融资租赁的主要形式

第一篇：融资租赁的主要形式

融资租赁的形式及创新方向

融资租赁的形式

1、直接租赁

直接租赁是融资租赁的最普遍最简单也是最主要的形式。即租赁公司通过筹/集资金，直接购入承租企业选定的租赁物品，并给承租企业使用的一种租赁形式。按三方(出租人、承租人、供货人)参与，至少由两个合同(融资租赁合同、购买合同)构成，具有不可解约性。因为设备是承租人特殊定购的，是特定设备，如果承租人解约，出租人很难再将此设备租给他人，出租人为此要承担较大的风险。这种租赁方式关系简单、手续较为简便。

2、转租赁

转租赁是指以同一物件为标的物的多次融资租赁业务。在转租赁业中，上一/租赁合同的承租人同时义是下一租赁合同的出租人，称为转租人。转租人从其他出租人处租入租赁物件，再转租给第三人，转租人以收取租金差为目的，并可分享第一出租人所在国的税收优惠政策。在转租赁业务中，上游出租人可以是境内的租赁公司，也可以是境外的租赁公司；下游出租人是境内的租赁公司。通常产生转租赁业务的动机是：由于某些限制，上游的境外出租人只有通过下游的境内 出租人才有可能进入我国租赁市场；而上游出租人出于风险的考虑，又不愿意直租赁公司通常要求承租人支付抵押金，用以弥补在购买合同签订后承租人解约带来的损失。接承担这个项目，于是双方达成转租赁协议。

3、售后回租

售后回租的具体操作办法是：物件的所有人将该物件卖给出租人，出租人支付了货款后取得了该物件的所有权；然后物件原所有人以承租人的身份，向出租人租赁该物件，根据双方签订的《融资租赁合同》，承租人在约定的期限内分期向出租人交付租金，直至重新取得物件的所有权。

4、杠杆租赁

杠杆租赁是融资租赁的一种高级形式，适用于金额巨大、使用期长的资本密/集型物件的长期租赁。面对如此金额巨大的项目，出租人往往没有能力单独支付货款，因此，他自筹资金20％～40％，享有物件的所有权，其他资金通过银行等金融机构提供无追索权的贷款，但同时需要出租人以租赁物件作为抵押、以转让赁合同作为担保。在杠杆租赁中，出租人可仅就自己筹措的20％～40％部分的资金纳税。融资租赁的创新形式

1、捆绑式融资租赁

这种形式的融资租赁又称三三融资租赁，是指承租人的首付金不低于租赁标/的价款的30％。厂商在交付设备时所得大概30％左右的货款。余额在不低于租期一半的时间内分批支付。租赁公司的融资额大概占’30％即可。这样就可以实现风险的分散化，改变以往由出租人独自承担的局面。

2、主租赁

主租赁是指承租人在租赁期内除租用目前所需的设备外，还可根据需

要，按/照同样的条件(租金除外)租用新设备，毋须再拟定新的租赁合同。这种形式类似于银行向企业提供授信额度，可以简化手续，提高效率，有利于加强租赁公司和企业之间的联系。

3、联合租赁．

联合租赁是直接租赁的一种特例。如果某租赁项目的金额过大，则出租人A 从本身的融资能力、资产结构及风险等方面考虑，在对项目进行审查后，同意接受该项目，但只愿意做部分融资；而出租人B(或更多的出租人)对出租人A所作的项目审查结果表示信任，并且愿意对其余的部分融资，双方签订《联合租赁协议书》共同做出租人，这样就构成了联合租赁。联合租赁中，承租人只和出租人A打交道。出租人．A负责项目的审查、合同准备以及与其他出租人联系等事务，是牵头人；其他出租人按《联合租赁协议书》付给牵头人一定的牵头费。对于租金的分配，各出租人按照出租比例获得自己的 那部分租金；如果出现风险，也按出资比例各自承担。

4、销售式租赁/销售式融资租赁实质上厂商促销的一种手段，具体操作方法是：生产或流通部门通过自己所属或控股的租赁公司采取

第二篇：融资租赁主要形式

1、直接融资，单一投资者租赁，体现着融资租赁的基本特征，是融资租赁业务中采用最多的形式。而融资的其它形式，者是在此基础上，结合了某一信贷特征而派生出来的。

2、转租凭，是指由两家租赁公司同时承继性地经营一笔融资租赁业务，即由出租人A根据最终承租人（用户）的要求先以出承租人的身份从出租人B 租进设备，然后再以出租人身份转租给用户使用的一项租赁交易。

3、售后回租，又称租租赁，指由设备的所有者将自己原来拥有的部分财产卖给出租人以获得融资便利，然后再以支付租金为代价，以租赁的方式，再从该公司租回已售出财产的一种租赁交易。对承租企业而言，当其急需现金周转，售后回租是善企业财务状况的一种有效手段；此外，在某些情况下，承租人通过对那些能够升值的设备进行售后回租，还可获得设备溢价的现金收益，对非金融机构类的出租人来说，售后回租是扩大业务种类的一种简便易行的方法。

4、杠杆租赁，杠杆租赁又称平衡租赁，是融资租赁的一种高级形式，适用于价值在几百万美元以上，有效寿命在10年以上的高度资本密集型设备的长期租凭业务，如飞机、船舶、海上石油钻井平台、通讯卫星设备和成套生产设备等。杠杆租赁是指在一项租赁交易中，出租人只需投资租赁设备购置款项的20%-40%的金额，即可在法律上拥有该设备的完整所有权，享有如同对设备 100%投资的同等税收待遇；设备购置款项的60%-80%由银行等金融机构提供的无追索权货款解决，但需出租人以租赁设备作抵押、以转让租赁合员和收取租金的权利作担保的一项租赁交易。参与交易的当事人、交易程序及法律结构比融资租赁的基本形式复杂。

第三篇：融资租赁的形式和流程

1、融资租赁的形式：

一、经营性租赁，这种租赁是由于出租人从承租人除取得的租金小于其租赁投资额，并未完全实现租金回报。因此出租人要通过对租赁物残值的处理，才有可能收回其全部租赁投资。经营租赁是指除融资租赁以外的其他租赁。

二、杠杆租赁，由出租人直接或联合若干其他投资人，只出资租赁设备全部购置款

项的20%-40%,并以此出资为财务杠杆，来带动其他债权人，对该租赁项目其余60%-80%提供无追索全贷款或其他方式融资的交易安排。

三、转租赁，是指转租人根据最终承租人对租赁物的选择，从原始出租人那里租入

租赁物后，再转租给最终承租人的一种租赁交易。

四、售后回租，是指租赁物所有人将自己拥有的租赁财产出售给出租人，再从该出

租人处组回其所售财产，向出租人支付租金的租赁方式。

五、厂商租赁，是指机械设备的制造商或经销商通过对其最终用户提供融资租赁便

利，来销售本公司产品的方式

2、融资租赁的流程：

一、项目的沟通：①融资租赁公司寻找承租人，进行市场开发，或者承租人向租赁公司提出融资租赁申请②融资租赁公司与承租人进行初步洽谈，达成合作意向③出租人和承租人对双方的资信状况进行审查。

二、项目的审查和评估：租赁公司根据其所掌握的承租人的状况以及项目的基本情况，按照项目评估条件对项目进行初步的定性和定量评估。①融资租赁项目开始前，融资租赁公司都要对承租人的资信状况进行审查。②租赁公司对项目进行评估，决定是否进行本次融资租赁交易

三、项目前期策划：租赁公司根据承租企业的不同需求和实际情况，为其选择适当的融资租赁方式，同时确定租期以及租金支付方式。

四、买卖合同的签订：①租赁公司、承租人与出卖人进行谈判②融资租赁交易中买卖和认同的特殊性③应注意的问题

五、融资租赁合同的签订：①融资租赁合同内容②应注意的问题

六、买卖合同的履行①履行过程1付款2交货3运输和保险4报关、收货和商检5安装调试和验收6索赔②应注意的问题1出租人应注意的问题2承租人应注意的问题

七、融资租赁合同的履行①起租②收取租金③租赁物的保养维修④租期的确定

八、融资租赁合同的终止①融资租赁合同终止的原因②合同自然终止③非正常终止

第四篇：融资租赁

行

业

情

况

行

业

地

位

客户

市

场

地

位

股

权

结

构

企业

内

部

组

织

企业高管人员

生

产

状

况

进货状况

销货状况

银

行

融

资

应收

账

款

质

量

存货明细

固定

资

产

明

细

在建

工

程

应付账款

销

售

收

入

纳

税

情

况

对

外

担

保

前期调查几点说明

1.看股东。央企子公司/省属国企之类的，除非是负债率极高，行业极差(比如煤)，大多都可以考虑在保证合规的情况下推进。国有民营混合次之，民营就需要区别对待，审慎介入。

2.看负债。金融机构负债分布广的强过负债集中的，四大行给授信的好过只有城商行流贷的，银行系金租授信的好过小融资租赁公司的，有发债和长贷的强过只有流贷银承的。

3.看行业。钢铁煤炭过剩产能别轻易碰，这些行业许多都是僵尸企业，靠倒贷而活，为倒贷而活。然而，资质较好的龙头企业或许能轻松拿到低成本续贷，弱小的企业的很可能连信用社都给抽。4.看老板。企业老板个人很重要，如果你去了对方殷勤到不行，老想着带你到处吃喝，融资经理也很会玩，那说明老板可能也是比较作，做事风格也会比较野路子。尽调的时候要注意观察客户高管对于你提出的问题的态度，如果他说话比较稳健，至少说明这个企业的作风比较正派，如果很圆滑，那就要格外留意，必要的时候一定要厚着脸皮打破砂锅问到底。5.关注对外担保。有些省份已经出现民营企业互保危机了，你的承租人可能自己走着走着就被互保企业拖下水，所以需要了解一下征信报告中承租人与其对外担保对象的关系。国企一般只会对集团内兄弟公司或者同省平级国企担保，这种担保没大事。(融资平台另当别论)6.核！实！收！入！这一点主要针对民营企业。一般国企的融资经理都是给国家办事，懒的给你编造很假的产销，但有些民营企业的就可能有水分。纳税申报表不一定可信，最好能查上下游发票，银行对账单，这些不好造假。并不是说民营企业人不好，只是客观地分析这种可能性。公事公办，尽职免责。

7.租赁物质量。承租人账面必须有足额的，权属明确无瑕疵的租赁物，且最好能提供权属证明。如果这个做不到，那融资租赁合同很容易有瑕疵。另外，考虑到有些风控会要求办理租赁物动产抵押手续，因此需要提前确认租赁物足额，否则就白忙活了。

8.税务事宜。融资租赁相比银行贷款的一大好处就是为生产型企业提供了可抵扣的增值税专票。这个在议价时可以着重提。另外，由于目前国内仍有部分地区税务机关不懂得融资租赁零税率本金发票如何开具，因此尽调时应要求承租人先向税务机关落实，这对于金融租赁公司征税基数扣减至关重要。（2016.7.10补充：全面营改增之后，一些省份已经不需要开具本金发票了，而专票也仅有直租才能开了。）

9.现金流。首先就是看往年现金流是否充沛，是否与利润表匹配，因为这是衡量偿债能力的重要指标。另外，关注上下游回款是否顺畅，单一大客户结算方式是否对承租人有利，经济形势不好时，现金流紧绷，就有可能导致非主观性的违约。10.刚性负债测算。要来承租人所有金融机构负债的还本方式，对意向租期内每年需偿还的刚性债务进行加总，再判断其预期经营现金流能否覆盖到期刚性债务。

关于租约的设计？

如何通过对目标客户开展租前尽职调查来设计合理租约？之所以谈租约，因为它是开展业务的核心，因为（1）从出租人讲租约几乎包括全部决策要素：租约涵盖标的物的选择、转让（回租抑或直租等、融资额）、租期、备用（备用租约或担保）、每期租金（还款能力或租约履行能力）等；（2）从承租人讲租约是最直观和精华的产品介绍。租约的设计是非常专业化的一项工作，主要体现在租约能够体现业务员对产品的理解和演绎、对客户认知的深度和广度、以及建立在两者基础上的设计能力。进一步分类，租约可分标准化标的物的租约（如飞机、船舶）、非标租约（涵盖最广的工业设备）。我主要接触了非标的租约，因此也只能浅显的回答非标租约的问题，算抛砖引玉吧，期待探讨。标准化的租约期待大神另行解答。非标准化租约的设计，题主的问题就来了，如何详细了解承租人？王团结的回答挺详细和系统的，而且操作性强，实际中按那张表执行下来很不错了。我想补充的其实就是两点：一点是目的性，上面已经强调了；另外一点说大一点是客户价值，落地讲就是提供满足客户的需求的租约。因此，首先去需要去了解客户的需求。目前大部分租赁业务其实是类贷款业务，那重点就是了解客户的资金需求，比如常见的固定资产投资和补充流动资金，当然这只是广义的大分类，每一个项目其实都有很深入立体的原因导致资金的短缺，这是一个链条，需要在访谈和尽调中不断的去挖掘和验证，比如新增固定资产投资申请的设备融资，就需要进一步了解企业为什么要进行该项投资，结合宏观经济、中观行业面、微观企业自身发展能否判定其合理性，另外企业本身是否有足够的资金、技术、人才储备等基础，往往投资风险对一个企业的存续影响是很大的。在了解需求之后需要看载体，因为是类贷款业务，设备往往是非标的几乎无变现能力的，因此了解的深度往往是关注合规性，包括权属和价值。下一步的关键是租金的设计，关系到期限和还款方式，对应的就需要去了解承租人目前的现金流和预测未来的现金流，如果预测现金流的波动非常大，那就需要相应的第二还款来源和担保措施，特别是当未来现金流很难把握时为避免本金受损，可能进一步需要设计实物抵押这种兜底措施。

第五篇：融资租赁

定为融资租赁的5条具体标准，只要符合5条标准中的一条，即应认定为融资租赁。第一，在租赁期届满时，资产的所有权转移给承租人。即，如果在租赁合同中已经约定，或者根据其他条件在租赁开始日就可以合理地判断，租赁期届满时出租人会将资产的所有权转移给承租人，那么该项租赁应当认定为融资租赁。

第二，承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购价预计远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可合理地确定承租人将会行使这种选择权。这条标准有两层含义：

（1）承租人拥有在租赁期届满时或某一特定的日期选择购买租赁资产的权利。

（2）在租赁期届满时或某一特定的日期，当承租人行使购买租赁资产的选择权时，在租赁合同中订立的购价远低于行使这种选择权日的租赁资产的公允价值，因此在租赁开始日就可合理地确定承租人一定会购买该项资产。

例如，出租人和承租人签订了一项租赁合同，租赁期限为3年，租赁期届满时承租人有权以1000元的价格购买租赁资产，在签订租赁合同时估计该租赁资产租赁期届满时的公允价值为30000元，由于购买价格仅为公允价值的3.33％（低于5％的要求），如果没有特别的情况，承租人在租赁期届满时将会购买该项资产。在这种情况下，在租赁开始日即可判断该项租赁应当认定为融资租赁。

第三，租赁期占租赁资产尚可使用年限的大部分。这里的“大部分”是指租赁期占租赁开始日租赁资产尚可使用年限的75％以上（含75％，下同）。

需要注意的是，这条标准强调的是租赁期占租赁资产尚可使用年限的比例，而非租赁期占该项资产全部可使用年限的比例。如果租赁资产是旧资产，在租赁前已使用年限超过资产自全新时起算可使用年限的75％以上时，则这条判断标准不适用，不能使用这条标准确定租赁的分类。

例如，某项租赁设备全新时可使用年限为10年，已经使用了3年，从第4年开始租出，租赁期为6年，由于租赁开始时该设备尚可使用年限为7年，租赁期占尚可使用年限的85.7％（6年/7年），符合第3条标准，因此，该项租赁应当归类为融资租赁；如果从第4年开始，租赁期为3年，租赁期占尚可使用年限的42.9％，就不符合第3条标准，因此该项租赁不应认定为融资租赁（假定也不符合其他判断标准）。假如该项设备已经使用了8年，从第9年开始租赁，租赁期为2年，此时，该设备尚可使用年限为2年，虽然租赁期为尚可使用年限的100％（2年／2年），但由于在租赁前该设备的已使用年限超过了可使用年限（10年）的75％（8年／10年＝80％＞75％），因此，也不能采用这条标准来判断租赁的分类。

第四，就承租人而言，租赁开始日最低租赁付款额的现值几乎相当于租赁开始日租赁资产原账面价值；就出租人而言，租赁开始日最低租赁收款额的现值几乎相当于租赁开始日租赁资产原账面价值。这里的“几乎相当于”是指90％（含90％）以上。这条标准分别承租人和出租人，从租赁开始日最低租赁付款额现值或最低租赁收款额现值占租赁资产原账面价值的比例来判断租赁的类型。

这里的最低租赁付款额是指，在租赁期内，承租人应支付或可能被要求支付的各种款项（不包括或有租金和履约成本），加上由承租人或与其有关的第三方担保的资产余值。这是从承租人角度规定的一个概念，其中“最低”一词是相对或有租金、履约成本等而言的。最低租赁付款额是在租赁开始日就可确定的、承租人将必须向出租人支付的最小金额，或者说是承租人在租赁开始日对出租人的最小负债。租赁合同规定的内容不同，最低租赁付款额的构成内容也不相同。如果租赁合同没有规定优惠购买选择权，则承租人在租赁期内应支付或可能被要求支付的各种款项包括：（1）租赁期内承租人每期支付的租金；（2）租赁期届满时，由承租人或与其有关的第三方担保的资产余值；（3）租赁

期届满时，承租人未能续租或展期而造成的任何应由承租人支付的款项。如果租赁合同规定有优惠购买选择权，则承租人在租赁期内应支付或可能被要求支付的各种款项包括：（1）自租赁开始日起至优惠购买选择权行使之日止即整个租赁期内每期的租金；（2）行使优惠购买选择权而支付的任何款项。

与承租人的最低租赁付款额相对应，这里所指最低租赁收款额是从出租人角度规定的一个概念，是指最低租赁付款额加上与承租人和出租人均无关、但在财务上有能力担保的第三方对出租人担保的资产余值。其中“最低”一词也是相对或有租金、履约成本等而言的。最低租赁收款额是在租赁开始日就可确定的、出租人将能够向承租人等收取的最小金额，或者说是出租人在租赁开始日对承租人等的最小债权。出租人除了根据租赁合同规定要求承租人支付最低租赁付款额外，如果还存在与承租人和出租人均无关、但在财务上有能力担保的第三方对出租人的资产余值提供担保，则表明租赁期届满时能够保证出租人实现这一确定的金额，这一担保的资产余值也应包括在出租人的最低租赁收款额之中。

第五，租赁资产性质特殊，如果不作较大修整，只有承租人才能使用。这条标准是指租赁资产是出租人根据承租人对资产型号、规格等方面的特殊要求专门购买或建造的，具有专购、专用性质。这些租赁资产如果不作较大的重新改制，其他企业通常难以使用。这种情况下，该项租赁也应当认定为融资租赁。