中小企业融资困难问题的经济学分析

第一篇：中小企业融资困难问题的经济学分析

融资难是世界各国中小企业都面临的一个比较普遍的问题，即便是在金融资源丰富的发达国家，虽然其支持中小企业的政策体系比较齐全，中小企业融资难的情况依然在一定程度上存在。

据英国小企业联盟2002年的一份调查显示，只有46%的小企业对“银行支持”感到满意，35%的小企业对“银行贷款的可得性”感到满意，而对“信贷成本”表示满意的小企业只有13%，对利率满意的小企业只有7%；中小企业的融资条件明显劣于大型企业是不言而喻的。

从经济学意义上分析，中小企业融资难的原因主要是：

(一)交易成本高。中小企业贷款过程中交易成本相对较高，这使银行不愿意给中小企业提供贷款。因为银行信贷具有比较明显的规模经济性，贷款规模大，单位交易成本越小。(二)信息不对称。面对信息不对称或不完全而使信贷市场出现信贷配给——即按照所报的契约条件，贷方提供的资金少于借方的需求。实证研究表明，与大企业相比，中小企业受到的信贷配给的影响更大，其原因是(1)由于中小企业在交易成本方面的劣势；(2)与大企业相比，中小企业经营者的声誉较低，其管理风格及行为特征等方面都具有很大的不确定性，给中小企业贷款所面临的道德风险问题也相对更严重。中小企业在证券市场的融资同样面临着上述配给问题。

(三)中小企业在信贷筛选中一般也处于不利地位。当银行面临逆向选择问题时，一种主动的策略就是提出某种非价格条件，即通过某种机制诱使贷款申请人提供抵押或担保。中小企业在贷款中所面临的抵押要求更严格。同时，受地理位置、资产专用性程度、处置成本等多种因素影响，在很大情况下中小企业在清算时其价值损失相对较大，只有通过更高的抵押要求才能补偿潜在的损失。

(四)中小企业经营风险较大。中小企业经营持续时间相对较短，退出市场的概率较高，客观上增大了银行信贷的风险。美国小企业管理局估计有近23.7%的小企业在2年内消失；由于经营失败、倒闭和其他原因，有近52.7%的小企业在4年内退出市场。

第二篇：中小企业融资困难问题探析

摘要:在我国中小企业发展过程中,融资困难一直是一个比较严重的问题,其原因十分复杂,既有企业自身方面的原因,也有金融机构方面的原因,还有社会其他方面的原因。但只要抓住主要矛盾,采取相应的措施,总可以找到解决问题的方法。

关键词:中小企业;融资;金融

从某种意义上说,中小企业的活跃程度标志着一个国家或地区市场经济的活力。然而我国中小企业的发展却面临着重重障碍,特别是在资金筹集方面存在严重困难,许多地区真正能获得长期贷款的中小企业数量非常有限。当然,相对于大企业,中小企业融资难是一种普遍现象,只有解决一些人为的、不合理的限制中小企业融资障碍,才能有利于其提高自身的竞争力以及企业的长远发展。

一、中小企业融资难的原因(一)企业自身方面的原因

1、经营管理水平低。尽管近年来我国中小企业发展很快,但仍然给人以“差、散、乱”的印象。一方面中小企业内部管理制度不健全、产品生产工艺落后、质量水平低,形成了因资金缺乏导致经营绩效差,因经营绩效差导致融资信用差,因融资信用差导致资金缺乏的恶性循环。许多中小企业负债率较高,极度缺乏经营流动资金和发展投资基金,导致其不能正常地进行经营和投资改造,无法通过提高盈利改变企业的资信以获得外部各种信用融资。另一方面中小企业点多面广,涉及行业多,多头开户现象较普遍,金融部门难以掌握其真实情况。并且随着企业规模的扩大,中小企业的生产、营销、财务、人事等方面的管理水平跟不上企业发展的步伐,致使企业不能适应市场竞争,难以步入良性发展的轨道。

2、中小企业主管人员缺乏现代融资意识。主要体现在:(1)大多数中小企业缺乏负债经营的现代意识和相应的管理手段,企业债务与企业经营盈利之间的关系认识有限,不能以发展的角度看待企业债务融资的作用。(2)绝大多数企业主管的经营观念未转变,没有从利润和现金流的角度把现代企业看成是一个资本价值增值和现金流最大化的过程,因而不能全面看待资金在生产中的地位,从而忽略了资本与负债、资本与管理能力、资本与经营风险等因素之间的相互关系。(3)很多企业主管对现代融资工具缺乏认识,简单地认为融资就是向银行贷款,仅拘泥于银行贷款单一的融资方式,导致的结果就是当传统融资途径被切断时,大部分中小企业便陷入绝境,不仅缺乏利用其他融资方式的思维观念,而且缺乏融资的操作能力,更谈不上进行现代融资的创新。

3、财务信息失真,银行不敢放贷。许多中小企业管理欠规范,没有健全的管理制度和财务控制制度,财务信息失真,可信度低。有的企业从所谓的“自身需要”出发,提供虚假的甚至伪造的财务信息,使会计报表失去其可靠性和真实性。而银行发放贷款的主要依据是企业的资产负债表和财务收支状况,一个资产负债状况和财务收支状况良好的企业很容易得到银行的信贷支持;反之亦然。虚假的会计报表使银行的信贷资产难以得到保障,易形成不良资产,出于资金安全和自身利益的考虑,银行不会轻易地发放贷款。(二)金融机构方面原因

1、金融机构信贷投放缺乏积极性。首先,我国商业金融机构以追求利润最大化为经营目标。而我国中小企业资金实力薄弱、规模小、能作为贷款抵押的资产少,同时受自身条件的限制无法找到规模较大的企业为其担保。其次,部分中小企业生产技术落后、产品技术含量低、高负债经营、效益差,银行从自身利益出发,不愿也不敢支持。

2、向中小企业贷款风险大。这主要是中小企业的信息不对称问题造成的。在贷款行为中,借款人作为企业的经营者和资金的使用者,对企业的财务信息掌握较全面,而银行作为贷款人,只能通过财务会计报表了解企业的部分相关状况。企业借款人为了获得贷款,往往会在一定程度上夸大自己的优点,缩小甚至掩盖自己的缺点,其披露信息的全面性和真实性相对较差。在其会计制度不健全的情况下,国家对其进行的会计监督有限,银行等金融机构也不可能要求中小企业普遍接受信息中介机构的审核验证。而以自主经营、追求利润最大化为经营目标的金融机构放贷时必然要求建立在风险最小的基础上,为保障资金的安全性,金融机构难免不愿意向中小企业发放贷款。

3、向中小企业贷款管理难度大、成本高、收益低。首先,对中小企业而言,一笔贷款业务的贷款额度大小与贷款的管理费用的高低是不成比例的。无论贷款金额的大小,金融机构都要按几乎相同的程序进行操作,从贷前调查到贷款收回整个过程的管理费用相差无几,所以对小额贷款的单位管理成本必然会高。而中小企业的贷款一般金额较小,它的管理成本也就高于对大企业的贷款,从而影响了银行向中小企业贷款的积极性。此外,中小企业的信息披露制度不健全,提供的信息可信度低,金融机构还必须采用其他方法去获取较全面的真实信息,这也会进一步增加贷款的管理成本。据调查测算,对中小企业贷款的管理成本远远高于大中型企业。因此金融机构在发放贷款时不会将中小企业作为首选对象,只有在国家强制或受到某些条件的限制而不能向大企业、大项目贷款时,才会选择中小企业,这无疑也是形成其贷款难的重要原因之一。

(三)其他方面原因

1、社会信用环境差。即社会信誉等级低,这也是中小企业融资难的一个不可忽视的因素。主要包括:(1)中小企业还债意识差,许多中小企业获取贷款后,不去积极还贷,而是恶意逃债、赖债、千方百计地拖债,不把还债当作必须履行的义务。(2)法律对债权人债权的保护能力差,法院对判决结果执行不力。债权人在通过法律程序保护自己的权益时,常遇“打赢官司,看不到钱”,还得支付律师费的尴尬。(3)地方保护主义的干扰较多。如在企业转制期间,有的地方政府默许甚至纵容企业逃废银行的债权。这种社会信用环境,破坏了经济合同双方当事人的平等地位,使履行了经济合同义务的债权人反而处于被动的地位。如此信誉环境下,各金融机构在发放贷款时必然更加谨慎,这自然会增加中小企业融资的难度。

2、缺乏有效的信用担保体系。向中小企业贷款和提供担保的风险都高,这是一个带有普遍性的问题,系统性风险,这就需要国家通过一种机制把对中小企业的融资风险降到金融机构可接受的程度。对此,世界各国的普遍做法是政府建立专门的中小企业信用担保体系。近年来我国一些地方政府也建立了一批信用担保机构,但是实际效果并不理想:(1)担保机构担保能力低,因为目前我国担保基金的来源主要是地方财政,而财政投资能力有限,远远满足不了社会的需要。(2)担保机构为控制风险,都要求申请贷款担保的客户提供反担保,且条件苛刻,并不低于银行担保抵押贷款条件,使得信用担保机构失去本来的意义。中小企业寻求担保难,也就必然造成融资难。

3、“政策性风险”的存在。近几年来国家对企业发展采取了“抓大放小”的政策,一些地方政府片面地把“放小”理解为放弃中小企业。一些政策和措施在制定时没有考虑到中小企业的特点,使得银行对中小企业改革认识不清,导致需求与供给严重背离,信贷支持中小企业发展的资金无法达到实际的需要量,力度严重不够。

二、中小企业融资困难的应对策略

针对中小企业发展面临的融资中介缺乏、融资工具单

一、融资渠道不畅等问题,解决也宜从企业、金融机构和政府三方面入手,既需要中小企业完善企业治理结构,加强与银行的联系,也需要国家尽快制定向中小企业贷款的政策,并借鉴国外经验为中小企业开辟较多的融资渠道。

(一)增强企业自身资金积累,提高企业自有资金率

增强企业自身资金积累,提高企业自有资金率和经营管理水平,以改变企业信贷资信能力,从而改变自身的融资环境。

1、企业应根据市场的变化,对产品进行改良和革新,并不断加强对新市场的开发,增加销售收入。

2、应引进先进技术及生产设备,进行技术改造,改善企业生产管理。

3、企业应加强应收账款的管理,尽快回笼资金增加流动资金。

总之,企业应从多角度出发,扩大收益,增强内部资金积累,使企业走上自有资金良性扩张的道路。只有企业自身环境改善了,生产经营水平提高了,银行等金融机构才愿意向其贷款。(二)改善并发展商业信用融资

商业信用是中小型企业融资的一种传统的方式。它属于短期负债融资,十分方便但不正规,一般是以良好的商业信誉为基础,并经常运用于业务联系紧密、关系十分固定的合作企业之间。在现有状况下,改善并发展商业信用融资体系的办法有:

1、充分发展企业之间纵向经营纽带关系,与生产经营的上、下游企业结成松散的经营联盟,并通过这种纵向关系发展商业信用。

2、与外贸中介机构结成紧密关系,如以资本为纽带的工商贸企业集团或固定的伙伴关系,充分利用商业票据。

(三)建立互利合作的银企关系

就目前而言,中小企业的资金来源更多的依赖于银行等金融机构。因此,城市商业银行等小金融机构应以服务中小企业为市场定位,全力支持中小企业的发展。当然,中小企业数量众多、情况复杂、风险大,这就要求信贷工作人员要不断提高业务水平,在注重“效益性、安全性、流动性”经营原则的基础上,构建符合中小企业特点的合理、灵活而高效的服务体系。同时城市商业银行对中小企业的支持不能简单停留在纯粹的资金关系上,还可以凭借其在信息、人才和管理等方面的优势,为中小企业提供市场信息、财务管理咨询等中间业务,帮助其解决问题,增强市场竞争力,真正建立互利合作的银企关系。(四)进一步健全中小企业信用担保体系

建立和健全中小企业信用担保体系,提升中小企业的信用度,可在一定程度上保障中小企业发展有稳定、可靠、持久的资金投入,很好地解决其发展中的资金困难问题。当然,作为信用担保是国际上公认的高风险行业,因此应采取严格的措施,识别、防范、控制和分散金融风险。一是提高市场准入条件,对担保机构、担保从业人员、注册资本金等做出严格规定。二是建立全社会性的企业信用系统,使得诚信企业能够获得社会的认可,在资金取得时享有优先权和优惠。

参考文献:

1、志高,曹森.中小企业融资难成因及对策[J].商场现代化,2006(2).2、程涛.中小型企业融资的难点及解决的措施[J].现代企业,2005(7).3、张胜林.中小型企业信贷融资问题的典型调查与对策分析[J].中国金融,2005(14).

第三篇：中小企业融资问题分析

中小企业融资问题分析

摘要：目前，在我国的市场经济中存在着大量的中小企业，多数是由民间投资的非公有制私营企业，中小企业在获取利益的同时也极大的便利了人民的生活，是我国社会主义市场经济的重要组成部分。在国民经济中的地位举足轻重，现已成为推动我国经济快速增长的生力军和维护社会稳定的重要力量。但在目前的经济环境下，中小企业普遍存在融资难的问题，该如何解决中小企业融资难问题已成为社会关注的焦点。本文将从中小企业融资的现状、原因和存在的问题入手分析，探求解决中小企业融资难问题的对策。

关键词：中小企业融资难银行风险对策

正文：

中小企业是指与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。中小企业有着经营方式灵活、组织成本低廉、转移进退便捷等优势，更能适应当今瞬息万变的市场和消费者追求个性化、潮流化的要求。中小企业在我国国民经济中占有十分重要的地位，已成为拉动经济的新增长点和缓解就业压力保持社会稳定的基础力量，是深化改革的主要推动力量。但由于中小企业自身特征，偿债能力弱、融资规模较小、财务规范性差、缺乏完善的公司治理机制等问题，中小企业抵御风险的能力一般较弱。因此，大型金融机构一般缺乏相关的金融服务方案。所以中小企业普遍存在融资难问题。

一、中小企业融资现状

国内有许多中小企业面临融资难的问题，很多优秀的初创企业有强烈的融资需求，但是可以选择的融资渠道并不多。融资难问题一直困扰着国内多数中小企业，成为其发展瓶颈。目前中小企业融资一般都是通过民间投资、私募基金、担保公司、投资公司等来获取企业发展需要的资金。中小企业在国民经济中的作用日益凸显，但其融资难的问题也愈发严重。融资难已成为制约中小企业发展的突出问题,下面是对中小企业目前融资状况的分析:

(一)内部融资为中小企业的主要方式

我国大多数中小企业属于技术和市场相对成熟、发展较稳定的劳动密集型企业,其竞争优势来自于低廉的劳动成本。所以,一般企业的发展主要靠自身积累。但是,企业内部留存收益的积累是有限的,随着企业的不断扩大再生产,内部融资只能极大地制约企业的快速发展和做强做大。根据有关资料表明,依靠内部留存收益积累资金的企业占我国私营企业资金来源的26%,公司债券和外部股权融资不足1%。

(二)外部融资困难

银行贷款是外部融资的重要渠道。虽然中小企业与金融机构之间普遍建立起了较为稳定的合作关系,但由于中小企业规模相对较小、经营变数多、风险大、信用能力较低等一系列原因,使得中小企业外部融资受到很大的限制。

证券市场的门槛较高,上市成本较高,市场风险大使得中小企业通过有价证券方式获得外源性资金的比例下降。不过正在推出的创业板将为中小企业创造良好的融资环境,中小企业应该抓住机会争取外源性资金。

(三)中小企业融资成本较高

根据中国中小企业金融制度调查报告显示,目前中小企业融资成本一般包括:贷款利息,包括基本利息和浮动部分,浮动幅度一般在20%以上;抵押物登记评估费用,一般占融资成本的20%;担保费用,一般年费率在3%;风险保证金利息,绝大多数金融机构在放款时,以预留利息名义扣除部分贷款本金,中小企业实际得到的贷款只有本金的80%,以1年期贷款为例,中小企业实际支付的利息在9%左右,约高出银行贷款率的40%以上。由此,高融资成本对中小企业融资造成了一定的影响。

(四)民间资本充足,但民间融资有待规范

我国的社会体系和人们的消费习惯,导致我国存在高储蓄率。高居民储蓄使得我国的民间资本充裕,尤其是经济发达的沿海地区,如浙江、广东,民间借贷市场十分活跃,在相当程度上取代了银行的功能。但是,民间融资活动基本上处于地下或半地下状况,缺少法律和制度的规范,高利贷等违法活动相对普遍。因此,民间融资有待规范,从而真正发展市场化的融资活动。

二、中小企业融资难的原因分析

在国际金融危机的冲击下，中小企业受的影响应当说是首当其冲的，融资难，贷款难，资金短缺这是最主要的问题，已经成为制约中小企业发展的瓶颈，引起了中央领导高度重视和社会各界的广泛关注。中小企业融资难、贷款难应该说也是一个世界性的难题，从我国看，既有体制机制问题，也有中小企业自身的问题，以下主要从五个方面分析：

（一）政府因素

中国的社会性质决定了政府对国有企业的重视程度。长期以来,国家扶持政策一直实行向大企业倾斜,而对中小企业的扶持力度不够,这是造成中小企业融资难的历史原因。大型企业能够容易地在资本市场和货币市场上得到资金,而针对中小企业的融资门槛却相应被提高了许多,中小企业要取得贷款必须付出更大的成本。

（二）中小企业自身的问题。

1.中小企业资本规模小，违约成本低，沉没成本小，信用观念淡薄，导致银行放贷风险较大。有些中小企业经营规模小，生产技术水平落后，产品结构单一且科技含量低，抵御风险能力差，经不起原材料或产品价格的波动，经营风险较大，连续经营能力较弱。不少中小企业信息披露意识不强，财务治理水平低下，信息缺乏客观和透明。此外，个别中小企业还恶意抽逃资金，拖欠账款、空壳经营、悬空银行债权，造成信贷资金流失，严重损害了中小企业的整体信用水平。

2.银行与企业信息存在不对称。中小企业财务制度不健全，内部控制制度不完善，会计信息失真，为中小企业融资增加了难度。椐调查，我国中小企业50%以上财务制度不健全，许多中小企业的经营治理者自身素质较低，缺乏应有的财务治理知识，对重大的财务决策全凭自己拍脑袋来决定，治理非常混乱。同时，企业为了应付监督部门的检查，通常设置两套账，甚至多套账。这样，银行无法摸清企业的真实面目，增加银行对企业贷款的风险。

3.中小企业自身的融资渠道没有打开，不熟悉国际融资渠道和国际化融资的规范时限、文件资料要求；不清楚自身资本需求、选择和潜在的融资费用；不了解海外证券交易市场的运行规则等等均制约着其融资渠道的拓展。在内部融资方面，中小企业还缺乏一套完善的融资管理机制，对各种新的内部融资方法缺乏必要的认识，运用较少，再加上企业规模、融资渠道的限制，使得内部融资的发展十分缓慢。从股票市场来看，创业板发行市盈率偏低，融资成本较高，加大了企业筹资成本。而大部分受融资难困扰的中小企业，还不符合国内市场上的盈利标准。另外，抵押担保是中小企业融资的主要手段，中小企业信用担保机构的发展呈现多样化趋势，但蕴含较大风险。从债券市场来看，中小民营企业通过发行企业债务融资渠道基本封闭。目前国家每年都发行一部分企业债务，但是现行公司法、证券法及有关部门法律条文严格规定了公司债券的发行主体及发行条件，面对门槛过高的债市，中小民营企业只能望而却步。在诸多限制下，中小民营企业通常只能求助于一些民间“金融组织”，以高出正常利率10%-40%的利率筹资。这一方面加大了企业的筹资成本，另一方面不利于政府和金融监管部门对金融市场的监督管理。

（三）从银行方面来看，我国的银行大部分是商业银行，它需要考虑自身的风险，自身的利润，因此对于中小企业的贷款条件更加严格。

1.体制政策上的失衡直接影响银行贷款与直接融资的渠道。四大国有商业银行确立了面向大企业、大城市的“两大”战略，中小民营企业未被列为贷款重点。此外，国家还规定对银行的逾期、呆账等不良贷款实行追究制，因此银行方面对中小企业的放贷自然多一份谨慎和小心。

2.信息不对称影响银行与中小企业之间的关系。通常，中小企业在经营治理状况方面比银行拥有更多信息，因此，中小企业就有优势在合同签订的过程中或事后的资金使用过程中损害银行的利益，使银行承担过多的风险。由于中小企业与大企业在经营透明度和保证、抵押能力上的差别，以及贷款规模导致治理成本上的差异，使银行缺乏为家庭式中小企业提供更多融资服务的动力。

3.中小企业违约成本较低，导致银行不敢轻易放贷。中小企业信用观念薄弱，对信誉的重视程度较低，且企业规模小，沉没成本低，进出行业容易，与重视商誉、长久经营的大企业相比，违约成本低。一旦企业违约，银行则成为其违约的买单者，承担违约的损失。如此。大大增加了银行放贷的风险，在风险和收益的权衡下，银行不敢轻易贷款给中小企业。

（四）我国中小企业的融资活动主要还是以传统的融资机构贷款融资为主，而且资金来源主要是国有银行，其贷款来源过于集中，不利于银行的风险防范。另外改革开放以来，我国中小企业数量将近增长了5倍，而金融机构数量却只增长了一倍，这也一定程度上造成了中小企业的融资困难局面。从贷款条件来看，大多数贷款利率在5%--8%之间，贷款期限在6—12个月，总贷款额不超过500万元。贷款数额的限制和成本的过高不利于中小企业从事回报期长、收益高的项目，从而阻碍了中小企业的发展。

（五）小企业信用担保的机制体制不健全。中央财政、地方财政拿出资金建立担保机构，但是覆盖面不够，力度不够。且现行的《证券法》对上市公司的严格要求，“主板市场”的上市公司主要是国有大型企业，针对家庭式企业，尤其是非国有科技企业的“二板市场”的缺失，基金组织及其他形式的融资尚处于初建阶段，使得中小企业直接融资的渠道很难实现。

三、解决中小企业融资难问题的对策

（一）解决银行与企业信息不对称问题，降低银行风险，提高企业的违约成本

1.银行要严格进行贷前调查，减小信息不对称的影响。

通过现场调研和其他渠道进行严格而详细的贷前调查，获取、核实、研究与贷款有关的经济信息，以确保贷款具有必要的基础和条件。信贷业务人员应避免过分相信借款人提供的有关信息，或者被实地考察中的假象所迷惑，建议采用突击检查方式进行现场调研，同时通过其他调查方法对考察结果加以证实。

2.正确对客户进行分析。

客户分析是准确的预测信用风险的关键步骤，通过客户品质分析、财务分析和客户评级，正确评价借款企业的经营及信用状况，认真评估借款企业的财务状况，从众多的信贷申请客户中选择优质客户。

3.实行严格的担保制度，降低银行风险。

银行应根据企业的信誉程度，规定企业担保的条件，提高企业的违约成本，保障银行债权的实现，减少银行资产损失，维护正常的银行经营秩序。

（二）政府要加强对中小企业的扶持力度，完善法律体系

1.政府要认清向中小企业提供资金的重要性,采取措施来解决中小企业融资问题

政府层面对中小企业的资金提供支持,可以通过出台一系列的税收优惠政策,来降低企业的税收负担;通过向中小企业实行财政补贴,鼓励中小企业出口和技术创新,提高中小企业的竞争能力;对中小企业进行贷款援助,来帮助企业解决中小企业初创、技改和出口资金的需求。

2.需要政府建立和完善中小企业扶持政策体系

规范市场秩序,对各种扰乱市场环境的行为严厉惩治,切实保障中小企业的利益,设立专门机构,为中小企业提供服务。

3.建立健全信用评审和授信制度

中小企业的信用问题一直是制约融资的关键,通过对信用评审和授信制度的建立,可以由政府、中介等机构来出具公正的信用评价,解决中小企业信用难鉴定的问题。

4.健全扶持我国中小企业融资的法律、法规。以法律的形式为广大中小企业的发展、融资提供有力的保护和支持。

（三）建立完善融资体系,强化金融支持

1.完善银行金融机构的中小企业信贷机制

根据中小企业信贷需求规模小、频率高、时间急、风险高的特点,制定特定的信贷机制。银监会在2006年7月颁布了银行小企业信贷指导意见,提到了银行要建设六项机制。对于此,银行要积极响应银监会的政策,完善各项机制,为中小企业信贷提供良好环境。同时,根据经济环境的变化,不断更新完善机制,尽可能地满足中小企业资金需求。

2.大力发展中小企业金融机构

银行金融机构应加大对中小企业的信贷支持,适当放宽贷款期限。除了各大商业银行自行设立贷款的信贷部门,还应该大力发展与中小企业相适应的中小融资机构,鼓励和支持股份制银行、城乡合作金融机构,并尽量消除地区差异,提高中小企业的贷款比例,支持符合国家政策的中小企业的发展。

3.大胆尝试股权和债券融资

为保证我国证券市场的健康发展,国家应该尽快完善我国证券市场体系,为中小企业直接融资提供可能。创业板的推出是我国中小企业融资发展的一个大胆尝试,各中小企业应该抓住机会,积极准备,争取通过在资本市场上获得更多资金来加快企业发展,提高技术创新。债券融资与股权融资相比具有风险小的优点,这对于实力较弱的小企业来说,是其融资的有利方式。可转换债券更是一种集股票和债券优点于一身的融资工具,国家可以采取相应措施来鼓励和支持其发展。

4.规范民间资本融资

在银行贷款困难的情况下,民间借款成为一种解决资金缺口的补充机制,尤其是沿海等东部地区民间资金相对富裕、手续简便、利率相对较低,因此民间借贷市场十分活跃,在一定程度也取代了银行的功能。但是,民间借贷体系的不规范,要求相关部门制定法律法规使民间借贷行为规范化和透明化,同时,有组织地将现有社会中的大量民间闲置资金加以运用,提高资金利用率,达到双赢的效果。

5.建立中小企业风险投资公司和风险投资基金

我国一直以来靠国内资金支持企业对资金的需求,而国外的风险投资发展有一定的基础,我国应该鼓励境外风险投资公司落户中国,为他们创造宽松、健康的运营环境,从而为我国中小企业尤其是科技型中小企业提供资金,还可从政府部门通过投资机构设立风险投资基金,聚集社会闲散资金,形成一定的规模,解决中小企业融资困难的问题。

（四）加快建立信用担保体系

信用保证是解决中小企业贷款担保抵押难的有效方式,因此要建立中小企业信用担保机构,从组织形式上保证信用制度的落实,建立信用担保基金和为中小企业提供信用登记、信用征集、信用评估和信用公布为主要内容的信用评级制度,建立跨地区、全国性的中小企业信用体系,为中小企业融资提供信用担保。同时,要通过相关法律法规的制定,规范信用担保程序,创造良好的外部环境,保证担保体系的正常运作。

（五）整顿和提高中小企业整体素质

1.改善中小企业的管理制度

建立现代企业制度,提高中小企业自身素质是解决中小企业贷款困难的有效途径。我国的大多中小企业是采用家族式的管理模式,产权不明晰,责任不明确,存在着弊端,需要帮助中小企业培养现代企业管理制度的理念,按照现代企业的运作要求,完善各项制度,提高企业的整体素质,增强市场竞争力。

2.健全中小企业财务制度

按照国家相关法律法规的要求,建立健全企业的财务制度,不做假账,真实反映公司财务状况,提高企业财务的透明度和可信度。中小企业通过提供及时、可靠的财务信息,使投资人相信投资能够得到回报,从而获得企业所需的资本;建立企业自身信用制度,获得社会的认同和信任。

3.树立诚信的观念,杜绝商业欺诈行为

按期还贷,做到无不良信贷记录。只有建立中小企业信用评级机构,增加中小企业的信息透明度,获得金融机构的认可和信赖,才能增加金融机构融资的可能性。

4.树立品牌意识,提高市场认知度

中小企业多为民营企业,企业管理思想相对落后。中小企业需要树立品牌意识,建立市场认知度,确立市场的地位,提高企业竞争力。品牌不仅能给企业带来财富,还能使企业获得投资者的信任度,在提高自身地位的同时吸引投资者的资

金满足自身发展的需要。

参考文献：

何雯君，《我国中小企业融资难的成因及治理对策》，商业研究2003 赖小民，《缓解当前中小企业融资难的政策思考》，中国金融2009 张晓东，《中小企业的融资现状与政策分析》，国际商务财会2009 施金影，《中小企业融资问题探讨》，财会研究2007

《公司信贷》，中国金融出版社2010

第四篇：中小企业的融资困难及对策分析

中小企业的融资困难及对策分析

专业班级姓名

【内容摘要】近年来，商业银行面对中小企业贷款，大多持忧虑，观望状态，不愿把资金贷给中小企业，以致中小企业融资困难，这严重影响了中小企业持续健康发展，也有勃于商业银行服务社会的宗旨，不利于经济社会的发展。本文经过从现阶段中小企业融资的特点出发，提出了政府机关、金融企业、企业自身破解中小企业融资困难积极应对措施。

【关 键 词】中小企业融资对策

目前，我国中小企业已经有4600多万户，约占我国企业总数的95%以上，在促进经济增长、扩大就业、推动技术创新和调整优化经济结构领域发挥越来越重要的的作用。中小企业的生产产值、利税和出口额分别占全国的60%、40%和60%左右，中小企业还提供了85%的城镇就业机会和75%以上的GDP。资金是企业生存的关键，一个蓬勃发展的企业，不但要先进的管理体制与领先的技术，还要能有效地从外部融入资金，解决发展中的资金链问题，也更好地利用财务杠杆，促进企业的发展。

一、我国中小企业的融资现状

中小企业是企业规模形态的概念，是相对于大企业而言的。它是构筑在雇员人数、企业资产总值、企业经营收入和其他数量标准上动态的相对的概念。中小企业界定方面是一个相对的、比较模糊的概念，很难从理论上给它下一个很确切的定义，现阶段国际上对中小企业特征能够达成基本共识是：“独立所有，自主经营，在其所在行业领域中不占垄断地位”。

（一）我国中小企业目前的融资来源

目前我国中小企业融资渠道狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，即中小企业融资呈内部融资比重大，外源融资低的现状。银行贷款是中小企业最重要的外源融资渠道，但银行主要提供的是流动资金及国家资产，而很少提供长期信贷。同时抵押和担保贷款成为银行给中小企业最主要的贷款方式，因此资信质量高的企业就成为各金融机构争夺的对象，一些有发展潜力但不能提供足够信贷保证或者刚开始发展规模小无有效抵押物质的中小企业，由于银行缺乏敏锐的的知识能力，往往受到冷落。所以现在我国中小企业通过信贷获得资金的可能性就存在了两极分化。

现在亲友借贷、职工内部集资以及明间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用，但也由于各地经济发展水平以及民间信用体系的差异，非正规金融在不同的地区发育程度差异极大也使很多中小企业发展受到了更大的阻碍。

（二）我国中小企业融资的需求量难以满足

我国的中小企业中有六成以上从未获得1-3年的中长期贷款，而56%的中小企业将贷款作为获得外部融资的主要途径。而这种畸形的融资局面使得占企业总数99%的中小企业仅获得全国总贷款数量的20%。

（三）中小企业对所融资资金特征

中小企业流动资金需求特点短、频、快、小。就是能从银行取得贷款，贷款审批程序繁琐，资金到位，已经错失商机，失去短期借贷的目的，再者中小企业是贷款风险大、资金需求量小、频率快的特性也增加了银行贷款的管理成本和风险，影响银行贷款的积极性。

二、我国中小企业融资难的原因分析

中小企业融资困难的原因有很多，一般来说主要有以下几点：

1、中小企业自身的缺陷是其融资的根本原因

中小企业自身信用等级低，这是其普遍存在的现象。中小企业自身规模有限、资金缺乏、信用水平低、没有完整的企业规划、倒闭率高、贷款偿还违约率高。中小企业一般是由具有血缘关系的人共同创立，大多实行家族式管理，产权结构不明晰，企业经营效率不高，开拓新的市场难，不能有效地避免市场风险，影响了中小企业的的偿还能力，造成了其履约能力的下降。银行的首要目标是安全性、流动性和收益性，然而中小企业的高倒闭率和高违约率使得银行难以遵守安全性和收益性原则，导致银行不愿放贷。

2、中小企业因缺乏合适的信用担保体系而成为优质客户

中小企业寻求担保困难。我国从1999年才开始进行中小企业信用担保体系的工作试点，存在着担保机构不多，担保资金不充足，担保手续繁杂等诸多问题。而且，许多担保机构实行会员制，中小企业需要交纳一定的押金才能成为会员，增加了企业的融资成本，也担保了担保的难度。出于对自身利益的保护，银行则在中小企业的担保问题上又比较谨慎。同时，银行对抵押物的要求比较严格，目前国内银行一般偏好于房地产等不动产的抵押。而中小企业大多受经营规模所限，固定资产较少，土地房屋等抵押物不足，一般很难提供合乎银行标准的抵押物。

3、中小企业投资项目存在不稳定，收益低等问题

同时，中小企业的投资项目也存在一些问题。由于中小企业规模、技术、人才、管理体制等方面的限制，有些投资项目不切合实际，有些项目好大喜功，有些投资项目在事先的可行性分析上做得不现实，有时得出嫌烦的结论。这给一些战略投资者融资中小企业带来阻碍。

4、中小企业与金融机构的信息不对称，缺少交流

中小企业对金融系统市场化程度的提高嗅觉不灵敏，主动出击意识不强，而且缺乏高素质的金融人才，对金融市场和融资工具生疏和不懂得树立和宣传自身。

金融形象，从而束缚自身开拓融资渠道的可能性。许多中小企业平时和商业银行很少接触，在需要融资时，才临时抱佛脚，有时为实现融资目的，甚至不惜弄虚作假。这不仅会产生有损银行与投资者利益的道德风险，亦会进一步损毁企业自身的社会公信度。需要中小企业在平时加强与银行的交流与信息沟通，充分利用金融机构的人才优势与厥词优势，避免信息不对称的问题。

5、政府扶持力度不够，缺乏有效的支持政策

政府在中小企业融资问题上起着不可忽视的作用。一些国家都设有专门的政府部门和政策性金融机构为中小企业发展提供资金帮助。在我国，政府一直在资金、税收、开发市场、人才、技术、信息等方面给予国有大中型企业特殊的扶持，造成了中小企业竞争环境的不确定和竞争环境的不确定和竞争条件的不平等。同时，由于政策原因导致我国政策原因导致我国中小企业基本无法进行直接融资。深沪交易所要求上市公司注册资本在5000万元以上，这使处于成长期的效益好但规模较小的企业难以进入证券市场。

三、中小企业融资困难对策

解决中小企业融资难的问题是一项复杂的工程，从政府到银行及企业都需要中心审视，需要密切配合，才能建立起中小型企业融资的有效机制，彻底解决中小企业融资难的问题，使中小企业快速、健康的发展。

（一）企业方面

1、加强企业管理

中小企业不断深化改革，完善中小企业的制度管理，明晰产权，完善企业内部的管理结构。要实行企业内部的管理管理结构。要实行管理科学化、制度规范化、营销市场化。加强

人才与科技的吸纳与培养，要不断开发技术创新与产品创新，提高市场竞争力和市场效应，不断完善和壮大自己。

2、提高信用观念

在企业内部要树立诚实守信的观念，企业对外要与社会各界坦诚相见，建立良好的信用关系。多沟通联系，争取各方面的理解和支持，树立在社会上的良好形象。

3、拓展融资渠道，吸取民间资本

在我国，居民储蓄非常庞大，如何充分利用，使其转化为资本，也是一个需要解决的问题。通过股份合作制方式改造中小企业，将大量的民间资金转化为民间资本，其利益导向将使其融资功能更加强大。中小企业可通过清产核算、确认股权，再通过招股、扩股以及股权置换、重组，乃至必要的合理合法的的股权交易，可以把筹资和投资渠道延伸到社会各个方面。各个领域，把潜力分散在资金集中的同一经济实体中，形成新的生产规模，促进生产力的发展。

4、企业可以尝试内部挖潜的融资渠道

与大公司相比，小企业的职工对他们的生意及管理有更多的了解，如果他们相信他们的企业有“高手”管理且前景乐观，他们将乐于把个人资金投入企业。还可以和大公司组建联盟。如果小企业可以提供大公司所需要的高质量配套产品及服务，他们将有更多的机会从大公司获取财政资助。这种联盟可采取转包公司、子公司或者独家代理等多种形式或者从供应商及客户获取资金。小私营企业可以与机械设备供应商商讨分期付款或租赁，也可以动员客户在合理的条件下为其产品预付货款，但是要以良好的信誉做基础。

5、改善融资环境

加大宣传力度，促进社会信用体系的建立；完善社会服务体系，加强对中小企业的基础服务，包括完善中小企业服务中心、辅导中心、咨询中心，咨询公司、会计师事务所、律师事务所、资产评估公司、税务代理公司等社会化中介服务体系。

6、借鉴国外发达国家先进经验，促进中小企业融资的有效进行

以美国和日本为例，国外在促进中小融资方面一般是做好三个方面的工作：

一是立法支持。如美国国会制定通过了《机会均等法》、《小企业投资法》、《小企业投资奖励法》等。

二是融资担保。美国政府成立了小企业管理局，有其制定宏观调控政策引导资本向小企业投资。政府必要时，担保贷款，成立风险基金加已扶持。

三是提供社会化服务。美国是由小企业管理局负责全美各地组建了950个小企业发展中心，提供全套咨询服务。日本是围绕为中小企业服务的官方、半官方、民间服务机构，建立一套比较完善的社会服务体系。在政策咨询、诊断、建设、技术开发方面提供服务，从而提高中小企业融资的可能性。

（二）银行方面

1、转变观念，开辟中小企业融资市场

在市场经济大潮中，商业银行要立足扩大市场份额，必须认识到中小贷款的商机所在。国有银行要中小企业信贷业务，特别是地方商业银行要找准自己的服务地方和经济的市场定位，选择相应是目标市场，积极为中小企业提供融资服务。同时，银行工作人员要参与企业经营决定的制定，为企业管理把关定向，降低企业经营风险，实现银行与企业共赢。

2、改变服务，为中小企业排忧解难

商业银行要降低贷款的门槛，千方百计的为中小企业提供融资服务，解决中小企业融资短缺、担保难寻、抵押难办等问题。要拿出一定的资金专门扶持中小企业。对担保问题，可以通过担保公司为银行反担保，或者企业联保提高担保能力。对抵押贷款银行要简化程序，放宽抵押物质的限制。当然，银行在放宽贷款条件的同时也要考虑风险的问题，也要考虑企

业的信誉、产品在市场企业的信誉、产品在市场的发展潜力，企业负责人道德等方面的因素。

3、扩大服务，提供更丰富的金融产品

银行在资金规模受限制的情况下，可以通过间接融资方式，比如扩展银行相应的中间服务，为中小企业资金融通的相关中间业务包括票据的承兑和贴现、代理融通、结算等业务。金融机构发展此类业务，可以很好的帮助企业资金方面的流通，环节资金困难，又可使银行在灵活运用基础上增加效益，还能促进社会资金呈良性循环，具有很强的现实意义，同时，鼓励银行对中小企业发现的商业票据提供承兑担保业务，经过承兑的商业发票由于得到银行的支付保证，其收益性，流动性大为增强。

4、健全和完善为中小企业服务的机构

银行应建立为中小企业服务的组织体系，从客户咨询、支付结算、贷款扶持等环节要有相应的服务机构，包括中小企业客户服务中心、中小企业信贷部等，为中小企业提供方便、快捷、高效的金融服务。

5、应消除歧视思想，树立企业平等观念

银行要克服长期计划体制下对中小企业的所有制歧视思想。原有的旧观念已经不适应当今市场经济的现实情况，严重限制了中小企业进一步发展。所以，我们要树立各类企业平等的观念，提高防范信贷风险的能力，让中小企业有机会公平融资，给中小企业搭建一好公平竞争的平台，营造一个良好的企业发展氛围，建立健全社会主义市场经济体制。

（三）政府方面

1、发展和完善中小企业信用体系

一个健康发展的信用保障体系应该是建立在企业信用制度上的。在解决中小企业融资问题上，必须依靠政府的力量尽快的建立起以中小企业、企业经营者、相关政府机构和金融机构为主题，以信用登记、信息采集、信用评估和信用发布为主要内容的企业信用制度。政府还有必要维护和管理信用秩序，即打击虚假信息，严惩骗取信用等欺诈行为。对信用信息失真的企业和中介机构一定要根据相应的法律加以严惩。

2、完善中小企业信用担保机构

信用担保机构要转变观念，深入中小企业，主要培养关系型担保、加强内部各项运行制度建设，规范运作方式，规范担保风险。同时要积极创造条件，规范运作方式，规避担保风险。同时要积极创造条件，组建区域性担保行业协会，努力建立健全担保机构自我服务、自我管理、自我发展的自律机制。

3、建立健全的与担保业务相关的法律体系

通过专门立法，改变我国担保机构在税收优惠、财务制度和风险责任准备金的提取等操作上无法可依的状态。我过各地区经济状况差异很大，各地政府可以根据本地区中小企业的特点和担保操作中的问题，在《担保法》和《合同法》的基础上，充分考虑对中小企业的扶持原则，制定相应的地方法规、政策，使担保业务在操作中有完整的法律依据。

从理论和实践的角度上讲，中小企业的融资问题包括了企业本身、金融机构、政策、体制、观念等多方面的因素。中小企业融资难是多方面原因造成的，只将原因归咎于商业银行不贷款是不正确的。研究中小企业融资难问题，正确认识和对待中小企业融资困难，并从多角度去寻找方法是解决问题的正确的争取途径，也是对经济建设负责的做法。相信通过企业、银行、政府多方努力，中小企业融资难的问题必将得到一定的改善。

【参考文献】

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[8]《我国中小企业融资面临的问题及对策》赵金凤，陈玉利金融天地2010年1月

第五篇：中小企业融资经济学论文

我国中小企业融资问题及对策研究

【摘 要】 我国中小企业融资难问题，是亟待解决的重要问题，对待中小企业融资困难这一传统问题，我们不应当拘泥于传统观念的束缚，而应当以现代的观点去分析它，不仅要从国家政策的角度加大倾斜力度，而且也要从企业自身的角度去寻找对策。借鉴国内、国外的良好经验，根据具体的实际情况，拿出可操作的具体措施并加以实施。这样，这一传统问题必将会得到良好的解决，中小企业必将达到一个发展的新境界，在社会主义现代化建设当中发挥越来越重要的作用。

【关键词】 中小企业 融资现状信用国家政策

我国中小企业具有较强的独立性、竞争性和较强的求生存谋发展意识，更富有机制灵活、敢于创新的特点。改革开放以来，中小企业获得了蓬勃发展，在整个国民经济发展及产业结构升级过程中发挥着越来越大的作用。目前我国中小企业约有1 200万家，占全国企业总数的99%以上，其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额已分别占全国的 60 %、57 %、40%和60 %左右；流通领域中小企业占全国零售网点的90 %以上，中小企业还提供了大约80%的城镇就业机会。中小企业是我国国民经济发展的重要组成部分，为了实现“全面建设小康社会”的宏伟目标，中小企业发挥的作用将更加突出。但与此同时，中小企业所获得的金融资源却十分匮乏，融资难问题已经成为严重制约我国中小企业进一步发展的最大瓶颈。

一、当前我国中小企业融资的现状

目前我国中小企业的融资渠道主要有：经营积累、民间借贷、内部集资、占用客户资金和向金融机构贷款等，其融资现状是：

（一）中小企业直接融资的状况并不十分理想

大多数中小企业融资主要通过投资人经营积累，企业发展资金绝大部分来源于自有资本和内部收益留存，近年来比例一直保持在80%以上。我国在主板市场上市的企业有1000多家，而且大都是国有企业，仅有那些产品成熟、效益好、市场前景广阔的高科技产业和基础产业类的少数中小企业可以争取到直接上市筹资、或者通过资产置换借“壳”买“壳”上市的机会。尽管我国有关部门即将

1出台企业债券管理新条例，企业债券的发行主体将有所放宽，原先对项目的限制将有所松动，但对中小企业来说，在一定时期内还将不在众券商备选企业之列。职工集资是中小企业的主要融资手段。由于企业在开办初期很难得到金融机构的支持，所以大多数中小企业采用职工集资的方式筹集资金。入股是改制企业和股份制企业的重要融资方式，大多数已经占总资产的10%。

（二）通过直接融资解决资金短缺

企业融资的主要方式有：一是通过募集股份（内部集资）。对一些规模较大，职工人数较多的中小企业通过内部集资的方式可部分解决企业资金短缺。二是通过民间借贷。我国许多中小企业都有民间借贷的发生以满足临时性资金的需求。即使是一些规模较大的中小企业，在银行贷款无望的情况下，民间借贷则成为企业融资的主要来源。三是通过占用客户资金。有些企业通过预收客户的货款、赊销商品和原材料等来周转资金。

（三）通过向银行等金融机构贷款

中小企业贷款难的问题非常突出，除少部分规模较大、经济效益较好的中小企业较易获得银行贷款外，大部分中小企业很难获得足够的银行贷款。据统计银行贷款占中小企业全部资金来源的比例不到10%，中小企业获得的银行贷款占全部银行贷款的比例也不到10%。

（四）一些区域性的中小金融机构发展不规范

我国经济中涌现出一批区域性的中小金融机构，本来应以支持中小企业的发展为己任。但在实际中，这些金融机构在业务发展上与国有金融机构有趋同的趋势，不能真正面向中小企业，存在一定的信贷歧视现象。很多中小金融机构将大量资金上存或购买国债，对急需贷款的中小企业却不予支持。现在我国极为缺少切实面向中小企业服务的金融机构，民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的，可是现在它已经和其他股份制商业银行没有什么区别了，其他新组建的城市商业银行原来也是面向中小企业的，可由于资金、服务水平、项目有限，迫使它也逐步走向严格，限制了中小企业的融资。

二、我国中小企业融资困境探析

造成中小企业融资困境的原因众多，既有其内在的原因也有外界因素的影响。

（一）内在原因

1．中小企业实力较弱，资信程度不高。我国中小企业生产经营规模普遍较小，生产设备陈旧，技术落后，创新能力较差，实力较弱，抵抗市场风险的能力不强，偿债能力较差，普遍存在生产资金短缺和缺乏可供抵押的资产。由于中小企业这些自身存在的不足，使得他们的资信程度普遍不高，这是形成中小企业融资困境的最根本原因。

2．中小企业内部管理不规范。许多中小企业内部管理混乱，不具科学性和规范性。企业领导层管理能力较差，规章制度不健全，往往存在家族式管理方式。特别在财务管理方面，刻意编制多套财务报表，“假凭证、假帐簿、假报表”的三假现象普遍存在，使得会计信息严重失真。银行很难获得真实会计信息和经营状况，考虑到资金的安全性不敢轻易放贷。

3．中小企业信用观念淡薄。部分中小企业以种种方式悬空、逃避银行债务，严重影响中小企业的整体信用形象。银行为保护贷款的安全性，维持自身经营，势必减少甚至停止对有些中小企业的贷款。银行信贷的紧缩，企业资金不足，又直接影响企业的生产经营和技术改造。

（二）外在原因

1．融资的法律环境不健全。我国融资的法律环境不健全是导致中小企业融资渠道不畅和融资方式单一的主要原因，具体表现为：(1)只有国有企业才能利用国家财政资金；(2)只有外商投资企业才能直接利用外商资金；(3)只有银行金融机构才能从事贷款业务；(4)只有股份有限公司和改组为股份有限公司的企业才能通过发行股票的方式筹集资金；(5)只有有限责任公司和股份有限公司才能采取发行公司债券方式筹集资金。以上规定决定了中小企业只能采用企业自留资金和银行信贷资金等融资渠道筹集资金，对于大多数中小企业而言，其自留资金是有限的，这就使得这些企业的资金主要来源于银行信贷，必然形成高负债。

2．金融机构不健全。国有商业银行对中小企业贷款意识不强，在强化约束机制的同时缺乏激励机制，在机构设置、信用评级、内部管理等方面，不能完全适应中小企业对金融服务的需要，金融支持体系不健全。这是造成中小企业融资难的重要原因。例如：从信贷审批体制来看，目前我国四大国有商业银行都上收了县市一级支行的信贷审批权限，实行集中管理，分级审批的经营体制。基层支

行作为与中小企业直接接触的信贷部门，与上级信贷审批部门和风险保全部门对申请贷款的中小企业的评判标准及结果往往出入较大，信贷审批部门和风险保全部门由于过分强调风险因素而不愿放贷。再如：我国虽然设立了民生银行、城市商业银行和农村信用社等民间金融机构，但这些金融机构的服务网络尚未形成，为中小企业提供贷款的能力十分有限。

3．政府支持不足。研究表明，我国的政策环境在总体上对中小企业持歧视态度，中小企业所处的政策环境恶劣，这也是造成中小企业融资难的重要原因。长期以来，国家扶持政策一直实行向大企业倾斜，中小企业基本没有获得平等的竞争机会。尽管近年来大企业效益下降，纷纷倒闭，使政策有所变化，但没有发生实质性改变。特别是现阶段国家仍然在大规模实行对国有企业的优惠政策，由于中小企业一般都是非国有企业，自然就不能享受这些优惠政策。虽然近年来国家已经建立了专门促进中小企业发展的机构，出台了一些针对中小企业的优惠政策，使得中小企业面临的政策环境有所改变，但是由于时间短，国家有关政策要真正发挥效力，尚需时日。

三、解决中小企业融资困境的对策思考

解决中小企业融资困境，需要企业、国家、金融部门、地方政府和全社会共同努力，必须采取综合措施。

（一）提高中小企业整体素质，树立社会信誉

1．深化产权制度改革，规范内部管理，开展技术创新，提高中小企业的整体实力。中小企业要想解脱融资困境，必须从自身做起，重塑良好形象，提高资信程度。首先，要深化产权制度改革。通过改组、联合、兼并、租赁承包经营、股份合作制、出售等多种形式推动中小企业改革，使其获得最大的自主权，真正成为自主经营，自负盈亏的法人实体和市场竞争的主体。通过改制，调整产品结构，提高产品在市场上的竞争力，培养一批懂管理、善经营的优秀企业家，推动中小企业的发展。其次，是要强化内部管理。建立健全中小企业内部管理制度，推行科学化管理和规范化管理。特别是要规范中小企业的财务制度，提高财务管理水平，防止会计信息失真，充分运用现有的金融工具，加速资金周转，提高资金的使用效率。再次，要大力开展技术创新。阻碍中小企业发展的关键因素是中小企业的技术创新能力较弱，要提升中小企业的整体实力，必须充分利用其灵活的优势，大力开展技术创新，提高科技含量，使中小企业从依靠量的扩大转变为质的扩张。

2．提高信誉，改善融资环境。中小企业在加快发展的同时，要不断提高社会信誉，增强重合同、守信用的自我约束意识，要充分认识到诚信的重要性，坚持信誉第一的原则，不做假帐，保证会计信息真实可靠，提高自身的信用程度，从根本上改善企业的形象，增强银行贷款的信心，创造良好的融资环境，拓展融资渠道。

（二）修订和完善相关的法律法规和政策

国家应该对现有的不利于中小企业发展的法律法规进行修订，政策进行调整，增加关于中小企业融资方面的规定，例如：允许中小企业利用国家财政资金；允许中小企业利用外商资金来筹集资金；设立多层次的证券交易市场，允许中小企业通过资本市场来直接融资等。从而拓宽中小企业的融资渠道，实现融资方式多样化。

（三）建立多元化金融体系，创新借贷机制

1．建立健全中小企业信贷服务的组织体系。国有商业银行应建立专门为中小企业服务的信贷部门，把培育和发展中小企业作为一项重要的发展战略。对银行来说，向大量中小企业贷款，可以分散金融经营风险，降低成本，防止贷款过度向大企业集中而潜伏信贷风险。因此，商业银行应进一步转变观念，从根本上认识到支持中小企业与自身发展的一致性，牢固树立“搞活企业就是搞活银行”的战略思想，强化对中小企业的服务意识，帮助其脱离融资困境。

2．建立中小企业信用担保体系，改善中小企业的融资环境。中小企业贷款难，首先难在担保上，建立中小企业信用担保体系，可以从根本上解决中小企业贷款时的担保问题，从而保证贷款的顺利进行。中小企业信用担保体系可以由发展互相担保和建立中小企业信贷担保公司组成。

3．适当下放中小企业流动资金贷款审批权限。商业银行要根据不同地区的实际情况以及各分支行信贷管理水平和风险控制能力，合理落实各级行的贷款审批权。对中小企业流动资金贷款的审批权，各商业银行应适当下放。

4．对符合条件的中小企业发放信用贷款。商业银行对经过贷款审查、评估，确认资信良好，确实能偿还贷款的中小企业，尤其是对评定为本行优质客户的中

小企业，可以发放信用贷款。

（四）转变政府职能，为中小企业融资提供有效服务

地方政府应该充分发挥其职能，通过政策设计和引导，调动金融部门的积极性和社会各方面的力量积极为中小企业融资提供帮助。通过招商引资，为中小企业引进外资，搭建好舞台。在招商引资过程中要扮演好组织者和促进者的角色，当好企业的参谋，不搞行政指定，把决定权留给企业，从而真正帮助中小企业拓宽融资渠道。

四、结论

我国中小企业融资难问题，是亟待解决的重要问题，对待中小企业融资困难这一传统问题，我们不应当拘泥于传统观念的束缚，而应当以现代的观点去分析它，不仅要从国家政策的角度加大倾斜力度，而且也要从企业自身的角度去寻找对策。借鉴国内、国外的良好经验，根据具体的实际情况，拿出可操作的具体措施并加以实施。中小企业融资问题是个系统工程，既需要中小企业提高自身融资能力，也需要国家主导的多层次的资本市场和良好的外部环境支持，也需要金融机构在控制风险条件下的信贷市场创新，只有相关各方协调利益、互相合作，困扰中小企业发展的融资问题才能得到解决。

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