1.投资性质 股票是所有权证书债券是债权证书2.投资期限和本金返还 股票是一种永久性证券，没有到期日债券是有一定偿还期限的3.剩余财产分配债券投资者不仅在利息分配上比股利优先，而且比股票享有优先偿还权4.市场价差收益和投资风险 债券投资风险小，股票投资风险大

第七章利润及其分配的管理

企业利润的作用：

（一）利润是实现企业财务管理目标的重要保证。企业财务管理目标是实现企业价值最大化取决于两个因素：1.不断提高企业的盈利水平2.不断降低企业的财务风险和经营风险

（二）利润是企业自我发展的资金来源 增加企业自有资金的根本途径是不断提高企业的盈利水平

（三）利润是投资者获得投资回报的前提

（四）利润是保证社会正常活动的必要条件第八章财务、成本分析

财务、成本分析的概念：是以企业会计报表和有关资料为依据，采用专门的方法，系统分析评价企业过去和现在的施工经营成果、财务、成本状况及其变动趋势，用以了解过去、评价现在、预测未来，为报表使用人提供决策信息。

比较分析法、因素分析法、指标分解法的概念：比较分析法：通过两个或两个以上可比财务、成本数据进行对比，揭示差异和矛盾。因素分析法：依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定个因素对指标的影响程度主要有连环替代法、差额分析法、指标分解法指标分解法：通过财务、成本指标间的内在联系，对指标逐一分解，从彼此间的依存关系，揭示指标形成的前因后果的一种分析方法。

比较分析法、因素分析法、指标分解法的应用：比较分析法：注意在采用比较分析法时，必须选择合适的比较基础，作为分析评价企业当期世纪财务、成本数据的对比标准(1）采用趋势分析时，注意各个财务、成本

数据的可比性（2）采用横向比较时，注意与对比企业财务数据的可比性.因素分析法1.连环替代法 连环替代法是分析某一指标的完成情况受哪些因素的影响及其影响程度的方法进行因素分析时，首先要将影响某一计划指标完成情况的有关因素加以适当的分类，即根据各项指标的经济内容确定其受哪些因素的影响，再根据有关数字来分析各个因素对计划指标的完成情况所发生的影响以及影响的程度。

杜邦财务分析体系的应用：其中最具综合性的指标是资本利润率

工程成本分析的步骤：（1）先对工程成本计划的完成情况进行总的评价（2）检查降低工程成本措施的贯彻执行情况和收到的经济效果3）按各个施工单位进行成本分析2.评价工程成本计划完成情况

第九章施工企业合并、收购、分立、债务重组和清算的管理

企业合并、横向合并、纵向合并的概念：企业合并：两个或两个以上企业，依照法律规定的程序组成一个企业的经济行为。横向合并：合并各方处于统一行业、生产经营同类产品或提供相同劳务的企业的合并.纵向合并：生产经营上互为上下游关系企业之间的合并.混合合并——对处于不同行业并在生产经营上不互为上下游关系的企业的合并 企业收购：个企业通过某种方式购买另一企业的股权或资产，以获得对该企业的控制权。协议收购：收购公司通过与目标公司的管理层或股东的反复磋商，达成协议，并按照协议规定的收购条件、收购价格、收购期限以其其他规定事项，收购目标公司股份的收购方式

企业合并的动机：1.市场份额动机2.协同经营动机3.经营战略动机:4.财务协同效应5.其他动机

企业合并的程序：1.选择目标企业，初步进行接洽,根据发展需要决定实施合并后，根据合并动机和自身现状，定出目标企业的标准和条件，选择目标企业2.寻求董事会或主管单位的支持寻求企业董事会或主管单位对合并的支持3.进一步与目标企业谈判，并对企业的合并进行可行性研究后，提出合并方案

对合并进行可行性研究，提出合并方案4.合讨论以后，剔除企业分立设想2.寻求董事会并各方股东会或主管单位通过合并表决合并或主管单位的支持3.成立企业分立工作组，后企业名称合并条款和条件章程其他条款5.制定企业分立方案4.企业股东会或主管单签订合并协议，公告企业合并签订合并协议位通过企业分立决议5.公告公司成立6.新6.善后事宜的安排新企业的注册登记等 设企业登记注册 要约收购上市公司的程序、协议收购上市公

司的程序：要约收购程序：1.选择上市公司，并持有该公司已发行股份的30％2.若继续进行收购，应向证监会和证交所报送收购报告书，发出收购要约3.公告收购要约，在规定期限内按收购价购买被收购公司股票4.收购要约期满，收购公司持有被收购公司75％的股份，上市公司终止上市交易5.收购期满，收购公司应持有被收购公司90％的股份6.被收购公司撤销，变更为收购公司名称7.收购结束，15内上报证监会，对外公布收购结果

企业债务重组的意义、方式及其财务处理：1.以低于债务账面价值的现金清偿债务避免债务人偿还的本息，用现金清偿债务、以非现金资产清偿债务债务人转让存货、短期投资、固定资产、长期投资、无形资产等，以清偿债务3.将债务转为资本4.修改其他债务条件如延长债务偿还期限等5.混合重组方式:以两种或两种以上方式重组企业债务重组的意义1.债务重组可以减少债权人和投资者的损失2.对已面临破产界限的企业来说，债务重组可给企业背水一战、争取生存的最后机会3.能减少社会财富的损失和因破产而失业的职工人数财务处理方式：1.因债务重组而获得的重组收益，应当作为资本公积；因债务重组而发生的重组损失，应当列作当期损失2.以低于债务账面价值的现金清偿某项债务的，债务人应将重组债务的账面价值与支付现金之间的差额确认为资本公积3.以非现金资产清偿某项债务的，债务人应将重组债务的账面价值与转让的非现金资产账面价值和相关税费之和的差额，确认为资本公积或当期损益4.以债务转为资本清偿某项债务的，债务人应将重组债务的账面价值与债权人因放弃债权而享有股权的份额之间的差额，确认为资本公积 企业分立的程序： 1.根据企业经营战略调整或提高管理效率等动机，在企业领导班子

第四篇：整理后施工企业财务管理

国外财务管理发展过程：9世纪化。时间上，各种资金在不（2）没有考虑货币的时间末，财务管理由企业主控制转向同周期处于不同的资金形价值和投资获利的期间3.财务管理20世纪初，财务管理态，资金在不断的相互转化。企业价值最大化 的功能以筹集资金为主以后，财2.资金收支在数量上和时企业价值又称企业市场价务管理由筹集资金转向财务监间上保持平衡,从筹资到工值：企业在持续经营期间督，由财务监督转向事前控制。期结算，完成一次资金循环。所能获得净利润的现值。财务管理理论由筹资管理理论资金收支在每一时点上保持即：合理经营，采取最优发展成为以资产管理为中心的平衡，是资金循环过程周而的财务手段，考虑风险和内部控制财务管理理论。我国财复始的必要条件。

四、施工货币的时间价值，不断提务管理发展过程：建国初期，企企业资金运动形成的财务关高经济效益。优点：（1）业资金由财政拨款，利润上缴。系 1.企业同投资者之间的考虑了时间因素（2）克服1978年开始，企业开始自负盈财务关系资本金的收缴和投了短期行为（3）考虑了风亏。1993年，现代企业财务制资利润的分配关系企业需要险和利润之间的关系（4）度建立。施工企业的经济活动投资者的资本金投资者需要有利于财富的增加

施工企业是从事建筑安装工程利润分配 2.企业同国家之财务管理具体目标概念：施工的盈利性经济组织。施工企间的财务关系上缴各种税金财务管理具体目标是指企业的经济活动：以施工生产活动3.企业同银行等金融机构业各项财务活动中在贯彻为中心的供应、施工和工程点交之间的财务关系存款、借款、财务理总体目标要求管下三个主要施工经营过程。施工企还贷、结算包括还本付息 4.的目标。1.筹资管理目业的资金来源1企业拥有一定企业同其他企业单位之间的标：在满足企业施工生产数量的资本金2通过各种渠道财务关系同发包建设单位：经营所需资金的前提下，筹集资金3.施工企业的资金形取得预售工程款，结算工程不断降低资金成本和筹资态 款同供应单位：材料费、劳风险。（1）资金成本：取企业资金分布在企业施工生产务费的结算 5.企业内部各得和使用资金所发生的资经营活动的各个阶段。单位之间的财务关系企业供金筹集费用和资金占用费施工开始时，大部分处于物质形应部门、施工单位、辅助生用。

态，小部分处于货币形态。产单位、附属工业企业之间资金筹集费用：股票、债在再生产过程中，资金由物质形的结算6.企业同职工之间券印刷费、委托金融机构态逐步转化为资金，又有资金转的财务关系:支付职工工资、代理发行股票、债券手续化为物质形态。4.筹资渠道货津贴、奖金等结算。财务管费和注册费等。

币资金是企业资金运动的起点。理目标（理财目标）：是指资金占用费：资金时间价向投资者筹集法定资本金;向银企业进行财务活动所要达到值和投资风险价值（2）筹行借款;向社会发行企业债券;的目的，是评价企业财务活资风险：因筹资原因给企预收部分工程款.5.货币资金动是否有效、合理的标准。业造成盈利水平下降和债的运动,购买施工机械、运输设

一、财务管理总体目标财务券不能及时偿还的风险。备等劳动资料购买原材料、各种管理总体目标是企业全部财2.投资管理目标企业资结构件等劳动对象.6.价值形务活动需要实现的最终目金的投放和使用，包括对态转移:工程完工后，按合同造标。1.净利润最大化:净利内和对外两方面。

价取得工程结算收入;工程结算润＝全部收入－（全部成本在工程施工和固定资产投收入包括工程价值和新创造的＋费用＋税金存在的问题：资项目中，以较少的资金价值;新创造的价值包括：支付（1）净利润绝对额最大化没投入获得较多的利润 工资和企业积累.7.利润分配:有明确净利润额与资本额之要求： 尽可能多预收一部弥补生产耗费,上缴国家财政:间的投入产出关系（2）最大分：降低工程成本。分配利息支付:企业净利润（投资者化的净利润是一定时期内的管理目标在利润分配时，和企业之间再分配）8.施工企净利润，没有考虑货币的时正确处理企业相互利益主业财务管理对象:在物资运动和间价值（3）净利润最大化没体之间的经济利益，合理金融商品运动中伴随着产生资有考虑企业施工经营的风险确定利润留存比例及分配金运动。

三、施工企业资金运动净利润越高的工程项目，风方式。

规律1.各种资金形态在空间上险越大。2.资本利润率资本根据现金存量和今后现金同时并存、在时间上相继转化:利润称净资产收益率：净利净流量确定留存比例和选空间上，生产储备资金、未完工润÷资本净资产存在的问择分配方式。所有者与经资金、结算资金等并存，不断转题：(1）没有考虑风险因素营者的矛盾与协调：建立经营者的报酬与企业经济效益相联系的激励机制，使经营者在取得企业价值最大化的同时，也能体现自身的激励方式：（1）非股份制企业：年终奖励方式（2）股份制企业：股票选择权：允许经营者以固定的价格购买一定数量的企业股票;绩效股：根据企业的业绩给予经营者一定数量的股票2.所有者与债权人之间的矛盾与协调 矛盾：（1）高风险项目完成后，债权人只能获得合同规定利率的利息，投资者获得全部超额利润，二者不对称（2）未经债权人同意，发行新债，增加风险。破产后，旧债权人损失大。协调：（1）担保借债（2）合同规定举债单位的最高负债率

（3）对债款的用途即期投资效益加以限制。经济体制环境:1.宏观经济体制

整个国家的基本经济制度,分为计划经济体制和市场经济体制.2.微观经济体制

即企业体制环境，涉及企业与国家、企业与所有者之间的关系。

二、市场环境: 1.建筑市场环境:主要指建筑市场的竞争程度或景气度。在市场经济条件下，施工企业的工程任务是通过建筑市场的工程投标方式取得。影响投标取胜的因素：1企业本身的施工技术2施工质量3工程标价4了解市场后进行投标 2.生产资料市场环境:指建筑材料采购环境。分为稳定的采购环境和波动的采购环境.在稳定的采购环境下，企业可以少库存，以减少资金占用。在波动的采购环境下，要增加材.价格的涨跌对采购成本影响很大。估计价格上涨，应提前准备多备货，估计价格下跌，应尽量少库存，随时进货。

三、金融环境:资金供应者和资金需求者双方通过某种形式融通资金的领域。1.金融市场的组成:金融市场主体、金融工具、交易 年金现值年金现值是指在益率（5）求资金风险价值:2.金融工具:资金提供者将资今后一定时期内，每年都有资金风险价值＝投资额×金转移给资金需求者的凭证和一定等额资金的现值。资金资金风险收益率.资金风证明，如票据、证券等3.金融存储值（偿债资金）为了偿险价值的运用企业筹资市场:资金市场、外汇市场、黄还一笔规定在若干年后归还时，如果自身高风险，则金市场,可分为货币市场（短期的债务，或若干年后需要的必须低成本支付；如果自资金市场）和资本市场（长期资一笔投资，每年应该存入的身低风险，可以高成本支.金市场）4.市场利率涨跌的影资金数。资金回收值一定期筹集资金的含义企业根据响:规避筹资成本上升和风险.限内，分期偿还一笔利率固其施工生产经营、投资及

四、财税环境:财政、税收政策定债务，每年必须偿还固定调整资金结构的需要，通的变动对企业财务管理的影响的金额。财务管理中的风过筹资渠道和资金市场，和制约。1.紧缩的财政政策:险：某一项目或事件在一定并运用筹资方式获得所需增加税目、提高税率、减少补贴条件下和一定时间内可能发资金的一种行为。筹集资支出，减少公共支出和国家投资生的收益或损失的变动程金的目的（1）筹集资本金，支出2.扩张的财政政策 度。企业财务管理中的风设立企业（2）满足施工生减少税目、降低税率、增加补贴险，主要是资金风险——资产经营和投资的需要（3）支出，增加公共支出和国家投资金筹集和使用过程中的风满足资金结构调整的需要支出.五、法律环境建立一个完险。资金的风险价值：冒风筹集资金的渠道筹集资金整的法律体系来维护市场秩序。险筹集资金和使用资金而取的渠道是指企业资金（1）1.企业设立、合并、分立、解得的额外收益。1.筹资风财政资金（2）银行信贷资散破产通过公司法约束2.施工险价值冒风险筹集资金而金（3）非银行金融机构信生产经营活动通过经济合同法、取得的超过资金成本以外的贷资金（4）其他企业单位建筑安装工程招标投标法、建筑收益或损失。主要是长期资资金（5）居民个人资金（6）安装工程承包合同条例、工程质金的筹资风险，包括利率变企业留存资金（7）外商资量监督条例等约束.一、资金时动风险、汇率变动风险、无金.筹集资金的方式（1）间价值观念 1.含义资金在周力偿债风险、再筹资风险等。吸收直接投资（2）发行股转使用中由于时间因素而形成2.投资风险价值冒风险进票（3）银行借款（4）发的新增加值,其大小以利率表行投资（使用资金从事建筑行企业债券（5）融资租赁示。2.客观基础:商品经济的高安装工程施工、购建固定资（6）商业信用 度发展和借贷关系的普遍存在产和购买有价证券等）获得

三、筹集资金的分类.按所3.施工企业的资金时间价值:的超过资金时间价值以外的筹集资金的性质分类:1.施工生产经营过程中的时间越收益或损失。投资收益的组自有资金包括：资本金、长，资金的时间价值就越大.资成：资金的时间价值，投资资本公积金、盈余公积金、金投入的时间越早，时间价值就风险价值（1）资金的时间价未分配利润.特点：（1）所越大.资金周转一次的时间越值（无风险投资收益）（2）有权属于所有者（2）可长短，资金的时间价值就越大.名投资风险价值（风险补偿收期占用

义利率即年利率，即以一个周期益）资金风险价值产生的客（3）无还本付息压力（4）年为基本计息时间单位。如银行观基础商品经济条件下必通过财政资金、其他企业一年期定期存款利率。2.实际然存在资金风险.资金风险单位资金、居民个人资金、利率资金在计息期计算利息时价值的计算（1）计算资金外商资金等渠道，采用直使用的利率。可以以月为计息单收益率或收益额的期望（2）接投资、发行股票、留存位，以月利率或半年利率进行计计算标准离差.标准离差是收益等方式筹资。2.债务算。复利终值资金在规定期限指可能获得资金收益率或收资金也称负债资金或借入内按一定利率计算的到期值。益额对期望资金收益率或期资金特征：（1）债权债务复利现值未来某一特定资金的望收益值之间的偏离程度。关系（2）还本付息（3）现在价值。年金是指在一定时（3）计算标准离差率标准债权人无经营决策权（4）期内，间隔相等时间支付或收入离差率是指标准离差与期主要通过银行、非银行金固定的金额。年金终值是指根据望资金收益率或期望值的相融机构、其他企业、居民年金按照复利累计的总和。对数。（4）计算资金风险收

个人等渠道，采用银行借

款、发行企业债券、融资租赁、商业新颖等方式筹资。

按筹资活动是否通过金融机构分类:1.直接筹资不经过银行等金融机构，直接以资金供应者投入、借入或发行股票、债券等方式进行筹资。2.间接筹资借助于银行等金融机构进行筹银行借款、非银行金融机构借款、融资租赁等。筹集资金的原则1.根据资金需要。合理确定筹资2.研究资金投向，讲求资金使用3.选择资金渠道，力求降低资金4.适度负债经营，防范筹资风险资本金：企业在工商行政管理部门等级的注册资本法定资本金：国家规定开办企业必须筹集的最低资本金数额。资本金制度国家围绕资本金的筹集、管理以及所有者的责、权、利等方面所作的法律 建立资本金制度的意义（1）有利于保障企业所有者的权益，正确反映企业资产负债状况。（2）有利于企业建立自主经营、自负盈亏、自我发展和自我约束的经营机.资本金的投资主体国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金等

国家资本金：有权代表国家投资机构以国有资本投入企业形成的资本金.法人资本金：其他法人单位以其依法可以支配的资产投入企业形成的资本金.个人资本金：社会个人或企业内部职工以个人合法财产投入企业形成的资本金.外商资本金：国外投资者以及港澳台等地区投资者投入企业形成的资本金.资本金的筹集方式:可以吸收货币资金，也可以吸收实物、无形资产等形式进行投资，还可以发行股票筹集资金。筹集方法（1）一次筹集:应从营业执照签发之日起6个月内筹足。（2）分次筹集:最后一次出资应在营业执照签发之日起3年内缴清

第一次筹集的资金不得低于注册资本15％，并且在营业执照签发之日起3个月内缴清。无形资产企业吸收的无形资产（不包括土地使用权），不得超过企业注册资本的20％，特殊情况要超过20％的，最高不得超过30％。.投资者已设有担保物权及租赁资产，企业不得吸收作为投资者的出资。资本金的认可必的名称及地址：承销机构名称及有关的协议：发行股份的股款缴足后，必须经法定的验资机构验资并出具证明。

发起人在30日内未召开创立大会，认股人可以要求发起人返还资本金和利息。注册资本公司在登记机关登记的实收资本。

最低限额为人民币1000万元。有外商投资股份的，最资的部分作为资本金，超额部分作为资本公积金。独资公司所有者投入的资金全部为资本金。资本金的增加和减少企业法人管理条例规定，企业法人实有资本比原注册资本数额增加或减少20％时，应持资金证明或者验资证明，向原登记机关申请变更登记。股份有限公司资本金增减变动应具备的条件1.短期无法弥补等原因，需要减

少资本金。资本金过剩时，收购本公司的注意：1.按面值注销资本，冲销盈余公积金和未分配利润2.属于溢价发行的，首先冲销溢价净收入3.还有超过部分，冲销盈余公4.盈余公积金不足，冲销未分 因亏损而减少资本金，消除股份或注销每股部分面值1.有限责任公司增加资本金,经股东大会决议（1）按约定的比须聘请中国注册会计师验资并低限额为人民币3000万元。发行新股增加资本金的条出具验资报告，由企业据以发给股票发行的价格（1）每股件2.向股东配股增加资投资者出资证明书。违约：投资收益（2）同行业公司股票平本金的条件3.将公积金者未按合同、协议和企业章程的均市盈率（3）公司在行业中转为资本金的条件。约定按时足额出资.违约处理所处的地位上市要求（1）将公积金转为资本金时，（1）有限责任公司股东违约，是已向社会公开发行的股票按股东原有股份比例派送公司有权追缴，追缴后仍不履（2）股本总额不少于人民币新股或者增加每股面值。行，可以请求法院追究违约责5000万元（3）开业3年以将法定盈余公积金转为资任。（2）合营各方违约，视为合上，最近3年连续盈利（4）本金时，所留存的该项公营解散，吊销营业执照；缴纳第持股1000元以上的股东不积金不得少于注册资本的一期，后续没有，工商行政管理少于1000人；社会公众股战25％。

部门督促限期缴清，否则吊销营25％以上（5）最近3年无重资本公积金是实际收到投业执照.回收和撤资（1）投资大违法行为 有限责任公司资者投入的资本额超过企者可依法转让，一般不得抽回投的定义由2个以上50个以业在工商局注册登记的注资（2）中外合作经营企业，若下股东共同出资，每个股东册资本金的部分，是企业合同中约定合作期满时将全部以其出资额为限对公司承担的一种准资本。它可供企固定资产归中国合作者所有，可责任，公司以其全部财产对业无偿、无限期地运用。以在合同中约定外国合作者在公司的债务承担责任的企业主要包括接受捐赠资产、合同期限内先行收回投资。企法人。有限责任公司与股份法定资产重估增值、资本业组织形式现代企业的组织形有限公司的区别（1）不是溢价、资本折算差额等。式一般为有限责任公司，投资者等额股份（2）不发行股票（3）盈余公积金分为法定盈余分担风险和亏损一般以注册资以实缴资本登记注册，不少公积、任意盈余公积和公本为限，承担有限责任。股份有于50万元（4）不得随意转益金。法定盈余公积是按限公司资本金的筹集:认购股.让，须经半数以上股东同意。税后利润扣除国家允许扣筹资方式：（1）发起方式:公司出资要求（1）货币资金，除因素之后的10%计算。全部股份由发起人认购，不向发计入临时管理账户（2）实物、任何一个企业必须提取，起人以外的任何人募集股份;若工业产权、非专利技术、土任意盈余公积可以根据企以实物、工业产权、非专利技术地转让等，办理财产转移手业需要决定是否提取和提或者土地使用权抵作股权的，必续独资企业：单一所有制企取比率，如果提取一般应须先评估作价，核实财产，再折业。包括国有独资公司、集该指定用途。公益金也是合为股份，再转 体独资公司、个人企业。资从税后利润中按国家或企（2）募集方式:发起人认购的股本金的计算： 股份有限公业规定的比例提取，用途份不得少于公司总份额的35％，司（1）货币资金直接计入是为职工兴办集体福利，其余部分应当向社会公开募集。资本金。（2）溢价发行的股如购建职工住宅、俱乐部申报文件：批准设立公司的文件,票，溢价部分计入资本公积等。资本金的减少因施工公司章程:经营估算书:发起人金。有限责任公司：新增注生产任务不足，资本金过情况:招股说明：代收股款银行册资本时，新股东按比例出

剩，或由于连年发生亏损，例进行增资（2）超过增资额度，属于资本溢价，计入资本公积金.2.有限责任公司减少资本金（1）编制资产负债表及财产清（2）做出减少注册资本决议之日起10日内通知债权人（3）30日内在报上至少公布3次（4）偿清各项债务或为债务提供清偿保证（5）减少资本金后，注册资本不得低于法定最低额采取方式：发还出资（1）按投资比例发还（2）超出资本金的数额，溢价发行的，首先冲销资本公积金，其次冲销盈余公积金、未分配利润。独资企业增减资本金投资者增减的资金均作为资本金的增加或减少，减少后的注册资本不得低于法定的最低额。资本公积金施工企业所有者投入的资金，一般都作为资本金。

（一）投资者实际缴付的出资额超出其资本金的差额，包括资本溢价和股票溢价.资本溢价是指投资人交付的出资额大于注册资本而产生的差额。股票溢价是指股票高出票面价值溢价发行时溢价收入扣除发行费用后的净额。

（二）接收捐赠的资产.捐赠形成了企业权益的增加，作为准资本金的资本公积金处理

（三）外币资本折算差额.因汇率的不同而产生的资本折算第三节 债务资金的筹集

一、发行企业债券.企业债券是企业为筹资而发行的有价证券，债券持有人无权中为了固定资产更新改造向周期长、造价高，施工企参与施工企业的生产经营管理银行和其他金融机构借入的业难以垫支施工期间所需决策，不能参加企业分红。

（一）款项。1方式：短期借款、流动资金的情况下，向发类型1.按有无财产担保分 长期借款

（四）流动资金借包建设单位预收的工程（1）抵押债券:发行企业有特定款1.补充正常施工生产经款。2.预收工程款在结算的财产作为担保品的债券.可分营所需流动资金的不足2.工程价款时从应收工程款为不动产抵押债券、动产抵押债用以补充季节性储备所需超中扣除。3.预收工程款和券、信托抵押债券（以企业持有定额流动资金的不足

三、融预收备料款都是企业之间的有价证券为担保而发行的债资租赁

（一）定义:由租赁的直接信用行为。

（三）应券）公司按承租企业要求融通资付账款1.概念:赊购商品（2）信用债券:其也没有设定担金购买机械设备，在较长的或延期支付劳务款时的应保品，仅凭信用发行的债券2.契约或合同期限内提供承租付欠款。2.可以弥补企业按是否记名分分为记名债券和单位使用的租赁业务。

（二）暂时的资金短缺

（四）应不记名债券3.按偿还方式分 业务特征1.兼有融资、融付票据

分为定期偿还债券和随时偿还物两种功能2.涉及三方当1.概念:买方根据购销合4.按筹资长短分.短期债券：1事人，至少订立两个合同：同，向卖方开出或承兑的年或1年以内的债券长期债券：出租方与承租方订立租赁合商业票据2.期限一般为1年以上的债券5.按能否转换同；出租方与供货商订立购1～6个月，最长不超过9为公司股票分.可转换债券：发货合同3.承租方对设备和个月3.利息计算

行契约允许持券人按预订的条供货商有选择的权利4.租有带息票据和不带息票据件、时间和转换率将持有的债券赁期满，承租方对设备的处之分，我国目前大多采用转换为公司普通股的债券不可置，按合同规定归承租方留不带息票据。

五、债务资转换债券：不能转换为公司普通购、续租或退回出租方

（三）金的优化组合1.债务资股的债券

（二）筹资条件和程序设备租赁费的计算1.租赁金的构成,预收工程款

（三）发行价格1.影响因素（1）费的构成,租赁设备的购置应付账款,应付票据,银行债券面值（2）票面利率（3）市成本利息相关费用一定的利借款,债券资金

场利率（4）债券期限2.价格润2.租赁利率也叫内含利2.对举债单位债务资金组成由债券到期还本面值按市率，包括手续费和一定利润的约束直接约束：债权人场利率折现的现值和债券各期在内的利率

对债务资金的用途有明确利息的现值组成（1）到期一次根据资金成本等因素确定租的限制间接约束：举债单还本付息的发行价格 赁3.租赁利率的选择.固位必须对债务提供担保。（2）分次付息到期还本的发行定利率和浮动利率，一般以3.优化债务功能约束结价格 固定利率为主4.租赁费的构是指举债单位要在债务（3）发行价格:溢价发行、等价计算:按照设备成本（买价、资金成本与债务约束之间发行、折价发行

二、银行借款运输费、保险费）、租赁利率、寻求最佳组合，以求少约

（一）借款分类,短期借款：借租赁期限、租赁费支付次数束、多功能而又低成本地入期在1年以下的各种借款，属等进行计算

（四）融资租入利用债务资金。4.债务资于流动负债.长期借款：借入期固定资产的优点1.在企业金的偿还期限.期限长：有在1年以上的各种借款，属于长资金短缺的情况下，可以引利于合理使用资金并加以期负债

（二）基本建设投资借款.进先进机械设备，加速技术偿还，但越长，资金成本施工企业借入用于新建、扩建等改造的步伐。2.金融和贸易就越高

建设项目的投资借款1.条件：相结合，可以加速技术设备期限短：降低资金成本，2.资金管理办法若采用分次转的引进。3.可以促进企业重但还本付息风险大5.优存支付，则在取得借款时，先存视经济效益。

四、商业信用化债务资金利率结构.合入企业存款账户，再支付使用。

（一）含义:商业信用是企业理搭配债务资金的利息支借款企业应按规定用途使用，支在商品购销活动中因预收货付结构和利息习性结构一笔借一笔。

（三）更新改造借款或延期付款而形成的借贷（1）利息的支付结构：由款 关系。

（二）预收工程款1.单利法和复利法组成（2）施工企业在施工生产经营过程概念:因建筑安装工程建设

利率的习性结构：由固定

利率和浮动利率组成

第四节 资金成本的计算

一、资金成本的含义和作用

（一）资金成本的含义1.含义:资金成本是资金使用者向资金所有者和中介人支付的占用费和筹资费。2.施工企业筹集资金的资金成本企业为取得和使用资金而支付的各种费用，包括资金占用费和资金筹集费。资金筹集费：向银行借款支付的手续费、股票债券印刷费、委托金融机构代理发行股票、债券的手续费和注册费等。资金占用费：包括资金时间价值和投资者要考虑的投资风险。3.资金成本率:施工企业使用资金所负担的费用同筹集资金净额的比率。资金成本率、筹资总额、筹资费用、占用费之间的关系：4.资金成本的性质:具有一般成本的基本属性，资金成本是企业的耗费，根据不同情况计入不同的费用。

（二）资金成本的作用1.是企业选择资金来源、拟定筹资方式的依据2.是评价企业固定资产投资项目可行性的主要经济标准

二、各种资金来源、资金成本的计算

（一）借款成本率1.企业向国内银行借款:只支付规定利率的利息，不支付其他手续费，借款利息计入财务费用，在税前利润中列支，可以少缴一部分所得税2.向国外银行借款:支付利息，支付手续费、代理费、杂费、担保费、承诺费等。国外借款利息可以计入财务费用，在税前利润中列支。手续费：借款人按贷款额一定比例支付给贷款银行属于银行在业务经营中的成本开支代理费：由银团贷款中的牵头银行向借款人收取的电报、电传、办公、联系等费用开支.杂费：由银团贷款中的牵头银行向借款人收取的为在借贷双方谈判至签订协议期间而支付的前利润变动的财务杠杆损益

利润率是否高于债务资金差旅费、律师费等.担保费：按资金结构一定时，企业从息利息率，调整负债比重，借款金额的一定比例支付给担税前利润中支付的债务资金从总体上减少收支性风险保人的费用.承诺费：借款人在利息是固定的。1.息税前利从静态上优化资金结构，借贷双方签订协议后没有按期润增加时，每一元息税前利增加自有资金比重，降低使用贷款，造成贷款银行资金闲润所负担的债务资金利息就总体债务风险；从动态上置而由借款人给予补偿的一种会相应降低，扣减所得税后根据资金需要与负债的可费

（二）债券资金成本率 可分配给所有者的净利润就能，自动调节债务结构，可以计入财务费用，在税前利润会增加，给企业所有者带来加强财务杠杆对企业筹资列支。

（三）优先股股金成本率.额外的经济效益。2.息税前的自我约束。2.加强施工优先股股利高于债券利率，优先利润减少，每一元息税前利经营管理，提高企业经济股股利在税后利润中支付.（四）润所负担的债务资金利息就效益3.在企业财务发生普通股股金成本率.普通股的股会相应增加，给企业所有者困难时，及时实施债务重利是不固定的，一般随着经营状带来额外的损失。财务杠杆：组

况的改善而逐年增长。

（五）留资本利润增减大于息税前利第六节 资金结构及其调存收益成本率1.含义:留存收润增减的现象

（三）息税前整

一、资金结构的含义:益：企业在支付股息后，留存一利润不变情况下负债比重变资金结构是指企业各种资部分资金用于发展生产，追加投动的财务杠杆损益1.总资金的构成及其比例关系。资，不进行利润分配。

（六）综产息税前利润率大于债务资广义的资金结构是指全部合资金成本率:采用加权平均发金利息率，提高负债比重，资金的来源构成。狭义的来计算各种资金来源的综合资可将高于债务资金利息率的资金结构是指自有资金与金成本率Wi——第i种资金来源部分税前利润作为资本的收长期债务资金的构成及其占全部资金的比重 益，使资本利润率提高。2.比例关系。

二、资金结构第五节 筹资风险及其回避

一、总资产息税前利润率小于债中的几个比例关系

概念:筹资风险也称财务风险，务资金利息率，提高负债比

（一）自有资金在全部资是指由于负债筹资而引起的债重，会因支付高于总资产息金中所占的比例 务到期不能偿还的可能性。自有税前利润率的债务资金利息1.对债权人来说，自有资资金属于长期占用资金，无还本而减少税前利润，导致资本金在企业资金中所占的比付息压力；债务资金需要还本付利润率降低。3.资本利润率例过小，债权人的债权就息。筹资风险分为现金性筹资风计算

不安全。2.英美等国银行险和收支性筹资风险两类。

二、当总资产息税前利润率大于规定，企业自有资金比重现金性筹资风险:又称资金性筹债务资金利息率时，提高负在30％～40％。3.我国资风险，是指企业在特定时点债比重可使资本利润率增施工企业，自有资金要求上，现金流出量超出现金流入量长。

五、筹资风险的回避

（一）（二）债务资金中长期债而产生的到期不能偿付债务本现金性筹资风险的回避1.务资金所占的比债务资金息的风特征：1.是一种个别风现金性筹资风险在特定时点中长期债务资金所占的比险2.是一种支付风险3.因理现金流出量超出现金流入量例取决于企业长期资产特财不当引起回避：合理安排现金而产生的到期不能偿付债务别是固定资产投资支出的流量即可。本息的风险2.筹资安排债多少。1.固定资产投资支

三、收支性筹资风险:是指企业款期限应与施工周期相匹出较多，长期债务资金在在收不抵支情况下出现的不能配。如，工期为2年，在负债务资金中所占的比例必偿还到期债务本息的风险。特债筹资时，1年所需资金用然增加2.固定资产投资征：1.是一种整体风险2.不长期债务提供，第2年用短支出较少，长期债务资金仅是一种支付风险，更意味着经期债务提供。按季度分月编在债务资金中所占的比例营失败3.是一种终极风险4.制现金收支预算，根据月度相对较少

（三）短期债务对再筹资不利

四、财务杠杆损益现金收支预算，组织日常现资金中有息短期债务资金

（一）含义:利用负债筹资给企金收支调度和平衡。

（二）收所占的比例有息短期债业带来的额外经济效益或损失。支性筹资风险的回避

务：银行短期借款和带息

（二）资金结构不变情况下息税1.根据企业总资产息税前

应付票据1.若预期收益

大于债务资金成本，可多借用资金2.若预期收益小于债务资金成本，尽量少借资金

三、最佳资金结构决策

（一）含义:企业在一定时间内，使综合资金成本率最低、企业资本利润率最高、企业价值最大时的资金结构。标准：综合资金成本率最低有利于提高企业资本利润率资金结构具有弹性，可及时进行调整负债筹资是企业采用的主要筹资方式。

（二）比较综合资金成本率法1.比较综合资金成本率通过资金结构的综合资金成本率，并以此为标准，选择其中综合资金成本率最低的资金结构。2.决策过程（1）确定各个方案的资金结构（2）计算各个方案的综合资金成本率（3）选择综合资金成本率最低方案的结构为最佳资金结构

（三）税后资本利润率平衡点分析法1.税后资本利润率平衡点各种资金结构下税后资本利润相等的息税前利润点分析：息税前利润率为20％ 增加自有资金，税后资本利润率为20.1％增加银行借款，税后资本利润率为25.46％说明：增资后息税前利润达到240万元时，采用负债筹资更为有利3.平衡点计算说明：（1）息税前利润100万元是一个平衡点，增加自由资金和银行借款一样（2）息税前利润预计大于100万元，增加银行借款更有利（3）息税前利润预计小于100万元，增加自有资金更有利

四、资金结构的调整

（一）债务资金比例过高或自有资金比例过低1.将长期债务收兑或提前偿还2.在股份有限公司将可转换债券转换为普通股股票

3.在企业财务困难时，通过债务重组，将债务转为资本金4.增加资本金

（二）自有资金比例过高或债务资金比例过低1.减少资本金2.用企业留存收益偿还债务3.在企业盈利水平较高时，增加负债筹资规模。

第三章 流动资产的管理

第一节 流动资产和营运资金

（一）支付的动机持有现金以便满足日常开支需要。如：购买材料、支付工资、交纳税款、支付股利等

（二）预防的动机

持有现金以应付发生意外时类列入现金预算表内，以确定收支差异，采取适当财务对策的方法。

（一）现金收入包括期初现金余额和本期现金:本期现金收入包括：1.工程业债券8.收回企业债券处置办法或融资方式：1.临时性现金多余，可考虑先归还短期借款，然后购买有价证券2.经常性、长时期现金多余，归还长期借款或进行长期投资3.的概念

一、流动资产的概念1.对现金的需求应考虑的三个结算收入2.产品销售收概念:流动资产是指能够在1年因素：1.现金收支的正确性入3.其他业务收入4.或超过1年的一个施工经营周2.企业临时借款的能力3.收回应收款5.利息、股期内变现的资产2.特点（1）企业愿意承担的支付风险利收入:预算期内可动用周转速度快、变现能力强（2）

（三）投资的动机企业持有的现金合计＝期初现金余属于劳动对象和劳动产品，不属现金用于不寻常的购买动机额＋本期现金收入额

（二）于劳动资料

二、流动资产的分类或在证券价格向上波动时用现金支出:本期现金支出按流动性强弱，流动资产可分为以购买有价证

（四）现金短额和期末现金必要余额本速动资产和非速动资产。1.速缺企业因缺乏一定数量的现期现金支出包括：1.材料动资产周转速度快、变现能力强金，不能应付施工经营活动采购支出2.职工工资、的流动资产，包括库存现金,银的开支而造成的损失，称为福利费支出3.其他生产行存款,其他货币资金短期投资 短缺现金成本。包括：不能费用支出

应收票据,应收账款,其他应收及时购买材料影响工期、不4.税费支出5.归还应付款,预付账款2.非速动资产,流能及时支付各项应付账款影款6.利息、股利支出7.动性较弱、变现能力较差、除了响信用等过量持有现金也会购建固定资产、临时设施速动资产以外的存货、待摊费用影响企业收益。

二、库存现和无形资产支出期末现金和待处理流动资产损失等。存货金的日常管理

必要余额是指在正常施工包括：库存材料、低值易耗品、（一）遵守规定的库存现金经营条件下，企业在预算周转材料、委托加工物资、未完使用范库存现金只能用于支期期末必须持有的现金。工程、在制品、库存产成品等。付个人款项及不够支票结算预算期动用现金合计＝本待处理流动资产损失是因盘亏、起点的开支。

（二）遵守库存期现金支出＋期末现金必毁损、报废等已经损失了的流动现金限额

要余额

（三）现金余缺现资产，因原因未查明，无法变现。由开户银行根据企业规模的金余缺部分反映预算期内

三、营运资金的概念1.概念:大小、每天库存现金收付金现金收支轧抵后的多余或营运资金是指流动资产占用资额的多少、企业距离的远近短缺额。1.预算期内可动金减去流动负债后的余额。营运确定：一般不超过3～5天零用现金合计大于动用现金资金＝流动资产－流动负债＝星开支的正常需要量为限额合计，说明现金多余2.预长期负债＋所有者权益－非流远离开户银行的施工企业，算期内可动用现金合计小动资2.营运资金对偿债能力的库存现金的限额最高不超过于当期动用现金合计，说影响（1）营运资金越多，短期15天的日常零星开支。

（三）明现金短缺

偿债能力越强，反之，越弱（2）严格库存现金存取手续，不要保证现金收支在预算期增加营运资金规模，可降低企业得坐支现金1.施工企业收的总平衡额，并做到预算短期偿债风险（3）减少营运资入的现金，应于当日送存开期内各季、各月现金收支金规模，偿债3.营运资金的规户银行。2.不得坐支现金在时间上的相互协调。模:在流动负债既定的条件下，（四）实行内部牵制制度:

（四）现金融通:现金融通扩大营运资金规模所取得的边实行管钱的不管帐，管帐的部分包括现金多余的处置际投资效益恰好等于边际资金不管钱，使出纳人员和会计和现金短缺的融资。应设成本，则营运资金规模是最佳的人员相互牵制，相互监

三、置的项目：1.银行短期借最经济的。西方财会企业认为，现金预算管理现金预算一款

流动资产：流动负债＝2：营运般按年分季或分月编制，采2.银行长期借款3.归还资金：流动负债＝1：1 用现金收支预算法。现金收短期借款4.归还长期借第二节 现金的管理

一、现金管支预算法是将预算期内可能款5.投资有价证券6.理的目标 发生的一切现金收支项目分

出售有价证券7.发行企

临时性现金短缺，可出售短期有价证券或向银行举借短期借款4.经常性、长时期现金短缺，向银行举借长期借款或发行企业债券

四、最佳现金持有量的确定:最佳现金持有量，可采用存货经济批量的模式确定。

在预算期现金需要总量既定的条件下，影响最佳现金持有量的因素是现金的机会成本和有价证券与现金之间的转换成本。

1、机会成本:因持有一定数量现金而丧失的再投资收益。持有现金的机会成本＝持有现金而丧失证券投资收益—银行活期存款利息持有现金除了要付出机会成本外，还会发生管理费用。

2、转换成本:将现金转换为有价证券，或将有价证券转换为现金，所付出的交易费，即为转换成本。转换成本包括：委托买卖佣金、委托手续费、印花税、证券过户费等。

3.现金缺失成本:现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的成本。由于难以计算，一般不考虑。4.最佳现金持有量计算举例计算的前提条件：（1）企业所需的现金均可通过有价证券变现获得（2）预算期内现金需要总量可以预测（3）现金的支出比较稳定，波动小，可通过变现有价证券补足（4）有价证券的收益率以及每次变现的固定交易费用可以获悉

第三节 应收账款的管理

一、相关概念1.应收账款企业提供商业信用，采取延期付款、赊销等结算、销售方式而应向发包建设单位等客户收取的款年、3年等。2.分析拖欠原储备量

项。2.应收账款的管理目标在因工程项目竣工前拖欠：是也叫定货点储备量是采购充分发挥应收账款功能的基础否为投资缺口工程项目竣工材料的信号，当库存材料上，降低应收账款的成本，使提后拖欠：是否为故意拖欠2.达到采购点储备时，应及供商业信用、扩大工程承包和产坏账准备:根据有关规定和时组织进料，使库存材料品销售所增加的收益，大于其所实际情况，提取坏账准备，保持必要的储备量。（4）占用的资金成本和发生的管理并对发生的坏账损失，冲销采购周期从办理订货手续成本及坏账损失。3.应收账款提取的坏账准备。

到材料入库的全部时间。的功能在建筑市场疲软的情况第四节 材料的管理施工2.储备计算（1）定量采下，促使工程承包和产品销售的企业的材料，是指主要材料、购点

实现和增加。4.应收账款的成结构件、机械配件、周转材库存数量固定，订货时间本应收账款的机会成本、管理成料等劳务对象和经营管理部不固定，当库存量下降到本和坏账损失。

二、应收账款政门使用的低值易耗品。

一、采购点时，发出订货单，策的制定 根据材料供应计划，控制材而库存量必须选择最经济1.应收账款政策包括信用标料采购用1.编制计划注意合理的批量。（2）定期采准、信用条件、收帐政策三个部的问题:充分挖掘内部潜力，购点订货时间固定，库存分2.信用标准:企业同意向发搞好需用、库存、采购之间数量不固定，按规定订货包建设单位等客户提供商业信的平衡2.编制计划的方法时间发出订货。

用而提出的基本要求。通常以预（1）确定材料的需用量在保

四、确定“经济批量”，使期的坏账损失率做出判别标准。证工程质量的前提下，尽量材料储备保持合理水平经标准过高，客户难以接受，标准采用当地材料和代用材料，济批量：既能减少占用资过低，坏账损失较大。3.信用少用稀缺材料和高价材料，金和保管费用，又能节约条件,企业要求客户支付延期付力求降低材料成本。（2）计采购费用

（一）采购费用款、赊销款项的条件，一般包括算材料的储备量:采购数量主要包括：1.订货费2.信用期限、折扣期限和现金折扣＝需用量－期初库存量＋期运杂费 等。4.收帐政策:当客户违反信末库存量（3）材料采购

（二）保管费用主要包括：用条件、拖欠账款时所采取的收资金采购资金＝采购数量×1.储存材料占用流动资帐策略。

三、应收账款的日常管材料单（4）采购用款限额:金所支付的利息2.储存理

（一）做好客户的信用调查,采购用款限额＝采购资金预材料的仓库、场地及其起信用调查是以被调查客户以及算指标－处理超储积压材料重运输等设备的折旧费、其他单位保存的有关资料为基指标

二、采用A、B、C分析修理费、动力费、租赁费础，通过加工整理获得被调查客法，对材料资金进行控制:等3.仓库工作人员的工户信用的一种方法。调查的主要按照各项材料耗用金额占材资、职工福利费、办公费、资料来源：客户财务会计报告信料消耗总额的比重，将其划劳动保护费、保险费和材用评估机构对客户评定的信用分为A、B、C三类，甚至更料加工整理费4.材料的等级银行信用部的材料财税部多，其中A类最重要，B类自然耗损

（三）缺货损失门、工商管理部门、行业协会等次之，C类再次之，依此类费用主要包括：1.短缺材有关信用资料。

（二）对客户的推。

三、掌握材料库存动态，料、工具等储备而发生的信用进行评估采用信用评分法防止发生超储积压1.材1停工损失2.缺少材料储进行评估1.对一系列反映企业料库存指标三个指标：最高备而引起不能按期竣工所信用状况的财务比率和信用情储备量、最低储备量、采购支付的罚金3.因存货不况进行评价，确定得分2.进行点储备量（1）最高储备量供足，突击采购材料而多付加权平均，求得客户的信用评分应间隔期间储存的材料数的运杂费和采购人员旅差

（三）应收账款的日常管理 量，加上加工整理和保险储费等

（四）经济批量计算包括应收账款帐龄分析、确定收备。是库存材料即将超储的批量大，储备量高，保管帐程序和收帐方法1.应收账款极限。（2）最低储备量:供应费大，但采购费用低，缺帐龄分析应收账款帐龄结构分期间间隔期储备的材料已经货损失费用少采购费用随析分析帐龄：在信用期内，超过用完，库中仅存加工整理材订货次数增加成正比例上信用期1个月、6个月、1年、2料和保险材料。（3）采购点

升；保管费用随采购批量 的增加成正比例增加。当采购费用＋保管费用之和为最低时，这个批量才是最经济的第五节 在建工程的管理、在建工程的内涵 概念:已经施工但还没有完成工程承包合同中规定已完工程的内容，因而尚未向发包单位结算工程价款的建筑安装工程。2.价款结算方式（1）按月结算：月终按已完成部分分部分项工程结算价款（2）分段结算：按工程形象进度划分的不同阶段分段结算工程价款（3）竣工后一次结算：单项工程或建设项目全部竣工后结算价款3.工程施工成本建筑安装工程在施工过程中耗费的各项生产费用分为直接费用和间接费用.（1）直接费用：材料费、人工费、机械使用费、其他直接费（2）间接费用：企业所属各单位为组织和管理施工生产活动所发生的各项费用

二、工程成本预测

（一）工程成本预测根据过去特别是报告工程成本资料，分析计划各个工程项目任务和施工技术、施工管理等情况，测算计划各项工程成本降低情况，以便为企业经营决策提供信息。

（二）工程预算成本:根据全国或地区统一制订的预算定额并按统一规定编制工程预算方法计算的工程成本。工程成本计算程序：1.根据分部分项工程材料消耗定额和地区材料预算定额，计算分项工程材料费2.根据分部分项工程的劳动定额和工资标准，计算分部分项的人工费

3.根据分部分项工程的机械台班定额和机械台班费标准，计算机械使用费4.根据材料费、人工费、机械使用费的合计数和其他直接费定额，计算其他直接费5.将分部分项工程的材料费、人工费、机械使用费和其他直接费相加，计算出机械使用费、其他直接费的计算，具体参见（5）税金分部分项工程的直接费用，制订计划成本。2.根据计划按规定支付的税种和税率出分部分项工程的地区统一单施工面积或施工产值，运用计算（6）无形资产摊销按位估价表6.根据工程量和统一概算指标（1）将原木出材率无形资产原值和规定摊销估价表中相应单价算出各项工提高，计算木材节约额（2）年限计算（7）劳动保险费 程的直接费用7.根据间接费用用钢模代替木模，计算节约按计划离退休职工人和期间费用定额，算出工程间接的人工费3.净节约额 数和报告离退休职工费用和期间费用8.工程预算成计划期净节约额＝计划期节平均支出数计算（8）其他本＝直接费用＋间接费用＋期约额—一次性措施费用4.费用开办费、技术咨询费间费用9.工程造价＝工程预算直接费预算成本（1）根据报等根据实际情况估算3.成本×（1＋利润率＋税费率）告工程预算成本中直接财务费用计算（1）支出银＋营业税＋营业税附加

（三）工费比例计算间接定额（2）根行借款利息（2）支出债券程成本降低额的预测1.根据计据各结构工程直接费预算成发行手续费等.工程成本划施工产值、固定费用总额本中各项直接费的比例计算计划表

四、工程成本的控和变动费用在工程造价中的比各项直接费的预算成（二）制工程成本控制是指企业重以及税费率、利润率加以测算月度、单位工程直接费计划在施工经营过程中，按照（1）固定费用:一般不随工程量计划成本＝施工预算成本－既定的工程成本目标，对的增减而增减，如折旧费等（2）节约额表中：原方案成本，构成工程成本的一切耗费变动费用随着工程量的增减而新方案成本节约额为两种方进行严格的计算、考核和增减，如材料费等（3）工程成案成本差额总节约额＝单位监督，及时揭示偏差，并本降低额计算公式（4）预期利差额×总需要量

（三）间接采取有效措施，纠正不利润率、税费率预期利润率，国家费用、管理费用和财务费用差异，发展有利差异，使规定为工程预算成本的7％税费计划1.间接费用计算 工程成本被限制在预定的率是指营业税税率和按营业税计算间接费用计划数时，先目标范围之内。

（一）工程计算的城市维护建设税税率和按施工单位分别计算，然后成本控制及其基本程序1.教育费附加费率（5）计算举例 汇总。各单位间接费用有： 制订工程成本标准工程成2.在报告成本降低的基础（1）临时设施摊销费（2）本标准是对各项费用开支上，测算因计划实现所制订管理人员工资

和资源消耗规定的数量限的各项技术组织措施，使工程量（3）职工福利费（4）折旧制，是工程成本控制和考增加、材料消耗定额降低、劳动费（5）修理费（6）工具用核的依据。2.执行标准生产率提高而形成的工程成本具使用费（7）办公费（8）3.确定差异4.消除差异降低额（1）由于材料消耗定额差旅交通费（9）劳动保护费5.考核奖励

（二）建立责降低形成的成本降低额材料消（10）其他费用2.管理费任成本制度责任成本制度耗定额降低幅度同材料成本降用计算根据施工企业行政是在企业内部按施工经营低幅度成正比。材料消耗定额降管理部门机构编制、各项费组织系统，确定成本责任低使工程成本降低额计算如下：用定额和开支标准等，按照层次，建立成本责任中心，（2）由于劳动生产率提高超过管理费用项目来计算管理费并按责任归属，传递、控平均工资增长形成的成本降低用的计划数。（1）行政人员制、考核、报告工程成本额劳动生产率增长速度大于平的工资、职工福利费、办公信息，从而把工程成本责均工资的增长速度时，企业的积费、差旅费、折旧费、修理任落实到各部门、各层组累增加。费、低值易耗品摊销等与间织和执行人，按照经营决（3）由于工作量增长超过固定接费计算方法相同（2）工会策所规定的成本目标进行费用增长形成的成本降低额

三、经费:按计划职工工资控制和考核的一种内部经工程成本计划按直接费和间接总额和规定的计提比例济责任制度。

1、确定责任费进行计算工程计划成本。（2％）计算（3）职工教育成本单位:按照分权原理

（一）、季度工程直接费计经费按计划职工工资总和授权办法，确定责任成划1.以工程预算成本减去降低额和规定的计提比例本的目标和层次间联系的工程成本措施的经济效益的方（1.5％）计算（4）业务招内容。特别要确定项目经法，算得工程的材料费、人工费、待费:按计划经营收入

理部一级的权限和责任成

本。

2、确定责任成本的内容责任成本对责任者来说应该是可控成本，所有可控成本加在一起就是责任成本。责任成本的内容：（1）按劳动定额、人工结算价格和工程量计算的工程人工费（2）按材料消耗定额、材料结算价格和工程量计算的工程材料费（3）按机械台班定额、机械台班结算价格和工程量计算的工程机械使用费（4）按工程人工费、材料费、机械使用费和其他直接费定额计算的工程其他直接费（5）间接费用、管理费用和财务费用中的可控部分责任成本中心是对成本负责控制和保证完成的责任单位。考核成本中心的主要指标是责任成本考核费用中心的主要指标是责任费用限额

3、确定责任成本的控制信息

按责任归属原则形成一套完整的计算、记录和报告的责任成本帐务处理原则和程序，提供准确、及时、可靠的责任成本信息

4、确定责任功过的原因对实际成本和责任成本的差异，实行“例外管理原则”，集中注意力于例外，从而实现以绩效评价为中心的目标管理。

（三）推行责任成本制度的有关配套改革

1、建立内部价格结算体系

2、健全企业内部经济合同制度

3、建立奖罚制度

第六节 在产品和产成品的管理

一、合理安排产品生产计划，管好产品占用资金1.合理安排生产计划，严格控制产品投产的时间，以减少产品占用资金

2.按照订货合同要求确定产品的出产期

根据产品的生产周期，反推投入期3.提前期计算4.投入量计算5.储备量计算

6.产出量和投入量计算

二、确定产品目标成本

1、计算刚够产品单位成本计划时要计算

工程量（2）根据工程任务成本开支的销售量或销售额（1）完全成本，主要是反映各种计算主要工种工程实物量计算产品的边际收益和边际收产品的盈利水平。

（1）计算土方工程量（2）益率,产品边际收益＝产品销售

（五）编制全部产品成本计计算土方运输量（3）计算收入－产品变动费用（2）盈亏划1.可比产品成本的降低施工设备需要量

二、生产平衡点计算

2、根据企业要求，额和降低率2.不可比产品设备需要量的查定1.生结合工厂实际情况，确定目标利的计划成本：参考确定,全部产设备需要量计算2.决润

3、计算保证目标利润必须完产品成本计划见表

定生产设备需要量的因素成的销售额

4、计算目标成本

三、第四章 固定资产和无形（1）计划生产任务是计算编制产品成本计划,附属工业企资产的管理

生产设备需要量的主要依业的产品成本计划主要包括：主第一节 固定资产及其管理据。

要产品单位成本计划和全部产的要点

一、固定资产的概念:若生产品种不多，可按计品成本计划编制附属工业企业施工企业的固定资产是从事划规定的各种产品进行计产品成本计划时，如有辅助生产建筑安装工程施工的重要物算； 若生产品种多，可按车间，应先编制辅助生产车间的质条件，包括施工企业的主产品结构或工艺相近等因成本计划，再编制基本生产车间要劳动资料和非生产经营用素，将产品进行适当分类，的成本计划，最后汇总全厂的产房屋设备等。主要劳动资料将同类产品换算为代表性品成本计划。

（一）编制辅助生作为固定资产的两个条件：产品进行计算。（2）生产产车间成本计划主要是设备修1.使用期限在1年以上2.设备全年有效工作时间 理、蒸汽供应和运输等 单位价值在规定限额以上另按照企业现行的工作制度1.根据辅助生产车间的计划服外，使用期限在2年以上、计算生产设备的全部有效务量和生产量确定它的生产费单位价值在2000元以上，但工作时间。生产设备的有用计划或产品成本计划2.计算不属于劳动资料范围的一些效工作时间，一般等于日各种产品或劳务的计划单位成非生产经营用房屋、设备等历时间减去修理生产设备本3.选择分配标准4.将全部也列为固定资产。所必需的停工时间。（3）费用分配到受益的基本生产车

二、固定资产管理的要点

1、生产设备单位时间的产量间或管理部门 管好固定资产，保证完整无定额生产设备单位时间的（二）编制基本生产车间间接费缺。

2、根据固定资产损耗产量定额，通常用单位台用和管理费用，财务费用计划和企业财务状况及其变动趋时实物生产量来表现。在1.间接费用2.管理费用和财势，选择合适的折旧政策。

3、计算生产设备需要量时，务费用3.低值易耗品4.间接不断提高固定资产的利用效可以各种产品加工所需定费用的分配标准（1）产品生产果，减少占用资金。

额总台时除以生产设备全工人工时（2）产品人工费（3）第二节 固定资产需要量的年有效台时计算

产品直接费 查定:要查定固定资产的需第三节 固定资产的日常5.管理费用和财务费用的分配要量，首先要清查：（1）查管理

标准（1）产品生产工人工时（2）清固定资产的实有数量（2）

一、对固定资产进行合理产品生产成本 查清固定资产的质量（3）查的分类

（三）编制基本生产车间产品单清固定资产的生产能力 1.按使用情况分（1）在位成本计划1.直接费：按单位

一、施工机械设备需要量的用固定资产（2）租出固定产品消耗定额乘以计划单价或查定1.施工企业必须配备资产（3）未使用固定资产预算单价进行计算2.人工费：一定数量的施工机械和运输（4）不需用固定资产2.按单位产品工时定额乘以计划设备如挖土机、推土机、装按用途分（1）生产用固定小时人工费率计算3.废品损载机、混凝土搅拌机、自卸资产直接或间接参加施工失：一般不在计划中列出

（四）汽车等2.查定施工机械设生产或施工生产经营管理编制主要产品单位成本计划 备的需要量（1）根据企业施过程的固定资产（2）非生将各个基本生产车间产品单位工任务特点（工程结构、性产用固定资产企业施工生成本计划中的单位成本汇总在质、施工工艺、集中分散情产和施工生产经营管理以计算产品实际成本时，只计算生况以及以往历史资料），外所需用的固定资产 产成本而不计算完全成本，编制确定万元工作量的主要实物

3.固定资产与低值易耗

品的区别（1）有些劳动资料在企业中所占比重较大、使用期限较长，应划为固定资产；（2）有些劳动资料，虽然价值已经达到固定资产的规模限额，但如果使用期限不稳定，而且更换频繁，可以将其作为低值易耗品。

二、实行固定资产归口分级管理，建立使用保管责任制1.企业的各项固定资产，按类别实行归口管理2.在实行归口管理的同时，建立使用单位的保管使用责任制，实行分级管理3.对于机械设备的管理，根据谁用、谁管、谁负责维护保养的原则，将保管责任落实到人4.施工企业施工机械的管理办法：（1）一般中小施工机械，由土建施工队负责保管并使用（2）大型施工机械和数量不多的特殊施工机械设备，由企业所属专业施工队根据土建施工队的需要，由机械施工队进行施工

（3）对于不常使用的大型或特殊施工机械，交企业主管部门或机械租赁站统一掌握

三、对固定资产的使用、保管、调拨、出售、清理进行经常的核算和检查1.调入或基建完工交付使用的固定资产财务部门协同财产管理人员深入现场，根据固定资产交接凭证，做好固定资产验收和交接工作。（1）清点数量（2）检查质量（3）核实造价2.增加的固定资产按类、分项、依顺序进行编号，为每项固定资产开设“固定资产卡片”。“固定资产卡片”通常一式三份，一份由财务部门保管，一份由财产管理部门保管，一份由使用部门保管。固定资产若有变动，应随时登记相关卡片。3.不需用的固定资产:按照规定手续加以调拨或出售（1）核对调拨、出售手续，查明调拨、出售的机械设备有无调拨单或出用年限算得。平均年限折旧旧法和行驶折旧法1.台售单（2）查对实物，核对调拨、法（直线法）：将固定资产价班折旧法（1）适用范围:出售机械设备名称、型号、主机值按其使用年限平均计入各对于某些流动性较大、不辅机等的数量和质量4.磨损、个期间工程和产品成本的方是经常使用的大型施工机陈旧不可继续使用的固定资产法。2.折旧额计算计算折旧械，需要采用与这些机械由使用部门或保管部门填制“固额时，要考虑固定资产废弃使用特点相适应的“台班定资产报废申请单”，经领导、时还有残值。在计算固定资折旧法”，将这些机械的折专业人员和工人一起鉴定，按照产折旧额时，除了预计固定旧费按照工作台班直接计规定手续报经批准后进行清理资产年限外，还须预计净残入有关工程成本（2）折旧

四、做好固定资产的清查盘点工值。预计净残值＝预计残值方法第一种：根据机械设作，保证固定资产的完整无缺 －预计清理费3.预计净残备价值和预计折旧年限内1.定期清查固定资产2.每年值率预计净残值率是预计净工作台班数，计算每一台清查盘点一次3.根据“固定资残值占固定资产价值的百分班折旧定额，然后根据工产卡片”核对每台机械设备主比 作台班折旧定额和实际工机、辅机的实物是否与实物一致一般固定资产的净残值率在作台班计提折旧.月折旧4.检查固定资产的使用和维护3％～5％之间，低于3％或额＝台班折旧定额×月工情况，有无闲置设备、有无使用高于5％，应报主管财政部作台班.缺点：预计折旧年不当设备等 门备案。4.折旧率计算固定限内工作台班难以符合实第四节 固定资产折旧和折旧资产折旧率是折旧额与固定际。一般只宜对少数在特政策折旧：由于固定资产的耗损资产价值的百分比。固定资殊工程中使用的施工机械而逐渐转移到工程和产品成本产折旧率通常是按年计算使用。第二种：在确定固中去的价值。

一、固定资产的有的。月折旧额＝固定资产价定资产折旧年限和年折旧形损耗和无形损耗1.有形损耗 值×月折旧率6.折旧率计额的前提下，按施工（1）使用损耗：由于生产使用算方法（1）个别折旧率：就任务确定当年机械设备的而发生的损耗（2）自然损耗：某项固定资产单独计算（2）工作台班的计划数，算出由于自然力的侵蚀而引起的损分类折旧率：按固定资产类该内每一台班应提取耗2.无形损耗（1）更便宜的别分别计算的平均折旧率7.的折旧定额，年中按折旧设备投入市场（2）新的劳动资折旧额的计提（1）根据月初定额预提折旧，年末按年料代替旧的劳动资料（3）新材的固定资产计算折旧额，月度实际折旧额加以调整。料、新工艺、新构件代替旧材料、份内增加的固定资产，当月优点:内机械设备利旧工艺、旧构件3.无形损耗的可以不提折旧，月内停止使用台班越多，每个台班的表现形式（1）第一类无形损耗：用的固定资产，当月仍要计折旧费越少，有利于促使机械设备价值贬值，但不影响其提折旧。（2）当月应提折旧施工单位充分利用机械设生产能力和使用寿命（2）第二额计算，以上月的折旧额为备。

类无形损耗：使用年限缩短，提基础，加上上月增加的固定2.行驶里程折旧法.:对前报废，使价值上损失4.机械资产折旧额，减去上月减少于汽车等运输设备，根据设备的折旧机械设备由于技术的固定资产折旧额。（3）每汽车价值、预计净残值率进步而提前报废的损失，应通过月计提折旧的固定资产，包和预计折旧年限内行驶里实际使用期间折旧率的提高，从括企业所有生产经营用和非程来计算单位里程折旧提取的折旧中回收。在确定机械生产经营用固定资产、融资额，然后根据各月实际行设备折旧时，不仅要考虑固定资租赁方式租入和经营租赁方驶里程和单位里程折旧额产物理性能上的耐用年限，而且式租入固定资产。（4）未使计提折旧.月折旧额＝单要考虑到经济上的可用年限。用、不需用固定资产、经营位里程折旧额×月行驶里

二、固定资产折旧计算的方法性租赁租入固定资产，以及程

（三）双倍余额递减折

（一）平均年限折旧法1.概念: 已提足继续使用固定资产，旧法1.含义:根据固定资固定资产的损耗价值，一般是依破产、关、停企业固定资产，产净值乘以折旧率来计算其使用年限平均计入各个期间都不提折旧。（5）季节性停折旧额,随着固定资产逐的工程和产品成本中，每年的折用、修理停用的固定资产，年减少，各年计提的折旧旧额是由固定资产价值除以使应照提折旧。

（二）台班折额也逐年递减。3.折旧额

计提.采用双倍余额递减折旧

法计算折旧的固定资产，应在其固定资产到期两年内，将固定资产净值扣除预计净残值后的净额平均摊销。

（四）总和折旧法1.含义:也叫年限合计折旧法以固定资产折旧年限的各年可使用年限相加之和为分母，以各年可使用年限为分子，计算各年折旧额2.计算公式月折旧率＝年折旧率÷12月折旧额＝（固定资产原值－预计净残值）×月折旧率

（五）折旧方法的选择1.双倍余额递减折旧法和年数总和折旧法都属于递减折旧法采用的原因：固定资产在使用过程中，效率或收益能力逐年下降，修理费逐年上升。2.固定资产折旧年限和折旧方法一经确定，一般不得随意变更。需要变更，在变更前报主管财政机关批准。

三、固定资产减值准备1.减值原因

市场价格持续下跌、或技术陈旧、长期闲置等，导致其可收回金额低于账面净值，应将可收回金额低于其账面净值的部分，按单项资产计提减值准备2.减值准备

（1）按该项固定资产的净值全额提取减值准备（2）等待清理或立即加以报废清理（3）已按其净值全部提取减值准备的固定资产，不再计提折旧

四、固定资产折旧政策 企业根据自身的财务状况及其变动趋势，对固定资产折旧方法和折旧年限所作的选择。

（一）折旧政策及其种类:1.快速折旧政策在较短年限内平均提取完毕，使固定资产的回收均匀分布在较短折旧年限内。

2.递减折旧政策在折旧年限内依时间的顺序先多后少提取折旧，使固定资产投资的回收在前期较多，后期逐步递减3.慢速折旧政策在较长年限内业并对企业长期发挥作用的（1）非专利技术的成本，平均提取折旧，使固定资产投资非货币性资产。

（二）特征应按购入时发生的各项费的回收均匀分布在较长的折旧1.无形资产没有独立实体，用入账（2）自行开发非专年限内

（二）折旧政策对企业财但又依赖实体而存在2.无利技术发生的研究开发费务的影响1.对筹资的影响某会形资产的价格，具有高度的用，按照现行会计准则的计内，固定资产折旧提取越不确定性

（三）分类1.按规定，将其列入发生当期多，企业可用于以后固定资实效性分类有限期无形资产的管理费用，不得作为非产更新资金越多，可相应减少对和无限期无形资产2.按可专利技术的成本入账（3）外筹资。2.对投资的影响（1）否辨认分类可辨的无形资一般按协议规定的年限摊折旧政策的选择，会影响固定资产，如专利技术不可辨认的销

产投资的规模 无形资产，如商誉

二、专利

三、租赁权和土地使用权采用快速折旧政策，企业留用固权和非专利技术

（一）租赁权

定资产更新资金较采用慢速折

（一）专利权1.含义:国家承租方在给予出租方一定旧政策，企业留用固定资产更新专利机关根据发明人的申报酬的条件下，授予承租资金较少（2）折旧政策的选择，请，经审查认为其发明创造方在约定的期限内，占有会影响固定资产的更新速度采符合法律规定，授予发明人和使用租赁财产的权利。用快速和递减折旧政策，固定资于一定期限内制造或专卖其租赁期满，融资租入固定产更新速度快 采用慢速折旧发明创造成果的一种特殊权资产所有权归承租方。应政策，固定资产更新速度慢 利。一般是指对某一工种、将其列入固定资产

（二）（3）固定资产投资风险是指固工程或产品造型、配方、结土地使用权:土地使用费定资产投资收不回来的可能性构、施工制造或程序

由土地出让金和土地开发采用慢速折旧政策，固定资产折2.特征:专利权可以转让所费构成企业取得土地使用旧年限长，固定资产因技术进步有权或使用权专利权作为技权，也是一种租赁权，应而被淘汰的可能性大，其投资就术成果，既有价值，又有使将其列入无形资产如果土有收不回的风险3.对分配的影用价值3.作用:有助于降地使用权没有年限规定，响采用快速折旧政策，企业的利低工程、产品成本有助于确就不必摊销其价值，否则润和可分配利润就会减少 立独占性优势转让出去可以应在剩余年限中进行摊销 采用慢速折旧政策，企业的利润获得转让费4.专利成本:

四、商标权1.含义:用各和可分配利润就会相应减少（1）通过购买取得的，成本种文字或图案标注在商品

（三）选择折旧政策需要考虑的就是在购买时所支付的价款包装上的标记2.享有的因素1.固定资产投资的回收（2）自行开发并依法申请取权利

考虑固定资产投资的回收，特别得的，成本就是依法取得时商标专用权、转让权、续是固定资产的无形损耗2.财所发生的注册费、律师费等展权、使用许可权3.摊务、税法规定各类固定资产折旧5.专利费摊销:法律规定专销商标是一种无形资产年限的弹性企业的折旧政策，只利权有效期限为15年，摊销（1）购买所得，商标的成能在行业财务制度规定的各类专利权成本的期限应比法定本就是支付的价款

折旧年限的弹性范围内作出有期限为短（2）自创，商标的成本包限的选择。3.企业现金流量状

（二）非专利技术1.含义:括注册和保护商标权所发况企业出现现金盈余时，可选择也叫专有技术，是指不为外生的登记注册费、律师费、慢速折旧政策企业出现现金短界所知的技术2.非专利技诉讼费等（3）商标无法定缺时，可选择快速折旧政策4.术的四要素新颖性、有价值、的有效期限，一般在10年企业市场价值的高低当需要提实用性、保密性3.注意问内摊销

五、商誉1.含义:高盈利水平时，可采用慢速折旧题在转让非专利技术讨论授企业能获得高于正常投资政策 权条款时，必须明确技术使收益率能力所形成的价第五节 无形资产的管理 用的范围、技术由谁使用或值。由于企业生产经营出

一、无形资产的特征和分类

（一）在何处使用等问题

色、工程质量优异、技术含义: 不具备实物形态，而许可协议中必须明确，许可先进、生产效率高，或历以其某种特殊权利、技术、知识、双方交换和相互交换改进技史悠久、信誉卓著，或所素质、信誉等价值形态存在于企术，实行对等原则4.摊销

处地理位置优越等综合因

素，使施工企业生产经营特别兴旺，与同行业其他企业比较，可获得超额利润而形成的价值2.特点:商誉与企业整体有关对有助于形成商誉的各个因素，不能用任何方法或公式进行单独评估在企业实行联营、股份经营、中外合资经营、合作经营时可确认的商誉的预期超额利润，可能和建立商誉过程中所发生的成本没有关系3.摊销:可以不必摊销也可以分期摊销

第五章 固定资产投资的管理第一节 固定资产投资建设的程序

一、固定资产投资建设的程序

（一）提出项目建议书

1.项目建设提出的必要性和依据2.产品方案、拟建规模和建设地点的初步设想

3.资源情况、建设条件、协作关系和引进国别、厂商的初步分析4.投资估算和资金筹措设想5.利用外资项目的可能性及偿贷能力初步预算6.项目建设进度设想7.经济效益和社会效益初步估计

（二）进行可行性研究: 根据批准的项目建议书，对项目在技术、工程、经济和外部协作条件等的可行性进行全面分析论证，作多方案的比较选择，求得最佳方案。

（三）选择建设地点根据审定的可行性研究报告和地区建设规划的要求，选择建设地点。

（四）编制设计文件:委托设计单位编制设计文件，分为初步设计和施工图设计。初步设计是研究项目建设在技术上的可靠性和经济上的合理性，对设计的项目建设做出基本技术决定，并通过编制总概算确定总的建设费用和主要技术经济指标。施工图设计是在初步设计的基础上，将设计的工程加以形象化。

（五）制订固定资产投资计划:项目建设的初步设计和总目投资财务效益评价4.项1.项目如以一次支付方概算经过审定后，编制固定目投资经济效益评价

式取得，应当作为无形资资产投资计划。固定资产投第二节 固定资产投资项产估算其投资2.若与固资计划必须根据审定的设计文目投入、产出的估算 固定定资产投资一并估算，应件等来编制，计划中各项目资产投资项目的投资效益分将它单独列出3.按无形的投资额，不能大于与之相应的析就是对不同建设方案的投资产有效年限计算其摊销概算。

（六）设备、材料订货和资效益进行分析、计算，并额

施工准备

（七）组织施工

（八）在多种建设方案的比较中，（三）流动资金投资的估生产准备

（九）竣工验收、交付选择最优方案的方法。算1.拟建项目流动资金使用

二、固定资产投资项目可行

一、项目总投资的估算

（一）投资额的估算,根据项目性研究的内容

（一）总论:1.项固定资产投资的估算1.固特点和资料数据的掌握情目提出的背景，投资的必要性和定资产投资构成,固定资产况，可按销售收入资金率、经济意义2.研究工作的依据和投资是指投入到固定资产再销售成本资金率进行估范围

（二）需求预测和拟建规模生产过程中去的资金。包括算；也可按流动资产主要1.国内外产品需求情况预测2.建筑工程费设备、工器具购项目分别逐项估算2.按国内现有工厂生产能力估计3.置费,安装工程费,其他费用销售收入（或销售成本）销售预测、价格分析、产品竞争和预备费2.借款费用,建资金率估算.根据拟建项能力4.拟建项目的规模、产品设期间借款利息3.概算指目年销售收入（或销售成方案和发展方向的技术经济比标估算（1）单位生产能力投本）与类似项目销售收入较和分析

（三）资源、原材料、资估算法根据已经建成类似（或销售成本）资金率来燃料及公用设施情况1.原料、项目的固定资产投资总额和估算拟建项目流动资金投辅助材料、燃料的种类、数量、形成的设计生产能力，算出资额3.流动资金比例流来源和供应可能2.资源储备、单位设计生产能力所需固定动资金，一般自筹资金不品位、成分以及开采、利用条件资产投资；再将它乘以拟建少于30％，其余资金才能3.所需公用设施的数量、供应项目的生产能力计算项目固向银行借款

（四）投资借方式和供应条件

（四）建厂条件定资产投资总额拟建项目固款及其本息的偿还1.本和厂址方案:1.建厂地理位置、定资产投资总额＝拟建成类息偿还计算方法固定资产气象等条件和社会经济状况2.似项目单位生产能力所需固投资借款和无形资产投资交通、运输、水电气现状和发展定资产投资×拟建项目生产借款，一般采用资金回收趋势3.厂址比较与选择意见能力（2）生产能力指数估算系数来计算每次应偿还的（五）设计方案1.项目的构成法利用已建成项目的设备投本息

范围等2.全厂布置方案初步选资，估算同类不同生产能力

二、项目投产后年收入、择，土建工程量计算3.公用辅项目的设备投资额的方法式年成本和年税金的估算助设施等

（六）环境保护“三废”中：生产规模效益指数，增

（一）项目投产后年收入治理方案

（七）企业组织、人力加装置尺寸扩大生产能力时的估算

资源配置和劳动安全1.管理体取值0.6～0.7增加装置数1.年销售收入估算根据制，机构设置2.劳动定员，员量扩大生产能力时取值项目的设计生产能力、生工培训3.劳动安全

（八）实施0.8～0.9（3）概算指标估算产能力利用率、产品销售进度的建议1.勘察设计进度要法参照概算定额等算出单项价格进行估算,年销售收求2.设备制造所需时间3.试工程固定资产投资、工程建入＝项目设计能力×生产生产所需时间4.项目建设实施设其他费用、预备费，然后能力利用率×产品销售单计划和进度选择方案

（九）投资汇总计算固定资产投资总额价2.考虑因素（1）若年估算和资金筹措1.主体工程和固定资产投资估算表（4）对产量和年销售量不同，应协作配套工程所需的投资2.无于用投资借款建设的项目，按产品年销售量乘以销售形资产和流动资金的投资3.投还要计算建设期间投资借款单价计算（2）计算年销售资来源、筹资方式、还款方式利息建设期间各年投资借款收入时，一般不考虑年初

（十）经济效益评价1.项目投利息一般应按照当年投资借年末结存产品（3）多品种，产后年收入、年成本、年税金计款总额的1/2估算全年利息 先计算单个品种年销售收算2.项目财务状况分析3.项

（二）无形资产投资的估算

入，然后汇总（4）部分产

品外销，应计算外汇销售收入，并按市场汇价折算成人民币计入销售收入

（二）项目投产后年成本的估算

1.构成产品成本的项目（1）原材料（2）燃料和动力（3）工资（4）提取职工福利费（5）固定资产折旧费（6）无形资产摊销（7）投资借款利息（8）其他费用：办公费、差旅费等2.产品成本计算

（1）将构成成本的各项费用相加就是产品总成本（2）产品成本分为生产成本和完全成本会计核算中规定：产品成本只计算生产成本，不计算完全成本（3）对无形资产摊销、厂部行政管理费用、投资借款利息等作为管理费用和财务费用计入当期损益，不计入生产成本（4）分析项目投资财务效益时，计算产品完全成本完全成本＝生产成本＋管理费用＋财务费用（5）产品总成本估算时，将固定资产折旧费、无形资产摊销、投资借款利息单独列出3.费用计算（1）经营支出,经营支出＝产品总成本－固定资产折旧费－无形资产摊销－投资借款利息（2）产品成本构成产品成本＝变动费用＋固定费用变动费用是指费用总额随着产量的增减而增减的费用，如原材料、燃料和动力等固定费用是指费用总额不随产量增减而增减的费用，如折旧费、管理费等工资可作为固定费用，计件工资属于变动费用（3）未达到设计生产能力产品成本计算（4）估算表（5）企业有副产品计算总成本和经营支出时要减去回收的副产品收入

（三）项目投产后年税金的估算

1.企业总收入:企业收入总额＝生产经营收入＋财产转让收入＋利息收入＋租赁收入缺点优点：计算简便，易于产期的净现金流量净现金＋其他收入2.税金计算年应税理解 流量＝销售收入－经营支所得额＝年产品销售收入－年缺点：（1）对各个收益出－所得税（2）项目投资产品销售成本年应纳所得税＝额变动较大的项目，选择具全过程包括建设期和投产年应税所得额×33％ 有代表性的典型非常困期的净现金流量.净现金

三、项目财务状况的分析

（一）难（2）没有考虑项目整个寿流量＝销售收入－经营支分析财务状况的目的1.分析项命周期内各年的盈利情况出－所得税－投资支出 目竣工投产后的盈利能力2.估（3）没有考虑项目寿命周期＋回收自有流动资金＋回算项目投资借款的偿还能力 现金流量的时间因素

（二）收固定资产余值＋回收无

（二）项目利润表和财务平衡表投资回收期法1.含义:也形资产余值（3）项目寿命的编制 叫投资返本年限法计算拟建期结束时回收的流动资1.利润计算:利润总额＝产品项目投资后在正常生产经营金，不包括流动资金投资销售收入－产品销售成本.净利条件下的收益额和提取的折借款

（二）净现值法 润＝利润总额－应纳所得税注旧用来收回项目总投资所需1.含义:把项目建设期和意：分析盈利水平时，在成本中的时间，与行业基准投资回投产期间发生的现金流入不包括投资借款利息的利润总收期对比分析投资财务效量和现金流出量，都按折额和利润额2.编制报表 益。2.投资回收期计 现系数换算成现值收入和

（三）项目盈利能力和偿债能力3.投资回收期法优缺点优现值支出，然后对比现值的分析 点：容易理解，计算简便缺收入和现值支出，评价项1.投资项目盈利能力分析,通点：（1）只注意项目回收投目投资财务效益2.计算过销售利税率、销售利润率、投资的速度，没有直接说明项中的注意点（1）求净现金资利税率、投资利润率等指标进目的获利能力（2）没有考虑流量计算建设期和投产期行分析2.销售利税率也叫销售项目整个寿命周期内各年的内各年与拟建项目有关的税前利润率3.销售利润率也叫盈利水平（3）没有考虑资金现金流入量和现金流出销售税后利润率 的时间价值

二、新建项目投量，求出净现金流量,净现第三节 新建固定资产财务效资财务效益的动态分析法金流量＝现金流入量－现益分析

（一）项目现金流量的计算金流出量>0，为正.净现金

一、新建项目投资财务效益的静1.现金流量的含义:现金流流量＝现金流入量－现金态分析法 量——建设项目在建设和投流出量<0，为负（2）求净 建设项目投资财务效益评价—产期间资金流入和流出的活现值.将各年净现金流量—从企业或项目微观经济的角动（1）现金流量只按实际发按折现系数折算成现值，度，以现行价格为计算的基础，生时间计算货币资金的收加总求得净现值3.项目分析项目投产后对企业带来的支，不计算转账的收支（2）评价

投资效益，用以确定投资行为的在分析计算项目现金流量净现值为正，表示发生投财务可行性。

（一）投资收益率时，固定资产折旧和无形资资净收益，有财务收益，法1.含义:将项目典型的产摊销按其在购建取得时的项目可取；净现值为负，收益额与总投资进行比较，求得投资支出一次列作现金流出表示发生投资亏损，没有的投资收益率与部门基准投资量（3）对固定资产无形资产财务收益，项目不可取。收益率对比，评价投资财务效益,投资和、流动资金投资的借4.不同设备的折旧年限:项目总投资＝固定资产投资＋款利息，不再列作现金流出计算净现值时的折旧年无形资产投资＋流动资金投资量2.新建项目的现金流量限，应按拟建项目建设期＋投资借款利息2.年收益额:（1现金流入量是指产品销加经济寿命计算项目经济指达到设计年产量所获得售收入以及项目寿命期结束可用年限是指在经济上能的收益额。实际工作中，采用投时回收的自有投资和固定资为企业带来经济效益的年资利税率或投资收益率进行计产余值（2）现金流出量是指限。机械设备：10～18年算投资收益率是按税前利润总固定资产投资支出、无形资电子仪表：4～6年建材工额计算的投资收益率投资利润产投资支出、流动资金支出、业专用设备：6～10年厂率是按年税后利润计算的投资产品经营支出、所得税3.房：30～40年

收益率。3.投资利税率法的优现金流量的计算（1）项目投

5.折现率标准:计算折现

系数的折现率应采用行业基准投资收益率或行业平均资金利润率，而不宜采用市场利率或社会平均资金利润率7.净现值率:反映各个项目净现值与现值投资支出对比关系的一个指标，说明单位现值投资支出产生的净现值。净现值率越大，说明方案的投资效益越好8.净现值法的优缺点:优点：考虑了项目整个寿命期的收益和资金的时间价值缺点：难以确定折现率

（三）内部收益率法1.含义:用内部收益率评价拟建项目投资收益率,内部收益率——现金流入量现值总额与现金流出量现值总额相等，净现值等于零时的折现率。2.计算步骤（1）在计算净现值时的基础上，如果净现值是正值，就要用更高的折现率进行测算，直到测算的净现值正值接近零。（2）再继续提高折现率，直到测算出一个净现值为负值。如果负值过大，就降低折现率，再测算，直到负值接近于零。（3）根据接近于零的相邻正负两个净现值的折现率，用线性插值法求得精确的内部收益率。3.优点：将项目寿命期内的收益与其投资总额相联系

（四）等年值法1.含义:把投资支出换算为等额年投资成本，将它与典型经营支出加总作为等额年成本，然后和所得税相加与销售收入比较，评价投资效益。2.计算步骤:（1）计算典型的销售收入和经营支出（2）将包括建设期间投资利息的投资支出，按行业基准投资收益率换算为经济寿命期内等额年投资成本（3）将等额年投资成本和年经营支出相加，求得等额年成本,等额年成本＝等额年投资成本＋年经营支出（4）从年销售收入减去等额年成本和所得税，求出年净收计算对于多品种，先计算全那些对项目投资效益有重入 年净收入＝年销售收入－等部产品的边际收益和边际收大影响，并在建设期和投额年成本－所得税3.其他注意益率，再根据全部产品计算产期内可能发生较大变动事项（1）对缴纳营业税的项目出的边际收益率和固定费用的因素（3）根据敏感性因年经营净收入＝年销售收入－计算盈亏平衡点销售额。5.素的变动幅度，分别计算营业税－营业税附加,年净收入盈亏平衡分析法其他用途有关的投资效益指标 ＝年经营净收入－等额年成本（1）在求得盈亏平衡点产销第五节 改造项目投资财－所得税（2）如果年销售收入量后，与市场预测销售量对务效益分析

大于等额年成本和所得税，则项比，判断项目的投资风险（2）

一、改造项目投资财务效目值得投资 在已知产销量、单位产品变益分析的原则和方法改造第四节 固定资产投资项目不动费用和固定费用总额的情项目投资财务效益分析、确定分析 况下，可求得盈亏平衡点时评价的原则和方法，一般

一、投资效益分析中的不确定因的单位产品售价（3）在知道需要计算改造后、不改造素1.投资支出的变动（1）机盈亏平衡点产销量和设计年和增量三套数据。原因：器设备、建筑材料价格、建筑安产量指标时，求建设项目盈1.如果只计算增量的财装工程造价等因素变动，都会引亏平衡点的生产能力利用率务效益，并不能说明该企起建设项目投资支出变动（2）指标该比率大，说明实际生业是否值得改造2.如果外汇汇率变动也会影响投资支产能力接近于设计生产能力只计算改造后的财务效出变动2.建设进度和投产期的才能保本，项目承受风险能益，并不能说明是把企业变动如果材料、设备、资金等不力较弱该比率大，说明项目改造好了还是改造坏了在能及时供应，会影响工程进度只要利用较小的生产能力就评价改造项目投资财务效3.销售量和生产能力的变动产可以做到不亏损，项目承受益时，必须同时计算改造品没有销路，也会影响投资财务风险能力较强

以后和增量部分的投资财效益4.销售价格的变动5.产

三、敏感性分析:1.含义即务效益，并要求改造以后品成本的变动6.项目经济寿命因素变动对投资效益影响分的投资财务效益指标和增期的变动

二、盈亏平衡分析1.析在决定一个拟建项目投资量部分投资财务效益指标产品销售量、成本和利润三者之效益的许多不确定因素中，都能满足要求。

（一）改造间的关系销售利润＝销售收入测定其中一个或几个不确定项目的主要目标在于增加－销售成本销售收入＝销售数因素的发生对项目投资效益生产能力、扩大产量增加量×单位产品售价,销售成本＝的影响情况2.敏感性因素:产品品种和产量的主要途固定费用＋变动费用＝固定费敏感性因素——引起投资效径：新建项目、扩建项目、用＋销售数量×单位产品变动益指标敏感反应的不确定因改造项目

（二）改造项目费用2.盈亏平衡分析图示法销素不敏感性因素——不能引的主要目标在于降低生产售收入和销售成本都是销售数起投资效益指标敏感反应的成本

（三）改造项目的主量的函数两条直线相交处即为不确定因素

要目标在于改善内在质量 保本点。二者斜率不同3.盈亏敏感性分析，就是在许多不

（四）改造项目的主要目平衡分析代数法销售收入＝产确定因素中，确定其中哪些标在于改善劳动条件和环销量×单位产品成本销售成本因素是敏感性因素，哪些是境保护

＝固定费用总额＋产销量×单不敏感性因素，并分别确定

二、改造项目增量部分投位产品变动费用4.单位产品边各个不确定因素对投资效益资财务效益的计算1.计际收益（1）单位产品边际收益指标的影响程度3.分析方算改造项目增量部分投资＝单位产品售价－单位产品变法（1）确定具体投资效益指财务效益时，必须正确计动费用（2）边际收益总额＝单标作为敏感性分析对象针对算新增投资支出和产品成位产品边际收益×产销量（3）拟建项目的特点，选择某些本（1）在计算改造项目投盈亏平衡点上，边际收益总额＝最能反映该项目投资效益的资支出时，既要考虑固定固定费用总额（4）边际收益率指标作为敏感性分析的对资产的投资，又要考虑流是单位产品边际收益与单位产象，如投资收益率、投资回动资金的增减和其他一次品售价之比率（5）盈亏平衡点收期、净现值、内部收益率性支出（2）为了正确计算销售量（6）多品种盈亏平衡点等（2）从不确定因素中寻找

每一技术改造项目的投

资，除包括固定资产和流动资金的投资外，还要包括与实现新技术有关的一次性支出（3）培训员工开支的生产职工培训费应计入该项技术改造项目的投资中（4）改造项目在改造过程中发生的停工损失，也属于技术改造而造成的损失，应计入投资额之内2.为了保证产品成本的可比性，在将新技术和原有技术的产品成本对比时，必须消除经营管理等方面因素造成对产品成本的影响3.为了保证费用分配和产品成本计算的合理性，对产品成本种间接费用的分配，不宜采用按工人工时或工资的比例分配计算的方法在计算产品成本的间接费用时，必须把间接费用分为车间管理费和机械设备使用费分别计算，并以机械设备运转的时间作为分配机械设备使用费的标准4.影响成本的因素：（1）提高劳动生产率能减少工时消耗，节约产品成本中的工资（2）节约工时，能减少与工人人数有关的间接费用支出（3）若新技术需要增加机械设备和工具器具，会增加产品成本中的折旧费、修理费、工具器具使用费以及消耗动力、燃料费等5.新技术的采用往往只引起产品部分成本项目的变动，另外一些成本并不变动或很少变动利用内含报酬率计算

三、改造项目改造后投资财务效益的计算

重估价值——即原有固定资产的现行市场价格加上运输、安装费以后的重置完全价值减去按重置完全价值计算的折旧后的价值作为改造以后项目投资财务效益计算中的原有固定资产投资

四、改造项目不予改造的投资财务效益的计算改造项目除了计算改造以后和增量部分投资效益外，还要计算不改造的投资效益第六章 证券投资的管理收益率相对较低2.金融1.如果采用折余价值或重估价第一节 证券投资概述

一、债券由金融机构发行的债值，就要确定一个相适应的经济证券投资的基本特征:施工券优点：风险较小，流动寿命期；2.如果改造以后相同企业证券投资是企业购买债性强 的经济寿命期，就有可能使不予券、股票、基金证券等有价缺点：投资收益率不高，改造的投资效益不合理地偏离证券以获取利息或红利的投但比政府债券高

第六节 机械设备更新方案的资行为1.证券投资的基本3.企业债券由企业发行优选

一、机械设备更新方案优选特征收益性、风险性、流动的债券优点：能获得比政的原则1.机械设备一次投资支性2.证券投资的四大特征府债券和金融债券高的收出包括机械设备投资支出、机械收益性、风险性、流动性和益

设备安装工程投资支出、机械设时间性 缺点：风险大，须交纳收备基础、支柱、炉体砌筑建筑工

二、证券投资的程序,证券投益所得税

程投资支出等2.机械设备年使资的程序：证券投资对象的二、影响债券价格的因素 用费包括机械设备运行费和维分析和选择、买卖委托、成（一）影响债权价格的内修费 交、清算、交割和过户

（一）部因素1.期限的长短债一般，新机械设备一次支出证券投资对象的分析和选择:券的期限越长，其市场变较大，年使用费较低，就设备一分析证券发行者的经营业动的可能性就越大，价格次投资支出小，年使用费高3.绩、财务状况、行业景气度，也就越容易变动2.票面在考虑机械设备年投资成本或政府的金融、财政、税收政利率债券的票面利率越等额年投资成本时，要考虑设备策，宏观经济形势，投资者低，债券价格越容易变动的有形损耗和无形损耗4.在计的乐观预期和悲观预期等3.提前赎回规定具有提算机械设备年投资成本或等额

（二）买卖委托:证券投资者前赎回可能性的债券应具年投资成本时，不仅要考虑一次不能直接进入证券交易所买有较高的票面利率，也应投资支出，还要考虑经济寿命期卖股票，只能委托证券公司具有较高的到期收益率4.结束时的净残值（1）不考虑资代理证券的买卖事宜。在委税收待遇

金时间价值（2）考虑资金时间托时，必须明确指示证券公免税债券的到期收益率应价值5.在比较机械设备更新方司买进或卖出证券的名称和比纳税债券的到期收益率案时，旧设备应该按照重置价值数量、委托价格、有效时限、低5.市场属性:债券可以计算，旧设备的净残值也只能在交割方式等。

（三）成交、清迅速出售而不会发生价格尚能使用年限内扣除

二、机械设算、交割和过户1.买卖成损失的能力市场属性好的备最佳更新周期的确定1.一台功，交易员应迅速将成交情债券具有较高的内在价值机械设备的年成本，主要由机械况通过证券公司通知投资者6.违约风险债券发行者设备年投资成本或等额年投资2.投资者在收到成交单后，不能按期履行合约规定的成本和年使用费组成。将年投资必须在规定期限内办理证券义务、无力支付利息和本成本和年使用费加总，其最低的或价款的交割手续，目前均金的潜在可能性

（二）影年限，即为机械设备最佳更新周由证券公司代为办理清算、响债权价格的外部因素1.期2.若年使用费不是逐年递增交割手续。3.证券清算、交银行利率2.市场利率3.一个固定金额，并考虑设备各年割后，还要办理过户手续，通货膨胀

不同的残值和投资利息，则只能过户手续由电脑统一办理。

三、债券投资收益的评价通过列表计算求得最佳更新周第二节 债券投资的管理

（一）债券价值的计算债期。

三、生产能力不同机械设备

一、债券的种类及其特性 券未来现金流入量的现更新方案的优选在比较相同用债券是发行者为筹集资金向值，称为债券的价值或债途但不同生产能力时，只能用它债权人发行的在约定时间支券的内在价值，债券价值们的单位生产能力年成本进行付一定比例的利息，并在到是债券投资决策时使用的比较

四、机械设备更新时间的选期时偿还本金的一种有价证一项主要指标。债券价值择 券。1.政府债券由中央政府的计算：1.分年付息到期通过比较采用新机械设备和继或地方政府发行的债券优还本债券价值的计算2.续使用旧设备的年成本来确定点：风险很小，流动性强，到期一次还本付息债券价机械设备的更新时间 免交收益所得税缺点：投资

值的计算

（二）债券到期收益率的计算债券到期收益率是指购买债券后，一直持有该债券至到期日可获得的收益率1.分年付息到期还本债券到期收益率的计算已知V值，求i值2.到期一次还本付息债券到期收益率的计算已知V，求i值

四、债券投资的风险1.违约风险

发行者无法按时支付债券利息和偿还本金的风险回避方法：不购买偿债能力差的企业债券和金融债券2.利率风险由于市场利率变动而使投资者遭受损失的风险

回避方法：在利率低谷时不买长期债券

3.通货膨胀风险由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险回避方法：通货膨胀期间不买长期债券4.变现风险无法在短期内以合理的价格出售债券的风险回避方法：不购买市场属性差的债券5.再投资风险债券变现后，难以找到比变现债券更高收益率的投资对象的风险回避方法：在预期市场利率处于上升通道时，不宜买入债券特别是长期债券 第三节 股票投资的管理

一、股票投资的有关概念股票是股份有限公司公开发行、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得红利和股息的一种有价证券。股票持有者对公司财产有要求权。1.普通股和优先股（1）普通股票是风险较大的股票优点：享有参与公司决策的权力，转让股票不受任何限制；公司破产后的债务只负有限责任；享有永久的利润分享资格

（2）优先股是具有优先权的股票优点：优先于普通股股东分得股息公司破产后可优先分得剩余资产2.股票的价值和价格（1）股票的价值：股票预期的未来现金流入量的限现值包括：每期预期股利、股偿还权

债券投资者无权干预债券息和出售时得到的价款收入（2）4.市场价差收益和投资风资金的运用基金投资者只股票的价格：与市场利率和预期险债券投资风险小，股票投分享基金的收益，不干预股利有关有开盘价、收盘价、最资风险大

基金资产的管理和运用3.高价、最低价等 第四节 其他证券投资的风险和收益各不相同基金

二、影响股票价格的因素1.公管理

一、基金证券投资的管投资风险小于股票，大于司因素 理

（一）投资基金及其分类 债券，收益是高于债券而2.行业因素3.宏观经济形势1.投资基金的含义:投资基低于股票4.存续期间不和政策因素（1）经济增长和经金是一种利益共享、风险共同基金投资有一定的存续济周期（2）利率水平（3）货币担的集合投资制度。通过发期间，期满即终止

（三）政策（4）财政、税收政策 行基金证券，集中投资者的基金证券投资收益的评价4.市场技术股票市场的各种投资金，交由基金托管人托管，1.评价指标评价基金证机操作、股价循环规律以及证券由基金管理人管理和运用资券投资收益水平的主要指主管机构的某些干预行为等因金，主要从事股票、债券等标——基金资产净值,基素股价循环过程：盘旋——转变金融工具投资。2.投资基金金资产总值是指该投资基——活跃——回落——再盘旋 的设立、管理、职责（1）设金所拥有的资产，包括现5.社会心理因素6.市场效应立：经中国证券监督委员会金、股票、债券和其他有7.政治因素

三、股票投资收益审查批准（2）管理：委托商价证券及其他资产于每个的评价股票的评价方法是计算业银行作为基金托管人托管营业日收市后，根据收盘其价值，然后和股票市场价格比基金资产（3）基金托管人的价格及账面余额计算出来较，决定是否进行买卖1.股票职责（4）基金管理人的职责的资产总值。2.基金各项评价的基本模式（1）股票持有3.投资基金的分类（1）开费用（1）前期费用：宣传者的现金流入量：股利收入和出放式基金:基金发行总额不费、招募章程费、申请费售时的股价（2）股票价值是由固定，基金单位总数随时增等（2）管理费：按基金资一系列的股利和未来出售股票减，投资者可以按基金的报产净值的百分比计算，时售价的现值构成（3）股利的价在国家规定的营业场所申0.4％～2％之间

多少决定于每股收益和股利支购或赎回基金单位。基金单（3）保管、交割费,保管付率两个因素（4）折现率的确位的申购价格＝单位基金资费按托管资产总额的一定定方法一是根据股票历史上的产净值＋销售附加费

百分比计算交割费按交割平均收益率确定；二是参考债券赎回时要收取一定的费用，证券的资产净值的一定百的收益率加上一定的风险收益一般按基金投资年数不同规分比计算.（4）经纪人费：率来确定三是用市场利率估算。定不同的赎回费率，时间越按交易所的规定费率计收2.零增长股票的价值当股利不长，费率越低。（2）封闭式3.单位基金资产净值,单变时，股利收益的过程是一个永基金,事先确定发行总额，在位基金资产净值是基金单续年金 封闭期内基金单位总额不位价格的内在价值，基金3.固定增长股票的价值普通股变，基金上市后投资者可以单位的申购和赎回都主要各年的股利是逐年增长的Dt＝D0通过证券市场转让、买卖基根据单位基金资产净值计×(1+g)t固定增长股票的价值金单位。买卖基金的价格，算。

当增长率固定不变时4.用市盈由证券市场的供求关系决4.评价基金好坏标准（1）率计算股票价值市盈率是股票定。

（二）基金证券及其与股基金投资的有价证券特别价格为每股收益（净利润）的倍票、债券的区别1.权利关是股票的质量（2）基金投数

四、股票投资与债券投资的比系不同基金持有人与基金管资的目的在于获利

二、可较1.投资性质股票是所有权证理人是一种契约关系:股东转换债券投资的管理1.书债券是债权证书2.投资期限与股份有限公司是一种股权概念:可转换债券是可以和本金返还股票是一种永久性关系:债券持有人与发行者根据债券持有人的选择，证券，没有到期日债券是有一定是一种债权债务关系2.投以一定价格转换成普通股偿还期限的3.剩余财产分配债资者的经营管理权不同 的有价证券2.初始转股券投资者不仅在利息分配上比股票投资者有权参与公司的比率

股利优先，而且比股票享有优先经营决策权

三、优先认股权投资的管

理

（一）优先股股权含义优先股股权是指在发行新股时，给予现有股东优先购买新股的权利即：每一股东一份证书，写明他有权购买新股的数量，数量多少根据股东现有股数乘以规定比例求得。

（二）投资管理1.含权优先认股权的价值,优先认股权通常在某一股权登记日前颁发，此时的股票市场价格含有分享新发行股票的优先权，称为“含权优先认股权”2.除权优先认股权的价值在股权登记日以后，股票的市场价格中将不在包含新发行股票的认购权，在新股认购期间，优先认股权称为“除权优先认股权”

第七章 企业资产的评估 第一节 企业资产评估的意义和方法

一、企业资产评估的意义:1.企业资产评估是发展社会主义市场经济的需要特别是在企业资产账面价值与实际价值背离的情况下，资产评估更为重要产权的交易价格，通过资产评估评定其在现行市场价格水平下的价值量，保证产权交易顺利进行。2.企业资产评估是深化经济体制改革的需要在多元化所有制结构下，为了维护资产所有者和资产经营者的合法权益，必须进行资产评估，正确评定所有者的资产份额。3.企业资产评估是优化企业资产管理的需要通过资产评估，掌握企业资产存量的真实材料，计算企业真实的资金盈利能力4.企业资产评估是保证企业再生产正常进行的需要定期特别是在物价变动较大时对资产进行评估，使资产的补偿价值与资产的市场价格相联系。5.企业资产评估是实行对外开放的需要在同外货合资、合作经营时，对中外双方投入的资产进行公平合理的评估，使各方资本基本等价，合资后按资本产的运杂费、安装调试费等

据被评估资产的历史成本分红。3.市场价格标准与被评估和物价指数，确定现行价

二、企业资产评估的标准:企业资产的历史成本没有直接联格水平的重置成本，然后资产评估标准是指对企业资产系，而重置成本标准则要利再考虑被评估资产的成新的作价标准，也就是对企业资产用被评估资产的历史成本加率和有关因素，确定资产计价所适用的价格准则，根据评以换算

（三）以改变经营方评估价值。3.汇率调整法估目的，选择适用的评估标准。式和以产权转让为目的的资对进口资产，可采用汇率

（一）以资产补偿、资产保值为产评估，适用收益现值标准调整法根据被评估资产的目的的资产评估，适用重置成收益现值就是将企业资产预历史成本和汇率变动，确本、更新成本标准 期收益折现的现值。要求公定评估时汇率的重置成1.资产成本——包括资产的购正合理地协调各方的财产利本，然后再考虑被评估资置、运输、建造、安装、调试等益关系，只有在资产收益现产的成新率和有关因素，全部费用 值标准的基础上，才能实现确定资产评估价值。2.成本标准：分为历史成本标经营方式和进行产权交易

（二）更新成本法被评估准、重置成本标准、更新成本标

（四）以资产清算和资产抵资产用现代技术、材料，准3.历史成本——资产形成时押为目的的资产评估，适用根据现代的标准和设计，的所费成本4.重置成本——对清算价格标准清算价格是指按照现行价格计算的更新被评估的资产进行恢复、重建，企业在解散清算和破产清算成本，以及被评估资产的用原来资产同样的材料和现行时资产变现的价格

成新率和有关因素，确定材料的价格、人工费用估算的成三、企业资产评估的方法资产评估价值

本5.更新成本——对被评估的（一）重置成本法重置成本适用于用更新资产标准评资产用新型材料并根据现代标法是根据相同或类似被评估的资产评估

准和设计建造与原来用途、功能估的资产，在全新情况下按1.分析计算法用现代的相同资产所需的成本6.重置成现行价格计算的重置成本，技术和材料，根据现代的本标准与历史成本标准的差别以及被评估资产的使用和技标准和设计，按照现行材（1）重置成本标准考虑了资产术状况，来确定资产评估价料、人工价格计算的更新在使用期内的价格变动因素，实值的资产评估方法。适用于成本，然后再根据被评估际上是按价格变动把历史成本重置成本标准评估的资产评资产的成新率和有关因素标准变成动态系列成本（2）在估

确定资产评估价值:计算物价比较稳定时，重置成本接近1.分析计算法也叫细节分公式：资产评估价值＝资历史成本；物价变动幅度较大析法利用现行价格直接估算产更新成本×成新率×（1时，采用重置成本（3）重置成购建相同或类似被评估资产±调整系数）2.标准固定本比历史成本更接近资产的现所费的成本，然后根据被评资产现值生产规模效益指值7.更新成本标准与重置成本估资产的新旧、技术等情况，数计算法按现代技术、材标准的差别（1）更新成本考虑确定资产评估价值（1）外购料设计生产在用途和功能了技术进步因素（2）更新成本资产的购建成本是指按现行上与被评估固定资产相同比重置成本更能反映资产的价价格购买资产的买价和购入的标准固定资产现值，根值

（二）以资产纳税和个别资产时发生的运杂费和安装调试据生产规模效益指数和成出售为目的的评估，适用市场价费等（2）建造资产的购建成新率来计算被评估固定资格标准市场价格就是对被评估本是指按现行价格建造资产产的评估价值 资产按照市场现行价格计算的所需的材料费、人工费及其（1）标准固定资产现值是价格1.市场价格标准是指被评他费用计算公式：资产评估指已生产使用的用现代技估资产在全新时按照市场现行价值＝资产重置成本×成新术、材料，根据现代标准价格所能获得的收入，重置成本率×（1±调整系数）调整系和设计，按现行价格水平标准是指被评估资产假定在全数是根据资产的功能、技术计算的固定资产价值（2）新时，按照市场现行价格所费的状况、维护保养情况及其他n是生产规模效益指数，成本2.市场价格标准仅仅是指有关因素确定。损耗程度小在0～1之间，一般为资产的变现价，而重置成本标准时，调整系数为正值，反之0.6～0.7

（三）市场价格不仅包括资产的买价，还包括资为负值。2.指数调整法:根

法

也叫现行市价法、市场法、市场比较法

是以被评估资产在全新情况下的市场价格为基础，减去按现行市场价格计算的已使用年限的累计折旧额，来确定资产评估价值适用于用市场价格标准评估的资产评估

（四）收益现值法根据企业资产连续经营情况下所能获得的预期收益，并将这些预期收益折算成现值，确定资产评估价值的资产评估方法适用于用收益现值标准的资产评估资产年收益额是指企业资产在连续经营情况下每年所产生的预期收益，一般是几个的年平均收益额.（五）清算价格法在企业解散或破产清算财产，或以资产抵押时，以资产拍卖或变价处理的变价收入作为资产评估价值适用于清算价格标准评估的资产评估

（六）因素综合计算法:综合考虑资产的历史成本、技术改造支出、资产残值、已使用年限、增加使用年限、年物价变动指数和资产无形损耗系数等有关因素的变化来确定资产评估价值的资产评估方法第二节 流动资产的评估

一、施工企业流动资产评估的特点

（一）流动资产评估的特点1.货币形态的流动资产，一般均可按其账面价值作为评估值

2.应收工程款在分析其收款的可能性后进行评估3.施工企业实际收款时，坏账损失往往大于计提的坏账准备4.应收工程款除了分析账龄，还要分析拖欠的原因，是竣工前拖欠，还是竣工后拖欠

（二）评估流动资产的注意点1.划清低值易耗品、周转材料和固定资产的界限

2.对低值易耗品和周转材料，必须分清在库的和在用的，对在用的要查清其数量和损用的材料费、人工费、其他的评估价值，不但与固定耗程度，确定其成新率，再跟据直接费和分配间接费用构成资产的有形损耗和无形损成新率进行评估3.对库存的各12.流动资产中的产成品，耗有关，还与经济环境有种材料、产成品，特别是主要材应以库存产成品账面实际成关

料、机械配件，在评估前要查清本作为评估价值其实际成本分析企业所处的经济环其属于何种类型。对于变质、呆由耗用的材料费、人工费、境，对固定资产经济性贬滞材料，不能与用于生产过程的其他直接费和分配间接费用值进行充分考虑

材料一起评估。

二、流动资产评构成（二）重置成本法1.分

二、固定资产有形损耗、估的方法

（一）历史成本法1.该析计算法

无形损耗和经济性贬值的法是以账面价值作为该资产的用市场价格直接计算购买或计算

评估价值2.现金、银行存款、生产相同资产的各项要素成（一）固定资产有形损耗其他货币资金、备用金、预付账本的重置成本作为流动资产的计算

款，可直接以账面价值作为其评评估价值2.指数调整法以在评估固定资产的有形损估价值。3.应收账款应以账面流动资产的账面值为基础，耗时，一般通过固定资产值减去坏账准备后的余值作为考虑价格变动因素，把账面磨损率来计算：固定资产评估价值应收账款评估价值＝历史成本用物价指数调整为有形损耗＝固定资产价值应收账款面值－坏账准备4.其重置成本作为实物形态流动×固定资产磨损率固定资他应收款，从其账面价值减去收资产评估价值。3.汇率调整产价值：采用重置成本标不回欠款作为评估价值5.应收法以进口材料的账面值为基准评估时，用重置成本；票据要分析是否带息，不带息应础，考虑汇率变动因素，把采用更新成本标准评估收票据以其票面值作为评估价账面历史成本通过调整汇率时，用更新成本；采用市值，带息票据的评估价值计算如换算为重置成本作为进口材场价格标准时，用市场价下带息应收票据评估价值＝票料评估价值。

（三）清算价格格。固定资产磨损率的计据面值＋应计利息应计利息＝法

算方法：1.用已使用年限票据面值×利率×计息日期6.企业在解散清算、破产清算（或已工作台班、已行驶在库主要材料、结构件、机械配时，按流动资产可变现的价里程）来计算2.用已提件、其他材料、低值易耗品、周格为依据计算其评估资产价累计折旧计算通过固定资转材料，应以账面实际成本作为值

产已提累计折旧与固定资评估价值7.外购材料的实际成第三节 固定资产的评估产原值的对比计算固定资本由买价、运杂费和采购保管费

一、固定资产评估的特点1.产磨损率。3.用修理费用构成；自制材料的实际成本由制固定资产分散存放在各个施计算将修复该项固定资产造过程中耗用的材料费、人工工现场和附属、辅助生产单全部费用与固定资产重置费、其他直接费和分配间接费构位及经营管理部门，并在使成本对比计算固定资产磨成；委托外加工材料的实际成本用过程中保持其原有物质形损率固定资产成新率是反由加工耗用材料的实际成本和态可采取全面清查、重点清映固定资产新旧程度的指加工费、运输费构成 查、抽样检查等形式2.固标，计算公式：

8.采用计划价格采购材料，应定资产在使用过程中，其价

（二）固定资产无形损耗以账面材料计划价格成本加减值随着磨损程度逐渐将其价的计算1.通过固定资产材料成本差异作为评估价值 材值转移到工程、产品成本中，重置成本与更新成本比较料评估价值＝材料计划价格成并构成工程、产品价值的一来计算固定资产重置成本本±材料成本差异9.低值易耗部分。通过固定资产使用情与更新成本的差额就是被品和周转材料应以账面实际成况和技术状况的查定，对其评估固定资产的无形损本减去摊销后的余值作为评估损耗价值进行估算3.固定耗。2.通过新旧固定资产价值10 在建工程应以“工程施资产的价值，不但要随着使营运成本的对比来计算 工”科目账面实际成本作为评估用磨损而发生有形损耗，同固定资产的无形损耗，除价值 时还会随着技术进步而发生了反映于一次投资支出11.流动资产中的在产品，应以无形损耗。对技术进步较快外，还反映于固定资产的“工业生产”科目账面实际成本的机械设备，在评估时要利营运成本。新型现代机械作为评估价值其实际成本由耗用更新成本法4.固定资产

设备的优点是营运效率较

高。被评估固定资产的贬值计算如下：

（1）把被评估固定资产的营运成本与新型高效固定资产的营运成本对比（2）对固定资产营运成本进行具体计算。计算新旧固定资产在原材料、能源、人工费等成本的差距，并计算出被评估固定资产每年较新型高效固定资产的超支额（3）估算被评估固定资产还能使用的年限。在未来使用年限内共要比新型高效固定资产多超支多少成本，然后将它折算为现值，即被评估固定资产较新型高效固定资产的无形损耗。3.要注意的几个问题（1）被评估固定资产与新型高效固定资产的比较范围：国内？国际？（2）对被评估固定资产尚可使用年限的估计（3）采用什么折现系数折算超额营运成本

（三）固定资产经济性贬值的计算1.固定资产经济性贬值是指由于固定资产本身以外因素导致固定资产的贬值。这些因素主要是由经济环境所导致。2.固定资产经济性贬值计算（1）计算经济性贬值率（2）计算固定资产经济性贬值固定资产经济性贬值＝固定资产重置成本×固定资产经济性贬值率

三、固定资产评估的方法

（一）重置成本法1.分析计算法（1）正常情况下，与相同或类似固定资产比较

固定资产评估价值＝固定资产重置成本×成新率,固定资产重置成本＝固定资产市场买价＋运输、安装、调试费（2）需要维修时，固定资产评估价值计算固定资产评估价值＝固定资产重置成本×成新率×（1±调整系数）2.指数调整法（1）将被评估固定资产的历史成本换算为按现行价格水平计算的重置成本，再根据成新率和有关因素确定其评技术商品有效年限不超过5已出让的土地进行详细分估价值(2）房屋类评估价值计年，高新技术为2～3年，基析比较评价土地使用权价算：（3）注意事项一是房屋的折础工业为8～9年。2.成本格。要求：事前调查、收旧年限不得长于房屋占用土地法按其所花的实际成本来确集资料、验证真实性

（三）的使用权年限二是房屋与其占定其评估价值在物价波动较剩余法也叫倒算法,将评用土地的使用权应分别评估大时，可用物价变动指数对估土地上建造或将要建造

（二）更新成本法根据评估时该实际成本加以调整

二、土地的房屋建筑物的售价减去项资产在全新情况下的市场买使用权的评估土地使用权各种税费后的剩余部分来价计算更新成本，乘以成新率，注意的问题：1.企业拥有的评价土地的使用权价格。并考虑有关因素来确定其评估土地，是有使用权，没有所

（四）收益现值法也叫地价值。

（三）市场价格法参照市有权2.土地不会因使用而租资本化法,将土地年租场上相同或类似资产的交易价发生有形损耗和无形损耗3.金即收益，通过折现计算格和成新率及有关因素来评估土地使用权的评估，要按其还原为地价来评估土地使资产评估价值。

（四）因素综合有无使用年限分别进行 用权价格

计算法根据固定资产有关因素

（一）成本法施工企业的土第五节 对外投资和在建的变化来确定资产评估价值。地使用权价格采用成本价，专项工程的评估

一、债券

（五）清算价格法企业在解散、应以评估时的批租地价或征投资的评估: 破产清算财产或以资产抵押时用地价和土地开发投资支出

（一）上市债券投资的评按固定资产可变现的价格确定作为评估的依据。批租地价估上市债券可以在证券市评估价值。或征用地价一般应包括地租场公开转让，有市场价格，第四节 无形资产的评估 和拆迁安置费。1.地租:土可采取市场价格法评估

一、专利权和非专利技术的评估地的地租包括绝对地租和级

（二）不上市债券投资的（一）专利权和非专利技术评估差地租级差地租根据土地所评估1.对分次付息到期的特点1.专利权和非专利技术处地段、等级及用途等加以还本不上市债券的评估应的价格具有不确定性2.专利权评定。2.拆迁安置费,在出将各期利息收益和到期收的价格取决于转让的内容3.专让土地上拆除被拆迁人所有回债券面值进行折现2.利权和非专利技术的价格要受房屋及地上附属物而向被拆对到期一次还本付息不上供求状况的影响4.专利权和非迁人支付的安置、补偿等费市债券的评估应将到期后专利技术也要受技术进步而发用，包括拆迁补偿费和安置可取得的债券本息一次折生无形损耗

（二）专利权和非专费拆迁补偿费是指拆迁人对现

利技术评估的方法1.收益现值拆除被拆迁人所有房屋及地

二、股票投资的评估

（一）法（1）几个概念所有权是指企上附属物的补偿 上市股票投资的评估采用业在法律规定的范围内对其无安置费是指拆迁人因拆除被市场价格法，即以股票市形资产所享有的占用、使用、收拆迁人使用的房屋而对被拆场价格扣除税金、手续费益、处分的权能。使用权只能按迁人进行安置的费用，包括后来确定其投资的评估价照无形资产的性能和用途加以安置用房费、搬家费、周转值股票投资评估价值＝股利用专利权等技术产权的转让房费、临时设施费、自行过票面值×1元股票面值市通过许可证来实现（2）转让价渡的过渡费等。实际评估中，场价格×（1－税费率）格评估由受让方从每年实现的拆迁安置费可按每平米土地

（二）不上市股票投资的新增利润或销售净收入中提成，或地租的一定费率计算3.评估根据被投资公司的盈付给转让方，转让方可作为该技土地开发投资（1）七通一平利情况，采用利润资本化术产权的转让价款技术收益率费：通施工用水、排水、排法利润资本化——将投资＝技术转让费/技术收益额利润污、电力、电讯、电话、煤企业从被投资公司分得的分成率＝1/技术收益率,利润分气，平整场地（2）基础设施股利，通过平均资金利润成率可按5％～30％提取。对销费：修建道路、地下管道等率加以资本化，算得股票售净收入提成率一般为1％～设施的投资（3）利息：土地投资得评估价值,年股利6％。技术产权的有效年限，即开发投资的利息 和平均资金利润率可根据利润分成和销售净收入的提成（二）市场价格法:将待评估近几年投资的平均值求得年限，应按合同规定执行。一般价格的土地与条件相似，并

三、其他股权投资的评估

一般指对联营企业的投资，资产一经投入，除联合合同期满，或联营公司解散外，一般不得抽回投资

四、在建专项工程的评估1.在建专项工程是指正在建设，还没有竣工交付企业有关部门使用的固定资产扩建、改建工程，固定资产的大修理工程，购入需要安装设备的安装工程，以及临时设施的搭建工程等。2.在建专项工程建设成本包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费以及其他工程建设费3.评估方法建设期长，可采用指数调整法，按现行价格水平调整建设成本未来若干时间内不会重新开工的，可以不评估，或以清算价格法评估

五、临时设施的评估1.临时设施是指为了保证施工和管理的正常进行而搭建的各种临时性生产、生活设施2.临时设施成本（1）由建设单位投资搭建的，产权归建设单位所有，无偿供施工单位使用（2）施工单位用向建设单位收取的临时设施费搭建的，费用由施工单位摊入施工成本3.临时设施的价值评估

临时设施评估价值＝临时设施搭建成本－累计摊消额 第六节 企业资产的综合评价

一、企业资产综合评估与单项资产评估的区别及其应用范围1.单项资产评估的含义及其特点单项资产评估——以单项资产作为评估对象的评估工作特点：（1）评估结果最终反映的都是被评估资产根据评估时价格水平计算的评估价值（2）没有考虑资产的综合获利能力（3）没有考虑预期利润（4）是一种静态评估2.综合评估的含义综合评估——根据企业单位占有的全部资产及其整体获利能力和地区经济环境等因素进行综合性价值评估3.单项资产评利润资本化法——将企业预利润＝工程结算收入－工估方法的应用范围（1）单项资期年利润通过平均资金利润程结算成本－工程结算税产出售评估（2）企业自身或国率加以资本化，算得资本评金及附加（1）采按月结算有企业所进行的资产评估4.企估价值，再加上企业负债求工程价款，在月终按已完业资产综合评估方法适用于企得企业资产评估总值2.平分部分项工程结算确认的业或其所属生产单位整体资产均资金利润率一般应按建筑工程款收入（2）采用分段以产权变更为目的的资产评估 行业平均资金利润率计算，结算工程价款，按工程形

二、企业资产综合评估应考虑的根据行业利润总额与行业资象进度划分的不同阶段，因素 本总额求得。3.商誉评估商分段结算确认的工程款收

（一）企业拥有的资产及其结构誉——企业在其拥有资产上入（3）采用竣工后一次结是否合理1.企业拥有的资产数能获得高于行业平均资金利算工程价款，在单项工程量与企业的获利能力成正比2.润率所形成的价值4.企业或建设项目全部建筑安装企业资产综合评估首先考虑企资产评估总值

工程竣工后结算确认的工业的资产价值，其次要考虑资产第八章 利润及其分配的程款收入工程结算收入除的结构 管理

包括合同规定的工程造价3.资产结构——既包括固定资第一节 企业利润的作用和外，还包括因合同变更、产和流动资产的结构，也包括固构成:

一、企业利润的作用索赔、奖励等形式的收入。定资产内部的结构

（一）利润是实现企业财务工程结算成本是企业为取4.企业的施工能力——企业资管理目标的重要途径企业财得工程结算收入而发生的产所形成的综合生产能力

（二）务管理目标是实现企业价值工程施工成本，包括工程企业素质1.企业素质——指决最大化取决于两个因素： 材料费、人工费、机械使定企业施工生产经营活动能量1.不断提高企业的盈利水用费、其他直接费和分摊或决定企业生存和发展能力大平2.不断降低企业的财务的间接费用。工程结算税小的各种内在因素的综合2.企风险和经营风险

（二）利润金及附加包括按工程结算业素质：包括人员素质、技术素是企业自我发展的资金来源 收入计征的营业税及按营质、领导素质3.人员素质：包增加企业自有资金的根本途业税计征的城市维护建设括领导班子素质和职工队伍素径是不断提高企业的盈利水税和教育费附加。2.其他质平

（三）利润是投资者获得业务利润企业在一定时期4.领导班子素质：领导集团的投资回报的前提

（四）利润内除了工程施工业务以外专业结构、年龄结构、知识结构、是保证社会正常活动的必要其他业务收入减去其他业智能结构等领导者个人素质：政条件国家通过财政预算，把务成本和经营税金及附加治思想水平、政策水平、文化水企业利润的一部分以所得税后的余额其他业务利润＝平、业务能力、领导能力、年龄、等形式集中起来，形成社会其他业务收入－其他业务健康等职工队伍素质：队伍比例消费基金，然后将它用于行成本－经营税金及附加结构，职工政治、文化、技术、政、国防、文教卫生等部门（1）其他业务收入主要包专业知识水平，业务能力，技术的支出。

二、企业利润的构括：产品销售收入、机械能力技术素质：施工、生产工艺成施工企业总额是企业在一作业收入、材料销售收入、水平、技术开发能力管理素质：定时期内实现盈利的总额利无形资产转让收入、固定经营管理的科学化、现代化程润总额＝营业利润＋投资净资产出租收入等（2）其他度，经营管理基础工作质量等收益＋营业外收入－营业外业务成本是施工企业为取

（三）地区经济环境地区经济发支出 得当期其他业务收入而发展情况和地区施工力量分布情

（一）营业利润:施工企业营生的与其相关的成本，主况地区经济发展情况，与企业施业利润是企业在一定时期内要包括：产品销售成本、工能力能否充分发挥有着密切实现的工程结算利润、其他机械作业成本、材料销售关系地区固定资产投资规模和业务利润减去管理费用、财成本、无形资产转让成本、地区施工力量大小，也会影响企务费用后的余额.营业利润固定资产出租成本等（3）业的获利能力和经济效益 ＝工程结算利润＋其他业务经营税金及附加包括按其

三、企业资产综合评估的方法 利润－管理费用－财务费用他业务收入计征的营业税1.采用利润资本化法进行评估1.工程结算利润工程结算

及按营业税计征的城市维

护建设税和教育费附加3.管理费用:企业行政管理部门为管理和组织经营活动所发生的各项费用4.财务费用:企业为筹集施工生产经营所需资金而发生的各项费用

（二）投资净收益:投资净收益＝投资收益－投资损失投资收益包括：对外投资分得的利润、股利、债券利息、投资回收等投资损失包括：对外投资分担的亏损、到期回收出现的差额等

（三）营业外收入和营业外支出:营业外收入：固定资产盘盈、处理固定资产净收益、处理临时设施净收益、转让无形资产收益、罚款收入、无法支付应付款、教育费附加返还、非货币性交易收益等营业外支出：固定资产盘亏、处理固定资产净损失、处理临时设施净损失、转让无形资产损失、计提的固定资产、无形资产、在建专项工程减值准备、公益救济性捐赠、违约金、债务重组损失等

第二节 工程结算利润的预测

一、工程结算利润的测算

（一）根据结算工程的计划利润加工程成本降低额计算工程结算利润工程结算利润＝计划利润＋工程成本降低额采用竣工后一次结算1.计算计划结算工程计划利润 2.计算计划结算工程成本降低额

3.将以上二者相加汇总即可

（二）根据工程结算收入减去税费、变动费用总额和固定费用总额计算工程结算利润2.不采用工程竣工一次结算

（三）计算实例分析

1.测算工程结算利润工程结算利润表2.根据目标利润，测算计划应完成的工程任务3.提供经营决策工程结算收入除了补偿工程成本和税金外，还要有一定的利润但在产品计划销售利润的方法。

于计划可比产品品种施工能力大于施工任务时，如果计算公式：全部产品计划销结构变动而增减的利润,工程结算收入大于税金和所支售利润＝∑各种产品计划销利润水平较高的产品的产出的变动费用，可以考虑接受。售利润,某种产品计划销售销比重增加，就会使利润

二、投标竞争中预期利润的估算 利润＝产品计划销售收入－总额的增长大于销售量的（一）预期利润估算1.估计利产品计划销售成本,某种产增长，使 利润率提高，相润施工企业中标的估计利润是品计划销售收入＝计划期产应增加销售利润；反之，工程标价与估计成本的差额估品销售量×单位产品销售价就会使平均利润率下降，计利润＝工程标价－估计成本格，减少销售利润。4.计算由在投标竞争中，高标中标的机会产品计划销售成本＝产品计于计划降低可比产品要少些，低标中标的机会要大划销售数量×计划销售单位成本而增加的利润,在价些。2.预期利润工程投标竞争成本2.计算方法采用先进格不变的情况下，降低产中的预期利润是估计利润与中先出法计算（1）计划期初产品成本就会增加利润5.标概率的乘积预期利润＝中标品单位成本一般可按报告年计算由于计划可比产概率×估计利润＝中标概率×度第四季度预计平均成本计品销售价格变动而增减的（工程标价－估计成本）算（2）计划期产品单位成本利润,计划产品销售

（二）预期利润估算方法实例根据计划期成本计划确定价格提高，会使产品销售1.简单概率计算法从自身角度（3）计划期末产品单位成本收入增加，从而增加销售看概率事件发生的情况2.成本可按计划期单位成本或计划利润

概率联合法从中标企业的历史期第四季度预计平均成本计

（二）计划不可比产估计中标概率，提出自身的投标算

品销售利润的计算根据计策略3.预期利润概率法设C为

二、产品销售利润的分析计划不可比产品计划成工程估计成本，各种标价的估计算法

本、不可比产品销售比重利润为：估计利润＝标价－C各产品销售利润的分析计算和不可比产品的预计成本种标价的预期利润为：预期利润法是在报告期利润水平的利润率计算：

＝概率×（标价－C）（1）一个基础上，考虑计划期影响利

（三）计划年初结存产品对手的竞争策略（2）二个对手润增减变动的各项因素，确销售利润的计算计划的竞争策略（3）多个对手定企业计划期产品销售利润的销售利润，不仅包括当的竞争策略 数额的方法影响因素有：生年生产当年销售的可比产

三、带有风险的投标决策及其预产和销售产品的数量和品种品和不可比产品的利润，期利润的估算

（一）决策树的含可比产品成本水平价格税也包括上年生产本年销售义:以方框和圆圈为结点，并由率，等等„„ 的产品的利润。计划直线连接结点而形成的一种像用分析计算法测算计划期产产品销售利润总额： 树枝形状的结构决策点——方品销售利润时，要将可比产第四节 利润的分配 框点方案枝——从决策点引出品和不可比产品分开

（一）一、施工企业利润分配的的直线机会点——方案枝末端计划可比产品销售利润沿革

（一）企业奖励基金的圆圈结点概率枝——从机会的计算计算程序1.确定报办法20世纪50、60年代，点引出的直线

（二）实例分析根告利润率,报告的我国国有施工企业曾实行据资料进行分析:1.画决策树利润率可采用成本利润率，企业奖励基金办法企业应2.计算各点的预期利润3.进也可以采用产值利润率报告提企业奖励基金和应上交行决策 成本利润率根据两部分利润计算：企业应提企业第三节 产品销售利润的预测 资料计算：（1）会计核算资奖励基金＝全年实现利润

一、产品销售利润的直接计算法料提供1～3季度已经实现×企业奖励基金提成率企

（一）直接计算法基本原理1.的销售利润和销售成本（2）业应交利润＝全年实现利概念:直接计算法是根据企业计第四季度预计的销售利润和润－企业应提企业奖励基划期内各种产品的销售数量，按销售成本报告成本利润金

（二）利润分成办法规定的销售价格和产品计划销率计算公式：2.根据报告年1978～1982年间，大部分售成本，分别计算各种产品的计度利润率计算计划应销国有企业实行了利润分成划销售利润，然后汇总确定全部可比产品的利润3.计算由

办法，即基数利润五五分

成，增长利润二八分成（20％上交，80％留用）:企业分成利润＝基数利润×50％+增长利润×80％,企业上缴利润＝基数利润×50％+增长利润×20％基数利润＝上年应分成利润,应提法定利润＝全年点交工程预算成本×法定利润率

（三）利改税的分配办法:1983年开始，国家规定对国有企业实行“利改税”分配办法,利改税——把国有企业上交利润改为按国家规定的税率交纳税金，税后利润规企业支配，把国家与企业的分配关系通过税收形势固定下来。企业部分大小，一律按固定比例税率55％计征。企业应交所得税＝应税所得额×规定上交税率应税所得额＝全年实现利润－应归还技措和基建投资借款企业留用利润＝应税所得额－应交所得额,对于小型企业，按超额累进税率计征所得税：企业应交所得税＝∑（各级应税所得额×各该级别适用税率）对于企业留用的利润中，先提取5％作为后备基金，再确定生产发展基金、新产品试制基金、职工福利基金、职工奖励基金的比例。

（四）企业承包经营的利润分配办法承包经营的分配原则：包死基数，确保上交，超收多留，欠收自补1.上交利润定额包干，超收留用适用于微利施工企业应上交利润＝承包上交利润基数

应留用利润＝应税所得额－承包上交利润基数2.上交利润基数包干，超收分成适用于一般盈利企业

二、施工企业利润的分配

（一）利润分配的调整1.所得税前弥补亏损企业发生的亏损，可用下一的税前利润等弥补；下一利润不足弥补的，可在5年内连续弥补；5年内不足弥补的，采用税后利润等弥补。2.投资收益中已除不得超过其境外所得按照企业不得超额积累利润。纳税的项目投资收益如为税后企业所得税条例规定计算的（二）债务合同约束因素净收益，应从本年企业利润总额应纳税额。企业在发行债券和向金融中扣除后计算应交所得税

（三）所得税的交纳:目前我机构举借长期借款时，通

（二）所得税后净利润的分配顺国企业的所得税税率为常要签债务合同，并载明序 33％。交纳的企业所得税，企业发放股利的条款。如：1.被没收的财产损失，支付各按年计算，分月或分季预缴。1.未来股利只能以签订项税收的滞纳金和罚款2.弥补月份或季度终了后15天内债务合同之后的利润来发企业以前亏损 预缴，终了后4个月内放，不能用过去的留存收3.提取法定盈余公积金 汇算清缴，多退少补。企业益来发放。2.必须建立偿按税后利润扣除前两项后的应在月份或季度终了15日债基金，或付清当年债券10％提取，达到注册资本的50％内，向其所在地主管税务机和长期借款利息、偿还当是可不再提取4.提取法定公益关报送会计报表和预缴所得年应付债券、借款本身以金按税后利润扣除1、2项后的税申请表，终了后45后，才能发放股利。5％～10％提取5.向投资者分日内向其所在地主管税务机

（三）股东意见1.为保配利润

（三）股份有限公司提取关报送会计决算报表和所得证控股权而不希望派发股法定公益金后的分配顺序1.支税申报表。第五节 股份制利2.为取得稳定收入和付优先股股利2.提取任意盈余企业利润的分配

回避风险而要求支付股利公积金3.支付普通股股利

一、股利政策的意义:股利3.为避税目的而要求限

（四）利润分配的逻辑关系1.政策是指股份制企业管理当制分派股利

企业以前亏损未弥补完，不局对股利分配有关事项所制

（四）企业自身因素:1.得提取盈余公积金和公益金 定的方针和政策。1.股利政筹资能力和现金流量的约

三、企业所得税的计算和交纳 策在一定程度上决定企业对束从财务角度看，充分利

（一）应税所得与会计利润的永外再筹资能力2.股利政策用留存利润筹资是理想的久性差异 在一定程度上决定企业市场筹资方法，有利于保持较永久性差异是因税法与会计制价值的大小

二、制约股利政好的外部筹资能力，提高度规定不同致使应税所得与会策的因素

（一）法律约束因企业盈利水平，增强资本计利润不同而产生的差异。有些素:1.资本金保全约束是企实力，降低资本负债率。会计中的收入或费用，在税法中业财务管理必须遵循的一项企业资本负债率过高、筹不属于应税收入或费用，但有些重要原则:要求企业发放的资能力较弱、现金流量不会计上不属于收入的项目，在税股利，不得来源于股本和资足时，不宜采用多分配股法中却作为应税收入。这些永久本公积金，只能来源于当年利的方法。2.企业发展规性差异只影响当期的应税所得，利润和以前留存收益。划和投资机会的约束企业不会影响以后各期的所得税额。企业以前亏损，必须由向股东分派股利后的留存

（二）应税所得与会计利润的时当年利润弥补后，才能分配收益部分是用来进行未来间性差异 股利。2.资本充实原则约束:发展的主要资金来源。时间性差异是因收入或费用在要求企业对当年获得的净利市场景气、企业处于发展会计中确认时间与税法规定申润，必须按照一定的比例分阶段，并有良好的投资项报时间而产生的差异，主要指以配和基数提取法定盈余公积目时，应考虑减少股利的后各期发生的应税所得和以后金和法定公益金，并要求在分派，将大部分净利润留各期发生的可扣除费用。因存在具体的分配政策上，贯彻无存企业用于再生产，以加时间性差异，各期应税所得与会利不分的原则。在企业出现快企业的发展，为股东获计利润可能不一致，应将本期会亏损时，一般不得分配取更多的收益。3.资产流计利润与应税所得之间的时间股利。3.超额积累利润限制动性的约束资产流动性性差异造成的影响纳税金额，递股东交纳股利的所得税，一好、变现能力强、现金充延和分配到以后各期。对于来源般高于股票交易的印花税和足，支付股利的能力也较于我国境外的所得，已在境外交所得税股份制企业可以通过强。

纳的所得税款，可在汇总纳税积累利润使股价上涨方法帮

三、股利政策的选择和评时，从其应纳税额中扣除，但扣助股东避税。西方国家规定

价

（一）提留积累以后分

配的股利政策企业较多地考虑将净利润用于增加积累，只有当增加留存收益达到企业预定的目标资金结构，才将剩余的利润用于股东的分红。股利分配的基本步骤：1.确定企业目标资金结构，即资本与全部资金的比率2.进一步确定达到目标资金结构需要增加的自有资金

3.最大限度低用留存利润来满足施工经营所需自有资金的数额4.降满足自有资金后剩余的利润，用于股利的分派这种股利政策是，只要存在有利可图的投资机会，就应首先考虑其资金需要，然后才考虑剩余利润的分红。

（二）稳定或稳定成长的股利政策企业将每年分配的股利，固定在一定水平上，并基本保持不变。缺点：当企业盈利水平下降时，保持原有水平会使财务负担增加一般在市场繁荣、企业趋于成长期采用。

（三）固定分配比例的股利政策企业每年按固定的股利支付率，从企业净利润中支付股利。固定分配比率的股利政策能使股利与净利润保持一定的比例关系，体现风险投资与风险收益的对等关系，使企业在微利或亏损不致因股利的分配而陷入财务困境。缺点：可能使企业股票不受投资者欢迎，引起股票下跌，导致投资者对企业成长缺乏信心。

（四）正常股利加额外股利的股利政策

企业将每年分配的股利固定在一个较低的水平，即正常股利，企业可根据当年盈利状况向投资者额外增发一定金额的股利。不足之处：当企业面临微利或亏损时，按照这种股利政策仍要分配正常股利。

四、股利的形式

（一）现金股利以现金分派股利企业采取这种股利形式，要增加现金流出量，增加企业的支

（二）发放股利所需现金的况，有效的组织和优化企使不同比较对象具有可比性3.付压力，一般只能在有大量现金筹集1.在发放现金股利业社会资金、资源配置2.净流量时才能采用。

（二）股权前，将其投资于有价证券，借助财务分析，检查企业股利以企业的股权份额作为股在发放日将其兑现2.先用是否有违法乱纪行为，促东投资的收益，使原股东增加其短期借款发放，在现金流入使社会主义经济基础的巩在企业总权益中的份额。股票权时归还3.没有足够的现金固

（四）企业经营者:对企利——企业以本企业的普通股流入，不宜采用短期融资发业经营财务成本的各个方股票发给普通股股东作为股利。放股利4.筹集不到足够的面全部予以详尽的分析和企业宣布发放股票股利，仅仅是现金时，只能改用股票股利评价，以便及时发现问题，将股东权益中留存收益的一部方式。

采取对策，消除不利因素，分转作股本，避免了企业现金达第九章 财务、成本的分析 为经济效益增长奠定基的流出。好处：可以免交个人所第一节 财务、成本分析的础。

（五）财务分析的四个得税，企业也有利于节约现金流内容和方法

方面营运能力分析、盈利出。

（三）债权股利企业以一定财务、成本分析是以企业会能力分析、偿债能力分析、的债权授予股东，作为股东的投计报表和有关资料为依据，对社会贡献能力分析营运资收益，在未来期间股东可将持采用专门的方法，系统分析能力分析是实现财务目标有债权向企业索取债权和相关评价企业过去和现在的施工的物质基础偿债能力分析的利息收入。债权股利根据债权经营成果、财务、成本状况是实现财务目标的条件盈的不同形式，可分为票据股利和及其变动趋势，用以了解过利能力分析既是营运能力债券股利等。由于票据、债券都去、评价现在、预测未来，和偿债能力共同作用的结是带息的，一般只在企业已宣布为报表使用人提供决策信果，也是营运能力和偿债并需立即发放现金股利而现金息。

一、财务、成本分析的能力不断增强的保证。对暂时不足时采用的一种权宜之内容报表不同的使用人对社会贡献能力是连接企业计。财务、成本分析的内容各有目标与社会责任，评价企

（四）股票回购与股票分割股票其侧重点。

（一）所有者或股业经济效益与社会经济是回购——企业在证券市场上重东

否协调增长的重要经济指新购回自己的股票，一般是把已1.对拥有控股权的投资者标，也是促使社会主义市发行在外的普通股重新购回，形来说，他们侧重于分析企业场经济持续发展的保证。成企业的库存股或加以注销。股在建筑市场的竞争实力，追

二、财务、成本分析的方票分割——将一张大面值的股求企业的持续发展；2.对一法

（一）比较分析法通过票拆成若干张较小面值的股票。般投资者来说，侧重于分析两个或两个以上可比财

五、股利的发放及其所需现金的企业短期的盈利能力，能否务、成本数据进行对比，筹集

（一）鼓励发放的日期界限 提高企业分配的利润或股揭示差异和矛盾。1.按比1.股利宣告日董事会将股利发利，追求当年利润及股利的较对象的不同分类（1）趋放情况予以公告的日期。2.股分配和企业股票的市场价势分析：与本企业历史不权登记日有权领取股利的股东值。

（二）债权人1.债权人同时期可比财务、成本数登记截止日期，也叫除权日 进行财务分析时，首先关注据对比（2）横向比较：与3.股权除息日领取股利的权利其贷款的安全性2.对短期同行业的平均数或竞争对与股票相互分离的日期。在除息债权人来说，特别关注企业手可比财务、成本数据对日前，股利权从属于股票，持有资产的流动性，在短期内能比（3）与报表中对应或相者享有领取股利的权利；除息日否将流动资产变现用以偿还关项目数据对比2.按比开始，股利权与股票分离，新购流动负债3.对长期债权人较内容的不同分类（1）比入股票的人和单位不能分享股来说，特别重视企业资金结较会计要素总量:总量是利。4.股利发放日向股东发放构和盈利能力，关注企业资指会计报表中各项目的总股利的日期。一般情况下，股利本的实力，保障长期债务的额，如，资产总额、负债宣告日与股权登记日相隔2周还本付息 总额、利润总额等总量比至1个月，股权登记日与股利发

（三）政府经济管理机构1.较主要用于时间序列分析放日相隔2～3周，股权登记日了解企业占用资金的使用效（2）比较财务比率可消除与股权除息日相隔3～4天。率，预测财政收入的增长情

企业规模等因素的影响，注意在采用比较分析法时，必须选择合适的比较基础，作为分析评价企业当期世纪财务、成本数据的对比标准(1）采用趋势分析时，注意各个财务、成本数据的可比性（2）采用横向比较时，注意与对比企业财务数据的可比性

（二）因素分析法依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定个因素对指标的影响程度主要有连环替代法、差额分析法、指标分解法1.连环替代法连环替代法是分析某一指标的完成情况受哪些因素的影响及其影响程度的方法进行因素分析时，首先要将影响某一计划指标完成情况的有关因素加以适当的分类，即根据各项指标的经济内容确定其受哪些因素的影响，再根据有关数字来分析各个因素对计划指标的完成情况所发生的影响以及影响的程度。方法一：把各个因素的计划数顺次地、连环地以其实际数来替换，每次替换一个因素，即得出一个“替换指标”，最后一次的替换指标，就是实际指标。将每一次因素替换后的指标与该因素未替换前的指标相比较，即可确定由于该因素的变动对计划的影响。方法二：根据连环替代相同顺序，把各因素的差异额分别乘其余各指标来确定各个因素对差异总数的影响2.差额分析法:凡指标金额变动是由各个因素增、减额形成的，可计算各个因素的增加、减少额来确定各个因素对指标的影响程度3.指标分解法通过财务、成本指标间的内在联系，对指标逐一分解，从彼此间的依存关系，揭示指标形成的前因后果的一种分析方法。第二节 营运能力的分析施工企业的营运能力是指在外部建筑市场环境下通过企业内部人力资率——说明企业本期坏账损润与工程结算收入和其他源和生产资料资源的合理配置，失与期初收帐余额的比率，业务收入的比率。营业收对财务目标产生作用的能力。即每元应收账款要发生多少入利润率越高，反映企业

一、人力资源营运能力的分析通坏账损失4.存货周转率分总体的经营盈利能力越常可用劳动生产率指标进行分析:存货周转率——工程结强，越有能力抵抗市场风析劳动生产率是指职工在施工算成本和其他业务成本与存险。

二、资本盈利能力的经营中的劳动效率，一般用一定货平均余额的比值,存货包分析1.资本利润率又称时期内每一职工完成的产值或括：在库、在用、在途、在净资产收益率、主权资本营业收入来表示：

二、生产资料加工和在建的库存材料、低净利率是企业净利润与资营运能力的分析 值易耗品、周转材料、委托本总额的比率，即每元资 生产资料的营运能力是企业总加工材料、在建工程、在产本所能获得的净利润。它资产及其各个构成要素的营运品、产成品。三）固定资产是反映企业盈利能力的核能力。

（一）总资产营运能力的营运能力的分析采用固定资心指标，也是整个财务指分析总资产营运能力集中反映产利用率指标来分析固定资标的核心。资本总额＝实在企业利用资产完成营业收入产营运能力。固定资产利用收资本＋资本公积金＋盈的水平，即用周转率表示。总资率——企业工程结算收入和余公积金＋未分配利润 产周转率是指工程结算收入和其他业务收入与固定资产平＝资产总额－负债总额 其他业务收入与资产平均总额均占用额的比值。固定资产资本利润率越高，说明投的比值。资产平均总额是或利用率高，说明固定资产利资收益越高，投资风险越季度内各月资产平均总额的平用效率高，其营运能力强，小。（1）对企业经营者来均数。营业收入直接来源于流动企业能以较少的固定资产推说，资本利润率高于债务资产的周转额，固定资产只对流动流动资产完成其周转额。资金成本率，适度负债经动资产周转和周转速度起推动对施工机械，单位能力年营对企业利润增长有利和保证作用。

（二）流动资产营（季）产量指标可以反映其（2）对股份制企业来说，运能力的分析可用流动资产的利用情况：

当前的资本利润率不应低周转率来表示流动资产营运能施工机械的单位能力年产量于6％。2.每股收益率,力。1.流动资产周转率——工指标，不仅能反映机械的完也叫每股净利润，反映资程结算收入和其他业务收入与好率和时间利用情况，也能本盈利能力。

三、资产盈流动资产平均占用额的比值，通反映机械的利用率和能力利利能力的分析1.总资产常以周转次数表示。用情况。第三节 盈利能力利润率又称总资产息税前流动资产平均占用额是或的分析施工企业的盈利能力利润率、总资产收益率是季度内各月流动资产平均占用是指企业的资金增值能力。指企业息税前利润总额与额的平均数。该指标说明流动资

一、收入盈利能力的分析施资产平均总额的比率。息产周转的速度，在一定时期内占工企业的利润可以分为四个税前利润总额包括利息支用流动资产越少，完成的营业收层次：工程结算利润、营业出的利润总额。利息支出入越多，表明流动资产的周转速利润、利润总额和净利润。包括银行借款利息、企业度越快，周转次数越多。2.流能够直接反映收入盈利能力应付债券利息等。资产平动资产周转天数周转天数缩短，的指标是工程结算收入利润均总额为各月资产平均余表明周转速度加快。3.应收账率和营业收入利润率。

（一）额的平均数。总资产利润款周转率分析也称收帐比率，是工程结算收入盈利能力的分率越高，表明企业资产的指企业工程结算收入和其他业析工程结算收入利润率——营运业绩越好，盈利能力务收入与应收账款平均余额的工程结算利润与工程结算收越强。

比值，通常以周转次数表示。入的比率，是反映企业盈利（1）对于债权人，只要企（1）应收账款应为扣除坏账准能力的主要指标。工程结算业的总资产利润率大于债备后的净额（2）应收账款平均收入利润率高，表示企业在务利息率，企业还本付息余额为各月应收账款平均余额建筑市场中的竞争能力较能力可以保证2）对于投的平均数（3）各月应收账款平强，施工成本较低。

（二）营资者，除了计算总资产利均余额是月初、月末应收账款余业收入盈利水平的分析营业润率，还要分析总资产净额的平均数（4）应收账款损失收入利润率——企业营业利

利率2.总资产净利率企

业净利润与资产平均总额的比率。总资产净利率越高，表明企业资产的总体盈利能力越强，能为投资者带来较多的利润。

四、资本保值增值能力的分析1.资本的保值增值能力一般用资本保值增值率指标来评价资本保值增值率——企业期末所有者（股东）权益总额与期初所有者（股东）权益总额的比率

2.影响因素（1）企业经营的盈亏

（2）留存收益的分配（3）通过增减资本调整资金结构3.每股净资产

以企业期末股东权益总额除以期末普通股股份总数（1）3年以上账龄的应收账款只能作为坏账损失注销（2）待处理财产净损失是因为盘亏、毁损、报废等已经损失了的财产 第四节 偿债能力的分析 企业的偿债能力是指企业对债务清偿的承受能力和保证程度。按照债务偿付期限的不同，分为短期偿债能力和长期偿债能力。

一、短期偿债能力的分析短期偿债能力——企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是企业当前的财务能力，特别是流动资产变现能力的反映

衡量企业短期偿债能力的指标主要有：流动比率、速动比率和现金比率

（一）流动比率1.流动比率越大，企业偿债能力越强。理论上，流动比率等于100％，企业就有偿还短期债务能力2.由于流动资产变现的不确定性，以及呆滞材料、呆帐风险的客观存在，要求流动比率大于100％，一般要达到200％3.对债权人来说，流动比率越大越好，比率越大，债权的回收越有保障4.对企业经营者来说，过大的流动比率意味着企业闲置的货币资金持有量过多，造成机会成本提高和盈利能力降低。5.债风险的承受能力。

（三）有营业税及附加、应交所得建筑市场景气时，流动比率可以形资产负债率

税、应交其他税金、净利小些，反之，应大些。

（二）速又称清算价值比率

（四）已润等。

动比率速动资产包括：货币资获利息倍数

2.社会贡献率反映了企金、短期投资、应收票据、其他又称利息备付率息税前利润业占用的社会经济资源所应收款等。即：速动资产＝流动是指损益表或利润表中未扣产生的社会经济效益企业资产总额－存货－待摊费用－除利息费用和所得税之前的使用同量经济资源为社会待处理流动资产损失1.速动比利润，即利润总额加财务费提供的社会经济效益越率为100％时是安全边际2.速用中的利息支出和专项工程多，说明企业对社会的贡动比率小于100％可能会使企业支出的利息支出。

献越大，反之，越小。

（二）面临较大的偿债风险3.速动比第五节 成长能力和对社会

社会积累率社会积累率—率大于100％，货币资金占用过贡献能力析

—企业上交国家财政总额多，大大增加企业的机会成本

一、企业成长能力的分析施与企业对社会贡献总额的（三）现金比率 工企业的成长能力主要表现比率1.企业上交国家财现金比率是现金与流动负债的在经营收入和净利润的增政总额包括：应交营业税比率。长，具体的评价指标有经营及附加、应交所得税、应“现金”包括现金、银行存款、收入增长率和净利润增长交其他税金等2.社会积其他货币资金等货币资金和3率。

（一）经营收入增长率 累率是国家财政收入增长个月内可变现的短期投资。1.企业本期经营收入（包括工变动的重要指标3.社会用现金比率评价企业短期偿债程结算收入和其他业务收贡献净利润率

是最可信的指标2.一般施工企入）较上期增加额与上期经第六节 财务综合分析 业的现金比率、速动比率、流动营收入的比率。1.经营收入

一、财务状况的综合分析比率分别定为50％、100％、增长率越高（正数），表示企评价1.财政部评价体系200％。

二、长期偿债能力的分业经营收入增长越快，企业1995年财政部颁发了一套析长期偿债能力受到三个方面营运能力越强2.资产平均企业经济效益评价指标体因素的制约：1.以合理的资金总额增长率

系，规定综合评价施工企结构为基础 若经营收入增长率>资业财务状况的指标体系，2.以长期资产为物质保证3.产平均增长率，说明资产利确定各项指标在总评价中与企业的盈利能力密切相关衡用率较好，反之，较差。所占比重和标准比重，对量企业长期偿债能力的指标有：

（二）净利润增长率净利润企业财务状况进行综合评资产负债率、资本负债率、有形增长率——本期净利润较上价和分析

资产负债率和已获利息倍数。期增加额与上期净利润的比具体指标：销售利润率、（一）资产负债率1.所有者（股率净利润增长率越高（正总资产利润率、资本利润东）希望资产负债率越低越好，数），表示企业经营管理水平率、资本保值增值率、资越低，企业偿债能力越强2.对越高，能提供扩大施工经营产负债率、流动比率或速企业经营者来说，资产负债率过所需要的资金，企业有持续动比率、应收账款周转率、高，债权人感到不安全，资产负发展的能力，成长性较好。存货周转率、社会贡献率、债率过低，企业对负债经营没有

二、对社会贡献能力的分析社会积累率2.企业评价信心，资本经营能力很差。

（二）企业对社会的贡献主要表现体系企业在财政部指标体资本负债率 在两个方面：1.依法纳税系的基础上，对资产周转1.资本负债率越低，偿还债务2.履行法定的社会责任率可选用应收账款周转的资本保障越大，债权人遭受风

（一）社会贡献率社会贡献率，增加净利润增长率（1）险损失的可能性就越小。2.在率——企业对社会贡献总额反映盈利能力的指标资本保障债务偿还安全的前提下，尽与资产平均总额的比率1.利润率、经营收入利润率、可能提高资本负债率。3.资本企业对社会贡献总额——企总资产利润率、资本保值负债率与资产负债率的主要区业为国家或社会创造或支付增值率 别：资产负债率侧重于分析债务的价值总额，包括工资、劳（2）反映偿债能力的指标偿还安全性的物质保障程度，资保退休统筹及其他社会福利资产负债率、流动比率（3）本负债率侧重于揭示资本对偿支出、利息支出净额、应交

反应营运能力的指标

应收账款周转率4）反映社会贡献能力的指标社会贡献率、社会积累率3.评分标准可对每项指标设定上下限，如上限为标准比率的1.5倍，下限为标准比率的0.5倍。对每项指标分别进行评分，将它们汇总，求得总评分

二、杜邦财务分析体系

1.含义利用各财务指标间的内在联系，对企业施工生产经营活动及其经济效益进行综合分析评价其中最具综合性的指标是资本利润率评价体系见图表9-7：P4562.资本利润率资本利润率的高低受总资产净利润率和资本乘数比率的影响，对资本利润率具有决定性影响的因素有：

营业收入净利率、总资产周转率、资本乘数资本利润率＝营业收入净利率×总资产周转率×资本乘数3.资本乘数又称权益乘数，是资产资本率的倒数，表示企业负债经营的程度资本乘数＝1/资产资本率＝1/（1－资产负债率）4.总资产周转率反映企业运用资产完成营业收入能力的指标5.提高资本利润率的途径扩大经营收入、降低工程产品成本、优化资金结构、适度负债经营、合理配置和使用资源、加速资金周转

第七节 工程、产品成本的分析

一、工程成本的分析一）工程成本的综合分析1.分析步骤（1）先对工程成本计划的完成情况进行总的评价（2）检查降低工程成本措施的贯彻执行情况和收到的经济效果3）按各个施工单位进行成本分析2.评价工程成本计划完成情况

从降低额和降低率两个方面同时进行分析，并要求两者都要完成计划只有同时完成了计划成本降低额和计划成本降低率指标，才能说明企业全面工数的差异（2）人工单价的工程耗用水、电、气的管完成了成本降低任务。3.累计差异

理和辅助生产单位成本等实际成本降低情如果实际累计3.实际用工数超过预算的方面进行分析:（2）材料成本降低额占全年计划成本降原因 两次搬运、土方运输费超低额的百分比小于实际完成施（1）没有搞好班组建设，劳降的原因应从现场平面布工产值占全年计划施工产值的动纪律松弛，工时利用不足置、材料构件堆放、运输百分比，说明企业没有按照计划（2）没有根据机械装备情况工具的完好率和利用率等完成降低工程成本的任务，必须和施工工艺的变化及时调整方面进行分析（3）冬、雨采取有效措施努力降低成本。劳动组织，发生窝工浪费（3）季施工费超降的原因应从4.各施工单位成本分析: 没有搞好现场布置，增加了是否根据节约原则，搭建根据企业所属各施工单位的成材料、构件的两次驳运用工保温、防雨设施等方面进本资料，分析各施工单位超额完（4）徒工太多，工人操作不行分析 成成本降低任务的情况和完不熟练（5）没有正确处理好工

（五）间接费用的分析:1.成成本降低任务的原因，检查降种工人之间的关系，搞好前按照规定的取费标准和直低成本的技术组织措施的执行后工序之间的协作（6）没有接费（或人工费）预算成情况，以便进一步挖掘降低成本实行定额管理，开展劳动竞本计算,当超额完成施工的潜力。赛，实行合理奖励制度 计划时，间接费用预算成5.项目成本分析:进一步分析

（四）机械使用费和其他直本也就增大，但工程成本各个项目成本的降低情况,项目接费的分析

中分摊的间接费用相对地成本分析既可用于全部工程，也1.分析步骤（1）根据机械会减少;2.在考核间接费可用于单位工程 施工工程量的变动情况，对用支出情况时，必须将本

（二）工程材料费的分析1.影机械使用费的预算成本进行期实际发生的间接费用与响工程成本中材料费降低或超调整（2）以调整后的预算成间接费用计划数逐一进行支的因素，即“量差” 本和原预算成本比较（3）以分析比较,3.施工单位每（1）材料实际耗用量和定额耗调整后的预算成本和机械使一职工支用间接费用指标,用量的差异，即“价差”（2）材用费的实际成本比较，就是职工人数越多，发生的间料价格和计划价格的差异2.材机械施工成本的超降数2.接费用也越多。

料耗用超支的原因（1）没有很机械施工成本的超降,从机

二、产品成本的分析 好地贯彻降低成本措施（2）技械台班数的增减和机械台班

（一）全部产品成本计划术管理不善，工程发生返工事故成本的增减两方面加以分析完成情况的分析1.分析（3）没有按照图纸施工（4）没（1）机械台班成本增减的分步骤:（1）将全部产品的有按照规定堆放材料、构件，多析，应分别变动费用和固定实际总成本同计划总成本次驳运时发生损耗和断裂（5）费用进行（2）每一台班成本相比较，确定本年生产产供应部门没有及时供应合格和负担的固定费用取决于支出品的实际总成本比计划总配套的材料3.材料价格超支的的绝对数和机械的运转时间成本是节约还是超支（2）原因（1）原价变动（2）没有充(3）每一台班成本负担的变分别考核可比产品成本和分利用当地原材料或就近采购，动费用取决于燃料、动力等不可比产品成本的节约或发生远距离运输增加费用（3）消耗的定额的遵守情况和价超支情况

没有经济合理地组织材料运输，格的变动（4）提高机械利用

（二）可比产品成本的分发生多次中转费用 率，充分利用施工机械，相析

（三）工程人工费的分析:1.分对地减少台班成本中的固定1.分析步骤:（1）为各种析步骤 费用；降低动力、燃料等消产品规定计划单位成本和（1）将工程成本表中的人工费耗定额，将减少变动费用3.计划总成本,（2）根据上用项目的实际成本和预算成本中小型机械使用费用

年已经达到的实际平均水进行比较，确定总的超降情况根据每个工人平均拥有中小平，规定较上年成本的计（2）进一步就各个单位成本中型机械价值，以及利用、维划成本降低额和计划成本人工费用的实际成本和预算成修、保养等进行分析4.其降低率

本逐一分析比较 他费用超降原因:（1）水、2.产生原因:可比产品较2.人工费超降的原因:（1）用电、气费用超降的原因应从

上年实际成本降低额和成

本降低率的差异是由产品单位成本变动、产品结构变动和产品产量变动三个因素造成的,单位成本变动是成本本身的因素；产量、结构变动是生产计划执行变动对成本的影响。（1）单位成本变动因素影响的分析,将产品成本计划中按计划产量和上年实际平均单位成本计算的上年实际总成本，与按计划产量和本年实际平均单位成本计算的本年实际总成本进行比较。（2）产品结构变动因素影响的分析,以各种产品的个别成本降低率为基础计算出来的平均降低率（3）产品产量变动因素影响的分析,按上年实际平均单位成本与实际产量和计划产量计算的成本差异，即因产量变动而导致的成本差异，乘以单位成本变动因素的降低率来加以分析企业合并、收购、分立、债务重组和清算的管理

第一节 企业合并的财务管理

一、企业合并及其类型

（一）合并的含义:两个或两个以上企业，依照法律规定的程序组成一个企业的经济行为(二）合并的类型:1.按法人资格的变更情况分:吸收合并——一个企业吸收其他企业的合并,新设合并——两个以上企业合并设立一个新的企业，原有企业解散，不再继续存在.2.按合并各方企业所属行业相互关系分,横向合并——合并各方处于统一行业、生产经营同类产品或提供相同劳务的企业的合并.纵向合并——生产经营上互为上下游关系企业之间的合并.混合合并——对处于不同行业并在生产经营上不互为上下游关系的企业的合并

二、企业合并的动机

1.市场份额动机:在横向合并中可以提高行业中剩余企业企业的经营环境（1）企业的为固定资产，连同折旧计“合谋”创造寡头垄断利润的机行业特征：分析该行业在整入生产成本效益分析：静会2.协同经营动机:通过合并个国民经济中的地位（2）国态分析——不考虑时间价整合，使两个或两个以上的企业家的产业政策（3）企业的经值,动态分析——考虑时能够在一个新的主体下创造更营环境：企业在市场中的地间价值

多的财富和利润，寻求1+1>2的位、竞争对手的状况、市场 第二节 企业收购和买动机。横向合并，可扩大经济规优劣，固定资产投资规模和壳上市的财务管理

一、企模.纵向合并，可减少企业的联地区施工力量分布等

业收购及其方式

（一）收络费用、定价交易费用，降低成2.企业内部环境的分析:购的含义,企业收购——本，可以进行优势互补，获得协主要着眼于企业素质和企业一个企业通过某种方式购同效应3.经营战略动机: 资产结构

买另一企业的股权或资（1）可以有效地降低进入新行（1）企业素质：人员素质、产，以获得对该企业的控业和新市场的壁垒（2）可以实技术素质、管理素质等(2）制权,收购的实质：在企业现生产技术、经营管理经验以及资产结构：固定资产和流动的控制权运动过程中，各与之相关文化的互补和共享4.资产结构、固定资产内部结权利主体依据企业产权所财务协同效应:财务协同效应—构3.企业财务状况的分析作出的制度安排而进行的—合并企业在财务方面所得到（1）计算现金比率、速动比一种权利让渡行为,一个的种种效益 率、流动比率，分析短期偿企业被另一个企业吸收合主要有：（1）享受优惠的税率或债能力（2）计算资产负债率，并就是兼并将企业收购和达到避税的目的（2）获得某些分析资产中负债的比重和负兼并称为企业购并。

（二）资金供应方面的优惠，如低利率债中高利率债务的比重（3）收购的方式三种收购方5.其他动机:（1）“借壳上市”计算应收账款周转率和存货式：通过证券交易所的集或“买壳上市"（2）获得土地使周转率，估算近期流动资金合竞价交易收购、要约收用权

三、企业合并的程序:1.选的需要量4.合并各方企业购和协议收购1.集中竞择目标企业，初步进行接洽,根价值的评估:企业价值——价交易收购收购企业通过据发展需要决定实施合并后，根企业的净资产或资本，即评证券交易所的集中竞价交据合并动机和自身现状，定出目估总值减去负债的净值(1）易收购股份并取得控股地标企业的标准和条件，选择目标对应收账款，分析帐龄和回位的收购方式2.要约收企业 收的可能性，确认其存在和购,收购公司通过向被收2.寻求董事会或主管单位的支剔除坏账后的净额(2）对存购公司的管理层和股东，持寻求企业董事会或主管单位货中的材料要清查，对呆滞、发出购买其所持该公司股对合并的支持3.进一步与目标变质材料、滞销产品等应按份的书面意思表示，并按企业谈判，并对企业的合并进行清算价格计算其价值（3）对照其依法公告的收购要约可行性研究后，提出合并方案对股票、债券投资，按被投资中所规定的收购条件、收合并进行可行性研究，评估目标单位的所有者或股东权益中购价格、收购期限以及其企业的经济效益，估算合并后整所占的股权比例计算其价值他规定事项，收购上市公合改制等支出，合并后企业的经（4）对固定资产，要考虑损司股份的收购方式。3.协济效益，提出合并方案4.合并耗和经济性贬值（5）对无形议收购

各方股东会或主管单位通过合资产中的土地使用权，按市收购公司通过与目标公司并表决合并后企业名称合并条场价格评估其价值，等等5.的管理层或股东的反复磋款和条件章程其他条款5.签订企业合并后经济效益的分析:商，达成协议，并按照协合并协议，公告企业合并签订合只有合并后的经济效益超过议规定的收购条件、收购并协议,编制各方的资产负债表合并前的经济效益，合并才价格、收购期限以其其他及财产清单10内通知债权人，是可行的合并期间的支出规定事项，收购目标公司30内报纸公布3次以上6.善后有：（1）整合改制支出（2）股份的收购方式

二、要约事宜的安排新企业的注册登记固定资产投资支出: 收购上市公司的程序:1.等

四、企业合并的可行性研究:1.费用列支项目：中介费、更选择上市公司，并持有该企业外部环境的分析包括：企业名费、整合改制支出，作为公司已发行股份的30％2.的行业特征、国家的产业政策、开办费固定资产投资支出作

若继续进行收购，应向证

监会和证交所报送收购报告书，发出收购要约3.公告收购要约，在规定期限内按收购价购买被收购公司股票4.收购要约期满，收购公司持有被收购公司75％的股份，上市公司终止上市交易5.收购期满，收购公司应持有被收购公司90％的股份6.被收购公司撤销，变更为收购公司名称7.收购结束，15内上报证监会，对外公布收购结果

三、协议收购上市公司的程序:1.选择目标公司2.达成收购协议3.做出书面报告并公告4.履行收购协议5.撤销被收购公司6.收购上市公司结束后，15日内对外公告

四、买壳上市1.买壳上市的基本要求对买壳公司的要求：（1）具有较强的资金实力，资产实力和强势业务（2）具有健全的经营机制和完善的管理机制，有高素质的经营管理人员

在选择壳公司时的要求：（1）壳公司总股本较小，使收购所需资金量不大（2）壳公司的股权结构相对集中（3）壳公司业绩相对较差，但资产负债率不高一般只要求相对控股达35％以上即可，不要求在50％以上。买壳上市对股权的收购，采用协议收购方式，不是要约收购方式

2.买壳上市的优越性:（1）避免直接上市的程序限制，实现间接上市（2）节省时间（3）受客观不利因素影响较小（4）可以提高买壳公司和壳公司的知名度和市场价值3第三节 企业分立的财务管理

一、企业分立及其类型:企业分立——企业将现有部分所属单位或产品生产线从企业中划分出来，形成与原有企业相同的新企业，从而在法律上和组织上将所属单位或产品生产线从企业中分立出去,分立一般只涉及权益在两个或两个以上独立实体之间的划分，不存在股产、长期投资、无形资产等，重组计划4.执行企业债权向第三方转移情况.按是否续以清偿债务33.将债务转务重组计划5.经法院认存，可分为派生分立和新设分立:为资本44.修改其他债务定宣告终止债务重组（1）派生分立——企业以其部分财条件如延长债务偿还期限等债务重组后，能及时偿还产按照法律规定的程序设立另55.混合重组方式:以两种债务（2）重组期满，不能一家新企业的经济行为:新设分或两种以上方式重组财务按协议清偿债务，宣告破立——将企业的全部资产分解处理方式：1.因债务重组产（3）重组期间，不履行为若干份，按照法律规定的程而获得的重组收益，应当作债务重组计划，宣告破产 序，重新设立两个或两个以上的为资本公积；因债务重组而3.第五节 企业解散.破新企业，解散原有企业

二、企业发生的重组损失，应当列作产清算的财务管理企业清分立的动机:1.适应经营环境当期损失222.以低于债务算——企业在终止经营以变化，调整经营战略2.谋求管账面价值的现金清偿某项债后，结束其末了业务，收理激励，提高管理效率3.弥补务的，债务人应将重组债务取债权、清理债务、分配合并决策失误

三、企业分立的程的账面价值与支付现金之间企业生于财产，并注销其序 的差额确认为资本公积3.法人资格的行为。

一、企1.根据企业经营战略调整或提以非现金资产清偿某项债务业清算的类型

（一）企业高管理效率等动机，在企业领导的，债务人应将重组债务的清算按其原因分为解散清班子讨论以后，剔除企业分立设账面价值与转让的非现金资算和破产清算1.解散清想2.寻求董事会或主管单位的产账面价值和相关税费之和算的原因（1）营业期限届支持3.成立企业分立工作组，的差额，确认为资本公积或满或其他规定的解散事由制定企业分立方案4.企业股东当期损益4.以债务转为资(2）企业股东大会决议解会或主管单位通过企业分立决本清偿某项债务的，债务人（3）企业合并或分立需要议5.公告公司成立 应将重组债务的账面价值与解散（4）违反法律、行政6.新设企业登记注册第四节 债权人因放弃债权而享有股法规被依法责令关闭（5）企业债务重组的财务管理:企业权的份额之间的差额，确认投资一方不履行协议、合债务重组又称企业财务重组，是为资本公积

三、协商进行债同、章程规定的义务2.破指对陷入财务困境、但仍有转机务重组的程序分类：协商进产清算的原因（1）企业的的企业，根据一定程序进行重新行债务重组和法院裁定债务负债总额大于资产总额整顿，使企业得以复兴的做法。重组协商进行债务重组的程（2）企业债务人的资产总

一、企业债务重组的意义1.债序1.由企业即债务人向有额大于其负债总额，但缺务重组可以减少债权人和投资关管理部门提出申请，召开少偿付到期债务现金

（二）者的损失2.对已面临破产界限由企业和其债权人参加的会企业清算按其是否自行组的企业来说，债务重组可给企业议2.由债权人任命一个由织清算，分为普通清算和背水一战、争取生存的最后机会1～5人组成的小组，负责调特别清算1.普通清算 3.能减少社会财富的损失和因查企业的资产、负债情况，企业自行组织的清算2.破产而失业的职工人数 并制定一项债务重组计划、特别清算

二、企业债务重组的方式及其财就债务的展期、债务的减免、企业依法院的命令开始，务处理 债务的偿还、和解做出具体并且自始至终都在法院的1.以低于债务账面价值的现金安排3.召开债务人、债权严格监督之下进行的清算 清偿债务 人会议，对协议达成一致意

二、企业解散清算的程序 避免债务人偿还的本息，用现金见

四、法院裁定债务重组的（一）成立清算组:1.企清偿债务 程序:1.向法院提出债务业终止经营活动进入解散2.以非现金资产清偿债务债务重组申请2.法院任命债权清算时，应成立清算组2.人转让存货、短期投资、固定资人委员会3.制定企业债务

清算期间任何人未经清算

组的许可，不得处置企业财产3.清算组应在公布企业解散的15日内成立

（二）清查财产、债权、债务，制定清算方案:1.编制企业清算以前经营期间的会计报表2.登记债权人债权3.清查全部财产、债权、债务，编制财产清单和债权、债务明细表4.确定清查财产的价值，编制清算资产负债表并制定清算方案

（三）执行清算方案:1.确定清算损益2.清偿债务3.分配剩余财产4.结束清算工作

三、企业破产和破产清算的程序

（一）破产申请和法院裁定:1.提出破产申请2.法院接收申请3.债权人申报债权4.法院裁定，宣布企业破产

（二）破产清算的程序:1.组建清算组

2.接管破产企业，进行财产处置等工作

3.编报、实施破产企业财产分配方案

4.报告清算工作，注销破产企业

四、国有破产企业职工安置费的处理:

破产企业被整体接收的，安置期间的职工生活费用由接受企业发放，从企业管理费用中开对自谋职业的职工，清算组可以从破产企业土地使用权等破产财产出售所得中，按规定拨付.

第五篇：施工企业财务管理

施工企业财务管理是指施工企业组织财务活动、处理财务关系的一系列经济管理工作。施工企业资金的筹集、投放、运营、耗费、收回和分配等一系列资金运作行为，构成了施工企业的财务活动。

货币的时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。

商业信用是企业在商品购销活动过程中因预收货款或延期付款而形成的企业间的借贷关系，西方国家又称之为自然筹资方式。

资金成本是资金使用者向资金所有者和融资机构支付的资金占用费和资金筹集费。

资金筹集费是指企业在资金筹集过程中支付的各项费用，包括向银行借款的手续费、股票债券印刷费、委托金融机构代理发行股票债券的手续费和注册费、律师费、资信评估费、公证费、担保费、广告费等。

资金占用费主要包括资金时间价值补偿和投资者要考虑的投资风险补偿两部分。

重置完全价值是指按现行市场价格重新构建和安装某项固定资产所需要的全部支出。

固定资产更新改造是对技术上或经济上不宜继续使用的旧资产，以新的固定资产更换，或用先进的技术对原有的设备进行局部改造。

本期工程成本是指施工项目在成本计算期间进行施工所发生的全部工程成本，包括本期完工的工程成本和末期未完成的工程成本。

本期已完工程成本是指在成本计算期间已经完成预算定额所规定的全部内容的分部分项工程成本。

未完工程成本是指已投料施工，但未完成预算定额规定的全部工序和内容的分部分项工程所支付的成本。

竣工工程成本是指已经竣工的单位工程从开工到竣工整个施工期间所支出的成本。

建造合同收入是指企业承包工程实现的工程价款结算收入，以及向发包单位收取的除工程价款以外的按规定列作营业收入的各种款项。

利润分配是指企业按照国家规定，缴纳所得税后对所实现的净利润依法进行分配。

提留积累以后分配的股利政策，是指企业较多地考虑将税后利润用于增加积累，只有当增加留存收益达到企业预定的目标资金结构，才将剩余的利润用于股东的分红。

稳定或稳定增长的股利政策是指企业将每年分配的股利，固定在一定水平上，并基本保持不变。

固定分配比率的股利政策是指企业每年按固定的股利支付率，从企业净利润中支付股利。正常股利加额外股利的股利政策是指企业将每年分配的股利，固定在一个较低的水平，这个较低水平的股利，叫做正常股利。

利息保障倍数是指企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用之间的比率，表明企业经营业务收益相当于利息费用的倍数。