证券经纪人行业分析（范文大全）

第一篇：证券经纪人行业分析

听前辈说的，很有道理：做这行，要么是关系经纪人，要么是专业经纪人，有关系和资源，可以做。像跟银行的理财经理熟，那就能做。专业经纪人，有技术，能指导操作（你自己得能炒股赚钱，并操作别人赚钱，一般自己会炒股赚钱的，就看不上那点佣金了）像香港那边的专业服务，也有一定的生存空间，当然前期也是比较难做

但券商不会花时间和精力去培养一名有专业技能的经纪人的，成本太大，而且把你培养出来之后，因为你的水平得到客户的认可，你说不定以后会带着客户走掉，如果你什么都不会，对券商反而是好事，券商想赶你走就赶你走，不用担心客户的流失

证券经纪人前途何去何从！！

证券经纪人, 前途, 何去何从 证券客户经理这个职业以及当前的证券客户经理制度是时代的过渡产物

与前几年爆炸式发展的客户群体相适应

正所谓生产关系必然与生产力相适应

但必将随生产力的变化而变迁)

证券客户经理从事的是营销

更具体一点：中介工作

中介的性质和行业规则就决定了

这是一锤子买卖

当上家（券商）和下家（股民）接上线了，你在这个客户上的价值就失去了"

你不会因为某人才机构曾给你介绍过一份好工作，就年年月月的把每月工资分一部分给人才中介机构作为中介费!

你也不会因为某婚介机构曾给你介绍了一个好老婆，就年年月月的每次过夫妻生活都给婚介机构付婚介费,同样道理

没法去埋怨券商不守诚信

这是证券行业的潜规则，也是中介行业的性质和规则

当你不能为券商带来增量的时候，券商不会再养你

增量?

新开户数越来越小，佣金率越来越低

客户经理越来越多,僧多，粥少

.增量何其艰难

但这就是券商需要考核你的！

佣金率如果没有行政干预，那么还会下跌，一直跌到大部分券商都无法承受

大部分新入职的客户经理都生活艰难的时候，才会止稳.这个过程是残酷的，这就叫“市场化”！

在这个残酷的过程中，能留存下来的只有少数优秀客户经理

他们对客户的控制力，能够超越指定交易和券商的控制

这种能力来源

可以是极深的人情关系

极强的投资分析能力

以及由此带来的客户信任

所以这个生态环境的演进

到最后能够生存下来的客户经理必然是非常优秀的人群

!才能够享受高薪的待遇、体面的社会地位

_这个“优秀”的定义是：

要么有很强的客户控制能力（基于人情关系、投资分析能力等等），券商不敢动你

要么有很强的营销能力，能够给券商带来持续的增量，券商才愿意持续得给你付薪水

朋友们,不要幻想有一天在中国，当前这样的证券客户经理群体可以像西方国家一样，与医生、律师、注册会计师一样成为社会中产

平心而论.以目前的证券客户经理，普遍是大专、本科的学历（而且很大部分还非财经金融科班）可以和律师（硕士），医生（博士）相提并论吗？

很多人只看到美国的经纪人可以和医生，律师，注册会计师一样拥有很好的社会地位和薪水

想当然的认为在中国也有一天可以这样

但是忽略了美国经纪人的整体素质

为什么美国的经纪人有很高的整体素质，因为很多是名校商科生、经历了严格的选拔、经历了半年到三年的培养、80%以上的淘汰率留存下来才能成为正式的经纪人

为什么美国的证券经纪人比国内的门槛高这么多？

这就是前述的行业演进的结果

在这个行业的演进过程中

行业内从业人员的整体素质越来越高

不优秀的活不下来，而新人想进入这个行业，门槛也越来越高

所以我可以大胆的说

证券客户经理这个职业对眼下大部分从业人员来说，是绝对没有前途的职业

这里我并不是说证券公司里客户经理的素质比后台管理人员低

我在工作中接触不少优秀的客户经理，让我很是佩服

但是客户经理相比后台管理人员，是更“市场化”的用工制度

你的能力和价值，可以用数字量化，一目了然.平庸的人，没有藏拙的空间

当然你也可能说营销是最有前途的工作

很多企业高管都是从营销出身的但是不要忽略了 证券行业的特殊性

不要对证券过于乐观

各位证券行业很有前景，不代表你很有前途

证券营销很重要，不代表你很重要

我自06年从某名牌大学毕业，通过校园招聘进入某大型券商

即使一直从事后台管理工作，正式编制，收入稳定，工作两年就买了100多万的房子

但我也一直感觉到很强的危机

当我拿到的年终奖是很多客户经理年终奖的数十倍甚至上百倍的时候

我其实很心虚

我的能力 我的价值真的是他们的数十倍吗

合理的解释，只能说是我所处的位置，是个不够市场化、不能很好的指标量化的岗位，我得以能够藏拙罢了

但是我深知这种情况是不会长久的市场化是必然的趋势

就如同公务员的收入不会始终稳居社会前列

我现在已在某名牌大学的研究生深造

加油吧 各位！

如果没有过硬的本事或潜质

没有深挖沟广积粮，吃苦的打算

请及早远离证券客户经理这一行

我在这个论坛注册也有一年多了，这是我第一次发主题 之所以写下这些，是实在不忍心看着很多年轻人走进这个误区，越陷越深 因为曾几何时，我也和很多这里的年轻人一样

为工作为前途而迷茫，苦苦追寻

第二篇：一位证券经纪人眼里的金融行业

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一位证券经纪人眼里的金融行业

一位证券经纪人眼里的金融行业

比较早就接触到了凌通，一直都在关注，觉得这里是很好学习交流的地方，由于自己学识较浅，长期都在潜伏中，细细品味大家的诸多观点，受益颇深，所以首先应该感谢凌通的诸位同仁。

由于工作的原因，和银行，保险，券商的基层接触较多，所以从基础业务上了解不少，想来和大家分享一下。

其实准确的来说，国内目前的券商大多是客户经理制度而非国外的经纪人制度，一方面是推行客户经理制度时间尚短，制度不够成熟，很多方面都没有放开。另一方面是还不允许代客理财，所以就从单纯的赚取佣金作为收入来说，还不理想。但是我进入的第一家券商，招商证券到给我留下了不小的印象，因为当时的招商是提倡经纪人制度的，并且表示长期是这样来规划的，应该说经纪人制度的推行在我看来还是比较长远的事情，至少短期是不可能的，制度受限做不到国外那种程度，其次渠道，团队的建设才刚刚开始，目前的发展还过于粗放式，只是一味的占取市场份额，在服务，人员培训还有待进一步提高。

为什么说招商证券给我的印象比较深呢？不仅是从长期的规划角度来看，另外在渠道，团队建设，服务理念都是比较提前的，具有前瞻

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性，这点比较像招行，因为现在来看券商的同质化竞争是相当严重的，但是放在07年我入行那会，招商证券的做法却属个例，至少在我所在的地方是这样的，当然这种前瞻的意识也仅维持了不到一年时间，可见券商的竞争和复制能力还是比较可怕的，从复制的格局来看南方那边的券商这种意识是比较强烈的，北方和一些地方券商较滞后。

发展到现在整个券商行业的竞争是非常激烈的，并且在这种粗放式的环境下，行业的竞争是一种恶性并且无序的，为什么说恶性，就是说券商间竞争没什么特色，基本上你能提供的我都能做到，稍微知道点的客户可能提些其他的要求，有偿的，无偿的，总之都是一一满足，对券商而言特别是客户经理来说，说破了天去先把人能过来再说，其他的好商量，当然买卖再怎么做，不能做赔本了，其实各行各业是一样的，消费者在怎么盘算也盘算不过商家。不过在这种环境下对投资者还是有利的，至少和过去相比服务上是提升不少，（至少我要在此提醒遇到不爽的券商，不要受任何的气，直接提出转户的要求，基本上券商就都傻眼了。）但是就我看来多数投资者却体会不到这些，原因其实还是投资者的无知造成的，因为多数投资者不具备辨别和认知能力，你就拿研究报告来说，多数券商是向客户提供的，内容相对也比较详实，（不过说老实话我很少看，因为有价值的东西有限，道理也比较简单，券商提供的服务是具有针对性的，普通投资者也就是散户，你喜欢什么他自然就给你提供什么了，大多人不会喜欢晦涩的研究报告，最多是三五两句来个点评，就这点东西也不见得看，客户大

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多直接拉下来，看券商的评级或者推荐，以及操作建议，和股评那些东西没多大区别。）由于普通投资者缺乏理财投资的意识，这些东西也就基本与他们无关，即便是具有些常识的也在券商里得不到什么好处，道理也简单，券商不喜欢长线投资者，所以对于独立思考的投资人来说，好券商就是服务好，素质高，没事少骚扰：）

目前国内券商的渠道主要集中在各大银行，国有的，商业的，工作原因长时间在银行跑对基层比较了解，跑过的银行有，中行，工行，兴业，招行，比较下来招行最令人敬佩，为什么说敬佩，对此我可以说是抹着眼泪向招行的全体员工致敬，虽然我去的招行网点不多，或许不够普遍和客观，但招行的服务在我所去的银行里，没有一家可以做到的，你就拿网点大厅的大堂经理和客户经理来说，8:30营业8点前到，然后30分钟的晨会和各项准备工作，我所去过的网点除兴业以外其他的不会有这些内容，从8:30营业开始到下午6点下班可以说这些员工是不停歇的忙碌，（招行网点的特点是网点不大，业务量大，客户多，在这种环境下及保证服务质量又提高办理业务效率是很难的事情。）我刚来的时候，一整天折腾下来，也累的够呛，更不用说穿着高跟鞋这么忙碌一天了。（所以以后大家去招行办理业务遇到人多的时候也请多理解一下，她们真的不容易。）

在说其他行，中行，工行，你是不会体验到和招行一样的服务，常去的都知道，一般大厅都是大妈服务，要么趴在前台，要么和客户唠家

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常，人多的时候，客户不耐烦的时候疏导一下，不会有体贴的服务。中行特点是网点多，业务效率低，由于才换了新系统据说是从印度花了上亿的钱买的，人员培训，系统适用，整个折腾下来，业务效率没上去，相反则别以前更慢，更麻烦了，可以说中行这次系统的更换自上而下是意见连连，或许慢慢磨合下来会好些，但资本支出确实不小，毕竟花的不是自家的钱。工行网点同中行类似不过相比较下要好于中行。

在说兴业，兴业是我看到复制招行比较成功的一个，从服务和形式上，但由于近几年网点扩张过快，人员培训不足，经常造成一些麻烦，就服务而言也仅停留在形式上，我想更多的还是企业本身的文化和环境，这点我在招行的体会颇深，如果说整个体制上是一个散漫的，不够人性化的，那么在制度管理上仅针对新员工进行灌输是没有用的，出不了多久，新员工也和老员工一样了，主管在时一个样，不在时另一个样，现在银行的服务环境越来越类似于酒店了，好的如招行，五星级的，次的如兴业，三星级的，在差点的如工行，快捷式的，换做中行除了环境提升上去了，服务只能算是招待所级的。我有个朋友是在五星级酒店工作，他告诉我五星级酒店的服务是，客户遇到再小的事，对他们来说都是天大的事。我想银行服务只有随客户所想才能做好。

再谈保险，保险同券商类似，也是通过银行渠道来看发客户的，其实应该说是券商学保险，保险团队建立是很早的了，从个险到现在的银

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保，就是银行代售保险，起初是由于银行的中间业务所致，保险人员才陆续驻点到银行，后来就顺理成章的成立了新的营销渠道，并且成效很客观，起初是由于银行人员不了解保险产品，保险驻点人员则起到培训和引导工作，之后由于多数银行不太重视中间业务，银保产品销售不畅，总行对此颇为无奈，才和保险公司产生默契一拍即合。

银保产品是从08年金融危机开始热卖的，由于当时股权类的理财产品收益不佳，银行定期存款利率不理想，银保产品兼具保障和理财功能又保证本金安全所以才热卖至今，当时市面上的产品也多为规模较大的保险公司产品，后来的演变就类似于现在的券商，什么新华，大地，还有好些，就都冒出来了，从08年至今整个金融行业似乎都是这个样子，地方银行，以及各类券商，保险，国有背景的，银行出身的，所以同业的竞争好似白天黑夜的交替，快的惊人。

要说金融业的客户经理那个最卖命最有危机感，那就是保险了，保险业的客户经理是任务最重，压力做大的，我领导曾举例说，假如把孙悟空，八戒，沙僧，比作金融业的员工，你觉得该如何分配，显然银行的是八戒，（国有的是这样的，每个员工的背景都不可小视，制度的腐化导致这帮人工作毫无激情和上进心，和过去的电信职员没什么两样，似乎这碗饭吃一辈子也不用担忧。商业的不是这样，压力还是蛮大的），券商是沙僧，保险是悟空，对于保险业的客户经理，我找不出任何可以让他们偷懒的理由，工作一天就给公司创造一天的效益，精心收集

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所以像那些市场份额重渠道完善的保险公司，你根本不用怀疑他们的保费增长。

另外谈谈保险产品的设计特征，一般保险产品特别是银保，(个险接触不多不大了解)分趸交和期交，趸交就是一次性交付，承诺保本和固定收益。期交是每年交，产品大多是五年十年的，也有三年的但目前大多保险公司不太推这种产品，一般的情况下保险客户经理都是首推十年，说不通再推五年依次到趸交一年当然收益和期限是相关的。由于保险公司的保费收入的机会成本很大，承诺收益又不高，所以一般保险公司收入都不差的，而且受政策影响较小，80%以上投向又是债权，波动性小，加息周期又受益，所以也是比较稳健。

说了这么多，先到此为止吧，自己也是想哪说哪，没什么头绪的，感觉更多的还是细节上的体会，大家也可以谈谈自己的体会

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第三篇：证券经纪人合同范本[推荐]

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经纪合同

甲方： 地址：

乙方： 地址：

甲、乙双方本着友好协商、平等互利的原则，就合作开发客户事宜，达成如下协议：

第一条、甲方通过各种合法活动，为乙方介绍证券客户，扩大乙方的证券交易量和证券交易佣金收入。(甲方不得将乙方现有的客户作为发展介绍的对象)乙方给予甲方证券交易类劳务费的计算公式为：

1、净佣金固定比例提成：通道类产品手续费净收入总额×固定提成比例（___）

每月净收入低于200元不得提成劳务费，佣金费率≤0.5‰不予提取劳务费。

通道类产品手续费净收入总额＝【（A、B股及封闭式基金手续费收入－交易量×万分之三）+（权证手续费收入－交易量×万分之一）+债券类手续费收入+回购类手续费收入】×（1-营业税％）

“通道类产品交易量”是指甲方客户序列的客户通过乙方的现场交易、网上交易系统或电话委托系统实际发生的证券买卖金额（单位为人民币），证券买卖品种包括沪深A、B股、权证、基金、债券和国债回购。其中，B股交易量折合人民币的折算比例为证券买卖发生当日国家公布的银行（美圆、港币）现钞买

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入价；甲方客户序列的定义详见本协议第二条。

乙方自本协议生效后每月与甲方结算一次劳务费。乙方向甲方支付该笔款项的同时，甲方应向乙方开具正规的、由税务局监制的劳务费发票，所有税费由甲方承担，乙方根据国家规定实行代扣代缴。为加强居间人管理，防范代理风险，居间人每月提成的10％作为风险保证金暂由券商保管，一年期满后如未发生代理纠纷，由营业部一次性退还。

第二条、甲方客户序列是指：经甲方介绍并携同前往乙方处办理资金账户开户及上海证券账户指定交易或深圳证券账户托管的客户。下列情况不能视为甲方客户序列：①在乙方处已开户的客户；②自行来乙方处开户且未指明谁为经纪人的客户；③在乙方处撤销上海证券账户指定交易或办理深圳证券帐户转托管却在半年内又重新转入乙方的客户。

乙方凭客户所持经甲方盖章认可的预登记表为该客户办理开户或者转入开户手续，并将该客户纳入甲方客户序列，预登记表一式两份，双方各执一份。

第三条、甲方需要了解属于甲方客户序列的客户交易情况时，需持有该客户和甲方事先在乙方处签定的授权委托书。否则，乙方有权拒绝提供该客户的交易资料。

第四条、甲方客户序列的客户在乙方开户或转户至乙方的，乙方 相关的转户费和开户费。（各营业部视当地实际情况收取）

第五条、属于甲方客户序列的客户从乙方销户或者转往其他证券营业部的，该客户将立即从甲方客户序列中删除。

第六条、甲方与乙方不存在劳动合同关系或雇佣关系,甲方亦不享受乙方的工资、社保、养老、医疗、住房公积金等待遇。甲方在执行本协议中与客户发生的债权债务关系均由甲方自行处理，与乙方无

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关。

第七条、甲、乙双方任何一方违约，另一方有权终止该协议，并向违约方提出赔偿要求，赔偿数额按违约方给对方造成的损失计算。

第八条、本协议不构成双方任何雇佣关系，甲、乙双方应为合作伙伴关系。

第九条、双方职责： 1）甲方职责

①甲方在开展业务过程中，不得损害乙方利益。收费标准及宣传内容必须经乙方事先同意。

②遵守乙方业务操作规程和工作规范，保守乙方的经营、资金和重要行政事务等商业秘密；

③保守客户的证券交易等信息；

④不得同时在其他证券经营机构兼任类似性质的客户经理、证券经纪人、投资顾问等。

2）乙方职责

①乙方有对甲方的服务内容和方法进行监督、规范的权利； ②向甲方提供所拥有的信息和咨讯； ③按本协议向甲方支付劳务费； ④负责组织经纪人的业务会议；

第十条、甲方如有违反有关法律法规行为或有损害乙方利益的行为，情节严重的，乙方有权终止本协议并视情况追究甲方的责任。此外甲方如有下列情况之一，乙方有权单方解除协议：

1）向客户作出投资保底、亏损有限或必定利益等承诺，或为客户提供证券价格上涨或下跌的肯定性意见；

2）与客户达成盈亏比例承担的协议；

3）为获取提成奖励比例而鼓励客户频繁买进卖出证券；

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4）故意为客户提供虚假的信息及资料的； 5）与客户联手操纵证券价格；

6）代为客户办理证券交易手续（包括但不限于修改密码、开通委托方式、提取资金、办理撤销指定交易或转托管手续；

7）为招揽客户而恶意诋毁乙方的其他经纪人。

本协议一式两份，甲乙双方各执一份，具有同等法律效力。本协议的有效期自200年 月 日至200年 月 日。本协议自甲、乙双方签章之日起生效。本协议有效期期满前的一个月内，甲、乙双方如对本协议无异议的，本协议有效期将自动延长一年。

甲 方： 乙 方：

授权代表： 授权代表：

签署日期：200 年 月 日 签署日期：200 年 月 日

第四篇：行业分析-白酒行业-证券投资

1.行业分析 1.1 白酒行业概述

白酒是中国传统蒸馏酒，工艺独特，历史悠久，享誉中外。白酒是指以富含淀粉质的粮谷如高粱、大米等原料，以中国酒曲即大曲、小曲或麸曲及酒母等为糖化发酵剂，采用固态（个别酒种为半固态或液态）发酵，经蒸煮、糖化、发酵、蒸馏、陈酿、贮存和勾调而制成的蒸馏酒。如：茅台酒、五粮液、汾酒、西凤酒、洋河大曲等。1.2 白酒行业现状 1.2.1行业总体情况

我国酿酒工业利润总额从2004年的104.08亿元提高到2009年的360.26亿元，5年增长246.14%。其中，2004年，白酒业利润总额为58.66亿元，2009年白酒业利润总额则达到234.89亿元，增长超过300%，占酒类行业的65%。白酒业5年来收入和利润的复合增长率领先整个酒类行业：销售收入复合增长率为33.47%，领先行业的25.09%；利润总额复合增长率为46.67%，领先行业的36.26%。

上市公司2012三季报披露数据显示，14家白酒类上市公司今年前三季度共实现营业总收入807.5亿元，同比增长43.1%；实现净利润297.6亿元，同比增长88.65%。其中，行业净利润最高者是茅台，为109.38亿元。二三线酒企同样凶猛。沱牌舍得(25.18,-0.23,-0.91%)和老白干酒(32.00,-0.13,-0.40%)三季度净利分别大增98.39%和209.21%，酒鬼酒(47.58,0.00,0.00%)净利同比大幅增长685.28%，山西汾酒(36.47,-0.23,-0.63%)净利增幅更是高达833%。从以上数据可以看出，白酒行业总体发展良好，当然也要看到库存较大是白酒行业的一个突出问题。1.2.2 行业结构

在白酒行业结构来看，高、中、低端白酒的产量和利润分别呈“金字塔”和“倒金字塔”形。其中，高端酒的比例较小，约为20％，但在行业内赢利性最强，约占50％多；中端白酒的比例和利润均约为35％；低端酒的比例最大，但是利润却是最小。

高端市场可以使白酒企业获得更多的品牌溢价，利润空间广阔，并且也符合产业升级与产品升级态势。但是，对企业产品品质、品牌资产等方面要求较高。并且，这是全国性品牌所高度聚焦市场。高端市场还需要进一步培育，市场潜力正在逐步释放。

中端市场主要是全国性品牌与区域性知名品牌所聚焦的重点。中端酒市场品牌呈区域性聚集，市场份额主要聚集在区域性品牌。未来，全国性品牌不会放弃中端酒市场，会在重点市场（大中城市市场）与区域性品牌进行对决，并且这是长期战略。对于低端酒市场，小品牌、“杂牌”居多，主要面向中小城市及县乡镇村市场销售，市场集中度低，市场潜力很大，市场机会很多。但是，对于全国性品牌或区域性知名品牌，深度介入低端酒市场未必是理性而明智的选择，更不是一件容易事。1.2.3 生产企业现状

从各项经济指标来看，我国白酒生产集中度向着大型企业集中,前20位的骨干企业的销售收入基本上占全行业的40%之多，利税占全行业的60%左右,产量约占全行业的30%。据不完全统计,不包括完全是家庭作坊式的生产,年销售收入500万元以上的国有及非国有白酒企业1000多家中,大中型企业占22%销售收人占了78%利润总额占了96%。大、中型白酒企业以明显的优势主导着我国的白酒市场，发展大、中型企业是白酒行业的必然趋势。1.3 外部环境分析 1.3.1国家政策环境

近两年来，国家相关部门出台了一系列白酒行业相关政策，比如禁止“酒驾入刑”、央视“限广令”、国家三公消费“限高令”等。从长期来看，这些政策也许不足以动摇白酒产业长期发展的根本，但它们在或大或小地影响着白酒行业的发展。“酒驾入刑”的出台一时让业界感到些许惶恐，但政务、商务宴请的不可替代性最终导致了中高端白酒消费者出行方式的转变，代驾成为一个生活中提及率较高的名词。央视针对白酒行业出台的“限广令”有惊无险，反而在一定程度上推动了白酒企业广告营销水平的提升。到目前为止，对白酒行业影响最显着的政策应该是政府针对限制三公消费出台的“限高令”。“限高令”一出，一些定位于高端政务消费，并且高端政务消费占据较高销量比重的高端白酒成为首当其冲的限制目标，同时，“限高令”的推出也改变了行业对于高端白酒价格进一步提升的预期，从而在一定程度上推动了高端白酒价格跳水。这是到目前为止对白酒行业形成深度影响的一项国家政策。1.3.2经济环境

中国GDP 总量增长较为稳定，人民生活水平普遍提高，使高端白酒的消费能力逐渐加强。虽然全球遭遇金融危机，但中国酒业一向游离于“国际大循环”之外，属于非周期甚至反周期的行业，受金融危机的负面影响是不特别大。

2012年是十二五开局第二年，各地发展热情较高，投资动力较强，前期出台的振兴战略性新兴产业，鼓励和引导民间投资等政策措施和各项区域发展战略正在发挥作用，加之国内市场潜力巨大，消费升级和城镇化都在发展过程中，收入分配改革力度加大，转变发展方式和调整经济结构步伐加快，总体看经济持续增长的动能较为充足。

从2012三季报白酒行业营收情况看，一线白酒收入增速同比普遍出现下降,较真实的反映了行业收入增速的放缓。但与其他行业相比，白酒行业整体而言还是处于较为平稳的阶段。

尽管通货膨胀在这几年比较明显，但白酒板块抗通胀能力最强。中高档白酒由于生产的稀缺性、需求的旺盛以及局部的寡头垄断，具备较强的提价能力。1.3.3 社会环境

白酒对于中华民族来说有着特殊的意义，中国人的酒文化造就了白酒产业的巨大利益前景，结合中国的人口基数大，对白酒的需求也相对较大。随着经济快速发展，人民收入水平普遍提高。收入的提高以及中产消费阶层的崛起，影响和改变了人们对白酒的消费理念和行为。人们更讲究品牌、质量和服务，倾向于消费过程的精神享受。这使名酒不断占据市场主流。享受型消费拉动白酒行业增长将是长期的趋势。1.3.4技术环境

截至2009 年底，酿酒行业拥有国家级企业技术中心11个，五年来增加近50%。技术中心将促进行业技术创新体系建设，不断开发出新型白酒，实现规模化生产，降低了成本。通过高端信息管理系统，可以实现供求、成本、收益与投资风险的和谐一致，实现与国际信息化潮流同步。

1.4 行业竞争结构——五力分析

产业内部的竞争根植于其基础经济结构，并且远远超越了现有竞争者的行为范围。一个产业内部的竞争状态取决于五种基本竞争作用力——进入威胁、替代威胁、买方议价能力、供方议价能力、行业内竞争，这些作用力汇集起来决定着该产业的最终利润潜力。一个产业的竞争大大超越了现有参与者的范围。顾客、供应商、替代品、潜在的进入者均为该产业的“竞争对手”，并且依具体情况会或多或少地显露出其重要性。下面我们通过波特五力模型对白酒行业的竞争结构进行了分析，并得出了如下结论：中国的白酒行业是一个很有发展潜力的市场，高端酒白酒市场潜力比中低端白酒潜力更大，同时国家政策的变化也引领着白酒市场的发展。

1.4.1现有企业间的竞争模式

白酒行业作为一个发展迅速的行业，其行业内的竞争也很激烈，形成了不同的竞争格局下。

首先，现今白酒行业的经济特征日益突出。市场规模庞大；竞争角逐范围凸显区域性（但只限于中小企业，大型企业仍是全国性竞争）；竞争厂商数量多，但大部分相对规模较小；而购买者数量也很是庞大；产供销模式下，前向整合及后向整合的普遍程度已有很大提高。另外该行业已进入相对成熟阶段，其产品生产工艺的歌新一季推出新产品、技术变革的熟读也是大大加快，并且该行业处于高盈利水平，进入难度相对较小。

其次，白酒行业内的竞争也有许多不利因素与有利因素。通过收集资料可得，最主要的不利因素分别是，行业集中度不高，行业内大幅度增容而消费量跟不上，高退出壁垒。而有利因素则体现在产业增长迅速以及更高的歧义化。

然后，白酒行业内竞争的关键因素主要有技术、制造、销售渠道、市场营销、劳动力技能等，这也成为行业内众多企业的发展方向。

最后，白酒行业已形成了其独特的竞争格局。

1、行业竞争点由单点到板块区域竞争升级；

2、高档白酒市场寡头品牌垄断政务酒占优；

3、软实力的竞争对高端白酒更加重要；

4、中档酒市场无霸主群雄磨刀霍霍；

5、低档白酒市场区域品牌是竞争主力；

6、强者恒强，利润集中于行业龙头；

7、国际资本频繁入驻白酒企业竞争国际化；

8、市场环境压力下白酒景气度依旧。

总体来说，白酒行业内竞争相对缓和，各白酒企业凭借自己的品牌、质量、口碑等优势去争取自己的市场。但从现在白酒行业的发展状况来看，未来白酒行业内竞争加剧的可能性较大。

1.4.2潜在进入者的威胁

新进入者在给行业带来新生产能力、新资源的同时，将希望在已被现有企业瓜分完毕的市场中赢得一席之地，这就有可能会与现有企业发生原材料与市场份额的竞争，最终导致行业中现有企业盈利水平降低，严重的话还有可能危及这些企业的生存。

竞争性进入威胁的严重程度取决于两方面的因素，这就是进入新领域的进入壁垒与预期现有企业对于进入者的反应情况。如今很多行业都有外资的注入，但是外资对中国的白酒市场还比较茫然，目前没有大肆进入的趋势。对新进入者影响最大的是进入壁垒和现有企业的反应。每个行业都有进入壁垒，或者是成本领先优势，或者是技术领先，白酒行业同样存在进入壁垒。首先，中国白酒是蕴涵着浓厚的中国文化的产品，在人们日常消费中具有不可替代性的作用，因此酒文化对白酒的品牌创建尤为重要，每一种品牌的白酒都具有上千年的传承，这是一种积淀的文化影响力。

现在许多品牌白酒都在深挖各自的文化内涵，如国窖1573是一个比较成功的案例，它追述的是明朝万历年间（公元 1573 年）的国窖起源，彰显文化底蕴，为中国的老牌白酒打开了一扇新的宣传之路。虽然很多地方都可以酿制白酒，但是由于没有这种文化的传承，很难在消费者中建立口碑。中国的品牌白酒，如茅台、五粮液、泸州老窖、郎酒等都是不需要做过多宣传但是大家都能耳熟能详，这就是传承文化力的影响。就是这种进入壁垒使得中国的白酒市场泾渭分明，中高档白酒可以打出本省，而那些次一级的只能在本省甚至是本地畅销，名气无法传播出去。

其次，白酒行业的另一个进入壁垒是地域优势。烟酒是重税行业，政府对本地的烟酒企业都有相关的保护政策，白酒市场都和各自品牌的产地有关，不是广为流传的品牌很难进入到外省。如今的白酒行业中档酒就是地方保护政策下的产物，如白云边，黄鹤楼酒等，这些品牌只在湖北热销。最后，重税是白酒行业的一个比较重要的进入壁垒。这种税收政策阻断了许多小作坊者的“创业”想法，而大型成熟企业在面对这一重税政策也是各显神通。从98年起，全国陆续开发和形成了很多的名酒系列开发，如五粮液集团58个品牌、300多个品种；泸州老窖30个品牌、100多个品种；茅台也相继开发了很多子品牌„„面对国家的税收政策，白酒企业开始寻找方式突围。

现有企业的反应对进入者的发展很重要，根据博弈论中的占优策略均衡，在应对新进入者时，现有企业有两种反映——合作或者不合作。无论是做出那种反映，现有企业都是为了保住自己的的优势，这就是占优策略均衡。中国的品牌白酒市场是一种寡头市场，大型品牌牢牢占据着大部分市场，尤其是中高档市场。现在的品牌白酒在遇到销售瓶颈时突围方式都是向高档市场发展，走高端价格路线，近年来的“飞天茅台”、“天价五粮液”等都是这种方式的典型案例。各大品牌白酒业开始细分市场，各种功能的白酒在近年来纷纷面世，保健酒是其中最明显的一种。1.4.3替代品的威胁

白酒的替代产品主要有啤酒、葡萄酒和黄酒，还有国外引进的酒类。白酒的发展受其替代产品发展的影响和制约，它们的发展呈现此消彼长的关系。

随着国际贸易的迅速发展，人民生活水平的提高，饮品的选择余地越来越多，白酒以外的酒类也越来越受消费者欢迎。近年来，啤酒取代白酒成为最主要的含酒精饮料，红酒市场规模每年保持20%左右的增速，黄酒也正在迅速崛起。白酒产量占整个饮料酒总产量的比重逐年下降，从改革开放初期的60％下降到2008 年的17％。可以说，中低端白酒还是在很大的程度上受到这些替代品的威胁。

但是，高端白酒卖的不仅仅是一种饮料，它还包含高品位，高收藏价值等附加值。从这几年高端酒的提价和拍卖盛景来看，贵州茅台等高端酒的市场地位并不太会受到以上这些替代品的冲击，它的销量、收入、利润、存货周转率将维持正常发展水平。1.4.4供应商议价能力

包装和粮食是白酒产业最主要的生产成本，分别占40%和20%左右。所以白酒行业的的供应商一般主要为包装和粮食。酿酒行业的上游主要是粮食生产基地，近年来根据国家的产业政策，粮食价格不断上涨，而且由于物价的上涨，供应需求的不平衡导致能源的价格也是不断攀升。因此供应商的讨价还价能力较高。

白酒制造业在面对极其分散的粮食和包装供应物时具有较强的讨价还价能力，而对于白酒普遍存在的高毛利率，我们认为生产成本并非我们最主要的关注因素。酒店依然是白酒销售的最主要渠道，当前白酒的零售终端价格一般相当于其出场价的2倍，正是由于整个白酒行业的暴利，使得生产厂商和销售渠道之间并没有出现激烈的争夺利润的情况。著名白酒生产企业对下游渠道有一定的议价能力。1.4.5买方议价能力

白酒行业中买方的议价能力依据不同层次的品牌而定：

目前白酒市场上，白酒品牌两极分化明显，可分为：高端品牌，中端及低端品牌。低端品牌面临着一种毫无定价权的困境，面对着激烈的市场竞争和大量替代品的威胁，不到万不得已谁都不敢轻易触动价格这跟敏感的导火索，唯恐自己的市场份额被其他品牌占有，消费者又表现出一种超强的强势。中低端白酒的品种多而杂，加上有啤酒、红酒、洋酒等替代品，加上消费群体为中低收入人群，多为自己消费，对价格非常敏感。所以，在中低端白酒市场，买方的议价能力比较强。

但是，中高端白酒、特别是高端白酒当前却能牢牢搭建起卖方市场。凭借其垄断地位的优势、历史文化优势、品牌的优势、中国消费者追求高档次心理及一些政府政策的倾斜，高端白酒牢牢掌控着定价权，消费者几乎没有选择的余地。以茅台为例，自2005年以来已经连续提价10次，销量却没有丝毫的下降。由于其销量基数小，品牌和市场的集中度很高，使得高端酒具有稀缺性和奢侈性特点。另外，此类酒的消费需求以请客、送礼为主。结合上述条件，高端白酒的强势品牌自主提价能力很强，消费者对产品价格的敏感性、议价能力都很弱。

1.5 白酒行业发展展望 1.5.1 发展前景

白酒作为中国传统工业，有着很好的消费基础和巨大的消费市场，但也存在着进入门槛低、结构混乱的行业弊端。近年来，受白酒行业高利润率刺激，一线酒企纷纷进行产能扩张，二三线企业甚至小酒厂也盲目跟风，造成现在产能过剩、渠道混乱的现状。白酒行业马上就要迎来新一轮洗牌，市场资源将进一步向一线酒企偏移。白酒行业的拐点在去年已经萌芽，今明两年逐渐明显。估计明年的行业增长速度会降到10%左右，而一线酒企将维持在20%～30%。

白酒行业出现业绩分化趋势，今年名优白酒企业（主要是上市公司）抢占了很多市场份额，预计趋势仍将延续，未来几年可能出现名优白酒企业相互抢份额的局面。而总体来看，中高档酒（零售价300-800元）的市场扩容速度仍旧较高，目前全国性强势品牌尚未形成，这个价格段仍有可能出现强势品牌的崛起，预计该价位段销售额仍能保持40%-50%左右增长。1.5.2 发展思路

由于酒类产品的特殊性和酿酒行业是耗粮大户等原因，酿酒行业从整体上讲 是国家限制发展的产业，限制的重点是白酒，特别是烈性白酒。国家政策取向是 “低度，优质，多品种，低消耗”。

今后白酒行业的发展思路是：限制高度酒、高耗粮及无序的生产，整顿流通程序，发展优质、低度、低耗粮白酒和有序的生产流通。重点发展名优白酒，降度白酒，大力提高低度白酒。由于近期酒鬼酒事件，酒类安全问题将成为人们关注的热点，必须关注酒类生产的安全问题。

第五篇：证券经纪人专项考试

证券经纪人专项考试《证券经纪业务营销实务》试题 单选题

题目1：深圳证券交易所接受基金份额申购、赎回申报的时间为每个交易日的()。

A:9：30～11：30、13：00～15：00 B:9：15～11：30、13：OO～15：OO √ C:9：15～11：30、13：30一15：00 D:9：15一11：00、13：00～15：00

题目2：使产品或服务顺利地被使用或者消费的一整套相互依存的组织是指()。

A:营销策略

B:市场细分

C:营销渠道 √ D:市场选择

题目3：投资者通过一级交易商申请以一定数量的基金份额换取一揽子股票和少量现金是()。

A:申购

B:赎回 √ C:买人

D:卖出

题目4：中国结算公司的分公司进行申购资金冻结处理的时间是()。

A:T+O日

B:T+1日 √ C:T+2日

D:T+3日

题目5：国际证券界发行证券的通行做法是()。

A:网上累计投标询价发行

B:网上定价市值配售

C:网上竞价发行 √ D:网上定价发行

题目6：根据客户不同的需求特征将整体市场划分成若干个不同群体的过程是()。

A:客户招揽

B:市场细分 √ C:证券市场细分

D:市场选择

题目7：客户对证券公司的整体印象和感受是指服务质量评价因素中的()。

A:过程质量

B:输出质量

C:物理质量

D:合作质量 √

题目8：权证买人申报数量为()的整数倍。

A:10 000份

B:1 000份

C:100份 √ D:10份

题目9：根据投资者的投资动机、投资偏好、交易行为、持仓结构等行为特征来细分客户，然后根据不同的行为特征所对应的不同需求，为其提供差异化的服务的市场细分依据是()。

A:地理因素

B:人口因素

C:心理因素

D:行为因素 √

题目10：营销人员与客户进行充分沟通后达成共识，认同并购买营销人员推介所在证券公司的营销产品及服务的过程是()。

A:客户维持

B:客户服务

C:客户关系建立

D:客户促成 √

题目11：上海证券交易所规定，新股申购时，每一申购单位的股数是()。

A:100股

B:500股

C:1 000股 √ D:5 000股

题目12：20题条件下，实际净申购金额为()元。

A:10 150．025 B:101 500．25 C:98 521．75 √ D:9 852．22

题目13：主承销商公布中签结果，证券登记结算公司对未中签部分的申购款予以解冻，并按规定进行新股认购款划付的时间是()。

A:T+0日

B:T+1日

C:T+2日

D:T+3日 √

题目14：股票、封闭式基金交易出现异常波动的，．证券交易所可以决定的行为是()。

A:挂牌

B:摘牌

C:复牌

D:停牌 √

题目15：在25题条件下，净赎回金额为()。

A:9 203．75元

B:9 2037．5元 √ C:10 198．75元

D:1 019．875元题目16：在给客户提供服务的过程中，传递过程的质量是服务质量评价因素中的()。

A:过程质量 √ B:物理质量

C:相互接触质量

D:输出质量

题目17：在20题条件下，退款金额为()。

A:0元

B:1元

C:0．94元

D:0．45元 √

题目18：在20题条件下，申购手续费为（）。

A:1 477．8元 √ B:147．78元

C:1 500元

D:150元

题目19：销售产品时同时提供的其他服务或利益，也称附加产品或外延产品，包括运送安装、培训维修、售后服务等指的服务产品层次是()。

A:第一层次

B:第二层次

C:第三层次 √ D:第四层次

题目20：B股最后交易日是()。

A:T-3日前

B:T日

C:T+3日 √ D:T+2日

题目21：A股权益登记日是()。

A:T-1日前

B:T日 √ C:T+1日

D:T+3日

题目22：一个批发商和一个零售商构成的是()。

A:三级渠道

B:二级渠道 √ C:一级渠道

D:零级渠道

题目23：A股除息日是()。

A:T-4日前

B:T+1日

C:T+3日

D:T+4日 √

题目24：专注于投资的长期增值，并愿意为此承受较大的风险的客户类型是()。

A:保守型

B:稳健型

C:积极型 √ D:风险厌恶型

题目25：证券交易所对上市公司股票交易实行其他特别处理的情形是()。

A:在法定期限内未披露报告或者半报告，公司股票已停牌2个月

B:最近一个会计的审计结果显示其股东权益为负 √ C:最近2年连续亏损

D:处于股票恢复上市交易日至其恢复上市后首个报告披露日期间

题目26：在25题条件下，赎回手续费为()。

A:512．5元

B:51．25元

C:462．5 √ D:46．25元

题目27：权证发行人应在权证发行结束后()工作日内，将权证发行结果报送证券交易所，并提交权证上市申请材料。

A:1个

B:2个 √

C:3个

D:4个

题目28：证券公司为了提高竞争力，根据客户的需求提供的有形或无形服务是()。

A:附加服务 √ B:无形服务

C:核心服务

D:有形服务

题目29：深圳证券交易所，配股认购于R+1日开始，认购期为()。

A:5个工作日 √ B:4个工作日

C:3个工作日

D:2个工作日

题目30：我国证券公司的营销渠道基本上是()。

A:直接销售渠道 √ B:间接销售渠道

C:一级渠道

D:零级渠道判断题

题目31：基金募集期内，投资者可通过上海证券交易所会员中具有基金代销业务资格的证券营业部认购上市开放式基金，也可通过基金管理人及其代销机构的营业网点认购上市开放式基金。

()A:对 √ B:错

题目32：客户沟通是证券公司营销人员在招揽客户过程中的重要环节。()A:对 √ B:错

题目33：基金募集期内，投资者可通过上海证券交易所会员中具有基金代销业务资格的证券营业部认购上市开放式基金，也可通过基金管理人及其代销机构的营业网点认购上市开放式基金。

()A:对 √ B:错

题目34：如果在交易日15：oo前处于停牌状态的证券，深圳证券交易所不受理其大宗交易的申报；而如果在交易日全天停牌的证券，上海证券交易所亦不受理其大宗交易的申报。

()A:对

B:错 √

题目35：上海证券交易所网络投票系统基于交易系统和互联网，投资者通过交易系统进行投票，也可以通过互联网进行投票。

()A:对

B:错 √

题目36：上海证券交易所在每个交易日的撮合交易时间内，接受基金份额申购、赎回的申报。()得分:0/1 题目报错 A:对

B:错 √

题目37：证券登记实行证券登记申请人申报制。中国结算公司对证券登记申请人提供的登记申请材料进行形式审核。()

A:对 √ B:错

题目38：上市开放式基金完成登记托管手续后，由基金管理人及基金托管人共同向深圳证券交易所提交上市申请。()

A:对 √ B:错

题目39：相互接触质量是在服务结束之后的判断。（）

A:对

B:错 √

题目40：上市开放式基金的募集沿用新股上网定价模式，有配号及中签环节。()A:对 √ B:错

题目41：权证发行人应在权证发行结束后5个工作日内，将权证发行结果报送证券交易所，并提交权证上市申请材料。()A:对 √ B:错

题目42：人口因素是一种静态因素，能够使证券公司清楚地了解不同地区投资者的差异。（）

A:对

B:错 √

题目43：上市开放式基金采取“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申报，赎回以份额申报。（）得分:0/1 题目报错 A:对 √ B:错

题目44：营销管理就是具体组织、执行、控制和评估营销计划的过程，并通过市场信息的反馈不断对营销计划及营销战略进行调整，以便公司更有效地参与竟争。

()A:对 √ B:错

题目45：如果新股发行中市值配售的比例不到50％，则市值配售与『日上定价发行同时进行。()得分:0/1 题目报错 A:对

B:错 √题目46：投资者办理上海证券交易所和深圳证券交易所交易型开放式指数基金份额的认购、交易、申购、赎回业务，需使用在中国结算公司开立的证券账户。

()A:对 √ B:错

题目47：中国结算公司的网络投票系统基于互联网。()A:对

B:错 √

题目48：投资者申请将基金份额转入上海证券交易所场内系统的，可于T日在场外转出方的基金管理人或其代销机构处提出基金份额转托管申请。()A:对 √ B:错

题目49：在我国，绝大多数股票采用了网上竞价发行。()A:对

B:错 √

题目50：股份转让公司的股份必须按照有关规定重新确认、登记和托管后方可进行股份让。（）

A:对 √ B:错

题目51：上市开放式基金的募集沿用新股上网定价模式，有配号及中签环节。()A:对 √ B:错

题目52：证券登记是投资者进行证券交易的先决条件。()A:对

B:错 √

题目53：细分市场越多越好。（）

A:对 B:错 √

题目54：召开股东大会的上市公司要提前10天刊登公告，在公告中说明是否要进行网络投票。()得分:0/1 题目报错 A:对

B:错 √

题目55：营销人员的道德风险主要是指其行为不道德给客户和证券公司带来损失的风险。()A:对

B:错 √

题目56：目前，我国证券公司的营销渠道基本上是直接销售渠道，包括证券公司营业部、网络证券营销和证券公司内部营销人员。

()A:对 √ B:错

题目57：证券公司在市场细分的基础上，对不同的细分市场进行评估，经过比较和筛选，选定一个或几个细分市场，在其中实施营销计划并获取利润的行为，就是公司的目标市场选择。

（）

A:对 √ B:错

题目58：投资者通过深圳证券交易所交易系统认购的，必须按照份额进行认购，即投资者的认购申报以基金份额为单位。()A:对

B:错 √

题目59：在我国，中国结算公司依法受证券发行人的委托办理证券登记及相关服务业务。

A:对 √ B:错

题目60：股票终止上市后，股票发行人或其代办机构应当及时到证券登记结算公司办理证券交易所市场的退出登记手续。

A:对 √ B:错题目61：根据上海证券交易所2007年5月14日颁布的《上海证券交易所指定交易实施细则》，指定交易是指，凡在上海证券交易所市场进行证券交易的投资者，必须事先指定上海证券交易所市场某一交易参与人，作为其证券交易的唯一受托人，并由该交易参与人通过其特定的参与者业务交易单元参与上海证券交易所市场证券交易的制度。

()A:对 √ B:错

题目62：分红派息的形式主要有现金股利和股票股利两种。()A:对 √ B:错

题目63：即日买进的可转债当日可申请转股。()A:对

B:错 √

题目64：投资者有两种方式参与证券交易所ETF的投资：一是进行申购和赎回；二是直接从事买卖交易。（）

A:对 √ B:错

题目65：实力较强的证券公司，追求的是较高的市场占有率，并谋求地区间的布局平衡，往往采用差异性市场营销策略。（）

A:对 √ B:错

题目66：投资者认购申报时采用“金额认购”方式，以认购金额填报数量申请，买卖方向只能为“卖”。()

A:对 √ B:错

题目67：上海证券账户和深圳证券账户分别只用于记载在上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易的证券。()

A:对

B:错 √

题目68：运用无差异市场营销策略，追求的是在一个或几个较小的细分市场上取得较高的市场占有率。（）

A:对

B:错 √

题目69：证券公司营销人员风险主要是指证券公司在从事营销活动时发生违反法律法规的行为可能使公司遭受法律制裁导致的损失。

()A:对

B:错 √

题目70：深圳证券交易所开放式基金申购、赎回，是指深圳证券交易所会员接受投资者委托向深圳证券交易所交易系统申报的基金份额的申购、赎回。

()A:对 √ B:错

不定项选择题

题目71：证券交易所对其股票交易实行其他特别处理的情形是()。

最近一个会计的审计结果显示其股东权益为负 √

最近一个会计的财务会计报告被注册会计师出具无法表示意见或否定意见的审计报告 √ 公司主要银行账号被冻结 √

公司董事会无法正常召开会议并形成董事会决议 √

题目72：关于上海证券交易所B股现金红利派发日程安排表的表述，正确的是()。

公告刊登日(T日)√ 权益登记日(T+3日)除息日(T+4日)发放日(T+8日)

题目73：有关上海证券交易所上市的可转换债券“债转股”做法的表述，正确的是()。

可转债“债转股”通过证券交易所交易系统进行 √ 可转债“债转股”需要规定一个转换期 √

可转债持有人可将本人证券账户内的可转债全部或部分申请转为发行公司的股票 √

可转债的买卖申报优先于转股申报，即“债报数量以当日交易过户后其征券账户内的可转债持有数为限 √

题目74：网上发行与网下发行的衔接包括()。发行公告的刊登 √

网上发行与网下发行的回拨 √ 网下股份登记 √ 网上股份登记

题目75：新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主要有()。

定价发行方式事先确定价格；而竞价发行方式是事先确定发行底价，由发行时竞价决定发行价 √ 定价发行方式按抽签决定；竞价发行方式按价格优先、同等价位时间优先原则决定 √ 发行价格的确定方式不同 √ 认购成功者的确认方式不同 √

题目76：关于股票上网发行资金申购程序基本规定的表述，正确的是()。

深圳证券交易所规定，每一申购单位为l 00少于1 000股，超过1 000股的必须是l 000股的整数倍

上海证券交易所规定，申购单位为500股，每一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍

申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申购单位配一个号，对所有有效申购单位按时间顺序连续配号 √

结算参与人应使用其资金交收账户(结算备付金账户)完成新股申购的资金交收，并应保证其资金交收账户在最终交收时点有足额资金用于新股申购的资金交收

√

题目77：证券公司在其经营场所显著位置或者其网站，应公开的信息包括()。

受托从事的介绍业务范围；从事介绍业务的管理人员和业务人员的名单和照片 √ 期货公司期货保证金账户信息、期货保证金安全存管方式 √ 客户开户和交易流程、出入金流程；交易结算结果查询方式 √ 中国证监会规定的其他信息 √

题目78：根据《深圳证券交易所交易规则》的规定，可以采用大宗交易方式的情形包括()。

A股单笔交易数量不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币 √ B股单笔交易数量不低于50万股，或者交易金额不低于30万元港币 √

A股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币

基金单笔交易数量不低于300万份，或者交易金额不低于300万元人民币 √

题目79：关于上海证券交易所A股现金红利派发日程安排表的表述，正确的是()。

公告刊登日(T日)√ 权益登记日(T+3日)√ 除息日(T+4日)√ 发放日(T+8日)√

题目80：关于上海证券交易所开放式基金基金份额的转托管的表述，正确的是()。

投资者可将基金份额在上海证券交易所场内不同会员营业部之间进行转指定，也可在上海证券交易所场内系统和场外系 √

在开放式基金开放申购、赎回后，投资者可以申请办理转托管，但存在质押、冻结或其他特殊情形可能影响份额持有人权益的基金份额，不能申请转托管

√

对于基金份额在上海证券交易所场内不同会员营业部之间进行转指定，其处理流程与一般的股票、债券转指定同样办理 √

投资者申请将基金份额转出上海证券交易所场内系统的，可在T日持有效身份证明文件和上海证券账户卡到转出方的交易所会员营业部提交转托管申请

√

题目81：在ETF信息传递和披露方面，上海证券交易所规定的申购、赎回清单应不包括()。

最小申购、赎回单位对应的各组合证券名称、证券代码及数量

可以现金替代的各组合证券种类及现金替代保证金率 √ 必须用现金替代的各组合证券种类及替代金额

最小申购、赎回单位中的预估现金部分

题目82：交易参与人不得为其申报撤销指定交易的行为有()。

撤销当日有交易行为的 √ 撤销当日有申报 √ 新股申购未到期的 √ 因回购或其他事项未了结的 √

题目83：上海证券交易所接受大宗交易的时间为()。

9：30～11：30 √ 13：00～15：30 √ 9：15～11：30 13：15～15：30

题目84：有关申购资金冻结、验资及配号的表述，正确的是()。

申购日后的第二个交易日(T+2日)，由中国结算公司的分公司进行申购资金冻结处理

下午4点前，申购资金需全部到位。下午4点后，发行人及其主承销商会同中国结算公司分公司和会计师事务所对申购资金的到位情况进行核查，并由会计师事务所出具验资报告

√

当有效申购总量小于或等于该次股票上网发行量时，投资者按其有效申购量认购股票 √

当有效申购总量大于该次股票发行量时，则通过摇号抽签，确定有效申购中签号码，每一中签号码认购一个申购单位新股 √

题目85：关于深圳证券交易所开放式基金的申购与赎回的表述，正确的是()。

深圳证券交易所接受基金份额申购、赎回申报的时间为每个交易日9：15～11：30、13：00一15：00。申购、赎回申报可以在交易当日15：00前撤销

√

投资者申购、赎回基金份额应当使用中国结算深圳分公司开立的人民币普通股票账户或证券投资基金账户 √

基金份额的申购以金额申报，申报单位为l元人民币；赎回以份额申报，申报单位为1份基金份额 √ 基金份额的申购、赎回委托数量应当符合基金合同和招募说明书中载明的申购、赎回数额限定 √

题目86：上市公司在股票交易实行退市风险警示之前1个交易日发布公告的内容有()。

股票的种类、简称、证券代码以及实行退市风险警示的起始日 √ 股票可能被暂停或终止上市的风险提示 √

公司董事会关于争取撤销退市风险警示的意见及具体措施 √ 实行退市风险警示的主要原因 √

题目87：关于上市开放式基金的开放与上市的表述，正确的是()。

基金合同生效后即进入封闭期，封闭期一般不超过1个月

封闭期内，基金不受理赎回 √

上市开放式基金完成登记托管手续后，由基金管理人及基金托管人共同向深圳证券交易所提交上市申请 √ 基金开放日应为证券交易所的正常交易日 √

题目88：有关权证的行权表述，正确的是()。

权证持有人行权的，应委托证券经纪商(证券交易所的会员)通过证券交易所交易系统申报 √ 上海证券交易所规定，权证行权的申报数量为100份的整数倍 √ 深圳证券交易所规定，权证行权以份为单位进行申报 √ 当日行权申报指令，当日有效，当日可以撤销 √

题目89：根据我国证券交易所的相关规定，买卖、申购、赎回ETF的基金份额时，应遵守的规定有()。得分:0/1 题目报错

当日申购的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回 √ 当日买入的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出 √ 当日赎回的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额 √ 当日买人的证券，同日可以用于申购基金份额 √

题目90：上市开放式基金申购、赎回流程包括()。

T日，场内投资者以深圳证券账户通过证券经营机构向深圳证券交易所交易系统申报基金申购、赎回申请 √

T日日终，深圳证券交易所将当日全部场内申购、赎回申报数据传送中国结算深圳分公司；中国结算深圳分公司在T日晚对申报赎回的份额做冻结处理；中国结算公司’rA系统依据基金管理人传送的当日单位份额净值，对当日场内及场外申购、赎回数据一并进行处理，生成申购、赎回交易待确认数据传送基金管理人

√

T+1日，中国结算公司深圳证券登记系统根据场内申购、赎回的确认数据在投资者的深圳证券账户中进行基金份额过户登记处理，并生成深圳证券交易所场内申购、赎回交易回报数据发送相关证券经营机构席位

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自T+2日起，投资者申购份额可用；T+N日(N为基金管理人事先约定的赎回资金交收周期，2≤N≤6)，赎回资金可用

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题目91：权证被终止上市的情形有()。

权证存续期满 √

权证在存续期内已被全部行权 √ 权证在存续期内50％行权

证券交易所认定的其他情形 √

题目92：证券公司受期货公司委托从事介绍业务，提供的服务包括()。

协助办理开户手续 √

提供期货行情信息、交易设施 √ 代理客户进行期货交易

利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金

题目93：意向申报的内容不包括()。

证券代码

证券账号

证券交易

买卖数量 √

题目94：股份实行每周5次(周一至周五)的转让方式的股份转让公司需满足的条件是()．

规范履行信息披露义务 √

股东权益为正值或净利润为正值。这里，股东权益为正值是指最近会计经审计的股东权益扣除注册会计师不予确认的部分后为正值

√

净利润为正值是指最近会计经审计的扣除非经常性损益后的净利润为正值 √ 最近财务报告未被注册会计师出具否定意见或拒绝发表意见 √

题目95：深圳证券交易所对中小企业板上市公司股票交易实行退市风险警示的情形有()。

最近一个会计的审计结果显示公司违法违规为其控股股东及其他关联方提供的资金余额超过2 000万元或者占净资产值的50％以上 √

公司受到深圳证券交易所公开谴责后，在24个月内再次受到深圳证券交易所公开谴责 √ 连续20个交易日，公司股票每日收盘价均低于每股面值 √

连续120个交易日内，公司股票通过深圳证券交易所交易系统实现的累计成交量低于300万股 √

题目96：上市开放式基金是在原有的开放式基金运作模式的基础上，增加了交易所发售、申购、赎回和交易的渠道。其主要特点有()。

基金的发售可以在深圳证券交易所和基金管理人及其代销机构同时进行，交易所采用上网发行方式，基金管理人及其代销机构沿用原有的柜台销售方式

√

基金在深圳证券交易所上市后，投资者可以选择在交易所交易系统以撮合成交的方式买卖基金份额，也可以选择在交易所交易系统、基金管理人及代销机构以当日收市后的基金份额净值申购、赎回基金份额

√

通过深圳证券交易所交易系统认购、申购、买入的基金份额登记在中国结算公司深圳证券登记结算系统，可通过证券营业部向交易所交易系统申报卖出或者赎回，卖出按股票交易方式以电子撮合价成交，赎回则按当日收市的基金份额净值

成交 √

利用跨系统转托管可以实现基金份额在场内与场外之间托管场所的变更 √

题目97：标的证券除权的，权证的行权价格和行权比例调整公式是()。

新行权价格=原行权价格×(标的证券除权日参考价÷除权前一日标的证券收盘价)√ 新行权价格=原行权价格÷(标的证券除权日参考价×除权前一日标的证券收盘价)新行权比例=原行权比例×(除权前一日标的证券收盘价÷标的证券除权日参考价)√ 新行权比例=原行权比例÷(除权前一日标的证券收盘价×标的证券除权日参考价)

题目98：深圳证券交易所交易证券的托管制度可以概括为()。

自动托管 √ 随处通买 √ 哪买哪卖 √ 转托不限 √