中小企业融资管理中存在的问题及对策

第一篇：中小企业融资管理中存在的问题及对策

中小企业融资管理中存在的问题及对策

摘要:我国中小企业在加快经济发展,在提高经济增长效率、提高解决就业等方面发挥着重要的作用。但是,在中小企业发展的过程中却遭遇了几大难题:用地难、融资难等等。在市场经济条件下,企业要生存、发展和盈利就必须建立现代企业制度,科学地进行资本运营,而这一切都需强化融资管理。本文就中小企业在发展中融资难的现状、原因及解决的对策做一分析,试图提出解决中小企业融资难的对策。

关键词:中小企业 融资管理 存在问题 解决对策中小企业融资管理的现状

资金是现代市场经济的血液,是企业赖以生存和发展的关键因素。中小企业要想获得顺利发展,就必须解决好资金融通中的各种问题。一般来说,中小企业的融资渠道主要有以下几条:一是内源融资,主要是指企业的自有资金和在生产经营过程中的资金积累部分;二是外源融资,其中又可分为直接融资和间接融资。以下本文将从不同融资渠道的角度,对我国中小企业融资难的状况作以下分析。

1.1 内源融资渠道分析 中小企业因为自有资金不足,我国积累有限,风险投资缺乏,导致内源融资陷入捉襟见肘的境地。从世界范围看,中小企业在创业阶段基本上是靠内源融资逐步发展壮大起来的。这是因为在创业阶段企业的经营规模尚小,市场风险较大,外源融资不仅难度大且融资成本高,因此中小企业不得不把内源融资作为筹集发展资金的主要渠道。从我国来看,多数中小企业在其发展的初期阶段,也是以内源融资作为主要的资金来源。总体上我国中小企业普遍存在着自有资金不足的现象。但总的来说,我国创业基金尚处于探索和起步阶段,实际投入运作的风险投资资本规模小、来源少,风险资本运营效果不理想,远远不能满足中小企业融资的需求。

1.2 外源融资渠道分析 目前,我国资本市场还很不完善,大部分企业尤其中小企业难以通过直接融资渠道获得所需资金。在我国中小企业的间接融资渠道中,商业银行贷款占绝大比重,然而商业银行在向中小企业提供贷款方面一直存在着种种限制。据统计,目前中小企业的贷款规模仅占银行信贷总额的8%左右,这与中小企业创造国内生产总值的1/3,工业增加值的2/3,出口的38%和国家财政收入的1/4的比例是极不相称的。综上所述:我国中小企业内源融资贫乏,资源融资的道路梗塞,解决中小企业融资问题迫在眉睫。我国中小企业融资难的原因

2.1 金融结构与金融体系的不完善 中小企业融资难的根本原因是资金的供给和需求不平衡,没有建立完善的金融体系,中小企业融资渠道不畅通。现阶段中国金融市场还是以国有大型商业银行为主的间接融资比较发达。企业经营发展过程中出现的资金余缺问题通过银行来调剂解决,银行在此过程中扮演着重要的角色。由于我国金融体系的建设刚起步不久,金融机构与金融体系的完善尚在过程中,以国有商业银行为主导的“大金融”很难满足“数量少,批次多”的中小企业的需求。

中小金融机构不够发达,没有形成面向中小企业的具有专业性质的中小金融机构体系,导致对中小企业提供的服务不全面,没有针对性。从而加大了银行发放贷款的风险,增加了中小企业融资的成本,打击了中小企业融资的积极性。

2.2 中小企业自身存在着外源融资的劣势

2.2.1 中小企业制度更新滞后 我国中小企业在经过20世纪80、90年代的粗放型快速增长后,未能及时进行现代企业制度改造,仍停留在传统的企业管理方式上。由于制度更新滞后,管理方式不科学,一部分中小企业不适应外部环境变化经营出现困难,大量产品积压,利润水平下降,内部积累大幅度减少,从而使企业的内部融资能力降低。

2.2.2 资信状况不佳,难以取得贷款支持 目前,中小企业的资信等级普遍不高,50%以上的财务管理不健全,信用等级60%以上都是3B或是3B以下,抗风险能力低,而目前银行新增贷款80%集中在3A或2A类企业,因此,中小企业由于信用风险太大,取得银行贷款受到限制。

2.2.3 中小企业的负担相对较重 税费负担也相对较重。很多借款项目需要验资等资格审查,其审查的过程复杂,成本也比较高。中小企业本身没有规模效应,不容易降低成本,失败的风险也比较大。借钱融资的方式是比较困难的。

2.3 政府扶持力度不够 目前市场经济体制尚不完善,地方政府的协调职能发挥尚不到位,从某种程度上束缚了中小企业融资能力。解决中我国小企业融资难的对策

针对我国小企业融资难主要有以下几方面的解决对策

3.1 国有银行应转变观念,主动加强对中小企业的金融服务 国有商业银行应为中小企业营造公平的贷款环境,调整信贷政策,修改企业信用等级评定标准,打破以企业规模、性质作为支持与否的条件,支持中小企业的合理资金需求,遵循公平、公证和诚信原则,逐步提高对中小企业信贷投资人的比重。商业银行在组织制度方面应创新,现在各国的商业银行除总行已设立中小企业信贷部外,一级银行和二级银行也设置了中小企业信贷机构,制定和执行对本地区中小企业金融服务的策略。我国商业银行应借鉴这一经验,改善金融服务,使中小企业能够及时抓住发展机遇。

3.2 中小企业应完善企业内部经营机制,加强管理,提高效益 中小企业融资难,并非是所有中小企业都融资难,企业自身素质对融资问题有着重要影响。中小企业要在竞争激烈的市场中立足,并取得金融机构的支持,从加强自身建设来讲,需要注意以下几个方面:①树立良好的信用形象;②是要提高企业经营管理水平;③是要加快企业技术改造和产品更新步伐。

3.3 政府应为中小企业创建一个公平的竞争环境,扶持其健康发展和壮大 扶持的重点应是有产品、有市场、有发展前景的符合国家产业政策的中小企业。方式上可提供特别贷款,中央和地方每年可拨出一定资金,对其提供无息或低息贷款等。而对于创业初期的中小企业,财税部门可考虑给予减免营业税和所得税,以增强中小企业的基本积累能力,鼓励和引导他们自筹资金。对于处于成长期的中小企业,国家应积极搭建直接融资平台,打通直接融资通道。4 结论

中小企业融资是一个世界性的课题与难题,这是因为一方面中小企业与融资市场之间存在不对称,另一方面由于各国中小企业融资因具体国情的不同,更具有复杂性。我国的市场经济正处于转型中,中小企业融资问题因信息不对称所产生的道德风险和信贷配给更为严重,另外因市场、政策及社会等原因,我国中小企业融资问题更为错综复杂。而国外先进的融资理论以及融资模式是有其深刻的经济背景的,因此对于理论的学习与融资模式的比较,只能给我们提供一个有用的思路和借鉴。对于中小企业融资问题的研究和解决,关键是应从造成其困难的本质原因入手,以国外的理论和模式为借鉴,结合我国中小企业的特点与特殊外部环境,从企业内外部环境优化方面,来探索适合我国中小企业融资问题解决的思路和方法,这正是本论文的重点所在:探讨我国企业融资结构如何优化、建议加强中小企业公司治理与结合企业成长特点选择各种融资渠道,另外加强企业外部环境治理如改善银企关系、完善信用担保体系与加快建设中小金融机构。中小企业融资本身就是一个复杂的系统活动,且企业所面临的外部环境也是不断变化的,因而企业融资问题的解决是一个复杂的综合性工程。如何更好的完善企业内外部环境是有待进一步研究的问题。

参考文献:

[1]刘安鑫.中小民营企业融资管理中存在的问题及对策.集团经济研究.2006.(7).[2]王德森.中小企业融资问题及对策.经济研究导刊.2007.(2).[3]郑晶晶.浅谈中小企业财务管理中存在的问题及对策.商场现代化.2005.(30).[4]张利.试析中小企业融资问题.北方经贸.2006.(4).[5]连宝建.浅谈小企业财务管理中存在的问题及对策.财会通讯.2004.(6).[6]包庆丰.析中小企业融资现状和对策.北方经济.2002.(1).

第二篇：中小企业融资存在的问题及对策

中央广播电视大学人才培养模式改革和开放教育试点本科 __________会计学______________专业毕业设计(论文)

广东广播电视大学

毕业论文

题 目：浅谈中小企业融资存在的问题及对策

姓

名： 王亚琪

学 号：

X X X X X X X X X X

专 业： 会计学

入 学 时 间：

2003年秋

指导教师及职称：

王六 副教授

所 在 电 大：

佛山广播电视大学

2006年 6 月 20 日 浅谈中小企业融资存在的问题及对策

目录

一、中小企业融资概述.....................................................................................................1

（一）中小企业的含义..............................................................................................1

（二）中小企业融资环境........................................................................................1

（三）中小企业的融资渠道......................................................................................2

二、中小企业融资面临的问题.........................................................................................3

（一）缺少有效的融资渠道......................................................................................3

（二）融资成本居高不下..........................................................................................4

（三）融资行为有待规范..........................................................................................5

三、解决中小企业融资问题的对策建议.........................................................................5

（一）拓宽融资渠道..................................................................................................5

（二）降低融资成本..................................................................................................6

（三）规范融资行为..................................................................................................7 参考文献：.........................................................................................................................8

内 容 摘 要

中小企业作为市场经济中最活跃的主体，在实现资源优化配置，促进经济增长、扩大就业和增加出口等方面都发挥了重要的作用，中国经济建设取得的巨大成就，离不开中小企业的突出贡献。本文从中小企业的含义、中小企业的融资环境和中小企业融资渠道入手，分析了中小企业在融资过程中面临的三大问题：缺少有效的融资渠道、融资成本居高不下和融资行为有待规范，因此解决中小企业融资方面的问题，必须拓宽融资渠道，降低融资成本、规范融资行为。当然，中小企业融资问题，是一个世界性难题，一直困扰着诸多中小企业，但是无论从哪个角度说，解决这个问题的关键，在于中小企业自身，政府或者非政府组织只能起到一定程度的推动作用，在政府、非政府组织与中小企业的合力下，共同解决融资问题。

关键词 中小企业 融资 问题 对策

浅谈中小企业融资存在的问题及对策

中小企业作为市场经济中最具活力的参与者，无论在优化资源配置、促进经济增长，还是在增加就业岗位，扩大出口能力等方面，都发挥着非常重要的作用。在美国，许多中小企业以某项核心技术或崭新的盈利模式，在风险投资基金的扶持下成长为跨国公司；在欧洲，中小企业一直是技术创新与知名品牌的发祥地；在日本，中小企业凭借精湛的工艺水平，成为国民经济不可或缺的主要力量。

根据我国工信部的调查，我国中小企业总数已经超过99%，创造了6/10的GDP与进出口，每年解决了1000万新增劳动力的就业问题，中小企业在社会经济发展中起到了突出的贡献。但是，无论西方发达国家还是中国，中小企业融资难、成本高等问题，一直困扰着大多数中小企业的快速、健康发展。中国作为发展中国家，更加凸显了资本的稀缺性，因此中国中小企业融资问题，一直是理论界关注的热点问题。

一、中小企业融资概述

（一）中小企业的含义

关于中小企业的定义，众说纷纭。按照世界同行标准，一般从资产规模或者员工数量的角度定义中小企业，亦或将两者结合起来。美国作为发达的法治国家，法律明确规定雇员数量低于500人为中小企业。中国工信部、发改委、财政部、统计局联合印发的一份文件中，按照工业、农业、建筑业、商业等不同领域，结合雇员人数、营业收入与资产规模等多个方面的因素，对中小企业做出了界定。

一言以蔽之，中小企业就是在整个行业中缺乏话语权与影响力，在资产规模、主营收入、净利润、雇员数量、缴纳税收等方面，规模相对较小的企业。

（二）中小企业融资环境

经济全球化作正在给世界带来一场广泛而深远的变革，影响中小企业的融资的环境因素愈发复杂，除了企业自身条件之外，企业外部环境的变化更为剧烈。

1.外部融资环境

中国与其他国家一样，都非常重视对中小企业的扶持，但是受制于经济政策、资本市场与法律规范等诸多方面的影响，我国中小企业在外部融资环境方面更复杂。

从经济政策的角度讲，自2005年实行有管理的自由浮动汇率政策之后，人民币总体上处于上升通道。为了避免国际热钱炒作人民币升值，国家在调控通过膨胀的

时候，大多采用提高存款准备金的手段而不是提高利率的方法，这对中小企业的融资和现金流，都产生了很大的负面作用。

从资本市场的角度讲，由于我国资本市场尚未完全开放，而且国内的股票市场起步比较晚，为了保护中小投资者利益，证监会对中小企业上市实行严格的审批制度，因此中小企通的直接融资渠道基本堵死。在直接融资渠道不能解决融资问题之际，大量的中小企业走向间接融资渠道，在间接融资渠道中，银行贷款成为中小企业的主流选择。在民间借贷尚未充分放开，利率受到管制的前提下，贷款方与借款方供需力量的不均衡，导致银行业在贷款方面设置了诸多限制条件，许多中小企业很难获得贷款机会，或者要付出更大的交易成本。

最后，从法律规范的角度看，我国对中小企业的注册资本最低要求为3万元，而一人公司最低注册资本为10万元，门槛相对较高；而《破产法》在破产程序方面规定的不够详细，担保物权的制度尚未真正与国际接轨，导致中小企业信用体系建设滞后，阻碍其正常融资。

2.自身融资条件

由于我国缺乏完整的信用体系，导致许多中小企业在财务管理等诸多方面违规操作，不能反映企业的真实信息，因此各个融资主体各自为政防范诚信风险，必然会提供中小企业融资成本与难度。

中小企业由于处在从规模相对较小到规模相对较大的成长期，因为资金流一直是困然中小企业持续发展的主要问题，在这样的背景下，许多中小企业坚持将资金投放于产生更大的短期经济效益的领域，忽视企业的长期建设与管理，中小企业的短视行为，不仅降低了抵御长期金融风险的能力，而且降低了自身的信用水平。

（三）中小企业的融资渠道

市场经济中的强势地位与融资能力上的弱势地位形成的鲜明反差，是中小企业在整个社会中的真实写照。中小企业的融资能力，主要受制于融资渠道狭窄。虽然在理论上中小企业有三大融资渠道，但是每个融资渠道中，都有诸多的掣肘因素。

1.债务融资渠道

所谓债务融资渠道就是中小企业向银行或者贷款公司贷款，或者通过融资租赁、发型债券等方式取得资金。由于中小企业的担保能力和商业信誉的影响，大型商业银行对中小企业的贷款持谨慎态度；因为中国缺乏完善的公司评级制度与历史，中小企业发行债券成功融资的案例少之又少；融资租赁的专业性与复杂性，使许多中

小企业望而却步；在目前的经济环境下，大量的中小企业在债务人融资渠道上选择向小额贷款公司贷款。虽然小额贷款利率高，但是放款速度快，贷款条件宽松，因此满足了诸多中小企业对资金的极度渴求。

2.权益融资渠道

所谓权益融资渠道是指通过出售、转让或者稀释公司股权获得融资。权益融资多见于中小企业成立之初，有风险投资基金进行投资。在美国，风险投资基金可以接受90%的失败率，因为一旦有10%的成功者，就完全能够获得预期的盈利水平。中国的风险投资基金更多的是在做私募基金的业务，他们只能接受20%的失败率。因为在中国，一旦风险投资成功，由于知识产权保护不利，企业难以获得高额的利润。与此同时，由于中国没有真正实现利率市场化，风险投资基金即使做私募基金的业务，仍然能够获得相当可观的利润会高。

虽然在2009年推出了创业板市场，但是面对期末2千万资产总额，总股本3千万的硬性要求，大多中小企业难以在创业板上市获得融资。截止今日，创业板市场的企业数量不足400家，与数以千万计的中小企业来说，无异于九牛一毛。

3.政策融资渠道分

为了鼓励和扶持中小企业的发展，许多国家都在税收减免、加速折旧、补贴出口、安置就业、技术研发等方面制定了大量的优惠政策。随着中小企业在整个国民经济体系中起到越来越重要的地位，我国中小企业获得政策融资的可能性越来越高。在北京、上海、天津、广东、江苏、浙江等经济发达地区，中小企业每年获得了大量的政策性融资，成为推动中小企业发展的重要力量。

二、中小企业融资面临的问题

2012年以来，受银根紧缩的货币政策以及人民币汇率变动等外部因素的影响，中小企业面临的生存压力迅速放大，分析和解决融资问题成为理论界和企业家共同面临的棘手课题。

（一）缺少有效的融资渠道

虽然上海证券交易所与深圳证券交易所设立了创业板市场，但是通过股票融资的中小企业数量与全国的总量相比，仍然是极少数的一部分。因此从总体上看，中小企业资金来源的主要渠道主要集中于商业银行的贷款。

民间借贷到小额贷款的飞跃，不仅是民间资本推动法治进步的里程碑，也在相当大的程度上结局饿了中小企业融资问题。小额贷款作为一条有效的融资渠道，在

为中小企业提供短期流动性支持等方面发挥了至关重要的作用。罗马不是一天建成的，新生事物的进步与发展，也需要一个历史过程。为了保护国有商业银行，国务院银监会规定小额贷款公司只能发放贷款，不能吸收存款。一纸规定，不仅抑制了小额贷款公司的造血功能，而且小额贷款公司于商业银行之间存在的利差，必然产生权力寻租，从而增加中小企业融资的难度与成本。

政策性融资既包括财政部门直接管理的融资项目，也包括政策性银行管理的融资项目，由于政策性融资不以营利为目的，还款期限比较长，而且兼具财政投资效果，因此世界银行鼓励发展正国家积极开展政策性融资。但是政策性融资金也存在着诸多弊端：政策性融资规模小，不能满足中小企业对融资规模方面的要求；政策性融资缓解众多、手续繁杂，不能满足中小企业在融资方面的时间紧迫性要求。除此之外，由于缺乏有效的第三方监管，政策性融资的整个操作过程所涉及到的损公肥私问题饱受质疑。

（二）融资成本居高不下

中小企业缺乏令人满意的信用是上衣银行不愿意向中小企业发放贷款的主要原因。许多中小企业没有规范的会计核算，企业的诸多款项都在老板个人账户上，个人财产与公司财产混同，银行部门难以对经营状况和经营效益进行评估。在这样的前提下，银行对中小企业发放贷款，一般会要求更强的增信措施，倾向于土地使用权、厂房等固定资产做担保，而许多中小企业的厂房和土地都是租赁物，于是银行在发放贷款的时候，必然要走严格的审批程序与繁琐的业务流程，从而增加了中小企业的融资成本。

从成本效益的角度说，做任何事情都会有成本，而成本越大，则收益越大，因为只有收益能够覆盖成本，才会促使理性人从事该经营活动。贷款也有一个成本与效益的匹配问题，商业银行向大型企业贷款，动辄几百万、几千万，营销成本和后期维护成本都相对较低；而中小企业的贷款多则几十万，少则几万块。同样金额的贷款，对于大型企业来说只需要一个银行经理做后期维护，而对于中小企业来说，可能需要几十个经理做后期维护，因此必然要增加中小企业贷款的费用以分摊成本。

简单的观察银行对规模不同企业的区别态度，许多人给银行扣上了“嫌贫爱富”的道德帽子，实际上，银行用于发放贷款的资金来源于广大储户的存款，银行发放贷款考虑的首要问题是能够收回贷款，银行“嫌贫爱富”是由其谨慎性经营原则所决定的。

（三）融资行为有待规范

由于法制监管的滞后，以及缺乏法治精神，中小企业在管理和融资等诸多方面存在着一系列不规范行为，主要表现为公司治理与财务管理不规范。

在公司治理方面，根据东莞阳光网的报道，东莞市30%的企业总经理没有接受过高等教育，在人才市场中招聘的职业经理人不足20%，许多公司认为制约公司发展最主要的因素是缺乏高级管理人员，但是这些企业又不愿意让渡管理权，公司管理水平低下是应有之义。另一方面，按照我国《公司法》的规定，企业需要形成董事会、股东会、监事会三方结构，但是许多中小企业基本不设立监事会或者监事，完全违背《公司法》对现代企业制度的基本要求。由于公司治理层面缺乏监管，因此大量的中小企业以公司的面纱，从事非法活动或违规业务。这在一定程度上影响了企业的发展潜力，也使得许多银行对这些企业发放贷款持保留意见。

在财务管理方面，中小企业财务制度不健全或者不按照财务规章制度办事屡见不鲜，或者聘请缺乏职业道德操守的会计师事务所做账，导致财务信息不够透明。正是因为中小企业在财务管理方面的不规范行为，导致许多商业银行或者专业担保机构在业务审查的过程中，基本不采纳中小企业自己提供的财务报告，即使该财务报告有会计师事务所出具的无保留意见的审计报告，其财务报表的公允性与客观性仍然受到担保公司的质疑。与外界缺乏信任相比，六成多的中小企业负责人认为自己的财务信息公允、客观，财务制度规范。或许，解决外界与中小企业自身在财务方面的认识分歧，是解决中小企业融资问题的关键环节。

三、解决中小企业融资问题的对策建议

解决中小企业融资问题，也是一个见仁见智的问题。从财务管理的角度分析，应该从融资渠道、融资成本、融资行为等角度，运用管理学、经济学、法学等研究工具，综合、全面的解决融资问题。

（一）拓宽融资渠道

中小企业融资渠道狭窄，是中小企业融资方面的首要问题。这个问题的产生，有金融市场等外部环境的影响，也受到中小企业自身的影响，解决这个问题，必须从多个角度入手，运用系统论观点分析。

拓宽中小企业的融资渠道，除了通过技术创新和金融衍生工具开辟融资渠道以外，更应该从银行业入手。一方面，金融衍生工具风险大，不容易为中小企业接受；另一方面，随着中国经济的高速发展，许多地区出现了城市商业银行。这些城市商

业银行的主要资金，来源于居民储蓄和当地中小企业的资金，因此他们和本地的中小企业是天然的合作伙伴。促进本地城市商业银行与中小企业的合作，当地政府必须发挥积极的作用，鼓励商业银行在信贷额度、授信程序、审批效率等方面做出积极的变化，规范与约束中小企业的资金使用，促进企业与银行之间形成良性互动。

中小企业贷款难，既有金融系统资金短缺的因素，也有企业信用不足的因素。各个地方政府完全可以通过各种途径鼓励中小企业之间建立规范的非政府组织，打造中小企业诚信平台，在时机成熟之后，由中小企业之间联合出资成立担保公司，为中小企业贷款提供便利。

利率市场化政策真正落地之后，完全可以放开金融机构的收费标准，这样既可以通过市场竞争手段提高银行的工作效率与服务水平，又可以降低中小企业贷款的难度与成本，还可以充分发挥金融市场的效率。一旦小额贷款公司与银行利率水平同一化，就是利率在金融资产配置效率的最优化，中小企业融资问题演变为信用问题，这对于建立诚信社会具有积极的推动作用。

与股票市场相比，债券市场的融资功能非常单一。改革开放30多年来，债券市场的最主要品种一直是国库券，地方政府债券与企业债券、金融债券所占比例极小。为了解决中小企业融资问题，应该逐步放开中小企业发行债券的审批条件，拓展债券市场的产品种类，大力发展包括可转换债券在内的各类企业债。

（二）降低融资成本

中小企业的融资成本主要由以下七个方面构成：基准利率和上浮利率、揽存费用、贴现费用、以中间业务手续费形式支付的有关费用、抵押评估费用、短期拆借利息、银行工作日不合理利息差。根据有关学者的估算，企业实际支付的贷款成本至少在10%以上。融资成本的居高不下，直接增加了企业的财务费用和经营负担，减低中小企业融资成本，为中小企业减负，已经成为社会各界的共识。

首先，适当降低存贷款利差。中国的存贷款利差之大，世界罕见。这一方面降低了商业银行提供经营效率的动机，另一方面增加了中小企业的融资成本。随着技术与金融两大领域的创新，金融交易成本日益降低，中央银行完全可以逐步降低存贷款利差，促进整个社会经济效率的提高。

其次，进一步规范金融业务。国有银行在银行业中占据主体地位的现实情况，决定了金融业必然存在突出的道德风险问题。在此背景下，银监会必须加强监管力度，真正取消名不副实的贷款咨询、财务顾问等名目繁多的中间业务收费，彻底解

决银行间在吸储方面的恶性竞争行为，出台规范化、可操作的表外业务监管规范。在规范商业银行金融业务的同时，提高效率、优化服务，多为企业着想，在确保资产安全的情况下，可考虑为风险可控或者信用记录良好的中小企业直接延长贷款期限，尽量避免在节假日前发放贷款，以免增加企业不必要的利息支出。

最后，进一步完善金融考核体系。由于我国的商业银行由公有经济兴办，其监督管理的职责最终落实到中央与地方的国有资产管理委员会。各个级别的国资委应该运用端正的考核态度，科学的考核方法，严谨的考核程序考核各个商业银行的绩效水平，保证商业银行不断提高经营管理效率。在必要的时候，可以与银监会、中国人民银行等机构积极沟通，密切合作，规范与引导各级金融机构的收费与服务，将货币政策的经济效应落到实处。为后续政策法规考虑，相关机构还要研究中小企业经营过程中可能存在的坏账风险，关注中小企业整体的资产负债率、净利率、总资产周转率等财务指标，防止出现金融风险。

（三）规范融资行为

由于信息不对称导致的道德风险，是中小企业在融资过程中被金融业诟病的主要方面。如果要实现中小企业的持续发展，实现良性融资，必须规范融资行为。

首先要制定适合中小企业的贷款条件与审批程序。鉴于中小企业融资程序复杂的现实情况，社会各界与政府有关部门应该通力合作，在中小企业融资方面增设服务机构，简化审批程序，对于财务状况良好，技术创新能力比较强的企业，减少担保物的比例；对于负债率比较低，市场潜力比较大，管理水平比较高的中小企业，应该放宽贷款方面的限制。

其次，建立支持中小企业发展的信用保证制度。西方许多发达国家都具备完善的征信系统，中小企业或者个人贷款时，将征信记录作为发放贷款的主要依据。随着中国商品经济的不断发展，完全可以借鉴这些国家的先进经验，有财政部门拨款简历专门的征信系统，并在征信系统背后建立一个贷款担保机构，通过贷款担保机构的杠杆作用，放大对中小企业的融资规模。

最后，鼓励设立支持中小企业发展的风险投资基金，并加强对基金的监管。中小企业在市场经济中是一个庞大的群体，因此中小企业不应该孤军奋战，完全可以成立风险投资基金。对于基金的会员，如果出现短期资金困难，可以通过基金自身的力量得以解决。要实现“抱团取暖、同进同退”的效果，需要积极发挥行业协会的作用。

综上所述，中小企业融资问题，首先是一个世界性难题，凡是在市场经济中，资源总是稀缺的，中小企业融资难的问题，必将困扰每一个中小企业，从而促进资金的优化配置；其次，无论是融资亦或其他领域，仅仅依靠政府出台扶持政策，而不是提高自救本领，不能从根本上解决问题，也与市场经济的要义不符。正是从这个意义上，关于中小企业融资问题，政府不便直接干预，但是可以通过取消不合理的行政许可与行政收费的方式减轻企业负担，或者组织中小企业的展览会、展销会、博览会等活动，多渠道、多层次、全方位的促进中小企业与外界的合作与交流，切实提升中小企业的核心竞争力。

参考文献：

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第三篇：中小企业融资问题及对策

中小企业融资问题及其对策2009-4-1 9:47 殷翔龙

【摘要】本文针对我国中小企业存在的融资问题，从企业、银行和政府三个方面分析了其原因，提出了相应的对策。

长期以来，中小企业融资难一直是困扰企业发展的重要因素。如何有效改善中小企业融资境况，成为中小企业发展的关键问题。

一、我国中小企业融资问题

我国中小企业普遍存在着融资困难的现状，具体表现在以下三个方面：

（一）融资途径不畅通

从内源融资来看，我国中小企业的现状不尽人意，一是中小企业分配中留利不足，自我积累意识差。二是现行税制使中小企业没有税负优势。三是折旧费过低，无法满足企业固定资产更新改造的需要。四是自有资金来源有限，资金难以支持企业的快速发展。从外源融资来看，中小企业可以选择银行贷款、资本市场公开融资和私募融资等三种渠道，但目前我国中小企业的外源融资渠道方面并不畅通。

（二）融资结构不合理

主要表现在：（1）我国的中小企业发展主要依靠自身积累、严重依赖内源融资，外源融资比重小。单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展和做强做大。并且在外源性融资中，中小企业一般只能向银行申请贷款，主要表现为银行借款；（2）在以银行借款为主渠道的融资方面，借款的形式一般以抵押或担保贷款为主；（3）在借款期限方面，中小企业一般只能借到短期贷款，若以固定资产投资进行科技开发为目的申请长期贷款，则常常被银行拒之门外。

（三）融资成本较高

企业的融资成本包括利息支出和相关筹资费用。与大中型企业相比，中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘，而且还要支付比大中型企业借款更多的浮动利息。同时，由于银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为求发展不得不从民间高利借贷。所有这些都使中小企业在市场竞争中处于不利地位。

二、我国中小企业融资问题的原因分析

笔者认为，我国中小企业融资问题的原因，分别来自于企业本身、银行与政府三个方面。

（一）企业信用等级低，融资意识淡薄

中小企业自身信用等级低，这是其普遍存在的现象。中小企业自身规模有限、资金缺乏、信用水平低、没有完整的企业规划、倒闭率高、贷款偿还违约率高。中小企业一般是由具有血缘关系的人共同创立，大多实行家族式管理，产权结构不明晰，企业经营效率不高，开拓新的市场难，不能有效地避免市场风险，影响了中小企业的偿债能力，造成了其履约能力的下降。银行的首要目标是安全性、流动性和收益性，然而中小企业的高倒闭率和高违约率使得银行难以遵守安全性和收益性原则，导致银行不愿放贷。

同时，中小企业对金融系统市场化程度的提高嗅觉不灵敏，主动出击意识不强，而且缺乏高素质的金融人才，对金融市场和融资工具生疏和不懂得树立和宣传自身金融形象，从而束缚自身开拓融资渠道的可能性。

（二）金融体系不完善，银企信息不对称

1.缺乏市场化的利率调节机制，损害银行对中小企业的贷款积极性。从国外的情况来看，银行对中小企业贷款平均利率，一般都要高于市场的平均利率水平。美国的银行对中小企业贷款的利率就比对大企业的贷款利率水平高出1～1.5个百分点左右。但是中国中央银行目前对利率和收费的规定是固定的，自由浮动的范围十分有限，这种机制不利于金融机构向中小企业贷款。限制金融机构对金融服务和产品的收费会挫伤金融机构调查和收集中小企业信息的积极性，从而影响向中小企业提供贷款和其他金融服务。

2.信用担保体系的不完善，中小企业寻求担保困难。我国从1999年才开始进行中小企业信用担保体系的工作试点，存在着担保机构不多，担保资金不充足，担保手续繁杂等诸多问题。而且，许多担保机构实行会员制，中小企业需要交纳一定的押金才能成为会员，增加了企业的融资成本，也增加了担保的难度。出于对自身利益的保护，银行则在中小企业的担保贷款问题上又比较谨慎。同时，银行对抵押物的要求十分严格，目前国内银行一般偏好于房地产等不动产的抵押。而中小企业大多受经营规模所限，固定资产较少，土地房屋等抵押物不足，一般很难提供合乎银行标准的抵押品。

3.银企信息不对称和银行的不利选择。许多中小企业为实现融资目的，往往会想尽一切办法，甚至不惜弄虚作假。这不仅会产生有损银行与投资者利益的道德风险，亦会进一步损毁企业自身的社会公信度。因此，银行要向中小企业提供贷款，只有加大人力资源的投入以

提高信息的收集和分析质量，否则银行的贷款违约率将会很高。同时，由于中小企业对资本和债务需求的规模较小，金融机构为规避自身的经营风险和降低经营成本，只有选择不向中小企业贷款。

（三）政府扶持力度不够，政策不配套

政府在中小企业融资问题上起着不可忽视的作用。美国、日本、西班牙等国家都设有专门的政府部门和政策性金融机构为中小企业发展提供资金帮助。在我国，长期以来，政府在资金、税收、市场开发、人才、技术、信息等方面一直给予国有大中型企业特殊的扶持，造成了中小企业市场竞争环境的不确定和竞争条件的不平等。同时，由于政策原因导致我国中小企业基本无法进行直接融资。深沪交易所要求上市公司注册资本在5000万元以上，这使处于成长期的效益好但规模较小的企业难以进入证券市场。同时债券市场上，受到“规模控制、集中管理、分级审批”的约束，中小企业也很难以发行债券方式筹集资金，因此直接融资渠道基本没有。

我国2003年实施的《中小企业促进法》，虽然以法律条文的形式为广大中小企业的发展、融资提供了保护和支持。但是该法在内容上相当原则，缺乏具体的优惠政策和措施，也缺少相应的配套法规和制度，最终导致政府对中小企业的扶持很多都没有落到实处。

三、我国中小企业融资问题的对策建议

（一）改善中小企业融资环境和拓宽融资渠道

一是中小企业要注重改善自身融资环境。中小企业要想真正解决融资难的问题，首先就要过信用关，要以信取资。中小企业必须加大自身信用制度的建设，规范企业的公司治理结构，健全企业财务管理制度，提高信用意识，这是解决融资困难的根本所在。

二是中小企业应拓宽融资渠道。要跳出单纯依赖银行间接融资的误区，在充分发挥银行间接融资的同时，要将直接融资和间接融资相结合。笔者认为，建立中小企业发展基金是解决中小企业融资问题的重要途径，例如设立中小企业互助基金，由会员企业出资建立，会员只需交纳一定会费，就可申请到数倍于会费的贷款额。另外，中小企业也可以通过私募融资的方式解决融资问题，私募融资包括企业引进新的股东，从而增加资本金，也包括企业以拟投资的项目为载体。

（二）完善中小企业融资的有关金融体系

一是要建立完善的中小企业政策性金融体系。金融机构应继续拓宽对中小企业融资的渠道，创造公平的融资环境。目前，中国人民银行已通过指导意见的方式，鼓励各商业银行采取各种贷款品种支持中小企业的发展，也鼓励民营资本进入金融领域。有些国有商业银行已开始对中小企业积极经营小额贷款业务，今后，还有可能成立适合中小企业发展的社区银行，以具体解决中小企业融资难的问题。

二是放松市场管制，逐步推动利率市场化。从目前放宽对商业银行贷款利率浮动幅度的限制，过渡到最终由商业银行自主决定贷款利率水平，并允许对其所提供的便利服务收取合理的费用，以此来促进商业银行按效益与风险原则，不断增加对中小企业的信贷投放，实现资源配置的合理与优化，才能从根本上解决中小企业的融资难问题。

三是建立和健全对中小企业融资的信用评价体系和信用担保体系。建立中小企业评级制度，以信用等级作为判断贷款信用可信度的标准，并把企业的信用信息提供给银行等机构，这是赢得金融机构和担保机构信任并获得项目资金筹措的一种有效手段。同时必须建立并完善中小企业信用担保体系。应构建多层次的信用担保体系，包括政府性担保机构、民营商业性担保结构和企业间互助担保机构。

四是完善资本市场结构，建立多层次的市场体系。推出针对中小企业直接融资的新市场，适当降低新市场中小企业发行上市的门槛。

（三）加大中小企业融资的扶持力度

中小企业融资具有其特殊性，离不开政府的扶持，世界上许多国家和地区立法机关和政府都对中小企业融资给予特殊的支持，形成一个比较完善的中小企业发展的政府组织支持、法律保证系统、财政支持系统，为中小企业发展提供了强有力的支持。财政援助与税收优惠是世界各国政府为扶持和保护中小企业的普遍作法。

近年来，许多地方政府为了解决中小企业融资问题，制定了一些扶持政策，值得借鉴。例如四川省政府在2007年8月出台了《关于做好中小企业融资工作的意见》，鼓励金融机构试办循环贷款、动产质押、贸易融资、应收账款融资、设备按揭贷款、创新贷款、未来收益权质押贷款；积极推广房产和商铺抵押贷款、按揭贷款、努力开发商标权、专利权、著作权质押贷款、联保贷款，以满足个体经营者和私营企业主的融资需求；明确鼓励中小企业依法向社会融资，改变过分依赖银行资金的格局；国家对符合条件的中小企业信用担保机构免征3年营业税的政策。

又如，福建省政府近期出台了《关于进一步支持中小企业融资的若干意见（试行）》。从2008年起，3年内，对为中小工业企业提供融资担保的担保机构，按担保额8‰的比例补偿；对为中小贸易企业提供融资担保的担保机构，按担保额5‰比例补偿。设立省创业投资引导资金，每年安排3000万元，主要用于资助搭建创业投资服务平台，组织引进省外、境外创业投资等。合理运用中小金融机构再贷款、支农再贷款等货币政策手段，提高金融机构对工业、农业、商贸等中小企业的信贷投入能力。

【主要参考文献】

[1]王悦.《浅谈中小企业的融资问题》.集团经济研究，2004年第9期.[2]张彤璞，王铁山.《中小企业公司治理与融资问题探究》.陕西科技大学学报（自然科学版），2006年第2期.[3]刘向丽.《中小企业融资问题及对策》.沿海企业与科技，2005年第11期。

第四篇：中小企业融资存在的问题及对策分析

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中小企业融资存在的问题及对策分析

作者：唐丽桂

来源：《沿海企业与科技》2006年第01期

摘要：随着我国经济的发展，中小企业在经济建设中发挥着越来越重要的作用，但是，由于各方面的原因，融资难已成为制约中小企业发展的重要因素之一。文章分析了我国中小企业融资困难的原因，并提出了相应的对策。

关键词：中小企业；融资；金融机构

中图分类号：F276.3；F830.45

文献标识码：A

文章编号：1007-7723(2006)01-0102-02

第五篇：探析中小企业融资租赁存在的问题及对策

探析中小企业融资租赁存在的问题及对策

[摘要]:改革开放以来，中小企业的数量增长迅速，特别是进入21世纪后，中小企业的发展在促进国民经济的发展中发挥了重要的推动作用。但是，另一方面，小微型企业的发展也受到很多因素的制约：员工的工资水平、企业的税收状况、员工的就业及流失率和企业的注资情况等，这些问题归根结底是企业的融资问题。

[关键词]：融资租赁；科学管理；信用等级

随着社会的发展，融资租赁成为中小企业融资的一种新形式，并且受到中小企业广泛的认可和支持，融资租赁的方式得到迅速推广。本文主要介绍了我国中小企业融资租赁存在的问题及对策。

1.融资租赁的发展现状

1.1企业缺乏融资租赁的理论研究

由于我国市场经济体制发展较晚，融资租赁的形式处于起步阶段，在我国，融资租赁的实践活动先于理论研究展开的，因此，企业缺乏对融资租赁的理论研究。企业开展融资租赁活动主要是照搬国外一些企业经验理论的介绍，没有根据企业本身特点，没有建立完整的融资租赁体系。

1.2国家关于融资租赁的法律法规不完善

受到我国经济体制的影响，融资租赁业长期得不到经济合同法的约束和有效保护，融资租赁业没有系统、统一的会计标准，融资租赁业税收标准不统一。国家没有制定系统的法律法规对融资租赁行业进行有效的规范，导致融资租赁行业不能长期稳定的发展。

1.3融资租赁行业社会认知度低

一些中小型企业坚持传统的一次性买断设备的观念，对于融资租赁了解少，没有及时更新观念，导致融资租赁缺乏市场，阻碍了融资租赁行业的发展，反过来又影响了融资租赁行业的推广发展。

1.4政府管理不当阻碍发展

在我国，对于中外合资和外资租赁公司一定程度上减免税收，实行政策优惠。国内的中

小型企业无法享受这一优惠政策，税收过重加重了融资租赁行业的成本，发展速度随之减慢。同时，我国信贷发展不够完善，没有开展专门针对融资租赁公司的信贷业务，导致融资租赁公司发展缺乏资金，同时，商业银行没有利率优惠，一定程度上阻碍了融资租赁行业的发展。另外，我国对融资租赁企业的保险政策不够完善，没有制定专门的针对融资租赁行业的保险政策，当融资租赁行业出现问题后，没有保障措施。我国现行的汇率制度会加重融资租赁企业的经营风险，对融资租赁企业有严格的外汇交易限制，不利于融资租赁行业的发展，这些政策加剧了我国融资租赁企业与发达国家之间的差距。

1.5政府缺乏有效的监督管理

首先，我国融资租赁行业法律法规不健全，在这种环境下，融资租赁行业逐步发展起来，因此，有很多不规范的甚至违法行为没有得到有效的控制，严重阻碍了融资租赁行业的发展。其次，我国对于融资租赁公司的管理处于多头监管的状态，融资租赁公司受到多重管制，没有统一的标准进行融资租赁行业的规范，导致融资租赁行业发展方向混乱，缺乏发展重点，行业发展出现违规违法现象多。

融资租赁企业内部主要是按照一般企业的管理模式进行企业的运营，缺乏抗风险意识，企业运行效率低，工作脱节，权责混乱，分工不明。混乱的管理导致融资租赁企业无法得到有效的发展。

2.解决中小企业融资租赁问题的对策

2.1加大企业对融资租赁的理论研究，加强宣传

融资租赁行业的发展，首先要得到企业、政府和社会的认知和支持。加强企业对融资租赁的宣传，改变传统的融资观念，树立“设备使用胜于设备拥有”的观念，开展融资租赁业务。同时，政府要加强重视融资租赁行业的发展，制定优惠政策，实施税收减免，积极推动融资租赁行业的发展。针对融资租赁行业出现的新问题，加强理论研究，根据我国市场经济发展的特色，制定相适应的融资租赁体制。加强法律制度的建设，完善相关法律法规，加强融资租赁行业发展的规范性建设。

2.2加大政府支持力度

对融资租赁行业加强税收减免，降低营业税税率，统一营业税税基。允许企业自身觉得设备的折旧方式，减轻承租人的经济负担。与国家产业发展政策相关的项目，国家要进行一

定程度的税收优惠，避免对融资项目重复性征税现象的发生，只征一次税。

加强融资租赁行业信用保险的建设，建立“租赁信用保险制度”。租赁公司于商业信用保险公司签订协议，当承租人出现违约时，商业保险公司为了减轻租赁公司承担的信用损失，对租赁公司承担一定比例的损失。同时，政府部门设立专门保险基金，对于租赁公司承担的信用风险进行财政支持，分散信用风险，促进融资租赁行业的发展。

通过借鉴发达国家的先进发展经验，结合我国特色社会主义市场经济的发展，制定适合我国融资租赁行业发展的法律体系，制定《融资租赁法》，明确融资租赁企业和承租人的权利义务，规范融资租赁行业的经济活动，对违反协议产生的信用问题，依法进行处理，维护融资租赁公司的利益。建立全国租赁协会，对融资租赁行业进行监督管理，加强诚信宣传，严格进行行业的资格认证，保证融资租赁活动在法律规定范围内进行。

2.3创新体制，开拓市场

加大回收租赁、委托租赁、杠杆租赁和项目租赁等业务范围，采用合作租赁的方式，加强政府、银行、融资租赁企业的合作，提高信用等级，分散企业信用风险。不断拓展融资租赁市场，开展多层次的融资租赁业务，扩大融资租赁市场发展空间。

结论：中小企业的发展对于提升我国综合国力、提高人们生活水平、解决就业问题具有重要的意义，因此，加强融资租赁行业的发展，积极解决企业融资难的问题，为中小企业的发展建立良好的环境，对于发展我国社会主义市场经济具有重要意义。

参考文献：

[1]马艳军.中小企业融资问题[J].湖北社会科学.2012.[2] 周利英.融资租赁与中小企业融资[M].冶金财会.2012.11.